企业银行融资分析

企业银行融资分析（共8篇）

1.企业银行融资分析 篇一

中小企业融资现状分析

进入2011年，在流动性紧张和通货膨胀压力持续高企的形势下，中小企业资金紧张状况普遍加剧，盈利空间有所缩小，中小企业融资难题再次成为焦点。对济宁市297家样本企业的调查显示,原材料价格上涨、劳动力成本上升、资金成本增加等多重因素是导致中小企业生产经营出现困难的主要因素，中小企业和金融机构间信息不对称则加重了企业融资困难。

中小企业融资状况分析

伴随经济复苏的趋势逐步明朗和通货膨胀压力的持续高企，实体经济信贷需求日趋旺盛，与金融机构2011年逐步收紧信贷资源之间的矛盾更为凸显，因此企业信贷需求不能及时、足额满足的现象有所显现，加剧了中小企业贷款难的感受。调查结果显示，31.6%的被调查企业认为“资金紧张”是造成企业生产困难的主要因素之一。

银行信贷资金仍是中小企业融资首要渠道。调查数据表明，以银行信贷资金作为首要融资渠道的中小企业占比达到21.9%，其次为自有资金，占比为6.4%。在被调查的294家有贷款的企业中，28家企业在一家银行有贷款，109家企业在两家银行有贷款，157家企业在三家或三家以上银行有贷款，由此可以看出，银行信贷资金仍然是中小企业融资渠道的首要选择。

民间融资受到中小企业广泛关注。在其他融资方面，中小企业民间融资较为活跃，被调查企业中，有79家企业进行过民间借贷，占比为26.6%。民间借贷资金主要用于“扩大生产”和“维持正常生产资金需要”。成本方面，有19家企业民间融资年利率为“30%以上”，31家企业为“20%～30%”，24家企业为“15%～25%”，民间借贷利率呈现高利贷化发展趋势，利率风险较大。

中小企业贷款满意度整体偏低。被调查的企业2011年共申请贷款次数为687次，平均水平为2.3次，银行满足次数为359次，平均水平为1.2次，满足率为53.1%。159家企业认为“银行门槛高了，条件多了，可以贷到的资金少了”占比为52.3%，68家企业认为“银行门槛没变，但可以贷到的资金少了”占比为22.9%。

在回答“企业从申请贷款到获得贷款，大约需要多少个工作日”时，41.4%的企业表示2011年获得贷款的时间为“三周或三周以上”，相比上年的放贷速

度，上述企业认为金融机构2011年放贷速度下降，无法及时满足企业的资金需求。

中小企业融资特征及制约性因素分析

中小企业生产经营特点与银行贷款期限之间的矛盾。中小企业处于初创期和成长期的居多，经营中不确定因素较多，经营可持续性风险较大，市场应对能力和自筹资金能力薄弱，贷款需求期限较往年有所延长。在268家有贷款需求的企业中，贷款需求期限在1年以上的企业家数为98家，占比为36.6%，162家企业申请贷款期限为6个月～1年，占比为60.4%。而在社会资金普遍趋于紧张的环境下，金融机构出于对信贷资金风险控制的角度对中小企业中长期贷款需求往往更为谨慎，在上述企业中，有74家企业因“贷款期限不符合金融机构要求”导致无法得到贷款或贷款延后审批。在获得贷款支持的359笔贷款中，仍以短期贷款为主，其中226笔贷款期限为“6个月～1年”,占比为63%，1年期以上的贷款笔数有75笔，占比为20.9%。

贷款利率偏高与企业财务成本之间的矛盾。在信贷资金有限的情形下，金融机构为保证限额控制下信贷资金使用的效益最大化，普遍上调了对中小企业的贷款利率。中小企业贷款利率偏高致使财务成本有所增加，在一定程度上加剧了中小企业的资金压力„„

2.企业银行融资分析 篇二

一、衡量企业对于银行贷款和融资使用效率的指标选取

对于衡量企业使用银行贷款和融资使用效率的指标，分别从直接和间接角度去设计和选取。直接指标主要是银行贷款收益率、银行融资收益率两个指标。间接指标选取了企业发展状况、资产运营状况、获利状况、偿付银行借款能力状况四个方面共10个指标来对企业使用银行贷款和融资的效率进行间接衡量。理由是这些指标数值越好，资金使用效率即使不高，也不会越差。详见下表：

二、34家重点样本企业使用银行融资效率分析

从某市抽样选取了34家重点样本企业，其中：能源化工行业企业17家、农副产品加工行业企业17家。

（一）能源化工行业企业

1.17家能源化工样本企业银行融资总体情况。

2011年末、2012年末、2013年末、2014年6月末，17家能源化工样本企业贷款余额分别为56.98亿元、75.20亿元、93.78亿元、104.85亿元，同比增幅分别为38.93%、31.98%、24.71%、10.20%；表外融资余额分别为38.31亿元、69.88亿元、102.83亿元、116.66亿元，同比增幅分别为98.07%、82.41%、47.16%、41.12%；银行融资总余额分别为95.29亿元、145.08亿元、196.62亿元、221.51亿元，同比增幅分别为57.88%、52.25%、35.53%、24.57%。

2. 衡量银行贷款和融资使用效率的直接指标。

2011年～2014年6月份，17家能源化工样本企业的银行贷款收益率和银行融资收益率两项指标总体呈下降趋势。2011年～2013年，银行贷款收益率分别为39.58%、31.58%、21.94%；银行融资收益率分别为24.92%、17.37%、10.85%，均呈下降趋势。2014年上半年，银行贷款收益率和银行融资收益率分别为9.72%、4.61%，分别较上年同期下降了0.39个、0.72个百分点。银行贷款收益率和银行融资收益率这两项指标的同比下降趋势，代表着17家能源化工样本企业对于银行贷款和融资的使用效率呈下降趋势。

3. 衡量银行贷款和融资使用效率的间接指标。

(1）发展状况。一是从主营业务收入同比增长率来看，2011年以来，指标值在2013年出现高点后52.66%在2014年上半年又滑落至最低点16.69%，但一直均大幅高于全国行业水平。二是从主营业务利润同比增长率来看，指标值在2013年出现最低点-25.06%后在2014年上半年又大幅上升至高点46.08%，除了在2013年低于全国行业水平27.19个百分点外，其余均大幅高于全国行业水平。三是从资产同比增长率来看，指标值一直呈下降趋势，反映了17家能源化工样本企业规模扩张逐渐趋缓，但一直也大幅高于全国行业水平。

(2）资产运营情况。一是从资产周转率同比变动情况来看，201年～2013年，指标值总体呈上升态势，到了2014年上半年同比又下降3.77个百分点，但一直均大幅高于全国行业水平。二是从流动资产周转率同比变动情况来看，指标值在2011年～2013年总体呈上升态势，到了2014年上半年同比下降7.21个百分点，但一直均大幅高于全国行业水平。三是从应收账款与产成品之和占流动资产比例来看，该指标一直呈上升趋势，且一直高于全国行业水平，代表着企业的资金占用逐渐增多，资金周转渐趋紧张。

(3）获利状况。2011年～2013年，样本企业总资产收益率与净资产收益率同比一直呈下降趋势，2014年1～6月份，样本企业总资产收益率与净资产收益率同比也分别下降0.18个、0.59个百分点。总资产收益率与净资产收益率同比一直呈下降趋势，且2013年与2014年上半年两项指标也分别低于全国行业水平，反映了17家能源化工样本企业盈利能力的下降。

(4）偿付银行借款能力状况。一是从资产负债率变动情况来看，2011年以来，指标值一直高达55%以上，但一直低于全国行业水平。二是从利息保障倍数变动情况来看，指标值一直呈下降趋势，反映出样本企业偿付银行借款利息的能力有所下降，但指标值也一直高于全国行业水平。

4. 总体判断。

从直接指标来看，17家能源化工样本企业的银行贷款收益率和银行融资收益率两项指标总体呈下降趋势。从间接指标来看，样本企业盈利能力呈下降趋势，尤其是2013年以来总资产收益率与净资产收益率一直均低于全国行业水平，但样本企业发展能力和资产周转水平一直高于全国行业水平。因此，17家能源化工样本企业对银行贷款和融资的使用效率较低，但有进一步提升的空间。

（二）农副产品加工行业企业

1.17家农副产品加工样本企业银行融资总体情况。2011年末、2012年末、2013年末、2014年6月末，17家农副产品加工样本企业贷款余额分别为23.37亿元、28.12亿元、34.71亿元、44.77亿元，同比增幅分别为64.59%、20.30%、23.44%、29.16%；表外融资余额分别为0.25亿元、0.43亿元、0.68亿元、3.42亿元，同比增幅分别为-38.66%、75.51%、57.67%、89.78%；银行融资总余额分别为23.62亿元、28.55亿元、35.39亿元、48.18亿元，同比增幅分别为61.77%、20.87%、23.95%、32.16%。

2. 衡量银行贷款和融资使用效率的直接指标。

17家农副产品加工样本企业的银行贷款收益率和银行融资收益率两项指标在2011年-2013年总体呈下降趋势，但到了2014年上半年两项指标又同比回升。2011年-2013年，银行贷款收益率分别为20.40%、18.26%、18.16%；银行融资收益率分别为20.06%、18.02%、17.85%，均呈下降态势。2014年上半年，银行贷款收益率和银行融资收益率分别为8.70%、8.27%，分别较上年同期大幅上升了2.27个、2.07个百分点。

3. 衡量银行贷款和融资使用效率的间接指标。

(1）发展状况。2011年以来，17家农副产品加工样本企业主营业务收入同比增长率、主营业务利润同比增长率总体呈上升趋势，尤其是主营业务利润同比一直大幅提升，且两项指标总体大幅高于全国行业水平。而资产同比变动率总体呈下降趋势，2014年上半年又降至最低点，导致指标值低于全国行业水平2.48个百分点。

(2）资产运营情况。一是从资产周转率与流动资产周转率同比变动情况来看，虽然2011年以来两项指标总体呈上升趋势，2014年1～6月份资产周转率与流动资产周转率分别较上年同期上升了1.55、0.09个百分点，但是两项指标一直大幅低于全国行业水平。二是从应收账款与产成品之和占流动资产比例来看，该指标一直略高于全国行业水平，代表着企业的资金占用比较多。

(3）获利状况。17家农副产品加工样本企业总资产收益率在2012年与2013年略微有些回落后到2014年上半年又呈上升趋势，而净资产收益率一直呈上升趋势，2014年1～6月份，总资产收益率、净资产收益率分别较上年同期增长0.94与2.22个百分点。但是两项指标一直大幅低于全国行业水平，这反映了样本企业盈利能力虽然有所提升，但仍然比较弱。

(4）偿付银行借款能力状况。一是从资产负债率变动情况来看，指标值呈上升趋势，且2013年以来指标值一直高于全国行业水平，反映了17家农副产品加工样本企业总体偿债能力较弱。二是从利息保障倍数变动情况来看，指标值呈下降趋势，且一直低于全国行业水平，反映出样本企业偿付银行借款利息的能力有所下降。

4. 总体判断。

从直接指标来看，17家农副产品加工样本企业的银行贷款收益率和银行融资收益率两项指标总体呈下降趋势，但到了2014年有所反弹。从间接指标来看，样本企业发展能力较好且高于全国行业水平，但企业资产运营情况与盈利能力要低于全国行业水平。因此，样本企业对银行贷款和融资的使用效率比较低，但有进一步提升空间。

三、企业使用银行融资效率较低的原因分析

一是产业结构层次有待进一步提高。经济更多的依靠资源投入的粗放式增长模式，存在产业结构偏低的问题，产品附加值较低。由于边际效用的递减，信贷投入对企业效益的贡献不断降低，这是信贷资金使用效率低的最根本原因。

二是企业短期内进行超常规扩张。部分企业过度依赖银行借款，通过将流动性信贷资金用于固定资产投资，新上较多投资项目，造成企业融资规模上升，资产扩张较快。而较多的项目目前仍处于建设期或刚刚投产，财务费用支出较多，但收益并未实现。部分企业获得的银行融资超过了企业正常经营需求，个别企业甚至出现挪用信贷资金进行跨行业投资以及资金拆借的现象。

三是企业财务管理能力较弱。部分企业是家族式民营企业，缺乏规范的财务管理制度，财务管理人员自身素质不够高，缺乏先进的经营管理知识和市场决策能力，资金和财务管理能力较弱。

四、相关政策建议

（一）有效发挥政府引导职能

一是进一步引导和推进产业结构转型升级；二是通过贴息、风险补偿、直接奖励等方式，引导金融机构加强对产业结构转型升级的支持。

（二）加快建立现代企业制度

企业要转变发展观念，摒弃“小成即满”的传统思想，培养“不进则退”的发展意识。同时，利用会计事务所等中介机构切实提高企业经营管理水平和决策能力，加快资金周转，提升企业资金摆布能力。

（三）提高金融机构社会责任意识

金融机构既要讲经济效益，也要讲社会效益，承担社会责任。一是要积极改进贷款政策、授权授信制度、管理层次、审批程序等，提高贷款审批发放效率。二是要努力盘活信贷资金存量，对属于“两高”行业和部分产能落后、产能过剩的企业，适度进行信贷退出，腾出信贷资金用于支持其他实体经济领域发展。

参考文献

[1]解陆一.银行贷款对于公司投资效率的影响.投资研究,2013(12):3-15.

3.企业银行融资分析 篇三

关键词：企业；融资问题；融资模式

中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1671-864X（2016）03-0296-01

一、小微企业融资现状

（一）全国小微企业融资现状。当前小微企业融资困境突出。相关研究报告显示，我国具有一定成长潜力的小微企业仅占 30%左右，而剩下 70%的小微企业发展能力较弱。由于规模小、实力弱、缺乏抵押担保，融资渠道狭窄等问题成为严重制约其发展的重要因素。据不完全统计，现在小微企业的显性融资缺口在 8000 亿元以上，然而从正规金融机构渠道仅获得不到 1000 亿元的资金支持，融资缺口高达 6000～7000 亿元。。

（二）小微企业融资困境。

小微企业融资困境具体表现在：

1.融资渠道狭窄，内源性融资比率高。由于我国资本市场发育不完善，小微企业发行股票、债券的门槛较高、手续复杂，很难直接获取融资；由于小微企业自身管理欠规范、信用水平低、缺乏核心竞争力等原因，也难以从银行获得贷款。据调查，受银行信贷支持的仅占 10%左右，并且银行只倾向于向小微企业提供短期贷款，很少提供用于项目开发以及扩大再生产等方面的长期贷款。因此，内源性融资成为小微企业获得资金来源的主要途径。

2.融资成本高。目前宏观政策趋紧，银根紧缩，信贷资源缩减的情况下，再加上银行的“惜贷”现象，通过向银行贷款融资更加困难。包括基准利息和浮动部分，浮动幅度约在 20%左右，在利率政策方面小微企业很难享受到优惠，多数情况下是在基准利率上上浮 30%左右，甚至是上浮 50%～60%；二是抵押物的评估费用。占融资成本的 20%；三是风险保证金利息。一般金融机构在放款时，会以预留利息名义的方式扣除部分贷款本金，企业最终的实际贷款约为本金的 80%。以1年期贷款为例，小微企业实际支付的利息在 9%左右，将近高出银行贷款利率的40%。

二、互联网金融之P2P网贷平台融资模式前景

（一）国内P2P网贷平台运作模式及发展现状。

国内的p2p经过近些年的发展，已经有了一定的规模。总结起来有以下几种模式：

1.担保机构担保交易模式，这也是最安全的P2P模式。

此类平台作为中介，平台不吸储，不放贷，只提供金融信息服务，由合作的小贷公司和担保机构提供双重担保。典型代表例如有利网，诺帮友信。此类平台的交易模式多为“1对多”，即一笔借款需求由多个投资人投资。

2.“P2P平台下的债权合同转让模式”的宜信模式。

可以称之为“多对多”模式，借款需求和投资都是打散组合的，甚至有由宜信负责人唐宁自己作为最大债权人将资金出借给借款人，然后获取债权对其分割，通过债权转让形式将债权转移给其他投资人，获得借贷资金。

3.大型金融集团推出的互联网服务平台，平安陆金所是此类模式的代表。

此类平台有大集团的背景，而且有专业的风控团队线下审核。值得一提的陆金所采用的是“1对1”模式，1笔借款只有1个投资人，需要投资人自行在网上操作投资，而且投资期限为1-3年，所以在刚推出时天天被抱怨买不到，而且流动性不高。但由于1对1模式债权清晰，因此陆金所在2012年底推出了债权转让服务，缓解了供应不足和流动性差的问题。

4.以交易参数为基点，结合O2O的综合交易模式。

例如阿里小额贷款为电商加入授信审核体系，利用大数据优势，对贷款信息进行整合处理。这种小贷模式创建的P2P小额贷款业务凭借其客户资源、电商交易数据及产品结构占得优势，其线下成立的两家小额贷款公司对其平台客户进行服务。线下商务的机会与互联网结合在了一起，让互联网成为线下交易的前台。

P2P网络借贷对中小微企业融资渠道提供了很好的机会和条件；大力支持小型微型企业技术改造；提升小型微型企业创新能力、支持创新型、创业型和劳动密集型的小型微型企业发展；切实拓宽民间投资领域。但国内征信大环境不太好，征信评级体系仍未建立，其次第三方担保平台、资金托管池的角色有谁扮演。这些问题人是国内p2p网贷平台发展过程中需要解决的问题。

（二）P2P网贷发展解决小微企业融资难问题的可行性分析。

小微企业存在着融资渠道窄，信贷配额不足；融资成本高，手续繁琐等问题。而p2p网贷平台利用互联网平台和电子商务结合在一起，有其独特的优势。首先，P2p网贷平台利用互联网的优势降低了贷款的服务成本。其次，服务订单化，小型贷款规模化。借款人和出借人可自行在网上进行配对，签署合同，融资方式高效快捷。第三，风控方法不断创新，为保障客户的利益，不少平台设计了严格的风险控制机制，引入第三方担保机构，用互联网技术收集客户信息也能提高信用管理的准确性。P2p网贷平台低门槛，方便快捷的优势能有效地为小微企业解决融资难的问题，只是目前p2p网贷平台的监管尚不完善，不少企业难以轻易接受这种融资方式。

三、总结与建议

1.建立专业的征信数据系统。银行业务对风控要求很高，要对一个企业产生一个信用评级在不了解其信用状况的情况下往往都会很保守根据现有已知的情况评断，现在随着网络计算机技术的发展，一个人现在在网络上会有各种各样可以得到其信用的数据库，而银行要做的就是利用这样的大数据形成自己客户的征信系统，这样对于银行的业务开展会有很大帮助，而且很大程度上可以减少贷款审批手续，使得银行融资效率提高，资金配置更有效。

2.定制小微企业贷款项目。针对不同的小微企业客户，要深入了解其经营状况，切实了解其贷款需求，对于不同的情况，做好风控的同时定制融资贷款业务。

3.金融业务线上化。建立P2P网贷平台，连接网络大数据库，严格做好风险管理，对每笔业务进行评级制度，用来提醒投资者风险水平。

参考文献：

[1]互联网金融：p2p网贷理财投资平台排名榜[OL]，2014.

[2]互联网理财产品井喷[OL]，2014.

[3]P2P信贷的发展现状——P2P借贷的现状如何？[OL]，2015.

4.中小企业融资问题分析 篇四

然而，中小企业的发展道路上布满了各种障碍，其面对的许多困难中最突出是其融资难的问题。

关键词:中小企业;融资;对策

一、前言

中小企业经济的发展对我国经济结构的调整具有重大的意义，我国经济的稳定增长和社会安定离不了中小企业的健康发展。

融资困难是我国中小企业发展的最大障碍问题之一，并且一直伴随着我国社会主义市场经济下的中小企业的发展历程。

今后相当大的一段时期，融资难还将是中小企业发展的重要障碍，解决中小企业融资难这一问题，是政府及社会必须重视的一个问题。

文章通过对现今中小企业融资难这一问题进行深度研究和分析，并寻找合理的途径去解决这个问题。

二、中小企业的融资现状

(一)中小企业资金来源结构。

我国中小企业获取资金的来源比较单一，来自各类金融机构的贷款占据67.5%，债务日融资只占到1.8%，企业权益融资占33.3%，融资的其它来源占16.4%，从所占比例可以看出中小企业融资主要的资金来源还是金融机构的贷款。

(二)中小企业融资方式和渠道。

我国大多数中小企业都是由创办人出资创立起来的，企业的规模小，产品被市场接受的程度不高，前景发展具有较大的风险，以至于外部融资相对比较困难。

而注册资本、留存收益以及关系融资中的民间资本是中小企业获取资金的有效方式。

根据国际金融公司对我国中小企业研究可知，业主资本占我国中小企业资金来源的30%，留存收益占我国中小企业资金来源的26%，公司债券和外部股权融资占我国中小企业资金来源不足1%。

即使如此，自有资金缺乏是我国中小企业普遍的现象，企业的发展还必须借助外部融资。

(三)中小企业融资所存在的问题。

5.交通银行信贷融资调查分析 篇五

一、融资产品

1、短期流动资金贷款

特点：是指银行发放的用于借款人日常生产经营周转的本外币贷款。优势：使用范围广，流程便捷。

2、固定资产贷款

特点：指银行发放的，用于借款人新建、扩建、改造、购置、安装固定资产等资本性投资支出的本外币贷款。

优势：支持企业技术改造和扩大规模。

3、银行承兑汇票 特点：银行承兑汇票是指由承兑申请人签发并向交行申请，经交行审查同意承兑的商业汇票。

优势：期限短、流程简便、银行信用担保

4、出口退税账户托管贷款

特点：指交通银行为解决出口企业出口退税款未能及时到账而出现短期资金困难，在对该企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供的以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金贷款。

优势：减少出口企业资金占用，提高资金使用效率。

以上4类融资产品的适用对象：经工商行政管理机关或主管机关核准登记，实行独立核算的企业法人、事业法人和其他经济组织。

5、银行承兑汇票贴现 特点：是指银行承兑汇票的合法持有人在汇票到期日前，为了取得资金而将票据转让给我行的票据行为。

优势：减少出口企业资金占用，提高资金使用效率。适用对象：银行承兑汇票的合法持有人。

6、打包贷款 特点：指银行凭境外银行开立的有效信用证正本、按信用证金额的一定比例向出口商发放的用于该信用证项下出口商的备货、备料、生产、加工及装运等款项的一种短期资金融通。

优势：期限短、提高资金使用效率。

适用对象：具备出口经营权；出口收汇及核销记录正常的出口企业。

7、进口信用证

特点：指银行根据开证申请人的要求和指示，向受益人开立的，有一定金额的，在一定期限内，凭相符交单予以承付的确定承诺。优势：期限短、银行信用担保。适用对象：具备出口经营权；出口收汇及核销记录正常的出口企业。

8、进口押汇 特点：指我行在掌握进口信用证项下的进口货权的前提下，在申请人对外付款时向其提供的短期资金融通，并按约定的利率和期限由申请人还本付息的业务。优势：流程简便、提高资金使用效率。

适用对象：具有法人资格和进出口经营权的企业或单位。

9、出口押汇 特点：指信用证受益人(出口押汇申请人)向我行(被授权议付银行)提交信用证及其项下全套单据，并质押给我行，我行审核通过后，向受益人提供短期融资并保留对受益人追索权的业务。

优势：流程简便、提高资金使用效率。

适用对象：具有法人资格和进出口经营权的企业或单位。

二、申请担保条件

1、有固定的生产经营场所和符合国家规定要求的注册资本。

2、按规定持有税务部门核发的税务登记证；特殊行业还须持有有权机关颁发的营业许可证；按规定需取得环保许可、安全生产许可证明的，应取得有权部门出具的相应许可证明。

3、持有人民银行核准发放并通过年检的贷款卡及技术监督部门颁发的组织机构代码。

4、实行公司制的企业法人申请借款必须符合相关法律法规和公司章程的规定；借款用途合法、明确；具有持续经营能力，有稳定的经济收入，具有按期偿还本息的能力与合法来源。

5、在交通银行开立结算账户，自愿接受交通银行信贷监督和结算监督。能及时提供财务报表和其他资料；能够根据要求提供合法有效的担保；申请外币流动资金贷款，应符合国家外汇管理政策的规定。

三、信贷流程

第1步 接洽申请

分行授信经营部门的客户经理对新客户的授信需求是否符合信贷政策及授信基本要求作出初步判断，并将是否打算受理的意见向部门主管作出请示。第2步 受理决策

授信经营部门主管审核客户经理的判断是否正确，并决定是否受理。第3步 授前调查 对同意受理的业务，客户经理对客户提出的授信需求进行授前调查，提出授信方案，提交给部门主管审核。第4步 申报决策

授信经营部门主管对“授信申请书”等内容进行复核，如同意递交授信管理部门审查、审批。

第5步 提出“审查意见” 分行授信管理部门审查员负责对授信申请书进行审查，并在“审查、审批意见”中填具审查意见并签名。第6步审核“审查意见”

授信管理部门主管审阅“授信申请书”，审核审查员填具的审查意见，并在“审查、审批意见”中栏填写本人的意见并签名。属于分行审批权限之内，提交贷审会审查。

第7步个人签批

在贷审会授权个人审批的范围内，可由信贷执行官和授信管理部门主管根据授权内容进行签批。第8步通知客户

授信经营部门客户经理将审批结论通知客户

四、特色产品服务

1、根据资金运行特点提供个性化服务，是交行赢得众多小企业客户信赖的重要经验。

针对不少小企业存在突击性资金需求情况，交行推出“小企业账户透支”产品。针对小企业一次性还款资金压力，推出“小企业分期还款”产品，最多一笔贷款可分99次还款。针对小企业日常采购和消费便利需求，推出“小企业e贷卡”产品，在单位卡基础上增值小企业信贷功能。

针对小企业担保难问题，交行创新推出多种产品。例如在湖南、上海、浙江、湖北、苏州等地推出“税融通”产品，可根据企业依法纳税记录，对企业连续纳税额放大一定倍数给予信用贷款额度。

2、根据成长不同阶段提供分层服务，是交行帮助小企业提高资金使用效率的又一成功做法。

在微小企业初创阶段，交行提供“创业一站通”服务，在一年期限内给予不超过100万元的短期流动资金贷款，以快捷流程和快速审批为特色。对度过初创期、进入展业阶段的小企业，交行推出“展业一站通”服务，提供包括流动资金贷款、固定资产贷款、银行承兑汇票、信用证、保函等各类产品。

对具有一定成长性的小企业，交行推出“卓业一站通”服务，提供包括扶持小企业加快进入资本市场等在内的全方位金融服务。

五、优化服务模式和系统流程

针对小企业数量多、分布广的特点，交行创新集群化服务模式，开发了供应链电子平台，对上游供应商和下游经销商分别推出应收账款融资和动产质押融资服务。

据介绍，客户在网上银行发起融资申请，贷款业务可全部通过电子化办理，原来一周或数周才能完成的贷款，目前最快只要一个小时就能完成。

另外，交行还对各类要素市场，如期货、中远期、现货等不同形式的市场，以及钢铁、煤炭、皮革、眼镜等不同品种的市场等，提供分类服务方案，使各类小企业客户都能得到相应的高效服务。

针对小企业人手少、节奏快的特点，交行不断优化业务办理流程。交行推出的电子审批系统，以简洁的评分卡取代复杂的评审报告。交行建立的小企业信贷管理系统，通过设置规则引擎和参数化管理，为小企业贷款“工厂化”操作提供了平台。

此外，交行开设了功能全面的企业网上银行，还专门开发了小企业“e贷在线”服务。小企业只要一台电脑、一根网线，足不出户就可以完成贷款申请，并可随时上网查询贷款申请状态。

交行小企业“e贷在线”服务自2010年底推出以来，受到广大小企业客户的欢迎。截至2011年三季度，在线申请贷款达到1210笔，申请金额94亿元；其中，已成功发放贷款978笔，金额45亿元。

中小企业信用担保分析

中小企业信用担保指经同级人民政府及政府指定部门审核批准设立并依法登记注册的中小企业信用担保专门机构与债权人(包括银行等金融机构)约定，当被担保人不履行或不能履行主合同约定债务时，担保机构承担约定的责任或履行债务的行为。担保的对象为符合国家产业政策，有产品、有市场、有发展前景，有利于技术进步与创新的技术密集型和扩大城乡就业的劳动密集型的各类中小企业。省级再担保对象为市（县）级担保机构。

一、浙江省担保机构基本情况

图（1）

图（2）

1、信用担保机构数量、组织结构和分布

（1）担保机构数量。2011年底止，全省共有中小企业信用担保机构378家。（2）组织结构及分布情况。全省信用担保机构中，公司制法人370家，占97.88%；事业法人6家，占1.59%；社团法人2家，占0.53%。属于市级的有149家，占39.42%；属于县级的有172家，占45.5%；属于乡镇级的有20家，占5.29%。地区分布杭州市62家、宁波市39家、温州市42家、嘉兴市61家、湖州市66家、绍兴市20家、金华市18家、衢州市16家、丽水市17家、台州市30家、舟山市7家。

二、我国中小企业信用担保体系的风险防范与制度选择

1、市场准入制度（核准设立制度、业务限定制度）

2、资本管理制度（风险准备金制度、资本谨慎运营制度、资本责任比例制度）

3、风险管理制度（事前风险评估制度、阶段控制担保制度、多样的反担保制度、在保项目监控制度）

4、银保合作制度（比例担保制度、合作监控制度）

5、政府扶持制度（财政支持制度、税收优惠制度、紧急援助制度）

6、政府监管制度（联合监管制度、报表稽核制度、现场检查制度、绩效考核制度）

7、其他相关制度（行业自律制度、外部审计制度、表外业务制度）

三、中小企业信用担保机构现状及存在的主要问题。

1、分散出资，规模过小。许多地方政府按县区设立担保基金，有些基金只有几百万；大部分企业互助基金规模小，很难得到银行的信任。

2、资金来源单一，缺乏资金补偿机制。大部分地区的中小企业担保基金以政府财政资金为主，只有少数地区有民营担保机构，有些民营担保公司也从事中小企业担保业务。地方财政担保基金大部分是一次性的，缺少资金补偿机制；民间资本主要是私募，在国内上市比较困难。

3、缺乏专业队伍。由于过去专业担保机构少，近两年担保机构扩张迅速，担保专业人才短缺。不少地方政府出资的担保机构是由政府官员担任，不熟悉担保业务；一些分散的企业互助基金因缺乏专业人才管理和运作，难以开展担保业务。

4、担保基金的运用问题。现行的中小企业信用担保管理办法规定，担保资本金的运用只能存入银行和购买国债。在目前低利率的情况下，存入银行是为了保证资本金安全性，但不能实现增值。实际上，由于银行存款不能增值，许多机构已经采取各种方式在资本市场上运用资本金，甚至有的机构靠资金运作而不是担保业务来养活队伍。

5、政府干预。尽管中小企业担保管理办法中都提出要减少行政干预，实行公司化运作，但是，有一些地方政府认为，我出的钱就要我说了算。因此，部分地区仍然存在领导定项目，担保公司担保的问题，决策失误造成呆坏账，拖垮担保机构。

6、政府财政资金不能满足广大中小企业融资的需要。由于中小企业量大面广，而且需求是多种多样的，仅靠政府出资的政策性担保机构远远不能满足中小企业的需要。即使在美国、日本等政府出资规模较大的国家，政策性担保的贷款额也不超过中小企业贷款余额的10％。因此，中小企业担保不能仅靠政策性担保，还要发挥民间资本和商业担保的作用。

7、缺少对担保机构的法律规范。我国1995年颁布了担保法，但是该法是规范担保行为而不是规范担保机构的。1998年开展中小企业信用担保试点以来，国家经贸委和财政部分别发布了有关中小企业信用担保的管理办法，但是主要针对政策性担保机构，适用范围比较窄，不够完善。目前，国内已经有多种形式的担保机构，因此，迫切需要规范担保机构的法律。

四、如何解决现有中小企业担保体系面临的问题

1．进一步发展中小企业信用担保的若干建议

针对目前存在的主要问题和今后发展的需要，应做好如下方面工作，以更快地促进中小企业信用担保的发展。

（1）深化对中小企业信用担保意义的认识，通过寻求非对称性的解决途径，建立社会化信用体系的突破口，中小企业信用担保的深层次社会效应。

（2）规范并强化宏观和微观两个基层面的管理。首先，强化宏观管理，建立以政府为住的资金筹集体系，保证各级财政筹资的重点，鼓励发展其他担保形式，形成多种担保形式并存的体系。纯商业性担保，社会团体开展的担保，企业之间开展互保，是符合国家有关担保的规定，也应允并鼓励；以上各方参股形成的股份制的联合担保。还要强化对中小企业信用担保的监督，规范担保机构的建立，建立健全担保业的外部监管体系。同时理顺担保机构与协作银行的关系。同时还要强化微观管理，建立严格的内控制度，强化市场机制，积极开发代理服务产品 2．中国担保业走向全面合作

经过近几年的建设和发展，我国中小企业信用担保体系已经初步形成规模，为全面推广和发展中国信用担保业，交流各地信用担保行在中国经济技术投资担保公司等开展全面的系统的合作，并以此为契机，加快构建和完善我国中小企业信用体系，推动我国中小企业快速健康发展。在竞争激烈21世纪，多家中小企业联合，增强企业竞争力，提高信用度，争取贷款，是现代中小企业的发展方向。

针对目前运行的中小企业担保机构来说，最关键的要尽快突破银行不愿和担保机构共建风险分散机制的瓶颈约束，充分发挥政府作用，通过建立政府、银行和担保机构三方共担的风险分散机制，增强银行信心，并逐步向银行和担保机构共担风险过渡。

6.商业银行融资的分析论文 篇六

一、我国商业银行的现状

1不良资产比例过高。末，我国商业银行的整体不良贷款比率首次达到8.6%，但是不良贷款分类中的损失类贷款却为4806.8亿元，比20第三季度大幅增长了1064亿元。这一方面是因为国有商业银行自成立以来，就承担大量的政策性贷款，大多贷给了经营效率低下的国有企业，最终难以收回；另一方面则与银行的经营管理有关，银行的管理制度尤其是信贷制度还有很大缺陷，导致商业银行在选择客户方面不能严格按照审批制度进行，关系贷款严重。

2金融创新落后，利润来源单一。我国四大商业银行由于受国家控制而在金融市场中处于垄断地位，导致其创新动力严重不足。目前国有商业银行的主要利润来源仍然是以存款、贷款、结汇等传统的业务收入为主，金融产品品种非常少，利润来源单一，使其缺乏应有的核心竞争力。

3资本充足率低。末我国商业银行的平均资本充足率达到7.3%，年中国银行业行业研究报告），这与《巴塞尔协议》要求的最低标准相差甚远。

二、商业银行在金融市场开放前后的均衡分析

1金融开放前商业银行的均衡需求量（或产量）以及利润。金融市场开放前，可以认为四大国有商业银行处于金融市场的垄断地位，为了便于分析，我们把四大国有商业银行看作是一家超级国有银行，该银行已经完全符合垄断市场的条件，并可以运用垄断市场的模型进行分析。假设该超级国有银行的需求函数取如下线性形式：P=a-Q（为了分析方便，我们假设该曲线的斜率为1），且具有不变单位成本C，利用垄断市场下的均衡分析可知，其在垄断金融市场的最优产量和均衡利润为：maxπ=Q(a-Q-C)，求关于Q一阶倒数，可以得到该银行的最优需求量为，均衡价格为P=a-1/2(a-c)=1/2(a+c)，均衡利润为这个利润就是国有银行在金融市场垄断条件下获得的均衡利润。由以上推导可以看出，在a>c的情况下，国有银行的利润总是为正的。在这种金融垄断的情况下，商业银行是不用担心融资方面问题的，因为每年单居民储蓄存款就达好几万亿。

2金融市场开放后商业银行的均衡需求量以及利润。在金融市场刚刚开放阶段，虽然外资金融机构有资金或是技术管理方面的优势，但毕竟刚进入中国金融市场，在地缘方面、与政府关系方面或是客户关系方面都面临很大的劣势，尤其是国有银行虽然市场地位随着金融市场的开放有所增强，但政府的隐含担保支持以及一些优惠政策，或对一些外资银行制定限制性措施，使得国有银行在开放之初的金融市场仍占主导地位。我们利用博弈论中的“斯坦克尔伯格”模型进行分析。

在斯坦克尔伯格模型中，由于国有商业银行在市场上占主导地位，所以其会首先选择市场份额q1>0&，外资银行观测到q1以后才对自己的市场份额q2>0作出选择。因此，这是一种信息动态博弈过程。

三、金融市场开放后商业银行融资环境分析

由以上商业银行在金融市场开放前后的均衡分析可以看出，在金融市场开放后，虽然国有商业银行仍占有主导地位，但必须是在具备“先动优势”的前提下才获得与垄断时候一样的需求量，而利润会要比金融市场开放前的利润低。面对外资银行的进入，商业银行有必要拓宽其融资渠道以占有应有的市场份额。而金融市场开放后商业银行面临的融资环境也发生了一些变化。

1传统的融资市场不能满足商业银行的融资需要。我国商业银行融资市场主要是由存款市场、同业间借贷市场和债券市场组成。但是这三种融资市场现在的运行状况却不尽如人意。存款市场虽然仍是我国商业银行传统的融资方式，但是其市场竞争已趋于白热化程度，尤其是随着我国股改的顺利完成以及在人民币继续升值的预期下，很多机构甚至中小储户都把原先的银行储蓄投到了证券市场，这说明目前资本市场的发展已经在一定程度上分化了居民存款，商业银行现在面临变化着而不再稳定的资金来源；同业拆借市场于1993年1月3日开始运行以后，确实解决了商业银行间短期融资的一些需要，但由于融资成本以及管理成本偏高，并且无法满足银行长期发展的需要，所以商业银行也不能经常在此市场上进行融资；债券市场虽有所发展，但可交易的尤其面向供中小投资者的金融品种较少，导致债券市场上的供求关系失衡，远不能满足商业银行的融资需要。在这种格局A反映在微观的商业银行经营管理中A就表现为银行负债结构单一、融资渠道偏窄，无法分散其经营风险，一旦出现经营流动性问题，很容易引起市场恐慌甚至发生挤兑风潮。

2外资银行的进入，直接在金融市场与商业银行进行资金的竞争，融资环境相对恶化。外资银行在中国分支机构的扩张自中国加入WTO以后就明显加速，在上海，截至2005年3月末，外资银行的各项外汇贷款余额首次超过中资银行，如果以总资产而论，则外资银行的资产已占上海银行业的12%，在深圳也存在同样的情况。这说明随着我国金融市场的不断开放，尤其是在允许外资银行经营人民币业务以后，外资银行会利用在外汇业务、中间业务、国际结算等方面的优势，直接与商业银行在资金上进行竞争。同时外资银行信誉好、资金充足、服务和管理相对完善等因素，也使得商业银行在一开始就可能在资金竞争方面处于劣势。加之我国商业银行的资本充足率相对较低，如果在金融市场资金的竞争上劣于外资银行，那么商业银行很可能面临经营上的困境，严重者还会出现流动性危机。

3我国资本项目开放以及利率市场化的顺利实现需要有一个良好的融资环境。资本项目的对外开放是一国金融发展的必然趋势，但同时也等于拆除了能抵御国际投机的“防火墙”，使我国的金融体系暴露在国际环境中，很容易引起投机分子的借机炒作。如果我国银行没有多方面的融资渠道，没有很好的抵御外来风险的措施，那么很可能会重蹈亚洲金融危机之覆辙。同时，我国正在积极推进利率市场化改革，利率市场化一个最重要的标志就是利率由市场上的货币供给和需求决定。在全面向外资金融机构开放尤其是允许外资银行经营人民币业务以后，谁拥有资金上的优势，谁就可能主导货币的供给与需求，谁就能在利率市场化的进程中有更多的话语权，从而处于优势地位。但资金的来源不能单靠政府提供，因为容易引发通货膨胀。这就要求商业银行要拓展其融资渠道，增加融资手段。

四、商业银行的融资渠道及策略分析

由以上分析可以看出，商业银行要想在融资环境发生变化的情况下仍处于不败之地，首先要拓宽其融资渠道，保持资金上的优势，从而才能更好地发挥地域优势，以适应开放后的激烈竞争。

1国家政策性注资。虽然我国正在积极推行商业银行股份制改革，但四大商业银行在性质上仍归国家所有，所以国家是有责任帮助其进行坏账剥离或资产重组等有利于提高商业银行资本充足率的融资安排，2005年上半年中国工商银行的不良贷款由20底的13.2%降到8.8%，主要原因是国家为其核销了大约7000亿的不良贷款。可是随着商业银行股份制改革的完成，其市场地位正逐步加强，单纯靠国家注资的行为也将越来越少。所以国家政策性注资虽不失为一个很好的融资渠道，但商业银行还必须积极寻求其他的融资途径，以摆脱融资渠道太过单一的窘境。

2商业银行要加快股份制改革进程，进行上市融资。这是增强商业银行独立市场地位的最好方法，也是商业银行进行融资很重要的方式。中国建设银行股份有限公司（代号为“0939”）于2005年10月27日成功在香港联合交易所挂牌上市。这是国务院决定实施国有独资银行改革以后，首次公开发行上市的国有商业银行，备受海内外投资人士的关注。建行上市招股面向全球发售264.86亿股H股，发行比例为12%国际配售244.99亿股，发行总金额约为622亿港元。建行的成功上市融资为其他国有银行的上市融资提供了很好的借鉴。20作为中国最大的国有商业银行中国工商银行股份有限公司和中国银行也都分别成功地在香港和内地上市。随后还有一些国有银行将陆续排队上市融资，这说明我国政府和商业银行已注意到上市融资的好处，并开始主动采取股份制改革的方法来积极应对新的发展需要，同时享受在市场经济中进行上市融资的机会和好处。

3引进国外战略投资者。国外战略投资者拥有雄厚的资金实力和先进的管理经验，引入战略投资者，可以优化国内银行业机构的股权结构，改变国家股一股独大的僵化局面，还可以引入先进的管理经验、技术和产品，增强商业银行的市场竞争力。同时，引入国际知名的股东，还能提升国内银行业在国际上的市场形象，增加国内银行海外上市与融资的能力，提升国有银行本身的价值。建行上市之初，首先完成了与美国银行和淡马锡的股份首次交割，交割完成后，美国银行和淡马锡的全资子公司亚洲金融控股有限公司分别持有建设银行9.0%和5.1%的股份；工商银行上市之初，于2005年的9月份与美国高盛集团牵头的投资团签署了一份谅解备忘录，根据该协议投资团将斥资35亿至40亿收购工商银行10%的股份；而在中行上市之初，2005年8月18日，中国银行与苏格兰皇家银行集团签署了战略性的投资协议，根据协议规定，苏格兰皇家银行将支付16亿美元认购中国银行5.16%的股份，而投资银行美林和香港富豪李嘉诚将共同出资15亿美元认购该行4.84%的股份，同时淡马锡的全资子公司亚洲金融控股有限公司将投资31亿美元收购其另外10%的股份。这些例子都充分说明引进战略投资者，尤其是国际有名的投资者，对拓宽我国商业银行的融资渠道以及提高商业银行的管理水平都很有重要的战略意义。

4充分发挥国内市场与国际市场融资相结合的方式。我国金融业的发展不仅要实行“引进来”的战略，还要积极利用加入WTO的机会实施“走出去”的战略，到国外的金融市场上去进行融资。据统计，到20世纪90年代末，中资银行海外资产总额已达到1638.55亿美元。但中资境外金融机构大多设在香港和澳门地区，真正走向欧美日等发达地区的实际并不多，而且没有形成跨国经营的网络，业务品种也比较单一，严重制约了中资金融机构向纵深方向发展。所以国有商业银行应加强海外市场和业务的拓展，增加在发达国家金融市场上的融资力度。在国内市场要加大金融债券的创新，发展适合中小投资者的`金融债券品种。中国银行于年7月7日通过全国银行间债券市场发行了总额为100亿美元的期固定利率发行人可赎回债券，这是我国金融市场一项很重要的金融创新，中国银行的此举以及随后发行的数百亿的次级债券为补充附属资本具有很重要的作用，直接提高了其资本充足率，也为中行上市提供了良好的条件。同时，我们还要积极发行国际债券从国际市场上进行融资。西方很多投资机构对我国经济长期看好，尤其是在人民币升值的情况下，如果商业银行能在国际融资市场上发行国际债券如欧洲债券或是以人民币标价的债券，那么其融资量将是不容忽视的，且其稳定性要远远高于国内的资金市场。中国国际信托投资公司1982年在日本发行了第一笔外国债券，从此我国的金融机构便先后在伦敦、香港、法兰克福等国际金融市场上发行了以日元、美元、马克为币种的金融债券，但总体融资规模比较小，融资的品种也不多，国际债券市场融资方式还有待完善。如果能很好地完善和发展国际融资市场，那么对推进我国商业银行的国际化以及对我国利率的市场化和资本项目的全面开放都有很好的现实意义。

5国有商业银行还可以适时吸引民营资本。民营经济在中国经济的发展中已经凸现出越来越重要的地位，民营经济的发展直接带来了民营资本的壮大，而且一些民营企业的发展也是值得国有商业银行学习和借鉴的。吸纳民营企业入股，一方面，银行可以提高抗风险能力，通过引入民间资本，提高资本充足率，进而把经营规模做大。另一方面，四大商业银行现有股东以国有背景居多，股权结构不利于其灵活运作，而引入民间资本，可以借机完善法人治理结构，尤其是民营资本的引入可以在一定程度上拓宽商业银行的信贷渠道，可以利用民营企业家的优势识别一些具有发展潜力的中小企业进行信贷，一方面增加了利润来源，同时一定程度上也解决了我国中小企业融资难的问题。

7.中小企业融资能力分析 篇七

(1) 融资渠道单一。

我国中小企业底子薄, 自有资金少, 通过直接融资方式又因资本市场门槛高而无法进入。民间融资渠道又不畅通, 企业扩大经营规模主要依靠外来资金, 而外来资金又以银行贷款为主。据统计, 东南部地区中小企业发展较好的温州市, 外来资金占40%, 其中银行贷款又占外来资金的70%, 中西部地区中小企业对银行的依赖程度更高。

(2) 抵押担保难。

中小企业普遍有形资产少, 可抵押物少, 而且抵押物的折扣率高。同时中小企业也难找到合适的担保人, 效益好的企业不愿为别人做担保, 效益一般的企业, 银行不允许作为担保人。

(3) 中小企业资信水平普遍不高。

中小企业经营规模一般较低, 管理基础薄弱, 技术水平落后, 关联交易复杂, 资信度不高, 透明度比较低, 普遍缺乏良好的公司治理机制, 难以适应不断更新的市场需求及日益激烈的市场竞争, 经营风险增大, 经济效益低下, 再加上财务制度不健全, 报表普遍不实。由于缺乏审计部门确认的财务报告及良好的经营业绩记录, 同时由于社会缺少对中小企业的信用评级机构, 增加了银行对企业的审查难度, 因此, 中小企业资信水平普遍不高。

(4) 贷款资金成本高。

由于基层银行授信有限, 办事程度复杂烦琐, 中小企业借一笔数额不大的贷款至少要办十道手续, 少则一周, 多则数月, 即使钱到手, 商机可能早已错过。站在银行角度, 将10亿元贷款的成本发放给1万家小企业的交易成本要远高于发放给1家大企业的交易成本。因此, 银行更加愿意贷给大企业而不愿意贷给中小企业。

2中小企业融资问题原因分析

(1) 资本市场不完善。

中小企业融资的渠道可分为直接融资和间接融资, 直接融资以股票、债券为主。根据我国目前证券市场的情况来看, 中小企业进入证券市场进行直接融资的比率很低, 造成这种现象的原因在于中国资本市场的发展还不成熟, 且证券市场的风险较大, 政府对企业发行证券提出了较高的要求。

(2) 金融机构的整合及银行贷款风险管理的加强。

随着经济体制改革的日趋深化, 我国的金融服务业也进行了相应的变革与整合, 许多原先以中小企业为主要贷款对象的金融机构, 在整合中被撤消或合并, 机构数量减少, 使得对中小企业的贷款投放量也相应下降。而国有商业银行为防范金融风险, 上收贷款权限, 大规模撤消基层网点, 股份制商业银行、城市信用社和农村信用社等中小金融机构信贷能力有限, 国家金融资源分布与中小企业空间布局不相适应。我国虽已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金, 但仍无法满足中小企业发展的需要。

(3) 信息不对称与道德风险。

我国中小企业一般采取较为封闭的运营方式, 其信息透明度低, 进而社会公信度不佳, 它们所提供的各种财务报表与会计资料, 大多未经专业注册会计师的审计验证。当中小企业在寻求贷款和外源性资本支持时, 银行和投资者因难以准确判断其信用程度, 而不愿做出放贷或投资的选择, 由此引发中小企业的融资难题。为克服融资困难和实现融资目的, 许多中小企业又会想方设法地隐瞒于已不利的各种信息, 篡改或编造各种报表资料以取得贷款。而这一行为, 不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险, 更会进一步损毁企业自身的社会公信度, 加深中小企业融资难的矛盾。

(4) 信用担保体系不够完善。

目前面向中小企业的信用担保业发展滞后, 难以满足企业需要。政府出资设立的信用担保机构通常又缺乏后续的补偿机制。鉴于中小企业的信息透明度低, 可信度不佳这一现状, 银行在向中小企业提供贷款时, 势必要考虑如何保护自身利益这一问题, 采取担保贷款或抵押贷款的形式。而中小企业大部分处于成长时期, 规模小、有形资产少、经济实力比较薄弱, 只能依靠担保机构, 而目前截止到2005年末, 湖北省共有贷款担保机构105家, 从业人员835人, 注册资金25亿多元, 累计贷款担保60多亿元, 虽有了很大的发展, 仍远不能够满足中小企业的需求。

3中小企业融资能力分析

(1) 中小企业固定资产不足。

企业融资可分成以信用为基础的融资和以资产为基础的融资。为了规避风险, 资金供给方越来越青睐于以资产为基础的融资活动, 特别是对超过1年以上的长期融资时, 抵押或担保成为普遍的融资方式。我国中小企业目前的现状是固定资产比重偏低, 说明我国中小企业中长期贷款融资较为困难。

(2) 中小企业流动比率偏低。

流动比率衡量的是企业变现流动资产以偿付流动负债的能力, 反映的是短期融资能力。流动比率越高, 企业能实现的资金需求量越大, 二者成正比。中小企业的固定资产比率低于大型企业;同时, 中小企业本身的固定资产比率也远远低于其流动资产比率。中小企业融资主要以短期融资为主, 相对于大型企业, 中小企业的流动比率比大型企业要低, 中小企业资产流动性可想而知, 中小企业面临很大的资金运转不灵的风险。

(3) 流动资产结构不合理。

在流动资产内部, 各种流动资产的变现能力也是不同的, 因而不同的流动资产构成, 将影响整体流动资产的变现能力, 企业流动资产的构成也可反映企业短期融资能力。流动资产结构主要是用应收账款与存货比来反映。根据调查显示, 我国中小企业的存货与应收账款之比比大型企业高, 相对而言, 中小企业的短期融资能力较弱。

4中小企业融资建议

(1) 拓宽间接融资渠道。

银行贷款是世界各国间接融资的最主要渠道。建立为中小企业服务的金融机构, 加强面向中小企业的金融体系建设。目前应着手作好以下工作:首先, 重塑商业银行的市场定位, 将金融支持的重点转向支持城市中小企业和当地经济的发展, 在城市商业银行设立中小企业信贷部门, 建立中小企业信用担保制度。其次, 严格按合作制原则规范农村信用合作社运作, 积极推动乡镇企业与农村信用社发展紧密型合作关系, 以提高信用社对乡镇企业的金融支持能力;改变现行贷款审批程序, 建立适合中小企业的授信体制、政策和程序。再次, 强化对国有商业银行中小企业信贷部门的业务指导与检查监督, 确保国有银行对中小企业的支持力度;充分发挥国有商业银行机构、网络、人才、信息等方面的优势, 建立中小企业信息库, 为中小企业提供行业分析、决策咨询服务。最后, 研究组建政策性中小企业专业银行, 协助中小企业改善财务结构, 提高经营管理水平。

(2) 建立公正、开放、多层次的资本市场。

发展多层次、多元化的资本市场, 尤其是通过这些证券交易市场来扩大中小企业的融资渠道, 能进一步加快中小企业的发展进程。

一个完善的资本市场应能覆盖不同发展规模的企业, 满足各类企业不同数量的融资要求和提供多样化的融资方式, 以促进国民经济健康稳定的发展, 所以应该尽快建立一个多元化的资本市场以适应不同规模企业发展的融资要求。建立起成本较为低廉、准入标准较为宽松的二板市场与地方柜台交易市场, 允许有条件的中小企业, 特别是中小高科技企业进入证券市场融资, 将加速中小企业的发展。

(3) 建立风险投资基金。

开启社会和民间投资, 建立风险投资体系。风险投资基金的组建模式必须是市场组建、市场运作, 应摆脱政府干预。当前, 大量民间闲资金没有出路, 一方面政府要加强宣传引导, 另一方面要采取切实措施, 出台优惠政策, 鼓励技术创新型中小企业发展, 提高风险投资成功率, 刺激民间投资者的投资欲望。我们可以加快建立风险投资渠道, 投资基金作为一种新型金融中介机构, 不仅能够为企业提供资金支持, 更有能力依靠专家理财和咨询的优势, 改善企业的公司治理结构和管理水平, 在创新型企业的组织结构、业务方向、财务管理、领导班子等方面提供智力支持。从我国中小企业发展现状看, 规范公司治理结构及财务制度与引进外部资金同样重要, 利用投资基金可从两方面推动创新型中小企业发展。

(4) 设立专门政府部门及政策性金融机构。

建立中小企业管理机构, 为中小企业融资创造良好的环境。中小企业的发展需要一套综合性的政策及一系列措施, 这涉及到金融、贸易、工商、税收等各部门。这些政策的制定与环境的形成均应有强有力的政府机构加以组织和协调。从以上中小企业发展的国际成功经验中可以看出, 由政府设立统一的、具有综合协调能力的中小企业管理机构, 对于维护中小企业合法权益, 保护中小企业生存与发展、协调各部门有关中小企业计划、为中小企业提供必要的财政、金融和产业政策等诸多方面起到无法代替的作用。因此, 从长远看, 国家应尽快组建统一口径的中小企业管理机构, 以保持中小企业政策的统一性、系统性和完整性。未来中小企业管理机构, 除了为中小企业提供政策辅导、行业分析、系统管理等服务外, 在中小企业获得金融服务方面, 也可采取一些积极措施来间接促进金融机构对中小企业提供金融服务, 如中小企业管理机构可与各金融机构联网, 实现信息资源共享, 金融机构由此可快捷的评价中小企业的还款意愿和还款能力, 促进中小企业融资。

(5) 政府对中小企业提供政策和税收援助。

税收优惠最直接的资金援助方式, 通过减轻中小企业的税负, 有利于中小企业资金的积累和成长。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。贷款援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需要资金的地方。风险基金是政府或民间创立的为高新技术型中小企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。

(6) 建立健全信用担保体系。

信用保证是提高中小企业金融信誉度, 解决贷款担保、抵押难的有效方式。必须尽快建立和完善担保机构的准入制度、资金资助制度、信用评估和风险控制制度、行业协调与自律制度。

(7) 建立社会化服务中介体系。

建立一个分工明确、运作规范的中小企业融资社会中介服务体系, 对于更加有效配置人力资源, 疏通融资渠道具有十分重要的意义。中介机构将融资主体、融资对象和政府等有关部门紧密地联系在一起, 排除中小企业各融资渠道上的障碍, 提高中小企业自身的融资能力。中介服务机构除为中小企业提供咨询等服务外, 还可通过对中小企业的审计来规范中小企业财务行为, 减少金融机构对中小企业风险评级等信息的搜寻成本。

(8) 健全中小企业金融服务法律规范。

8.企业银行融资分析 篇八

关键词：中小银行；中小企业 软信息；关系型贷款

一、前言

（一）中小企业的重要性

我国目前属于劳动密集型禀赋结构，资本相对稀缺、劳动相对充裕。而在这种禀赋条件下，只有选择劳动密集型产业的产品和技术，在生产上选择多使用劳动、少使用资本的技术，才能最大限度地降低产品成本，创造更多的经济剩余，提高国民人均收入水平(林毅夫等，1999)。按照我国劳动密集型产业的特点，处于该产业的企业主要集中在我国中小企业上。由此，大力发展中小企业是在我国现有的要素禀赋结构上充分利用其优势发展的内在要求；同时提高中小企业的生存力、竞争力也是改善我国要素禀赋结构，提高产品的国际竞争力，真正的提高人民的生活水平的必然选择。

从现实的情况来看中小企业在我国推进经济结构优化升级中起到了不可忽视的作用。目前，我国企业有4300多万，其中中小企业占企业总数的99%，在带动各行业研发、繁荣市场、推动就业、增加财政税收、保持社会稳定等方面发挥着不可替代的作用。

(二)中小企业的问题和困境

我国中小企业的发展一直处于“强位弱势”的尴尬境地。据国家社科基金资助项目(0IDJY052)对2000多家中小企业问卷调查，发现53.8%的企业面临融资难的瓶颈。高程度的信息不透明使得资金提供者在让渡资金时所要求的风险补偿越高。融资成本相对高位将我国多数中小企业排除在直接融资市场之外，中小企业只能选择间接融资作为外部融资的渠道。贷款成本与贷款规模的反向相关性、抵押物和信息不对称的差异性使得金融机构就对大小企业区别以待。这样，中小企业融资就会特别困难。

此外，中小企业自身素质较低，内部管理不规范、诚信度普遍偏低、抵押资质不高、信息不易获得等特点更使得追求资金盈利性、流动性、安全性统一的商业银行谨慎对待中小企业的融资需求，导致其融资渠道困难。

（三）中小企业的界定和中小银行的界定

华夏银行行长樊大志在2010年第15期发表的《开拓小企业融资新路》中提出以单一销售规模按“大型、大中型、中型、中小型、小型、微型”等“六级分类”法来划分企业类型，其中后三类确定为“中小企业”、后两类确定为“小企业”。本文认为此观点清晰科学、简易可行，细分的中、小、微三个层次，更有利于解决小型企业和微小企业的融资难题。本文结合相关文献，将中小银行定义为除四大国有商业银行外的所有银行，包括了股份制商业银行、城市商业银行、城市信用社、农村信用社、农村商业银行，以地方性银行为主。这些银行主要是一些规模较小，经营存、放款及其它金融业务，与地方中小企业的联系更为紧密的信用机构。

二、融资理论基础

（一）融资中的信息经济学理论

现代经济社会中的企业只依靠内部积累很难满足全部资金需求，使得外部融资就显得更为迫切。

外部融资与内部融资所导致的信息不对称会产生逆向选择和道德风险等问题。委托代理可能导致资金使用者会利用更多的信息进行事先谈判、合同签订或事后资金滥用等损害资金提供者利益等问题。在这种融资方式下，能否取得资金，都取决于能否成功地解决信息不对称问题，降低道德风险和逆向选择发生的概率。

（二）银行在融资过程中的角色

较高的信息不透明可能导致高额的风险补偿。这样，中小企业就会承担相对较高的资金成本。现实中，只有高收益（同时也往往是高风险）的中小企业愿意并且能承担，多数中小企业只能被排除在直接融资市场的大门之外。然而，金融媒介的专业化能够以较低的成本在融资过程前对资金的使用者进行甄别并通过合同的签订对资金使用者的行为进行约束和监督。所以这种方式对资金使用者信息透明度要求较低，使得间接融资成为中小企业主要的外部融资选择。

银行贷款为中小企业融资提供了一个重要间接融资渠道。银行一方面具有资金蓄水池的功能，吸纳存款使得资金从资金剩余者流向银行；另一方面具有信息收集的功能，发放贷款使得资金从银行流向资金需求者。银行作的专业性能够对资金使用者进行事前甄别，资金约束和监督。整个融资链条中银行存在的根本是信息的优势，以专业的机构身份解决了直接融资的更大的信息不对称，然而根本的信息的不对称并没有消失，只是转移到了银行与企业之间的信息的不对称。银行存在的本质在于信息的优势，而自身风险控制的也在信息，怎样降低信息的不对称，也就成了银行保持信息的优势和控制风险的关键。

三、中小型企业的特征和关系型贷款

面对中小企业这种特殊贷款个体，银行需要怎样保持自己信息优势呢？

银行信贷作为中小企业融资的重要渠道，但是其存在的信息不对称等问题，只接受银行的“信贷配给”。经营状况的不稳定性、抵押担保物的有效性、财务体系的规范合理性以及资金信用等信息的隐蔽性特征使得中小企业的信息具有很强的私有性。

银行在面对这种特殊贷款个体进行贷款时要维持自身的信息优势，从而降低信息不对称、风险和提高利润，就必须对贷款企业进行深入的调查，包括企业所有者的人品、经营能力、企业的声誉、社区的评价等信息的搜集。而这些信息就是“软性息”。这些软信息不易量化、不易获得、不易传递，只能通过信息调查者的主观意愿，以及长期多渠道的交流沟通取得，具有模糊性和人格化特征也就不易传递。

银行在为中小型企业贷款时，银行要降低信息不对称，就务必要生产软信息，而软信息具有以上特点，需要银行和贷款企业长期的接触、调查与合作积累而成，这就形成了关系型贷款。银行可以通过长期为企业服务和交往中掌握企业更多的信息并从中判断信息可信度，从而增强风险控制能力和投资回报，这种与企业的关系贷款就叫关系型融资。这个问题在九十年代也曾引起经济学家的关注。

四、中小银行在关系型贷款中的比较优势

（一）大银行的特点和优势

上文我们已从对中小企业特点，谈到银行对它进行贷款需要收集软信息，而收集软信息需要在关系型贷款上建立。这节我们将对比大银行分析下为什么中小银行对软信息和关系型贷款具有比较优势。

与软信息相对应的是“硬信息”，容易通过计算数字、书面或口头报告等方式分析出来的信息。从银行在贷款决策信息上来看，财务报表、资产抵押和信用评级等所涉及的决策信息主要是易于编码、易于量化和传递的“硬信息”，而基于这种“硬信息”的贷款被称为市场交易型贷款（Transaction-based Lending）。

那么为什么大银行在硬信息收集和交易型贷款上比较优势呢？从大银行自身的特点就可以得到答案：第一，资金规模大。大银行的规模庞大，资金雄厚，对企业有更多的选择权，与小银行相比其投资组合更具多样性，能够获得更多的金融资源，对大银行更不愿发放小额关系型商业贷款。一种观点认为，发放小额关系型商业贷款会造成规模不经济(Williamson， 1988)；第二，组织结构复杂。大银行科层结构复杂，决策权要实行多层次委托，信息需要逐传递。Berger 解释：大银行的组织结构擅长于生产硬信息和发放市场交易型贷款，对于软信息而言，就难以用书面形式进行统计归纳，难于在组织结构复杂的大银行内部传递；第三，具有成本优势。已有实证研究表明单位贷款成本随着贷款的规模的上升而下降，面对中小企业的小额贷款，会使大银行的单笔贷款成本提高，从此失去了成本优势；第四，具有技术优势。由于大银行具有人才优势和研发能力，技术的创新，会不断的增强大银行的在处理硬信息的和流程化贷款的能力，这就进一步巩固了在交易型贷款上的优势。

由于资金规模大、组织结构复杂、成本优势、以及先进技术水平和优良的人才储备，大银行凭借系统及平台优势搜集和处理“硬”信息势，并根据企业的财务报表和所提供的抵押担保这些易于编码、量化和传递的信息作为贷款发放的重要依据，并且凭借其强大资金实力，向大企业进行贷款倾斜。因而中小企业的贷款申请被大银行拒之门外是显而易见的。

（二）中小银行的特点及优势

中小银行虽然在人员配备、机构规模、网络分布、硬件设施上无法与大银行相比，但是在中小企业的关系型贷款上却拥有自己独特的优势，更适合向信息不透明的中小企业贷款。

第一，由于中小银行地方性强，在一定的区域内长期近距离地接触当地的中小企业，掌握和了解企业的经营状况和信用程度以及法人的道德人品，并通过多种渠道获得各种非公开的“软”信息，如基层信贷员从企业的供应商、雇员、顾客等处获得企业经营者的个人能力、信誉以及企业经营情况、财务状况等信息，有利于解决信息不对称问题。及时发现贷款经营性风险并加强防范）

第二、中小银行资金少，规模小，更能灵活的为中小企业进行贷款服务。由于资金少，规模小，尽管在大额贷款市场上竞争力不强，但对于中小企业尤其是小企业的贷款服务中更能体现其灵活的优势。

第三，中小银行的组织结构扁平使其更有效率的处理。由于关系型贷款中的“软信息”具有模糊化和人格化特征，因此，基层信贷员的信贷决策权更应得到加强。同时，由于中小银行决策系统以及多方面因素，贷款决算和审查周期短，能更好地满足中小企业贷款急、额度小、次数多的要求。因此，中小银行处理“软信息”的能力更强。

综上所述，中小银行在收集软信息和关系型贷款上具有更大的优势，中小银行为中小企业提供融资服务具有比较优势，对中小企业的生存和发展具有积极的促进作用。只有不断完善中小金融机构体系才可能从根本上解决或缓解目前我国中小企业的融资困难。（西南财经大学 会计学院；四川；成都；611130）

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参考文献：

［1］ 林毅夫，李永军.中小金融机构发展和中小企业融资［J］，经济研究，2001.1.

［2］ 张捷. 中小企业的关系型借贷与银行组织结构，经济研究，2002

［3］ 林毅夫，孙希芳.信息、非正规金融与中小企业融资，经济研究，2005

［4］ 林毅夫，孙希芳.银行业结构与经济增长，经济研究，2008等