证券投资者的投资心理误区及其治理的论文

证券投资者的投资心理误区及其治理的论文（共11篇）

1.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇一

摘 要：我国证券市场是社会经济转型期中的新兴市场，市场监管机制有待完善，所以，作为市场运作主体，投资者的有限理性行为对市场所产生的影响会更大。相对于理性范式下的传统金融理论，行为金融理论更适合于指导和支持我国证券市场的管理需求。从我国证券投资者的心理影响因素出发，探讨形成心理偏差的原因。

关键词：心理偏差;证券;证券市场

我国证券市场和西方证券市场有着不同的特点，虽然我国已有的行为金融理论大多是基于西方金融市场和西方投资者的风险决策规律，但是一些在美国从事经济行为和心理学研究的华人学者发现，中国人的风险决策特征与Kahneman等人的研究结果也有相当不一致的地方。我们只有从心理学的角度，探索我国证券市场投资者行为和决策的心理机制，才有助于促进行为金融学理论在我国证券市场管理中的应用，以防范和规避未来的金融风险。

1 中国股民过分自信心理偏差

投资者往往过于相信自己的判断能力，高估自己成功的机会，认为自己能够“把握”市场，把成功归功于自己的能力，而低估运气和机会在其中的作用，这种认知偏差称为过分自信心理。投资者在连续经历几次成功之后，很容易产生过度自信的现象;而连续经历几次失败之后，则很容易产生自信不足的现象。产生过度自信的原因有三个：(1)基本归因错误，即将投资成功归因为自己内部稳定因素，诸如能力等;而将失败归因为外部随机因素，比如运气等。久而久之，就会对自己的能力产生不切实际的信任。(2)投资者往往习惯于寻求证据来证明自己的正确，而不习惯于从对立的角度来挑战自己的想法。(3)投资者过度相信某些投资知识或投资技巧的功能。

中国投资者在做出决策时，往往倾向于只关注推论的最后一步，而全然不顾推论中其他部分可能的错误，这种心态造成其信心过度。具体体现为投资者总是过分依赖自己打听到的“小道消息”,而轻视公司会计报表等基本面的消息，而且在过滤信息时总是关注那些能增加“自信情结”的信息而忽视其他。

2 中国股民普遍存在过度乐观偏差

这是与人的本性有关的“动物本能”.人们在股票市场中的行动很大程度上是源于这种自发的乐观情绪，而不是取决于对公司未来收益的数学期望。这种普遍乐观的情绪在中国股市中表现尤为明显，特别是在股价持续上涨阶段。初，在中国股市连续两年走强的情况下，人们的投资情绪高度膨胀，整个社会弥漫着对企业盈利增长的乐观预期。据有关机构调查，20年初投资者对年大盘走势预期十分乐观，有22.08%的投资者认为股指最高会达2300点，77.92%的投资者认为会达到2500点以上。

3 中国股民普遍存在赌博心理偏差

投资者虽然有损失厌恶的心理，但为寻求更高的收益，也会采取冒险投机行为。在中国由于历史和制度方面的原因，一般性的bo彩业在中国大陆是被禁止的。在一定程度上，普通居民的赌博本性需要通过其他变相有赌博特性的活动来表现。因而体彩、足彩以及股市等受法律保护且带有部分赌博色彩的事物受到社会大众的普遍欢迎。股票市场的赌博特性是与投机性密切联系的，在某种程度上可以说赌博特性就是投机性。股市的投机性强，也就隐含着较大的赌性。这种赌性的存在引诱了一部分“赌徒式”股民的热情参与，而这类股民的参与势必又会增强股市的赌博性和投机性。中国股市赌博特性是众所周知的，被学者戏称为“赌场”.有些问卷调查统计发现：有79.64%的投资者认为庄家是合理存在，超过50%的投资者有追高的投机倾向②。

4 中国股民普遍存在“暴富心理”偏差

股市是产生神话的地方，许多人梦想“一日富百万”,一般股民都是抱着这样的心态入市的。在开办深沪两地股市的初期，确实有一部分投资者发了大财，成了拥有百万元以上的富翁。但是，随着深沪两地股票市场逐步走向规范和成熟，加之股市中高手如林，现在要想在股票市场中发大财就不那么容易了。可是，有的人看见别人在股市上赚了钱，就不顾一切地冲进股票市场，毫不考虑股市的风险，一心做着发财的美梦。然而，股市是有其内在运行规律的，有涨也有跌，有高峰也有低谷。一旦股市基本面或上市公司业绩发生突变，股市行情开始下跌，而这时投资者买入的股票又来不及脱手，就有可能使买入的股票全线深度套牢，结果，只能眼睁睁地看着股价一天天下跌，最后落得“偷鸡不成蚀把米”的下场。

投资者迫切希望尽快得到丰厚的投资回报而将风险的回避放在次要的位置。其实这正是人类贪婪本性在股市中的体现。进入股市中的股民大都是为了赚钱而来，并且由于一些报刊的不正确引导，可以说进入股市中的股民很多都是为了暴富而进入股市的。因此，他们在炒股过程中，往往追求赚大钱，即不分大势的强弱，也不论股价的高低，买进股票就想赚30%,50%,甚至翻番。如此的心理势必会增强股市的投机性，因为只有剧烈振荡，投机性强的股市才能满足投资者的上述要求。

5 中国股民普遍存在从众心理

在股市中，有买就有卖，永远存在多空双方，有人看多就必然会有人看空，这是很自然的事情。可是有些投资者一到市场上就受别人的影响而改变自己的初衷，没有了主意，随大流而行。见别人纷纷买入，深恐自己落后，也不管是否是自己熟悉的股票，盲目跟着买入;反过来，见别人都在抛出某种股票时，也不问缘由，跟着出售。这种盲目从众、随大流的心理在广大散户中是最为普遍的。

通过研究中国证券投资者的行为，我们发现，从众行为是深入到中华民族文化心理的潜意识行为。表现于金融市场特别是证券市场上的从众行为，则是完全非理性的跟风，追涨杀跌或者无所适从。

股价受社会心理，尤其是投资者潮流的广泛影响。投资者潮流不但影响到投机性强的市场狂热情形，也影响到相对正常、平缓的市场运行。这在中国股市中表现十分明显。我们可以观察到中国的股票市场具有明显的“齐涨齐跌”特征，投资者行为一致性极为明显，这种情况下，齐涨齐跌几乎与市场的过度反应相伴而生。一致性不仅表现在整个市场上，还表现在单个股票上。在一些所谓的强势股中，不乏股票在狂热的气氛中连上台阶，股价连续七八个涨停板已不罕见，一些股票在涨停板上的买单甚至超过可流通股的数量。上述极端现象在很多情况下市场的消息并未发生较大的改变，如此惊人的一致性只能说明投资者有着极高的从众心理。

6 中国股民的过度恐惧心理偏差

恐惧心理导致投资信心丧失，在证券投资者中，有些人由于缺乏必要的心理准备，往往会对股票市场产生莫名的恐惧。这种恐惧往往在持股者中表现的更为突出。这种恐惧主要表现在两个方面：第一，在听到未经考证和分析的不利消息时，惊慌失措，无所适从，把手中的股票视为异物而拼命抛售，似乎再不脱手，就会大祸临头。第二，在买人股票被套起初，还能忍受股价的下跌，然而随着股价的下跌，这种忍耐力逐步开始瓦解，由焦虑慢慢过渡到恐惧，唯恐股价进一步下跌，最后持股的信心彻底瓦解，在大幅下跌之后，抛出所持的股票。无知是恐惧的原因之一。证券市场中的恐惧往往也是无知造成的。经验证明，莫名其妙的恐慌往往只是一场虚惊，股市中的各种信息，尤其是来自投资大众中的信息往往真假难辨，有些也许是真的，而有些则是故意抛制和散布的，其目的就是在于引发股票的抛售，此时不明真相的投资者信以为真，而恐慌抛出股票。

此外，造成恐惧的另一个原因则是缺乏应变能力，在动荡起伏的市场面前不知所措。由于股价的波动尤其是剧烈起伏对们的经济利益会带来较大的关联影响，也可能会造成巨大亏损，此时又不知如何处置，便会带来一种恐惧感。

基于以上研究表明，在我国证券市场中，投资者的心理偏差对投资影响很大，投资者在投资过程中要具有理性思维，克服自身心理影响，既要大胆又要谨慎，才能把握机会，实现目的。

注释

①资料来源于《中国证券报》，-01-30.

②资料来源于“中国投资者行为”,《资本市场》，2002

[试论中国证券投资者的心理偏差]

2.消除期货投资的心理误区 篇二

刚做期货的投资者常常遇到这样的情况：不做单时，思路格外清晰，一切疑问和困惑都显得微不足道；可一旦做起单来却又变成了另外一回事。最简单的例子就是，有人在做模拟单时很成功，而实战却往往赔钱。这是一个很微妙的心理问题，在进行期货交易时，若想控制好自己的心态，首先需要克制以下这几个误区。

开仓容易平仓难

许多交易者都有这样的体会：开仓时，点位往往掌握得很好，买完就涨或卖完就跌。然而，平仓时往往不尽如人意，不是平早了，就是平晚了。一开始盈利的头寸，平仓时却变成亏损；而本该盈利很多的头寸，却只获了点蝇头小利就急于平仓，生怕到嘴的鸭子飞了。本该亏损较少的头寸，却因为舍不得亏损而死扛，结果可想而知。做期货不可能做到绝对的满意，俗话说得好：完美就是一种痛苦。在最高点卖出，在最低点买进，除非他是“期神”，在这一点上，有经验的投资者都会明白的。期价的大幅波动往往会影响到交易者的情绪，许多人会不由自主地产生一种冲动，并做出盲目的操作，让价格牵着鼻子走，从一个极端走向另一个极端。价格的波动带动着市场情绪的波动，无形中把期货交易者束缚在这个怪圈里难以自拔。

对于大多数交易者来说，开仓时的心态和平仓时的心态完全不一样。开仓时没有头寸，无论价格上涨还是下跌，都不会有盈亏得失。所以，往往能以旁观者清的态度相对客观和理智地分析市场的价格走势，在入市方向和入市点的选择上就会比较满意。而一旦开仓之后，价格的上涨或下跌就会产生浮动盈亏，浮动盈亏的大小又会随着价格的波动而不断变化，也就会影响你的操作心态，影响你对行情走势的判断，使你很难客观理智地分析和对待市场的价格走势。你往往会以盈亏及其大小变化来决定是否平仓或持有，而不是更多地专注于价格走势，自然，你最终的平仓点位也就不会那么令你满意。有一点是必须说的：有很多投资者在刚刚介入期货市场时，都喜欢做模拟操作，这是没错的。但是模拟操作虽然能够赚到钱，但毕竟是模拟而已，做实盘交易和模拟交易的差别其实就在于心态。

与市场“赌气”

投资者有时会在无形中卷入被市场情绪控制的怪圈。有效摆脱市场情绪的控制，是一个成功的投资者获得最终成功的必要条件。在期货市场中，最忌使性子，或以赌徒心理操作。期货市场上经常会听到这样的赌气言论：我就不信它不涨或我就不信它不跌，明明应该上涨的为什么就不涨反跌呢？好像对的总是交易者，错的是市场。正如《里奥·梅拉梅德谈期货投资艺术》中所言：成功的职业期货投资者不是赌徒，这是一条规则。期货价格遵循经济规律，而成功的赌博是概率规则的结果，二者天地悬殊。生活中频频得手的打赌式做法，可能在期货市场将意味着最糟糕的交易。成功的期货投资者不会像赌徒那样，根据侥幸和直觉去交易。

作为期货市场的交易者，无论是国际上的大基金或投机资金，还是中小散户，虽然都参与价格的形成过程，但他们在很大程度上都只能是期货价格的接受者。就像是大海中的波浪，虽然是由每一滴水组成的，但对于每一滴水来说，它只能随波逐流。巴林银行的尼克·里森因操纵日经指数期货失败和“住友事件”（因操纵伦敦金属交易所期货铜的失败）告诉我们，任何人都很难改变市场本身运行的规律，这是千真万确的。可以想象，这些大机构尚且如此，更何况我们一般的中小投资者。因此，顺势而为永远是期货操作的主基调。千万不要和市场“赌气”，正所谓市场永远是对的。

迷信第一印象

如果一个交易者一开始是因为做多挣的钱，那么，他往往对做多情有独钟，而对做空总是犹豫不决，即便他认为价格将要下跌。其实，许多商品价格下跌的速度往往快于上涨的速度。不知道投资者有没有统计过，无论是期货还是股票，它们的下跌周期往往短于上涨周期。那么，当期价下跌时我们进场做空将肯定会比上涨时赚得快啊！所以，做期货有时还需要克服第一印象的干扰。不能只凭个人的感觉，要客观冷静地面对市场，跟着市场的趋势做，排除所谓的“心理感觉”障碍。

过于贪婪

绝大多数投资者在期货市场上彻底失败（将本金亏没）的首要原因往往是下手过重，或交易过量。在一夜暴富的心理驱使下，面对巨大的利润，铤而走险是难免的。想要完全克服贪婪是不可能的，因为它们在一定程度上是人性弱点最明显的表现。说实在的，真正做到无贪无欲的又有几人？投资市场为什么会这么吸引人啊？为什么投资股票或期货的人中，有90%的人是亏损的？道理不就在这里吗？投资者都知道“贪”不好，可就是戒不了“贪”。但像那些成功的投资者却能做到把“贪婪”控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维，也只有这样，才能使自己稳定地存活下来。

交易心态非常重要，很多人把亏损的根本原因归结为：心态不好。模拟交易一般都容易成功，可一旦开始实盘交易情况就会大不一样。亏损接踵而至、看对了没做、做了没把握好、看错了却做了、该止损却犹豫不决、进场出场时心存恐惧，等等；这一切都是交易心态在作怪。心态是交易最后能否有效执行的关键，可以说你围绕交易所做的一切努力最终都需要良好的心态来落实。能否及时止损、能否让利润充分增长关键也在于心态。保持好的交易心态是每一个投资者努力追求的目标。

一般投资者对心理分析的分量都不是很清楚，而最关心的是尽可能地掌握市场的基本面状况和技术分析手段。但是随着越来越深地涉足这个市场并亲身经历了交易场上难以预测的风险后，已经有部分投资者逐渐认识到，人的心理和人性的弱点在期货交易中竟扮演着如此重要的角色，它甚至主导着我们的成功与失败。

3.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇三

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、根据席位的报盘方式不同，交易席位可以分为__。A．有形席位和无形席位 B．普通席位和专用席位 C．代理席位和自营席位 D．购入席位和售出席位

2、证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币（）。A．2000万元 B．5000万元 C．1亿元 D．2亿元

3、根据我国现行的交易制度，可以进行回转交易的证券包括__等。A．A股 B．H股 C．债券 D．基金

4、关于上市公司历次募集资金的运用，发行人应披露最近__年内募集资金运用的基本情况。A．3 B．5 C．10 D．15

5、保险公司次级债的期限为__。A．2年以上 B．3年以上

C．5年以上(含5年)D．10年以上(含10年)

6、关于股票、债券、基金风险收益的描述不正确的是__。A．普通股的收益小于基金 B．股票的收益是不确定的

C．证券投资基金的收益要高于债券 D．基金投资的风险大于债券

7、以下关于证券投资基金的正确表述是__。A．证券投资基金主要投资于证券市场 B．证券投资基金是一种股票

C．私募证券投资基金可以向社会公开发行 D．证券投资是一种获取固定收益的证券

8、在二级托管制度下，投资者可将其托管股份从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管。这一过程通常称为__。A．转托管 B．双重托管 C．指定托管 D．复合托管

9、涉及证券市场的法律、法规分为三个层次，第二个层次是由__制定并颁布的。A．全国人民代表大会 B．国务院

C．全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会 D．证券监管部门和相关部门

10、基金份额持有人是__。A．托管人 B．基金出资人

C．基金资产的所有者 D．管理人

11、假定某公司在未来每期支付的每股股息为9元钱，必要收益率为10%，该公司股票当前的市场价格为80元，用零增长模型计算投资该公司股票可获得的净现值为__。A．5元 B．10元 C．15元 D．20元

12、证券投资咨询机构需在__，将本机构及其执业人员前两个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。A．每逢单月的前3个工作日内 B．每逢双月的前3个工作日内 C．每逢单月的前5个工作日内 D．每逢双月的前5个工作日内

13、证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委托时，应该__完成交易。A．自行对冲

B．与委托人协商对冲 C．向交易所申报竞价 D．报交易所批准后对冲

14、股票按股东享有权利的不同，可以分为__。A．普通股票和优先股票 B．记名股票和无记名股票 C．有面额股票和无面额股票 D．份额股票和比例股票

15、在国外，大部分优先股票为__所持有。A．保险公司 B．养老基金 C．个人投资者 D．证券公司

16、下列说法中，符合私募证券特征的有__。A．审核较严格并采取公示制度 B．基金多采用这种方式发行

C．审查条件相对宽松，投资者也较少 D．向不特定的社会公众投资者公开发行

17、封闭式基金的价格主要受__的影响。A．投资基金规模 B．基金份额净值 C．市场供求关系 D．投资时间长短

18、基金进行收益分配会导致基金份额净值__。A．上升 B．下降 C．不变化

D．影响不确定

19、发行人应披露的高级管理人员的内容不包括（）。A．姓名 B．国籍

C．境外居住权 D．配偶姓名

20、《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的__。A．30% B．50% C．65% D．70%

21、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能会__。

A．出现与原趋势反方向的走势 B．随着原趋势的方向继续行动 C．继续盘整格局

D．不能做出任何判断

22、公司以应付票据等债务凭证作为股息，称之为__。A．股票股息 B．财产股息 C．负债股息 D．建业股息

23、以下说法正确的是（）。

A．上市公司股份回购，只能使用自有资金

B．上市公司转增股本，股东权益总量和每位股东占公司的股份的比例均未发生变化

C．上市公司配股，原股东可以放弃配股权 D．上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人

24、以下关于证券投资收益与风险的关系的表述，不正确的有__。A．收益和风险是证券投资的核心问题

B．收益与风险共生共存，承担风险是获取利益的前提，收益是风险的成本和报酬

C．风险越大，收益就一定越高

D．收益与风险相对应，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高，反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小

25、证券业从业人员获得从业资格证书后超过__而未在证券专业岗位就职，资格证书自动失效。A．8个月 B．24个月 C．18个月 D．12个月

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、在新股发行阶段，主承销商和发行人应提交的材料有__。A．中国证监会的核准文件

B．经中国证监会审核的全部发行申报材料 C．发行的预计时间安排

D．发行具体实施方案和发行公告

2、结算公司向结算参与人计付结算备付金利息的利率是__。A．1年定期存款利率

B．金融同业活期存款利率 C．0 D．活期存款利率

3、在证券交易所连续竞价时，成交价格的决定原则为（）A．产生最大成交量

B．最高买进申报与最低卖出申报价位相同 C．买方申报或卖方申报至少有一方全部成交

D．买入申报价格高于市场即时的最低卖出申报价格时，取即时揭示的最低卖出申报价位

E．卖出申报价格低于市场即时的最高买入申报价格时，取即时揭示的最高买入申报价位

4、基金的收益受货币市场利率的影响，其变动方向正好与国债基金收益相反的基金是__。

A．货币市场基金 B．黄金基金

C．衍生证券投资基金 D．平衡性基金

5、在股份有限公司中下列不得兼任监事的是__。A．董事长 B．财务负责人 C．总经理 D．工会领导

6、基金管理公司最核心的业务是__。A．基金募集 B．投资管 C．基金销售 D．基金运营

7、关于ADR指标的应用法则，说法正确的是__。

A．ADR在0.5~1之间是常态情况，此时多空双方处于均衡状态 B．超过ADR常态状况的上下限，就是采取行动的信号

C．ADR从低向高超过0.75，并在0.75下来回移动几次，是空头进入末期的信号

D．ADR从高向低下降到0.5以下，是短期反弹的信号

8、全国银行间同业拆借中心接受__监管。A．财政部 B．银监会

C．中国人民银行 D．证券会

9、__应该由主承销商或其他具有投资咨询业务资格的机构出具。A．财务顾问报告 B．审计报告 C．评估报告

D．买卖上市公司股票情况的自查报告 E．盈利预测报告及其审核报告

10、关于存托凭证，下列各项正确的有__。

A．存托凭证是指在异国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证 B．存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券 C．存托凭证由摩根首创 D．存托凭证又称预托凭证

11、在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、__和时间性方面的特点。A．价格的多变性 B．价值的不确定性 C．流动性

D．个股筹码的分配

12、一般来说，当中央银行将基准利率调高时，股票价格将__。A．上升 B．下跌 C．不变

D．大幅波动

13、下列关于购买力风险的说法，正确的是__。

A．购买力风险又称通货膨胀风险，是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险

B．在通货膨胀情况下，物价普遍上涨，社会经济运行秩序混乱，企业生产经营的外部条件恶化，证券市场也难免深受其害，所以购买力风险是难以回避的 C．在通货膨胀条件下，随着商品价格的上涨，证券价格也会上涨，投资者的货币收入有所增加，会使他们忽视购买力风险的存在并产生一种货币幻觉

D．购买力风险对不同证券的影响是不相同的，最容易受其损害的是固定收益证券

14、关于市净率在股票价值估计上的应用，说法错误的有__。A．市净率又称本益比，是每股价格与每股收益之间的比率

B．市净率反映的是相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平

C．市净率越大，说明股价处于较高水平

D．市净率通常用于考察股票的内在价值，多为短期投资者所关注

15、在证券公司的核心业务中，因要辅助客户物色目标公司、设计购并方案而被视为“财力和智力的高级结合”的业务是__。A．自营业务 B．经纪业务

C．投资咨询业务 D．资产管理业务

16、下列说法错误的是__。

A．注册制要求发行人提供关于证券发行本身以及和证券发行有关的一切信息 B．发行人不仅要完全公开有关信息，不得有重大遗漏，并且要对所提供信息的真实性、完整性和可靠性承担法律责任

C．证券发行注册制度实行公开管理制度，实质上是一种发行公司的财务公布制度

D．实行证券发行注册制可以向投资者提供证券发行的有关资料，并保证发行的证券资质优良、价格适当

17、金融市场上根据交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资本市场两大类。货币市场是融通短期资金的市场，下列属于货币市场的是__。A．保险市场 B．基金市场

C．回购协议市场 D．商业票据市场

18、在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择__。A．公司内部自有资金 B．银行贷款筹资 C．股票筹资 D．债券筹资

19、证券营业部采用无形席位进行交易，委托指令一般不经过__。A．场内交易员 B．营业部电脑系统 C．营业部终端处理机 D．交易所电脑主机

20、要求发行人在发行债券过程中，不仅要公开披露有关信息，而且必须符合一系列实质性的条件的是（）制度。A．核准制 B．注册制 C．审查制 D．监管制

21、在无纸化发行的情况下，股份交收以（）为要件。A．经签字股票交付

B．认股者持股载入股东名册 C．认股者认股款项的缴纳 D．股票数载入股东磁卡账户

22、影响股票价格最基本的因素是__。A．预期信息 B．分配政策 C．税收政策 D．股本结构

23、构建证券组合的目标包括（）。A．降低风险 B．消除风险 C．保证盈利

D．实现收益最大化

24、为保证证券市场的稳定，稳定市场的政策与制度安排有__。

A．证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易 B．因突发事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取技术性停牌的措施

C．因不可抗力的突发性事件或者为维护证券交易的正常秩序，证券交易所可以决定临时停市 D．涨跌停板规定

25、王某是某证券公司的从业人员，根据证券法规定，王某的下列行为符合法律规定的是__。

A．王某以其姓名在另一家证券公司营业部申请开户登记，进行个人股票买卖活动

B．王某化名李某在另一家证券公司进行开户登记，买入并持有股票

C．王某在成为该证券公司从业人员前，将持有的5000股上市公司的股票依法转让

4.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇四

时序多指标决策及其在证券投资中的应用

对于带有时间顺序的动态多指标决策问题,我们从专家偏好和信息熵两方面综合确定了指标权重,进而在关联分析的基础上,建立了时序多指标决策综合优化模型,并将其应用于证券投资领域.

作 者：刘家学 陈世国 LIU Jia-xue CHEN Shi-guo  作者单位：空军第一航空学院数学教研室,河南,信阳,464000 刊 名：数学的实践与认识  ISTIC PKU英文刊名：MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY 年，卷(期)： 36(3) 分类号：Q93 关键词：时序多指标决策   关联度   熵   证券投资  

5.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇五

2．应选：正确

3．应选：全选

4．应选：服务关系

5．应选：错误 6． 应选：证券投资咨询

7． 应选：错误

8．应选：正确

9．应选：证券分析师 10．

应选：公司主要营业场所所在地

11．应选：正确

12．应选：正确

13．应选：全选

14．15．

16．17．

18．19．

20．应选：ABCD 21．

22．包括的话应选：ABC

24．26．

28．29．

31．32．

33．34．

35．37．

38．应选：地方证监局

39.40.41.42.证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事下列活动：

（一）代理投资人从事证券、期货买卖；

（二）向投资人承诺证券、期货投资收益；

（三）与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失；

（四）为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券以及期货；

（五）利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；

6.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇六

关键词：创造力投资理论 心理学教学 创造性教育

随着社会竞争的日趋激烈，越来越多的人们认识到：创造思维能力是未来社会中高素质人才的核心智力，没有独创力的人将随时面临着被社会淘汰的危险。创造力投资理论对创造力的构成成分及结合方式做出比较全面、深入的解释。将这一理论运用在心理学的教学过程中，对于发展学生的创造力能起到一定的作用，对我国培养创造性人才，进行创造性教育提供启发，并对我们今天的教学改革带来一些启示。

（一）创造力投资理论概述

斯腾伯格创造力投资理论认为, 人的创造就如市场上的投资一样,是将人的能力和精力投入到新的、高质量的思想中, 投资讲究花最小的代价创造最高的利润，创造则是用现有的知识、才能等创造出更多更好的有价值的产品。创造力不是单一能力或复合能力,而是智力、知识、思维风格、人格、动机和环境恰到好处地相互作用的结果。

第一、智力。智力是创造力的一个基础源泉。斯腾伯格关于智力理论包括三个方面:成分亚理论、情境亚理论和经验亚现论。成分亚理论在三重智力结构中处于最底部的操作层面上，是-种最基本的信息加工过程，它又包括三种成分:元成分、知识获得成分和操作成分。其中元成分(用于计划、控制和决策的高级执行过程,如确定问题的性质,选择解题步骤,调整解题思路,分配心理资源等)是创造力的关键因素。

第二、知识。知识是创造力产生的重要条件。解决问题的具体过程需要一定的知识储备，重新定义问题仅解决了知道需要哪些类型的知识，而解决这一问题还需要更多的高级知识。大量研究资料表明:专家和新手造成问题解决效率不同的主要原因是因为专家和新手在知识的数量以及知識的组织方式上的不同。因此，一定量的知识储备是形成良好的认知结构和创造性解决问题的必要条件。

第三、思维风格。思维风格是指人们如何运用或驾驭他们的智力和知识，是对智力和知识的整合的方式、方法和技能。斯腾伯格把人分为三种,即立法型、执行型和审判型。高创造力的个体具有较好的处理问题能力,而且有挑战欲望,有以自己的方式组织事件的愿望,这就是“立法风格”(即个性化风格)。高创造力的个体喜欢处理大的、有意思的而不是小的不连续的问题。

第四，创造性人格是创造力发展的动力和支柱。创造性人格包括以下几方面品质1.忍受模糊的能力。指创造性的思想刚提出还没有明确地受到人们的欢迎时特别需要忍受模糊的能力。2.克服障碍的意愿。当人们用不同寻常的方式接受问题时,人们常不可避免地面对重重障碍,往往不同寻常的观点并不马上被得到接受。3.敢冒风险。成功者并不是不失败,而是需要冒险,不怕失败,。4.成长的意愿。这是超越先前成功的关键。5.自信。这意味着自己有能力最大限度地修正错误并充满信心,因为相信自己是赢得他人支持的源泉。

第五，动机。动机有外在动机和内在动机之分,斯腾伯格与洛巴特认为从事创造性工作内在的动机，是创造力形成的动力。当人们从事创造性工作时,他们的动机是任务的中心,是内在的,而不是以目标为中心,外在的。外部奖赏会削弱工作的内部动机,被推动太紧的人可能会失去超越自己的动力。

第六、环境。具有开展创造性活动的支持性环境，是创造力形成的客观条件。表现在良好的环境可以帮助激发传播创造思想，支持创造思想，通过基础服务评价和修正这些思想。

总之，创造力投资理论包括心理过程中的认识过程、情感过程、意志过程及环境因素。这说明创造力是一个多维结构，是一个有多个因素相互作用、相互协同、相互制约的完整的整体。因此，创造力的投资理论无疑对当前研究、开发学生创造力具有重要的启迪作用。

（二）创造力投资理论在心理学教学中的运用

根据创造力的投资理论，在心理教学中实施素质教育的核心是培养学生的创造力，必须实施创新、创造教学。具体地说，创造教学应采用以下教学策略。

首先，提高学生元认知能力,进行元认知训练。斯坦博格认为创造力的关键因素是元认知，能够创造性地解决问题的人就必须具备对自己的学习活动进行自我监控和自我评价的能力。培养学生学习活动中的元认知能力，可以从以下几个方面入手：⑴自我定向。经教师导向，客观认识自我的学习能力和水平，确立完成学习任务的计划、关注“学什么”、“为什么学”、“怎样学”、“达到怎样的要求”等问题，经思考、选择，内化为个人的具体的学习目标和学习的策略。⑵自我评价。在教师帮助下，认识掌握评价标准，对学习目标、策略、方法、计划、层次、效果进行自我反思与评价。⑶自我调节。学生不仅要对照目标，找到差距，还要考虑如何进一步改善认知技能和学习方法，查找原因。正确积极地归因，及时调整自己的学习目标、策略和方法。心理学教学中为了加强学生认知活动的自我控制与自我调节,必须开设心理实验室、心理辅导和心理观察。在学生学习有了相对完整的理论知识以后,引导他们结合每个课题的学习进行一定的操作技能训练,如学习“反应时”一章做简单反应时和选择反应时实验,自己分析反应时间加减法;学习“感受性”一节,分别用平均差误法、恒定刺激法和信号检测法来测定感觉阈限,分析自己感受性有哪些特点,并在日常生活中寻找原因。实践证明,元认知训练增强了学生解决问题的能力,有利于创造力的发挥。

其次，发展合理的心理学知识结构,启发学生灵活地运用知识。系统的知识结构有助于学生接纳新的知识,使新知识纳入已有的知识系统中；也有助于学生运用已有的知识分析问题、解决问题,进而能发展学生智力,利于学生进行创造。要提高学生灵活的运用知识发现并解决问题,关键在于优化学生的知识结构和教会学生启发式解决问题的策略，有效地促进陈述性知识转化为程序性知识。心理学的基本概念，事实和原理是学生灵活学习的前提，为创造能力的发展提供了牢固的基础。在心理学教学中经常设置问题情境训练学生创造性思维,鼓励学生多角度思考,经常呈现一些日常心理学中开放性的问题激励学生的好奇心、求知欲。心理学中许多抽象的概念,心理学事实规律的获得往往借助于学生自身的学习策略和自身富有新意的学习行为。

第三，在教学中注重创造性的人格和动机的培养。创造性人格的形成和培养需要长期的努力，它需要教师从根本上改变课堂的教学方式、班级的管理方式，鼓励学生喜欢表现自己，敢于与众不同，在自己的想法与他人不同时能够坚持自己的观点，并主动验证自己的想法。要培养学生的创造性人格和动机，就必须注意以下三点：⑴进行成功教育的尝试。让学生在创造性学习中获得成功的喜悦，可以提高学生的自尊心、自信心。⑵进行激励性评价。激励性的教学评价能激发学生向更高目标迈进的积极性和创造性。⑶进行意志品质的培养。培养学生的创造性人格和动机，挖掘学生的创造潜能，需要坚强的意志力。

最后，营造有利于创造的环境,创设良好的教学心理气氛。斯腾伯格明确指出,当创造力的标准与环境相吻合时,将支持或促进个人创造力的形成。教学环境(特别是教学心理气氛)对于张扬或抑制人的创造力具有很大的影响。自由、民主宽松、鼓励、承认和奖励,以及充分的时间,都是促进创造的重要环境因素。实践证明,在心理学教学中,给学生创造出开放式的课堂,创造出一种自由思考的环境,让学生成为课堂的主人,有助于发展学生的创造才能。

参考文献：

[1]张景焕.创造力的投资理论及其对创造性教学的启示[Ｊ].教育研究,1998,(1).

[2]张东红.创造力投资理论与创造性教学.内蒙古师范大学学报(教育科学版),2004,(6)

[3]林崇德.关于创造性学习的特征.北京师范大学学报(社会科学版) ,2000,（3）

[4]胡卫平,韩琴.国外对青少年创造力影响因素的研究[Ｊ].外国中小学教育,2003,(10)

7.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇七

1.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（C）。

A.成立专门的委员会 B.指定多部门分别独立实施 C.指定专门人员独立实施 D.指定多部门共同实施

2.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，投资顾问通过广播、电视、网络进行公开咨询与投资顾问业务，应当提前（B）个工作日报住所地、媒体所在地证监局备案。

A.7 B.5 C.3 D.2 3.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（A）年。

A.5 B.10 C.7 D.3 4.在我国，证券投资顾问应当公开自身的基本信息以供投资者决策判断，这些需要公开的信息不包括（D）。

A.其所推荐产品的基本特征和风险性质 B.投资顾问的执业资格及基本经历 C.投资顾问与其推荐的产品有无关联关系 D.其自身及其所在公司持有或投资相关股票的情况

二、多项选择题

5.证券公司根据客户的资产规模和风险承受能力将客户分成各种不同的等级或层次，对应地配置（ABCD）等不同等级或水平的投资顾问服务。

A.营业部高级投资顾问 B.总部资深投资顾问 C.总部高级投资顾问 D.营业部投资顾问

6.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务（ABCD）等环节实行留痕管理。

A.服务提供

B.客户回访和投诉处理 C.业务推广 D.协议签订

7.投资顾问承担了对公司和客户的双重代理角色，投资顾问所面临的利益冲突主要包括（ABCD）。

A.客户与公司自营业务、资产管理业务之间的利益冲突

B.客户与公司承销业务、基金代销业务之间的利益冲突 C.客户与公司经纪业务之间的利益冲突 D.客户与非客户的利益冲突

8.国际证监会组织(IOSCO)所称的利益冲突包括（ABCD）。

A.老鼠仓 B.频繁交易 C.抢先交易 D.内幕交易

9.证券投资顾问在执业过程中，对应着多重身份，包括（ABCD）。

A.其个人利益的代表者，其个人利益包括：经济利益、潜在经济利益、名望、权威等 B.受客户之托，为其提供投资建议

C.某一领域的专家或自认为专家，或者想成为专家 D.其所服务机构的员工，代表公司实施投资顾问行为

10.业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（BCD）。

A.作为供客户随时查阅的资料 B.作为日后纠纷的证据 C.作为投资顾问业绩考核的依据 D.公司规范管理、档案管理的要求

三、判断题

11.“证券投资顾问”与享受言论自由的探讨、研究的区别，主要在于两点：一是盈利性，二是建议的针对性或具体性。（T）

正确 错误

12.证券公司或证券咨询机构与投资顾问之间是委托关系。（F）

正确 错误

13.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，只能以书面形式予以记录留存。（F）

正确 错误

14.证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务须取得证券资产管理业务资格。（T）

正确 错误

15.对于律师、其他金融机构（如商业银行）的查询或索要客户信息的要求，投资顾问不应当向其提供。（T）

8.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇八

本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。

一、单项选择题（共50题，每题2分。每题的备选项中，只有一个最符合题意）

1.在存在购买力风险的情况下，下列各项最容易受到损害的是__。A．浮动利率债券 B．优先股 C．普通股票

D．保值贴补债券

2.B股的交收期和交收制度，实行__的逐笔交收制度。A．T+3 B．T+2 C．T+1 D．T+0

3.公司的股权价值：（）。

A．公司整体价值-净债务值  B．公司整体价值+总债务值  C．公司整体价值-总债务值  D．公司整体价值+净债务值

4.股票的市场价格受公司经营状况的影响，无面额股票的价值与公司净资产价值__。A．同方向变化 B．反方向变化 C．相等 D．无关

5.关于直接融资，下列说法正确的是__。

A．是指资金盈余者与短缺者相互之间直接进行协商或者在金融市场上由前者购买后者发行的有价证券，从而资金盈余者将资金的使用权让渡给资金短缺者的资金融通活动。股票融资、公司债券融资、国债融资等都属于直接融资的范畴 B．直接融资主要指银行性融资

C．是指资金盈余者通过存款等形式，将资金首先提供给银行等金融机构，然后由这些金融机构再以贷款、贴现等形式将资金提供给资金短缺者使用的资金融通活动 D．我国直接融资的比例较大

6.证券经纪商以__的身份从事证券交易。A．委托人 B．授权人 C．受托人 D．代理人

7.按照有关规定，发生的基金运作费如果影响基金份额净值小数点后第__位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。A．3 B．4 C．5 D．6

8.__不属于在我国强调公开原则的具体内容。A．上市的股份公司财务报表必须及时向社会公开 B．股份公司的所有事项必须及时向社会公布

C．上市的股份公司经营状况必须依法及时向社会公开 D．股份公司法人一些重大事项必须及时向社会公布

9.普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件是__。

A．出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过 B．公司解散清算 C．公司连续5年亏损

D．股东大会作出减少公司注册资本的决议

10.A公司拟等价发行面值1000元、期限5年、票面利率8%的债券4000张，每年结息一次，发行费用为发行价格的5%，公司所得税率33%，这笔债券的资本成本是（）。A．3.4% B．4.32% C．5.64% D．6.01%

11.在__市场中，证券价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，要想获得超正常的超额回报，只能寄希望于内幕信息。A．弱势有效 B．半强势有效 C．强势有效

D．任意类型的有效

12.某上市公司的股价为10元，税前利润为0.5元，税后利润为0.4元，每股股息为0.2元，此股票的市盈率是__倍。A．20 B．25 C．50 D．60

13.股份有限公司的监事会成员不得少于（），其中职工代表比例最低为（）。A．3人；1/3 B．3人；1/2 C．5人；1/3 D．5人；1/2

14.独立董事的任期届满可以连任，但是不得超过__年。A．10 B．6 C．15 D．8

15.约定客户从事融资融券交易的融资利率不低于中国人民银行规定的（）。A．同期金融机构1年期存款基准利率 B．同期金融机构贷款基准利率

C．同期金融机构1年期贷款基准利率 D．同期金融机构间拆借利率

16.证券营业部提供的咨询不包括__。A．介绍技术分析软件的使用 B．提示人市风险及防范措施

C．介绍投资者开户、委托、交割等操作规程及注意事项 D．推荐近期业绩比较优良的股票

17.目前世界上影响最广的证券投资分析师团体是__。A．ASFA B．EFFAS C．AIMR D．FLAAF

18.公司根据不同的目标市场采用不同的营销策略，甚至设计不同的产品来满足不同目标市场上的不同需求的目标市场选择策略是__。A．无差异市场营销策略 B．多重细分市场策略 C．差异性市场营销策略 D．集中性市场营销策略

19.__对基金销售内部控制做出了明确的定义。A．《证券投资基金法》 B．《证券投资基金销售管理办法》 C．《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》 D．《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》

20.根据规定，证券公司申请开立多个自营账户的，不得超过按照证券公司每__万元注册资本开立一个证券账户的标准计算证券公司开立的账户数。A．100 B．500 C．1000 D．5000

21.下列报告需要中国证监会核准的有__。A．基金合同 B．上市公告书 C．报告 D．公开说明书

22.在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以__形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的__。A．社会保障税；社会保险基金 B．社会保障税；企业年金

C．社会保险基金；社会保障基金 D．社会保险基金；企业年金

23.下列不属于部门规章的是__。A．《上市公司收购管理办法》 B．《上市公司证券发行管理办法》 C．《证券发行与承销管理办法》 D．《证券法》

24.非公开发行股票，发行价格应__。

A．不低于定价基准日前10个交易日公司股票均价的80% B．不高于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90% C．不低于定价基准日前10个交易日公司股票均价的90% D．不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%

25.约定客户从事融资融券交易的融资利率不低于中国人民银行规定的（）。A．同期金融机构1年期存款基准利率 B．同期金融机构贷款基准利率

C．同期金融机构1年期贷款基准利率 D．同期金融机构间拆借利率

26.契约型证券投资基金反映的是__。A．所有权关系 B．债权债务关系 C．委托代理关系 D．信托关系

27.下列不属于部门规章的是__ A．《上市公司收购管理办法》 B．《上市公司证券发行管理办法》 C．《证券发行与承销管理办法》 D．《证券法》

28.我国《公司法》规定，公司的剩余资产在分配给股东之前，其支付顺序为__。

A．清算费用、缴纳所欠税款、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清偿公司债务 B．清算费用、缴纳所欠税款、社会保险费用和法定补偿金、职工的工资、清偿公司债务 C．清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务 D．清算费用、职工的工资、缴纳所欠税款、社会保险费用和法定补偿金、清偿公司债务

29.关于混合式招标，下列说法错误的是__。

A．标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债票面利率，低于或等于票面利率的标位，按发行价格承销

B．高于票面利率一定数量以内的标位，按各中标标位的利率与票面利率折算的价格承销 C．高于票面利率一定数量以上的标位，全部落标

D．低于发行价格一定数量以内的标位，按各中标标位的价格承销，低于发行价格一定数量以上的标位，全部落标

30.当市场利率降低时，债券的价格通常会__。A．下降 B．上升 C．保持不变

D．先上升后下降

31.有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元，时间10:25，乙的买入价11.40元，时间10:30；丙的买入价11.40元，时间10:25。那么这三位投资者交易的优先顺序为__。A．乙＞甲＞丙 B．甲＞丙＞乙 C．甲＞乙＞丙 D．丙＞乙＞甲

32.在指数化投资策略中，跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标，以下说法不正确的是__。

A．跟踪误差有可能来自于建立指数化组合的交易成本

B．跟踪误差有可能来自于指数化组合的组成与指数组成的差别

C．跟踪误差有可能来自于建立指数机构所用的价格与指数债券的实际交易价格的偏差等 D．指数构造中所包含的债券数量越少，所产生的跟踪误差就越小

33.以下关于自营业务风险的监控说法错误的是__。A．自营股票规模不得超过净资本的100% B．证券自营业务规模不得超过净资本的200% C．持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的30% D．持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过10% E．对于违反规定比例的，在整改完成前应当将超过比例部分按投资成本的 100%计算风险准备

34.目前我国各家商业银行推广的外汇结构化理财产品等都是__。A．结构化金融衍生工具 B．金融期权 C．金融期货 D．金融互换

35.证券发行的最后环节是将证券推销给投资者，发行人推销证券的方式不包括__。A．直销 B．自销 C．包销 D．代销

36.基金管理公司的筹建和开业须经__批准。A．中国证监会 B．证券交易所

C．中国证券业协会基金业委员会 D．国家工商管理局

37.新股网上竞价发行，须由__持中国证监会的批复文件向证券交易所提出申请，经审核后组织实施。A．主承销商 B．发行人

C．发行人保荐机构 D．证券公司

38.证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于__。A．清算 B．交收 C．成交 D．结算

39.在我国，基金管理公司一般采取的组织形式是（）。A．有限责任公司 B．股份有限公司 C．合伙制 D．合作制

40.基金托管人是__权益的代表。A．基金发起人 B．基金持有人 C．基金管理人 D．基金监管人

41.反映证券市场容量的重要指标是__。A．证券市场指数 B．证券市值/GNP C．证券市值/GDP D．GDP/证券市值

42.套利定价理论__。A．取代了CAPM理论

B．与CAPM理论的假设完全不同 C．研究套利活动的机 D．是由罗斯提出的43.在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。A．2月30日 B．4月30日 C．5月30日 D．6月30日

44.基金管理公司最核心的业务是__。A．基金募集 B．投资管 C．基金销售 D．基金运营

45.证券化率是反映证券市场容量的主要指标，它是__。A．证券市值/GDP B．证券市值/GNP C．CDP/证券市值 D．GNP/证券市值

46.属于分期付息债券的是__。A．附息债券 B．贴现债券 C．零息债券

D．一次还本付息债券

47.__非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金

48.以下说法正确的是（）。

A．上市公司股份回购，只能使用自有资金

B．上市公司转增股本，股东权益总量和每位股东占公司的股份的比例均未发生变化 C．上市公司配股，原股东可以放弃配股权

D．上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人

49.趋势分析中，趋势的方向不包括__。A．上升方向 B．下降方向 C．水平方向

D．V形反转方向

50.下列对基金份额持有人与管理人之间的关系认识错误的是__。A．是委托人、受益人与受托人的关系

9.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇九

券投资基金的特点考试试卷

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、以资融券者在回购交易开始时，其申报买卖部位为__。A．买入(S)B．买入(B)C．卖出(S)D．卖出(B)

2、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值—标准差坐标系中的组合线为__。A．双曲线 B．椭圆 C．直线 D．射线

3、某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为__元。A．4.85 B．5.05 C．5.85 D．6.05

4、在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是__。A．分解技术 B．组合技术

C．均衡分析技术 D．整合技术

5、发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作（）。A．稳定性分析 B．波动性分析 C．持续性分析 D．敏感性分析

6、证券分析师在进行公司财务分析时，一般应特别关注一下财务报表附注四个方面的内容。下列各项不属于其内容的是__。A．收入说明

B．重要会计政策和会计估计及其变更的说明 C．或有事项

D．关联方关系及其交易的说明

7、封闭式基金期满终止，清产核资后的__应按投资者出资比例分配。A．基金总资产 B．未分配收益 C．基金净资产 D．基点资本

8、中国证券业协会自__成立以来，共召开了__次会员大会。A．1991；2 B．1992：4 C．1991；4 D．1990；2

9、我国《证券公司管理办法》规定，经纪类证券公司具备相应证券从业资格的从业人员应不少于__人。A．50 B．30 C．15 D．10

10、基金管理公司的收入主要来自__。A．自有资产的投资收入 B．管理费

C．基金资产投资收益 D．基金资产利息收入

11、独立的理财顾问不可以是（）。A．律师事务所 B．商业银行

C．会计师事务所 D．证券公司

12、保荐代表人数量少于__人的证券经营机构不得注册登记为保荐人。A．1 B．2 C．3 D．4

13、我国《证券法》对证券发行的规定不包括__。

A．公开发行新股的条件及报送募股申请和文件资料、公开发行股票募集资金的使用

B．公开发行公司债券的条件、报送的文件及筹集资金的用途 C．经纪业务中的禁止性规定

D．公开发行证券的条件和程序、公开发行证券的保荐制度及保荐人操守、公开发行股票报送募股申请及文件资料

14、已获利息倍数又叫作__。A．利息费用倍数 B．税前利息倍数 C．利息保障倍数 D．利息收益倍数

15、股息的来源是公司的__。A．税前利润 B．税后利润 C．所有利润

D．公积金转增收益

16、最近__因违法违规被中国证监会从名单中去除或者受到中国证监会行政处罚的个人不能申请注册登记为保荐代表人。A．6个月 B．1年 C．36个月 D．48个月

17、进行买断式回购，交易双方可以按照交易对手的__协商设定保证金或保证券。A．信用状况 B．交易记录 C．资金实力 D．交易规模

18、投资者通过上海证券交易所场内系统认购开放式基金，可在最低认购全额基础上，累加认购申报金额为100元或其整数倍，但单笔申报最高不得超过__。A．99999900元 B．9999900元 C．999999900元 D．10000000元

19、关于开立资金账户，下列表述正确的是__。

A．资金账户是由客户在证券交易所开立并专门用于客户的证券买卖交易 B．资金账户是由客户在银行开立并专门用于客户的证券买卖交易

C．资金账户是由客户在证券公司营业部开立并专门用于客户的证券买卖交易 D．资金账户是由客户在中国证券登记结算有限责任公司开立并专门用于客户的证券买卖交易

20、基金销售服务费费率大约为__。A．0.25% B．0.33% C．0.50% D．1.5%

21、仅可以在合格机构投资者范围内交易的ADR是__。A．一级有担保ADR B．二级有担保ADR C．三级有担保ADR D．144A规则下的私募ADR

22、在投资管理体系中，投资的三个阶段不包括__。A．投资规划 B．投资研究 C．投资实施 D．优化管理

23、（）主要被用来判断证券是否被市场错误定价。A．单因素模型 B．CAPM模型 C．多因素模型 D．ATP模型

24、按照我国现行法律规定，发行人挪用投资者所委托买卖的证券或者其账户上的资金，属于__行为。A．虚假陈述 B．欺诈客户 C．操纵市场 D．内幕交易

25、股份公司一旦赎回自己的股票，必须在短期内__。A．注销 B．再次发行 C．配售

D．上市交易

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过__。A．最近1期末净资产额的40% B．最近1期末总资产额的40% C．最近1期末净资产额的30% D．最近1期末总资产额的30%

2、发行人所聘请的律师应出具（）。A．法律审查函和律师丁作报告 B．律师意见书和律师工作报告 C．法律不审查意见书和审查报告 D．审查报告和律师工作报告

3、关于利率期货，下列描述正确的有__。

A．利率期货主要是为了规避利率风险而产生的

B．利率期货基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具 C．利率期货产生于美国芝加哥期货交易所(CBOT)D．利率期货是金融期货中最先产生的品种

4、证券发行方式有__。A．注册制 B．审批制 C．审核制 D．核准制

5、我国证券交易所的理事会具有的职权包括__。A．制定和修改证券交易所章程 B．选举和罢免会员理事 C．执行会员大会的决议

D．制定、修改证券交易所的业务规则

6、在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资人买入债券_______佣金。A．要交 B．免交

C．由承销商决定是否交 D．按照买入的多少交

7、关于送配股的股权登记方式，以下说法正确的是（）。

A．送配股的股权登记记录不在股票账户的过户记录中逐笔反映 B．上海证券交易所对于未托管的实物股票派生的权证由承销商认购

C．深圳证券交易所对未被认购且承销商未予包销的不予登记，在可配股份总数中扣除

D．深圳证券交易所对已托管但未进入清算系统的股份，配股权证由股权登记机构直接记入股东的证券账户下

8、证券公司对客户交易结算资金必须存入指定的__，单独立户管理。A．商业银行 B．金融机构 C．证券公司 D．工商银行

9、收购公司直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票，达到收购的目的，这种收购方式是（）。A．用股票购买资产 B．用股票交换股票 C．用股票交换资产 D．用资产交换股票

10、并购重组委会议表决采取记名投票方式。表决票包括__。A．同意票 B．反对票 C．弃权票

D．拒绝发表意见

11、__指对基金运作中违反法律、法规或合同规定的，如投资超比例、资金头寸不足等问题，以书面形式对基金管理人进行提示，督促并要求管理人改正。A．电话提示 B．书面警示 C．书面报告 D．定期报告

12、假设一个投资者以贴现形式购买了一张面值1000元、期限1年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值，并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为 900元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是__元。A．880 B．900 C．920 D．1000

13、一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资__。A．长期国债 B．短期国债

C．长期国债和短期国债 D．不能确定

14、每一交易日股票基金只有__个价格。A．4 B．3 C．2 D．1

15、股票网上发行具有__优点。A．经济性 B．高效性 C．安全性 D．稳定性

16、在股票现货市场和股票指数期货市场__。A．做同方向操作将抵消投资组合的系统性风险 B．做反方向操作将抵消投资组合的系统性风险 C．做同方向操作将增大投资组合的系统性风险 D．做反方向操作将增大投资组合的系统性风险

17、根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由__受理。

A．中国证监会 B．证券交易所 C．证券业协会

D．国家外汇管理局

18、下列属于会计异常现象的是__。A．折价交易的封闭式基金收益率较高

B．没有被分析家看好的股票往往产生高收益 C．股票人选成分股，引起股票上涨

D．实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨

19、拟发行上市的公司改组应遵循的原则是__。

A．突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力 B．按照《上市公司治理准则》的要求独立经营，运作规范 C．有效避免同业竞争，减少和规范关联交易 D．先发行上市，后改制运行

20、（）行为属于操纵市场行为。

A．证券经营机构以散布谣言等手段影响证券发行、交易

B．证券经营机构为制造证券的虚假价格，与他人串通，进行不转移证券所有权的虚买虚卖

C．证券经营机构以获取更多佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖 D．证券经营机构以抬高或压低证券交易价格为目的，连续交易某种证券 E．证券经营机构委托其他证券经营机构代为买卖证券

21、发行人应披露的股本情况主要包括前（）名股东和前（）名自然人股东及其在发行人处担任的职务。A．10；10 B．15；10 C．10；15 D．15；15

22、对称三角形情况出现之后，表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后最大的可能是__。

A．出现与原趋势反方向的走势 B．随着原趋势的方向继续行动 C．继续盘整格局

D．不能做出任何判断

23、在委托买卖证券的交易中，投资者作为委托人，承担的义务不包括（）。A．了解交易风险，明确买卖方式  B．按要求如实提供有关证件，填写开户书，并接受证券经纪商的审核  C．认真阅读证券经纪商提供的《风险揭示书》和《证券交易委托代理协议书》  D．投资者的合法权益受到经纪商或其他证券中介机构侵害时，可以通过司法途径寻求保护

24、某证券公司的经营范围仅限于证券经纪业务，其净资本不得低于人民币__。A．1000万元 B．2000万元 C．5000万元 D．1亿元

25、对金融期货的主要交易制度和机构的表述，下列各项正确的有__。

A．只有大户报告制度才能降低市场风险，防止人为操纵，提供公开、公平、公正的市场环境

B．大户报告制度便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为 C．限仓制度是对交易者持仓数量加以限制的制度

10.家庭投资理财需要走出的投资误区 篇十

误区一：一解套就全部抛出

刘女士家去年7月时听从一位专业人士的建议购买了某医药类上市公司的股票。天有不测风云，刘女士在购买该股之后不久就出现大幅下跌，最大跌幅一度较其买入价达50%之多，被深套之后的刘女士也只好持仓等待，并做好了长期抗战的思想准备。不过，出乎刘女士意料的是，8个月之后，她购买的医药股在股市回暖的背景下竟然从最低点上涨了一倍有余，近期居然已经解套了!刘女士不假思索地就在解套当天卖出了手上所有的股票，并表示不想再入股市了。

案例解析：大部分投资者被套的地方往往是市场的密集成交区，一旦股价有能力突破上述密集成交区，这意味着股价的上升空间将被有效打开，丰厚的利润就在眼前，而刘女士却选择了提前撤离。

刘女士股票投资占其家庭资产的比重较低，风险完全在可控范围之内;所选个股业绩良好、成长性较强，本身也是一个稳健的投资，尽管曾一时投资失利，但从长跑的结果来看其所买个股基本面没有问题;同时从技术形态来看，该股股价走势长期上升通道保持良好，涨跌有序，持股待涨是更好的选择。

误区二：下跌过程中补仓

“补仓”是股龄较长的投资者非常喜欢用的一种投资手法。十几年股龄的华大妈以30多元的价位买入了中国铝业之后股价一度涨至60元，华大妈认为找到了可以长期持有的蓝筹股，并一直持股未动，其账面近100%的利润率成为其长期持有的最大底气。

股市风云莫测，中国铝业在去年的熊市中从最高的60多元一度跌至不到6元，跌幅高达90%显然出乎华大妈的预料。在深套之后，其分别在股价跌破20元和10元时大举补仓，将自己几乎所有的积蓄都投入了股市，现在仍然处于深套的境地。

案例解析：补仓理论上是可以摊薄每股成本的做法，但其使用前提是所补仓个股的股价能够回升，如果股价继续下跌，那么补仓的资金也会陷入被套的境地，投资者也会丧失后续的操作空间。对于那些成熟的投资者而言，其投资字典里没有“补仓”这个词汇，取而代之的是“加仓”和“斩仓”两词。

“加仓”和“补仓”操作理由截然不同，补仓只是出于摊低平均成本，而加仓则在于继续看好所买个股的前景而追加买入。一旦看好的理由发生改变，那么取代“加仓”的举动就是“斩仓”出局，而不是“补仓”。

误区三：急于求成

陈先生夫妇是典型的一个白领家庭，目前略有积蓄，夫妇俩均是IT业人士，金融理财的知识相对欠缺，存银行是他们最主要的理财方式。

日前，一位专业人士根据他们的家庭情况建议他们采用基金定投的方式投资近期新发行的沪深300指数基金，并做好连续定投3年的思想准备。

选择沪深300指数基金原因在于，大部分投资者包括基金经理都很难跑过被动型的投资组合，同时也回避了仓位选择这一难题。不过，出乎意料的是，陈先生夫妇在回家商议之后却决定直接投资股票，并咨询上述专业人士有何股票推荐。

案例解析：股票投资是一种专业性很强的活动，需要投资者具备相当的知识储备，要求持续关注最新的资讯并迅速作出判断，而一般的投资者在知识储备、信息获取、专业判断以及时间安排等方面都很难达到直接投资股票的要求，同时也容易因为分心而使得本职工作被耽误。

陈先生夫妇显然并不具备直接投资股市的条件，而咨询专业人士购买股票其实是将希望寄于他人，但就算是专业人士也不可能做到百发百中的荐股成功率。明确的投资目标、良好的投资心态和坚定的执行力才是一个合理的投资计划能够成功的重要因素。

11.证券投资者的投资心理误区及其治理的论文 篇十一

试

题

一、单项选择题

1.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（）年。

A.3

B.5

C.7

D.10

您的答案：B 题目分数：6 此题得分：6.0 批注：

2.证券投资顾问业务主体涉及机构和个人，证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得（）业务资格。

A.证券投资咨询

B.证券资产管理

C.证券自营

D.投资银行

您的答案：A 题目分数：6 此题得分：6.0 批注：

3.在我国，证券投资顾问应当公开自身的基本信息以供投资者决策判断，这些需要公开的信息不包括（）。

A.投资顾问的执业资格及基本经历

B.其所推荐产品的基本特征和风险性质

C.投资顾问与其推荐的产品有无关联关系

D.其自身及其所在公司持有或投资相关股票的情况

您的答案：D 题目分数：6 此题得分：6.0 批注：

二、多项选择题

4.证券投资顾问向客户发布的投资建议应当经业务部门或合规部门审核，其审核的基本内容包括（）。

A.是否在限制清单之列

B.是否包含客户敏感信息

C.是否侵犯第三方权利（如侵犯知识产权，抄袭或未标注资料来源的大量引用）

D.出具的建议是否有合理依据，是否有夸大或不实之处

您的答案：B,D,A 题目分数：6 此题得分：0.0 批注：

5.近年来，随着网络技术、软件技术的发展，以（）为基础的投资咨询服务逐渐兴起，成为目前行业内投资顾问业务发展的新趋势。

A.网络平台（如专业博客）

B.公众传播媒体

C.投资分析软件

D.专业客户服务系统

您的答案：C,D 题目分数：7 此题得分：0.0 批注：

6.业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（）。

A.作为投资顾问业绩考核的依据

B.作为日后纠纷的证据

C.作为供客户随时查阅的资料

D.公司规范管理、档案管理的要求

您的答案：A,B,D 题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

7.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当提前5个工作日将广告宣传方案和时间安排向（）报备。

A.公司住所地证监局

B.公司法定代表人住所地证监局

C.媒体所在地证监局

D.广告发布地证监局

您的答案：A,C 题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

8.国际证监会组织(IOSCO)所称的利益冲突包括（）。

A.内幕交易

B.抢先交易

C.频繁交易

D.老鼠仓

您的答案：B,A,D,C 题目分数：6 此题得分：6.0 批注：

9.证券投资顾问在执业过程中，对应着多重身份，包括（）。

A.某一领域的专家或自认为专家，或者想成为专家

B.其所服务机构的员工，代表公司实施投资顾问行为

C.受客户之托，为其提供投资建议

D.其个人利益的代表者，其个人利益包括：经济利益、潜在经济利益、名望、权威等

您的答案：A,C,D,B 题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

三、判断题

10.实践中，一些证券公司根据客户的资产规模和风险承受能力将客户分成各种不同的等级或层次，相应地配置不同等级或水平的投资顾问服务及产品。（）

您的答案：正确

题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

11.证券投资顾问向客户发布的投资建议应当经业务部门或合规部门审核，审核的形式和内容不应当根据公司自身管理实践的差别而存在差异。（）

您的答案：错误

题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

12.证券公司或证券咨询机构与投资顾问之间是委托关系。（）

您的答案：错误

题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

13.“证券投资顾问”与享受言论自由的探讨、研究的区别，主要在于两点：一是盈利性，二是建议的针对性或具体性。（）

您的答案：正确

题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

14.对于律师、其他金融机构（如商业银行）的查询或索要客户信息的要求，投资顾问不应当向其提供。（）

您的答案：正确

题目分数：7 此题得分：7.0 批注：

15.公司高管人员在符合法律规定的情况下可以兼任证券投资顾问，参与具体证券的投资建议或决策。（）

您的答案：错误

题目分数：7 此题得分：7.0 批注：