供应链金融论文

供应链金融论文（精选8篇）

1.供应链金融论文 篇一

供应链金融的交易结构和风控关键点

今年下半年以来，供应链金融比较火，在互联网金融行业整体融资趋冷的背景下，供应链金融平台仍在不断得到风险资本的青睐。其实，这是供应链金融因其风控严谨而多层次，因此是最后一片优质资产集中供应的领域。易BANK董事长任军霞认为，在经济下行期，互联网金融平台都在开展资产端的激烈争夺，供应链金融无疑将会受到大家的最大关注。但是做好供应链金融除了有一定资源背景外，还必须设计好交易结构，并同时深入而严谨的把握其风控关键点。下面就以一家供应链金融平台易BANK为例，来说明一下供应链金融的交易结构和风控关键点。

供应链金融本质是基于对供应链结构特点、交易细节的把握，借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值，对供应链单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务。

供应链金融并非某一单一的业务或产品，它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式，而是围绕某“1”家核心企业，从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条，将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体，全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务，通过相关企业的职能分工与合作，实现整个供应链的不断增值。

供应链金融融资模式目前主要有三种，分别是应收账款融资模式，基于供应链金融的保兑仓融资模式和融通仓融资模式。

应收账款融资模式是指企业为取得运营资金，以卖方与买方签订真实贸易合同产生的应收账款为基础，为卖方提供的，并以合同项下的应收账款作为第一还款来源的融资业务。

基于供应链金融的保兑仓融资模式是在仓储监管方(物流企业)参与下的保兑仓业务，融资企业、核心企业(卖方)、仓储监管方、银行四方签署“保兑仓”业务合作协议书，仓储监管方提供信用担保，卖方提供回购担保，银行为融资企业开出银行承兑汇票。

融通仓融资模式是指融资人以其存货为质押，并以该存货及其产生的收入作为第一还款来源的融资业务。企业在申请融通仓进行融资时，需要将合法拥有的货物交付银行认定的仓储监管方，只转移货权不转移所有权。在发货以后，银行根据物品的具体情况按一定比例（如60%）为其融资，大大加速了资金的周转。

目前国内供应链融资平台主要做应收账款项下融资。这其中，又分为贸易项下，信贷项下，经营物业项下三类，其本质都是基于未来可预测、稳定、权属清晰的现金流来进行融资。这种融资方式快速盘活了中小微企业的主体资产——应收账款，使得中小微企业能够快速获得维持和扩大经营所必须的现金流，很好的解决了这些中小微企业回款慢而且融资难的问题。

该模式核心交易结构如下：

总体来说，还款来源有四层：

第一层：应付账款方（央企或大型国企）； 第二层：融资人/应收账款方（上游企业）； 第三层：产品增信机构（若有）； 第四层：保理机构。

具体到产品，常见的一般有以下四种：

央/国企作为支付信用的供应链金融；核心企业作为支付信用的供应链金融；基于融资租赁业务为交易模式，租赁资产应收租金收益权作为支付保障而设计的产品；基于商业写字楼租金收取权，商业写字楼的应收租金作为支付保障而设计的产品。

1、央/国企作为支付信用的供应链金融 该产品一般交易结构如下：

该产品的还款来源有三重保障：中央企业支付信用，融资人承诺回购，第三方资产管理公司回购保障。

这类产品的风控标准关键点是：把控支付核心——央企，包括严格核心央企准入和核心央企动态监测。一般供应链金融平台通过自主研发的央企准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格央企准入标准，从源头控制风险。同时需要自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心央企信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

2、核心企业作为支付信用的供应链金融 该产品一般交易结构如下：

该产品的还款保障来源也是三重：大型企业支付信用，融资人承诺回购，第三方资产管理公司回购保障。

这类产品的风控标准关键点是：筛选并监控支付核心——大型企业，包括严格大型企业准入和核心大型企业动态监测。供应链金融平台在提供融资之前，先通过自主研发的大型企业准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格大型企业准入标准，从源头控制风险。贷后，供应链金融平台自建企业动态跟踪监测系统，通过自主获取信息、公开市场披露信息、媒体报道信息、社交网络信息等，提前预判核心大型企业的信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

3、基于融资租赁业务为交易模式，租赁资产应收租金收益权作为支付保障而设计的产品

该产品一般交易结构如下：

该产品由于涉及交易方比较多，产品结构上有五重还款来源保障：承租企业支付信用，担保企业保证支付，承租企业实际控制人连带责任保证支付，融资人（融资租赁公司）不可撤销回购担保，第三方资产管理公司回购保障。

这类产品的风控标准关键点除了把控承租企业和担保企业外，还需要贷前严格融资租赁公司准入和贷后对融资租赁公司动态监测。供应链金融平台通过自主研发的融资租赁公司准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式严格融资租赁公司的准入标准，从源头控制风险。贷后，平台自建企业动态跟踪监测系统，通过密切跟踪关注发行租赁公司及基础资产承租人的主要的财务数据、生产运营管理机制、企业征信等情况，进行系统性的定期风险量化分析，提前预判融资租赁企业、承租企业的信用风险，一旦出现预警，立刻停止新增业务开展。

4、基于商业写字楼租金收取权，商业写字楼的应收租金作为支付保障而设计的产品。

该产品一般交易结构如下：

该产品的还款来源保障有三重：租户支付信用、业主保证支付和第三方资产管理公司回购保障，涉及到租户、业务和第三方资产管理公司。

这类产品的风控标准关键点是严格物业公司的准入和动态监测租户、出租地段。平台一般通过自主研发的物业公司准入模型，实行定性指标、定量指标相结合的方式深入研究业主的租后管理机制和商业房产的所有权属等事宜，严格业主的准入标准，从源头控制风险。贷后，平台自建租户动态跟踪监测系统，通过深入研究租户的企业性质、网点布局规划、租户的征信情况以及出租地段出租率等进行系统性的风险量化分析，提前预判融租户的信用风险，一旦出现预警，立刻停止业务开展。

综上，可以看出供应链金融的产品涉及交易主体众多，包括核心企业，融资企业，融资租赁公司，担保企业、物流企业和第三方资产管理公司等等。因此产品交易结构设计的严谨和贷前贷后对多交易主体风控的深入和细致都将决定供应链金融产品的风险，并从而决定供应链金融平台的生存和发展。

2.供应链金融论文 篇二

1.1 供应链及供应链金融的概念

20世纪80年代, 世界著名的大企业为实现成本最小化, 开始寻找下游小企业进行生产环节的外包服务, 自此出现了供应链以及供应链管理的概念。所谓供应链, 即由供应商、制造商、仓库、配送中心和经销商 (渠道商) 等构成的物流网络。虽然国内外学者对供应链的概念有不同的定义, 但供应链基本的三个特征:链状结构;上下游企业;信息流、现金流、物流三流合一。现代市场的激烈竞争要求企业必须具有自身的核心竞争力, 而清晰的专业化分工使企业将非核心业务外包, 力求节约成本。由此, 不同类型、规模的企业组成了新一轮的物流网络, 企业间的竞争逐渐演变为生态化、系统化的竞争, 这其中不同供应链在同一行业的作用越发重要。

供应链金融这一概念的雏形, 最早可以追溯到19世纪末的存货融资市场。1916年, 美国颁布了《仓储法案》, 并以此为根据建立了一套仓单质押的系统规则, 当时最为流行的农产品仓单既可以作为结算手段流通, 也可以向银行申请贷款[1]。供应链金融, 本质功能是依附于某种供应链交易结构, 利用资本手段结合企业实际需求来组合相应的金融产品。常见的组合产品, 除了包括诸如银行承兑汇票 (银承) 、流动资金贷款 (流贷) 、信用证或保函这种金融工具之外, 还有类似保理、保兑仓、应收账款融资、预付款融资、订单融资等授信方案。实际上, 国内多个商业银行将供应链金融纳入到贸易融资体系, 由于贸易金融自偿性和背景真实性, 业务风险低、收益较好。供应链金融不但为商业银行开拓新的业务类型和盈利手段, 并且有效降低被服务企业的最终成本, 因此受到银企多方的共同关注。

1.2 我国线上供应链金融的发展现状

伴随着互联网技术的需求和发展, 在今天, 无论是属于金融互联网方面还是属于互联网金融方面的供应链金融已经没有了明确的划分界限。我国早期供应链金融主要以股份制银行为发展主体, 其中平安银行和民生银行最早开设供应链金融业务, 为核心企业担保, 向下游企业贷款。早期的供应链金融主要服务于大中型企业, 而对小微企业大多数银行并不看好, 核心企业也不愿为这些代理商担保, 但这些企业恰恰对资金需求最为迫切, 这就为互联网金融市场提供了大量的客户群体, 由此壮大了互联网金融在资本市场的占比份额。特别是近几年国有银行也不断渗透到这个领域, 开始与互联网企业合作, 例如2010年、2011年、2013年, 建行分别与金银岛、敦煌网、京东商城合作, 共同开发在线融资平台 (薛洁, 《银行:电子版供应链金融征战进行时》, 2013) ;2012年, 中行与京东商城推出供应链金融服务平台 (乐天, 《京东商城与中行达成合作共推供应链金融服务》腾讯科技) 。预计未来线上供应链金融竞争会越来越激烈。

相比于传统银行业将原有的金融工具互联网化, 新兴的互联网金融行业直接与供应链金融相结合, 从2014年下半年开始, P2P平台逐渐开始接触供应链金融业务, 特别是以原油、铁矿石、煤炭等为主的大宗商品行业, 供应链金融的市场空间可达亿万级。以煤炭行业为例。紧随2014年趋势, 2015年中国再次削减煤炭消耗量, 并且削减量更大。根据近来发布的《中国2015年国民经济和社会发展统计公报》, 尽管2015年全国人口增长数百万, 同时能源消耗增长, 但煤炭消耗减少了3.7%。2015年, 煤炭占中国能源消耗总量的64%, 而包括水电、风能、太阳能、天然气和核电的清洁能源使用占比17.9%。 (《2015年中国煤炭消耗量再次大幅削减》钢之家网站, 2016-03-04)

煤炭市场的低迷使银行系统对大宗货物行业的授信额度不断缩减, 这也增加了中小企业的贷款难度, 即使能得到贷款, 也要担负高昂的资金成本。一方面是市场空间巨大, 另一方面是银行贷款难度加大, 而“供应链金融+P2P平台”模式的出现, 恰好解决了中小企业贷款难, 并且对接了供应链中上下游企业的融资需求, 因此, 线上的供应链金融在未来具有较大的发展潜力。

1.3 供应链金融中的核心企业

在供应链金融的概念以及产品设计里, 与其他融资工具或产品最大的不同点, 就在于供应链条中“核心企业”的作用, 否则供应链金融就如同贸易金融一样概念模糊, 无法限定, 就不能称之为独立业务了。供应链金融围绕核心企业, 以此为中心向上下游企业提供金融服务, 核心企业一般为具有知名度的实体品牌, 在整个供应链中具有很强的影响力, 能够实现信息流、物流、现金流的三流合一。基于核心企业的优势, 一是可以降低核心企业的资产负债, 提高供应链中上下游中小企业授信比率;二是通过对上游的应收类融资和对下游的预付类融资, 提高核心企业与银行或其他资本平台的合作黏度, 提高存款和中间收入。由于自偿性融资的基本性质, 使得资金用途较为清晰。

当然, 核心企业也不是万能的, 对于任何一种融资模式, 风险控制永远都是放在首位, 即使风险较低的供应链金融也不例外。我国信用体系的不完善导致贸易真实性仍然存在问题, 因此, 供应链金融在以核心企业为主的同时, 本质上仍具有信用贷款的局限, 例如额度或者担保方式方面。目前, 我国中小企业还存在着管理混乱、经营违规、财务造假等问题, 在传统金融体系框架下缺乏信用, 这也直接影响整体供应链的稳定性, 这些因素并不能只靠核心企业来解决, 更需要有关部门加强监管, 以及广大中小企业自身不断发展。

2 供应链金融的积极作用及问题

2.1 供应链金融的积极作用

主要概括为三个方面。一是在国内的融资体系下, 让更了解行业的企业提供给其上下游企业金融服务无疑有益于风险的降低。如京东作为核心企业不仅对整个电商行业非常了解, 而且可以有效地解决零供问题, 这就大大降低了整个行业的风险, 但京东不能对集团外的上下游企业授信或者提供贷款, 委托贷款也仅限于企业内部, 这就制约了整个供应链金融的发展。二是供应链金融有利于将供应链中的某个企业的风险分摊到整个行业, 即将单个不可控风险转化为整体可控风险。相比于传统风控注重资产负债表、现金流量表、利润表的审查方式, 供应链金融是通过供应链体系及信息为金融活动提供信用增级, 建立基于供应链管理及体系下的独特的风险管理定义与操作模式。三是供应链金融具有全流程覆盖的特点, 即并非基于供应链某一环节, 而是覆盖了整个供应链在被最终消费之前所有的生产和交易过程。这样可以提高企业的效率, 节约成本, 优化资金流程, 使核心企业与上下游企业不易脱节, 形成“协同效应”, 实现共赢。最终实现“物流、资金流、信息流”的三流合一。

2.2 供应链金融现存的突出问题

互联网金融不同于传统意义上的金融行业, 是金融行业和互联网行业的融合与创新的产物, 因此, 互联网金融有着传统金融和互联网各自特有的双重风险, 这种风险的“叠加性”就预示着互联网金融的管理和监控更加复杂, 难度更大。

从现有的供应链金融面临的各类问题, 主要有五个方面。一是操作风险。许多P2P平台只看到了供应链金融未来的发展前景, 在没有对行业情况进行详细调研就盲目入行, 对相应的产业链不了解, 无法把控风险。供应链行业的相关金融专业人才也非常缺乏, 懂行业的不懂金融, 懂金融的对行业不了解, 而对两方面知识都非常熟悉的企业, 一般都已经是行业内的中流砥柱, 在同一领域处于垄断地位。二是道德风险。由于核心企业背景深厚、资金充裕、无信贷需求等原因, 大部分商业银行供应链金融的开展并不是从核心企业入手, 而是通过其上下游企业开展业务, 进行产品设计。而上下游企业对风险把控不严以及对资金的迫切需求, 实践中常有企业伪造核心厂商贷款文件、公章, 骗取银行资金的案例。三是经济环境问题。供应链金融意味着需要对所在的整个产业提供金融服务 (主要以融资贷款为主) , 市场竞争要求入行企业都要加大业务量, 通过量大来获利。如果某些供应链产业已经饱和, 没有足够大的利润空间, 再进入只能浪费资源, 同时, 前期的征信过程需要大量技术过硬的风控人员对整个流程进行把关, 这又加大了人力成本;多数供应链业务分布在多个城市, 信息传达可能不及时, 而且, 差旅费也是企业一笔不小的负担。四是标的物价值估计困难。货物价值需要快速准确评估。常见的不动产价值容易评估, 但一些非标准物品, 如贵重的书画、木材、玉器等, 不同的种类、品相、材质价格天差地别, 因此, 不熟悉的领域和非标准货物也是一个难点。五是货物的变现。一旦借款人无法偿还借款, 货物是唯一的还款来源, 因此, 快速变现非常重要。但是, 多数企业在这个产业链条参与程度不够, 难以合理处置这些扣留的货物, 扣留的货物无法快速变现, 就不能发挥供应链金融的优势。

面对数量众多的中小企业资金需求, 供应链金融近年来已成为金融市场交易性业务中最热门的话题, 是金融机构开展中小企业金融的重要内容, 同时我们也注意到, 小微供应链金融也在快速成长, 围绕小微供应链的小贷、保理、融资租赁、电商、各类平台 (物流、大宗) 等主体纷纷介入, 进入白热化混战阶段, 供应链金融整体业务规模预计到2020年发展至15万亿元 (《2015—2020年中国供应链金融市场分析预测及战略咨询报告》中国产业信息网) 。

供应链金融起源于欧美国家, 在全球经济一体化、产业分工、供应链管理的背景下诞生。从微观角度看, 供应链管理属于企业层面的概念;从宏观角度看, 当一个国家走向国际舞台时, 供应链就上升为国家战略, 比如一战以前的英国就是如此, 特别是二战以后的美国, 更是利用供应链去推动全球化。随着供应链管理理念的日益成熟, 未来企业与企业之间、国家与国家之间的竞争, 已上升和体现为供应链与供应链之间的竞争。

目前, 我国为深度参与全球化的过程, 适应和引领经济发展新常态, 对外推进“一带一路”国际战略, 对内施行供给侧改革, 最终实现我国国家供应链的形成与发展。由于传统经济中粗放式的生产经营模式已经难以适应当下中国市场经济的需求, 因此, 在经济新常态背景及新一轮改革机会面前, 企业需要用新的生产方式、组织形式、融资方式来应对和参与变革, 供应链金融恰恰是目前与产业发展结合最为紧密的金融形态, 而供应链管理、供应链金融的实践, 又是推动制造业、消费服务业等实现整体转型升级的有力工具。因此, 供应链金融注定是一种前景广阔的金融业态, 应用领域日益增长, 既为中小企业融资发展提供了新路径, 也极大地提升了供应链的竞争力。

参考文献

[1]黄云碧.物流与供应链管理[M].北京:电子工业出版社, 2010.

3.供应链金融助力实体经济 篇三

2016年2月14日，中国人民银行、国家发展改革委、工业和信息化部、财政部、商务部、银监会、证监会、保监会联合印发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，其中提到通过发展供应链金融来推动工业企业融资机制创新。这对促进我国供应链金融健康长远发展是个好消息。目前我国供应链金融主要集中在计算机通信、电力设备、汽车、化工、煤炭、钢铁、医疗、有色金属、农副产品以及家具制造业等行业。预计未来随着供应链上占据优势的大型工业企业发力供应链金融业务，让金融更有效地服务实体经济发展，我国供应链金融的发展将迈上新台阶，前景广阔。

什么是供应链金融？

供应链中的中小企业固定资产等抵押担保品少、财务信息不透明，所以很难从银行等传统渠道获得融资或者融资成本很高。融资难、融资贵就成了困扰中小企业发展的桎梏，供应链金融则应“需”而生。供应链金融就是利用供应链中核心企业的信息优势、资金优势和枢纽地位，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，为上下游中小企业等相关参与方提供融资解决方案。核心企业不仅自身实力比较强，而且它在与上下游中小企业的长期经营活动中，积累了包括各方资金流水情况、合同履行诚信情况等宝贵的数据信息，可以有效评估融资对象的还款意愿和还款能力。这使得核心企业可以为上下游中小企业提供有力的融资担保。面向企业的传统融资模式多以不动产为抵押对标，而供应链金融可以让中小企业凭借形式多样的资产做抵押来获得融资。目前供应链金融的主要模式可分为应收账款融资模式、融通仓（存货）融资模式、保兑仓（预付账款）融资模式等。

无论从全球范围看，还是在国内，供应链金融都在快速发展。根据英国供应链金融电子平台提供商Demica公司的数据，从2011年到2013年，国际银行的供应链金融业务的年增长率约为30%至40%。在2020年之前，供应链金融业务的年增长率将不会低于10%。而前瞻产业研究院发布的《2016—2021年中国互联网金融行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》显示，当前我国供应链金融市场规模已经超过10万亿元。预计到2021年，市场规模将接近20万亿元。

供应链金融，创新中发展

供应链金融不是一个新生事物，已经有很长的发展历史。互联网、大数据、云计算等技术的快速发展和普及，不仅有助于提升供应链金融的交易效率，也触发其进行一系列的业务模式创新。2016年1月24日，宝象金融与零壹财经共同发布了《互联网+供应链金融创新报告》。该报告将供应链金融的发展历程总结为三个阶段：（1）供应链金融1.0阶段的“1+N”模式：以银行为主导的线下模式，银行基于供应链中的核心企业“1”的信用支持为其上下游企业“N”提供融资服务;（2）供应链金融2.0阶段的“1+N”模式的线上版本：随着互联网技术的推进，通过技术手段对接供应链的上下游及各参与方，其中包括核心企业、上下游中小企业、银行等资金提供方、物流服务商等，将供应链中的商流、物流、资金流、信息流在线化，实时掌握供应链中企业经营情况，从而控制融资贷款的风险;（3）供应链金融3.0阶段：通过互联网技术的深度介入，打造一个综合性的大服务平台代替核心企业“1”来给平台上的中小企业“N”提供信用支撑。互联网可以有效推动物流、商流、资金流、信息流的“四流合一”，进而促进供应链金融的网络化、精准化和数据化。

各路玩家，各具特色

我国供应链金融主要有五大类参与主体，他们在业务开展上发挥自身优势，更具特色。

第一，以商业银行为代表的银行系主导模式，比如平安银行和华夏银行。“供应链金融+互联网金融”已经成为平安银行的重要战略思想，而于2014年上线的供应链金融综合服务平台“橙e网”则成为了这一战略思想的重要载体。橙e网不局限于供应链一级上下游企业，而是覆盖整个供应链。利用物联网技术动态跟踪仓单融资是平安银行在供应链金融领域的创新点。平安银行通过引入物联网的传感设备和智能监管系统，对动产进行识别定位跟踪监控，这有利于解决动产融资过程中的信息不对称、监管不安全等问题。

第二，核心企业主导模式，比如海尔集团和新希望集团。供应链金融和消费金融已经成为海尔集团布局互联网金融的两个着力点。海尔集团已经与中信银行就发展供应链网络金融业务进行了战略合作，打造线上线下相融合的供应链网络融资平台。海尔的经销商多为小微企业，贷款需求额度基本在500万元以下，普遍满足不了抵押、担保等传统融资模式所要求的硬标准。而中信银行和海尔集团共同搭建的“电子商务线上供应链金融平台”为海尔的经销商们提供了方便、快捷、灵活的线上金融服务。

第三，互联网投融资服务平台主导模式，比如宝象金融和中瑞财富。对于互联网投融资平台而言，由于供应链金融涉及到的行业范围比较广泛，各个行业都有自己的特点。这就要求互联网投融资平台要对一条或者是几条产业链有着深入了解。作为大宗商品互联网供应链金融平台，中瑞财富一般是先找到煤炭、油气、钢铁等大宗商品供应链中的核心企业，再从这些企业上游的众多供应商中筛选出有持续用款需求的优质供应商，然后为其提供融资服务。

第四，电商主导模式，比如阿里巴巴和京东商城。京东集团在自建物流体系、自营电商的过程中，多年下来已经积累起一套大数据驱动的供应链体系，这让其发展供应链金融成了一件水到渠成、顺势而为的事情。供应链金融业务也是京东金融业务的基础，为京东的上游供应商提供贷款和理财服务。

4.供应链金融服务创新 篇四

一、供应链金融的内涵

供应链金融是运用供应链管理的理念和方法，为相互关联的企业提供金融服务的活动，其实质是为供应链链条上的企业提供的金融服务，这种服务穿插在供应链之中，同时也是贸易带动下的金融与物流服务。其主要模式是以核心企业的上下游为服务对象，以真实的交易为前提，在采购、生产、销售等各个环节提供的金融服务。由于每家企业都有自己的供应链，展现在我们面前的就形成了一个庞大的供应链金融网络。不同的企业把自己的服务产品化，并赋予不同的产品名称，但这并不会改变供应链金融的本质。

中国银行行长陈四清认为，供应链金融指金融企业与物流企业在供应链链条上寻找核心企业，并对其上下游企业融资。银行业目前主要通过与电商企业、物流企业进行合作来发展新的市场领域。电商和物流企业都拥有庞大的客户群，银行通过它们可以轻松地介入某一行业或领域。

供应链金融具有很多益处：第一，能够为众多中小企业提供融资服务；第二，能够提高银行贷款的安全性；第三，能够加快货币资金的流转速度；第四，能够快速提供经济预警；第五，能够促进多业融合，跨界经营，增强经济创新的动力。

二、供应链金融发展的特点

从发展的角度来看，供应链金融主要呈现出以下特点：

1.金融业与物流业两业融合发展

供应链金融业务创新主要来源于金融产品创新，如银行业与物流业相结合可以创造出以下新产品：订单融资、保单融资、电商融资、金融物流、贸易融资、应收账款质押融资、预付账款质押融资、进出口项下质押融资、仓单质押、动产质押、担保品管理、保兑仓、保理仓、融资租赁、互联网金融等，这一系列新产品都需要与物流企业进行合作。

金融与物流都是交易中介，金融是付款的中介，物流是付货的中介。物流企业要保证货物的存在与交付，无论交易形式如何变化，只有货物交付才能代表交易的最终完成。

2.金融与物流融入电子商务平台

几乎所有的电子商务公司在提供交易平台的同时也提供融资平台，因此其网站必然具有两个方面的功能，其中一个是融资功能，另外一个是物流功能。为面向买卖双方开展融资，各主要商业银行、股份制银行都推出了专门针对电子商务的融资产品。金融、物流与电商三者紧密联系在一起，就产生了一种新的业务形态，即网上交易、网上融资、网下交付。

电子商务改变了传统的交易方式。电子商务环境下，交易不再受制于时空限制，交易环节缩短，碎片化订单能够更好地反映真实需求，快速交易要求快速交付，能够为小企业提供销售市场，降低它们的融资和交易成本。

3.互联网金融潮流兴起

开始出现互联网金融，这是一种利用互联网技术完成的金融活动。这个定义是比较宽泛的。互联网金融活动突破了时间和空间的限制，大幅度降低了金融门店的交易成本，其主要表现为网上银行、个人对个人(P2P)网络借贷、电商融资、基金理财、第三方支付、市场担保贷款等形式。

对非金融机构来讲，互联网金融主要指余额宝等活期理财增值服务，它们之所以会介入金融或类金融业务，其主要原因就是所有平台企业都看上了交易中的资金沉淀这一点。当然，其前提是供应商同意延期回款，大的电商可能半年才回款，有的一两个月回一次款，因此它们的特点就是大数据、小微贷，而绝对不会一次性贷给企业上亿元的资金，因为这样风险太大。

对金融机构来讲，互联网金融主要表现为网络银行业务，如工商银行的网络银行业务占到了全部业务的78%，平均每秒就有6500笔业务产生。

4.在线供应链金融平台化

接下来再谈一谈在线供应链金融。招商银行副行长唐志宏认为，供应链金融的线上化并不改变供应链金融的实质，却改变了供应链金融的业务模式与风险管理技术。其特点有三个：一是发展行业金融、平台金融、生态金融。二是加快放贷速度，简化操作，提高效率。过去，银行对企业放贷至少需要一个星期的时间来进行审批，而现在借助在线供应链金融，提出申请后只需要四个小时就可以放贷了。三是利用大数据来管控风险，可以做到信息对称。

5.大宗商品在线交易艰难前行

商家对顾客(B2C)电子交易在零售业取得了成功，但大宗商品电子交易平台的经营却遇到了困难。究其原因，主要包括七个方面：一是线上交易量不大，买卖双方仍然习惯于传统模式；二是政府限制远期合约交易，对上线交易吸引力减小；三是系统开发与运营成本较高，许多企业资金不足；四是竞争激烈，目前有800家左右的大宗商品电子商务，其模式大同小异，电商集中度不高；五是与物流实体脱节，信息系统不统一，仓储运输环节能力不够，动力不足；六是大额交易，其合同与结算比较谨慎；七是大宗商品电子商务中，企业自营的平台比较多。宝钢、鞍钢、首钢都建设了自己的电商交易平台，销售自己而非其他钢铁厂的货物，这样的自营平台试图整合交易客户的内部供销链，而交易客户因存有疑虑并不愿意上线。大宗商品电商化应该是今后发展的方向，市场量大，是生活品的十多倍，其突破口可能在于金融与物流的相互结合，即融资与货物监管相结合。

6.在线融资业务需要综合考虑众多因素

很多电子商务公司开展了在线融资业务，开展这些电子商务业务必须综合考虑以下因素：一是在线融资产品设计与规则、信息系统与金融机构接口、授信额度及管理、融资客户的关键信息；二是融资管理因素，如账户、贷款、保证金、货值、流水、时间、合同号、预警等；三是货物监管因素，如监管地、库、位、合同、质物清单、总额、折扣、底线、人员、权限等；四是仓储系统因素，包括进出存、盘点、移位、补换货、查询、单证、标志、登记、公示、过户等；五是收费与结算因素，如多点、多客户、多货主、多银行统计、信息报送等；六是征信因素，如企业基本资料、评估报告、预警报告、证据、视频等。

在线融资业务必须考虑所有相关要素，这是一个非常复杂的系统，很少有企业能够把这一整套做全。

三、供应链金融发展的情况

总体来看，20xx年我国质押融资的情况非常不好，经济增速放缓，产品全面过剩，行业风险过大，资金链条产生了多米诺效应，一个行业接着一个行业的资金链断裂，导致官司增多，全行业诚信体系正在经受严峻的考验，从贸易商传导到了生产商，从内资银行波及到了外资银行。

20xx年，信用问题已经危及到了供应链上的核心企业，造成了全链信用风险，上下游企业账期过长，赊欠严重，透明度差，企业重组、人员变更等对链条的信用产生了严重的影响。在面临生死存亡的威胁时，企业诚信缺失状况严重。20xx年多数企业选择不还钱，金融机构遭受多方冲击，在钢贸事件中遭受损失最大的就是银行，银行成为最终的承担者。可以说，银行对质押融资是又爱又恨。

上海钢贸事件所暴露出的企业联保制度的弊病，其实就是企业之间的关联串通，一家企业贷款，四家企业进行担保，贷款100万元的时候其他企业还有能力进行补偿，贷款一亿元的时候谁都不能互相担保了。

最近，电商融资风险问题备受关注。电商的信用从何而来，一家电商的注册资本为两亿元，而其运营的资本是四千亿元，这个风险是极大的，因此电商需要进一步积累信用。

四、大数据背景下供应链金融的特点

在大数据背景下，供应链金融出现了一系列新的特点：一是速度快。交易的速度快，付款的速度快，要求我们物流的速度也要快。二是流程标准化。流程标准化实现之后进一步实现了信息化。大家之所以相信余额宝，其根本原因就在于它的流程是标准化的，并且实现了信息化，它的规则是透明的，是不会轻易变动的，进而实现了平台化。三是融合化。制造业、商贸业、金融业、物流业与市场之间形成了相互融合的局面。

上述特点要求我们在相应的物流业务方式上，也要发生改变，即快速响应、快速分拣，以满足小批量、多批次、可视化、网络化等的需求。同时，上述特点也会对物流设施的规模、布局、构造等产生影响。过去，一个仓库只租给一个货主，现在是一个货架就有六七个货主，且进货频次加快，由原来的一个月进一次货到现在的一个星期进一次货。物流企业必须尽快适应这种业务节拍。

五、大数据应用的条件

当前我们做供应链金融，实际上就是借助大数据来控制供应链金融的风险，只有通过大数据来全方位地了解企业信息，才能更好地判断企业信用的好坏。

目前，大家异常关注大数据如何使用这个问题。本人认为，要使用大数据，必须具备以下几个条件：

第一，要确保基础数据的.真实性。使用大数据，要求基础数据必须是真实的。比如，地方GDP之和超越国家总量，利用集装箱重复装卸计算吞吐量，关联企业互开发票增加销售额等，会致使数据失真。

第二，数据要能够聚焦成指标。数据如果不能形成指标的话，对我们来讲是毫无意义的。

第三，不同数据体系之间要互联互通。部门数据、行业数据、企业数据相互割裂，大数据无法发挥其应有的作用。

第四，要积累准确的参数。在实际工作中，基础参数极为重要，特别是临界参数，也就是那些将要发生方向性变动的参数。

第五，要具有先进的数据应用理念。数据是客观的，但也与数据使用人的认识和判断有关。回顾金融危机爆发后我国所采取的应对措施，之所以与其他国家的办法不一样，就是因为我们使用数据的理念与西方国家不同，当年我国通过四万亿元投资来刺激经济的理念就源于凯恩斯主义。

六、供应链金融发展的趋势

1.向信用担保方向发展

电商企业根据自己所掌握的数据，对客户的业务与信用进行分析，在安全范围内提供小量、短期融资，将沉淀在网上的无成本资金盘活。

2.向实物担保方向发展

房地产、货品、仓单仍然是主要的担保物，应收和预付背后也要有真实的贸易存在。

3.向商贸、金融、物流一体化方向发展

最近出现的深圳式供应链金融融资模式，其整个过程具体如下：研究需求—设计(发现)产品—委托加工(收购)—融资、支付—掌控物流各环节—海关两检—销售通道—货物交付。这是一种把金融、贸易、生产糅合到一起的供应链管理模式，该模式在各个行业都可以应用。

4.向电商、金融、物流合作平台方向发展

电商、金融、物流合作平台是大数据的汇集者。交易平台与物流系统集成，与支付系统集成，与交易融资系统集成，实现信息流、资金流、物流、商流的统一，确保交易资源真实可靠，贸易行为真实可靠，担保物变现渠道畅通，担保物价格波动监控实时等。

七、如何为供应链金融提供更加安全的发展环境

第一，要改变考核体制与机制，既不要填鸭式贷款，也不要釜底抽薪。上海钢贸事件的爆发就是一个填鸭式贷款非常典型的例子。在四万亿元投资的刺激下，银行追着向企业填鸭式贷款，结果企业一用就出事，这实际上就是供大于求情况下出现的诈骗行为。我们既不要在同一地点再次跌倒，也不要跌倒后就不爬起来了。有些中央直属企业退出供应链金融业务，实际上就是跌倒后不再爬起来的行为。

第二，重视大数据，用好大数据。在行业判断、企业评估、风险控制中要让数据说话。

第三，构建供应链网络金融体系。当前，单条的、短的供应链风险无法避免，必须把眼光放大到整个供应链网的范围之内，才能发现到底是哪个点上出了问题，会不会传导以及何时会传导到这条链上来，要防患于未然。

总之，希望供应链金融有一个良好的发展环境。

5.区块链在供应链金融 篇五

用

2009年1月3日，比特币创始人中本聪在创世区块里留下一句永不可修改的话：“The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks”（《泰晤士报》，2009年1月3日，财政大臣正处于对银行业进行第二轮救助的边缘）。基于区块链的时间戳服务和存在证明，第一个区块链产生的时间和当时正发生的事件被永久性的保留了下来。这些充满未来感和技术色彩的事物看似离我们很遥远，而实际上却在不知不觉地改变着我们的生活，二十年后我们的生活或许可以这样描述：数字货币成为主流货币，我们可以像收发邮件一样方便快捷地随时随地向世界任何地方的任何人进行资产转移和交易。

一.区块链：带来颠覆性改变的创新技术

1.何为区块链？

区块链是一种去中心化的分布式共享账簿技术，是按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一种链式数据结构。其通过数字加密技术和一致性共识算法解决了在多个互不信任的主体之间进行可靠价值记录和转移的问题，并且保证了记录于区块链上的数据具有不可篡改和不可伪造的特性，从而使无需中介参与的数字资产交易成为可能。

2.区块链核心技术

区块链主要解决交易的信任和安全问题，针对此问题区块链提出四个技术创新：

● 分布式账本。交易记账由分布在不同地方的多个节点共同完成，且每一个节点都记录的是完整的账目，因此它们都可以参与监督交易合法性，同时也可以共同为其作证。在区块链中，没有任何一个节点可以单独记录账本数据，从而避免了单一记账人被控制或者被贿赂而记假账的可能性。由于记账节点足够多，理论上讲除非所有的节点被破坏，否则账目就不会丢失，从而保证了账目数据的安全性。

● 非对称加密和授权技术。区块链上存储的交易信息是公开的，但是账户身份信息是高度加密的，只有通过数据拥有者授权才能访问，这样就保证了数据的安全和个人的隐私。

●共识机制。共识机制指所有记账节点之间如何达成共识来认定一个记录的有效性，这是认定并防止篡改的一个手段。

以比特币为例，采用的是工作量证明，只有在控制了全网超过51%的记账节点的情况下，才有可能伪造出一条不存在的记录。当节点足够多时，这基本上不可能，从而杜绝了造假的可能。

● 智能合约。智能合约是基于那些可信的不可篡改的数据，可以自动化的执行一些预先定义好的规则和条款。

以保险为例，如果每个人的信息（包括医疗信息和风险发生的信息等）都是真实可信的，那就很容易在一些标准化的保险产品中进行自动化理赔。

3.区块链技术带来颠覆性变革

区块链具有去中心化、开放性（除私有信息外区块链数据和开发相关应用可通过公开接口查询）、自治性、不可篡改性、以及匿名性（交易对手无须以公开身份的方式来获取对方的信任）等特征，基于这些特征，区块链技术带来以下颠覆性变革：

● 消除交易中介的必要性，交易成本降低：（1）点对点交易使中央处理或清算组织成为冗余；（2）交易的真实性是由区块链上所有参与者共同验证和维护的，因此第三方信用中介失去存在价值。

● 交易结算几乎是实时的，所以交易效率和资产利用率得到大幅提升。

● 区块链上信息的不可篡改性和去中心化的数据储存方式，使其成为数据和信息记录的最佳载体。

● 可编程的区块链（通过在区块链中嵌入预设好的交易规则，一旦达到预定条件即可自动完成）使交易流程实现全自动化。

二.区块链在供应链金融领域的应用

2016年1月20日，中国人民银行数字货币研讨会肯定了数字货币在降低传统货币发行等方面的价值，并表示央行在探索发行数字货币。这是央行第一次对数字货币表示明确的态度，自此，中国越来越多的金融机构开始试水数字货币并关注数字货币背后的创新技术—区块链。

Accenture的一份关于创新理论发展的调查中显示，2016年区块链在经济领域已获得13.5%使用率，使其达到了早期开发阶段。麦肯锡报告则称区块链技术是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。

区块链以其安全、透明以及不可篡改的特性使金融体系间的信任模式可以不再依赖中介，改变了金融体系间的核心准则，实现去中心化。此技术在金融领域，于虚拟货币、跨境支付与结算、票据与供应链金融、证券发行与交易、以及客户征信与反欺诈等五大场景最能产生直接与有效的应用。

1.区块链之于供应链金融：减少人为介入，降低成本及操作风险

供应链金融痛点：人为介入多，导致违规事件及操作风险。供应链金融业务高度依赖人工成本，在业务处理中有大量的审阅、验证各种交易单据以及纸质文件的环节，不但花费大量的时间和人力，各个环节还存在人工操作失误的机会，导致许多违规事件及操作风险。

区块链可系统性解决供应链金融痛点：借助区块链减少人工成本、提高安全度并实现“端到端”透明化。未来通过区块链，供应链金融业务将能大幅减少人工的介入，将目前通过纸质作业的程序数字化。所有参与方（包括供货商、进货商、银行等）都能使用一个去中心化的账本分享文件并在达到预定的时间和结果时自动进行支付，极大提高效率，并减少人工交易可能造成的失误，降低风险。

根据麦肯锡测算，在全球范围内区块链技术在供应链金融业务中的应用，可帮助银行和贸易融资企业大幅降低成本：银行运营成本一年可缩减约135-150亿美元、风险成本缩减约11-16亿美元；买卖双方企业一年预计可降低资金成本约11-13亿美元及运营成本约16-21亿美元。此外，由于交易效率的提升，整体贸易融资渠道更畅通，对交易双方收入提升亦有

帮助。

2.区块链之于供应链金融：应用实例分析

本文仅涉及供应链上的传统巨头企业在“区块链+供应链金融”领域的实践，在后续的文章中再对区块链创业公司向供应链金融布局进行分析。

Chained Finance 2017年3月，点融网与富士康旗下金融平台富金通宣布合作推出“Chained Finance”区块链金融平台。

Chained Finance为私有链模式，融合了Hyperledger、以太坊等技术，同时根据具体场景业务参与开发。Chained Finance能够将核心企业供应链中所有的供应商都覆盖进借贷范围，供应商可以在平台上实现随时融资、立刻交易、T+1日到账。Chained Finance系统内的一体化服务是免费的，财产收益将由借款利息组成。

区块链的应用可降低整体供应链风险，供应商生产资金成本降低使采购成本下降；对于大型供应商，可活化应收账款，用核心企业应收账款支付自己的供应商，相当于0成本融资；对于中小供应商，企业平均融资成本在25%以上，而用核心企业资信的应收账款融资，融资成本可降至10%以下。

易见区块

2017年4月，易见股份携手IBM中国研究院联合发布了基于超级账本Fabric的区块链供应链金融服务系统—“易见区块”。

供应链线上投放业务模式：用于真实刻画贸易双方交易背景，为金融机构提供贷前预审及贷后管理辅助功能。供应商在平台上发起融资需求，金融机构响应，核心企业确权，由易见区块提供平台服务，金融机构为供应商提供融资服务。

优势：有效扩大金融机构的低风险资金投放，提升供应商的资金周转率，降低融资成本，优化核心企业采购环境。

存货质押线上投放业务模式：用于真实刻画现货状态，利用物联网技术增强货物和管控。核心企业在平台上发起融资需求，金融机构响应，供应链公司确认，由易见区块提供平台服务，金融机构为核心企业提供融资服务。

优势：有效提升核心企业的存货周转率，降低融资成本，为金融机构提供优质资产识别和资金投放过程管控工具。

星贝云链

2017年12月19日，广东有贝、腾讯以及华夏银行联合推出供应链金融服务平台“星贝云链”，区块链技术由腾讯提供，在供应链交易场景中扮演资产确权、交易确认、记账、对

账和清算的角色。华夏银行作为资金端对星贝云链提供了百亿级别的授信额度。

星贝云链供应链金融基于区块链+云计算服务平台搭建，将物流、资金流和数据流进行整合，在优化资源配置、提高效率同时，有效降低风险。其颠覆了过往的供应链金融模式，解决了数据真实性问题，真正使得数据资源化。

小结

供应链上的传统巨头企业在开展供应链金融业务上具有天然优势，而区块链技术的加持可使企业风险刻画更加可信、安全、透明，从而扩大业务覆盖范围，因此供应链传统巨头对搭建“区块链+供应链金融”平台具有十足动力。

三.总结与展望

区块链以其分布式账本技术所具有交易不可篡改、便于追溯、便于穿透性监管等特性，在供应链金融中更好地做到了信任传递，使得供应链金融从交易、支付结算到融资更容易。区块链打造的分布式共享模式可吸引全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等接入区块链节点并开放共享信息，为供应链上下游中小微企业提供更为高效便捷的融资渠道。有关“区块链+供应链”的展望如下：

区块链技术在供应链金融中的运用主要以许可链（私有链或联盟链）的形式，未来核心企业占据主导地位的现状不会发生变化。

“区块链+供应链金融”对龙头企业、大平台、掌握核心数据的物流公司、技术服务公司都很有吸引力，这些企业或平台十分有动力在这个领域内构建自己的生态圈，未来1-2年内运作模式会更加成熟，或将形成多个供应链联盟。

由于行业的隔离属性，不同行业的供应链金融平台之间直接竞争较小，但在资金端并不存在行业限制，因此在资产信用评级、企业信用评级以及风控方面的能力将会成为未来扩大资金来源的核心竞争力。

区块链可打通多方协作，因此具有推动供应链金融市场快速发展的潜力；对底层资产的穿透式监管有助于提高资产评级，或将促进供应链金融ABS产品的发行。

6.供应链金融具四个特点 篇六

供应链金融具有以下四个特点：（深圳发展银行天津分行贸易融资部）

第一，还款来源的自偿性：

表现在通过操作模式的设计，将授信企业的销售收入自动导回授信银行的特定账户中，进而归还授信或作为归还授信的保证。典型的应用产品比如保理，其应收账款的回款将按期回流到银行的保理专户中。

第二、操作的封闭性：

表现在银行要对发放融资到收回融资的全程进行控制，其间既包括对资金流的控制，也包括对物流的控制，甚至包含对其中的信息流的控制。典型的产品如动产抵/质押授信业务，银行将企业所拥有的货物进行抵质押，授信资金专项用于采购原材料，企业以分次追加保证金的方式分批赎出货物，随之进行销售。

第三、以贷后操作作为风险控制的核心：

同传统业务相比，供应链金融相对降低对企业财务报表的评价权重，在准入控制方面，强调操作模式的自偿性和封闭性评估，注重建立贷后操作的专业化平台，以及实施贷后的全流程控制。

第四、授信用途的特定化：

表现在银行授予企业的融资额度下，企业的每次出账都对应明确的贸易背景，做到金额、时间、交易对手等信息的匹配。

第二部分 供应链金融产品介绍

以上第一部分我首先简要介绍了供应链金融的概念和特点，接下来第二部分是这次讲解的重点，我将详细对预付融资和存货融资、应收帐款保理融资三类供应链金融产品进行详细介绍并举例说明。

在企业的经营过程中，通常都是先付出资金、购入存货，再售出产成品、收回资金，由此构成一个经营循环。在这个经营循环中企业的资产会以预付账款、存货、应收账款三种形式存在，围绕这三种存在形式，银行的供应链金融产品则分为预付融资、存货融资和保理三种。

首先，介绍存货融资产品，一般包括动产抵/质押融资、非标准仓单融资、标准仓单融资等几种。这里我主要针对动产抵质押融资，从业务定义、业务优势、操作流程、企业应注意事项几方面进行介绍并举例说明：

一、动产抵质押

什么是动产抵质押呢？

(一)产品定义

动产抵/质押是指企业以自有或者第三方存货提供抵/质押，银行为企业提供融资支持，并委托银行认可的监管方对抵/质押物进行现场监管的一项金融业务。

这项项业务分为静态抵(质)押或动态抵(质)押两种操作方式。静态方式下企业提货时必须打款赎货，不能以货换货；动态方式下，只要总货值不低于银行要求的最低价值，可以用以货易货的方式。也就是用符合银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。

这项业务具有先下面三个优势：

(二)业务优势

第一、对于许多无法提供不动产抵押或第三方担保的中小企业，只要拥有银行认定的可进行抵/质押的货物(比如钢材、煤炭)，并交付给银行指定的仓储监管公司监管，就可以从银行获得融资。从而将原本积压在存货上的资金盘活，并且有利于扩大经营规模；

第二、这项业务不转移货物所有权，不影响正常经营周转；

第三、融资方式灵活多样，包括流动资金贷款、开立银行承兑汇票、信用证、银行保函等；

第四、企业可以根据经营需要分批赎货，无须一次性筹集大笔的赎货资金。

(三)操作流程

该项业务的操作流程是这样的：

①企业、仓储监管方与银行签署《仓储监管协议》；

②企业向银行缴存一定保证金，并签署相关授信协议文本；

③企业配合银行落实抵押登记，监管人员落实日常监管；

④银行向企业提供融资；

⑤企业申请提货前，向银行保证金账户划付赎货款项；

⑥银行确认收到款项后，通知监管方释放所抵(质)押的货物。

(三)注意事项

银行在操作这项业务中一般会有如下规定，企业在申请授信时应予以关注：

1、银行一般会对能够进行抵质押的商品采取目录制管理，进入目录的商品必须具备品质稳定、变现渠道畅通、市场价格运行平稳等特点；

2、为防范跌价风险，银行一般会对抵质押物的价值打折后提供融资，通常不超过70%；

3、在授信期间内，银行会对产品价格变化进行盯视并配备价格补偿机制，当抵质押价格大幅下跌时会要求企业补货或补充保证金；

4、企业需要向监管公司支付一定金额的监管费，监管费通常按照银行审批额度的一定比例收取。

(四)举例说明

接下来，我将以一个实际案例对动产抵质押产品进行说明：

余先生从93年起涉足当时中国刚刚兴起的木地板行业，到了2000年正式设立了A木业公司，开始规范化生产经营。到2006年，企业建立完善的设计、生产、营销系统，保持了良好的市场竞争力和品牌效应，并形成了稳定的上下游供应链关系。

A公司上游主要为国内外木板材和夹板供应商，多年来合作关系良好，进货渠道稳定且有保障。在对上游的结算方式上，向国外采购主要采取TT方式，国内采购主要为现款现货；对下游销售则主要通过经销商，一般采取款到发货原则，应收账款规模很小。

银行经过调查，发现该企业流动资产中占压资金最大的是季节性存货部分，这部分存货用于单一产品生产，因此周转时间较长，资金在短期无法回笼。为此，银行业务人员推荐A公司使用动产抵(质)押产品，具体操作采用动态动产抵押方式，以企业木板材和木地板产品作为抵押物，并由银行认可的仓储公司入驻监管，银行用流动资金贷款和开立银行承兑汇票方式对企业给予融资。企业获得银行授信后，即用于向上游供应商购买原材料用于生产，待销售资金回笼后打款赎货，或者以货换货。

使用动态动产抵押产品，A公司一方面盘活了企业存货积压的资金，提高了资产周转率；同时保证了企业的原料供应，顺利实现了扩大生产的目标；此外，由于批量购置的原木存货价格上涨，又使企业盈利能力增强，并对其短期偿债能力的提升有了较大支持，可谓一举三得。2007年，A公司的门店比上年增加35%，实际销量增加46%，盈利增加50%，还投资建立了3家新工厂，为企业的进一步发展打下了良好的基础。

前面，我从几个方面并通过案例是对存货融资产品的介绍。下面，我讲一下预付融资产品

预付融资是银行以客户与上游厂商签订的商务合同为基础，通过签订三方协议，为客户提供预付款融资，包括先票后货业务、担保提货业务、未来货权质押开立信用证业务。其中先票后货和未来货权质押开证业务在上游厂商发货之后一般会会转为动产抵质押。

预付融资具有以下三个共性的功能特点：

1、利用银行融资支付货款，减少自有资金占用；

2、利用预付结算方式批量定购，取得优惠价格，扩大盈利空间；

3、融资手续简便，无需提供其他抵质押物或保证担保。

一、先票后货

首先讲的是先票后货产品：

(一)产品定义

先票后货是指商品买方从银行取得授信，支付货款；商品卖方按照购销合同以及合作协议书的约定发运货物，并以银行为收货人的授信模式。

(二)业务优势

该业务对于借款企业而言，有如下优势：

1、企业融资不受已有存货规模限制，与存货融资相比，进一步将融资的时点前置到增量采购阶段；

2、利用少量保证金扩大采购规模，并可因大量预付货款获得较高折扣；

3、可提前锁定价格，防止涨价风险。

对上游供应商而言，有如下优势

1、可以实现大额销售；

2、取得预付账款，直接确认当期销售收入，有效改善当期现金流

3、有可能向商品买方收取较高的票据贴现利息，获得一定的财务收益；

4、引入银行和第三方监管机构，协助供应商强化对经销商的信用考察和存货管理。

(三)业务流程

第一步①企业、供应商与银行三方签署《合作协议》；企业、监管方与银行签署《仓储监管协议》；

②企业向银行缴存一定比例保证金；

③银行直接将授信资金作为预付款支付给上游供应商；

④供应商收到货款后在银行约定时间内发货到银行指定地点，以银行或银行指定的监管方为收货人；

⑤企业将货物抵(质)押给银行；

⑥企业提货之前，向银行按比例划付赎货款项；

⑦银行收到赎货款通知监管方释放所抵/质押的货物。

下面我通过一个案例以更好地地对先票后货业务加以说明：

(四)案例

B公司成立于2000年，主营钢材贸易，是华东多家钢铁集团的区域代理商，向多家工程公司、建筑集团供应钢材。企业上下游客户稳定、购销顺畅，预付账款周期在一个月左右，销售资金回笼及时。

2007年底，钢材市场供销两旺。下游需求量显著增长，对B公司提出了更大的供货要求；同时，钢材市场的旺盛需求也使企业急需资金锁定货源，如果企业不能迅速锁定上游货源以满足下游需求，多年的供应链合作关系就可能破裂。

银行经过分析B公司的财务报表，发现公司流动资产占总资产86.5%，其中预付账款占比很高，占到总资产的53.4%的，针对B公司经营特点，银行建议企业借助与上游钢厂长期合作的信誉，使用先票后货产品进行融资，以银行承兑汇票作为主要付款方式。

具体操作流程为：由银行和B公司、上游钢铁集团签订三方协议，卖方承担到期未发货的退款责任。银行开立期限六个月、以上游钢厂为收款人的银行承兑汇票，并由银行送达收款人处签收。钢厂收款后发货到银行指定的监管仓库，B公司随后分批打款赎货。

B公司通过使用先票后货产品，仅动用少量保证金就完成了大批钢材的采购，不仅满足了下游需求，稳定了供应链关系；而且，在2008年初钢材价格大涨的行情中利用融资购买的存货显著升值，仅升值收益占据了创造了当年利润的23%。

二、担保提货

(一)产品定义

担保提货是指商品买方从银行取得授信，用于支付预付货款；当买方需要提货时向银行补充保证金，商品卖方按照银行指示为买方办理提货的融资模式。该模式下，若买方最终未能向归还银行支付的融资款，则卖方对差额部分承担付款责任，该业务又叫卖方担保买方信贷或厂商银。

(二)担保提货业务的具有如下优势：

1、对借款企业而言，优势为：

(1)在购货阶段向客户提供融资，解决客户采购形成的资金缺口；

(2)不对所采购货物实施第三方仓储监管，减少操作成本；

(3)货权归属客户，不影响其日常经营。

2、对供应商而言：

(1)实现大额销售；

(2)取得预付账款，缓解资金压力，有效改善当期现金流入表现；

(3)有可能向商品买方收取较高的票据贴现利息，获得一定的财务收益。

(三)操作流程

第一步①企业、供应商与银行签署《合作协议》；

②企业向银行缴存保证金或匹配自有资金，并签署相关授信协议文本；

③银行授信资金定向支付给上游供应商；

④企业划付赎货款项；

⑤银行通知上游供应商按协议约定发货；

⑥授信到期客户若未完全提货，供应商承担差额退款责任。

(四)举例说明

C公司成立于2001年6月，是一家以钢材销售、加工剪切、配送为一体的服务经销企业。该公司是国内多家钢铁集团的区域代理商，向多家工程公司、电器集团供应钢材，上下游交易关系稳定。

2004年，国内高级板材需求量持续增加，企业急需通过融资扩大生产和销售规模，但由于企业缺乏固定资产抵押和有效的信用担保，多次申请银行融资均未成功。

银行针对C公司预付账款占到总资产49.2%的情况，建议以向上游厂商支付预付账款后形成的未来提货权益为质押，使用担保提货模式融资，在三方签订合作协议并支付部分保证金后，由银行开立银行承兑汇票支付货款给上游厂商。企业需要提货时即向银行打款赎货，上游厂商按银行指令发货，企业无需提前进行存货管理。

C公司得到1800万授信后，以少量保证金完成了大批钢材采购，基本解决了资金缺口问题，并大大节省了存货管理成本。公司2005售收入比 上一年增长了33%。

接下来，我将向大家介绍最后一项产品——未来货权质押开证

三、未来货权质押开证

(一)产品定义

未来货权质押开证是指，银行根据进口商的申请，在进口商按照银行规定交纳一定比例的保证金后对外开立信用证，信用证项下未来货权质押给银行，银行通过控制信用证项下的货权，监控进口商的买卖行为，并采取必要风险控制手段而开展的一种封闭式的短期融资授信业务

(二)业务优势

(1)对借款企业而言，有以下4点优势：

1、解决企业向国外出口商采购终端商品或原材料形成的资金缺口；

2、信用证到期前，可选择进口押汇进行承接，延长授信总期限，缓解支付压力；

3、使用信用证进行结算，有利于争取更优惠的价格条件。

4、融资比例最高可达80%，可因大量采购获得较高折扣。

(2)对出口商而言，具有下列3点优势：

1、实现大额销售；

2、采用信用证方式结算，避免买方的信用风险；

3、可利用收到的信用证融资，缓解资金压力。

(三)业务流程

第一步①企业与出口商签订商品进口合同；

②企业向银行交存一定比例的保证金；

③银行向出口商开出信用证；

④出口商按合同约定装运货物，提交合格单据；

在银行收到单据，企业可选择两种操作，一种是补足保证金，银行放单。

另一种是企业申请办理进口押汇，如办理进口押回则银行将指定报关行报关，并将货物置于指定监管公司监管之下，同时办理货物的抵质押手续。如企业需要提货则补入保证金，银行通知监管公司放货。

接下来，我用一个案例进行说明，以便于理解

四、案例

D公司成立于2001年，从事油品等大宗商品的进口，主要采用信用证方式结算，2007年贸易量达到1.5亿美金。随着国内油品需求量大幅增加和国际油价的波动，公司计划大幅增加油品进口量，但由于缺乏传统的抵押担保，难以获得银行授信，严重影响了业务发展。

为此，银行向D公司推荐未来货权质押开证业务，企业只需交纳少量保证金，并将信用证项下未来货权质押给银行，即可对外开证。这一业务突破了传统交纳全额保证金、或以其他担保方式取得银行授信后开证的限制，提升了客户的贸易能力，大大提高了杠杆收益。

企业使用银行的未来货权质押开证业务一年半以后，贸易额增长50%，盈利增长45%。

以上是对存货和预付融资两项供应链金融产品的介绍，针对这两类产品我简要说一下银行的授信基本准入条和企业申请融资所需要的基础资料

先说准入条件

1、企业主营业务突出，主要管理人员具备较丰富的行业专业知识和从业经验；

2、企业销售状况良好，在当地同行业中具有较强的竞争力，经营特色鲜明，所经营的商品销售顺畅，无长期积压现象，周转速度快；

3、企业有稳定的购销渠道，与供货商有长期、良好的贸易合作关系；

4、企业商业信用及银行信用良好，无不良信用记录；

5、企业财务状况良好，资产负债率不超过当地同行业平均水平；

6、企业有真实的贸易背景，资金需求应为主营业务所需的短期流动资金需求。

接下来是申请授信的基础材料

1.经年检的营业执照；

2.税务登记证、组织机构代码证、企业法人代表身份证明、企业公司章程及贷款卡；

3.经审计的近三年财务会计报表、近三月银行对帐单；

4.货物的增值税发票，采购合同及下游销售合同；

5.仓库租赁协议或土地、厂房所有权证明、仓库监管方意见；

6.银行要求提交的其他有关文件。

保理业务概述

一、保理业务的起源

“保理”一词来源于英文Factoring，它同人类早期的商业活动有着紧密相连的渊源关系，现代国际保理的出现可追朔到19世纪末叶。它最初由美国近代商务代理活动发展演变而形成，20世纪60年代传入欧洲大陆，并与欧洲国家传统的银行贸易融资活动相结合得以迅猛发展。

随着全球经济一体化和买方市场的形成，保理业务作为集贸易融资与银行信用于一身的新兴现代金融服务已经越来越被人们所认识和采纳。据统计，2007年，全球保理业务量为12000亿欧元，年增长率达到14％。中国大陆地区2007年保理业务量为330亿欧元，年增长率131％

下面具体介绍一下什么是保理业务

二、什么是保理业务

再此之前，首先介绍一下保理商的概念

保理商是为企业提供保理服务的机构，其组织形式一般为商业银行、商业银行附属公司或独立保理公司。

下面介绍保理业务的定义

保理是一项综合性金融服务。在保理服务中，卖方企业将其现在或将来的基于与买方的商品销售（或）服务合同所产生的应收帐款转让给保理商，由保理商为卖方提供下列四项服务中的至少两项：

－－－－－－贸易融资

保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收帐款后，立刻对卖方提供融资，协助卖方解决流动资金短缺的问题。

－－－－－－销售分户帐管理

保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收帐款的回收情况、逾期帐款分析等，发送各类对帐单，协助卖方进行销售管理。

－－－－－－应收帐款的催收

保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收帐款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收帐款。

－－－－－－信用风险控制与坏账担保

保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度。对于卖方在信用额度内发货所产生的应收帐款，保理商提供100％的坏账担保

从不同的维度进行划分，保理业务可分为几种不同类型

三、保理业务的基本类型

（一）按照应收账款的转让是否通知买方分为明保理和暗保理

明保理：也称为公开型保理，即保理商将应收账款转让的事实通知买方，并指示其在应收账款到期日付款至指定账户。

暗保理：也称为隐蔽型保理，即不将应收账款转让的事实通知买方。包括虽然已通知但未取得通知有效性的证据。

（二）按照是否承担坏账风险分为有追索权保理和无追索权保理。

有追索权保理业务，也称回购型保理，是指保理商受让应收账款后，买方到期不付款时，卖方承担回购应收账款并归还保理商融资的责任。

无追索权保理：也称买断型保理，是指买方如因信用问题而到期不付款时，保理商免除向卖方追索的权利。但买卖双方交易纠纷引起的账务风险保理商不予承担。

这里的“交易纠纷”指卖方因未恰当履行或未完全履行商务合同义务而引起的纠纷。只要买方以此为由拒绝付款，保理商即认为交易纠纷已经发生。

（三）按买卖双方是否处于一个国家或地区来划分，可分为国内保理和国际保理

 国内保理：买卖双方均在国内的保理业务

 国际保理：买卖双方有一个在国外的保理业务

（四）按参与保理的保理商数量来划分，可将保理分为单保理和双保理。

单保理：即只有一个保理商参与的保理业务，一般出现在国内保理业务中。该保理商通常独立为卖方提供应收账款融资、应收账款管理及催收等服务；

双保理：有两个保理商参加的保理业务。双保理在国际保理中较为常见，分为出口保理商和进口保理商。

通常出口保理商向出口商提供融资、应收账款管理服务，而进口保理商则提供催收、坏账担保、进口方资信调查等服务。

第二部分 国内保理业务

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目前，国内外以大型企业为主导的供应链形态已经基本确立，这些企业通常通过供应链管理来降低采购成本、提升效能，其中赊销结算逐渐成为这些企业控制供应商的重要手段之一。

据不完全统计，仅2008年我国企业的应收账款余额已接近10万亿人民币。据预测，未来三年中国保理业务将以150％的年均增长速度增长。

在这种形势下，很多企业相应产生了以下困难及需求：

（一）流动资金短缺：

表现为向强势下游赊销占压大量资金，尤其对于中小型企业由于融资渠道不畅导致流动资金周转困难

（二）财务管理困难：

表现为应收账款分散、维护成本高、没有专业化的应收账款管理系统

（三）财务报表有待美化：

对于一些上市公司、行业龙头企业存在美化财务表具有较强需求（无追索权保理）。

银行的国内保理业务所具备的基本功能可有效解决上述困难

一、功能全面：

（一）融资功能

同其他融资产品相比，企业可在没有固定资产、存货抵押或担保的情况下，仅凭应收账款即可获得银行融资支持，加快现金回笼，提高资金周转速度，解决流动资金短缺困难。

（二）应收账款管理功能

企业可将应收账款管理、应收账款催收、买方资信调查外包给银行，避免影响与下游客户的关系。

（三）美化报表功能

在无追索权保理业务模式下，企业可将应收账款卖断给银行，规避到期无法收款的风险，同时还能美化财务报表。

同时对于下游买方而言，保理业务还具备如下功能：

（一）延长赊销账期，获得更优惠的贸易条件；

（二）通过免费获得银行间接融资支持，减少财务支出，提高利润率；

（三）建立稳定的采购渠道，为扩大生产提供物资支持，培育忠实的供应商群体；

（四）若资信优良，可获银行包买应付账款，在贸易中获得良好的商业地位； 接下来，我将简要介绍一下国内保理业务的操作流程 分为五个阶段：

（一）业务准备阶段  企业在商务谈判时，即可将办理保理业务的意向告知买方，以便买方配合银行提供相关信息；同时配合银行业务人员提供企业基础资料以及与买方的历史交易资料；

（二）业务审批阶段

在受理企业的保理业务融资申请后，银行会为企业综合情况核定融资额度，根据买方资质核定买方信用额度，并与企业签订《国内保理合同》等协议；

（三）应收账款转让阶段

企业发货后，通过办理发票转让手续将应收账款转让给银行。若采取明保理模式，企业需要提前在银行开立保理回款专户，并将应收账款转让事宜通知买方，同时要求买方在应收账款到期后将款项付至回款专户；

（四）融资发放阶段

银行根据受让企业应收账款金额的一定比例发放融资，具体融资比例可视企业的经营、资信等综合情况逐步提高，但一般不超过80％；

（五）应收账款收款阶段

发票到期后，银行为企业提供收款、催收等服务，在扣除融资本息与相关费用后将余额划至企业的结算账户。

在有追索权保理模式下，若买方到期无法付款，则银行可向企业行使追索权，要求回购应收账款；在有追索权模式，若买方到期无法付款且没有发生商业纠纷，则坏账风险由银行承担。

以上为国内保理业务的完整业务流程，在此过程中银行向企业提供了融资、应收账款管理、应收账款催收等一系列服务。

对于深发展国内保理业务而言，同时还具备如下优势：

（一）优势一：支持多种业务类型的组合，主要包括以下四种：

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1、有追索权明保理

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2、有追索权暗保理

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3、无追索权明保理

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4、无追索权暗保理

其中无追索权保理对买方的准入要求较高，要求买方资质和信用非常好，其优势在于能够减记借款企业应收账款从而达到优化财务报表的目的。银行在此类业务的授信审批过程中较为重视对买方资信的调查。

暗保理则普遍发生于买方较为强势，不愿意配合做应收账款转让确认和回款账户变更的情况。此类业务对借款企业的准入要求叫明保理要高，以防范借款企业挪用买方保理业务回款从而使得银行第一还款来源落空。

（二）优势二：通知方式多样

支持多种应收账款转让通知方式，如公证机关公证送达应收账款转让通知书，可有效突破买方不配合的瓶颈；

既可逐笔通知，也可进行一次总括性通知，操作灵活，客户选择空间大；

（三）融资方式十分丰富，更全面满足客户需求

支持预支价金、贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函、商票贴现等多种方式。

（四）回款方式更灵活

配合客户的交易习惯，现金或票据回款均可接受；

（五）收费方式富有弹性，帮助企业合理控制成本。

企业可根据应收账款的周转速度选择两种收费方式：

第一种：按照银行审批的额度收取，适合周转速度较快的企业

第二种：按照向银行转让的发票金额收取％，适合周转速度较慢的企业。

下面通过几个简单的真实案例来说明保理业务的 特点和所具备的优势 第一个案例： 背景：

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1、A企业是一个从事汽车零配件贸易的企业，主要给广州本田、丰田等日系知名汽车厂商供货；

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2、双方合作多年，贸易关系稳定，应收账款余额维持在6000万元左右，付款期为3至6个月；

遇到困难：

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1、由于对车厂采取赊销方式，A客户被占用了大量流动资金，生产能力和发展规模收到限制，错失很多与其他车厂合作的市场机会。



2、日系汽车厂商议价能力强，内部管理严格，不以公司身份对外签署应收账款转让的书面回执；

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3、汽车厂商一般在应收账款到期后以银行承兑汇票支付货款。

保理业务解决方案：

银行通过考察A公司整体经营状况，并根据其与买方的交易流程、结算方式等特点，设计了国内保理融资方案，给予A公司3000万元保理额度，根据企业提供的发票金额的80％的予以融资，解决了企业流动资金短缺问题。

由于买方企业较为强势，在通知环节采用了公证机关人员EMS寄送应收账款转让通知的方式，有效突破了买方应收账款确认的障碍。

企业收到车厂提供的银行承兑汇票后可选择在银行贴现，若贴息较高可选择背书转让给银行进行到期托收，操作方式灵活。

第二个案例

背景：

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1、B客户从事成品油贸易，上游供应商为中石化，下游买方为各

大加油站；

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2、企业购销渠道稳定，与上下游企业合作时间长；

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3、在结算方式上，上游的中石化可接受3个月内的银行承兑汇票付款。

遇到的困难：

由于上下游贸易价差空间小，B客户无法承担较高的利息成本。

解决方案：

针对这种情况，银行在保理业务的授信使用方式上采用了票据融资方式，即不以贷款方式发放融资，而替换为银行承兑汇票，除手续费外，无需额外利息支出，切实降低了企业的财务成本。

最后一部分，我将介绍一下保理业务的准入条件及所需基础材料

第三部分保理业务的准入条件及所需基础材料

一、哪些企业能够申请保理业务：

1、应当是经工商行政管理机关核准登记的企业，具备独立法人资格；

2、企业资信良好，具有良好的发展前景，产品销售渠道通畅；

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3、企业与买方采用赊销方式进行商品交易，且与买方有较长期的合作关系。

4、买方为信誉良好、具有履约实力的企业；

5、产品质量稳定，标准化程度高，易于保管，市场前景较好。

6、前两个会计经营正常、财务状况良好，现金流量无异常。

7、应收账款账龄结构合理、坏账比例适度、风险能有效预测和控制；

二、对应收账款的要求：

1、应收账款权属清楚，没有争议，不受抵消权、质押权、留置权、抵押权及求偿权的影响；

2、购销合同中没有对应收账款禁止转让的条款；

3、商务合同已生效，且卖方已履行合同项下的义务；

4、应收账款未到期；

5、应收账款付款到期日不少于15天且不超过1年；

6、应收账款的付款人不是申请人的关联机构

7、不是代销或者其他方式约定销售不成即可退货而形成的应收账款

8、商务合同中不含附条件的分期付款条款；

9、仅指应收账款净额＝合同金额－买方预付款－买方已付款－佣金－销售折扣－质保金等；

三、申请保理业务所需基础资料

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1、经年检的营业执照副本；

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2、税务登记证、组织机构代码证、企业法人代表身份证明、企业公司章程及贷款卡；

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3、保理业务申请书；

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4、经审计的近三年财务会计报表；

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5、应收账款的详细情况，包括商务合同、发票、运输单据、结算凭证等；

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6、应收账款付款人情况介绍；

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7.创新供应链金融 篇七

在“互联网+”的国家战略背景下, 以互联网为基础的供应链金融已成为与产业发展结合最紧密的金融形态。供应链金融既是创新的主要热点, 也是创新的主要内容和重要方向, 供应链金融正成为我国物流业发展的新引擎之一。

5月21日, 由中国物流与采购联合会、南京市人民政府联合主办, 《中国物流与采购》杂志社、南京市商务局、南京市鼓楼区政府共同承办, 长三角商品交易所有限公司特约协办的“2015互联网供应链金融峰会”在南京市隆重召开。第十一届全国人大常委会副委员长周铁农宣布大会开幕, 参会嘉宾围绕“互联互动、金融创新、提质增效”的主题, 分析新形势、探讨新问题、提出新对策、谋划新发展, 对“互联网+”国家战略背景下企业如何利用供应链金融服务提升竞争力的议题进行了广泛深入的探讨。

8.银行供应链金融融资模式 篇八

供应链最早是由美国哈佛大学教授Michael Porter提出的，供应链又称之为供需链、价值链，主要是由信息流和资金流以及物流组成，其主要的本质在于价值和信息的传递。之后就出现了对供应链的管理概念，这一管理概念的提出，极大的推动了现代企业竞争形势的转变，为了有效的适应这一模式的变化，银行对企业的服务模式也随之发生了改变。近年来随着金融危机的影响，使得转变经济模式的重要性变得越来越突出，随之供应链的产生和发展也迫在眉睫[1]。在时代的背景下，供应链金融是顺应时代的发展而出现和发展，是银行一种全新的金融服务模式，不仅可以满足企业的现实需求，还可以成为银行的一个重要的业务增长点。

1.供应链金融相关理论

供应链融资的概念。金融指的是围绕货币、资金和资本资产所形成的定价和市场交易的活动，完整的金融体系主要有金融产品、金融市场、金融主体和金融制度等，对供应链金融来说，其具有独特的地方。供应链金融指的是由供应链中特定的金融组织者为供应链资金的流通和管理提供整套解决方案和措施。从静态的角度来看，供应链中各个参与方相互之间具有复杂的资金关系。从动态的角度分析，由特定的供应链的特定环节或者全链条提供的定制化的财务管理来解决服务问题。供应链金融服务需要通过对信息流、物流、资金流进行有效的整合，从而有效的降低金融风险，提高资金的利用率[2]。

供应链融资的特点。从银行角度出发，供应链和传统的银行融资具有以下几个方面的差异性：首先，在信贷准入评估方面的差异。对供应链成员的评估并不是孤立的，银行首先从财务实力和行业的地位以及对整个供应链的管理效率三个方面考虑，对核心企业进行有效的评估。如果企业的条件符合要求标准，就证明整条供应链的关系非常密切，银行就会为成员提供融资需求，并不会对成员的财务进行特别的评估。通过对成员进行分析，进而对整个供应链的重要性、行业地位和核心企业之间的贸易环境和相关情况进行严格的资金控制，并通过相关技术性的措施引导核心企业的资信作为控制授信风险的辅助手段和方法。其次，供应链金融比较注重授信还贷来源的自偿性特点，引导销售收入直接用来偿还授信。另外，可以通过供应链生态环境的信息收集，使得银行获取授信企业的相关信息，从而有效的降低成本。

从企业的角度而言，首先，竞争和合作关系。正处于供应链中的企业是一种伴生关系，供应链中的每个企业具有自身的利益追求。为了有效的达到企业自身的利益最大化的目的，供应链成员之间存在着激烈的竞争关系。但在整个供应链中的企业，必须相互合作，从而实现共赢和价值增值的目的，实施一系列的贸易活动，获得最大化的利益。因此，企业之间的竞争也有利于供应链整体目标的完成。其次，多向连接特点。供应链中的企业通常分布在不同的领域中，其中各个节点归属于多条供应链，部分功能复杂的节点还可以构建以自身为核心的供应链，从而形成较多的供应链。最后，信息共享特点。具有高度集中的信息共享平台，可以为企业提供高效运行的供应链系统，可以通过这个平台，企业之间能够及时的掌握供应链上的相关信息，包括库存状况、生产计划、市场需求预测等。这些信息对企业自身的经营计划具有较大的帮助，能够促进企业自身的调整和整合。信息化程度较高的供应链可以通过电子商务的形式，对整个供应链的资金结算、物流、生产等工作进行科学合理的分配。

2.供应链金融融资的模式

采购阶段的供应链融资模式。在采购阶段的融资方式主要是预付账款融资，根据担保的方式进行分类，可以将预付款融资分为未来存货押融资一类。从风险角度分析，预付款融资的抵押担保品是预付款融资所购买的商品或者权利。借款企业通过银行的融资向上游供应商支付货款，上游的企业收到货款之后组织生产产品，发货环节如果是买方承运，银行将指定物流监管企业接货并对整个物流环节进行监督管理。如果是卖方承运，银行应要求卖方将货物发送到指定的监管仓库，交给第三方物流监管。当借款企业提货的时候，需要向银行的还款保证金账户存入相应的资金，银行根据企业的存入资金情况进行分次或者一次性发货。预付款融资的模式在当今国内金融的实际操作中主要有两种融资形式，一种是先票/款后货存或质押授信模式，另一种是保兑仓授信模式。这两种融资方式是未来权质押授信等预付款融资模式[3]。

运行阶段的供应链融资模式。运行阶段中的融资模式主要是指存货质押融资模式，其主要指的是银行为授信申请人办理的以银行能够接受的现有存货出质为授信条件的授信业务。银行通过和出质人以及物流监管人员签订三方合作协议，物流监管方在接受银行的委托后需要对货物进行有效的监管，达到银行对质押存货的转移占有目的。在供应链环境下的存货质押融资模式是借款人将自身的存货出质交给银行，向银行申请授信，银行借助物流监管企业对货物进行监管之外，还必须要引进第三方回购企业并对出质的存货款进行担保，在这个基础上向借款企业发放融资业务模式。随着银行之间的竞争越来越激烈和客户的需求越来越多元化，从而形成了一种新的模式：总量控制的质押业务模式或者称之为动态质押业务。

销售阶段的供应链融资模式。在销售阶段的融资方式主要指的是应收账款融资模式，其主要是指以应收的账款预期收益作为授信偿还的担保，在中国人民银行应收账款质押登记公示系统中办理质押登记手续，并开展融资业务。应收账款是权利人由于提供的一定货物、服务等获得要求义务人付款的权利，主要包括现有的金钱债权和生产的收益。在供应链背景下的应收账款融资服务的主要对象是处于供应链上游的中小企业。在这一模式中，上游的中小企业、下游的核心企业和银行需要进行相互配合，在融资的结构设计中核心企业需要发挥出重要的作用，确保质押的应收账款严格按照事先约定的汇款方式汇入银行。银行在办理这项业务的时候，需要对借款企业进行风险评估，重点评估企业贸易背景的实际情况。

通过对供应链的相关概念和特点进行分析，供应链的提出和发展是顺应时代的发展而提出的，有效的解决了企业的传统融资问题。通过对银行供应链融资模式进行研究，主要从采购、运行和销售三个阶段进行分析，详细阐述供应链融资模式的优势和作用，能够为企业的融资提供一点建议。另外，企业在融资的时候，还需要考虑到多种融资工具的相互配合，需要从企业自身的实际情况进行考虑，选择适合自身融资的方式。同时还需要注意供应链融资的风险性，在进行风险控制的时候，需要考虑到市场、操作和政策的风险因素，寻找出一种低风险、高效的融资方式。