调研表-企业

调研表-企业（精选7篇）

1.调研表-企业 篇一

一、VAS的内涵及其理论渊源

1. 增值表的定义。

计算增加价值及其分配的具体数量的目的就是为了编制增值表。VAS主要关心的问题是对创造财富的度量以及企业通过各利益相关者的共同努力为社会所作出的贡献。VAS作为每年财务报告自愿编制和公开披露的报表, 目前有几种不同的定义, 归纳如下:一是把利润放在整个企业最合适的视角最简单的方式是能够体现员工、资本、管理的共同努力所创造的价值 (C.J.Van Staden, 1998) 。二是利润表呈现的是股东的收入情况, 而VAS呈现的是一个群体所创造的收入 (债权人、政府、员工等) 。三是VAS能够揭示由企业所创造的附加价值以及在创造这些价值的公司各利益相关者之间的分配 (ICAI 1985;Van Staden, 2000) 。

VAS的目标实际上是对现有公司财务会计体系通过披露关于在一定期间内价值创造的数量以及在各利益相关者之间分配的方式的附加信息的补充的一种新的度量方法的报表。VAS显现了价值是怎么被企业创造的和在各利益相关者之间进行分配的, 从国民角度来看它是非常有意义的。

2. 增值表的理论渊源。

VAS的产生可追溯到18世纪。到了20世纪70年代, 增值额概念在欧洲一些国家得到了进一步关注, 尤其是在英国更为普遍。英国公司为了改善和增强传统财务报表的可理解性和可靠性, 提出了很多使财务报告扩大的方法, 建议之一就是编制除了损益表之外的报表, 如VAS等。1977年, 英国发布了《公司报告的未来》, 在这个文件中包含了一项具有法律效力的建议就是关于VAS的编制。此后, 编制VAS的公司数量与日俱增。据统计, 到20世纪80年代中期, 英联邦国家中规模较大的公司主动把VAS列入基本财务报表体系的已达到1/3。尽管VAS尚未像资产负债表、利润表和现金流量表一样流行, 但它在荷兰、丹麦、德国、法国、新加坡等国家越来越受到欢迎。

VAS能提供各利益相关者的一些信息, 远远比从目前情况下得到的信息要多 (Suojanen, 1954) 。另外, 编制增值表强调的是企业的目标应该是满足人类各方面的需要而不是某一类人的需要 (Zappa, 1927) 。Smith (2009) 曾说过VAS的公开披露可以解释为企业有追求公众利益的意识。现代企业不仅要重视与投资者的利益关系, 还强调要重视与政府、债权人和职工的利益关系。

3. 增值表的格式。VAS是计算增值额形成及其分配情况的会计报表, 它的格式目前有两种, 一种是账户式 (见表1) 。

其结构可分为两部分:一部分是增值额的形成过程, 体现了国民收入的形成部分;另一部分是增值额的分配过程, 它包括职工所得、债权人所得、政府所得、投资者所得和企业所得等, 体现了增值额在国家、企业和个人三者之间分配关系, 也体现了企业履行的社会责任。因此, 从一定意义上讲, 增值会计对增值额予以反映和报告是一种社会责任会计。

另一种是报告式增值表 (见表2) 。表的上半部分反映增值的形成, 下半部分反映增值部分在各方面的分配情况。

二、编制和披露增值表的主要目的

增值表把增值额看做是股票持有者、债权拥有者、政府和职工共同拥有的数额, 可以共同分享 (宋献中, 1998) , 更能改善员工对公司的态度, 这种转变会导致团体精神在组织内的改善 (Niranjan Mandal, 2008) 。而且, 从劳动价值角度看, 有利于调动增值创造者得积极性, 增值的本质是劳动创造的 (张淼, 2006) 。从增值额的形成看, 有利于促进优化资源配置, 提高经济效益 (楼士明, 1996;熊楚熊, 1996;陈守文, 1998;赵丽萍, 2002) 。

增值表, 作为一种补充报表, 对于公司扩大用户群体是非常有用的。除了股东以外, 还有职业经理、债权人、员工以及公众对于利益相关者对公司创造的财富作出的贡献都是很感兴趣的 (Niranjan Mandal, 2008) 增值表的披露扩大了企业衡量经营成果的视野 (娄尔行, 2008) 。另外, 增值表的披露能公布企业对社会的真实贡献额及其分配状况, 有利于协调劳资双方、各种资本供应者, 以及企业与社会、国家政府的关系, 从而在化解利益分配中的矛盾, 增加利益创造中的合力等方面起到积极的作用 (熊楚熊, 2002) , 而且企业增值额的公开披露还可以加强各利益相关者之间的凝聚力 (Bougen, 1983) 。最后, 根据增值额, 可以轻易地实施“生产率”奖金办法, 借以激励职工加倍努力 (娄尔行、张为国, 1985) 。

VAS作为一个自愿披露的补充报表, 它的公开披露不仅可以满足一定群体的需求, 而且可以为附加价值在各利益相关者之间的合理、公平分配提供数据支持。

三、VAS的应用研究

1. 通过问卷调查方式。

Purdy (1981) 、Joubert (1991) 等学者围绕披露VAS的目的、有用性、原因以及对未来使用VAS的情况预测等方面进行问卷调查, 结果发现如下: (1) 编制的目的主要是为了和员工交流、代表公司一方承担的社会责任和对公司年度财务报表扩展。 (2) 在用户使用的过程中可能会碰到很多困难, 如受到高政治成本和合法性的威胁。如果这些困难能处理好, 那么VAS可能会用得更广泛。 (3) 管理者使用VAS的目的是表明公司社会责任, 但他们可能会基于自身利益或公司的利益, 很少考虑用户的需求, 这和会计理论是一致的。 (4) 披露中发现有不一致的地方, 这导致了信息使用者怀疑VAS的真实性, 受限制的信息内容会导致信息目标使用者 (特别是员工) 不能充分使用VAS。 (5) 组织的合法性和政治成本理论是企业披露VAS信息的一个主要原因。 (6) VAS的有用性在利益相关者这个角度从未更深地去测试, 仅仅只是从编制者的角度证实VAS的有用性。 (7) 通过问卷调查VAS的作用以及它的未来的使用情况时发现, 一些回应者表示如果这些困难和缺点能够被克服, 未来还是愿意使用增值表的。

2. 通过实证研究的方式。

Chris Pong、Falconer Mitchell (2005) 通过对1994~2003年英国有关公司VAS进行实证研究得出这样的结论:企业随着附加价值的增加, 股东所占的比例是很稳定的, 所以实际上他所得到的利益是逐年上升的, 而且这样可以激发员工的积极性, 从而使蛋糕做大, 进而分得更多, 实现双赢, 这对社会和谐起着很重要的作用。

Suvarun Goswami等 (2008) 对选取巴拉特重型电气有限公司连续8年的时间序列做相关性分析, 结果发现, 增值毛额指数和增值净额指数在1999~2007年都是持续上升的 (除了2001年) , 而且这些指数增长的主要是由于生产值不断上升所导致的。增加价值和生产值的相关系数达到0.99。调查中还发现, 这个公司业绩一直这么好的一个主要原因就是在使用增值表, 并且披露VAS对于经营业绩的分析比利润表更好、更合适, 理由是增值表涉及到众多的利益相关者, 他们都是公司价值的创造者, 而利润表只考虑到股东本身。另外还有一个惊人的发现:员工在利益相关者中所占的比例最高达到87%, 最低也占有39%。员工和所有者所占的比重之和都高于80%。

Giuseppe Lannlello (2010) 搜集了211家公司报表披露的有关信息, 结果发现, 38%的公司提到了增加价值, 它们会在损益表、增值表或其他报表里披露增加价值的信息。而且作者在论文中讨论公开披露VAS的理论动机, 并用会计语言通过实证分析了意大利上市公司的年报去评估VA测度的有用性。另外, 英文版的国际会计标准 (IAS1) 标有“VAS”的字样被译成意大利语言“社会报告”。这说明意大利很重视增值表的编制。传统的利润表和损益表, 强调的是盈利水平和净利润, 而增加价值 (VA) 是作为一个补充信息, VAS包括几个利益相关者, 而非仅仅是股东。VAS是以全社会的利益为中心的, 尽量去满足不同利益群体的需求。总而言之, 作为附加信息或者主要业绩报表的VAS的未来与一国的政治、经济社会的演进息息相关。

Riahi-Belkaoni (1993) 和Karpih和Belkaoni (1990) 证实了增加价值信息对市场指标的影响而且发现这种联系比市场指标与其他会计指标 (利润和现金流量) 的联系还强得多。最后他得出的结论是既然它们之间有很强的联系, 那么增值信息肯定是有用的。Rayton (2003) 对美国制造业198家企业的研究表明:绩效好的96家企业相对绩效差的102家的企业, 员工薪金与业绩相关性更显著。这说明重视员工收入、福利是很重要的。而且增值表主要是为利益相关者服务的, 尤其是员工。

Kartik Chandra Nandi (2011) 以印度20个上市公司的2000~2009年的数据为样本对公司业绩进行排序, 结果发现:无论是私营企业还是国营企业, VAS的披露对管理决策的制定、公司间业绩的比较及判断企业的生产率和业绩都是一个非常有用的工具。另外作者还指出, 各个国家应该在公司法规定要编制增值表。各种执业机构的领导人员应该强调它的重要性、对于VAS的数据的呈现应该有一个统一的标准。

综上所述, VAS在国外的应用比较广泛, 学者们的一些研究对我们很有启发性。有的学者是用实证分析的方法来证明用增加价值计量及披露有关的信息, 结果发现这样不仅可以提高股东价值, 而且可以提高企业整体价值, 进而实现多赢。有的学者用访谈和问卷调查的方式想去了解VAS在使用过程中的所遇到一些问题、披露VAS的作用以及未来使用的情况, 结果发现VAS披露时在内容和格式上没有标准化、披露前后没有保持一致性和希望在这方面能加以完善和改进的建议比较多, 同时也指出增加价值有关信息的披露还是很有用的。

四、对我国编制VAS的启示

1. 设计适合我国国情的VAS。

增值表的产生与发展与当地的政治经济、社会环境的演进是密切相关的。从以上分析可以看出, 在不同的国家和不同的时期, 编制VAS动机的产生与当地的政治经济文化有关。随着我国经济的发展, 也需要一种报表既能满足股东, 债权人的信息需求, 又能够满足国家, 职工等对信息的需求, 使其能更好为企业的发展服务。虽然目前还有一些因素阻碍增值表在我国企业的实行, 但是随着我国社会主义市场经济的确立, 企业的社会效益日益突出, 必然要求企业加强对外信息披露, 而VAS确实能提供相当有用的财务信息, 它可以丰富企业对外报表的内容, 所以借鉴国外的有关社会责任会计的理论和方法, 编制有中国特色的VAS, 是非常必要的。

2. 在增加价值的分配过程中, 一定要在现有基础上提升员工在利益相关者中所占比例。

从国外案例中发现:公司业绩好的原因之一就是在使用增值表, 更主要的是员工在利益相关者中所占的比例最高达到87%, 最低也占有39%。这说明提高员工待遇, 把他们当成企业的主人翁, 能够调动他们的积极性、主动性和创造性, 进而使企业的生产率提高。毕竟增加价值是由劳动者创造的, 如果不提高员工的积极性, 蛋糕是永远做不大的, 也谈不上什么发展了, 其他利益相关者的分配也就成为空谈。而中国上市公司2003~2010年数据显示, 职工所得率占比最高的行业只有38%, 而最低的行业所得率仅有14.1%。这样的分配比例显然会挫员工的积极性, 虽然不能要求员工所得跟国外比例一样, 但不能差距过大。所以我国企业在编制增值表时, 要有“员工所得”的信息, 还要放在增值额分配的第一项, 并且要考虑工资和增值额的比例关系是否合适, 要把职工看做是企业的合作者, 是企业的一部分。增加价值是大家共同创造出来的, 因而员工也是增值额分享者, 而不是被支付劳动报酬的人, 这样他们的地位被提高了, 就会提高他们的积极性和创造性, 从而激励他们为企业创造更多的价值。

3. 在VAS的编制过程中, 在提升股东利益的同时要兼顾其他利益相关者的利益。

这也与目前我国构建和谐社会的理念完全一致。在研究案例中发现:随着附加价值的增加, 由于企业股东所占的比例是稳定的, 所以实际上他所得到的利益是逐年上升的。VAS如果在我国企业公开披露, 比较适合我国国情。因为在实际中, 我国企业股东毕竟是企业经营风险的最主要承担者, 是最主要的决策者和监督者, 是受托经济责任的主要评价者, 因而也是财务报表的最主要的使用者。脱离实际, 任意拔高VAS的地位和作用是有害无益的。尤其是有关学者证实, 增值信息是对利益相关者都是有益的, 可以多赢, 对社会和谐起着很重要的作用。所以在我国披露和编制增值表时, 要加入一些比率指标, 以增强增值表的应用性, 如销售增值率、职工所得率、政府所得率、债权人所得率、投资者所得率、企业所得率、社会贡献率等指标。这些指标对不同社会责任都有反映, 对提升其他利益相关者的利益非常有利。

4. VAS的披露应该遵循透明化和标准化原则。

通过以上国外案例得知, 在编制和披露VAS的过程中, 企业多数考虑的是编制者和管理者的一些利益要求, 而且信息没有公开化, 信息资料披露前后或者不同的用户间很少达到一致, 尤其是很少考虑到员工和其他用户的某些需求, 这样就会导致矛盾发生, 导致一些用户很少使用这些资料。而且在使用的过程中, VAS的内容和形式在各个企业间也不同, 没有标准化。所以相关部门应当出台增值表准则及准则指南, 对增值表的结构、编制方法加以规范。并在相关媒体上加以宣传, 使所有信息使用者都能对增值表有一定了解, 而我国目前国民生产总值的计算, 在很大程度上仅是统计结算的结果, 并不十分准确, 如果企业增值表所示的数据, 全部来自真实发生的经济事项, 而且增值额对物质生产部门和非物质生产部门的计算口径一致, 将各部门的增值额加总后得出的国民生产总值数额会比较准确。因此, 增值表反映的增值额是国民经济核算中一项重要的指标, 为国家宏观经济管理提供所需的信息, 有利于国家科学地制订宏观调控措施。

5. 避免信息的不对称。

披露中如果发现信息有不一致性, 会使目标使用者怀疑它的可靠性和可能存在偏见性, 进而会使目标信息使用者不能充分使用VAS, 而被其他用户误认为只是为了满足编制者的利益需求。因此, 在我国企业编制增值表时, 如何避免使用者之间的信息不对称, 就显得十分重要。首先, 要建设良好的企业信息环境: (1) 疏通企业内部信息流通渠道, 以保证信息以最有效率的方式得到传递, 使相关部门及时了解企业信息。 (2) 构建企业信息文化。信息常常意味着权利, 开放的企业信息文化能提供一个透明的信息环境, 减少官僚主义, 使企业员工更有积极性, 遵循企业理念、关心企业发展、发挥创造能力。其次, 设计有效的委托代理机制, 提高企业的信号传递能力。

总之, 我国企业未来在编制VAS的过程中要综合考虑以上因素, 要积极地吸取国外的经验, 扬长避短, 使我国企业在编制增值表时少走弯路。

参考文献

[1].张为国.新兴的增值表——资本主义企业会计的一个动向.会计研究, 1985;3

[2].熊楚熊.财务报告应改进的八个方面.财经法律杂谈, 2002;8

[3].陈宏辉, 贾生华.企业社会责任观的演进与发展:基于综合性社会契约的理解.中国工业经济, 2003;12

[4].张淼.浅谈推行增值会计的意义.现代会计, 2006;3

[5].沈洪涛, 宋献中.我国社会责任会计研究:回顾与展望.财经科学, 2010;4

[6].M.F.Morley.The Value Added Statement in Britain.The Accounting review, 1979;3

[7].C.J.Van Staden.The usefulness of the value added state-ment in South Africa.Managerial Finance, 1998;24

[8].Robert C.Johnson.Guillermo Noguera Accountiong for intermediater:Production Sharing and trade in Value added.Journal of internation Economics, 2012

[9].M.Niranjan, G.Suvarun.Value added Statement-A Critical Analysis.Great Lakes Herald, 2008;3

[10].C.J.Van Staden.The Value Added Statement:Bastion of Social Reporting or Dinosaur of Financial Reporting?Department of Accountancy and Business Law.Massey University, 2000;3

[11].Chris Pong, Falconer Mitchell.Accounting for a dis-appearance:A contribution to the history of the value added statement in the UK, Accounting Historians Joumal 2005;6

2.IT企业援助灾区捐赠表 篇二

（单位: 元）

公司名称 捐赠

Acer 300万

AMD100 万

LG 1700万

TCL 100 万

阿里巴巴 200 万

爱立信 400 万元的设备

百脑汇 2000万

百度 300万

长城电脑 100 万

东软 200 万

东芝130 万

第九城市100 万

恩智浦 100 万

富士康 6000万

方正500 万

分众 100 万

富士通 130 万

谷歌 100万

冠捷科技 500万

高通 350万

海尔 700 万

华为 500万

华三通信公司 100 万

华旗 100 万

华硕 300万

环球资源 100 万

巨人 100 万

金蝶 100 万

佳能 1100万

空中网 220 万

卡巴斯基 120 万

联想 1000 万

浪潮 200万

另: 200万元的IT设备

明基友达 1000万

摩托罗拉200 万

诺基亚 300万

诺基亚西门子 另: 4500部手机

千橡100 万

瑞星100 万

上海贝尔阿尔卡特 500 万

神舟100 万

神达电脑 260万

另: 240万元的导航手机

神州数码 100 万

盛大 1000 万

松下 1000万

搜狐500 万

思科 200万

天语手机 100 万

腾讯1000 万

完美时空150 万

网易700 万

微软 400万

威盛 200 万

西门子 200 万

携程 100万

新浪 150 万

英特尔 210万

用友 200万

中国电信 1200万

中国三星 3000万

中国惠普 620万

另: 210万元的IT设备

中国联通 1200万

中国网通 1000万

中国移动 4455万

中兴通讯 1000万

3.房产团购调研表 篇三

四大社区联合推出

全城团购 黄金旺铺天恒建材

家居主会场调研表

1、你的性别：

A、男 B、女

2、你是否参加过团购活动：

A、参加过 B、没有参加过 C、听说过但还没有尝试过 D、从未参加过

3、你认为团购有什么优势：

A、价格便宜 B、操作方便 C、可选择更多 D、其他

4、您对以前团购的价格和服务满意吗：

A、没有参加过团购 B、非常满意 C、一般 D、不满意

5、您认为团购是：

A、团购是经过中间商组织散户集体采购某项产品

B、团购是商家或经销商通过促销等活动的一种销售方式 C、团购是一种新概念的购物方式

6、你是否听说过天恒建材家居城：

A、听说过 B、没有听说过 C、听说但不是很了解

7、你是否了解天恒建材家居城这次“全城团购黄金旺铺”： A、听说过 B、没有听说过 C、听说但不是很了解

8、你近期是否收到天恒建材家居城“全城团购”活动宣称单： A、收到过 B、没有收到 C、不知道有这个事情

9、你的月收入：

A、1500—2000元 B、2000—3000元 C、3000—4000元 D、更多

10、你首选投资对象是：

A、房产 B、股票 C、黄金期货 D、其他

10、你是否会选择在天恒建材家居城投资： A、会 B、近期不会

12、清水河只是小镇，友好集团、百富烤霸、奥斯卡影院有进驻的理由吗：

A、有理由 B、没有理由 C、不知道有这事情 理由：

11、你认为友好集团、百富烤霸、奥斯卡影视城这三家上市公司进入天恒建材家居城有什么影响： A、以后的城市的商业中心

B、建材市场的商铺价值会高升 C、新的人气聚集点

D、近期不好说，但后期一定很好

12、您近期是否考虑投资项目：

A、有 B、没有

清水河：国家级经济开发区里一个冉冉升起的商业重镇

天恒空中步行街——清水河未来商业中心

您的姓名： 您的电话：

4.调研表 篇四

尊敬的社区朋友，你们好！为了提高婚姻幸福的指数，解决孩子教育的困惑，花桥妇联邀请您填写这份问卷。希望您根据自己的情况如实填写，并且我们保证会对您的回答保密。

注：选择题请在适合的选项上打√，题目均为单选题。

填表人：社区性别：

一、您的年龄是（）：

1.20岁-25岁2.26岁-30岁3.31岁-35岁4.36岁-40岁

二、您的学历是（）：

1.高中2.大专3.本科4.研究生及以上学历

三、您的月收入（）：

1.1000-2000元2.2001-3000元3.3001-5000元4.5001元及以上

四、如果有时间，您愿意参加关于幸福婚姻家庭的沙龙或讲座吗？（）

1.愿意2.不愿意3.不确定

五、如果有时间，您愿意参加关于孩子教育的沙龙或讲座吗？（）

1.愿意2.不愿意3.不确定

六、如果有您感兴趣的课程，您希望安排在哪个时间？（）

1.周一至周五的晚上2.周末的上午3.周末的下午4.其它时间

七、您认为一次活动时间（）对您来说比较适合。

1.一个小时2.半小时3.一个半小时4.其它

八、您对哪个年龄段孩子的教育比较关心（）

1.0-3岁2.4-6岁3.7-12岁4.13岁-18岁

如果有您喜欢的课程，我们可以联系您吗？

您的联系方式：

真诚的期望您的建议：声明：

我们所有的活动（沙龙或是讲座）都是免费的。

5.2014年设备调研表 篇五

部门姓名工段岗位工龄

1、请问您是否取得自行操作设备的资格证或维修资格证。（）

A持有操作设备资格证B持有维修资格证

C无D其他证件，说明（）

2、请问您上一次岗位培训是什么时候?（）

A 一周前B 一个月前C 三个月前D 没有培训过

3、请问您承包的设备或生产线出现故障是否主动积极配合机修维修或生产工作。（）

A会B不会C看心情D偶尔

4、请问您承包的设备本身故障因素占多，还是操作上因素较多？（）

A设备本身因素占多B操作上因素多

5、请问备件库供应备件是否能满足生产需求？如果不能满足，请详细描述原因？

6、请问您承包的生产线或单体设备故障问题了解多少？详细说明，针对设备故障有何解决措施？

7、请问您在本岗位需要什么类的培训学习？举例说明？

8、针对你所在的岗位工作有什么好的建议？

9、请问您认为现在生产与设备配合存在什么问题？

6.调研表-企业 篇六

一、表内因素对短期偿债能力比率的影响

企业短期偿债能力指标主要分为静态指标和动态指标。静态指标主要有流动比率、速动比率和现金比率, 动态指标主要是现金流量比率。这四大指标从不同角度不同程度说明企业的短期偿债能力。在运用分析中发现, 这四个指标具有一定的局限性, 主要表现在以下几个方面:

1. 应收账款计量方法。

应收账款作为流动资产和速动资产的构成项目, 在计算流动比率和速动比率时以其账面价值为计量依据。在会计计量下, 应收账款是以实际发生额计量入账的, 没有考虑资金的时间价值和现金折扣的情况, 由此将可能导致企业的短期偿债能力指标偏离实际情况。具体而言, 应收账款作为企业对未来资金的一种所有权, 其未来收回资金的价值低于现时计入账面的资金的价值, 尤其在客户享受企业所给予的现金折扣时, 由于我国会计制度规定现金折扣按照总价法核算, 因此收现金额与现时金额的差异将会更大。此外, 由于流动负债中大部分负债需要支付利息费用, 这些利息费用在一定程度上也属于负债的一部分, 导致实际上的流动负债大于账面上的流动负债, 由此计算而来的流动比率和速动比率便会高于实际情况。

2. 存货。

存货作为流动资产的构成项目, 主要从两个方面影响流动比率。一是由于存货变现速度慢, 且可能由于积压、变质和抵押等原因, 使得存货的变现金额与账面金额具有较大差异。二是期末存货计价和发出存货计价对企业短期偿债能力具有一定的影响。期末存货计价是采用成本和可变现净值孰低法, 发出存货计价方法有个别计价法、先进先出法和加权平均法。由于存货市价变化情况与存货计价方法存在差异, 因此按照存货账面价值计算的流动比率不能真实反映企业实际的流动比率。

3. 预收款项。

企业生产经营过程中发生的预收款项, 常常是企业预先向客户收取的销货款或者客户为订货而预付的货物定金。会计准则将其作为企业的一项流动负债处理, 然而企业只需要在未来约定好的时间向顾客交付相应的货物或者劳务即可, 无需用现金偿付该项负债, 因此在计算速动比率时, 应将该项目作为无需用现金清偿的债务, 无需在该比率中反映。

二、表外因素对短期偿债能力的影响

1. 可动用的银行贷款指标。

可动用的银行贷款指标是指银行已同意、企业尚未动用的银行贷款限额, 企业可以通过该项贷款随时增加现金, 提高企业资金的流动性和支付能力, 从而增加企业的短期偿债能力。

2. 近期内准备变现的长期资产。

企业根据自身生产经营的战略要求常常会在特定时期将一些长期资产变现从而增加企业资金的流动性。然而在分析企业近期内准备变现的长期资产时需要注意, 由于长期资产一般是维持企业现有经营活动所必需的资产, 且通常情况下变现金额较大, 因此长期资产在短期内的变现不能较好实现。

3. 企业偿债能力声誉。

随着信用担保在现代企业间的逐步推广, 企业偿债能力的声誉对于企业偿债能力也有着一定影响。偿债能力声誉高、信誉好的企业在短期内若发生偿债困难时, 较易同往来供应商协调推迟应付账款时间, 也易于在银行建立良好稳定的信贷关系, 从而使企业得到周转资金, 不致于陷入财务困境。

4. 与担保有关的或有负债。

目前, 债务担保在我国企业之间已是一种相当常见的现象, 然而由债务担保所引起的企业破产倒闭也屡见不鲜。此外, 企业向银行贴现的商业汇票, 银行对企业保留着资金的追索权, 企业对银行在商业汇票到期时不能按时收回欠款承担责任。因此企业对债务的担保和商业汇票的贴现都会降低企业的短期偿债能力。

5. 经营租赁合同中的承诺付款。

经营租赁合同中的承诺付款是一种可能需要在未来进行的支付义务, 即表明未来的一项负债, 不是现时的负债, 因此并没有计入资产负债表中。然而即便是未来的负债也会降低企业当下的短期偿债能力。

6. 建造合同、长期资产购置合同中的分期付款。

建造合同、长期资产购置合同中的分期付款是一种承诺付款, 应视作需要偿还的债务。与经营租赁合同中的承诺付款一样, 建造合同、长期资产购置合同中的分期付款也属于未来的义务, 而非现时的义务, 其依旧会降低企业当下的短期偿债能力。

三、总结

企业短期偿债能力的强弱关系着企业的经营发展, 与企业经营者、投资者、债权人、股东等息息相关。对于现有的短期偿债能力比率而言, 依旧存在着诸多缺陷, 因此企业的经营者、投资者、债权人和股东不能一味的依赖于指标, 还应该看到指标本身所存在的不足以及表外因素对于企业短期偿债能力的影响, 静态分析与动态分析相结合, 从而对企业的短期偿债能力有更好的了解与把握。

参考文献

[1]彭韶兵.《财务管理》[M].第二版.成都:西南财经大学出版社, 2003.

7.调研表-企业 篇七

关键词：发电企业；基建项目；表外融资

一、背景介绍

发电行业是国民经济的支柱产业，是现代化企业正常运转和居民正常生活的根本保障。作为现代化生活不可缺少的重要行业，发电行业具有以下一些基本特征：1）发电行业属于资金密集型企业，行业资产负债率水平整体较高。2）发电行业属于技术密集型企业，其技术装备专业化程度和自动化水平高。3）发电行业建设周期长，发电站从建设到投入运营时间跨度较大。4）发电行业经营业绩一般比较稳定，效益可观。发电行业的特点决定了发电企业的建设和发展需要通过大额融资解决项目建设资金，也决定了项目融资也十分适用于发电企业。

融资是以各种债券或有形以及无形资产作为等价交换、抵押而得到资金进行投资的一种形式，因而融资在财务报表上多表现为一定的负债。企业所能担负的负债是一定的，超过一定的负债，企业的经营就会变得十分困难，从而经营的风险也会进一步增加。近年来国家加强了对发电企业的风险控制，增加了对发电企业资产负债率的监管力度。为了保证优质发电项目的顺利推进，同时顺利通过国家监管部门对资产负债率的监管考核，积极开展表外融资业务，拓宽融资渠道，将是发电企业摆脱资金束缚，推进优质项目顺利发展的一条有效途径。

二、表外融资的内涵

表外融资是资产负债表外融资，又被称为表外筹资，是指不需列入资产负债表的融资方式，即该项融资既不在资产负债表的资产方表现为某项资产的增加，也不在负债及所有者权益方表现为负债的增加。表外融资有广义和狭义之分，广义上泛指对企业经营成果、财务状况和现金流量产生重大影响的一切不纳入资产负债表的融资行为。本文所讨论的即是广义的表外融资。

表外融资作为企业理财创新的一种方式，其经济实质是企业的一种融资行为，大多数操作模式是现行会计准则所允许的，或者即使没有明文规定可以，但至少也没有明确禁止，它规避了会计准则及公认会计惯例的限制，被精明的经营管理者广为应用，向人们展示出一条新的较为宽广的筹资渠道。

三、我国发电企业表外融资方案分析

国内某大型发电集团公司的某区域分公司2015年新开工及续建项目总投资额为57.7亿元，资金需求约59.2亿元，然而受资产负债率监管限制，该集团公司批复该区域公司2015年度的基建投资预算为20.9亿元，仅占需求计划的36%，批复资金计划为22.4亿元，占需求计划的37%，投资规模大幅压缩。在贷款融资、债券融资等传统的表内融资模式下，该区域公司将无法获得必要的项目建设资金，优质电源项目也无法顺利推进。

随着我国金融管理逐步与国际接轨，中国金融领域逐渐向国际开放，外资银行或在华设立分支机构，或是参股国内银行，极大的触动了国内金融界的发展。资金来源渠道增加，民间融资的能力以及形式得到了极大的发展。表外融资作为一种获取资金的手段，越来越多的成为众多发电企业的选择。

对于我国发电企业，表外融资方案主要有以下几种方式：

（一）产融结合模式

产融结合一般是指产业部门和金融部门通过股权参与所形成的资本结合，以及由此带来的双方在产权结构，人事参与，治理制度等方面的融合关系，其实质上是一种资产证券化融资方式。我国发电行业一般均为大中型国有企业集团，产业覆盖面广，协同性强，一般都会涉及金融证券行业。这些金融证券机构对外进行基金发售，持有管理了社会上部分闲散资金，集团所辖发电产业公司可以利用集团下辖金融证券类机构所管理的基金（以下简称“金融基金”）参股基建项目，从而将缺乏流动性，但能够产生可预见的稳定现金流的基建项目资产，通过一定的结构安排，转换为在金融市场上可以出售和流动的股权证券类资产，从而达到电力建设项目实现表外融资的目的。

产融结合模式可以分为“实股”方式和“名股实债”方式，前者是指金融基金实际参股基建项目的建设和运营，成为基建项目的实际股东；后者是指金融基金参与基建项目的建设，待项目建成投产后，再由发电产业公司回购金融基金所持股份。在实际操作中，企业集团可以根据自身战略规划选取相应方式。

（二）合营模式

合营模式是另一种有效的表外融资形式，是指一个企业持有其他企业相当数量，但未达到控制程度的经营方式，后者被称为合营企业。在合营模式中，集团企业对合营企业未达到控制的程度，对合营企业的投资作为一项长期股权确认为资产，对于合营企业所承担的债务却不必在资产负债表上反应。合营模式是电力企业和其它投资者之间的一种合作经营关系，通过适当的资源分配，风险分担和利益共享机制，双方充分利用各自的经验和资源，很好地满足人们对基础设施建设的需要，是一种共同建造共同经营共同管理的项目融资模式。

（三）BT模式

BT（Build～Transfer）模式是BOT（Build～Operate～Transfer）模式的一种演变，已经在公共建筑领域广为应用，但国内外工程理论界对这种新型项目融资建筑模式的定义尚未给出统一的规范界定。实践中BT模式可分为二次招标型BT模式和工程总承包型BT模式，本文中，根据电力行业特点，我们所选取讨论的是工程总承包型BT模式。在该种模式中，委托方通过招标确定项目建筑商，由建筑商按照合同约定负责项目的投资建筑职能，具体包括项目的筹资、设计、采购、施工、竣工验收等全过程的承包。在该过程中，项目的前期和工程监理一般由委托方负责，设计和验收工作也可根需要约定由委托方安排。待项目建成后，建筑商按照合同约定金额或回报率将该项目有偿转让给委托方，即委托方以回收的形式接收委托项目，并向建筑商支付合同价款。

（四）长期租赁模式

租赁是一种传统的融资方式，按照所体现的经济实质不同，可分为融资租赁和经营租赁。然而根据会计核算要求，融资租赁在筹集建设资金的同时也会增加企业的负债，不能降低企业负债率，只有经营租赁才是一种合理的表外融资方式。经营租赁也叫做营运租赁、业务租赁以及服务租赁，在租赁双方的协议期间内，由承租人支付一定租金，从出租人那里获取标的资产，租赁期满后承租方向出租方退还标的资产。此外，出租方在提供设备租赁的同时，也要负责对出租设备进行管理、修理以及维护等一系列配套服务。经营租赁属于短期的租赁业务，具有可撤销性，它是融资租赁存在的高级形式。

四、我国发电企业表外融资方案的比较

为保证优质电源基建项目的顺利推进，同时控制企业集团整体负债率水平，表外融资将是一条解决以上矛盾的有效途径。考虑到发电企业在基础设施建设方面的特殊性，下面将对上述表外融资的方案进行逐一分析比较，从而确定最合适的实施方案。

（一）长期租赁模式

经营租赁模式的优点是周期短，它是为了经营的短期需要而展开的，并不会产生资产所有权的转移，没有较大的风险，形式简单。此外，所获租赁资产一般无需在企业的资产负债表中计为一项负债。但是，发电行业较为特殊，其主要资产均是发电设备，需要专业技术人员操作，在短期内，承租人对发电行业进行承租的可能行不大。其次，经营租赁模式所获资金的数目有限，不足以承担起基建项目的主要资金来源。因而长期租赁融资模式不适合发电企业基建项目。

（二）BT模式

BT模式已经是国内外公共建设领域广为应用的一种融资方式，其优点是可以在短时间内获得大量资金。如前所述，发电企业可以将拟建设的基础设施项目承包给其他人，比如建筑商，由建筑商负责基础设施的施工。基建项目所有的资金费用完全由建筑商或承包人担负，由建筑商或承包人负责该项目的投融资和建设，合同期满，项目公司将该项目有偿转让给发电企业，即由发电企业向建筑商支付合同价款。BT模式可有效解决电力企业资金短缺的压力，在一定期限内实现债务“出表”；有利于控制成本，减少建设周期，加快基础项目的工程进度。

采用此种模式也有很多缺点：首先，现有的BT模式中，委托方均为政府或政府授权单位，采用BT模式的项目也多为非营利性公共基础项目，企业作为委托方采用BT模式的案例较少。其次，国际上还没有形成一套统一的BT合同模式，对于出现的合同纠纷，也没有一套公认的解决机制，对BT模式的推广和应用造成较大的不便。另外BT项目承办方的资金压力大，因而造成较大的风险，常见的如汇率风险、政策风险等。

（三）合影模式

合营模式也是较为常用的一种融资方式，当电力企业的资金明显不足时，可以采用与人合作经营的方式进行融资和贷款，合营模式有如下优点：1）拓宽电力企业的融资渠道，缓解电力企业的财政压力；2）引进投资者的创新管理经验提高工作效率；3）保证项目在技术和经济上的可行性，缩短工作周期，降低工程造成价，消除费用的超支；4）电力企业和合作投资者共同合理分配风险。但合营模式也存在一些缺点，主要包括合营合作者可能要求相对应的权利，造成发电行业内部效益的缺损或减少；权利和义务不能有效得到合理分配等等。对电力企业来说，合营模式无疑也是一种有效解决基建项目资金不足的有效手段，可以与其它表外融资一起作为融资手段的有益补充。

（四）产融结合模式

产融结合模式可以将基建项目资产向证券进行转化，成为能够再次进行投资的货币形式，从而解决电力企业在基建项目中资金不足的尴尬处境。由于产融结合模式是通过企业集团下属金融机构发生的融资行为，企业集团适当的引入金融基金参股基建项目，并通过适当的约定后，可以保证集团企业在对基建项目控制权不发生变化的情况下，实现基建项目表外融资。因此产融结合模式是一种十分稳妥的表外融资方案。

从融资能力而言，以产融结合模式为代表的资产证券化是以特定资产的未来收益权为信用基础的，电力企业可以利用自己的具备较强未来现金流入的资产作为抵押，发行资产担保证券进行融资，而不需要以融资企业的整体信用状况为基础，大大促进了金融资本的形成，增强了电力企业筹集资金的能力。另外，以产融结合为代表的资产证券化也可以明显提高资金的使用效率。通过资产证券化，电力企业能够将流动性低的资产转变为流动性较高的现金，从而加快了资金的流动速度，实现了资金的提前回流，使同样的资金可以获得更为充分的使用。

五、总结与讨论