财务比率

财务比率（精选9篇）

1.财务比率 篇一

主要财务比率分析表项 目年年年年同业平均比率A偿债能力分析：（1）流动比率%%%%（2）速动比率%%%%（3）应收款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（4）应付款项周转率次（天）次（天）次（天）次（天）B 资本结构分析：（1）负俩款净值比率%%%%（2）净值对固定资产比率%%%%（3）长期资金对固定资产 比率%%%%C 获利能力分析：（1）销货增加率%%%%（2）销货获利率%%%%（3）净值获利率%%%%（4）资产获利率%%%%（5）财务费用率%%%%D 经营管理分析：（1）存货周期率次（天）次（天）次（天）次（天）（2）总资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）（3）固定资产周转率次（天）次（天）次（天）次（天）

2.财务比率 篇二

一、企业在财务管理方面的主要内容

(一) 财务管理工作综合性比较高

伴随管理模式的不断分工、不断分权, 企业管理也越来越专业, 在社会经济飞速发展的背景下, 对财务管理实现其运用价值的愿望也更为迫切。企业要想提升其效益、获取更多的利润, 就必须对其所有物质基础方面、经营过程方面及经营结果方面进行全面、科学的规划并且对其严格管控。所以, 对企业管理而言, 财务管理既具有独立性又具有综合性。

(二) 财务管理具有广泛性

由于财务管理主要是对企业资金运用的情况和其价值形态方面进行管理, 因此贯穿于企业的各个环节。对于企业之中的其他部门而言, 财务部门对其资金运用进行科学、合理的指导、约束等, 以此方式使得财务部门和其他部门建立起联系, 并为企业获取更多的经济效益提供保障。

(三) 财务管理的灵敏性较强

目前在我国, 对于中小型的各企业而言, 其市场竞争越来越激烈, 使得这些企业必须提高其财务管理的灵敏度。因此, 财务工作者需结合企业特点, 制定出各种财务管理相关政策, 以便对其成本、利润及风险等进行管控, 通过此方式来使企业财务管理更具灵敏性。

二、财务比率相关内容及其分析

(一) 对偿债能力方面的分析

所谓偿债能力, 即企业对于到期需还债务的偿还能力。对于偿债能力方面的分析主要可从短期和长期这两方面来分析。所谓短期偿债方面的能力, 主要指的是企业面对到期账务, 在比较短的时间内对其进行偿付的能力, 这也是衡量一个企业是否可以持续发展的重要标准。所谓长期偿债方面的能力, 主要指的是企业在面对未来债务的时候进行偿还的能力。对企业进行偿债能力方面的分析不仅可以衡量其财务情况及其在经营方面的能力, 还是对企业进行财务分析的关键要素。对企业而言, 资产负债率=总负债额/总资产额。其中负债率的高低不仅体现了企业进行资金筹集时有哪些资金是通过举债获得的, 还体现了企业在进行清算的时候对债权人进行保护的能力高低。负债率假如过高则无法保护债权人的利益;负债率假如在其许可范围内, 则可起到保护作用。对企业而言, 其和股东间的借贷关系主要体现为资产方面的负债率。企业进行财务管理时, 其负债率的多少是受其筹资决策所影响的。对企业而言, 其筹资方法假如合理、有效, 则企业各部分便可获利, 企业也可以顺利发展。

(二) 对营运能力方面的分析

所谓营运能力, 即通过企业所有资产进行周转的速度来体现其对资产方面的利用率。其中周转速度同资金流入经营各个环节的速度成正比, 即周转速度快则经营效率便高。对于资产周转效率而言, 主要通过营业收入的净资产额比上平均资产的总金额所得, 不仅综合反映了企业在资产运营方面的效率, 还反映出企业在经营过程中所有资产的流转速度, 可以对企业在其资产管理的质量方面和效率方面进行综合评价。通常, 企业资产进行周转的次数同其运营能力是成正比的。因此, 企业经常以薄利多销的形式来提高其资产进行周转的速度, 以此获得最多的利润。

(三) 对盈利能力方面的分析

所谓盈利能力, 即企业获得利润方面的能力, 通常体现为某时期内企业获得利益的金额多少和获得利润的水平如何。其中销售净利率=净利润/销售收入, 从中可以看出, 销售收入和净利润之间的关系。假如企业要对其生产方面及销售规模方面进行扩大, 且不降低其净利率, 则不仅要提高销售收入还需提升其净利润。通常, 企业在实施经营过程中, 由于销售规模不断扩大, 所以费用也不断增加, 导致其净利润呈现负数。所以, 企业财务工作者需密切关注当销售收入每次多出一块钱时, 其净利润会发生怎样的变化, 通过此变化程度来衡量销售收入使企业获利多少。对其销售净利率进行分析, 可以使企业进行扩大销售的过程中, 改善其经营管理模式, 获取最大利润。

三、财务管理过程中对财务比率进行分析的相关应用

(一) 对财务进行分析的必要性

(1) 财务分析对于投资决策所起到的作用, 其一, 通过财务分析, 企业可以清楚掌握其经营方面及财务方面的状况, 对其日后销售状况、成本结构可能发生的变化及盈利能力进行预测, 有助于企业做出合理的投资决策。其二, 通过财务分析, 企业可以对其经营方面及财务方面的风险进行评估, 对其资本成本进行有效管控, 有助于企业做出合理的投资决策。 (2) 财务分析对于筹资决策所起到的作用, 对企业而言, 产权比率对资本结构会造成影响。其一, 对于企业财务部门的经理而言, 其能够对财务进行分析, 并与企业在销售方面的预期进行结合, 制定预计资产负债方面及预计利润方面的表格, 对其日后进行外部融资方面的缺口进行计算。除此以外, 企业还能够通过参照以往时期的产权比率, 对其目前财务水平进行分析, 从而为未来选择合适的负债率, 以此确保企业的顺利发展。

(二) 管理过程中财务比率的表现形式

对于企业管理而言, 利用财务比率进行分析的方法十分有效。这种方法主要是利用比例分析法来分析财务报表, 对其数据进行对比分析, 从中获得有用的信息。例如企业具有的实力、发展前途、所面临的各种危机等。

四、财务比率的主要分析方法

(一) 杜邦分析法

(1) 对于西方国家的财务管理学家而言, 在杜邦分析这一体系中将使股东获取最大利益作为企业的目的, 且将股东在权益报酬方面的利率作为衡量其财富的标准。在杜邦分析这一体系中先对各不同财务比率间存在的逻辑关系进行分析, 再将其股东在权益报酬方面的利率划分为资产净利率方面及权益乘数方面, 并且再对其进行细分。该体系主要从企业财务状况方面和经营状况方面入手, 对企业做出有效评价。 (2) 在此体系中股东在权益报酬方面的利率等于销售获得的利润率乘以资产周转率再乘以权益乘数。 (3) 该体系的作用主要体现为其将各种原本十分抽象化、难以理解的财务比率进行整合, 将其纳入“股东财富”这样一个框架之中, 有条不紊的把财务分析贯穿于企业的各个环节和领域, 这样不但体现出西方国家在管理学方面的经典之处, 还与企业具体经营活动进行结合, 便于企业和其他利益相关者获取清晰、全面的会计信息。该体系通过数学运算把财务报告中原本独立的数据进行关联, 便于企业和各利益相关者的理解。除此以外, 该体系还揭露出在资本结构方面和资本成本方面其驱动作用的因素。总而言之, 该体系不仅有利于在进行存货管理、筹资和销售时做出科学、合理的决策, 还便于企业建立健全的内控体系。

(二) VAR分析法

(1) 所谓VAR指的是“在险价值”, 即基于一定程度的市场风险, 金融资产方面或者证券组合方面的收益波动范围。从某种意义而言, 在险价值就是在一定市场风险的前提下获得的投资报酬。 (2) 其公式为P=a, 这里的ΔPΔt小于等于VAR, 此公式中P指的是资产价值获得的损失低于可能获得损失的最大值的概率;ΔP指的是特定时期Δt内持有的某一种类型的金融资产的价值出现损失的额度;VAR指的是既定置信水平a前提下的在险价值, 也就是可能出现的损失最大值;a指的是既定置信水平。 (3) VAR具有的作用便是面对市场风险企业可以及时进行掌握并且做出计算, 确定其必要报酬利率。VAR的应用范围十分广泛, 可对各种类型的风险收益进行衡量。此外, 通过在险价值还能够体现出平均风险部分和溢价风险部分, 便于企业面对这些风险及时做出反应。由于目前市场经营环境日益复杂化, 所以企业应采取动态的管理模式。但是财务比率具有静态性, 故而需与财务数据相结合, 通过VAR分析法, 有效评估其收益浮动区间, 对各种类型的风险进行准确识别。由此可见, 企业通过财务比率的方法进行分析的时候, 需与实际经营数据进行联系, 以为企业提供决策依据作为最终目的。除此以外, 企业还应该对各种风险进行有效分析, 将其各项收益进行折算, 以风险报酬的形式体现, 再计算出相应的财务比率。

五、企业在管理过程中运用财务比率的发展趋势

所谓财务分析, 就是针对企业在经营状况方面及经营成果方面做出的评价, 对企业经营管理环节起到监督作用, 并为企业做出前景预测、重要决策、实施战略部署提供重要的依据。对于财务管理而言, 财务分析是其重要的组成部分, 在其管理过程中发挥着重要作用。企业对财务采取定期分析或者不定期分析, 能够对其过往经营状况有所了解, 对目前经营状况进行评价, 对未来经营状况做出预测。总而言之, 利用财务比率的方法对数据进行分析, 可以非常直观的体现出企业在资金流动方面、负债水平方面和偿债能力方面的状况, 对其经营风险做出正确、有效的评价。所以, 在企业中充分利用财务比率法进行分析可体现其综合素质, 提升其获取利益的能力。除此以外, 通过财务比率的方法进行分析, 可科学、合理的计算出未来外部融资的金额。基于以上几点, 企业还应该依照其负债结构对其日后在债务融资方面及股权融资方面进行确认。

六、结语

总之, 利用财务比率对企业财务进行分析不但有助于企业掌控其财务状况, 也有助于企业管理者进行合理的投资、筹资决策。目前, 对于上市公司而言, 其管理模式越来越科学, 因此, 利用财务比率进行分析的方法也将在企业管理中越来越重要。

摘要：对于企业发展而言, 财务管理发挥着不可替代的重要作用。伴随财务管理模式的不断发展, 财务管理的工作内容也发生了巨大的变化。其工作内容在先前的基础上不断的发展、完善, 在当代企业管理中的地位至关重要。

关键词：企业管理,财务管理,财务比率分析

参考文献

[1]石丽华.基于财务管理在企业中作用的探讨[J].财会学习, 2016, (19) .

[2]王晓花.会计信息化对企业财务管理的影响及对策[J].财经界 (学术版) , 2016, (19) .

[3]文晓琼.论财务管理中的税收策划[J].经营管理者, 2016, (26) .

3.财务分析的比率分析方法新探 篇三

关键词：财务分析 比率 新探

中图分类号：F235 文献标识码：A

文章编号：1004-4914(2007)11-152-02

对于财务报表使用者来说，最重要、最有意义的不是报表中的各项具体数据资料，而是 各项数据之间的联系及其变化趋势，比率分析法是其中主要的方法。

一、短期偿债能力

短期偿债能力比率衡量企业承担经常性财务负担的能力，企业若有足够的现金流量，就 不会造成债务违约，会计流动性反映了企业的短期偿债能力；流动负债是指将于自资产负债 表编制之日起一年内偿还的债务，而用于偿还这些债务的基本来源就是流动资产。

1.流动比率。流动比率=流动资产/流动负债, 如果企业出现财务上的困难，可能无法按 时支付货款，或需要向银行申请贷款展期，结果造成流动负债比流动资产增加得快，流动比 率下降,因此流动比率下降可能是企业财务困难的第一个信号。企业一方面要计算历年的流 动 比率，以便于发现变化趋势；另一方面还要将本企业的流动比率与从事类似经营活动的其他 企业的流动比率进行比较，以了解企业在行业中所处的水平。

2.速动比率。又称酸性测试比率，速动比率等于扣除了存货之后的流动资产（称速动资 产）除以流动负债，速动资产是指能够快速变现的流动资产,存货是流动性最差的流动资产 ，考察企业在这方面的能力是十分重要的。

3.即付比率。即付比率=立即可动用资金/流动负债，公式中立即可动用资金包括现金、 银行存款和企业持有的短期有价证券,即付比率是评价企业流动资产中的现款和短期有价证 券用于偿付流动负债能力的指标，这项指标也是流动比率的辅助指标。

4.营运资金。是指可供企业经营周转使用的净流动资产，即企业的流动资产减流动负债 的差额，流动资产是偿还流动负债和进行经营活动的基础，因此流动资产应大于流动负债， 才能保证清偿短期债务和应付日常经营。

5.流动资产比率。流动资产比率=流动资产/资产总额，流动资产是企业营运能力的表现 ，它代表企业短期可运用的资金，比值越大，表示企业可运用的流动资金越多，企业资产的 流动性越好。

6.流动负债比率。流动负债比率=流动负债/负债总额，此比率表示企业在短期内需要偿 还的债务占总债务的比例，其比值越大，说明企业偿债压力越大。

7.利息保障倍数。利息保障倍数等于利润（息前税前）除以利息，这一比率着重反映企 业所赚取的利润对利息费用的偿付能力。计算该比率时若从利润中减去折旧，在分母中加上 其他财务费用（如本金支付和租赁费支付），计算结果将更具现实意义。

二、营运能力

营运能力比率用来衡量企业对资产的管理是否有效，企业在资产上的投资水平取决于诸 多因素，那么如何衡量企业在资产上的投资水平是否合适呢？

1.总资产周转率。总资产周转率等于会计期内的销售收入总额除以平均的资产总额，平 均的资产总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2,这一比率用来表示企业对总资产的运用 是否有效,若总资产周转率高，说明总资产周转速度越快，销售能力越强，说明企业能有效 地运用资产创造收入，资产管理越好。

2.应收账款周转率。应收账款周转率=销售收入总额/平均应收账款净额平均的应收账款 净额,平均收账期=会计期的天数/应收账款周转率。应收账款周转率和平均收账期提供了有 关企业应收账款管理方面的信息，该比率越高，说明应收账款回收越快，变现能力越强，企 业的短期偿债能力也越强。

3.存货周转率和存货周转天数。在同行业各企业之间，同一企业的不同时期，在不会造 成存货短缺的情 况下，存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转越快，占用水平越低，潜亏因素越少， 变现能力越强，偿债能力也越强，实现的利润就增加，反之则相反。

4.净营运资金存货率。净营运资金存货率=存货/净营运资金；净营运资金=流动资产-流 动负债。净营运资金是流动资产减流动负债以后的金额，这部分资金企业可以长期或较长期 占用，由企业自行支配，而存货是企业流动资产中流动性最差的一部分资产，可见净营运资 金存货率反映了企业存货这部分流动性最差的流动资产与企业可以长期使用的流动资金即净 营运资金之间的关系。

5.流动资产周转率。流动资产周转率=销售收入/平均流动资产，平均流动资产=（期初 流动资产+期末流动资产）/2,该比率是考核企业营运能力的重要指标，用于检查资金和利息 节约和浪费的数据，该比率越高，说明流动资产周转速度越快，越节约流动资金，企业的盈 利能力越强，资产管理越好。

6.所有者权益周转率（次）。所有者权益周转率（次）=销售收入/所有者权益平均总额 ，所有者权益平均总额=（期初所有者权益+期末所有者权益）/2，这是衡量企业所有者权益 资本使用效率的指标，其比值越高，说明所有者权益利用程度越好。

三、盈利能力

会计利润反映了成本与收入之差，财务分析人员至多能衡量当前或既往的会计利润。然 而许多商业机会都是以牺牲当前利润为代价来换取未来利润的，如新产品都有很高的初始费 用，因此有较低的初始利润，在这种情况下，当前利润就不足于反映未来的盈利能力。以会 计为基础来衡量企业盈利能力还存在一个问题，即忽视了风险。从经济意义上来看，只有当 企业的盈利率大于投资者自己能够从资本市场上赚取的盈利率时，才能说企业具有较强的盈 利能力。

1.销售利润率。销售利润率等于利润除以总销售收入，将利润表示为总销售收入的百分 比的形式，销售利润率中最重要的是销售净利润率。销售净利润率=净利润/总销售收入，销 售总利润率=息前税前利润/总销售收入，一般来说，销售利润率反映了企业以较低的成本或 较高的价格提供产品和劳务的能力。

2.资产收益率。衡量企业管理绩效的一个常见指标是利润与平均总资产的比率，包括税 前的和税后的。资产净收益率=净利润/平均总资产，资产总收益率=息前税前利润/平均总资 产。非常有意思的是，资产收益率（ROA）可以通过几个财务比率联系在一起来计算， ROA= 销售利润率*资产周转率， ROA（净）=（净利润/总销售收入）*（总销售收入/平均总资产 ）； ROA（总）=（息前税前利润/总销售收入）*（总销售收入/平均总资产）,企业可以通 过提高销售利润率或资产周转率来增大ROA。

3.净资产收益率。这个比率（ROE）被定义为净利润（息税后）除以平均的普通股股东 权益， ROE=净利润/平均的普通股股东权益，平均的普通股股东权益。ROA与ROE之间最重要 的区别在于财务杠杆，为了说明这一点，以下对ROE作一分解：ROE=销售利润率*资产周转率 *权益倍数=（净利润/总销售收入）*（总销售收入/平均的总资产）*（平均的总资产/平均 的股东权益），以上计算中似乎财务杠杆能够扩大ROE，事实上，只有当ROA（总）大于债务 利润率时才会如此。

4.资本金利润率。资本金利润率=息前税前利润/资本金总额，这是衡量投资者投入企业 资本金获利能力的指标，比率越高，所有者的投资收益和国家的所得税就增加。对上市公司 来说，此比率提高还意味着股票的升值。资本金利润率没有绝对的评价标准，因行业而异， 同一行业的不同企业或同一企业的不同时期来说，此比率越高表明企业资本金的营运状况越 好。

5.营业收入利润率。营业收入利润率=营业利润/营业收入额，这项比率是衡量企业营业 收入获得能力的指标，此比率越高，表明企业营业利润在营业收入额中所占的比重越大，企 业经营成果越好，反之则差。为了衡量和评价企业营业收入的收益水平，还可以计算营业收 入利税率，营业收入利税率是企业的营业利润和销售税金与营业收入的比率，它反映了企业 营业收入提供利税的水平。

四、市场价值比率

1.市场价格。普通股股票的每股市场价格是买卖双方在股票交易时确定的，企业普通股 权益的市场价值等于普通股每股市场价格乘以发行在外的股数。有时我们用“公平市场价值 ”一词来指市场价格，“公平市场价值”是指在有意愿的买者和有意愿的卖者都掌握相关信 息的情况下双方的交易金额，因此市场价格是对企业资产真实价值的估计值，在一个有效 的市场上，市场价格反映了企业的全部相关信息，这时市场价格就揭示了企业资产的真实价 值。

2.每股账面价值。每股账面价值=（股东权益总额-优先股权益）/发行在外的普通股股 数，该指标反映发行在外的每股普通股记在账面上的股东权益额，按成本记账的资产与按股 票市价反映的资产的现值之间的差额。如股票市价高于账面价值时，体现企业潜在利益，反 之则为潜在亏损；当优先股权益等于零时，每股账面价值等于每股净资产。

3.每股盈余（每股收益）。每股盈余是企业本年盈余与普通股流通股数的比值，该指标 基于普通股计算，在单纯资本结构下，是税后净利减去优先股利与以时间加权平均的普通股 流通股数的比值，每股盈余=（税后净利-优先股股利）/发行在外的加权平均普通股股数。 每股盈余是衡量股份公司盈利的重要指标之一。该指标值越高，每股可得利润越多，企业的 获利能力越强。

4.市盈率（P/E）。又称价格盈余比率或本益比，市盈率=普通股每股市场价格/普通股 每股盈余，是衡量股份制企业盈利的重要指标之一，经济效益提高快、发展前景好的股份制 企业市盈率较高，反之则较低。

5.股利分配率（股利支付率）。股利分配率=普通股每股股利/普通股每股盈余，或股利 支付率=现金股利/净利润，该比率反映了普通股股东从每股的盈余中分到手的份额，直接体 现股东当前的利益。留存比率=留存收益/净利润，留存收益=净利润-股利。

6.市值与账面价值（M/B）比和Q比率。市值与账面价值比，简称“市值与面值比”，等于 每股市场价格除以每股账面价值。还有一个与M/B比相类似的比率叫做“托宾Q比率”，在托 宾Q比率计算中，用企业负债的市场价值和权益的市场价值之和代替了M/B比率计算公式中的 企业资产的市场价值，并用全部资产的价值代替了历史成本。显然Q的比率大于1的企业比Q 比率小于1 的企业更具投资吸引力，Q的比率高的企业一般有着诱人的投资机会或显著的竞 争优势。

参考文献：

1.张为国．中国上市公司会计差错的动因分析［Ｊ］.会计研究,2004（4）

2.王英姿.审计职业判断差异研究［Ｍ］.北京:中国审计出版社,2002

4.财务比率 篇四

大家论坛上别人分享的，总结得很到位，顺过来给大家都看看，呵呵：

一、1.先念分子后念分母 “比率”，“比”，eg：速动比率(速字在前作分母)，产权比率(权字在后面所以所有者权益作分母); 2.先念分母后念分子“率”，eg：资产负债率。二、如果分子分母来自于同一张报表，则数值同用年初数、年末数或者同期数，以保持口径一致。如果分子来源于损益表、分母来自于资产负债表，则分母用平均数。三、周转率指标的命名规律：分子一般是销售收入或主营业务收入，分母是什么，该公式就叫什么周转率。

[初级会计实务第七章财务报表比率的记忆方法]

5.存贷款比率详细规则 篇五

(1)因为贷款和存款中的各个项目的流动性水平或对流动性的要求是不同的。

(2)贷款以外的其他资产也会对银行的流动性造成影响。

因此，该比率应结合其他比率来全面考察银行的流动性状况。

6.粘土矿物比率对沙尘源区的指示 篇六

为了探讨中国北方沙尘源区矿物组成特征并建立沙尘气溶胶的矿物示踪指标,在亚太地区气溶胶特征实验(ACE-Asia)期间对新疆阿克苏、甘肃敦煌、陕西榆林和内蒙古通辽沙尘气溶胶的`矿物组成进行了研究.结果显示,中国主要沙尘源区沙尘气溶胶中高岭石与绿泥石的比率存在明显差异,西部沙尘源区(以阿克苏站点为代表)高岭石与绿泥石的比值较小(平均值为0.3),而北部沙尘源区(以榆林站点为代表)高岭石与绿泥石的比值相对较高(平均值为0.7).沉降区长武尘暴样品的粘土矿物比率和气团轨迹分析证实,在区域范围,高岭石与绿泥石的比值为较好的沙尘源区矿物示踪指标.而亚洲沙尘与撒哈拉沙尘的对比显示,高岭石与绿泥石的比值在全球范围有着沙尘源区指示的意义.

作 者：沈振兴 张小曳 曹军骥 王亚强 Sandrine Caquineau 李旭祥 张仁健 SHEN Zhen-xing ZGANG Xiao-ye CAO Jun-ji WANG Ya-qiang Sandrine Caquineau LI Xu-xiang ZHANG Ren-jian 作者单位：沈振兴,SHEN Zhen-xing(中国科学院地球环境研究所黄土与第四纪国家重点实验室,西安,710075;西安交通大学,环境科学与工程系,西安,710049)

张小曳,曹军骥,王亚强,ZGANG Xiao-ye,CAO Jun-ji,WANG Ya-qiang(中国科学院地球环境研究所黄土与第四纪国家重点实验室,西安,710075)

Sandrine Caquineau,Sandrine Caquineau(Institut,de,Recherche,pour,le,Développement,Bondy,France)

李旭祥,LI Xu-xiang(西安交通大学,环境科学与工程系,西安,710049)

张仁健,ZHANG Ren-jian(中国科学院大气物理研究所大气边界层物理和大气化学国家重点实验室,北京,100029)

7.个人理财规划中的财务比率应用 篇七

一、个人理财与公司理财财务分析的区别

公司理财与个人理财中的财务分析都是通过编制财务报表, 按照一定的程序和方法计算系列评价指标, 对过去的财务状况进行总结性分析和评价、对当前财务状况进行调整、对未来的财务运作进行预测, 找出存在的问题并拟定发展的方向。但由于其财务分析复杂性不同, 与公司理财相比, 个人理财的财务分析有其独到的特点。

(一) 财务分析的目标不同

企业财务分析的主要目标是向外部投资者、债权人、内部经营管理者和政府部门以及监管当局提供有关企业可以利用的经济资源、外部要求、各类交易的发生和变动, 以及利润及其构成等各方面的信息, 以便各方了解企业的财务状况和经营成果, 并以此作为投资、信贷、决策的信息依据。而个人理财财务分析的主要目标是让客户了解他本身及家庭的财务健康状况, 并为理财规划师对其进行理财规划提供准确信息。因此公司理财和个人理财都以资产负债表和损益表为基础, 但使用的财务比率、计算方式、参照指标等是不同的。

(二) 没有严格的会计准则要求

个人和家庭的财务报表可以根据自己的需要和特点来进行编制。资产负债表和损益表也不需要像企业会计中严格对应。在企业的财务分析中, 根据谨慎性原则的需要, 需要对应收债款、证券投资、无形资产等各种资产项目计提减值准备, 而在个人理财中一般没有体现。因此个人理财的财务分析一般不严格依照会计准则进行, 往往需要理财规划师根据客户的实际情况进行调整。

(三) 会计基础不同

企业的资产负债表和损益表一般都是以权责发生制为基础编制的。而个人理财中个人及家庭财务状况大多以收付实现制计算。

(四) 准确性依赖于客户

公司理财中有专业和独立的会计对企业的财务状况进行记录和分析, 依照严格的会计准则和处理方法, 财务报表勾稽平衡, 能够较为准确全面的反应企业一定时期内的经营状况。而个人理财中能否提供准确的财务信息完全依赖于客户是否有记录收支状况的习惯, 是否能够提供准确的资产负债信息, 是否对相关的非财务信息有足够的估计。

二、个人理财财务比率的应用

国内外对个人理财业务中的财务比率研究较少, 也没有达成共识的财务分析体系, 目前比较常用的是劳动和社会保障部的CHFP和中国注册理财规划师协会CFP提出的财务比率体系。

(一) CHFP对个人理财中财务比率的研究

CHFP主要要求理财规划师对客户的6项主要财务比率进行分析, 并依据财务分析的结果对客户现行财务健康状况进行分析, 结合对客户及其家庭未来的收入和负债情况的预测, 提出理财规划建议。

1. 结余比率=结余/税后收入

结余比率反映客户提高其净资产水平的能力。其中结余和税后收入均来自客户收入支出表, 一般认为该比率保持在0.3左右较为适宜。

2. 投资与净资产比率=投资资产/净资产

投资与净资产比率反映客户通过投资提高资产规模的能力。其中投资资产和净资产均来自客户资产负债表, 投资资产包括“其他金融资产”的全部项目和“实务资产”中房地产方面的投资及以投资为目的的收藏品。一般认为该比率保持在0.5或稍高较为适宜。

3. 清偿比率=净资产/总资产

清偿比率反映客户综合偿债能力的高低。其中净资产和总资产均来自客户资产负债表, 净资产等于总资产减去负债。一般认为该比率应该高于0.5, 保持在0.6～0.7较为合适。

4. 负债比率=负债总额/总资产

负债比率与清偿比率相加等于1, 同样反映客户的综合偿债能力, 其中负债比率和总资产均来自客户资产负债表。一般认为该比率应控制在0.5以下, 但也不应低至接近0的程度。

5. 负债收入比率=负债/税后收入

负债收入比率反映客户在一定时期财务状况良好程度的指标, 其中负债来自客户资产负债表, 税后收入来自客户收入支出表。一般认为该比率控制在0.4以下较为合适。

6. 流动性比率=流动资产/每月支出

流动性比率反映客户支出能力的强弱, 其中流动资产为客户资产负债表中“现金与现金等价物”项目, 每月支出来自于客户收入支出表中年支出除以12个月。一般认为该比率保持在3左右较为合适。

(二) CFP对个人理财中财务比率的研究

CFP要求理财规划师根据客户的家庭资产负债表和收支储蓄表分别进行负债比率、支出比率、储蓄比率分析, 还需要对家庭综合财务状况进行理财成就率、资产成长率、财务自由度进行分析, 并建立了致富公式, 对净资产成长率进行分析。

1. 负债比率=总负债/总资产

其中负债包括自用资产、投资性资产和信贷消费, 负债比率越高, 财务负担越大, 如果收入不稳定, 无法还本付息的风险较大。

2. 支出比率=总支出/总收入

影响家庭支出比率的因素有两个:消费负担率和财务负担率, 其中消费支出与总收入之比为消费负担率, 通常情况下边际消费负担率会随着总收入的增加减小。理财支出与总收入之比为财务负担率, 包括利息支出、保费支出、投资交易成本等, 一般不超过总收入的30%。

3. 储蓄比率=自由储蓄额/总收入

自由储蓄额为总收入减去总支出和已经安排的本金还款或投资, 可以用来实现一些短期目标、或用于提前还款以降低贷款的利息负担, 或用于增加投资以其净资产的迅速增长, 可以设定自由储蓄率10%为目标。

4. 综合财务比率

综合财务比率包括理财成就率、资产成长率和财务自由度。

(1) 理财成就率=目前的净资产/ (目前的年储蓄×已工作年数)

理财成就率计算的前提是储蓄增长率和投资回报率相等, 标准值为1, 该比率越大表示过去的理财成绩越好, 储蓄运用的投资回报率是影响理财成就率的重要原因。

(2) 资产成长率=资产变动额/期初资产= (年储蓄+年投资收入) /期初总资产

资产成长率表示家庭财富增加的速度, 通常情况下年轻人的资产数量较少, 资产成长率也会稍高, 若不考虑以上因素, 则积极储蓄并将其转化为投资的人, 资产成长率较高。

(3) 财务自由度= (目前的净资产×投资报酬率) /目前的年支出

财务自由度的目标值是退休时等于或大于1, 即包括退休金在内的资产, 风险较低的投资所获得的利息就可以维持家庭基本的生活水平。如果更早达到1的水平, 则可以更早选择退休或从事自己喜欢的职业。

5. 致富公式=净储蓄/净资产

致富公式也称为净资产成长率公式, 代表个人累积净资产的速度, 可以根据不同时期和状况, 通过提高储蓄率、提高投资报酬率、提高生息资产占总资产的比重、积极增加理财收入、有效利用财务杠杆等方式提高净资产成长率。

三、对个人理财规划业务中财务比率应用的建议

(一) 重视财务信息的收集和财务比率的使用

分析企业财务状况的最为广泛使用的方法就是财务比率分析, 财务比率分析可以帮助我们了解企业在管理、市场营销、生产、研究和发展等方面的长处和短处。而在目前中国的个人理财业务中, 由于专业理财人员的缺乏和广大客户对理财规划业务认同感不足, 各大银行、基金公司、保险公司、第三方理财机构的工作重点更多的放在了客户当前富余资产的保值与增值, 而对客户本身的财务健康状况的分析仅作为参考指标或根本不进行。伴随经济和金融市场的高速发展, 越来越多的人开始重视自身金融资产的分配和家庭财务状况的整体情况。为此, 各金融机构的个人理财业务应更多的从客户利益出发, 以详细、认真的记录客户的财务信息基本情况并对各项财务比率进行系统分析为基础, 实事求是的帮助客户配置金融资产。

(二) 根据客户所处的生命周期设定适合的财务比率体系和参考值

目前个人理财业务中尚无广为认可的财务比率体系, 较为常用的是负债比率、流动性比率、投资净资产比率和财务自由度指标。对于处于不同生命周期的客户, 因其资产状况、家庭状况和理财重点的不同, 使用的财务比率体系和参考值都应有所调整。例如对于单身期青年人, 重点应保证储蓄比率和结余比率, 积累投资用的第一桶金;而对于已有子女的中年家庭, 应增加教育支出比率和保险比率的考虑;对于即将退休的中老年家庭, 应调整退休前后的生活费用提高财务自由度。同时针对不同的家庭情况和客户职业特点, 财务比率的参考值也应有所不同, 不能照搬国外的经验, 应结合中国国情, 根据职业、年龄、家庭状况、风险态度、城市地区等指标进行较大规模的数据调研, 得出实用的财务比率参考值。

(三) 通过财务比率的横纵向比较发现和解决客户的财务问题

对于企业理财而言, 单纯计算企业的财务比率只能反映企业在某一个时点上的情况, 只有把计算出来的财务比率与以前的、与其他企业的、和整个行业的财务比率进行比较, 财务比率分析才有意义。但目前的个人理财业务中基本只分析客户目前或当年的财务比率, 而很少就客户往年的财务比率或与客户类似家庭的财务比率进行横向和纵向的比较, 这一方面是由于对于财务信息分析的不重视, 另一方面是客户历史财务信息不完整, 无法进行比较。这样导致的直接问题是突发事件或短期财务信息变化可能掩盖客户家庭财务健康状况的本来面目, 导致所进行的理财规划产生偏差。因此要建立客户的财务信息档案, 积累客户财务信息, 跟踪客户财务比率, 对突然变化的财务比率要帮助客户认真分析原因, 剔除财务分析中的偶然因素, 提升财务分析质量, 为理财规划提供更准确的工作基础。

(四) 开发更为简便、全面的财务记录和分析软件

尽管伴随个人理财业务的逐渐兴起, 国内很多企业如金蝶的友商网、用友的伟库网、网大账本等已经开始提供个人理财的财务记录平台, 但相较Mint、Quicken、Yodlle和Microsoft Money国外比较成熟的理财软件, 国内的相关软件和平台尚缺乏客户数据与金融机构的连接, 所进行的记录也只能为客户本身提供简单的财务报表, 不完全适用于理财规划师的要求。因此各金融机构应为自己的客户免费提供好用、易用、功能适当的个人理财软件, 用于客户全面记录财务信息并进行简单分析, 并能够在客户授权下自动从金融机构获取财务数据, 即时更新财务信息, 同时在保证客户信息安全的基础上进行财务健康状况分析。

参考文献

[1]中国就业培训技术指导中心.理财规划师基础知识[M].北京:中国财政经济出版社, 2007 (11) .

[2]FPSCC.金融理财原理 (上) [M].北京:中信出版社, 2007 (2) .

8.财务比率 篇八

抄核收工作是电力营销的基础关键环节，是供电企业生产经营成果的重要体现。抄表是抄核收工作的第一道工序，确保抄表数据准确至关重要。长期以来受技术、环境及人为因素影响，传统的人工抄表易导致私自调整用电性质、估抄、漏抄、错抄等不良行为的发生。为进一步加强营业基础管理，规范抄核收作业，加快变革抄表方式，全面集中开展自动化抄表应用工作。对采集系统已覆盖的客户全部取消人工抄表，提升远程自动抄表核算率，持续提升抄表工作质量。

一、提升远程自动抄表核算比率主要做法

1、流程图

2、主要流程说明

节点1：由营销部制订远程自动抄表核算比率提升方案。节点2：公司领导对上报的远程自动抄表核算比率提升方案进行研究审批，认为可行的由营销部组织实施，不可行或存在缺陷的返回重新修订。节点3：方案经公司领导审批后，营销部下发到相关单位组织实施。节点3.1：方案由营销部下达后，各客服中心根据制订实施细则执行提升方案。节点4：营销部根据领导审批推广方案制定远程自动抄表操作流程同时做好责任分工，安排月度远程自动抄表提升计划。节点4.1：各客服中心根据营销部制定的远程自动抄表操作流程和责任分工，执行下发的远程自动抄表提升计划。节点5：人资部、企管信息部等业绩考核、监督单位建立各客服中心目标提升计划并纳入公司总体计划和绩效考核体系。节点6：营销部组织远程抄表推广宣贯、培训。节点6.1：各客服中心根据营销部制定的宣贯、培训安排开展宣贯和引导，促使抄表员转变抄表方式，引导抄表员利用采集系统和营销业务系统进行远程抄表。节点7：营销部根据年度工作目标，安排月度提升计划并下发。节点8：各客服中心、供电所根据营销部制定的月度提升计划，每月进行远程自动抄表应用。节点9：客服中心、供电所对当月远程抄表利用情况和远程抄表数据质量复核。通过表码、电量波动检验远程抄表应用及质量。对首次采用自动抄表的三个周期内每个周期，进行现场核对抄表情况，发现异常在当日通知相关班组、人员处理。正常运行后每三个周期核对现场抄表数据质量，并保存核对记录。节点10：营销部根据各客服中心、供电所上传数据组织核算班进行电费核算。节点11：核算过程中，重点对未利用远程抄表的数据进行统计、汇总。节点12：营销部电费核算班对汇总的未利用远程抄表反馈客服中心核实异常情况，有异常情况的工单回退进行复核，无异常发行电费。节点13、节点14：营销部电费核算班发行电费后，各客户管理单位进行收费。节点15：各客服中心对当月远程自动抄表情况开展分析，并报送营销部。节点16：营销部根据客服中心报送当月远程抄表分析，组织公司级月度远程抄表分析、总结。节点17：业绩考核、监督单位负责根据对当月未利用远程抄表数据和月度远程抄表情况分析、总结，开展检查，对应利用未利用、私自调整表码、估抄、漏抄等情况提出考核兑现意见。节点18：业绩考核、监督单位每月统计各客服中心远程抄表情况，进行综合排名，并通报兑现考核。

3、确保流程正常运行的部门职责

领导小组：负责远程自动抄表核算推广应用管理工作的组织领导，及时解决工作中出现的重大问题，确保远程自动抄表自动核算推广应用工作顺利开展。企管信息部：负责远程自动抄表核算推广应用各项工作的综合考核、对标排名工作。审计部：负责远程自动抄表应用、工作质量情况监督、检查。营销部：归口管理推广应用管理工作，主要职责如下：（1）负责制订远程自动抄表核算管理办法。（2）负责制定提升计划并进行审批。（3）负责审核监督远程自动抄表推广宣贯管理工作，落实推广宣贯相关管理制度，监督宣贯工作宣传效果、确保远程自动抄表核算宣贯深入人心。（4）负责对远程自动抄表应用推广过程中的出现的差错和异常处理进行审批。（5）负责对各营业单位远程自动抄表质量管理情况进行监督检查，并有权提出考核兑现意见。（6）负责营销支持系统、用电信息采集系统模块的运行维护工作。

二 保证流程正常运行的绩效考核与评估

2.1绩效考核的组织机构

成立绩效考核领导小组，明确绩效评价的主管部门为企管信息部，将远程自动抄表核算比率推广应用纳入业绩考核体系，营销部每月统计分析各客服中心远程自动抄表核算推广应用情况，提出考核意见报企管信息部，对相关职能部门提报的考核意见进行审核，报公司绩效考核领导小组审批后对相关单位实施绩效考核。

2.2绩效考核的指标体系

2.3评估所采用的方法

营销部负责制订专业评估的细则，各有评估考核职能的部室根据检查评估的结果提出考核意见，报企管信息部，由企管信息部实施考核。专业管理评估的方法采取对标排名情况评价与岗位工作质量情况评价相结合。对专业管理指标采取系统统计、报表、现场检查等方式获取，指标按照月度分析、考核，月度评价、考核的方法对指标完成情况进行评估。

2.4专业管理评估的内容

指标评估内容：指标体系中的数值完成情况、措施计划落实完成情况、存在问题发现、分析、整改措施及落实情况、专业指标在全省的排名情况。岗位工作评估内容：按照岗位工作标准对应的对岗位工作职责、工作内容、要求、程序等内容进行评估。

结束语

认真总结远程自动抄表核算推广应用工作中的经验和不足，仔细梳理工作思路，对完成情况较差的指标进行深入分析，提出有效改进措施。加强抄表管理，提高抄表质量、工作效率，为营业基础精益化管理打下坚实基础，减少电费风险，杜绝因抄核收工作环节引起的服务问题，持续提升优质服务水平。

9.财务比率 篇九

巴曙松

发布时间:2011-04-26

摘要：引入贷款拨备比率反映出监管者对银行体系的资产分类结果持审慎和怀疑的态度。本文对上市银行贷款拨备比率的测算结果显示，拨备覆盖率较高的银行，其贷款拨备比率反而可能较低，仅考察贷款拨备指标可能会产生一些误导性结论，并在一定程度上具有逆向激励效果。因此，有必要对贷款拔备比率指标进行以下改进：(1)对资产质量较好的银行提供较长的过渡期，争取实现新增拨备税前计提；(2)对贷款拨备比率实行差别化要求，差别化的具体水平可以与贷款分类的迁移程度挂钩；(3)考虑引入一个覆盖部分关注类贷款的监管指标；(4)增加贷款分类的细分层级。

关键词：贷款拨备比率，不良贷款率，拨备覆盖率，贷款五级分类

2009年以来，为适应迅速变化的银行经营环境，中国的银行监管部门探索建立新的监管指标体系，初步确立了由资本充足比率、杠杆率、流动性比率以及拨备比率构成的四大监管工具体系，其中，资本充足率、杠杆率、流动性指标基本上沿用了《巴塞尔资本协议Ⅲ》的主要内容，在此基础上监管部门还提出要新引入贷款拨备比率指标并为其设定了2.5%的监管要求，该指标的提出引起了业界的广泛讨论和争议。问题主要集中在该指标背后的政策含义何在、银行在该指标监管下可能做出怎样的行为选择、该指标的优点和不足有哪些、如何改进。本文试图对上述问题做出回答。文章第一部分分析监管层引入贷款拨备比率指标的监管意图，第二部分根据中国上市银行2010年中期财务报表，对各家上市银行贷款拨备比率进行模拟和测算，并从指标的本质和线性分析入手，分析贷款拨备比率和拨备覆盖率存在差异的原因，第三部分分析贷款拨备比率实施后商业银行可能采取的对冲操作，第四部分提出贷款拨备比率的可能改进方向。

一、引入贷款拨备比率的监管意图

从风险管理理论角度看，贷款损失拨备与资本共同构成了银行吸收损失的两大途径。其中资本用于吸收非预期损失，而贷款损失拨备用于吸收预期损失。与损失较大、发生概率较低、属于尾部风险的非预期损失不同，预期损失衡量的应为发生概率较高、损失相对较小的损失。可以说，贷款损失拨备的计提是银行抵御损失的第一道屏障。在中国现行的监管体系中，针对贷款损失拨备的监管指标并不少，但都有一个共同的特点，就是基于贷款的五级分类。目前使用较为普遍的主要是拨备覆盖率和贷款损失准备充足率两个指标，其中拨备覆盖率=贷款损失准备／不良贷款，贷款损失准备充足率=贷款损失专项准备／正常类贷款×1%+关注类贷款×2%+次级类贷款×25%+可疑类贷款×50%+损失类贷款×100%。从上述两个公式的分母中看出，现行关于拨备的监管指标都依赖于贷款分级分类的结果，特别是对于不良贷款的划分。所以，不良贷款的准确划分是现有拨备监管指标有效的必要前提。

在四大监管工具体系中新提出的贷款拨备比率指标的一个重要特点是该指标不涉及不良贷款划分问题，其计算方法为贷款拨备比率=贷款损失准备／各项贷款。与拨备覆盖率不同，贷款拨备比率的分母将原有的不良贷款拓宽到了各项贷款。引入贷款拨备比率，实际上反映了监管者对银行体系以五级贷款分类为基础的银行资产分类结果持审慎和怀疑的态度，担心银行在资产分类上对不良贷款的分类不实，因而通过引入贷款拨备比率为这种可能出现的状况增提拨备。从监管者的角度来说，贷款拨备比率不依赖于贷款分类的特点，回避了监管者对银行贷款分类是否准确的评估问题。更重要的是，其基于所有贷款计提拨备的特点具有较强的逆周期性，在一定程度上是可供选择的逆周期性监管指标(巴曙松等，2010)。在经济上行时期，贷款总额较多但表现出来的不良贷款较少，贷款拨备比率监管指标的实施可以使银行在经济上行时期多提拨备，而当经济状况较差的时候，贷款总额较少但不良贷款较高，表现在指标上即为贷款拨备率较高而拨备覆盖率较低。

二、当前中国银行业贷款拨备比率的模拟测算和比较分析

根据中国上市银行2010年中期财务报表，本文对各家上市银行贷款拨备比率进行了测算，详见图1。结果表明，截至2010年上半年，所有上市银行中仅有农业银行满足2.5%的监管要求。为分析不同类别商业银行之间的差别，本文还将上市银行分为由工农中建交五家银行构成的国有控股商业银行，以及除此之外的其余11家股份制银行两个组别，并对各组别的贷款拨备比率进行了简单的算术平均，从结果来看，中国上市银行的贷款拨备比率整体尚未达标，其中国有控股商业银行离监管要求较为接近。

与贷款拨备比率的情况相对照，拨备覆盖率一直是中国银行业合规监管中的一项重要指标，截至2010年上半年，几乎所有银行全部达到了150%的监管要求，惟一的例外是农业银行(见图2)。那么，同为衡量贷款拨备充足与否的指标，为何贷款拨备指标中惟一达标的银行，与拨备覆盖率指标中惟一尚未达标的银行均为农业银行呢?更值得深入讨论的是，这种表面上看起来矛盾的现象并不局限于农业银行一家。对比图1和图2，同样存在很多银行的拨备覆盖率较高而贷款拨备比率较小，如浦发银行和兴业银行。从划分的两大类银行来看，结果也是如此，国有控股商业银行的拨备覆盖率较股份制银行低，但贷款拨备比率却较高。

要深入分析出现这种矛盾的原因，还需要回到贷款拨备比率与拨备覆盖率的定义，由于不良贷款率=不良贷款/各项贷款，可以计算出贷款拨备比=拨备覆盖率×不良贷款率。因此，决定上述两项指标差异的重要因素便是不良贷款率。图3中所示的不良贷款率可以部分地解释上述矛盾，可以看出，农业银行较高的不良贷款比率是保证其贷款拨备比率达标的主要原因。而浦发银行和兴业银行的不良贷款率较低，这也是导致它们贷款拨备比率较低的原因。

考虑到贷款拨备比率、拨备覆盖率和不良贷款率之间的确定性关系，由于中国目前的监管体系中并未对不良贷款率做出严格的上限指标要求，这会不会导致监管指标之间的冲突呢?下文将试图从不良贷款率与拨备覆盖率之间的联系中进行分析。仅仅运用16家上市银行的数据，我们得到了如下关于拨备覆盖率指标和不良贷款率指标之间的经验关系。根据2010年的中期报告数据，两者线性相关系数高达-0.74(见图4)。这说明，一般情况下，贷款质量不太好、不良贷款率较高的银行需要多提取拨备，往往拨备覆盖率较高，而贷款质量较好的银行，不良贷款率较低的银行拨备覆盖率可能相对低。从银行经营的角度来说，这一负的线性相关关系完全合乎逻辑，但是对于贷款拨备比率的监管指标来说。就难免出现不一致的地方。因此，根据我们的测算，仅仅考察贷款拨备指标，可能会产生一些误导性的结论，因为具有相同贷款拨备比率的银行，可能对应的是拨备覆盖率较高同时不良率较低的银行，也可能对应的是拨备覆盖率较低同时不良率较高的银行，相比较而言，前者的风险抵御能力要明显优于后者。

同时，从目前的银行不良资产状况以及贷款拨备比率的影响评估看，仅仅就目前上市银行的指标模拟测算，贷款拨备比率在一定程度上，至少在目前的状况下具有“奖劣罚优”的逆向激励效果，也就是目前资产质量较好的银行，反而离贷款拨备指标的差距较大，需要补提的准备金规模更大，短期内对银行的经营冲击更大；而那些不良资产水平较高的银行，恰恰可以达到或者十分接近这个指标。

三、贷款拨备比率实施后商业银行可能采取的对冲操作及其影响

贷款拨备比率到目前为止还没有全面实施，要想取得预期的政策效果，就需要评估该指标实施后商业银行可能出现的对冲操作，以便事前针对性地采取对策。根据前述分析，贷款拨备比率的稳定性较差，商业银行可以通过适当的资产负债调整策略，来尽可能快捷地达到监管指标的要求，从而使得监管指标的政策导向出现扭曲。具体来说，如果贷款拨备比率与拨备覆盖率同时为监管当局的要求，并分别划以2.5%和150%的监管红线，基于拨备覆盖率已经达标，而贷款拨备比率尚有距离的现状，商业银行可能有如下方案选择。

1.分母策略，即压缩贷款拨备比率分母的同时保证拨备覆盖率的分母略有上升或下降，也就是在减少贷款总额的同时保证不良贷款略有小幅上升或下降。这种策略会降低商业银行进行信贷投放的意愿，在经济需要充足信贷支持时可能会对经济增长形成一定的冲击。在分母策略下，银行可以有如下三个选择：(1)不良贷款率略有下降或上升，不良贷款大幅减少，这就要求正常类贷款和关注类贷款与不良贷款一起减少一定的数量；(2)不良贷款略有上升或下降，大幅提高不良贷款率，这就要求减少正常类和关注类贷款的数目；(3)减少不良贷款的同时提高不良贷款率。因此，在拨备计提不增加的前提下，银行为满足监管要求可以选择缩小信贷规模或提高不良贷款率。

2.分子策略，即实现较多的拨备计提，或者减少不良资产的核销进度。从目前商业银行的资产负债结构测算，根据贷款拨备率计提的拨备可能会多于拨备覆盖率要求下的拨备，较多地计提拨备将导致银行账面利润减少。而如果可以得到拨备税前计提的政策，就可以为银行节省一部分所得税。加之目前拨备具有的资本属性及其可部分纳入附属资本的监管规则，将减少超额计提拨备可能带来的损失。如果在适当考虑银行利益的前提下鼓励银行适当增加拨备计提，总体上对银行的抗风险能力将是有利的。但是，如果银行选择减少不良资产的核销进度，则实际上尽管可以提高贷款拨备比率，但是对化解银行体系累积的风险是不利的。

3.如果把监管部门即将推行的资本充足率、杠杆率、流动性指标和贷款拨备指标等结合起来考察，这几个指标基本上都在客观上增大了银行的经营成本、降低了银行的收益水平。这几个监管指标的一个内在联系是，如果要同时提高资本充足率要求、降低杠杆率、增加对流动性指标的要求，并且通过实施贷款拨备指标促使银行多提取拨备，则银行的盈利和净利差水平必须保持在较高水平，因为如果净利差水平过低，银行可能选择少放贷款，而采取投资国债等措施来减少资本要求和拨备要求，这可能会对银行资金流入实体经济产生负面影响。

四、贷款拨备比率指标的可能改进方向

基于前述分析，可以考虑对贷款拨备比率进行适当的改进。

第一，在该指标的起步实施阶段，要采取多种措施来淡化其可能对银行体系带来的冲击，特别是要采取措施对冲目前贷款拨备指标存在的“奖劣罚优”的缺陷。要避免过快推行贷款拨备指标而对原来资产质量较好的银行形成过大冲击，在具体实施阶段，可以对资产质量较好的银行提供较长的过渡期。同时，要积极争取新增拨备实现税前计提，减少对银行盈利的短期冲击。基于拨备所具有的附属资本特性，在计算资本充足率指标时可以考虑加入新提的拨备，以降低大幅增提拨备所带来的冲击。

第二，可以对贷款拨备比率实行差别化要求，差别化的具体水平可以与贷款分类的迁移程度挂钩，避免一刀切对所有银行采取同样的调节措施，同时也促使商业银行更加关注资产的准确分类。从风险管理的角度看，贷款拨备比率指标的引入反映了监管者对银行体系资产分类结果的不信任和适度的怀疑。我们并不能说银行体系的贷款资产分类就一定是十分准确的，但是资产分类毕竟是商业银行的内部经营活动，从业务流程看，需要经过贷款部门的初步分类，风险管理部门和审计部门的检查把关，也需要经过董事会和股东大会的检查，对上市银行来说，还需要接受广大投资者的深入跟踪分析。如果要考核资产分类的准确性，可以从完善上述业务流程的不同环节着手，同时对资产分类是否准确，还可以有专门的考核指标，如考核贷款的风险迁移程度等。

第三，结合当前商业银行的资产结构特征，可以考虑引入一个覆盖部分关注类贷款的监管指标。从具体的指标计算看，之所以不少商业银行在计算贷款拨备比率和拨备覆盖率时出现很大差异，主要是因为正常类贷款相对于不良贷款来说很大。如图5所示，2010年中期报表显示，各家上市银行正常类贷款占比都达到了90%以上，而关注类贷款占比也远远高于不良贷款占比。

分析上市银行近年来五级分类贷款占比的平均情况(见图6)，正常类贷款的占比呈现不断上升的态势，正常类贷款与关注类贷款之和的占比除在2009年年底有所下降之外，一直保持了上升的趋势，这也表明不良贷款率总体上是逐年下降的。在这样的信贷结构中，关注类贷款与次级贷款只有一步之遥，监管者最担心的贷款分类不实问题，其实重点在于五级贷款分类中的关注类贷款。因此，可以考虑建立一个处于贷款拨备比率和拨备覆盖率之间的指标，将其定义为贷款损失拨备／(关注类贷款+不良类贷款)，将关注类贷款纳入其中。

第四，可以对银行的资产分类提出更为细化的要求，增加贷款分类的细分层级，特别是要重点增加关注类贷款的细分层级，并将其中的部分类别酌情加入到监管考察指标之中，同时也使整个贷款分类对于其风险状况的变化更为敏感。

参考文献