金融与金融学

金融与金融学（精选7篇）

1.金融与金融学 篇一

金融发展与经济增长相互促进,但二者之间的联系并不直接。金融创新通过提升金融系统的功能和效率来影响后者,但此传导机制却受到体制因素的制约。何种金融体制能促进金融创新进而推动经济快速稳定增长?在金融体制改革和金融开放深化进程中何种金融创新能提高中介效率?本文从制度角度分析金融创新与经济增长之间的关系。

经典的制度经济理论强调体制的内生性,并认为金融创新与经济增长之间具有内在的正向联系。当市场经济发展到一定水平,市场规模的扩大会深化专业化分工,提供各类专业化金融服务的机构应市场需求而生,而且金融机构间的竞争、业务规模的扩大和熟练化程度的提高会进一步深化金融服务供给商的分工。商业银行、投资银行、基金和保险公司业务的同质性又使得各种金融产品可以相互融合以满足社会多样化的投融资需求。金融机构在追求利润的内在动力与激烈竞争的外在压力下,通过提供价格低廉、高质量和丰富的创新性金融服务在加速投融资转化、降低整个社会的交易成本、提高资本的流动性和改善公司治理结构等方面促进社会生产力的提高。然而,亚当·斯密的内生性市场机制却受到李约瑟之谜的挑战。中国古代,无论货币化和民间金融机构发展的程度,还是当局对财政和货币政策的知识的积累都非中世纪欧洲各国能比,但为何中国没有发生工业革命,或者中国的金融发展没能如金融深化论所示那样的推动中国经济增长?

制度的革新是保障金融市场机制发挥作用的关键因素。制度的演化与变迁既可内生,也受外生因素的影响。前者反映生产力决定生产关系,后者反映生产关系对生产力的反作用。正是封建制度在某种程度上的外生性阻碍了中国工业化的进程,从而也使得金融深化论失效。但问题的关键是何种制度才能保证金融创新并进而推动经济快速稳定增长?中国政府正尝试通过深化金融体制改革、提高金融机构效率和增强风险控制能力的方法达到这一目的。究其原因有二:一是制度的内生演化需要较长时间;二是金融制度内生演化过程可能会以经济震荡为代价。制度内生演化的不可控性隐含着中国经济快速转型中潜在的巨大风险,而稳定是改革的前提,中国的改革承受不起社会动荡。因此,通过比较金融制度和总结金融创新成败的经验教训,寻找最能发挥金融市场积极效能的配套体制,对当前金融体制改革具有紧迫性和重要性。

二、金融创新的诱因——文献研究

制度变迁是金融创新的根源,金融创新又是经济增长的助推器。希格斯认为工业革命一定发生在金融革命之后(Hicks,1969),米勒发现,由于税制和金融管制的变迁,20世纪五六十年代历经了一次金融体制和工具的重大革命(Miller,1986)。现代经济增长的突出特点是技术进步的巨大贡献,从更深层次的视角来看,技术进步的背后是一个对经济资源进行高效率配置的、庞大而又富有效率的现代金融系统,效率源泉则是不断进行的金融创新。理解金融创新潜在的驱动机制及其对经济的影响对于判断未来金融发展的去向和积极发挥金融体系的功能至关重要。诸多研究发现一条规律:制度是促进金融创新的主因,合理的金融经济体制安排能够通过金融创新提高金融中介效率、进而推动经济稳定增长。

我们沿着米勒的思路分析金融创新的诱因。(1)税制的变迁。各种收入之间差别税率的存在,使金融机构能够创造衍生工具转换收入账户进而转换税率,如将个人收入账户科目进行调换以实现合理避税。这种转换成本构成金融机构的服务收入,因而税制的变迁会引发新金融产品的出现,激烈的市场竞争迫使转换成本的下降形成了金融创新的外在动力。税制变迁与金融创新间双向的互动机制被称为“管制的辩证”——差别税率催生了金融新工具,政府适应金融市场变化推出新税制并再次划分税率标准,这又引发更新的金融工具出现……政府的税制变化无意中资助并推动了金融创新。这就是金融创新和管制创新之间的互动作用(Kane,1988)。(2)金融管制。管制目的不外有三:维护金融稳定、改善宏观经济环境和提高金融中介效率(Kane,1988)。为了获得更大的利润,金融机构会通过金融创新来规避现有管制政策。金融创新的出现又要求政府实行新的管制政策,这又会进一步促使金融机构进行新的金融创新,周而复始。因而,金融管制是金融创新的驱动力。一是,与税制类似,限制自由开展市场活动的诸多制度,如特定交易管制、金融业务限制、资本项目限制、利率限制和信贷配额制度等等都会激发金融创新,这在转型国家中更为常见。一些特殊的或未能公开交易的票据、权证等金融契约本质上是从刚性制度缝隙中游离出来的金融创新工具。然而,当放松管制之后,过去利用管制真空而生的金融工具本应该随着动力的消失而消亡。但事实却表明,这类衍生工具随着动力的消失反而发展得更快。二是,金融创新不仅在于利用制度刚性节约交易成本(如节税),更在于突破制度障碍而拓展市场空间(Miller,1986)。比如在国际金融制度的演变过程中,外汇远期、期货期权和互换为适应对冲者规避汇率风险而生,这大大降低了贸易的成本和风险、提高了交易效率,从而推动20世纪70年代以后的国际贸易发展。再如类似Q条例的融资价格约束制度,在高通胀阶段降低了中介效率,由此引发的金融创新大大促进了储蓄向投资转化。三是,管制的调整和对管制的规避会促进金融创新。美国货币创新是与不同时期制度安排分不开的(Sylla,1982)。不同时期的管制制度不同,而货币创新主要是为了突破现有管制制度对经济发展的束缚而产生的。金融创新还增强了企业抵御风险、降低交易费用和规避政府的管制(Silber,1983)。当政府颁布新的管制条例或者现有管制增强时,投资组合调整随之出现,而金融创新主要是为了保证获利性或者降低风险。随着政府放松管制,各种金融机构之间的界限变得模糊了。一旦放松管制的步伐变慢时,金融创新便会大量出现。因而金融管制和管制的放松都是金融创新的重要动力(Horne,1985)。

金融创新并非是对过去的全盘否定,制度创新具有路径依赖性。金融监管者与被监管者之间的矛盾根源于二者历史与现实的冲突,因此金融体制的改革需要以长期和战略的眼光来看待(Kane,1988)。改革也是一个扬弃的过程,金融体制改革不但要吸取过去的经验,也应着眼未来国际国内金融形势的变化。

三、金融体制变迁与金融中介效率的改善

金融创新与制度之间的关系具有复杂性。第一,金融创新是为克服具体的制度约束而出现,现有的制度缺陷促进了金融创新(Miller,1986);第二,根本性和全局性的制度缺陷是金融创新的巨大障碍,它阻碍了创新而使国家陷于贫困(罗伯特·库特,2005);第三,制度也并非完全是金融创新的外部约束。政府放松管制是监管者应对金融市场行为约束变化的内生反应(Kane,1988)。广义的金融创新包含金融市场结构和金融制度的创新,因而制度与金融创新是密不可分的。

制度的核心作用是通过一系列的规则来确定交易体间的界限,也是各方博弈的结果。若制度能够提供有效的个人激励,则能促进经济增长。实现有效激励的重要途径包括诱使社会经济活动的参与者真实披露信息、激励其采取符合社会意向的适当行为,这也是制度具有的信息功能——提供信息、传递信息并且保证信息质量以及降低信息成本。当制度的供给与需求相一致时达到制度均衡,其实现条件是制度供给者的边际收益等于边际成本。金融制度是有关金融交易的全部制度安排或规则的集合,其产生的目的也是为解决激励问题。并且,金融制度的演进有路径依赖,发展良好的金融制度能够为金融创新提供更强的激励和更快的路径(Boot and Thakor,1997)。

金融体制包括一系列规范金融体系结构和市场行为的规章、制度和法律。金融体制规定了金融活动的选择空间和交易成本,不仅构建了金融活动的激励系统,而且形成了金融领域资源配置的基础。金融体制改革的逻辑起点在于通过制度变革建立起更有效地发挥金融体系基本功能的金融制度,包括治理结构、会计制度、交易和清算组织、监管和法律体系等。金融体制改革是联系金融创新和经济增长的核心环节(岳华,2006)。但何为有效的金融制度?判断标准在于制度的适应性、效率性和完备性(陈柳钦,2007)。发展中国家对金融制度的设计更多地是从有利于对经济进行控制而不是有利于银行体系的安全与稳定为出发点的,政府经常利用金融体系来追逐发展目标(世界银行,1989)。事实上,金融体系的稳健性和不确定性与交易成本密切相关。在金融市场缺陷普遍存在的条件下,科斯定理预示着金融制度在资源配置效率乃至经济增长中的重要性。总之,金融体制改革的主要目标应是降低金融市场交易成本,并通过优化金融结构的方法提升金融服务的功能和质量(Choe and Moosa,1999;Hermes and Lensink,2000;Qian et al.,2004)。

本节将从产权安排、治理模式和经营限制三方面研究影响金融创新的根本制度。

(一)金融机构的产权安排

产权制度是金融体制改革最根本的环节。从历史的视角看,法律差异可以在一定程度上解释当代各国金融发展的差异。因为各国的法律制度安排是不同的,采用不同法律制度的国家在对投资者提供保护方面存在着差异,同时在为投资者权力提供保护的效率方面也存在差异。博塔指出,私有产权保护是金融契约和金融发展的基础,产权保护程度会影响金融和经济的发展水平;商业银行的政府所有(国有)不利于经济发展和金融业发展(Porta et al.,1997)。但郎咸平在对78个国家958个上市银行分析之后,发现银行的收益与股权结构没有相关性,从而得出银行改革产权不重要的结论(1)。

西方商业银行产权制度的演进历史以及我国新兴股份制商业银行有效运作的成功经验证明,按照股份制的财产组织形式,建立公司制法人产权制度是国有商业银行通过制度创新提高组织效率的可行之路。中国《商业银行法》明确了商业银行的企业法人地位,国有商业银行的所有权属于国家,所有权与经营权分离,所有者与经营者之间为委托或代理关系。目前,国有商业银行的股权结构复杂。在现已上市国有商业银行的主要股东中,汇金公司、财政部代表国家拥有主要股权,战略投资者和香港中央结算持有另一大部分股权。相对分散的股权结构有利于建立清晰的产权制度,改善金融机构的质量和业绩。因此,鼓励上市是推动金融机构产权改革的有效途径。

(二)金融机构的治理模式

公司治理模式再造是与产权制度改革紧密联系的环节。现代股份公司的治理模式实现了决策权、经营权和监督权的“三权分立”,明确了各方的责权利,促进了企业稳健经营和快速发展。绝大部分发达国家金融中介结构的治理模式都采用了现代股份公司制,百年来的发展历程证明了该模式对于提高投融资效率和降低金融风险的积极作用。

在治理模式方面存在一些认识上的误区。有观点认为,国有商业银行的主要问题是管理不严,要有一个好行长,加强内部管理,或者只要加强银监会、监事会、财政部、审计署对国有商业银行的外部监管,就可以解决银行治理问题。这些论点并没有揭示问题的本质——国有商业银行存在的官本位治理结构和激励机制。1998年中国成立金融工委,党的领导和干部垂直管理主要商业银行;国有商业银行行长既是经营者又有行政级别,受上级行政部门的安排。在现行体制下,国有商业银行无破产压力是金融服务效率低下的主因。

我国金融体制改革的重要目标就是要将银行办成真正的企业,切断金融中介与政府的直接联系。近年来,政府在推动银行和保险公司上市、完善金融企业“三会”制度、人事和财务管理制度以及以信用评级制度和信息公示制度为基础的社会监督制度等方面采取了实质性的措施,长期内金融体系对经济增长的促进机制将逐步发挥作用。在金融体制改革深化的进程中,金融企业的行政岗位制与国有资产管理和监督制度将是下一步治理模式改革的重点,而通过向经营者授予股票期权的方式优化经营者行为激励和约束机制则是建立银行内部治理结构的改革方向。

(三)金融服务的经营限制

在金融全球化的浪潮中,美国出台了《金融服务现代化法案》,银行、证券、保险和信托业实行混业经营已成为国际金融业发展的必然趋势。而我国《商业银行法》和《证券法》规定了金融业分业经营和分业管理的制度。这在一定历史时期对于防范和降低金融风险、促进金融稳定运行以及国民经济的健康快速发展曾起到了重要的作用。但随着经济的快速增长和市场经济体制的逐步完善,这在一定程度上制约了金融企业的发展,降低了金融中介通过资产和负债多元化化解风险和增强流动性的能力。人民银行为适应金融中介全能化和服务综合化的趋势,于2001年制定了带补充性质的《商业银行中间业务暂行规定》,使国有商业银行的“银证通”等代理证券和保险业务得以合规。长远来看,有计划、分阶段地放开金融服务的经营限制是我国金融体制改革的必经之路。

拉美的金融改革经验对于中国放宽金融服务的限制有借鉴意义。尽管20世纪70-80年代拉美很多国家都实施了严格的金融服务业进入限制,但投资者通过各类金融创新形式进入银行业。在自由化和金融竞争日益激烈的环境中,银行管理者和政府监管机构都缺乏专业的风险评估技能,为90年代拉美金融危机埋下隐患(Guidotti et al.,2004)。因此,在金融服务限制方面的改革至少要注意三个基本方面:提高金融机构的风险管理技术、设计合理的机制处理行业进入问题以及重视债权人的利益。

四、金融创新与制度变迁

李约瑟之谜说明根本性制度对创新的决定性作用。更低一个层次上的制度——如规章、惯例等对金融创新的影响是不确定的。大部分研究表明,歧视性税制和严格的金融管制能推动金融创新。金融创新是为了弥补政府对公共品的供给不足或校正政府对自由交易的有意扭曲(2)。因此,对金融创新的价值判断取决于它是否弥补了供需缺口(或市场缺陷)以及增进了金融市场的交易效率。金融创新是金融体系籍以为生的基础,也是高效、快速反应资本市场生存的血液;既包括理念和过程的创新,也包括金融体制和金融工具的创新,其本质功能是在风险收益调整的基础上将社会储蓄引导至最高收益的投资(Horne,1985)。金融体系内部主要通过两类创新来降低风险与规避金融管制,一类是建立新型的风险投资体系直接降低生产型投资风险和成本,另一类是创造新的金融工具降低交易和储蓄型投资风险。这两类创新都能提高金融中介储蓄—投资转化的效率和能力,促进生产型投资和经济增长。

(一)风险投资体系的建立

新经济兴起的重要原因之一是风险投资业的发展。风险投资体系为高技术、高风险、潜在高收益和低流动性的新兴企业提供融资支持,不仅促成了美国历史上最长的经济增长周期,而且成功改造了美国既有的传统金融体系,逐步形成了适应“新经济”发展要求的“新金融”体系。

有限合伙制是发达国家最流行的风险投资方式。它实现了“人合”与“资合”,有效解决了信息不对称条件下人力资本的定价或报酬问题,成功地为新兴企业发展提供了激励与约束机制,因而是风险资本市场的重大制度创新。一方面,有限合伙制风险投资是融资合约的安排,投资者要求普通合伙人投入一定比例的资本金作为抵押,同时投资者给予普通合伙人超过1%的利润分成比例来激励普通合伙人尽职代理。另一方面,它还是投资合约的安排,风险投资机构通过分阶段投入资金,并参与企业管理来获取风险企业的创业信息和收益。

通过同时确立的投融资合约安排,创新企业的信息就能充分地揭示出来,投资者就可以决定是否进行下一轮投资(见表1)。有限合伙制可有效地促进风险项目的投资,这一创新的金融服务能提高风险投资中介的运营效率并推动了国家的创新性产业发展。

资料来源:(松华和郑震龙,2003)。

注:(1)资料来源(BIS,1986)。(2)×和*分别表示表内和表外业务对应的功能。

(二)金融工具的创新

中国需要什么样的创新金融工具?这主要由目前金融领域的管制和市场对金融工具的供需环境决定。通过比较各类衍生金融工具的相对比较优势和成败的经验教训,可进一步明确在金融体制改革和金融开放深化过程中,中国金融业进行工具创新的本质是什么,应采取何种创新以及由谁来创新。

金融工具创新的本质取决于金融企业所提供的服务或产品的性质。金融企业在客户关系链的基础上提供面向客户的信息和交易产品(Kane,1988)。首先,金融产品集成客户所需的信息,金融创新应基于先进、可靠和可控的信息交换和处理技术。其次,金融企业产品的质量以客户的信赖度和便利度来衡量,所以创新工具的质量是由金融企业与政府共同决定的。外部的监管、最后贷款人支持以及结算网络的建设等外部环境无不影响金融服务的质量,金融创新并非金融企业一家之事,而是一项系统的工程——金融创新包括体制和软硬基础设施的创新。便利度通常以投融资的转换成本来测度,只有降低金融中介成本、克服交易困难的创新工具才能生存和发展(Horne,1985)。

管制孕育了金融工具的创新。金融管制具有复杂性,总是在某些方面限制着金融市场的自由交易行为。为了摆脱制度的禁锢而恢复金融工具自由逐利的活性,各类在不同功能上具有相对优势的创新金融工具不断随制度变迁衍生出来。与在实体经济领域通过增加实物产出增进经济福利的技术创新类似,衍生金融工具可改善风险承担能力、降低交易成本和提高金融中介服务的效率,这使得借贷双方能充分利用在不同市场上的比较优势并进入更广泛的市场(如表2中的互换和资产证券化)。金融领域专业化分工的深化极大地促进了生产力的提高。

然而,在金融创新和制度变迁相互推进的过程中,衍生金融工具也经历了一个淘汰和发展的历程。因为相对优势是一个随时间和环境而变的概念,适用范围一改变,优势可能演化为劣势,所以并非所有的衍生金融工具都能得到蓬勃的发展。从20世纪50年代金融大发展至今,上千种金融衍生工具被创造出来。有的已成为历史,而有的仍保持旺盛的生命力(见表3)。以史为鉴可降低我国金融发展的风险与成本,战后金融创新的成败为现有金融体制下的金融业发展提供了参考。互换、欧洲债券和欧洲美元都是针对国内歧视性税制、严格金融监管和汇率波动而生,滚动信贷和货币期货都是为了解决匹配风险。随着金融改革的深入,这些衍生工具很可能在国内出现。一方面,金融风险会进一步降低;另一方面,歧视性税制可能无效,金融监管难度增大。表3还意味着针对流通市场(二级)不发达的金融创新大部分是失败的,这是因为电信技术为低成本和快捷的金融工具交易提供可能,流通市场可以快速建立起来;而且,在资本自由化浪潮下,政府也逐渐放松了流动性管制。此外,由于政府宏观政策调控日趋完善,针对规避通货膨胀风险的金融工具也逐渐消失。因此,未来的金融创新不但需要将各类基本金融工具的功能更好地融合起来,而且还要填补发展过程中不匹配的制度变迁与环境演化之间的“真空”。可见,中国目前最有可能出现的创新工具是帮助投资者合理避税、便利交易以及降低匹配风险的产品(3)。

注:(1)资料来源(Dufey and Giddy,1981)、(Silber,1983)和(Horne,1985)。(2)省略原表中成功度极低的创新金融工具。(3)要素的属性:[1]通货膨胀率和利率波动;[2]金融管制;[3]税制变化;[4]技术进步;[5]经济活动水平;[6]金融理论的发展。

金融创新有风险,创新的金融主体必须具备承受创新失败的能力。根据“大而不倒”的原理,大型金融机构破产风险因政府隐性或显性担保而相对较小。金融创新失败的成本可由外部分摊,因而创新的动力强于谨慎的中小型金融机构。从中国目前的情况看,似乎中小型金融机构的金融产品更加丰富。主要原因有二:一是这些金融产品不是真正的创新,而是引入国外成熟低风险金融产品;二是在现有金融体制下,国有商业银行在价值取向上重视风险甚于利润率。历史和现实证明,随着金融市场竞争的加剧,只有大型银行才具备承担金融工具创新风险的能力,中小型银行在模仿和工具“本地化”方面更具优势。

五、结论及启示

金融深化论无法解释为何中国古代金融发展没有推动经济增长,其原因在于忽视了制度的重要作用。制度的革新与深化是保障金融市场机制发挥作用的关键因素。本文从制度比较角度分析金融创新与中介效率之间的内在关系,并尝试回答两个问题:何种金融体制能促进金融创新进而推动经济快速稳定增长?在金融体制改革和金融开放深化进程中,又是何种金融创新能提高中介效率?根本性和全局性的制度缺陷是金融创新的障碍并使国家陷于贫困。中国政府正尝试改革长期以来束缚金融业发展的基本制度,本文通过制度比较分析得到的答案是:第一,产权制度是金融体制改革最根本的环节,鼓励上市是推动金融机构产权改革的有效途径;第二,公司治理模式再造是与产权制度改革紧密联系的环节,在推动国有商业银行建立现代股份公司治理模式的过程中,行政岗位制与国有资产管理和监督制度将是下一步改革的重点,而通过向经营者授予股票期权的方式优化经营者行为的激励—约束机制则是改革的方向;第三,混业经营是国际金融业发展的必然趋势,在充分吸取各国金融改革经验和教训基础上,有计划、分阶段地放开金融服务的经营限制是我国金融体制改革的必经之路。

2.金融与金融学 篇二

关键词：金融安全 金融风险 金融危机 金融全球化

目前，我国许多业内人士对金融风险，金融危机以及金融安全混为一谈。随着社会经济的发展，以及前些年亚洲经济危机爆发之后，我国对金融安全也逐渐重视起来，金融危机，金融风险以及金融安全之间的相关性和区别也逐渐显现出来。以及在金融全球化的趋势中，金融安全问题的不断衍生，金融企业应当对这些变化进行动态适应。

▲▲1、金融风险、金融危机、金融安全

1.1金融风险与金融危机

金融风险与金融危机之间有着密切的联系，在一定的因素的影响下，金融风险会转化成金融危机，但二者之间也存在着很大的区别。金融风险是指金融结果会偏离预期结果的可能性，金融风险通常指金融结果的不确定性，既有可能会有收益，也可能会有损失。金融风险的存在是金融机构中经济运行的常态状况。金融风险具有可避免性，避免金融风险信息的掌握很重要，信息掌握的越全面，及时，避免金融风险的可能性就越大。金融风险还具有可测定性，在进行金融行动时，先进行预测，估值。在金融风险中，一方面损失了，可以从另一方面采取措施进行弥补，前提是要有全面的准备。金融风险还可进行转嫁和分散，可转嫁给众人，他人，也可将其在时间、空间方面分散，慢慢消化，或者在其他机构消化。我国在金融风险处理方面还有很多不足，如人们对风险的意识不够，人们认为金融机构有政府支撑，不会破产，且不注意自主掌握和分析信息来避免风险。又如由于我国经济发展的不平衡，使各地金融机构的实力差距过大，使其承受金融风险的能力也不一致等。

金融危機与金融风险不同，金融危机是指金融体系与金融制度发生混乱和动荡。金融风险具有不确定性，金融危机则具有现实性，指已经发生。金融危机由金融风险转化而来，且金融危机的形成受很多因素影响，一是政府对风险进行保障，有了政府的出面，金融风险一般不会转化成金融危机。二是金融机构的信用度，信用度高，风险也不会转化。三是在风险有扩散的趋势前，立刻进行制止，控制范围。四是对风险的的承受和消除的能力，承受能力强，有条件进行消除，也可避免发生金融危机。

1.2金融危机与金融安全

金融危机的爆发影响着金融机构的安全，但金融不安全并不仅由金融危机造成的。金融危机一般会对整个国民经济造成致命的影响，因为此国家在金融领域发生了混乱和动荡，并对该国的金融机构产生严重的影响。

金融安全是指一种动态的安全，尤其在金融全球化的负面影响下，金融危机也迅速扩散，对国际金融产生了巨大的影响，引起了金融领域的动荡。进而金融安全问题也逐渐被重视起来，并作为一个应对其负面影响的重要战略提出。金融安全是一种动态发展的状态，因为经济的运行态势也在持续不断的变化着，而金融安全的状态则是在这一过程中的不断调整中实现的。一个国家经济主权的独立是金融安全状态存在的基础，只有经济主权独立，国家的经济发展才不会被其他国家牵制，金融安全的隐患才能消除，才能对金融安全进行维护。在金融全球化的影响下，发达国家与发展中国家的差距也被加大，国际金融中也相应的存在一些不公平的现象，使得一些国家开始重视金融安全。因为各国国情的差异，金融安全问题也程度不同，并且各国对金融安全的维护的能力也有强弱之分，影响金融安全的因素也不相同。一个国家的经济实力，当发生金融危机时，政府及金融机构都通过行政资源和经济资源来控制局势，进而摆脱金融危机。行政资源一般是社会力量以及国际的支持等，经济资源则更为重要，而这些都取决于一个国家的经济实力。一个国家在国际金融体系的位置也影响着此国家维护金融安全的实力。就西方的一些发达国家而言，它们在国际金融占有主导地位，维护金融安全的资源也很丰富。因此，即使金融安全出现了问题，这些发达国家也会对金融危机的扩散进行制止，继而维持其稳定的发展。而发展中国家则相对处于劣势，它们无力改变国际金融市场，且国内的金融体系也不够完善，还会受到发达国家对金融资本的控制。所以一旦发生金融安全问题就会危及其金融体系和制度的稳定以及社会经济的发展和安全。

▲▲2、金融问题上的的防范与策略

2.1适当的金融创新

在金融全球化的影响下，国际的金融形势也日益复杂起来，因此，国家的应对策略很重要。当代金融风险引发金融危机的因素是金融创新，金融创新具有两面性，多样性的金融创新产品能够分散金融风险，中国应当进行适当的金融创新，健全和丰富我国的金融体系，增强其对金融冲击的抵抗能力，在面对动荡时，使企业，金融机构能分散风险，使中国经济在面对危机和波动时能富有弹性和韧性。当然，在进行多样化的金融创新时，应注意联系现实风险收益适当创新，过度创新会使风险过度积累，导致金融风险的增长。

2.2人才的培养和各国的联手合作

面对错综复杂的国际金融市场，提高自身在处理金融风险方面的能力是必须的，因此，对金融风险管理人才进行培养，提高识别和管理风险的能力。从根本上避免所有由金融风险带来的损失。在金融全球化的时代，金融危机不但会在一个国家发生，还会引发一系列的影响，造成更多国家陷入其中。发达国家引发的金融危机，也会让许多发展中国家受到牵连，因此各国联系在一起共同应对和解决金融危机是维护各国经济共同利益的必要方法。所以，应当对那些在国际金融体系占据主导地位的发达国家加强其国际责任，同时，也应让发展中国家更多的发挥其在国际金融体系的作用，进而提高国际金融体系的稳定性，同时也维护了各国家的经济稳定。

总之，随着金融全球化的不断发展，金融市场也更加复杂，应弄清金融危机，金融风险和金融安全之间的联系和区别，并加以深刻研究和运用。且通过经济危机的爆发和解决的过程，应意识到金融风险的避免，金融危机的防范制止以及金融安全的加强和提高是至关重要的。

参考文献：

[1] 吴婷婷.后危机时代中国金融国际化发展趋向展望—基于金融安全的视角 .技术经济与管理研究，2011，（9）：16-17.

[2] 刘妍.提升中国金融安全的对策—基于国际金融危机的反思 .经济研究导刊，2011，13（9）：53-54.

[3] 陈曦.后金融危机时期我国的金融安全分析 .时代金融，2012，04（12）：118-119.

3.金融工程与金融学有什么区别 篇三

金融学和金融工程的区别是什么?金融学和金融工程到底有什么不一样的地方。这是很多同学比较疑惑的问题，下面给大家整理了相关信息，希望对大家有所帮助。金融学：

往往一提金融二字，很多人会认为那不就是研究钱的专业嘛!虽然金融学对于我们来说早已是老朋友，大家都知道它和经济挂钩，但是你能准确无误的说出它的定义吗?再来看看金融工程，此君更如同云山雾罩一般，恐怕除了专业领域的人士，能准确说出两者区别的人更是寥寥无 几吧。作为一个金融学专业的学生，我来聊聊我眼中的金融学专业和金融工程专业。

金融学一直担当着各大财经类高校热门专业的角色，那么，它到底研究些什么呢?其实，金融学是研究融通货币和货币资金的经济活动的学科，在现代经济生活中，信用和货币流通不可分割，把信用和货币流通紧密联系在一起，研究它们本身的运动规律和它们在经济生活中的地位、作用，以及它们与其他经济范畴的相互制约关系，是金融学的基本内容。金融专业对数学的要求相当高，随着全球金融市场一体化越来越成为国际金融市场发展的重要趋势，外语方面的要求也提上了日程。综合看来，如果你想学该专业，除了要对自己的数学基础充满信心，外语和计算机也是不能忽视的。而金融专业的课程设置主要有：投资学、中央银行学、商业银行学、保险学、金融市场学、投资项目评估、证券投资分析学、投资银行理论与实务学等，而相关的基础课程则有宏微观经济学、会计学、统计学、货币银行学、计量经济学、国际金融学等。另外，各个学校根据自己的实际情况对一些课程有相应的增减，例如，常设的课程还有金融衍生市场、金融时间序列模型、国际结算等。

目前，金融业在我国的发展很快，银行、保险公司、证券公司都需要大量专业人才。虽说在冲锋职场时，金融学一片风光，然而实际上竞争却异常激烈。很多金融专业的学生由于竞争力的稍稍欠缺而痛失进入银行、证券等行业的机会。对于金融专业学生而言，进入银行从事银行的存贷款及投资业务管理，以及进入证券领域或是保险行业从事金融相关职业无疑是最佳的就业方向。因此，如果你选择这个行业，那么就要有应对激烈竞争的心理准备。从近几年就业情况来看，金融学专业毕业生通常有这些流向：

(1)经济预测分析与管理咨询人员

经济预测分析人员的行业分布非常广泛，但一般只有各个行业中的跨国公司、大中型企业和政府经济决策部门、公共研究机构才会设置。主要负责各种市场数据的收集和分析。该岗位的重要性越来越明显。而管理咨询人员主要是流向一些咨询公司，比如IT咨询、战略咨询、营销咨询、审计、上市辅导等。

(2)对外贸易人员

将“世界工厂”生产的产品，销售给国外客户;为国内客户寻找国外货源;组织国际贸易货物物流等。有相当一部分外贸人员在经验成熟后，成立了属于自己的外贸公司。

(3)管理职位

研究生与本科生不一样，大多在攻读硕士学位期间都参与了一些社会实践，拥有了一定的工作经验，所以正式进入社会时，也能谋得一些管理职位，例如生产管理、行政管理、人事管理、金融管理等。

(4)基金经理

其中，随着更多的基金项目和基金管理公司的产生，社会将需要众多的基金管理人才，基金经理就是这一行当中的高层次人才，其职责大致可分为：负责某项基金的筹措;负责基金的运作和管理;负责基金的上市和上市后的监控。目前这方面的人才十分紧缺，其职业的前景看好。基金行业的职业经理人又以基金经理需求最大。要成为一名合格的基金经理并不容易，一般要具有硕士以上学历，有风险控制专业知识背景，还要具有较强的多学科、多行业分析判断能力，有敏锐的市场嗅觉，丰富的实践经验也是必须的。

(5)证券经纪人

证券经纪人的素质要求主要集中在两个方面：一是扎实的金融学基金知识;二是基于对市场的长期观察之后得出的投资经验;由于证券投资是高风险、高收益的投资，作为证券经纪人必须通过对政权市场价格变动趋势的研究，把握规律性，并结合影响证券价格的各种因素分析，逐步积累并具备相当的投资经验和熟练的业务操作能力。

近年来，我国股民数量直线攀升。这一庞大的投资群体已经为证券经纪人的崛起提供了巨大的市场。目前我国证券经纪人有证券业务员、佣金经纪人、中介经纪人、交易所中介经纪人之分。

(6)股票分析师

股票分析师主要为股市投资者提供股市投资咨询服务，以及举办有关的讲座、报告会、分析会等，部分股票分析师在报刊上发表股评文章，以及通过电台、电视台等公众媒体提供股市投资服务。在我国从事股票分析工作，须拥有大学本科以上的学历以及从事证券业务两年以上经历，需要考核《证券投资基础理论》、《证券投资分析》这两门课程。通过考试符合条件的人员需向所在地证券管理部门或直接向中国证监会申请，经审批后，方能获得资格证书。获得资格证书的人员通过其所在的证券投资咨询机构向证券管理部门提出申请，从而获得执业资格，最后由中国证券协会颁发执业证书。

金融工程：

相比起金融学专业，金融工程可谓是个年轻的专业。教育部2002年4月批准中国人民大学、中央财经大学、武汉大学、西南财经大学和厦门大学5所高校从2002年秋季开始招收金融工程本科生，从此金融工程学专业作为一门独立的学科，进入了我们的视野。

金融工程是金融学中的新贵，是一门前沿的交叉性学科。自从1973年浮动汇率制正式实行以来，以自由竞争和金融自由化为基调的金融创新浪潮席卷了整个西方世界，金融工程学作为一门新兴学科在20世纪80年代末和90年代初也随之应运而生。它的主要内容是研究金融衍生工具的定价规律、作用以及应用策略，它将工程设计的思维引入金融领域，运用工程技术的方法(数学建模、数值计算、网络图解、仿真模拟等)设计、开发和实施新型金融产品，创造性地解决金融问题。金融工程学融现代金融学、信息技术与工程方法于一体，结合了数学、统计、工程学方法，使之在金融学中得以广泛的应用，有力地推动了金融学的发展。

由于我国对金融工程的理论研究起步较晚，与西方发达国家存在一定差距，而实际应用方面的差距更为明显，所以人才的培养显得尤其迫切。金融工程专业课程设置主要有：金融经济学、公司理财、投资学、金融工程、衍生金融工具、固定收益债券、计量经济学、运筹学、数学分析、概率论、线性代数、数值计算与算法语言、统计学、商业银行、国际金融、中级宏微观经济学等。这个专业的目的在于培养具有现代金融理论、现代数理工具和计算机信息技术，能够运用金融工程的方法和技术开发、设计新型的金融工具和手段，创造性地解决实际金融问题的金融工程人才。

金融工程专业的就业方向和金融专业相似，进入跨国公司、金融机构和高等院校从事金融、财务管理以及教学、科研工作都是这个专业的首选，但是由于它是金融学的分支，其研究方向较金融学更细更专，因此它具有非常良好的发展空间。

关于金融工程的定义有多种说法，美国金融学家约翰·芬尼迪(John Finnerty)提出的定义最好：金融工程包括创新型金融工具与金融手段的设计、开发与实施，以及对金融问题给

予创造性的解决。

金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定P/L性的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。本文采用的是广义的金融工程概念。

金融工程的核心内容

金融工程中，其核心在于对新型金融产品或业务的开发设计，其实质在于提高效率，它包括：

1.新型金融工具的创造，如创造第一个零息债券，第一个互换合约等。

2.已有工具的发展应用，如把期货交易应用于新的领域，发展出众多的期权及互换的品种等。

4.金融与金融学 篇四

拨

金融学基本的知识原理：

货币基金组织对货币层次的划分

按国际货币基金组织的口径，一般情况下，可以将货币层次作如下划分：

(1)现钞(M0)=流通中的现金。

(2)狭义货币(M1)=M0+商业银行活期存款。

(3)广义货币(M2)=M1+准货币。

我国现行货币层次的划分

根据现行的“中国人民银行货币供应量统计方法”，我国的货币分层如下：

M0=流通中的现金

M1=M0+企业活期存款+农业存款+机关团体部队存款+临时信用卡存款

M2=M1+企业定期存款+居民储蓄存款+信托类存款+临时存款+财政预算外存款

M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存款+同业存放

货币制度的形成：简称币制，是指一个国家或地区以法律形式确定的货币流通结构及其组织形式。

货币制度的构成要素：规定货币材料，规定货币单位，规定各种通货的铸造、发行与流通程序，准备金制度

主币：又称为本位币，是一个国家的基本通货和法定的计价结算货币。

本位币的特点：

1、自由铸造。

2、本位币具有无限法偿力。

3、金属本位币规定磨损公差，以保证其足值性。对于流通中磨损超过重量公差的本位币，不准投入流通使用，但可以向政府指定的机构兑换新币，即超差兑换。

辅币：是“辅助货币”的简称，主要用于零星支付和“找零”。辅币的基本特点：辅币一般用贱金属铸造;辅币是不足值货币;辅币可以与本位币按固定比例自由兑换;辅币实行限制铸造;辅币是有限法偿货币。

准备金制度：通常以货币金属作为发行信用货币的保证。

银本位制：银本位制是以白银为本位币的一种货币制度。特征：银币自由铸造、自由流通，白银可以自由输出输入。

金银复本位制：金银两种贵金属都是铸造本位币的材料。特征：两种货币都可以自由铸造，自由熔化，自由兑换，自由输出输入，都具有无限法偿能力。

金银复本位制类型：平行本位制：由生金与生银的市场价格确定金币与银币的交换比价。双本位制：国家法定金币与银币的交换比价。跛行本位制：两者都是本位币，金币可自由铸造，银币则不能自由铸造。

格雷欣法则即劣币驱逐良币的规律：在双本位制条件下，当两种实际价值不同但名义面值相同的通货同时流通时，实际价值较高的所谓良币必然会被熔化或者输出到国外而退出流通;而实际价值较低的所谓劣币则会充斥市场。

第九章 证券价值评估 一价定律：是指在竞争性的市场上，如果两种金融证券的内在价值相等，那么这两种金融证券的市场价格会趋于一致。套利：是指利用资产的不同价格，通过买卖资产来转去利润的行为。市盈率：指在一个考察期(通常为12个月的时间)内，股票的价格和每股收益的比例。投资者通常利用该比例值估量某股票的投资价值，或者用该指标在不同公司的股票之间进行比较。

第16章 中央银行与货币政策

法定存款准备金政策：是指中央银行通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，调节商业银行的信用创造能力以及货币供给量的措施。法定准备金率：指一国中央银行规定的商业银行和存款金融机构必须缴存中央银行的法定准备金占其存款总额的比率。再贴现政策：是中央银行通过制定或调整再贴现率敢于和影响市场利率及货币市场的供给与需求，从而调节货币供给量的一种政策措施。公开市场业务：是指中央银行在金童市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供给量和利率的一种政策措施。如何正确理解中央银行的独立性问题(无标准答案)试述货币政策与财政政策 收入政策及产业政策的配合

货币政策与财政政策都是国家进行宏观调控的有效政策工具，都侧重于对社会总需求的调节，并具有相同的最终目标取向。其配合形式问题也就是松紧的相互搭配问题，这种松紧搭配共有四种组合方式： 双紧模式，即紧的财政政策与紧的货币政策的配合。

双松模式，同上

3松的财政政策与紧的货币政策的配合模式

紧的财政政策和松的货币政策的配合模式

货币政策与收入政策的配合：在治理通货膨胀时，为了配合紧缩的货币政策，控制消费的过快增长，可以采取控制集团购买力，对某些商品实行限价管理，抑制工资和奖金过快增长等收入政策措施。要解决有效需求不足问题，治理通货紧缩时，中央银行可以采取扩张性的货币政策，并配合收入政策来启动消费，如提高居民收入，建立完善的社会保障制度等。

5.商业银行 金融创新与金融监管 篇五

《我国银行金融乱象分析金融创新与金融监管》

学院：财经学院 专业班级：金融1403 学号：1 姓名：1 老师：1 电话：1

时间：2017年6月

我国商业银行金融乱象，分析金融创新与金融监管关系

我国商业银行金融乱象，分析金融创新与金融监管

摘要：近几年，我国金融市场蓬勃发展，银行同业市场、理财业务、资产等业务领域创新较多，交叉式金融产品存在层层嵌套，参与机构存在业务行为等不规范，由此，商业银行金融乱象频发。为了促使金融业的持续健康发展，就要使金融创新与金融监管两者在博弈中发挥作用。本文就以商业银行金融乱象，重点分析金融创新与金融监管的关系。

关键词：金融乱象金融创新金融监管

金融是一国经济的核心，金融业的存在和发展对经济的影响深远。各市场主体不断金融创新来维持竞争力，从某种程度来说，金融创新诱发了金融乱象的出现，因此需要金融监管。中国银监会在多个场合都提及要坚决治理金融乱象，2017年4月7日，银监会就下发了《关于集中开展银行业市场经济乱象整治工作的通知》，大力集中整治银行业存在的金融乱象，对于违规行为，银监会也加大处罚力度。银监会相关负责人表示金融机构有什么问题就排查什么问题，排查出来什么问题就去整治什么问题，有什么问题就解决什么问题。以此可以看出银监会已经下定决心要去整治金融乱象。银行业市场乱象的表现形式涵盖股权和对外投资、机构及高管、规章制度、业务、产品、人员行为、行业廉洁风险、监管履职、内外勾结违法和非法金融等十大方面。这十大金融乱象对于我国经济发展和金融行业的健康发展起着不利的影响。随着郭树清就任银监会主席，金融监管由喊话式转向行动实战，金融市场整治正式拉开帷幕。郭树清执掌银监会以来4月份就出台了至少7份监管文件，如《关于开展银行违法违规违章行为专项整治工作的通知》、《关于提升银行业服务实体经济质效的指导意见》、《关于集中开展银行业市场乱象整治工作的通知》、《关于银行业风险防控工作的指导意见》等文件，体现了“强监管、强问责”的理念。2017年一季度，银监会系统就作出行政处罚485件，罚没金额合计1.9亿元。处罚责任人员197名，其中，取消19人的高管任职资格，禁止11人从事银行业工作。仅在3月29日，银监会便作出了25件行政处罚，处罚17家银行业金融机构，罚款金额合计4290万元。从后来银监会2 我国商业银行金融乱象，分析金融创新与金融监管关系

披露的25项处罚信息来看，信贷资产及相关分公司和相关人员共涉及13项行政处罚，包括违规收购个人贷款;收购金融机构非不良资产;收购不良资产未按规定通知债务人;为同业投资行为违规提供隐性担保等，机构处罚资金共计360万元。在银监会的处罚中，也不乏“巨额罚单”。比如，平安银行因非真实转让信贷资产，销售对公非保本理财产品出具回购承诺、承诺保本，为同业投资业务提供第三方信用担保等被罚款1670万元。恒丰银行则因腾挪表内风险资产，将代客理财资金违规用于本行自营业务，减少加权风险资产计提，以及变更持有股份总额5%以上的股东未按规定报银监会审批等被罚款800万元。华夏银行也因理财产品投资非标资产总额占上一审计报告披露总资产比例超过监管要求等，收到1190万元罚单。由此可见，银监会是下定决心来整治金融乱象，一场金融监管风暴正在席卷而来。

2017年6月20日，银监会副主席王兆星在“2017年陆家嘴论坛”发表主旨演讲提出，“中国的金融改革和发展不仅要有全球视野，更要有经济视野。不能因为出现了一些金融乱象，就停止必要的金融创新。”“不能因为出现了一些金融乱象，就停止必要的金融创新。”的含义有三层含义：第一，中国金融业已经高度开放，已经全面融入世界发展之中；第二，中国金融稳定和世界金融稳定已经高度相关，特别随着人民币国际化进程、中国银行业国际化进程，中国几大商业银行已经被列入全球系统性重要银行；第三，必须在大的背景、格局、视野之下要有更宽广的思维，来思考改革发展，加强中国金融改革的顶层设计和科学规划。“中国的金融改革和发展不仅要有全球视野，更要有经济视野。”有几层深意：首先，经济兴衰决定金融兴衰，没有经济的健康基础，金融就难以繁荣和发达。金融的繁荣如果离开经济健康的发展基础，最后只能是泡沫。泡沫最后必然会导致全面的金融危机。其次，一切金融改革创新都是为了服务经济健康发展，不能为了改革而改革，为了创新而创新。“我国的金融改革不是过快，而是相对滞后。不能因为出现了一些金融乱象，就停止必要的金融创新。”第三，金融的安全稳定也是经济健康发展的前提和保障。必须把防范金融风险，维护金融安全稳定放在重要的位置，坚持稳中求进。当前中国金融仍然是稳定的，银行抵御风险的能力还是很强，银行业资本充足率在13%以上，流动性也处于稳定状况。不过也应该看到金融业有很强的顺周期性，3 我国商业银行金融乱象，分析金融创新与金融监管关系

必须高度警惕和有效防范金融风险。因此，我国不能因为金融乱象而减少金融创新。

金融创新与金融监管是相互影响相互促进的关系。金融创新改变了金融监管运作的基础条件，客观上需要金融监管机构作出适当调整。金融创新的不断涌现，使银行业与非银行金融业、金融业与非金融业、货币资产与金融资产的界限正在变得越来越模糊。这必然使得金融监管机构的原有调节范围，方式和工具产生许多不适性和疏落，需要进行重新调整。与金融创新的发展保持同步，已成为监管机构的一个主要挑战。金融创新在推动金融业和金融市场发展的同时，也在总体上增大了金融体系的风险，从而极大增加了监管的难度。金融创新是将诸多风险以不同的组合方式再包装，这种组合后的风险相对于传统金融业务显得更加复杂，使金融监管机构难以控制货币及信贷量，从而使货币政策的执行复杂化，一旦风险触发，可能会导致金融体系的危机。墨西哥金融危机和东亚金融危机就是最好的例证。金融创新工具的大量繁衍使得金融市场更加捉摸不定，一些金融创新工具最初的目的是为了防范和化解汇率、利率波动的风险，但在实际运用中投机性越来越强。英国巴林银行倒闭和日本大和银行纽约分行的破产都是因为交易员从事金融期货炒作导致巨额亏损引发的。金融创新的高速发展给市场主体提供了巨额利润来源，因此常被一些冒进的金融机构滥用，也常被不法分子利用，给金融业带来混乱。对于金融创新，我们只能相应地调整我们的金融监管手段，加强防范和化解系统性金融风险的能力。金融监管对金融创新的影响。金融监管对金融创新的产生和发展有保护作用也有监管作用，主要体现在以下几个方面：（1）它可以减少交易的风险。（2）某种金融资产的市场组织本身就是公共机构，这样可以更好地公平地执行其职能，现在，大多数证券及期货交易场所采用会员制形式，作为公共机构的市场组织不仅是监管制度的设计的组成部分，同时亦承担着重要的监管职责。（3）金融监管本身对金融创新有刺激作用，促进金融创新的产生。外汇和资本管制的废除是导致银行选择海外发展和拓展国际业务的一个明显例证。

由于金融创新既有积极的金融创新，又有消极的金融创新，当金融监管面对积极金融创新，则是保护作用。积极金融创新是金融4 我国商业银行金融乱象，分析金融创新与金融监管关系

机构为提高自身竞争力和获利能力，在现有的法律框架范围内，针对金融市场需求，主动进行的创新行为。电子计算机等技术的广泛应用和激烈竞争的压力迫使金融机构积极进行金融创新。通过金融创新，发展多种金融机构，形成大批互相竞争的市场主体；推出新的具有吸引力的金融资产，使市场工具多样化。对于积极金融创新，作为国家干预的金融监管应“消极”应对，尽可能地给金融机构创造更多地“自由”空间，采取各种激励措施，鼓励积极金融创新。但是应当注意，积极金融创新也存在产生风险的可能性。因此，金融监管机构不能完全放弃监管。对于我国这样一个正在进行市场经济构建的国家来说，金融创新还停留在初级阶段，发展潜力巨大，在金融深化过程中，必须处理好风险防范与金融创新的关系，既不能以风险为由抑制金融创新，也不能为创新而忽视风险防范，同时还要有效利用金融创新的风险防范功能。反之，对消极金融创新应采取“积极”的监管措施。

我国金融监管对金融创新的应对如下：金融监管制度的制定要有前瞻性，金融监管政策措施要适应金融业未来发展和变化趋势。为了防止金融风险和金融危机，金融监管当局在制定金融机构稳定性指标和有关措施时，要考虑未来金融市场创新，金融机构资产的可能变化等，此外，要建立金融监管的预警系统，加强对金融体系安全性的监测，保证金融体系的稳健运行。以鼓励积极金融创新，抑制消极金融创新为原则。模式的选择上，应由侧重于外部监管模式向既重视内部监管，也重视外部监管模式转变。总之，随着金融的日益深化，特别是金融创新和开放程度的加深，金融系统风险和个别风险的概率也会相应提高，因此，适时调整金融监管以适应金融创新的不断发展成为金融监管的迫切任务。金融监管机构应时时掌握创新动态，促进金融业的发展。

参考文献：

刘宇飞《国际金融监管的新发展》经济科学出版社

6.金融审计与金融风险防范 篇六

金融审计是按行业划分的一种形式, 也是金融监视的一种重要方式, 一般来说, 金融审计是国家机关对金融机构的财务状况及其日常经营活动的真实性, 合法性, 效益性等一种监视方式。另外, 它也是金融机构的内部审计部门的自我监督活动等。

金融风险是金融类的机构在经营活动中, 由于一些失误, 主客观情况变化或者其他原因使资金、财产、信誉等有遭受损失的可能性。还有金融资产在未来的预期收益还有很大的变动性, 所以这种预期收入蒙受损失的可能性, 就是通常所说的金融风险。

2 我国金融审计的发展历程

随着我国市场经济的发展、金融改革的深化和金融体制的完善, 金融业快速发展的同时, 作为国家审计的一项重要内容、金融监督的一项必要手段———金融审计也是在不断完善与发展之中。回顾历史, 我国金融审计的发展主要分为四个阶段:

2.1 财务收支审计阶段

1983年审计署成立, 在1983年~1994年期间, 我国金融审计的主要对象是国有专业银行, 对他们的审计重点是在审查是否存在乱收费用、违反财经法规法纪等行为, 这一阶段的金融审计以维护国家财政秩序和增加财政收入为目标, 但是这一时期的金融审计也存在局限性, 它实质上其实只是财政审计的延伸, 而不是真正意义的金融审计, 因为它并未关注到银行的资产负责方面。

2.2 资产负债损益审计阶段

在1995年至2001年之间, 亚洲金融风暴的爆发引发了社会各界对本国金融潜在风险的担忧。自1995年《审计法》的颁布, 金融审计走向了法制化、规范化, 这一阶段的审计重点是业务经营合法合规性、检查金融资产质量状况、内控制度的是否健全有效, 揭露重大违法违规案件线索, 这一时期在整顿金融市场秩序, 防范金融风险, 打击金融犯罪等方面发挥了非常有效的作用。

2.3 风险审计阶段

在2002年至2008年金融危机之前, 金融审计以防范风险、提高效益、促进管理为主要目标, 通过考察金融机构的内部控制情况, 将重大经济案件作为突破口, 考察经济业务的真实性, 达到防范金融风险的目的, 将审计重点转向金融品种与服务、风险管理措施等管理活动的效率和效果考核上。

2.4 安全审计阶段

2008年金融危机爆发后, 我国金融审计进入了安全审计阶段。金融审计的目标是推动改革、促进发展、维护安全, 关注货币市场、保险市场、资本市场运行中的突出问题, 反映金融服务、金融创新和金融监管中的新情况, 预防金融风险, 完善金融监管, 促进建立安全高效的现代金融体系和防范系统性风险机制。

3 金融审计在金融风险防范中的应用与优势

3.1 金融审计在金融风险防范中的应用

金融审计是主要是政府类的国家性机构对金融机构例如银行等的财务收支经济活动进行监督的行为, 它作为金融监督的重要形式之一, 在改善规范金融的秩序、预防解决金融风险等有着非常高效率的作用。要使金融审计在金融风险的防范中充分发挥其作用就必须要树立全新的监管思想和理念。

(1) 要在执行过程中敢于突破, 不能总是墨守成规。现在的金融审计监管还停留在合规合法的监管的层面, 这种监管模式不能有效的揭示金融业中存在的风险, 目标比较模糊不清。

(2) 审计监管工作要实现时候监管向事前事中的转变。国家的审计监管还大多停留在对发生过的或者已经结束的事情上, 对于这种滞后、不及时的监管模式要彻底的改变, 不能老是在事情发生以后才去监督审查, 要做到充分发挥主观能动性, 主动出击, 防患于未然。

(3) 要在监管的频率上做出改变, 现在的监督管理大多还是突击性的检查, 审查不彻底, 不深刻。金融审计是面向某一法人单位各个层面机构或是某一类别的所有法人单位及其所辖机构, 这样的项目需要大量的时间和精力, 并且要受到各方面因素的限制, 审计覆盖面有限, 审计的成本相对比较贵。

在金融审计的实施过程中要特别注意其基本程序, 大致可分为两步:第一是符合性的测试, 即在审计过程中要对工作单位的内部控制环节进行深入的考察了解, 从而得出该单位的实际效能;第二是实质性的测试, 即在符合性的测试完成过后, 对指定的企业等进行的关于内控的首次结论, 对存在漏洞或者可以进一步完善的地方做出进一步详细的审查和评估。

3.2 金融审计的优势

(1) 金融审计的独立性更强。

相比审计机关而言, 金融监管部门除了对金融行业起到实施监视的职能, 而且保证着金融行业平稳发展以及管理的职责, 做不到绝对的独立, 所以有时候可能就会发生防不胜防的内在性的矛盾。但是审计机关作为一个独立性超高的机构而存在, 在行驶职权的时候也更为自由, 其得出的审计结论更有让人信服的力量, 还有提供的意见也更为让人相信是公平公正的, 对监督和管理中存在的内在矛盾能更有利的解决。

(2) 金融审计具有明显的综合性。

金融审计本身所具有的综合性, 从审计目的、任务、建议来看, 金融审计含有比较优良的性质。在揭露违法违纪问题的基础上, 更看重于对宏观层面的综合分析, 并能及时提出治标治本的措施建议。从审计对象、内容等来看, 金融审计含有较高的广泛性。不仅对金融机构进行金融性的审计, 而且也对金融监管机构也需要做着必要审查和监视;不仅对资产、负债、损益实行非常有必要的审计, 又对业务合规合法进行着必要检查。

(3) 金融审计具有灵活性。

金融审计为了防范金融风险也本身包含有灵活性的要求, 因为这样才有比较高效的组织模式、特有的技术类方法, 以此来满足金融机构对关于单个比较唯一的或者交叉比较转向要求的等金融审计的要求。以便于随时应对可能发生变化的金融类风险。

4 金融审计在金融风险防范中发挥作用的途径

4.1 加强内部监管监督, 避免金融违规行为

金融审计发展经历了财务收支审计、资产负债损益审计、效益和风险审计三个阶段。在完成了对单位内部的制度审查以及在通过对严重违规案例的查证以后, 一方面不仅可以及时的发现当前制度存在的不健全问题, 这将有助于金融机构对现有制度的进一步完善;还有就是能够经过对内控制度的严格的执行效果的检测, 判断出有可能出现的有重大风险的环节, 给出整改意见, 以便于金融机构做出相应的整改。然后可以合理的规范现有的制度形以用来遏制可能发生的违规的和不正常的经营性漏洞, 使风险在摇篮里就被扼杀。

4.2 提高审计人员素质, 改进审计手段

随着互联网的快速发展, 许许多多的互联网金融产品不断出现, 例如余额宝, 互联网基金等金融衍生物。现有的金融审计可能对于这些一类的产品要求的满足已经达不到了, 因此突破自身界限, 改变现有模式有了新的要求。然后也挑战了以往的金融审计手段, 这就要求从业人员要不断学习, 不断提高自身素质, 积极在审计方式方面做出创新, 这样才能使审计工作具有揭示风险的能力, 才能保证金融行业的安全。

4.3 实时监控金融运行, 主动识别潜在风险

随着金融审计组织方式的不断发展, 从原来落后的“事后性审计”、“一审管几年”的形式转变成现在的跟踪性审计形式, 主要重视持续性的跟踪、主动的预防警视。正如现在进行的商业银行的新增贷款的关于这个贷款被用于什么地方还有后续的追踪等的审计调查和监督, 我们通过对很多银行的经营的业务进行这数据的不间断的监控, 然后上面和下面同事合作共同保持一致、运用总体分析还有分散核查等形式, 以便于比较及时的了解新增贷款被用于了什么方面, 然后对于那些不规范不符合国家总体政策调控的和违法违规的有问题的贷款进行着及时的了解然后更正。这对于辅导经济的宏观和微观的决策和预防金融风险有着非常良好有效的作用。

4.4 揭露重大违法行为, 保持惩戒威慑力度

金融审计最重要的作用之一是对严重不合法和违规现象的查处, 深刻揭露潜伏在我国现有的金融体制中的一枚枚“炸弹”。金融审计的工作必须要始终保持高压式, 严打式, 面对在审计的过程中发现的严重违规违纪问题的丝毫线索, 就需要坚持彻查到底, 对已确定有违规行为的要及时送交相关的处理部门, 并对处理处罚的后续情况加以跟踪然后落实。对金融现有的领域进行的严重的不合法和违规的问题审计, 一方面是为了处罚犯法的金融类犯罪人员, 一方面表现了国家审计的绝对权威性, 有利于延长审计监督的有效影响, 对潜在的不合法和违规行为起到震慑作用, 以便于现有的金融机构的业务可以有效的平稳的高速的发展, 还有对于维护国家的金融安全保护人民的经济财产安全有着重要的作用。

4.5 落实审计建议整改, 发挥审计建设作用

审计整改、然后落实建议身为金融审计对有效保护金融安全的重要体现。为了防止继续走“审完就走, 再审仍犯”的老路, 金融审计部门对审计后续工作采用了很多的方式进行整改。最主要的是对完成审计以后的事情汇总然后归纳, 找出违规问题背后的体系机制的严重性的实质性的瑕疵, 并通过上报和移交给相关经济类的决策机构或者报告给金融机构自身的形式, 以便于其对机制的完善、制定有效的管理办法, 从根本上解决问题, 然后可以发挥和运用金融审计在金融风险的管理和防范中的建设性的作用。

摘要：众所周知, 审计行业对于会计行业中的各种风险的防范有着非常大的作用, 因此当在金融中实行审计, 我们应该也可以看到金融审计会发挥着良好的作用。介绍了我国金融审计的发展历程, 并论述金融审计在金融风险防范中的应用与优势, 最后提出了金融审计在金融风险防范中发挥作用的途径。

关键词：金融风险,金融审计,风险防范

参考文献

[1]潘惠坤.金融风险的成因与防范[J].中国金融, 2013, (11) :12.

[2]徐鹤田.国家治理视角下推进审计结果公告的思考[J].中国内部审计, 2013, (2) :3.

[3]罗晶.浅谈中国证券市场存在的问题[J].知识经济, 2014, (4) :67.

[4]姚雁雁.金融审计与金融风险防范[J].企业技术开发, 2014, (5) :32.

[5]高菲.基于国家治理视角的金融审计研究[J].商业会计, 2012, (19) :7.

7.互联网金融与传统金融 篇七

向传统金融全面渗透

虽然从2013年开始互联网金融热才遍布全国，但是互联网金融的发展并不是从2013年才开始，互联网金融涉及的业务领域也非常广泛，在货币、基金证券、支付、在线信贷、众筹融资领域都有创新的互联网金融业务模式在进行探索。而从当前互联网金融的发展现状看，第三方支付、基金理财和在线融资是当前发展相对明朗的领域。

1.虚拟货币。对于大众而言，虚拟货币早已为大家熟知，大量应用于在线游戏、网络社区等互联网虚拟交易领域，例如腾讯的Q币。但这些虚拟货币只用于网络环境下的虚拟交易，仅实现单向交易，即通过法定货币进行购买，并不能进入实体经济，也不与法定货币进行兑换。

但近两年比特币的快速发展，使得人们对于虚拟货币的关注度有了极大的提升。比特币是一种由开源的P2P软件（点对点）产生的数字货币。由化名为中本聪（Satoshi Nakamoto）的人士在2008年发表了一篇论文阐释了它的原理。与法定货币不同的是，比特币不依赖特定的中央发行机构，而使用遍布整个P2P网络节点的分布式数据库来记录货币的交易，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。例如，比特币只能被它的真实拥有者使用，而且仅仅一次，支付完成之后原主人即失去对该份比特币的所有权。比特币良好的私密性、不可复制和去中央化的特性使其受到众多互联网人士的认可，并在互联网从业人群中进行使用。随着比特币追捧的人数增长，比特币的使用范围也在不断扩大，线下的一些商户已经开始接受比特币作为交易货币。而且，围绕比特币形成了一个完整的产业链，从专门制造比特币生产工具即挖矿机，到专门从事挖矿的矿工，再到比特币投资交易网站，以及作为货币进入到实体经济。比特币与美元的兑换比例也一直攀升。比特币作为一种虚拟货币与法定货币的兑换和进入实体经济使得监管部门对于其所带来的潜在风险也开始进行关注。

2.第三方支付。第三方支付是互联网金融领域最早涉足的领域，经过近10年的发展已经形成了一定规模。特别是支付牌照的发放以及为用户和商户直接提供专业化支付服务，与银行的支付业务形成一定冲击，银行在支付业务上逐渐趋于后台。

截止2012年底，第三方支付企业各类支付业务总体交易规模达到12.5万亿的水平（见图1），其中支付企业早期进入的互联网支付业务的交易规模在2012年也达到了3.8万亿（见图2），预计未来几年第三方支付行业仍然会保持较快的增速。

除了交易规模快速增长外，第三方支付企业的服务类型也在不断扩张和深化，基于企业用户需求为用户提供一体化支付解决方案，并在支付的基础上基于大量支付数据提供“支付+营销”、“支付+金融”、“支付+财务管理”等增值服务。例如在基于支付信息挖掘用户属性和偏好为企业用户提供营销服务，如财付通的“彩贝联盟”、易宝支付的“多啦宝”；支付宝和快钱与金蝶、用友等财务管理软件公司合作，把支付服务嵌入到财务管理软件中，提升用户粘性；支付宝推出“余额宝”个人理财产品，大量支付公司为企业用提供垫资、保理等金融服务。

3.基金证券。2013年余额宝的出现引发了互联网基金理财热。据媒体报道，余额宝自6月13日上线，至6月底时，用户突破250万，规模达66亿元。8月中旬，余额宝规模超过200亿元，至今规模已近千亿元。余额宝合作的天弘基金从名不见经传的一家小型基金公司跃居基金公司前列。余额宝短期内创造的成绩引发互联网基金产品纷纷涌现，汇添富的“现金宝”、同花顺的“收益宝”等等，腾讯、百度等大型互联网企业也纷纷布局。

4.在线信贷。在线信贷也是互联网金融的一个重要领域。当前，在线信贷可以分为两类，一类是针对企业端的在线信贷服务——电商在线融资，另一类是个人对个人的P2P信贷业务。电商平台上聚集着大量中小企业，这些企业为电商平台贡献收入和活力，同时又都面临贷款难的问题。电商平台基于大量的交易信息和资金流转情况，可以通过大数据的方式为这些企业构建新型风控模型，同时利用应付账款、资金支付等方式对企业还款进行一定把控。所以近两年，在线融资已经成为电商平台的标配型业务。阿里小贷，就是电商在线融资业务的一个典型案例，在B2B领域金银岛的供应链金融、敦煌网的在线融资成为B2B平台在线融资的代表。

除了电商平台的在线融资业务以外，P2P行业在2013年也呈现出爆发式增长。P2P借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模式。借款人在P2P平台上发布借款原因、额度、利率等信息，投资人根据相关资料以及P2P平台出具的信用评估报告，选择是否出借以及出借额度，当借款人额度达到借贷成功。通过多个出借人来达到分散风险的效果。P2P模式的出现，借贷双方不再依赖原有金融机构，而是通过平台自行达成交易，起到撮合作用，不介入到借贷交易本身。所以，P2P平台的出现进一步加速了金融脱媒。

从2011年与2012年国内主要P2P平台交易额规模对比看，2012年借贷规模大幅增长，据不完全统计，2013年这一规模继续大幅提升，P2P厂商的数量也呈现爆发式增长，据了解目前全国有超过500家的P2P厂商。P2P行业的野蛮增长，也存在一定问题。众多P2P企业的大量进入，行业缺乏有效监管，特别是P2P平台介入交易为出借人提供担保的情况下，不断出现P2P企业风控问题，更有甚者拿了投资人的钱跑路的情况。这些对于行业的健康发展带来很大负面影响。所以，监管部门适当出台相应的监管政策，通过行业自律联盟等方式加强自律对P2P行业的发展非常重要。

冲击及未来发展趋势

由于互联网金融所涉足的领域主要集中在传统金融机构当前开发并不深入的领域，与原有的传统金融业务形成补充态势，所以短期内互联网金融从市场规模角度并不会对传统金融机构带来很大冲击，但是互联网金融的业务模式、创新思路以及其显现出来的高效率对于传统金融机构还是带来了较大理念上的冲击，也带动了传统金融机构进一步加速与互联网的融合。

1.互联网金融全面冲击现有金融领域。总览当前互联网金融的创新，比特币、第三方支付、金融搜索比较网站、P2P在线信贷、互联网理财、保险电商等已经从货币、支付、信贷、融资、理财、金融分销渠道等多种渠道全面冲击传统的金融体系。预计未来，这种冲击将会更加全面和深入。

2.自金融的发展加速金融脱媒。互联网跨越时空限制的属性，以及社交网络几何式增长的信息传播效率极大程度地降低了信息不对称程度，让资金供求双方能更快实现匹配。所以，银行等传统金融机构调配资金融通的属性在被削弱。P2P在线信贷、众筹融资等自金融模式的发展，资金供求双方不再需要传统金融中介，而是通过互联网平台和渠道实现匹配，进一步加速了金融脱媒的步伐。当这些业务的规模发展壮大以后，对于银行的存贷规模都会带来冲击。

3.重塑金融分销渠道。金融电商化趋势的加强改变了现有金融产品分销渠道格局，金融电商解决了时空限制，减弱了用户对于物理网点和销售人员的依赖，降低了分销成本。重新构建起互联网和移动互联网两个新型分销渠道，同时对于银行网点代销的模式也带来很大影响。以基金为例，传统基金产品的分析以基金公司直销和银行代销两个渠道为主，但互联网金融的发展，基金公司开始自建电商平台，与第三方基金代销平台、互联网电商平台以及以及第三方支付等互联网机构合作，通过互联网渠道承担基金分销的职能，所以金融电商正在重塑金融产品分销渠道。