金融市场学复习

金融市场学复习（通用8篇）

1.金融市场学复习 篇一

国际金融市场复习材料

一、单选（注括号内为正确选项）

1、欧洲银行同业拆借市场上的bid rate指【客户银行从报价行取得贷款的利率】

2、在国际银团贷款的执行过程中，负责处理借款人违约行为的银行被称为【代理人】

3、国际保理业务中，实际承担进口商违约风险是【进口商所在地保力组织】

4、下列属于国际直接融资方式的有【欧洲票据发行】

5、哪不是银行间外汇市场的特点【不能反映外汇市场总体供求情况】若题目为：哪个是银行间外汇市场的特点（为多选）【交易集中；单笔规模和总规模都较大；是银行向客户报价的基础】

6、国际商业银行贷款区别于国际金融机构贷款，政府贷款和出口信贷等贷款形式的一个最为根本的特征【贷款用途不加限制】

7、把国际金融市场分为传统国际金融市场和欧洲市场的分类基础是【交易主体之间的权利义务关系不同】

8、欧洲债券是指发行人为筹集外汇资金，在发行国资本市场上发行的债券其标价为【发行人与发行市场所在国之外的第三国货币】若题目为外国证券则答案为【发行市场所在国货币】

9、国际商业银行贷款中，贷款的担保通常采用的形式是【保证书担保】

10、金融衍生资产与基础金融资产之间存在着【有的完全对应，而有的则是根据虚拟的基础金融资产而设计的金融衍生金融资产】

二、多选

1、一家上市公司选择交叉上市时，其可能获得好处包括【ABC】 A、增强现有股票的流动性

B、减少由于母国股票市场流动性较低所造成的股票在母国市场的错误定位，从而达到提高股票价格获得溢价收益的利益

C、可在东道国市场为母国公司再上市所发行的新股提供一个流动性更高的二级市场

D、减少了信息披露要求的负担

2、关于欧洲票据说法中正确的有【CDE】 A、发行人为国政府 B、发行人的信誉程度都很低 C、以短期为主

D、是仅以发行人信誉为保证的本票

E、发行人对投资者有无条件和无抵押的债务责任

3、欧洲货币市场的短期资金市场具有的特征中不包括【DE】 A、在国际货币市场上占主导地位 B、与外汇市场联系密切 C、没有二级市场 D、交易不够活跃

E、交易主体以外国银行为主

4、融资租赁的基本特征有【ABDE】 A、至少涉及三方当事人 B、至少涉及两个合同 C、是短期融资

D、融资租赁合同具有不可解约性

E、拟租赁物件由承租人自主选择，由出租人出资购买

5、尽管在福费廷业务中的资金融通没有利率优惠，但其任然是出口信贷中一种主要形式，原因是【CD】 A、贷款银行不愿发放政策性贷款

B、买方信贷和卖方信贷都有发放规模的限制 C、进口商愿承担市场利率

D、除利率外福费廷的其他信贷条件优惠

6、出口信贷的特征【BC】

A、贷款的发放以出口国的进口为基础

B、贷款的发放以促进贷款国资本货物出口为基础 C、贷款的主体是出口国银行 D、贷款的利率与市场利率水平无关

7、欧洲银行同行拆借市场的运行机制的特点有【ABD】 A、交易的规模大，期限较短 B、与外汇市场业务紧密相连 C、存在二级市场

D、存贷利差小，利率报价采用“双报价”形式

8、商业票据的主要特点有【ABC】 A、发行人信用等级高 B、票据利率低于银行存款利率 C、面额较大且为整数 D、期限通常不超过一年

9、欧洲债券发行程序与外国债券发行程序的主要区别【BCDE】 A、债券销售的规模不同 B、是否必须进行债券评级不同 C、主承销商的组成不同

D、承销商是否承担债券销售的义务不同 E、是否需要得到发行市场监管部门的审批不同

10、一国企业实现国际股权融资的途径主要有【ABC】 A、在某一外国主板市场上IPO B、在某一外国主板市场上再上市 C、在本国IPO的同时，在美国发行ADR D、投资于外国的共同基金 E、购买外国企业发行的股票

三、名词解释

1、欧洲货币--泛指存放在货币发行国境外既包括欧洲也包括其他国家银行中的各国货币。

2、经常项目--是反映一国与他国之间真实资源转移的项目。

3、大额可转让定期存单--是指商业银行为吸收资金而开出的具有可转让性质的定期存款凭证。

4、回购协议—是指证券交易双方以协议的方式约定，在买卖证券时，出售者向购买者承诺在一定期限后按预定的价格如数购回该证券的交易。

5、离岸金融市场—是欧洲货币市场上具体经营境外货币业务，并具有某一特征的一定区域或城市。

6、资本和金融账户—是反映一国非官方的居民与非居民之间关于金融资产交易的项目，这种交易的结果主要是在居民和非居民之间形成了以所有权的变更为标志的债权债务变化。

7、抵补套利—是指套利投资者将在套利过程中进行掉期交易，投资者通过在套利活动开始时就锁定套利存款期届满时的汇率水平，从而实现不承担汇率风险的套利外汇交易。

8、国际收支差额—从经济学分析的角度观察，国际收支差额通常是反映一国（除货币当局以外）进行各种国际经济活动所形成的外汇收入和支出的对比。

9、直接标价法—是以一整数单位的外国货币作为标准，折算为若干数量的本国货币的汇率标价方法。

10、杠杆租赁—是指一国的出租人在为另一国的承租人开展融资租赁业务时，只需投入租赁设备购置款项总额的20%~40%的金额，并以此作为财务杠杆来带动银行等金融机构为租赁设备购置款项中其余的60%~80%提供追索权贷款的一种租赁安排。

四、英汉互译

1、CDs 大额可转让存单

2、Factoring 保理

3、Forfeiting 福费廷

4、Operating lease 经营性租赁

5、Leverage lease 杠杆租赁

6、LIBOR 伦敦银行同业拆放利率

7、HIBOR 香港银行同业拆放利率

8、SIBOR 新加坡银行同业拆放利率

9、IPO 首次公开发行

10、Export credit 出口信贷

11、Supplier credit 卖方信贷

12、Buyer credit 买方信贷

13、Government mixed credit 混合信贷

14、OTC 柜台交易

15、Cross listing 交叉上市

五、简答题

1、简述什么是LIBOR？

答：LIBOR是伦敦银行同业拆放利率，指的是欧洲货币市场上，银行与银行之间的一年期以下的短期资金借贷利率，现在LIBOR已经成为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，目前最大量使用的是三个月和六个月的LIBOR.2、简述储备资产的构成，特点及来源？

答：一国的国际储备资产包括普通提款权（在IMF的储备头寸）、特别提款权、黄金储备、外汇储备。

作为国际储备的资产必须具备三个特点：

1）

他必须为一国货币当局所持有，而不是为其他机构或经济实体所持有

2）3）

来源包括： 1）国际收支顺差

2）政府或货币当局对外借款

3）货币当局通过干预外汇市场而收进的外汇 4）国际货币基金组织分配的货币提款权

5）货币当局增加黄金持有量或从国内收集黄金并集中于中央银行或在国际黄金市场上购买黄金

3、简述borrow-spot-invest法。

答：即借款-即期外汇交易-投资。指有关经济主体通过借款，即期外汇交易和投资的程度，争取外汇风险的风险管理办法，具体操作步骤是：拥有应收账款的出口商，为了防止汇率变动，先介入与应收外汇等值的外币来消除时间风险，同时通过即期

必须具有流动性 必须能为各国所普遍接受 交易把外币兑换成本币来消除价格风险，然后将本币存入银行或进行投资，以投资收益来贴补借款利息和其他费用，届时应收账款到期就以外汇归还银行贷款。

4、简述lead-spot-invest法

答：即提前收付-即期合同-投资。指具有应收外汇账款的公司，征得债务方的同意，请其提前支付货款并给予一定的折扣，以此来消除时间风险，并通过在即期外汇市场上将外汇兑换成本币，以此来消除价值风险，然后将换回的本币进行投资，所获得的收益用来抵补因提前收汇的折扣损失。

5、国际贸易短期融资的主要形式

6、比较场内交易和场外交易

答：场内交易是指交易双方依托证券交易所而实现的证券买卖交易，所以又称为证券交易所交易。

场外交易是相对于证券交易所交易而言的另一类证券流通市场。

二者的主要区别为：第一，交易者的交易成本不同。第二，交易的对象不同。第三，管制程度不同。第四，交易的组织形式不同。第五，价格形成机制不同。

7、比较外国债券和欧洲债券

答：外国债券是指外国筹资人（包括某一国家的筹资人或国际金融机构）为了筹集外汇资金，在一国国内资本市场上发行的，以该国货币标价的债权。

欧洲债券是指一国发行人或国际金融机构，为了筹集外汇资金，在其他一国或几国的资本市场上同时发行的，以某一欧洲货币或综合性货币单位如欧元产生之前的欧洲货币单位和特别提款权）进行标价的债权。

二者的区别有：1）债券票面标价货币不同；2）管制程度不同；3）是否记名及与此相关的税收；4）货币选择性不同

8、什么是创业板，并解释其代表NASDAQ 答：创业板是地位次于主板市场的二板证券市场，在中国特指深圳创业板，创业板在上市门槛监管制度信息纰漏，交易者条件，投资风险等方面与主板市场有较大的区别，其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制为自主创新国家战略提供一个融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。

创业板市场代表，以NASDAQ市场为代表的，他是全美证券商协会自动报价系统的英文缩写，目前已经成为NASDAQ股票市场的代名词，NASDAQ始建于1971年，是一个完全采用电子交易为新兴产业提供竞争舞台，自我监管面向全球的股票市场，NASDAQ是全美也是世界最大的股票电子交易市场

六、论述题

1、简述储备资产的构成，特点及来源，并分析中国外汇储备以及目前国际储备货币体系存在的问题？ 答：见简答2

2、分别简述布雷顿森林体系与牙买加体系的主要内容，并思考目前国际金融体系的改革问题？

答：布雷顿森林体系是指战后以美元为中心的国际货币体系，关税总协定作为1944年布雷顿森林会议的补充，连同布雷顿森林体系通过的各项协定统称为布雷顿森林体系，及以外汇自由化，资本自由化和贸易自由化为主要内容的多边经济制度构成资本主义集团的核心内容，它是一种按照美国意愿制定的原则是实现美国经济霸权的体制，国际货币基金组织在1972年成立了一个专门委员会，具体研究国际货币制度的改革问题，该委员会在1974年提出了一份国际货币体系改革纲要，对黄金，汇率，储备资产，国际收支调节等问题提出了一些原则性的建议为以后的货币改革奠定了基础，1976年国际货币基金组织理事会在牙买加举行会议并达成了牙买加协议，此后又通过了《IMF协议第二修正案》提案形成了新的货币体系。

它的主要内容包括以下几点：

一、实行浮动汇率制度改革

二、推行黄金非货币化

三、增强特别提款权的作用

四、增加成员国基金份额

五、扩大信贷额度，增加对发展中国家的融资

2.金融市场学复习 篇二

普遍看来, 《金融市场学》不仅是各大院校金融专业的主干课程, 也是经管类专业的重要选修课之一;同时该课程还具备关联广、实践性强和变化快等特点。关联广主要体现在其涉及学科广, 比如有:证券投资学、货币银行学;实践性强主要体现在课堂内与课堂外两方面, 课堂内学生不仅要求掌握课本知识, 还需要熟练MATLAB等软件的实际操作, 课堂外学生应根据金融市场的实际运行规律, 更好的将理论与实际相结合达到学习要求;变化快主要体现在金融市场发展日新月异, 陈旧的教学方法与大纲已经不能满足当今学生学习的需要。因此, 基于我国社会主义经济体系逐步完善, 金融市场逐步成为整个经济体系核心的背景下, 如何培养学生成为全面理解金融市场运行机制适应于当今社会的应用型、复合型金融学专业人才的任务已迫在眉睫。本文从人才培养角度出发, 在已存在的教学问题基础上, 结合日常教学实际经验, 探索《金融市场学》的改革问题。

1《金融市场学》课程教学存在问题

1.1 实践教学条件匮乏, 无法完成实践教学, 导致理论与实践脱离

如今我国金融市场发展迅速, 变化巨大, 取得了众多突出的成就, 世界金融市场发展更是瞬息万变。根据市场实际需求来看, 对于《金融市场学》的教学成果, 不仅要求学生可以熟悉金融市场相关理论知识, 还要求学生熟练掌握各个子市场特有的运行机制, 这样才可以达到能在金融市场上进行相关工作的目的。但传统的教学方法主要还是限制学生于课堂之上, 使得理论与现实联系十分遥远, 显然已经不能满足现市场对金融人才培养的需求。

1.2 教学方法相对单一, 很难达到教学目的

目前, 各大高校广泛使用的教学方法主要有案例教学法、专题教学法等, 这些方法共同的特点是将学生局限于课堂内, 虽然比单纯的教授课本内容效果好, 但学生还是只能了解案例中得到的理论知识。如今计算机软件不断发展, 涌现出各种金融证券模拟软件, 如果仅将知识停留在课本、课堂PPT上, 显然是不符合充分利用现有资源提高教学质量的要求。

1.3 难以调动学生学习积极性

现在高校普遍存在“必修课选逃, 选修课必逃”的不良现象, 虽然学校和教师都在为提高出勤率而努力, 但出勤率低的情况还是难以根治。对于《金融市场学》而言, 传统的教学方法是老师在讲台上讲解课本理论知识, 强调的是课程本身的讲解, 缺乏与学生的互动, 无法让学生参与其中, 这种方式毫无疑问会让学生感觉离现实很遥远, 渐渐的失去或者从课程一开始就没有产生兴趣。因此学生对课程的学习就毫无积极性可言了, 无法调动学生学习的积极性。

2《金融市场学》课程教学改进方法探索

基于《金融市场学》课程教学存在的三点不足, 本文认为可以通过实验教学改革, 构建《金融市场学》课程实验教学体系, 来得到较好的解决, 它较理论教学有更直观、互动性强、实践性强和创新性强的特点。

2.1《金融市场学》课程实验教学体系的构建

《金融市场学》课程实验教学体系的构建主要是立于金融模拟实验室的基础之上的。谈到实验室, 往往都会让人联想到理工科、化学试剂这类词汇。现实中, 各大高校往往也只是比较重视理工科实验室的建设, 但对于《金融市场学》这类学科基本不会为学生建立专门的实验室, 重视程度低。但事实上, 对于《金融市场学》这类学科, 学生也非常有必要走进实验室运用特定的金融市场模拟系统进行操作提高操作技能, 以达到理论与现实联系的教学目的。另一方面, 由于金融行业有很高的保密性, 学生几乎不可能进入金融证券机构实习, 因此, 金融模拟实验室的建设就显得更为必要了。并且较理工科实验室的建设, 金融模拟实验室的建设显得简单多了, 基本上只需要配备电脑和相应的软件, 以及教师的指导与讲解就够了。目前, 南昌大学经济管理学院还没有创建金融模拟实验室, 因此相关构建的方法可以参照其他已经创建了的学校, 比如吉林大学商学实验中心创建的“股票期货模拟实验室”, 其主要是使实验室的电脑通过卫星接收股市、期货等的动态行情, 同时运用相应软件进行动静态分析与教学。最终达到提高学生创新能力, 可以对各种实际情形做出准确判断的目的。

2.2 金融模拟实验室的具体实施过程

金融模拟实验室的目的主要是为了让学生在一种真实的场景下自主操作学习, 扩展学生的思维, 并且结果的好坏可以由日后市场上真实的情况给出, 不再和考试一样答案由书本给出或由老师给出。因此自主学习的要求比较高, 但也不能一味的让学生自我摸索, 因此是先由老师进行模拟演示, 再由学生进行操作。具体而言就是:一节课主要是由老师进行模拟分析的演示, 第二节课或者课后让学生通过自己慢慢摸索, 进行更深入的研究。真实的模拟分析过程的环境会比较复杂, 需要学生可以准确的考虑到各方面因素的影响, 一个小的错误都会导致判断错误, 要求较高。所以需要学生掌握大量的专业知识后才可以较好的掌握, 因此该实验课程的开设时间应在一个学期的后半段较为合适。并且实验课程无疑会增加学生的课后学习压力, 提高学生自主学习的积极性和能力同时还可以使理论教学和实践教学比较完美的融合。

此外, 应改变期末考试方式, 不能只是传统的闭卷笔试考试, 这样可能会导致学生不重视实验学习, 而应该在考试方法上也将实际操作融入其中。分值的比重可以各占50%, 考核的方式是让学生通过上机在真实的模拟环境下自主进行分析, 目的是希望学生对实际操作有应用能力, 不仅仅是对课本死记硬背以及只是理解概念。真正体现出对金融市场有一定的理解并能做出一定的分析的创新学习的目标。相信经过模拟实训, 学生既可以进一步巩固理论知识, 还可以增强动手能力。

3《金融市场学》实验教学改革后期望达到的效果

3.1 动手能力明显提升, 更快适应上岗

美国的大学应届毕业生就业率很高, 一个重要的原因在于其实践教学体系比较完善, 毕业生可以迅速融入工作岗位, 减少岗前培训时间。因此, 在进行《金融市场学》实验教学改革后希望我校毕业生步入实习岗位后, 不再因为缺乏动手能力而只能在实习单位打杂, 学习不到任何业务知识, 而是可以像专业人员那样进行分析工作, 学习到大量专业知识, 这样不仅对学生自身而言可以提高学习积极性, 对用人单位来说也是非常欢迎的。

3.2 分析能力加强

希望学生在实践教学的过程中可以提高自己的分析能力, 清楚了解市场规律, 并对此作出正确的判断, 使得我校毕业生在就业市场上具有优势。

3.3 提高自我对金融的理解深度

不少学生在实践课程开设之前, 对金融的理解较为表面, 希望通过实验教学让学生可以将所学理论知识与实际联系起来, 真正理解金融学的意义。4《金融市场学》实验教学对提高教学质量的作用

(1) 《金融市场学》实验教学以满足市场需求为导向对学生培养。随着我国金融市场的不断完善, 金融市场对人才的需求结构发生了巨大的改变, 过去金融教育毕业生的毕业发展方向多为银行业, 但是现在需求方结构转型较大, 比如伴随着证券、基金、保险等行业的迅速发展, 这些行业往往都存在巨大的金融专业人才缺口, 因此学校教育也应有所转变以适应这种市场变化。并且对于人才的培养还需向多学科甚至跨学科复合人才培养方向发展, 因为现如今很多金融领域的工作对人才要求越来越高, 不仅要求熟练掌握金融领域知识还需具备一定的会计、管理、法律等相关知识。同时如今市场上金融产品不断更新, 金融衍生产品层出不穷, 这就更加要求学生能够快速适应这些, 仅了解其理论知识是不够的, 更加需要为金融专业学生提供良好的实验氛围。实验教学显然可以较好的起到这方面作用, 弥补理论脱离实际的不足, 并且这种教学方法也是其他教学方法难以替代的, 这也要求我们在设计实验课程时要达到综合性和创造性的要求。

(2) 《金融市场学》实验教学以全方位能力培养为目标培养人才。金融学本科教育培养目标是什么, 这是众多高校一直在探究的问题。传统的培养目标主要是强调对学生理论知识的培养, 最起码要求学生可以掌握重要的金融理论, 一些基本的金融分析工具再掺杂一些管理类学科的基础知识, 对于实践能力的培养较为缺乏, 这样往往会导致学生理论能力很强, 但实践能力很弱, 只能纸上谈兵。因此本文所提出的模拟实验教学正是为了弥补这一缺陷, 认为应该重视实践教学, 培养学生的动手能力、创新能力、思维能力和一定的科研能力, 达到学生全方位能力提高的目标。

(3) 《金融市场学》实验教学顺应教育信息化发展趋势。教育信息化是指在教育中使用现代信息技术, 开发教育资源, 优化教育过程, 培养学生的信息素质, 促进教育现代化过程。主要表现为将多媒体信息技术、计算机网络、远程教育等技术实际应用于教育, 是教育方式的一种创新。对于《金融市场学》这门课程而言, 通过融入各种计算机技术、信息技术和相应软件可以很好的构建金融模拟实践课程, 并且通过模拟实践课程可以很好的提高学生对金融市场上股票、期货、债券等投资商品的实际操作能力。

5 结束语

《金融市场学》本身的属性决定了教学中需要理论与实际并重, 但是现实中, 还多为沿用传统的《金融市场学》教学方法, 缺乏实践课程设置, 并且也没有相应的教学环境能给予支持, 所以本文认为在《金融市场学》教学中有必要引入实践教学, 主要是通过构建金融模拟实验室为教师提供实践教学场所, 为广大学生提供学习场所, 进而有效提高学生实践能力, 并能较好的将理论知识与实践操作联系起来, 培养新型高级专门金融人才, 提高学生在就业市场上的竞争力。

摘要：随着教育方式的不断革新, 本文在总结《金融市场学》教学现有缺陷后, 依托实验教学方法对《金融市场学》改革方向给出相关启示, 认为应加强《金融市场学》实验教学建设, 充分利用网络便利性, 走网络化道路, 构建金融模拟实验室为教学提供服务, 以期为我国金融类专业人才培养提供有利建议, 进一步推进我国高校金融学相关专业课程教育改革进程。

关键词：金融市场学,实验教学,高校教育改革,教学方法

参考文献

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[7]杨丽娜.新形势下金融市场学教学模式改革探索[J].读与写, 2016, 13 (15) .

3.金融理论与金融市场的矛盾 篇三

关键词：行为金融学；投资决策；从众行为；羊群效应

金融市场的不断发展,金融经济学家和投资实践家们不断地发现传统金融理论与现实金融市场之间存在冲突,因而尝试从多个角度对传统理论进行革新,以期更好地解释金融市场特异性等各种现象。金融理论的一个新发展--行为金融学,是从研究人的行为方式出发,分析不同投资者在不同环境下的投资理念,为现代金融理论的完善和发展提供了很好的补充。投资者是证券市场的行为主体,他们根据所获取的信息进行决策,追求风险既定下的最大收益或者收益既定下的最小风险,并承担由此带来的一切后果。文淑惠(2001)认为,“作为一个经济主体,投资者最主要的特征就是行动,即:进行投资决策。在决策过程中投资者会把他们搜寻到的信息,以及对经济前景的预期,通过投资行为反映到股票价格及其波动上来。”行为金融学认为,投资者的最优决策实际上是不确定条件下的心理选择,不确定性决策是开放型的决策,不可避免地受到混乱的投资环境和个人情绪的影响。

投资决策的理论基础传统的金融理论是在EMH基础上提出的预期效用理论,理性投资者追求主观预期效用最大化,根据所有可以获得的信息估计股价并据此定价,投资者的信念和主观概率是无偏的。但随后几十年的实证研究表明,人们并不总是以理性态度作出决策,而存在诸多的认知偏差,不可避免地要影响到人们的投资行为。期望理论是行为金融理论的核心,它最早是由Markowitz(1952)提出的,但推动这一理论发展的是Kahenman和Tversky的研究(1979)。他们用更现实的行为假设取代主观预期效用决策模型,对传统的预期效用理论提出强有力挑战。他们认为投资者的效用并不完全依赖于财富或消费的绝对水平,而是反映在期望理论的价值函数V(ValueFunction)。价值函数是期望理论用来表示效用的概念,是获利或损失的函数。期望理论的另一个重要概念是概率评价函数π(Weighting Function)。Kahenmann和Tversky(1979)认为人们对不同的效用值所对应的事件发生的主观概率是不一样的,按照实际概率值可以划分为极可能、很可能、很不可能、极不可能几种情况,不同情况下人们的概率评价值有着明显差异。在金融活动中,这种心理特征表现的很突出,其直接影响表现为投资者过分的依赖自己收集到的信息;其间接影响是过滤信息时,注重那些能够增强他们自信心的信息,忽视那些使他们自信心受挫的信息,从而降低投资者的回报。

从众行为决策过程分析传统的金融理论大多隐含完全信息的假设,认为投资者的决策是在理性约束下的相互独立的随机过程。但事实上,即使在信息传播高度发达的现代社会,信息也是不充分的,在信息不充分的情况下,投资者的决策往往不完全是依据已有信息,而是相互学习相互模仿。正是投资者之间这种模仿行为可能引发证券市场上的剧烈波动,这对于市场的稳定有很大的影响,同时也易诱发金融危机。“羊群效应”理论是从心理学角度研究经济人在信息不完全、不确定的环境下的行为理论。同样可以用“羊群效应”理论来解释证券投资者的行为。证券投资“羊群效应”的成因。“羊群效应”的形成可以划分为非理性成因和理性成因。“羊群效应”的非理性成因说指的是基于投资者情绪的行为,强调人们类似动物具有从众的偏好,一些经济学家认为正是投资者这种非理性的盲目跟风行为造成了金融市场的剧烈动荡;而理性成因说则更多地沿用了主流经济学理论的框架,它将信息经济学的研究成果融合进来,其主要成果仍是在效用最大化前提下得出。

行为分析对投资者的启示是作为投资者,很明显被许多行为和心理因素所影响。个人投资于股票应采取几种能帮助控制认识错误和心理障碍的安全措施。控制这些心理障碍的关键是各类投资者应该实施一种严格的交易策略。投资者控制认识错误的最好方法是长期坚持特殊的投资策略,投资者在为投资组合购进一只股票时应详细地记录其要点,而且应该制订特殊的标准以利于进行投资决策(买、卖或持有)。保留长期的“投资记录”有助于投资者评估其投资决策,这种类型投资策略,使投资者会更早地认识并承认这些认识错误,从而帮助他们控制“情绪波动”。本质上,避免这些认识错误的方法是少交易并实施简单的“购买并持有”策略,长期采取“购买并持有”策略通常业绩将超过高周转率的短期交易策略。我国的投资者结构以中小个人投资者为主,投资者的非理性特征更为突出,所以要规范与发展我国证券市场,首先要注意研究他们的行为特征,迄今为止中国股市的过度投机与波动莫不与缺乏一个理性的投资者群有关。证券市场上针对中小投资者进行的投资者教育,其涵义是通过由政府提供公共产品的方式来增加投资者的知识存量,减少中小投资者非理性的行为特征,其目标是构建证券市场的理性的微观基础。

随着信息技术越来越多地在证券市场上的使用,与今后证券市场国际化进程的演进,证券市场之间风险传递越迅速,涵义是通过由政府提供公共产品的方式来增加投资者的知识存量,减少中小投资者非理性的行为特征,其目标是构建证券市场的理性的微观基础。随着信息技术越来越多地在证券市场上的使用,与今后证券市场国际化进程的演进,证券市场之间风险传递越迅速, 对中小投资者的素质和投资理性的要求也会越来越高,因此对投资者证券行为的研究具有更深远的现实意义。

参考文献：

[1]刘力.行为金融理论对效率市场假说的挑战[J].经济科学,1999，(3).

[2]石善冲,齐安甜.行为金融学与证券投资博弈[D].北京：清华大学，2006.

[3]李国平.行为金融学[D].北京：北京大学，2006.

4.财政与金融复习 篇四

是指国家税务局系统和地方税务局系统，一般是指税务机关，而不是针对税种而言的

国家税务局系统由国家税务总局垂直领导；省级地方税务局受省级人民政府和国家税务总局双重领导，省级以下地方税务局系统由省级地方税务机关垂直领导。

为适应分税制的要求，全国税务机关分为国家税务局（简称国税）和地方税务局（简称地税），负责征收不同的税种。国税主要负责征收中央税、中央与地方共享税，地税主要负责征收地方税

从财政收入支出角度评价营改增

“营改增”带来的减税效应短期内扩大了地方政府可用财力缺口，可能倒逼财税体制改革。长期以来存在但受到漠视的地方政府缺乏主体税种状况迫切待解，加上去年底以来463号文等规范性文件对地方政府借助平台公司变相或隐性负债或受抑制。

（一）短期不利影响

1、试点企业纳税收入下降。“营改增”目前采取的是原营业税收入改为增值税后仍划归地方的过渡办法，看似不会对地方财政收入构成影响。但“营改增”鼓励更多企业专业化经营，细化产业分工，理性的纳税人会出于企业利益最大化的考虑而改变企业组织结构，从而形成更多抵扣项目，减少缴纳增值税，从而减少地方政府收入。

2、下游企业增值税收入下降。下游工业企业在“营改增”后，购进试点服务可获得较以前更多的进项税抵扣，因而会减少缴纳的增值税，相应减少地方财政收入。根据统计，试点地区95% 左右的企业实现减税或税负不变，2012年全部试点地区全年减税426.3 亿元，其中，试点纳税人减税189.1 亿元，原增值税一般纳税人购进试点服务减税237.2 亿元。

3、城建税等其他税费收入下降。城市维护建设税和教育费附加作为流转税的附税，其收入也会相应降低。测算显示，2013 年8 月1 日起试点行业全国推开后，预计全年减收规模为1200 多亿元，全部完成后全年预计减税约两三千亿元，那么相应城建税等附加税就要减少100—300 亿元。城建税等附加税费作为地方税，完全纳入地方预算，收入的减少将对地方财政产生较大的影响。

4、“营改增”后地方税收失去主体税种，将造成地税随主体税种附征的税收难以控管的局面。营业税、企业所得税和个人所得税是当前地税收入中的三大主体税种，也是地税收入增长的主力军。“营改增”扩围后，地税收入中营业税将全部或大部分丧失，企业所得税因新增企业随着“营改增” 变为国税征管而失去新的增长空间。同时,随着主体税种的征收权转移,而随主体税种附征的个人所得税和附加、基金都将面临流失的风险，组织收入的难度将进一步加大。

5、财政补贴支出压力加大。试点过程中，对税负增加的企业，大部分地方政府采取由地方财政设立专项资金、给予财政补贴的做法，这有利于缓解和消化改革增加的税负，顺利推进改革试点。但财政补贴加重了财政负担，会进一步增加财政支出，从而形成减税和增支两方面压力。

6、加大地区间发展差距。“营改增”对地方财政收入的影响程度，与改革范围、不同地区的服务业发展水平和结构，以及地方经济发展水平和财政承担能力密切相关。例如，发达地区通常服务业较为发达，从近期来看地方财政减收规模较大，但发达地区财政承担能力较强，补贴能力较强，服务业发展潜力大，未来将成为服务提供者和产生增值税销项额的一方。因此，从远期看，“营改增”将给发达地区注入更强劲动力。而欠发达地区对财政减收的承担能力相对较弱，改革后通过服务业发展来增加税收收入的潜力也较弱，“营改增” 对地方财政的压力更大，这也是在“营改增”初期部分欠发达地区对试点意愿不强的原因之一。因此，“营改增”在全国范围的推广，需要着重考虑欠发达地区地方财政减收问题。

（二）长期有利影响

1、实施结构性减税，进行宏观税负的结构性转换，是未来我国税制改革的基本方向。“营改增”的减税效应，可以为其他税种的增税提供空间，即在降低一般性税种的税收负担的同时，在环境税、资源税等绿色税种上进行增税，地方财政也将能够从这些税种上增加收入来弥补“营改增”的减收。

2、“营改增”在完善税制、减轻企业税负、消除重复征税、促进社会专业化分工和三次产业融合等方面发挥积极效应，又是涵养税源的重要途径和手段，可为未来的财政收入增 长奠定基础。这不仅能够弥补“营改增”短期结构性减税的财政损失，长期则是对我国税收产生正增长效应。

5.财政与金融复习要点 篇五

税收的定义特点，共享税、地方税、中央税包含的种类

财政的定义，要素和职能有哪些

公共产品

国债限度指标

通货膨胀与通货紧缩的成因与治理

零基预算、增量预算的概念

金融的构成政府财政支出的种类与规模增长理论

财政收入的主要形式有哪些

增值税、消费税、营业税的征税范围

商业银行的业务与信用创造

货币的定义与形态，货币供给与货币需求，货币职能、货币制度

货币流通规律与纸币流通规律

货币政策与财政政策

信用与利息

税收制度的构成要素

税负转嫁的四种方式

资本市场和短期资金市场（国库券）

外汇的两种标价方法

货币政策的优缺点以及和财政政策配合使用不同情况的四种类型

财政的概念

凯恩斯陷阱

挤出效应

再贴现

金融市场的分类

金融（信用）工具的特点和种类

二、计算题复习要点

增值税的计算：所交增值税=销项税（要有发票或相关注明）-进项税（注意销售额含不含税、赠品也算销售）

贴现率。

单利法与复利法的计算

个人所得税的计算

商业银行信用创造倍数

6.金融审计期末复习整理 篇六

一、名词解释

1.金融审计：它是独立审计机构和金融系统内部的审计部门对金融企业经济活动及财务成果的真实性、合法性和效益性的监督评价与协调，以加强金融的监督与管理，促进金融事业健康发展的经济监督活动。

2.金融审计风险：指财务会计报表存在重大错报或漏报，而审计后发表不恰当审计意见的可能性。也就是说被审计金融企业有过错（如：重大风险隐患、舞弊）、存在问题，虽然审计但没有发现，而下不恰当的审计结论，没有发现是因为审计人员没有实施必要的审计程序或没有相应的专业水平。

3.金融审计工作底稿：是审计人员在审计实施阶段，通过一定的审计方式，运用各种审计方法，对搜集到的有关文件、资料、数据、事实进行记录编制的书面文件。审计工作底稿形成于审计工作的全过程，是审计操作的重要手段。4.金融内部控制：金融机构内部为完成既定的工作目标和防范风险，对各职能部门及其工作人员从事的业务活动进行风险控制，而制定的管理方法、措施和程序。

5.符合性测试：是针对被审计单位的内部控制设计和执行是否有效所进行的检查和验证。

6.账务组织：指在银行会计核算中，账簿设置、账务处理程序和账务核对方法等有机配合的账务体系。

7.资产业务内部控制评审：就是对商业银行资产业务内部控制制度的健全性、符合性和有效性进行的检查、监督和评价。

8.存款业务审计：就是对金融机构吸收存款的合规性、真实性、安全性进行检查、考核，以保证存款的真实性和支付能力，促进存款业务健康发展和资金管理水平不断提高的一种专业性审计。

9.或有负债：指由某一特定经济业务所形成的，将来如发生某种情况，而要求被审计单位承担清偿责任的潜在债务。

10.代理信用鉴证业务：指商业银行应客户的要求，向需要取信的其他单位所作出的各种鉴证和信用担保，包括贸易担保、租赁担保、进出口担保和其他各种信用签证等。

二、大题

1.如何理解金融审计的特点？

金融审计具有独立性和权威性，广泛性和综合性，系统性和延伸性。金融部门是国民经济的综合部门，与生产、分配、交换和消费都有密切关系，对金融业务计划执行及其结果、对其财务收支进行审计，须综合了解，分析各方面情况，难度较大。金融部门实行垂直领导和统一管理,因此金融审计一般以全系统为宜,在作审计结论、提出意见和建议时，应考虑全系统的情况。金融部门的业务活动是多层次的、连续进行的,因此,金融审计只有延伸到彼此相联系的金融业务和有关的国民经济活动的全过程中才能发现问题。2.如何理解和避免审计人员的法律责任？

审计法律责任是指审计人员未能履行审计责任，违反法律、执业准则而应该承担的法定责任。审计人员承担的法律责任包括行政责任、民事责任和刑事责任。审计人员避免法律责任的对策。①增强执业独立性。②遵循职业准则。③了解客户的业务。④强化执业监督。⑤与客户签订业务约定书，并获得企业管理当局的陈述。⑥为客户保守秘密。⑦正确记录审计工作。⑧投保充分的职业责任保险。3.在金融全面审计时，对审计风险的评价应考虑哪几方面？ 在对金融企业进行全面审计时，通常要进行风险评价，评价应该涵盖金融业务的所有范畴。金融企业运转通常包括三个机制：决策机制、执行机制、监督反馈机制。在全面审计时，只有对决策机制、执行机制和监督反馈机制进行全面风险评价，才能对风险有根本的把握，可以较准确地确定审计的重点和范围，提高审计效率。

4.简述金融审计的程序：①审计准备阶段（组成审计组进行审前调查，编制审计实施方案，进行审前培训，制发审计通知书）②审计的实施阶段（实施审计检查，实施审计取证，编制审计工作底稿，复核审计工作底稿，整理审计资料及编制审计报告，征求被审计单位意见）③金融审计终结阶段（审计报告的核定，审计决定的通知，复议与行政诉讼，执行结果的追踪）④档案整理阶段 5.编制审计工作底稿应注意哪些问题？(1)内容必须完整、真实、重点突出。

(2)必须具有事实和意见两部分，事实的陈述与事实的判断务必截然分开，不混为一谈。

(3)必须清晰、易懂。

(4)工作底稿应附取证材料。6.如何判断审计证据的可靠性？

(1)以书面文件为形式的证据比口头证据可靠。(2)外部证据比内部证据可靠。

(3)审计人员自行收集的证据比被审计单位提供的证据可靠。

(4)被审计单位内部控制较好时所提供的内部证据比内部控制较差时所提供的可靠。

(5)不同来源或不同性质的证据相互印证时，审计的证据较具有可靠性。(6)越及时的证据越可靠。(7)客观证据比主观证据可靠。

需要指出的是，审计人员获取审计证据时，应考虑成本效益原则。

7.简述金融内部控制的基本要素：内部控制环境、风险识别与评估体系、内部控制措施、信息交流与反馈、监督评价与纠正

8.简述内部控制测试的方法：(1)符合性测试：业务测试：是指采用顺查或逆查的方法对某一经济业务的整个流程或程序所采取的一切控制措施进行审查，其目的在于揭示这些控制措施是否都在发挥控制功能，其发挥的程度和效能如何。功能测试：是指对某项控制措施是否一贯地被有效执行所进行的测试，以明确该控制措施是否有效执行。

(2)实质性测试：细节测试：具体包括为交易的细节测试和余额的细节测试。分析性复核：主要是通过分析复核各种财务会计数据和非财务会计数据之间的关系所进行的测试

9.简述负债业务审计的目标：就是要通过审查商业银行负债项目的内部控制是否健全、有效并且一贯执行；验证负债业务是否确实发生，其形成是否合法、合规，会计记录是否完整、准确；查清是否高估或低估负债，有无影响会计报表公允表达的重大错报等。对商业银行负债业务开展情况作出客观的评价，提出改进措施，推动商业银行负债业务的健康发展。10.对存款真实性审计应从哪些方面入手？ 报表反映的存款是否真实，有无围绕存款考核目标任务人为调整存款余额的现象；是否存在为完成存款考核任务，违规发放贷款，人为制造派生存款现象；吸收存款的资金来源是否正常，有无将其他资金来源用于虚增存款的现象；是否按照人民银行规定的比例缴纳存款准备金，留足存款备付金等等。11.对单位账户存款存入审查的内容包括哪些？

(1)对银行贯彻现金管理制度情况和组织单位存款措施的审查。(2)对银行开立账户情况的审查。

(3)对单位资金存入时银行处理情况的审查。

(4)对银行执行“谁的钱进谁的账”原则的审查。

(5)对银行乱拉存款、以贷转存、公款私存、私款公存等情况的审查。12.试述商业银行内部控制的内容：

13.什么是存款业务审计？其内容包括哪些？

存款业务审计就是对金融机构吸收存款的合规性、真实性、安全性进行检查、考核，以保证存款的真实性和支付能力，促进存款业务健康发展和资金管理水平不断提高的一种专业性审计。内容：①对存款业务内部控制的评审；②对存款账户开立的合法性和使用的合规性审计；③对存款真实性的审计；④对存款利率执行情况的审计；⑤对外币存款业务的审计。

14.试述对执行储蓄原则情况审计的内容：对“存款自愿”原则执行情况的检查，对“取款自由”原则执行情况的检查，对“存款有息”原则执行情况的检查，对“为储户保密”原则执行情况的检查

15.什么是或有负债？简述或有负债的审计内容

或有负债指由某一特定经济业务所形成的，将来如发生某种情况，而要求被审计单位承担清偿责任的潜在债务。

审计内容：(1)同被审计单位管理当局商讨或询问在确定、评价与控制或有负债方面的有关政策和工作程序，具体询问应反映的或有负债的种类和项目。(2)向被审计单位管理当局索取关于或有负债事项的说明和评价。

(3)向被审计单位的法律顾问和律师发查询函，了解审计会计报表日以前已存在的以及报告日后发生的重大法律诉讼，分析或有负债发生的可能性以及对会计报表的影响。

(4)审阅上期和审计税务机关的税务结算凭证，复核被审计单位有无拖欠税款的情况。

(5)审阅董事会和股东大会记录，确定有无诉讼记录、重大债务担保记录或其他或有负债记录。

(6)复核审计工作底稿，从中寻找或有负债线索。

(7)审查被审计单位对未来事项和协议的承诺。查明被审计单位是否存在不可撤销的承诺，是否涉及债务事项等。

16.简述中间业务内部控制评价的内容：评价中间业务内部控制的健全性，评价中间业务内部控制的遵循性，评价中间业务内部控制的合理性，评价中间业务内部控制的有效性

17.试述支付结算原则审计的内容：审查“恪守信用、履约付款”原则的执行情况，审查“谁的钱进谁的账，由谁支配”原则的执行情况，审查“银行不垫款”原则的执行情况

18.对到期商业汇票的审查包括哪些内容？ 审查商业汇票内容的完整性，审查商业汇票业务处理手续的合规性，审查商业汇票管理的合规性

19.简述国内信用证结算风险及其控制：(1)欺诈风险。如伪造、变造信用证，提供虚假提单骗取议付行资金；卖方滥用信用证结算所具有的独立抽象性和单据交易性，发运与购销合同约定不同的伪劣商品，甚至采用欺诈手段未发运商品而伪造提单来骗取资金等。在国际信用证结算中，伪造、变造信用证和伪造提单的欺诈行为屡有发生，对此，在国内信用证结算中应当引起足够重视。为防范国内信用证结算的欺诈风险，从企业的角度来讲，就要求在商品交易活动中应充分了解对方的资信情况；从银行的角度来讲，在议付信用证时，应及时与开证行取得联系，以确认信用证的真伪。

(2)操作风险。如开证行或议付行审单疏忽或没有认真履行审查职责，造成单据与信用证条款不符而支付款项或议付；信用证或单据由于邮程延误、遗失等而造成款项不获支付或延迟支付等等。有关当事人应当注意此类风险，加强责任心，健全和完善内控制度，尽量减少不必要的纠纷和损失。

(3)支付清算风险。该类风险是指信用证的付款人无理拒付、拖延付款或无力支付信用证款项，以及有关担保付款的人不履行付款承诺或无款支付等而造成的风险。

20.委托投资业务的审计应包括哪些内容？

7.金融市场学复习 篇七

从增加金融供给的角度来看, 这种多元化格局的出现预示着正规金融机构自1997年撤出农村金融市场后的回归:农行等商业银行开始恢复重设部分农村地区网点, 成立“三农事业部”等专司三农业务的机构, 提高信贷业务中的涉农贷款比例;邮政储蓄不再“只存不贷”, 开始经营贷款业务;能存能贷的村镇银行旨在成为扎根农村、服务三农的微型银行。

一、回归面临的问题

(一) 农村金融市场信息不对称问题严重

传统正规金融机构过去之所以撤出农村市场, 是因为农村信贷业务总体盈利水平低, 信贷效率低下, 信贷风险极高, 而这一切又归因于信息不对称问题。我国农村金融市场中, 需求一方的主体大部分都是信用额度小、借贷频率高、抵押品匮乏、财务信息不规范、信用记录不完整的个体经营户、农户与小企业, 传统商业银行在与此类借款者交易时通常无法获得充分有效的信息, 难以甄别借款者风险的高低, 产生极高的交易成本, 因此很容易表现出“惜贷”趋势, 直至退出农村市场。

如今回归农村, 金融需求方贷款小、频、急, 抵押品匮乏、财务信息不规范等特点并未发生实质性改变, 因此一直困扰正规金融机构的信息不对称问题仍然存在, 如何有效改善这一问题是成功经营农村信贷业务的关键。相比于正规金融机构, 非正规金融部门在信息获取上具有天然的优势:由于地缘血缘族缘等社会关系, 非正规金融活动中的资金供求双方往往彼此知根知底, 对彼此的偿债能力及人品信用有着较为充分的了解, 凭借这个优势非正规金融更有效地解决了信贷交易中的信息不对称问题。此外, 因为知根知底, 非正规金融保证贷款人还贷的执行能力也要强于正规金融部门。非正规金融机制优越的一面可能为正规金融转变信贷思路, 开拓农村市场提供了一个可能的思路。

(二) 国有商业银行回归动力不足, 新型农村金融机构定位和经营策略不清晰

尽管目前大型商业银行开始重视拓展三农业务, 但就其原因来说, 更多的是迫于银监会等金融监管部门所施加的压力, 为了响应政府支农支小政策的需要, 而不是自主布局的结果。正规金融机构普遍认为涉农信贷风险大、收益率低、周期长, 倾向于将金融资源更多地流向低风险、高收益、周期短的优质项目。就总量而言, 目前三农业务在四大行的贷款份额中仍然很低, 四大行拓展农村地区业务仍主要通过加大自身网点的营销力度来进行, 组建村镇银行的积极性较低。从目前已开业的349家村镇银行的股权构成看, 除了发起银行外, 其他股份几乎全部为民间资本, 而且80%以上的发起银行由民间资本参股或控股, 因此民间资本实际占比更高。相比于民间资本积极参与新型农村金融机构的组建活动, 国有资本的态度总体上比较消极。

以村镇银行为代表的新型农村金融机构数量虽然日益增加, 但在实际运作中, 大部分村镇银行的贷款基本上还是沿用了城市金融机构企业贷款的模式, 信贷管理体制、风险防控手段、考核制度和激励机制、监管体制等一整套服务运行模式, 都是按照城市企业客户的需要设计的。村镇银行的员工大多是大股东银行委派过来的, 缺乏对农村金融风险控制的把握能力, 面对农村一家一户小额信贷, 自身运行成本高, 风险大、效率低, 难以实现可持续发展, 造成贷款时“脱农弃农”, “嫌贫爱富”现象严重, 偏离了新型农村金融机构扎根农村、服务农村的初衷。如果新型农村金融机构仍然沿袭商业银行的规范运营, 很难深入到农民基层, 很难直接为农民服务。

(三) 支农政策缺乏

尽管近年来国家为了支持农村金融建设, 出台了一系列鼓励支农性质的金融政策, 但相对于我国农村金融市场薄弱的现实来说仍显不够。

就小额贷款公司来看, 除了“只贷不存”的限制外, 小额贷款公司经营成本也过高。小额贷款公司虽从事金融业务, 但却是按一般的公司缴税。目前小额贷款公司一般要缴纳5.56%的营业税及附加, 25%的企业所得税, 1.5%的价格调控基金和0.15‰的印花税。小额贷款公司不享受各地对商业银行、农信社从事小企业贷款、农户贷款的优惠政策, 同时从银行类金融机构融资时, 也是以一般工商企业的身份获得贷款, 无法享受到银行同业拆借利率优惠, 只能按一般企业贷款利率执行, 融资成本高, 减弱了其竞争力。

再看资金互助社。目前我国还没有一部合作社法, 全国人大出台的农民专业合作组织法要求到工商部门登记, 很多资金互助社都是作为非赢利民间组织进行社团法人登记的。这就导致了资金互助社向其他金融机构借款困难, 而同时国家规定资金互助社不能对外筹集资金, 只能通过对社员吸收股金的方式。目前农村资金需求远远大于供给, 资金互助社提供的贷款远远难以满足社员需求。

村镇银行准入门槛过高。如村镇银行的最大股东或唯一股东必须是银行业金融机构。这一规定尽管有利于村镇银行获得成熟的专业技术和人才支持, 但客观情况是很多贫困农村很难找到合格又有意愿的发起人;单一境内银行业金融机构持股比例不得低于20%, 单一自然人持股比例、单一其他非银行企业法人及其关联方合计持股比例不得超过10%, 这些现行规定表明村镇银行仍对民间资本持谨慎态度, 容易导致村镇银行“一股独大”, 造成金融资源配置效率的低下。政策扶持有待强化。尽管同样定位于服务“三农”, 但针对村镇银行的所得税和营业税等税负明显重于农村信用社等同类农村银行机构, 比照一般商业银行标准执行。另外, 由于村镇银行不能加入全国银行间同业拆借市场, 再贴现、支农再贷款等货币政策工具也无法使用。

二、对策分析

(一) 吸收非正规金融机制的优点, 加强金融创新

实践证明, 无论是大型商业银行, 还是以村镇银行为代表的小型农村金融机构, 照搬照抄国有商业银行过去的那一套信贷模式是不符合农村金融实际的, 势必会造成“望农兴叹”、效率低下的局面。

传统上认为涉农金融风险过高, 其实通过制定符合当地区域经济发展特点的授信政策, 能引导金融资源自愿流向涉农领域, 为“三农”提供金融支持。具体思路可以借鉴吸收非正规金融部门的优点, 调整授信审核条件, 注重实地考察, 注重收集非财务信息, 不单纯依赖财务报表;注重对客户现金流的考察, 而不是以客户是否拥有足够的抵押担保品为唯一依据。根据小企业贷款特点, 提出考核小企业授信的整体质量, 摒弃传统的对单笔单户贷款考核的办法。调整信用评估标准, 在指标及其权重设置上区别于大中型企业, 按照小企业信用评分体系, 突出对小企业业主及其主要股东的个人信用评价。采用诸如联保责任设计、无抵押信用贷款等创新性金融机制, 推出适合农村金融实际的创新性金融产品。

(二) 加强政策支持

1.进一步放开对民间资本的限制。尽管自2006年底以来, 农村金融市场已经对民间资本敞开大门, 但至今我国村镇银行数量仍十分稀少, 增长速度较低。相比于我国农村巨大的金融市场, 其总量规模更是极小, 在农村金融深化过程中的作用仍十分有限。非正规金融屡禁不止的历史一再说明民间资本“宜疏不宜堵”, 放开对于民间资本的限制, 不仅有利于规范非正规金融自身的发展, 也有利于促进两部门的竞争, 提高正规金融部门的经营绩效和金融市场活力, 从根本上解决我国农村地区金融抑制问题。目前, 民间资本对投资金融业、参与新型农村金融机构的组建拥有极高的热情, 但我国现有政策要求村镇银行等新型农村金融机构的发起者必须是商业银行机构, 而四大国有商业银行总体上对发起成立村镇银行的积极性较低, 这严重制约了村镇银行等新型农村金融机构的发展速度。给予民间金融资本更为宽松的政策环境可能是改善目前新型农村金融机构发展乏力、促进正规金融回归农村市场的一个重要途径。

2.明晰国有商业银行各级机构的责任和权限, 赋予地方分行更大的经营自主性。由于我国银行实行的是垂直领导模式, 加上我国金融政策历年来波动较大, 贷款等各类经营权限频繁在上下级行之间上收和下放, 导致地方分支行独立自主性较低, 规章制度持续性较差, 一种新产品的推出或是一个新措施的履行需要层层上报和审批, 难以及时有效地应对地方金融市场的各种变化, 在竞争中处于不利地位。因此, 需要赋予各地分支行更多的自主权利, 以便于其在金融活动中发挥应有的作用。国有商业银行也需积极转变经营策略与思路, 将非正规金融的机制优点与自身的规模优势结合起来, 积极开发适合市场需求的产品, 改善服务, 才能在日益激烈的市场环境中立于不败之地。

8.金融市场学复习 篇八

关键词：金融立法；法律制度；金融市场监管；完善

面对日益发展的金融市场及今后的改革方向，近年来我国的金融立法会水平取得了长足的进步，经历了从无到有、从少到多的快速发展过程，金融法律框架逐渐形成。但从目前来看，我国的金融立法及法律体系的现状明显地存在诸多弊端和缺陷，还有很多环节需要我们给予更多的关注和改进；另一方，我国金融业发展明显加快，形成了多样化的金融机构体系、复杂的产品结构体系、信息化的交易体系、更加开放的金融市场，特别是综合经营趋势明显，这给金融市场监管带来了更加重大的挑战。

一、中国现行金融立法的缺陷

与世界各国金融立法都遵循币值稳定、强化监管的指导思想相比，我国金融立法目前存在以下缺陷：

（一）金融立法取向重机构、轻个人。通俗来讲，就是对银行等机构保护力度很大，但对一般消费者保护力度不够。我国目前有关金融的法律，绝大部分都把银行、保险公司等大型金融机构作为重点保护对象，却没有把处于相对弱势地位的一般个人利益很好地加以保护。这与法律保障弱者的立法取向完全背离。这样做的另外一个明显的缺点是，金融机构在法律这把巨大的保护伞下，出现了很多不规范的行为，有时甚至任意妄为，缺少必要的监督，社会负面形象突出。

另一方面，在实践中，我国将内资银行与外资银行、外国银行区别对待，阻碍了金融企业间的公平竞争，也间接地违反了WTO法律框架原则。

（二）国家行政机关主要负责立法，使行政权力对金融立法影响巨大。我国现行的立法体系在设计之初就为行政权力创造了较大的行使空间，导致的后果是各类金融法律通常随着国家的政策改变而改变，缺乏稳定性。与此同时，各个行政部门在制定法律时，往往会更多地考虑本部门的利益，导致同类产品和业务因实施主体不同，而要适用不同法律、法规，进而引发规则适用混乱。由此可见，这种由行政主导立法的模式，给公权力的无序扩张提供了温床，对其无法形成有效的制约。

（三）立法缺乏系统化，整体比较杂乱。在我国，金融业的监管实行的是多头监管，并且区分行业，这样的模式直接导致了整体监管缺乏统一的协调机制，不但无法起到理想的监管作用，而且阻碍了金融机构自身的发展，这是一种不符合现代金融发展的监管模式。另外，在这种模式下，经常会出现各行业重复规定的现象，甚至出现互相矛盾的规定，行业之间有时会互相扯皮、抵制，从而影响了法律的更新。

（四）金融法律体系没有真正形成，法律空点、盲点较多。随着世界各国经济的不断发展，目前金融新业态可以说是日新月异，但我国现阶段的金融立法跟不上金融新业态的发展速度。这不光体现在一些基础性的法律制定上，更为重要的是具体到各部门法和行业法规，内容重复、交叉，层次不清，对监管的规定不够细化。同时，有些新出现的金融业态找不到相关的法律规定，出于“失控”状态，长此以往，对金融业的管理就会显得比较薄弱，不接地气。

（五）金融法律对具体执法机构给予太多的授权，管理过于空泛。在具体实践中，对很多违法的金融事件的处理无法真正引用法律条文，比如《证券法》的实践运用。部分金融法律由于规定过于空泛，导致在法律适用性不够，有时只能由行政机关自由裁量。

二、金融市场监管目前存在的缺陷

（一）金融监管目标理念单一、可持续性不强，不科学。由于我国金融市场发展不够发达、立法相对落后，导致金融监管方面的力度较小，可采取的措施较少，这使得金融监管往往停留于表面，效果不理想。

（二）金融监管缺乏真正能起到作用的实质性内容，且有些规定不符合基本国情，甚至不尽合理。例如，在只允许外资开办银行且不允许私人资本开办银行，明显地有不公平对待之嫌疑。再比如，对不同的金融组织不能有效地评估其存在的不同风险系数，也就无法真正实现对这些金融机构的有效管理。

（三）金融监管人员素质相对偏低，无法满足日益发展的金融市场监管需求。当前，经济全球化趋势已不可阻挡，金融行业内竞争日益激烈，对金融监管也提出了新命题和更高的要求。在我国金融监管相对落后的大环境下，金融监管人员素质偏低的现实也实实在在摆在我们面前，这对金融监管水平的提高也是一个至关重要的环节，与国际接轨刻不容缓。

三、对完善金融立法，加强金融监管的几点建议

（一）树立正确的、科学的立法理念。要从根本上树立一个稳定的立法目的，保证法律的权威，尽量做到“从一而终”，使法律能一贯地发挥其协调作用。同时，要从根本上保证法律的独立性，最大限度地削弱政治影响，突出以保护权利为准则，并逐步实现立法技术精细化，从而使法律操作性更强、更实用。

（二）真正建立起一套适合中国国情的立法程序。首先是高度统一立法机构，进一步明确和发挥全国人大的立法地位，调整立法程序，改进立法流程，提高立法科学性、民主性，改变目前存在的部门利益和地方保护主义法律化的现象。其次是多方拓展立法的途径和方式，在条件成熟的情况下，可以探索第三方起草法律法规草案的模式，并逐步完善反馈机制，调动社会各种力量参与到立法中来。最后是立法要有计划性，要制定详细的时间表，并通过后续评估等方式，及时予以修改和完善。

（三）提高立法效率，使法律能跟上经济发展的节奏。我国《立法法》规定了立法和修改法律的具体程序，但很多程序时间相对较长。在实践中。我们因根据具体情况适时调整策略，灵活运用各类立法工具，更多运用“法律修正案”的立法方式，尽可能地缩短时间间隔，并注重扩大意见征求范围。

（四）抓紧时间建立起符合实际需要的金融风险预警体系。参照世界各国的做法，我国的金融风险预警体系可以包括国家宏观金融预警体系、区域金融预警体系和地区金融预警体系等三个体系，并可由中国人民银行具体负责辖区内金融风险的监测和预警，在收集、汇总各种信息后，在第一时间，发送到相关的政府部门和金融机构。

（五）建立起一个通畅的信息披露渠道，提高监管透明度，创造一个真正公开、安全的金融市场秩序。金融信息流动不畅、缺乏必要的透明度等现象，一直困扰着金融市场中的各类主体，也严重影响并制约了我国金融监管水平的提高，阻碍了金融监管的规范化。因此，非常有必要以法律的形式对金融活动的各个环节予以明确，主要内容包括有关金融活动信息披露的义务人、信息披露的内容和形式、信息披露的原则和标准，从立法上完善我国的信息披露制度。同时，也要防止一些人任意扩大信息披露的范围，避免金融市场出现不必要的震荡。一些公开违反社会公共利益的商业秘密、内幕信息和敏感信息等应严禁被披露，使国家能够真正从源头实现对金融市场的有效监管。

（六）明确金融监管主体、机制，并建立相应的责任机制。应按照谁犯错、谁承担的责任划分原则，来制定相应的监管责任体系。在明确追责体系的同时，要特别注意明确激励机制，要逐步细化相关规定，使责任机制具备可操作性。同时，作为保障的相关配套制度建设也要跟上，确保各项制度的落实和执行。最后是要逐步完善内审、监察机制，建立切实可行的监督制衡机制，从根本上防止和改正各类不当行为。

参考文献：

[1]伍德.菲利普：《国际金融的法律与实务》，香港出版社[J].1999年版.

[2]黎四奇.“对我国银行监管法律体系的评析与思考”[J]，《法律科学》2004年6月第96页-99页.