企业财务风险管理案例

企业财务风险管理案例（精选7篇）

1.企业财务风险管理案例 篇一

【论文关键词】资金回收；财务风险；管理与防范

【论文摘要】文章首先分析了财务风险的定义，然后从四个方面论述了财务风险的具体表现形式，并提出了具体的企业财务风险管理措施，具有一定的借鉴意义。

一、什么是财务风险

近几年来，无论是理论界还是实践工作者都在探讨如何规避企业财务风险的问题，然而，对于什么是“财务风险”却没有统一的明确的界定。主要存在如下两种观点：第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。第二种观点认为，财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息），没有债务，企业经营的资本金靠投资人投入，则不存在财务风险。

以上两种观点有其相同之处，即对风险的描述是一致的。不同之处主要在于两种观点对“财务”的理解不同，两种观点所表述的财务风险的内涵和外延不同，第一种观点从财务本质角度出发来界定财务风险，第二种观点理解的财务是从财务的中心出发来界定财务风险。笔者比较赞成前一种观点，即符合人们对财务概念的理解，又便于人们站在更宽广的角度来研究财务风险，即企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。

二、企业财务风险的表现形式

（一）资本结构不合理

资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不合理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。由于很多企业自身资本有限，市场竞争激烈，要在严酷的市场竞争环境中实现快速发展，很多企业不得不通过银行贷款解决问题。从企业负债结构来看，长期负债较少，短期负债过多，企业对银行的依赖较大。企业过分依赖银行，当出现支付危机时，一方面使自己失去信用而加大其财务风险，另一方面又因逾期借款而使融资成本加大。可见，企业资本结构存在比较大的问题。

（二）投资缺乏科学性

企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。企业对内投资主要是固定资产投资。在固定资产投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。

（三）资金回收策略不当

现代社会企业间广泛存在着商业信用。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品。从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在信用销售过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成大量应收账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人和存货占用，使得企业缺少足够的流动资金进行再投资或归还到期债务，严重影响企业资产的流动性及安全性。

（四）收益分配政策不规范

股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影响企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。如果企业的利润分配政策缺乏控制制度，不结合企业的实现情况，不进行科学的分配决策，必将影响企业的财务结构，从而形成间接的财务风险。与国际上广泛采用的股利政策相比，我国企业较少分配现金股利，代之以配股或送红股的分配方法，这一方面有意无意间助长了证券市场上的投机气氛，另一方面无助于投资者形成正确的投资理念。不仅如此，我国企业股利政策的制定也往往无章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投资者无所适从

三、企业财务风险管理措施

（一）提高财务决策水平，建立财务预警系统

1．建立短期财务预警系统，编制现金流量预算。建立短期财务风险预警系统，首先也是最重要的任务是编制现金流量预算，而该预算的编制主要是通过现金流量分析来完成。通过现金流量分析，可以将企业动态的现金流动情况全面地反映出来。当企业经营性应收项目或存货大幅度减少时，则表明企业货款回笼情况较好，产品积压少，企业具有较强的经营能力；相反，当企业经营活动产生的现金净流量小于净利润时，则应引起投资者的高度警惕，这种情况下，由于应收款项及存货的大幅度上升，将使企业经营能力下降，同时也易形成潜在损失。应收款项、应付款项及存货项目中的任何一项失衡，均会引起企业危机，可将这三个项目作为短期财务风险的警源。为能准确编制现金流量预算，企业应该将各具体目标加以汇总，并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等，以数量化形式加以表达，建立企业全面预算，预测未来现金收支的状况，以周、月、季、半年及一年为期，建立滚动式现金流量预算。

2．建立长期财务预警系统，构建风险预警指标体系。从根本上讲，企业发生财务风险是由于举债等导致的，对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。从综合评价企业的经济效益即获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等方面入手防范财务风险。从资产获利能力考察，监测的指标有：总资产报酬率（息税前利润资产平均总额），表示每元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利能力；成本费用利润率（营业利润成本费用总额），反映每耗费一元所得利润水平越高，企业获利能力越强。从偿债能力考察，监测的指标有：流动比率（流动资产流动负债），该指标反映企业资产的流动性，该比率越高，偿债能力就越强；资产负债率，资产负债率一般为40%～60％，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险也越大。从经济效率考察，监测的指标有：反映资产运营指标的应收账款周转率与产销平衡率。从发展潜力考察，监测的指标有：总资产净现率＝（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）平均总资产；销售净现率（经营活动产生现金净流量销售收入净额）；股东权益收益率（净利润平均股东权益）。

（三）加强企业财务风险控制

面对财务风险通常采取回避风险、控制风险、接受风险和分散风险策略。控制风险是企业财务风险管理的核心。加强企业财务风险控制，应从以下几方面入手：

1．筹资风险控制。在市场经济条件下，筹资活动是一个企业生产经营活动的起点，管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道有两大类：一是所有者投资，如增资扩股，税后利润分配的再投资；二是借入资金。对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，从而给企业带来丧失偿债能力的可能和收益不确定性。筹资风险产生的具体原因有几方面：由于利率波动而导致企业筹资成本加大的风险，或筹集了高于平利息水平的资金，此外，还有资金组织和调度风险，经营风险，外汇风险。因此，必须严格控制负债经营规模。投资风险控制。企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有三种：一是投资生产项目上，二是投资证券市场，三是投资商贸活动。然而，投资项目并不都能产生预期收益，从而引起企业盈利能力和偿债能力降低的不确定性。如出现投资项目不能按期投产，无法取得收益，或虽投产不能盈利，反而出现亏损，导致企业整体盈利能力和偿债能力下降，虽没有出现亏损，但盈利水平很低，利润率低于银行同期存款利率；或利润率虽高于银行存款利息率，但低于企业目前的资金利润率水平。在进行投资风险决策时，其重要原则是既要敢于进行风险投资，以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险。在决策中要追求的是一种收益性、风险性、稳健性的最佳组合，或在收益和风险中间，让稳健性原则起一种平衡器的作用。

3．资金回收风险控制。财务活动的重要环节是资金回收。应收账款是造成资金回收风

险的重要方面，应收账款加速现金流出。它虽然使企业产生利润，但并未使企业的现金增加，反而还会使企业运用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理应在以下几方面强化：一是建立稳定的信用政策；二是确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力；三是确定合理的应收账款比例；四是建立销售责任制。

4．收益分配风险控制。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源，分配股息是股东财产扩大的要求，二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快，销售与生产规模的高速发展，需要添置大量资产，税后利润大部分留用。但如果利润率很高，而股息分配低于相当水平，就可能影响企业股票价值，由此形成了企业收益分配上的风险。因此，必须注意两者之间的平衡，加强财务风险监测。

总之，在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。

【参考文献】

[1]顾晓安．企业财务预警系统的构建[J]．财经论丛，2000，（7）．

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黄锦亮，白帆．论财务风险管理的基本框架[J]．财会研究，2004，（6）．

2.企业财务风险管理案例 篇二

一、企业财务管理存在的问题

1、企业财务管理管理模式僵化, 管理观念陈旧。

一方面, 企业相当一部分属于私营、个人合伙性质, 企业的投资者同时就是经营者, 典型的管理模式是所有权与经营权高度统一, 企业领导者集权、家族化管理现象严重, 并且一部分企业主是读书不成出来发展的老板、被企业淘汰下岗自己创业做老板、城市化过程中获得拆迁补偿拿去投资成为老板, 这些老板素质有限, 对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究, 致使其职责不分, 越权行事, 造成财务管理混乱, 财务监控不严, 会计信息失真等。另一方面, 企业管理者的管理能力和管理素质差, 管理思想落后。有些企业管理者基于其自身的原因, 没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中, 甚者将家庭财务管理和企业财务管理混为一谈, 缺乏现代财务管理观念, 使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。

2、企业财务管理基础薄弱, 管理缺乏制度规范。

一方面相当一部分企业都未建立与财务管理相关的企业管理制度和规范, 有的虽然有制度, 但执行乏力, 形同虚设。另一方面会计账簿设置不规范, "糊涂账"、"流水账"等较多;会计科目使用不规范, 成本、费用混用;原始凭证不规范, 签字手续不齐全, 自批、自买、自报等现象较普遍;报表不规范, 多报、少报现象较多;会计档案不规范, 有些凭证、账簿和报表没按规定要求装订成册和及时分类归档保存。

3、财务人员素质参差不齐, 财务监督不力。

一方面由于受个人私利的影响, 对财务人员缺乏必要的信任, 由业主管账、夫人管钱的现象较多, 缺乏民主理财和监督意识。另一方面一部分财务人员和部分中介会计机构也是多处兼职, 对单个企业也只是承担账房先生的角色, 没有对单个企业做到一对一的实质性和个性化服务, 缺乏有效的财务管理和财务监督。

4、资产管理薄弱, 财务控制失灵。一方面对现金管理不严,

造成资金闲置或不足。有些中小企业认为现金越多越好, 造成现金闲置, 未参加生产周转;有些企业的资金使用缺少计划安排, 片面考虑到季节价格波动, 过量购置不动产, 无法应付经营急需的资金, 陷入财务困境。另一方面应收账款周转缓慢, 造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策, 缺乏有力的催收措施, 应收账款不能兑现或形成呆账。再者是重钱不重物, 资产流失浪费严重。不少中小企业的管理者, 对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位, 财务管理职责不明, 资产浪费严重。

5、税收法制意识淡薄, 税务管理不规范。

由于受上述诸多因素的影响, 中小企业经营者的税收法制意识普遍较为淡薄, 会计核算和纳税申报单凭发票进行管理, 以发票金额代替会计核算金额, 无发票不纳税、无发票不做账, 实施发票会计、发票申报的财务管理。往往因为无知而多次违反税收法规政策被查处, 偷逃税时常触及刑律, 对企业和经营业主都造成较为严重的后果。

二、加强财务管理, 防范企业经营风险的对策

1、加强资金管理, 提高企业财务管理水平。

资金是企业的血液, 是企业赖以生存的根本。企业的一切生产经营活动都是资金运动的表现。资金运转顺畅, 则生产经营展现生机, 资金运转受阻, 则生产经营陷入困境。为此:一要强化资金的调度, 集中调控资金流向。要使资金合理运行, 必须统筹全局, 集中调度。如果企业的财权过于分散, 则大量的资金形成不了合力, 虽然会出现一些局部的繁荣或生机, 但整个企业必将陷入僵局。企业财务管理必须坚持预测、计划、控制、考核、评价, 要量力而行, 坚持量入而出的原则;合理安排投资方向, 投资顺序和投资强度。必须正确处理国家、企业、个人三者的关系, 着重是处理好固定资产投资和营运资金的结构关系。在安排资金计划时, 必须首先打足生产经营资金, 避免出现生产经营资金缺口, 防止挤占营运资金或举债购置、建造固定资产。尤其是非生产性固定资产的购建更应慎重决策。切不可因盲目支付而造成近期资金紧张, 远期包袱沉重的投资等决策失误;二要狠抓资金的回笼, 疏通资金活动的主渠道。企业资金充裕活化的主要渠道之一是销售货款的回收, 加强企业财务管理, 必须进行适时的安排, 适时的控制, 减少和杜绝因财务管理和控制不严带来的经营困扰。三要加强资金管理, 必须限储压库, 盘活沉淀积压资金。沉淀积压的资金不仅自身存在着损失和贬值的风险, 而且会使全局资金僵固。为保证生产经营和各项工作的正常进行, 存储一定的材料、配件是必要的。但是超出限量, 高额存储, 不仅在观念上离时代和形势要求差距太大, 而且还承担着毁损、贬值等风险。尤其是在资金短缺的情况下, 既要承担资金成本这个包袱, 同时又导致全局资金周转受阻, 所以企业的决策者决不能对此掉以轻心。

2、强化成本管理, 提高企业竞争力。

成本是一项综合性很强的指标, 成本的高低不仅决定企业经济效益的好坏, 而且决定着企业竞争的强弱。因此, 成本管理不仅是财务管理的永恒主题, 而且是全员参加的一项经常性管理活动。它体现企业的基础管理工作是否扎实、过硬。充分挖掘企业内部潜力, 向管理要效益。这项管理不是一句空话, 而是一项实实在在的细致的组织工作。企业要紧紧抓住这个“牛鼻子”不松手, 重点抓好人工费、材料费这两个成本项目, 把降低成本的指标层层分解, 做到千斤重担大家挑, 人人肩上有指标, 形成企业上下人人关心成本, 人人关心效益的新机制。彻底改变过去那种工人只管干, 干部只管算, 干算脱节的局面, 把工人的责权利统一起来。成本管理实际就是通过成本来计划控制经济活动。在市场经济下, 企业自负盈亏, 经营好坏与企业和职工的利益紧密相关, 降低成本已成为企业生存发展的内在要求和客观要素。

成本如同一面镜子, 是考核企业经济效益和衡量企业的生产经营管理工作质量的综合指标, 企业各方面管理的成果最终都会直接或间接地反映在成本中, 因此成本管理的范围不能限于生产活动, 还应扩大到生产组织、计划, 材料的采购、供应, 劳动力的调配等生产经营各个领域, 形成成本的全过程管理和全员管理。成本控制是成本管理的一个重要环节, 通过不断检查标准的执行情况, 从成本发生的根源上揭示和分析差异, 发现问题解决问题。

3、改进和完善财务管理, 防范企业经营风险。

一要解放思想, 更新观念。财务管理在现代企业管理中占有举足轻重的地位, 企业领导应倍加重视。 (1) 、从传统计划经济体制下财务工作“大出纳”的旧观念中解脱出来, 把此项工作作为企业管理的中心环节, 抓紧抓好, 抓出效果。 (2) 、大力支持并协助财务人员履行职责, 为他们创造良好的工作环境和工作秩序, 尊重他们的劳动成果, 关心他们的生活, 充分发挥他们的聪明才智。 (3) 、大胆提拔和使用懂业务、会理财的人员, 实行能者上庸者下的用人之道, 并听取他们的合理化建议, 更好地为企业经营管理服务。 (4) 、进一步转变财务制度管理职能, 财务人员要用好新制度赋予的理财自主权。在做好记账、算账、报账工作的同时, 积极参与企业的经营管理活动。为改善企业的经营管理, 提高经济效益制定出有意义的内控管理制度和办法。从而更好的发挥财务工作的职能作用。 (5) 、财务人员自身要提高对本职工作地位和作用的认识。要坚持原则、敬业爱岗、钻研技术、务实奉献、献技献策、依靠群众、创造成效, 树立雄心、振奋精神, 千方百计做好本职工作。

4、强化管理, 转变职能。

市场经济机制运行, 迫切需要企业强化财务管理, 转变职能, 应用“两则”“两制”等新的会计法规和会计准则, 重塑企业财务管理工作的新机制。 (1) 、由传统的管财、守财型的管理方式, 向聚财生财型管理方式转变。在市场经济的激烈竞争中, 企业财务管理工作仅仅满足于守财是远远不够的, 必须审时度势地成为企业聚财有方, 生财有道的“活财神”。任何一个企业要想在市场竞争中健康地生存, 并不断地发展自己, 除努力增加自己的经济实力。管好用好企业的资本外, 必须学会聚财有方, 生财有道, 必须根据生产经营需要和财政金融管理的要求, 善于聚财和充分利用社会闲散的资金, 广开筹资渠道, “借船下海, 借鸡下蛋”, 以小钱换大钱, 钱中生钱。 (2) 、由被动执行型向主动参与型转变。财务管理是一种综合性管理, 它贯穿于企业生产经营活动的全过程, 涉及到方方面面。做好企业的财务管理, 是搞好经营管理的主要手段和重要途径。企业财务人员, 要有强烈的主人翁意识, 虚心倾听各方面的有益意见, 把振兴企业与财务工作紧密联系起来, 主动参与, 主动研究, 主动扶持企业的经济建设和发展。与此同时, 积极参加市场调查, 参与投资论证, 参与企业经营决策, 彻底改变长期以来形成的被动执行型习惯, 当好领导的参谋和助手。 (3) 、由单纯保障, 算账型向经营管理型转变。保障资金供应, 搞好记账、算账是财务工作的最基本的职能。然而“吃不穷、穿不穷, 算计不到就会穷”。算计是指我们办每件事之前要有可靠的信息和科学的预测, 事中要有严密的控制手段, 事后要有检查、考核、评价资金结果。总之财务工作要由静态工作向动态工作转变, 由“账房先生”向经营管理型人员转变。

5、强化财务管理, 严肃财经活动。

社会主义市场经济体制和现代企业制度的建立, 客观上要求强化财务管理, 以摆脱计划经济体制下财务管理的从属地位, 使用权财务管理在观念上统帅, 在制度上制约, 在利益上奖惩各专业管理, 使企业的各项管理工作都围绕经济效益这个根本宗旨而开展。一是企业领导和财务人员要学法、懂法、守法、护法, 进一步增强法纪观念, 自觉用有关法规来规范企业的生产经营行为, 正确处理好国家, 集体和个人三者之间的利益关系, 做到处处依法办事, 依法经营。二是建立、健全和完善各项规章制度, 严格内控制度的管理和执行, 把财务日常监督工作纳入财务管理的全过程, 形成自我约束, 自我监督, 自我发展机制, 切实做到令行禁止, 违纪必究, 赏罚分明, 保证企业生产经营的顺利进行。

摘要：企业财务管理作为企业的一项基础性工作, 是建立现代企业制度的需要, 只有加强财务管理, 才能防范企业经营风险, 促进企业经济效益的提高。

关键词：企业,财务管理,防范风险

参考文献

[1]周丽君.浅议会计监督及其运作要求[J].财经理论与实践, 2001, (07) .

[2]霍卫红.浅谈市场经济条件下如何发挥会计监督职能[J].财务会计, 2001, (05) .

[3]肖广英.浅析“三位一体”的会计监督体系[J].财务会计, 2001, (03) .

3.探究企业财务风险的管理 篇三

关键词：财务风险财务危机预警分析

0引言

企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。

1中国企业财务风险的现状

企业财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面。相应地，财务风险也就包括筹资风险、投资风险、资金营运风险、收益分配风险。中国企业财务风险主要表现在以下几方面。

1.1资金结构不合理资本结构是指企业长期资本构成及其比例关系。资本结构的不会理将使企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，导致财务风险的产生。

1.2投资缺乏科学性企业投资包括对内投资和对外投资。在对外投资上，很多企业投资决策者对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大，从而财务风险不断。使企业投资项目不能获得预期的收益，而给企业带来了巨大的财务风险。

1.3收益分配政策不规范股利分配政策对企业的生存和发展有很大的影响。分配方法的选择会影响投资者对企业状况的判断和企业的声誉，从而影Ⅱ自企业资金的来源，也可能影响企业潜在投资者的投资决策。

2中国企业财务风险形成的原因分析

在市场经济活动中，企业存在财务风险是难免的，关键是必须了解风险的起因，才能做到有的放矢，使自身处于不败之地。中国企业产生财务风险的原因很多，既有外部的原因，也有企业内部的原因。中国企业财务风险主要有以下四个方面的原因。

2.1企业的理财活动尚未与不断变化的外部经济环境相适应中国企业大多财务管理基础薄弱，缺乏市场观念和对外部环境变化的适应及应变能力，面对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，财务风险必然产生。

2.2企业内部财务关系混乱，决策缺乏科学性企业内部财务关系混乱也是中国企业产生财务风险的一个重要原因。在中国，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。在进行投资决策时不进行深入市场调研和科学论证，盲目投资，形成不良资产或巨额损失。资本结构缺乏科学规划，筹资综合成本高，造成负债比重加大，财务风险增高。

2.3内部财务监控机制不健全内部财务监控是企业财务管理系统中一个非常重要而且相当独特的系统，为使其更能充分发挥其职能作用，企业不仅应该设置独立的组织机构，更重要的是要根据本企业的特点，建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度，才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。

2.4企业理财人员素质不高，缺乏风险意识中国企业的财务管理人员，受计划经济的影响和受专业教育的程度限制，其业务和、素质高低不等，理财观念和理财方法，都有待提高。

3企业财务风险的防范和预警分析

通过建立预警系统，用以判断财务风险存在的大小，对企业的影响程度，是否存在危害性风险，构建财务风险管理的决策系统。以及如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。

3.1建立健全企业财务风险识别与预警系统

3.1.1财务风险的识别。财务风险识别是对财务风险管理内容在不利风险刚出现或出现之前，就予以识别，以准确把握各种财务风险信号及其产生原因。集团财务风险识别的主要方法有：现场观察法和财务报表法。现场观察法即通过直接观察集团的各种生产经营和具体业务活动，具体了解和掌握集团面临的各种财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定集团在何种情况的潜在损失和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，以确定风险的存在和风险程度。

3.1.2财务风险预警。财务风险预警是要在财务风险实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，以得预防和为采取适当对策争取时间。企业要建立完善的信息管理系统，一旦发现财务风险信号，就能准确及时传至主要人员以防事态的逐步扩大。

3.2建立有效的风险处理机制，增强抗险能力为了有效防范可能发生的财务风险，企业必须从长远利益着眼，建立和健全企业财务风险防御机制。①可以通过某种手段(比如参加社会保险)将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法，建立健全企业风险转移机制。②可以通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式及时分散和化解企业财务风险，建立健全企业风险分散机制。③可以在选择理财方案时，综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，建立健全风险回避机制。④可以建立健全企业的风险基金和积累分配机制，及时足额的增补企业的自有资金，壮大企业的经济实力，提高企业抗击财务风险的能力。

3.3建设财务风险制度文化，增强风险防范意识企业财务风险的高效管理得益于企业上下一心的全员参与和制度支撑。只有在文化层面上加强企业员工的财务风险意识，打破传统的风险自我无关和自我分割管理的思想，建立起全面整体的风险观，在工作中处处时时评估和发现风险，自发的协调和实现团队化风险控制，把风险管理的观念和行动落实到每个人的身上。同时，管理层应致力于调查和规划本企业的风险制度文化建设，制度控制和文化引导双管齐下，努力提升企业的风险管理水平。要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

3.4完善风险管理机构，健全内部控制制度建立、健全内部财务监控机制，是防范和化解财务风险的有效措施。内部监控包括会计控制和管理控制两类。企业财务监控工作建立在各项财务预算的基础上，保证企业的资本结构良好，财务运作符合企业的整体利益，从而更好地防范和控制财务风险，促进企业的可持续性发展。企业集团充分运用实时财务信息来跟踪监督和控制资金流，以消除无效的资金占用，提高资金使用效率，确保企业财务目标的实现。

4结束语

在日趋激烈的竞争环境中，企业集团的风险管理的作用日渐突出，财务风险作为一种信号，能够全面综合反映企业的经营状况，为保证企业健康有序地发展，加强企业集团财务风险的管理与控制尤为必要。

参考文献：

[1]王方华现代企业管理1996年版

[2]朱然.现代企业财务风险的成因及防范2005.4

[3]王小惠.企业财务风险的成因及其防范.2006 3

[4]陈念东浅议企业财务失败预警系统的建立2000 9

[5]刘秋萍加强企业财务风险管理.2003 2

[6]严真红我国企业财务风险的成因及其防范.2001.4

4.企业财务风险的控制与管理 篇四

中文摘要

一.财务风险控制的概述…………………………………………………………………………2

（一）财务风险控制的含义…………………………………………………………………2

（二）财务风险的特征及种类………………………………………………………………2

（三）企业集团财务风险管理与控制的原则………………………………………………2 二.财务风险的成因及影响………………………………………………………………………3

（一）产生财务风险的成因…………………………………………………………………3

（二）对企业产生的影响………………………………………………………………………4 三.企业财务风险的预警…………………………………………………………………………4

（一）企业财务风险预警指标………………………………………………………………4

（二）企业财务风险预警体系………………………………………………………………5 四.防范和控制企业财务风险的对策……………………………………………………………6

（一）防范企业财务风险的对策……………………………………………………………6(二)防范财务风险的方法…………………………………………………………………6

参考文献……………………………………………………………………………………………8

中文摘要

在日趋激烈的竞争环境中，企业集团风险管理的作用日渐突出，其风险管理水平就显得迫在眉睫。财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，它是客观存在的，因此我们要采取积极有效措施来规避、降低风险。

关键词：财务风险 财务管理 风险意识

企业财务风险的控制与管理

一.财务风险控制的概述

（一）财务风险控制的含义

财务风险是指企业在各项生产经营活动中，受各种难以预计或无法控制的内外部环境影响。一定时期内企业的实际财务收益偏离预期财务收益，企业蒙受经济损失的可能性。1901年，美国威雷特在他的博士论文《风险与保险的经济理论》中第一次为风险下了定义。指出“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性之客观体现”。他的定义强调了两点。一是风险是客观存在的，不以意志为转移的。二是风险的不确定性。

（二）财务风险的特征及种类

1.财务风险的特征

财务风险是一种可度量的可能性。即它以认知风险为前提，如果对风险无法加以度量，就不能真正认识、驾驭并转移和分散风险，从而也就不能降低和减少风险的损失。

财务风险是与风险报酬（收益）直接相通的，风险程度与风险报酬的大小成正比。高风险、高收益、低风险，低收益。任何收益的取得，都要付出相应的风险代价，风险同收益有替代效应。

2.财务风险的种类

(1).投资风险

投资风险是指由于不确定因素的影响,导致投资项目不能达到预期效益,从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。

(2).筹资风险

企业筹资风险是指:由于企业对于资金的渴求和实际筹资效果的不确定,导致企业行为无法达到预计效果的风险。从筹资方式来说,有债务筹资和股票筹资之分。

(3).现金流风险

现金流风险就是指企业某一时点的存量现金不能够满足企业当时的支出需求,而产生的阻碍企业正常运行甚至破产倒闭的风险。

（三）企业集团财务风险管理与控制的原则

1.收益、风险均衡原则。风险均衡原则要求集团不能只追求收益，要按照风险和收益适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，趋利避害，争取获得较多的收益。

2.风险适度、限度承担的原则。财务风险的存在是一个普遍的事实，但必须正确及时的识别风险，控制风险，并明确最大的风险限度，保证企业的正常安全运营。

3.超前预警，有效规避的原则。风险的出现具有预示性，企业集团必须建立健全风险识别系统、预警系统和财务风险的管理系统，从而有效规避风险。

4.分级分权管理的原则。对财务风险的管理与控制要在集团统一领导的前提下，实行分级分权的管理办法。以集团现有的管理体制，按照集团的母子公司分级管理和控制。

二.财务风险的成因及影响

（一）产生财务风险的成因

我国企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

1.企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。目前，由于机构设置不尽合理、管理人员素质不高、财务管理规章制度不够健全、管理基础工作不够完善等原因，我国许多企业建立的财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。

2.企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金就不会产生财务风险。风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3.财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4.企业内部财务关系混乱

我国企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。

5.资本结构不合理

根据资产负债表可以把财务状况分为三种类型：第一类是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集。也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产。这是正常的资本结构类型。第二类是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损吃掉，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机。

第三类是亏损侵蚀了全部自有资本，而且也吃掉了负债的一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取有效措施防范这种情况的出现。

针对财务风险的原因，企业应根据自身的风险情况，采用正确的风险管理方法，制定严格的控制计划，降低风险。

（二）对企业产生的影响

企业要在竞争激烈的市场经济环境中不断发展壮大，就必须不断扩大销售，提高产品或服务的市场占有率，增加企业的赢利水平。负债经营是现代企业应有的经营策略，通过负债经营可以弥补自有资金的不足，还可以用借贷资金来实现盈利。股份公司在生产经营中所需的资金一般都来自发行股票和债务两个方面，其中，债务（包括应行贷款、发行企业债券、商业信用）的利息负担是一定的，如果公司资金总量中债务比重大，或是公司的资金利润率低于利息率，就会使股东的可分配盈利减少，股息下降，使股票投资的财务风险增加。例如，当公司的资金利润率位10%，公司相应贷款的利率或发行债券的票面利率为8%时，普通股股东所得权益将高于10%；如果公司的资金利润率低于8%，公司须按8%的利率支付贷款或债券利息，普通股股东的收益就将低于资金利润率。实际上，公司融资产生的财务杠杆作用犹如一把双刃剑，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。

财务风险对企业生产经营的影响主要体现在筹资活动、投资活动、资金回收和收益分配四个方面：

（一）影响了企业负债经营的效率负债经营是企业筹措资金的重要手段，是现代企业迅速发展的必由之路。企业运用负债机制承担经营风险责任，可在市场经济发展中追求自身经济效应，争取最大利润。在企业经营中，既要摒弃“无债一身轻”的传统观念，充分利用财务杠杆效应，争取最大利润，又必须严格、科学遵循财务原理，把握负债经营的“尺度”，控制好负债结构，强化资源管理与合理调度资金，化风险为利益，最大限度地避免财务风险带来的负面影响。

（二）制约了企业投资效益的增长投资活动是企业生产经营活动中的一个重要环节，分为对外投资和接 受投资两个部分。在正常的生产经营环境下无论从哪方面进行这一环节都会给企业带来很大的利润，增加企业的资本，利于企业的生产经营。但由于财务风险的存在致使企业投资效益在某种程度上制约它的增长，财务风险越大，外界环境产生的影响就会变得越大，那么接受对外投资就会在很大程度上受到限制，甚至无法接受外来投资而减少资本；另一方面由于资金紧张，在投资收益大好的形势下而无法对外投资，这样就使自己本身权益减少，因此，财务风险的存在制约了企业投资效益的增长，不利于企业的长期发展。

（三）阻碍了企业的可持续发展财务风险影响企业不同层次财务管理目标实现的不确定因素作用而使财务状况和财务目标产生负面偏离的可能性。企业由于自身的规模小、资本少、管理水平低、业务单

一、内控制度不健全、缺乏财务风险防范机制等多方面的原因，出现效率下降、资金周转减速等问题，严重影响企业正常运行。资金链问题在每个行业和市场领域都存在，也是多年来一直困扰企业发展壮大、影响企业可持续发展的核心因素之一。在行业竞争加剧、利润不断走低、原材料上涨、经营风险加大的今天，资金链已经成为影响企业生存、阻碍企业可持续发展的重要瓶颈。因此，财务风险的存在对企业的可持续发展不利

三.企业财务风险的预警

（一）企业财务风险预警指标

企业控制好财务风险对于企业的发展有着积极的作用。降低财务风险有利于企业创造一个相对安全稳定的经营环境。以下的几个财务指标可以在一定程度上帮助企业资金管理者建立有效的长期预警系统。

1、资产获利能力。获利是企业经营最终目标，也是企业生存与发展的前提，获利能力由以下两个指标来衡量。总资产报酬率＝息税前利润／资产平均总额成本费用利润率＝营业利润／成本费用总额。第一个公式表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平。第二个公式反映每耗费一元所得利润水平越高，企业的获利能力越强

2、偿债能力。衡量偿债能力的指标有有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右，资产负债率一般为40-60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利越多，同时财务风险越大。

3、盈利能力。从长远观点看，一个企业能够远离财务危机，必须具备良好的盈利能力，企业对外筹资能力和清偿债务能力才能越强。指标有：总资产净现率＝（经营活动所产生现金净流量＋分得股利或利润所收到现金＋现金利息支出＋所得税付现）／平均总资产；销售净现率＝经营活动产生现金净流量／销售收入净额；股东权益收益率＝净利润／平均股东权益

4、举债经营的财务风险。要权衡举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益；同时还要考虑债务清偿能力，即企业拥有现金多少或其资产变现能力强弱；债务资本在各项目之间配置合理程度。考核指标有；长期负债与营运资金比，资产留存收益率以及债务股权比率。其中：债务股权比率＝平均总负债／（平均股东权益的市场价值－无形资产－待处理资产损失）

（二）企业财务风险预警体系

成熟的财务预警体系包括：

1、建立财务分析指标体系，2、进行财务风险预警、财务风险评估，3、编制财务风险报告和分析报告。在预警体系中，各区域公司作为监控对象，总公司作为监督和调控中心。总公司财务部门通过对财务指标的分析比较可以了解各区域公司的运营状况和风险情况，从而为生产经营提供参考，为投融资决策提供依据，控制和避免风险的发生。

操作过程中，可以从以下几个方面着手。

1、对于指标出现异常波动的，多项指标处于预警区、危机区的分公司要加强检查，分析风险产生的原因、寻找问题的解决方法。

2、定期组织分公司自查，分析本区域公司的各项财务指标，撰写财务报告，在分析的过程中掌握生产经营状况、参与分公司经营决策。目前分公司的财务分析应注重盈利和经营能力，待条件成熟再考虑偿债能力，分析过程中可以和成本核算的利润分析相结合。

3、将指标与财务人员的绩效挂钩，加强分公司财务人员的责任意识、防风 6

险意识，把好财务关。

4、通过财务指标检验分公司财务数据的正确性，加快报批速度，一定程度上解决发票报销不及时的问题。

四.防范和控制企业财务风险的对策

（一）防范企业财务风险的对策 1． 构建财务风险识别与预警系统

由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润。对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。

2． 改进企业内部的财务运作状况管理

要从财务管理的各个方面及企业内部的各个部门入手，全面改善企业内部的财务运作状况。例如，销售方面，注重产销衔接，以销定产，及时调整营销策略，积极开拓新渠道，培育新用户，加速货款回笼；加强业务整合，实施物资招投标管理、销售、采购资源高度集中管理，提高企业整体抵抗风险的水平。

3.通过资金预算控制控制财务风险

强化资金预算控制是从根本上保证资金运作效率的有效途径，也是控制财务风险的客观要求。预算是面向未来的财务计划，在企业管理中处于核心地位，其实质是减少风险、降低交易成本的一种内控机制。

综上所述，企业财务风险防范与控制是现代企业财务管理的重要内容，也是整个企业管理的重要组成部分，在市场经济环境下，企业的领导者、经营者及财务人员必须提高财务风险的防范意识和识别能力，对可能发生的财务风险提高警惕，密切注意，并加强管理，才能减少各种不利因素造成的财务风险，使企业财务管理有序有效，保障企业实现利润最大化和长期可持续发展的目标。

(二)防范财务风险的方法

1.完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境

企业应对不断变化的财务管理宏观环境认真分析，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低和规避因环境变化给企业带来的财务风险。

2．强化财务风险防范意识，树立正确的财务风险观念

在市场经济的激烈竞争中，树立风险意识，勇于承担并善于分散风险是现代企业成功的关键。企业

各部门、各人员，特别是企业的决策管理部门和财务管理人员必须增强风险防范意识，将风险防范意识渗透于财务管理工作的各个环节。

3．提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，采用定量计算及分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。在投资决策中，企业要坚持以效益为中心的投资原则，统一使用资金，使资金投向配置更合理，既要避免过分分散又要避免过分集中。同时通过投资回收期、投资报酬率、净现值及内部报酬率等指标对投资项目进行综合分析评价，从而避免财务决策失误所带来的财务风险。

4．加强企业内部管理，理顺企业内部财务关系

加强企业内部管理，调整资金及资产结构，减少和降低不合理的资金占用，提高资金的使用效率和周转速度。要加强应收账款的风险防范与控制，建立一套科学、系统的应收账款体系，注重评估客户的财务状况和资信状况，谨慎签订合同，定期分析账龄，紧密跟踪应收账款的还款情况，合理制定收款政策，控制风险，减少坏账损失。

5．合理利用防范风险的技术方法

现代企业可以利用多种方法来防范和规避财务风险，具体包括：(1)分散法。即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。(2)回避法。即企业在选择理财方式时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。(3)转移法。企业在遵循合法、合理、公平、公正原则的基础上,可以采取措施转嫁风险。(4)降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。

参考文献

5.企业财务风险管理aaa 篇五

目录

引言....................2一、企业财务风险概述....................2二、企业财务风险的表现形式...............21、企业资金机构不合理，负债资金比例高............22、固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误...........23、对外投资决策失误，导致大量投资损失............24、企业赊销比重大，应收帐款缺乏控制................2三、财务风险的成因分析................31，企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境..........32、企业财务管理人员对财务风险客观认识不足...........33、财务决策缺乏科学性导致决策失误.............34、企业内部财务关系混乱....................4三、财务风险的防范.................4（一）防范化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，防范企业财务风险，主要应抓好以下几项

工作：..........................4

（二）采用多种技术方法防范企业财务风险..........5结语....................6

参考文献.......................6

浅析企业的财务风险管理

摘要除去引言和结语，本文共分四大块。首先第一部份是简述财务风险管理对企业的必要性。第二部份是提出民营企业财务风险的表现形式，第三部分是对财务风险的成因进行分析，而第四部份则是针对成因给出的对策和建议。只有切实做好企业的财务风险管理，才能把企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。

关键词财务风险风险管理对策建议

引言

随着社会经济的迅速发展，市场竞争日益激烈，而民营企业也随着逐日增多。在当今的市场经济条件下，由于环境的多变和竞争的激烈，企业风险日益增大，使企业的生存和发展受到严重挑战。因此，如何控制风险应是现代管理者必须掌握的管理技术。要识别风险、防范风险，首先要了解风险的涵义、特征及风险的控制的一般过程。

一、企业财务风险概述企业财务风险是指在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素影响,财务状况具有不确定性,从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节。财务风险的存在,无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此,对中国企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨,以期降低风险、提高效益就显得具有十分重要的意义。

二、企业财务风险的表现形式

1、企业资金机构不合理，负债资金比例高

在我国，资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。由于筹资决策失误等原因，我国企业资金结构不合理的现象普遍存在，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。很多企业资产负债率达到30%以上。资金结构的不合理导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足，由此产生财务风险。

2、固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误

在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。

3、对外投资决策失误，导致大量投资损失

企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。有价证券投资风险包括系统性风险和非系统性风险。由于投资决策者对投资风险的认识不足，决策失误及盲目投资导致一些企业产生巨额投资损失，由此产生财务风险。

4、企业赊销比重大，应收帐款缺乏控制

由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收帐款大量增加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收帐款失控，相当比例的应收帐款长期无法收回，直至成为坏账。资产长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性，由此产生财务风险。第五，企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。

三、财务风险的成因分析

企业风险的成因是多方面的，有内部和外部原因，有主观和客观原因，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。国内学者一般都把风险成因归结为自然、社会、经济、技术和主观等方面。一般来讲，风险是指未来一定时期一定条件下发生损失的可能性，或者说是未来收益的不确定性。当人们对未来的一个投资项目、经营活动的收益没有绝对把握时，就意味着这里存在着风险。因此，风险和收益是“形影不离”的两个概念。几乎不存在没有风险的收益，理性的人也不会冒没有收益的风险。到底是什么引起企业的财务风险呢？总体来说，主要有以下几个方面：

1，企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境

企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁。财务管理系统如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难，目前，我国许多企业建立的财务管理系统，由于机构设置不尽合理，管理人员素质不高，财务管理规章制度不够健全，管理基础工作不够完善等原因，导致企业财务管理系统缺乏对外部环境变化的适应能力和应变能力。具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见，反应滞后，措施不力，由此产生财务风险。

2、企业财务管理人员对财务风险客观认识不足

财务风险是客观存在的，只要有财务活动，就必然存在着财务风险。在现实工作中，我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管好用好资金，就会产生财务风险，风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。

3、财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是财务

决策的科学化。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误经常发生，从而产生财务风险。

4、企业内部财务关系混乱

企业内部财务关系混乱是我国企业产生财务风险的又一重要原因，企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证。例如，在深圳证券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其与上级企业猴王集团之间存在着混乱的财务关系，致使上市公司因猴王集团破产而出现严重财务危机

三、财务风险的防范

（一）防范化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理的工作重点。本人认为，防范企业财务风险，主要应抓好以下几项工作：

1、认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力

财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真分析研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

2、建立和不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境

面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3、不断提高财务管理人员的风险意识

要使财务管理人员明白，财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都可能会给企业带来财务风险，财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的始终。

4、提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务风险

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业必须采用科学的决策方法。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案，切忌主观臆断。例如，对固定资产投资，应采用科学方法计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。又如，在筹资决策过程中，企业首先应根据生产经营情况合理预测资金需要量，然后通过对资金成本的计算分析及各种筹资方式的风险分析，选择正确的筹资方式，确定合理的资金结构，在此基础上作出正

确的筹资决策，以降低成本，减少风险。按照以上方法作出的决策，产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因财务决策失误而带来的财务风险。

5、理顺企业内部财务关系，做到责、权、利相统一

为防范财务风险，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明，各负其责。另外？在利益分配方面，应兼顾企业各方利益，以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

（二）采用多种技术方法防范企业财务风险

1、分散法

分散法即通过企业之间联营、多种经营及对外投资多元化等方式分散财务风险。对于风险较大的投资项目，企业可以与其它企业共同投资，以实现收益共享，风险共担，从而分散投资风险，避免因企业独家承担投资风险而产生的财务风险：由刁：市场需求具有不确定性、易变性，企业为分散风险应采用多种经营方式，即同时经营多种产品。在多种经营方式下，某些产品因滞销而产生的损失，可能会被其它产品带来的收益所抵销，从而可以避免经营单一产生的无法实现预期收益的风险。对外投资多元化是指企业对外投资时，应将资金投资于不同的投资品种，以达到分散投资风险的目的。一般来说，长期投资的风险大于短期投资的风险，股权投资的风险大于债权投资的风险，证券组合投资可以分散有价证券投资的非系统性风险，其投资风险低于单项证券投资的风险。当然，风险越大，可能产生的收益也就越大。对外投资多元化可以在分散投资风险的情况下，实现预期的投资收益。

2、回避法

回避法即企业在选择理财方案时，应综合评价各种方案可能产生的财务风险，在保证财务管理目标实现的前提下，选择风险较小的方案，以达到回避财务风险的目的。例如，债权性投资如果能够使企业实现预期的投资收益，企业在选择投资方式时，应尽可能采用债权性投资，因为债权性投资风险大大低于股权投资的风险。尽管股权投资可能带来更多的投资收益，但从回避风险的角度考虑，企业还是应当谨慎从事股权性投资。当然，采用回避法并不是说企业不能进行风险性投资。企业为达到影响甚至控制被投资企业的目的，只能采用股权投资的方式，在这种情况下，承担适当的投资风险是必要的。

3、转移法

转移法即企业通过某种手段将部分或全部财务风险转移给他人承担的方法。转移风险的方式很多，企业应根据不同的风险采用不同的风险转移方式。例如，企业可以通过购买财产保险的方式将财产损失的风险转移给保险公司承担。在对外投资时，企业可以采用联营投资方式，将投资风险部分转移给参与投资的其它企业。在投资建造固定资产时，企业可以采用出包方式建造，将建造过程中存在的风险转移给承包方。采用发行股票方式筹集资金的企业，选择包销方式发行，可以把发行失败的风险转移

给承销商。采用举债方式筹集资金，企业可以与其它单位达成相互担保协议，将部分债务风险转移给担保方。赊销比重较大的企业，对大宗赊销及时与债务人达成还款协议，可以转移坏帐带来的财务风险。对企业闲置的资产，采用出租或立即售出的处理方式，可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。采用转移风险的方式将财务风险部分或全部转移给他人承担，可以大大降低企业的财务风险。

4、降低法

降低法即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。例如，企业可以在保证资金需要的前提下，适当降低负债资金占全部资金的比重，以达到降低债务风险的目的。当市场不可测因素增多，股票价格出现剧烈波动时。企业应及时降低股票投资在全部对外投资中所占的比重，从而降低投资风险。在生产经营活动中，企业可以通过提高产品质量、改进产品设计、努力开发新产品及开拓新市场等手段，提高产品的竞争力，降低因产品滞销、市场占有率下降而产生的不能实现预期收益的财务风险。另外，企业也可以通过付出一定代价的方式来降低产生风险损失的可能性。例如建立风险控制系统，配备专门人员对财务风险进行预测、分析、监控，以便及时发现及化解风险。企业也可建立风险基金，如对长期负债建立专项偿债基金，以此降低风险损失对企业正常生产经营活动的影口向。

结语

在竞争激烈的市场经济条件下，企业成为市场竞争的主体，它所面临的风险将比其他任何经济制度中的风险都要复杂，但产权清晰、权责明确、盈亏自负和风险自担的现代企业运行机制也是促使其迫切寻求防范风险措施与对策的强大原动力。风险和风险管理问题已成为企业能否健康发展的关键，现代企业必须建立起一个能够承担风险以及保持市场竞争能力的财务机制，有效实施风险基础财务管理，努力提高经济效益，顺利实现企业总目标。

参考文献

[1]邓春华，《财务会计风险防范》中国财政经济出版社，2001

[2]金锡万，《企业风险控制》东北财经大学出版社，2001

[3]罗春 徐丹，《私营公司如何做好财务管理》企业管理出版社，2001

[4]彭韶兵《公司财务危机论》 清华大学出版社，2005

[5]肖林著《融资管理与风险价值》[M]上海:上海人民出版社，2003

6.论企业财务风险及其管理 篇六

关键词：财务危机,财务风险,风险管理

财务风险是指企业在各项财务活动中, 由于内部、外部环境因素的作用, 使财务系统运行偏离预期目标而形成的经济损失的可能性。财务风险的存在, 无疑会对企业生产经营产生重大影响。因此, 对中国企业财务风险的现状、成因进行探讨, 研究财务风险管理就显得具有十分重要的意义。

一、企业财务风险的现状

具体来说, 企业财务风险主要表现在以下几方面:

(一) 在筹资方面企业由于举债经营以及资本结构的选择给企业财务带来不确定性。从筹资风险产生的原因来看, 企业利用借入资金进行负债经营, 是市场经济条件下的一种合理举措, 是企业生产经营和投资发展的必然结果。只要企业能够适度的、合理的举债, 就能使企业获得财务杠杆利益, 使股权资本的所有者获得额外的收益;但如果企业举债不当, 债权资本比例过大, 企业到期不能还本付息, 就会面临诉讼、破产等威胁, 遭受严重损失。

(二) 在投资方面对于不同投资项目和投资方案的选择引起投资结果不确定性不能达到预期的收益, 从而影响企业盈利水平和偿债能力。造成投资风险的原因很多, 主要有政治经济风险、通货膨胀风险、投资决策失误风险、证券市场风险等。

(三) 收益分配方面由于企业的收益分配不当给企业今后的生产经营活动带来不利影响, 这种影响有些是显而易见的。例如:分配过多, 满足了投资人的利益要求, 但可能引起企业现金的不足, 导致企业资金周转困难, 也影响企业的长期发展;分配过少, 会挫伤投资人的积极性, 引起投资人的积怨, 导致企业再融资时出现困难。

二、企业财务风险形成的原因分析

总体来看, 我国企业财务风险主要有以下四个方面的原因:

1、利率及汇率变动的影响。由于企业负债的利息率一般是固定的, 如果未来利率呈下降趋势, 企业仍然要按原合同约定的利率水平支付较高的利息, 从而加大了企业的财务风险;如果未来市场利率呈现上升趋势, 企业尽管只需按原合同约定的利率水平支付较低的利息, 但随着市场利率的持续上升, 货币升值压力增大, 一旦货币升值, 公司债券可能遭到赎回的压力, 则企业还本负担加重, 从而加大了企业财务风险。企业如果采用外币融资, 汇率的不断变化也必然会产生财务风险。

2、企业财务管理制度不健全, 理财者风险意识淡薄。在现实工作中, 我国许多企业的财务管理人员对财务风险的客观性认识不足, 缺乏风险意识, 认为只要管好用好资金, 就不会产生财务风险。显然, 理财者风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。企业财务制度普遍不健全也是中国企业产生财务风险的一个重要原因。我国企业财务制度普遍不健全, 报表不统一, 部分企业甚至不编制财务报表, 财务上存在严重不实问题, 对外提供虚假的财务报告, 隐瞒企业的财务状况, 财会人员的职责不分明, 经常听命于经理、老板的个人意志做账。账簿的设置、记账、核算、调账、销账等会计行为随意性较大。

3、财务监控机制不健全。财务监控是财务管理的重要组成部分。只有建立完善的财务监控机制, 才能有效地发挥财务管理的重要作用, 从而真正地实现企业内部经济效益最大化。为使其更能充分发挥其职能作用, 企业应该根据本企业的特点, 建立起一套比较完整的、系统的、强有力的内部财务监控制度, 才能保证企业内部财务监控系统的高效运行。而我国企业多数没有建立健全的财务监控机制, 缺乏资产损失责任追究制度和重大事项投资审批和监控制度, 财务风险极易发生。

4、缺少风险管理专业人才、风险管理技术应用相对滞后。财务风险管理工作涉及的管理领域宽广, 专业性较强, 这类人才相对稀缺。

三、企业财务风险管理

财务风险客观地存在于企业生产和经营的全过程并不断地威胁着企业的生存和发展, 企业财务管理工作的重要目标就是要防范并化解财务风险。企业在经营过程中要不断强化风险意识, 建立健全风险管理机制, 将损失降至最低程度, 为企业创造最大的收益。防范企业财务风险, 主要应抓好以下几项工作。

第一, 强化风险意识。树立风险意识、正确评估风险, 是建立有效的风险防范机制、应对风险的前提。企业应对财务管理人员进行多元化、全方位的培训, 使财务管理人员意识到财务风险存在于财务管理工作的各个环节之中, 任何一个环节的疏忽大意都有可能会给整个企业带来灭顶之灾, 使他们时刻把保持风险意识、重视风险防范工作放在首要位置。

第二要注意捕捉财务危机的预警信号。财务危机是由于企业财务状况的不断恶化生成。因此, 要注意那些可能导致财务恶化的早期信号, 及早解决那些可能会危及企业获利能力甚至生存的问题。一般来说财务危机出现前的预警信号主要有:销售业绩的下降, 过度规模扩张, 财务报表不能及时公开, 财务结构明显恶化, 过度依赖贷款, 过度依赖某家关联公司, 企业信誉不断降低, 经济效益严重滑坡。当这些预警信号发生时, 企业管理人员一定要能够及时准确地捕捉这些信号, 及时采取一系列的措施, 防止财务出现。

第三建立健全企业内部会计监督机制及财务管理制度。我国企业会计监督不力, 会计信息不真时有发生。这就要求企业加强内部监督的程度, 建立完整的内部控制机制, 同时应完善现代企业财务管理制度。这些内部控制制度有效实施的关键就是不相容职务相互分离。这样就使一个人或一个部门的工作必须与另一个人或另一个部门的工作相一致或者相联系, 使企业内部各部门各司其职各负其责、相互监督, 把财务风险降到最低。

第四培养高素质的会计人才。高素质的会计人才首先要主动的学习新的知识和技能, 提高业务操作能力, 同时国家、社会也要提供相关的人力、财力和物力对这些会计人员进行培养, 用人唯贤, 吸引和留住优秀人才, 让会计人员同企业一起成长。

企业的财务风险一方面给企业带来损失, 威胁企业的生存和发展, 但另一方面也为一部分企业的发展创造了空间、带来了机遇。企业财务管理人员的职责就是提前识别财务风险, 把风险管理提高到企业管理的高度, 发挥财务风险管理的职能, 将危机消灭于萌芽状态, 保证企业获得安全、稳定、长期的经济效益。

参考文献

[1]孙苹丽.浅谈企业的财务风险管理[J].中国管理信息化, 2007, 10.

7.浅析企业财务风险管理 篇七

关键词：财务风险管理；成因；防范

企业的财务决策通常需要在未来的预期收益与成本之间进行权衡，未来不可预知，因而企业的财务活动具有较大的不确定性，由此财务风险应运而生。随着现代企业外部经营环境的不断变化，企业的财务风险逐渐增大，并呈多样化趋势发展。尤其我国又处在市场经济的发展时期，加之世界经济的复杂性以及全社会风险意识的薄弱，企业就更应该切实加强财务风险管理，采取一系列行之有效的方法对其进行重点监控并加以防范。

一、企业财务风险及其形成原因分析

财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能。企业的财务活动由筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动构成，因此，本文将分别从这四个方面来分析企业财务风险产生的原因。

（一）筹资活动中产生的财务风险

企业资金结构不合理，负债比率较高，增加了企业的偿债压力，使企业财务负担加重，具体表现为负债规模大和负债的期限结构不合理。企业负债规模大，利息费用支出增加，筹资成本加大，降低偿债能力，增大了企业财务风险。同时，负债比率过高，企业的财务杠杆系数也会增大，从而会放大整个企业的财务风险，在企业经营状况较差的情况下可能会导致企业资不抵债，面临破产清算的危险。负债期限结构的不合理，也会增加企业的筹资风险。例如，如果企业大量举借短期借款，并将其用于长期资产投资，则当短期借款到期时，可能会出现难以筹措到足够的现金来偿还债务的风险。

（二）投资活动中产生的财务风险

企业在投资过程中发生经济损失，投资完成后不能带来预期收益，就会产生投资风险。企业的投资活动可以分为长期投资和短期投资，在长期投资中由于受市场供求状况、利率变动等不确定因素的影响，投资回收额可能会发生大幅度变动，使投资报酬率达不到预期财务目标而产生财务风险；在短期投资中由于对投资风险的认识不足，盲目投资，未遵循证券组合理论和CAPM模型，形成分散化的投资组合，使得流动资产结构不合理，可能造成企业产生投资损失。

（三）经营活动中产生的财务风险

我国市场已成为买方市场，一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，使企业应收账款大量增加。由于企业缺乏风险意识、内控制度不健全、信用政策不恰当等，导致应收账款迟迟不能收回，形成坏账、呆账，增加企业的资金占用成本，造成资金周转困难，甚至导致生产停滞，严重影响企业资产的流动性，由此产生资金回收过程中的财务风险。

（四）收益分配中产生的财务风险

如果企业未能准确预计投资项目所需资金的时间，可能会过度发放股利，造成企业投资的内部资金不足，迫使企业放弃投资机会或加大外部筹资额度，这样会加大企业整体的财务风险；另一方面如果企业发放股利不足，也会挫伤投资者的积极性，引起股价的下跌，影响企业的未来外部筹资，进而加大企业的筹资风险。

另外，企业外部环境的复杂多变、财务管理人员风险意识淡薄等也会造成企业的财务风险。

二、完善企业财务风险管理的措施

（一）树立风险观念，加强风险意识

企业应增强动态分析，适应宏观经济环境的变化，提高财务工作人员的素质和职业判断力，深化财务风险管理理念，逐步提升财务管理者的主观能动性，树立全员风险管理理念。风险管理不是某部门的工作，而是全体员工的共同工作，企业各部门必须支持和配合。

（二）改善资本结构，适度举借债务

财务管理者应适时调整企业资本结构，提高资金周转率，合理配置来源及期限不同的资金，参照国家要求、同行业平均水平、竞争对手情况制定本企业资本结构控制标准，如一般生产性企业流动比率应控制在2左右，资产负债率应控制在50%左右。企业应按经营收入、规模、财务成本和盈利能力等适度举债，综合权衡各种筹资方式的成本与风险，缩小融资成本，实现资本结构的优化，降低财务风险。

（三）科学进行投资决策，控制经营风险

经营者应分析国家相关政策法规和市场需求情况，运用科学的方法测算不同方案的净现金流量、期望收益率等，并通过多元化的投资组合来降低风险的发生，从而做出正确的投资决策。在企业现金流充足的情况下，加大投资规模，提升经营水平；反之，就应控制投资规模，尽量减少与企业发展方向没有直接联系的投资项目，适当减少长期投资，将资金集中于一些投资资金少、见效快的项目，从而保证公司资金的良性循环，使公司的发展得到稳健的财务支持。

（四）规范企业治理结构，重视内部控制

企业应当根据国家有关法律法规和企业章程，建立规范的公司治理结构和议事规则，明确决策、执行、监督等方面的职责权限，形成科学有效的职责分工和制衡机制。企业应完善内部激励机制、约束机制；建立监控体系，特别应重点关注授权批准、会计监督、预算管理、内部审计等环节；充分发挥内部审计机构的作用，做好企业内部控制的评审和风险估计，等等。

（五）建立并完善财务风险预警体系

企业应完善财务风险预警系统，实现风险自动预警功能。以财务报表、经营计划及相关资料为依据，根据企业组织结构，采用各种定量、定性的分析方法，将企业所面临的经营状况波动和可能发生的风险情况，提前告知企业的利益相关方，并分析产生非正常波动或财务危机的原因，挖掘财务运营体系中存在的潜在问题，督促企业管理部门预先采取防范措施。

三、结束语

虽然企业的财务风险是客观存在的，不可避免的，但是管理者可以通过对企业经营活动的分析、预测，对其加以规避和控制。因此，要建立科学完善的财务风险预警机制，加强对企业财务风险的防范，降低财务风险发生的可能性，保证企业健康、稳定地发展。

参考文献：

[1]任永生.企业财务风险管理研究[D].华中科技大学，2007.

[2]聂新馨.现代企业财务风险的产生原因及防范措施[J].现代经济信息，2009,（02）.

[3]王堃.论企业财务风险管理[J].现在经济信息，2011,（01）.