小微企业的融资方式

小微企业的融资方式（共8篇）

1.小微企业的融资方式 篇一

小微企业八种融资方式

中小企业融资难，企业界、金融界对这一问题的探索从未停止过，而小微企业融资的路径和模式也不断被创新。如果您是小微企业主，以下融资方面可供您参考。综合授信 即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。

银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。票据贴现融资 票据贴现融资，是指票据持有人将商业票据转让给银行，取得扣除贴现利息后的资金。在我国，商业票据主要是指银行承兑汇票和商业承兑汇票。这种融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。票据贴现只需带上相应的票据到银行办理有关手续即可，一般在 3个营业日内就能办妥，对于企业来说，这是“用明天的钱赚后天的钱”，这种融资方式值得中小企业广泛、积极地利用。

信用担保贷款 目前在全国已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。买方贷款 如果企业的产品有可靠的销路，但在自身资本金不足、财务管理基础较差、可以提供的担保品或寻求第三方担保比较困难的情况下，银行可以按照销售合同，对其产品的购买方提供贷款支持。卖方可以向买方收取一定比例的预付款，以解决生产过程中的资金困难。

或者由买方签发银行承兑汇票，卖方持汇票到银行贴现。异地联合协作贷款 有些中小企业产品销路很广，或者是为某些大企业提供配套零部件，或者是企业集团的松散型子公司。在生产协作产品过程中，需要补充生产资金，可以寻求一家主办银行牵头，对集团公司统一提供贷款，再由集团公司对协作企业提供必要的资金，当地银行配合进行合同监督。也可由牵头银行同异地协作企业的开户银行结合，分头提供贷款。自然人担保贷款 2002年8月，中国工商银行率先推出了自然人担保贷款业务，今后工商银行的境内机构，对中小企业办理期限在3年以内信贷业务时，可以由自然人提供财产担保并承担代偿责任。自然人担保可采取抵押、权利质押、抵押加保证三种方式。

可作抵押的财产包括个人所有的房产、土地使用权和交通运输工具等。可作质押的个人财产包括储蓄存单、凭证式国债和记名式金融债券。抵押加保证则是指在财产抵押的基础上，附加抵押人的连带责任保证。如果借款人未能按期偿还全部贷款本息或发生其他违约事项，银行将会要求担保人履行担保义务。无形资产担保贷款 依据《中华人民共和国担保法》的有关规定，依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。

典当融资 典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式。与银行贷款相比，典当贷款成本高、贷款规模小，但典当也有银行贷款所无法相比的优势。首先，与银行对借款人的资信条件近乎苛刻的要求相比，典当行对客户的信用要求几乎为零，典当行只注重典当物品是否货真价实。而且一般商业银行只做不动产抵押，而典当行则可以动产与不动产质押二者兼为。其次，到典当行典当物品的起点低，千元、百元的物品都可以当。与银行相反，典当行更注重对个人客户和中小企业服务。

第三，与银行贷款手续繁杂、审批周期长相比，典当贷款手续十分简便，大多立等可取，即使是不动产抵押，也比银行要便捷许多。

第四，客户向银行借款时，贷款的用途不能超越银行指定的范围。而典当行则不问贷款的用途，钱使用起来十分自由。周而复始，大大提高了资金使用率。

2.小微企业的融资方式 篇二

融资难是制约我国小微企业进一步发展的瓶颈, 一方面小微企业贷款需求旺盛, 另一方面融资成本高挂。随着互联网信息技术应用的不断深化, 一种建立在网络在线平台中介服务基础上的数字化融资方式———网络融资借贷模式应运而生。

受国外网络融资平台成功运营的影响和国内小额借贷市场强劲需求的驱动, 近年来网络融资模式在我国迅速兴起。据不完全统计, 全国上规模的网络融资企业已有200多家, 影响力较大的有红岭创投、宜信网、人人贷、E速贷等。电子商务龙头企业阿里巴巴、网盛生意宝等也开通了第三方网络融资服务平台, 推出各种在线融资借贷产品。运营模式从最初两端都是自然人, 发展到两端可以是自然人也可以是机构。

与此同时, 各级政府积极鼓励开展中小企业网络融资创新服务, 并取得了较为显著的成效。以浙江省为例, 截至2012年5月, 该省仅阿里巴巴、全球网、数银在线、经钱网4家网络融资服务机构就帮助15.23万户中小微型企业获得共计468.7亿元的网络融资, 其中阿里巴巴的小额贷款不良率仅为0.96%, 低于大型商业银行的平均水平。

二、网络融资的现状

在2012年电子商务融资平台上, 上演了一出不折不扣的“三国杀”。再融资活跃度, 即融资客户数量排行上, 广州以超过20 000家拔得头筹, 杭州以超过18 000家排列第二, 上海则迈过16 000家屈居第三。数据显示, 截至2012年底, 阿里金融累计服务的小微企业数量已经超过20万家, 均为阿里巴巴、淘宝网、天猫等电商平台上的小微企业或个人创业者, 其中, 尤以淘宝、天猫上的卖家为主。广州、杭州、上海三地的具有融资经历的卖家最多, 无疑印证了三地在国内电子商务尤其是网购市场发展中的地位。而从省份来看, 仍然是三强鼎立。在卖家融资活跃度前30强城市中, 广东、浙江、福建三省合计占据14席。

(一) 惹眼的低利率降低了小微企业的融资成本

根据阿里巴巴金融发布的放贷的相关运营数据, 客户实际付出的年化利率成本仅为6.7%。与其他小额贷款公司动辄20%的贷款年利率相比, 阿里金融产品利率之低很是惹眼。阿里金融依靠阿里巴巴在杭州、重庆设立的两家小额贷款公司, 向阿里巴巴平台上的用户提供淘宝 (天猫) 订单贷款、信用贷款以及阿里信用贷款等小微贷款产品。

截至2012年底, 阿里金融累计借贷的小微企业数超过20万户, 这些企业全年平均占用资金时长为123天, 实际付出的年化利率成本为6.7%。以日息为万分之五的订单贷款产品为例, 2012年所有客户平均全年使用订单贷款30次, 平均每次使用4天, 以此计算客户全年的实际融资利率成本仅为6%, 仅相当于一年期贷款基准利率。尽管对计算方法说法不一, 阿里巴巴仍坚持其“随借随还”机制降低了小微企业融资成本。

单从产品表面利率来看, 现有微贷产品的利率无疑高于基准利率, 但通过微贷技术以及产品设置, 可以让小微企业降低融资成本, 所付出的实际利率远远低于纸面上的年化利率, 其奥妙在于“随借随还”。阿里金融单笔小微信贷的操作成本为2.3元, 而银行的单笔信贷操作成本在2 000元左右。业内人士分析, 阿里金融实现低信贷成本的奥妙在于“互联网微贷技术”, 简单形容, 即用户的申贷、支用、还贷均可在网上完成。

(二) 细分的小微客户与银行小贷形成互补

对银行来说, 一笔50万元的小微贷款和5 000万元的大额贷款的成本大抵相同, 但收益却大大低于后者, 加上大多数银行对小微贷款的考核机制尚未明晰, 客户经理缺乏动力。阿里巴巴做的生意是银行不愿去做的。由于小微企业缺少传统抵押品且财务报表不健全, 能从银行得到的贷款屈指可数。一些银行虽有将客户结构下沉至小微企业的想法, 但实际上贷款金额仍是几百万的量级, 小微企业往往不需要这么多资金。阿里金融的服务对象主要是电商平台上的小微企业和个体户, 其客户户均贷款约在6-7万元之间, 抛开银行不说, 即使是小贷公司, 能够下沉到如此低额度的也很少, 因此阿里金融与其他信贷机构更多是互补, 而非竞争。阿里金融冲击最大的可能是民间借贷, 因为二者的客户群体都是在传统信贷机构难贷到款的小微企业。

三、网络融资助力小微企业融资的未来

(一) “众融”颠覆传统金融的私密性

奥巴马签下JOBS法案 (《创业企业扶助法》) 的那一刻, 很可能会成为金融业摒弃华尔街的没落而重整旗鼓的重要分水岭。尽管有很多人声称他们已经了解过这个法案, 并为其中所蕴含的未来WEB.2.0模式在金融领域走向应用的可能性而感到兴奋。

整部法案分成七个部分:为新兴成长型公司重开美国资本市场;为创造就业者提供融资渠道;大众融资;小公司融资;非上市公司弹性与增长;资本扩张法案;宣传法律修订情况。它的想象力在于, 在整个市场一片喊打喊杀的“加强监管”的呼声中, 清晰地区分了哪些是应该加强监管的领域, 哪些是需要加强市场功能的领域———要知道, 这不是每个社会和每个决策机制都能够弄清楚的逻辑。

法案中最令人瞩目的部分, 实际上是对众融方式的肯定。所谓众融, 可以理解为向普通大众寻求资金供应者并以之作为新兴项目的创业资金的过程。企业家和小企业主可以完全绕过风险资本和天使投资人, 直接将自己的想法传送给网络的日常使用者, 而这些网络使用者将为企业主提供资金的支持。我们所熟悉的微博用户、美空网的艺术家、人人网的同学们利用这样的平台发表自己的见解、展示艺术气息、与其他粉丝好友联系, 或找到你心仪的人士, 给其私信或留言。实际上, 在传媒、社交等领域, 这已经是一个非常普遍的商业模式。只是, 少有人将其和金融联系在一起。

而众融, 则是将所有这些机制引入到融资的平台。在这个平台上, 你可以通过自己的主页或网页发布项目有关信息, 用创意和前期工作来打动和吸引投资者和消费者。众融让公司相对更容易地与其基础客户进行联系, 而这种联系是可以自我维持的。投资者可以是消费者也可以是帮助公司推广的传播者。投资者往往会自愿维持这种联系, 因其感受到了存在和参与, 使得众融的项目成为他们信任的一部分。

众融一个较少被提及的重要特色在于:它彻底颠覆了传统金融的私密性, 打开了储藏秘密利润的金融盒子, 撕掉了银行家们用于掩盖脆弱的洋装, 把融资还原到它本来的状态。想象一下:你有一个绝妙的创意, 于是将其搬到网络上, 尽情地进行展示, 和所有人讨论它的经营前景, 创意很快得到了大家的关注。但也很快就出现了模仿者。来自模仿者的竞争, 迫使你更加认真地思考你的项目如何才能彻底区分于你的竞争对手, 提供差别化的产品和服务。

“革命”正在到来, 对于我们的监管当局来说, 所要解决的问题, 却不只是要不要学习众融模式那么简单。我们所要学习的, 是如何构建我们的决策程序, 这个程序不仅为加强权力集中控制、增设准入门槛等服务, 更可以辨明主次, 分清急缓, 用市场而不是权力的逻辑来推动金融市场的有序发展。

(二) 社交化革命“战火”已燃起

社交网络本身就有虚拟货币、电子商务、信用卡支付等的服务, 像是Facebook的F币Facebook Credits、Twitter和Paypal合作的Twitpay等, 都和传统金融业者所做的事极为相似, 只是发生的场域不同罢了。而且社群网站在提供这些服务时, 多半需要实体金融业者的支持或串接, 两者的关系愈来愈紧密。陈一舟和他的人人公司4 900万元投资So Fi (Social Finance) 便是标志之一。此番谋求在社交网络与金融行业之间寻找切入点, 此前包括社交游戏和社交电子商务的兴起可称作社交化浪潮的开端, 而下一波社交化革命将改变的是金融领域。

资料显示, 人人所投的So Fi公司主业是为帮助学生以低于美国联邦政府贷款的利息获得教育贷款。2011年, So Fi由斯坦福大学商学院的一群学生组建, 并成功拿到美国国家许可。到如今, So Fi已发展成一家成熟的金融服务公司, 可提供多种借贷服务, 业务遍及几十所高校。不过, 虽然So Fi是一家金融服务公司, 业务运营却纯粹是通过互联网手段, 做的是所谓“P2P” (Peer to Peer, 端到端) 平台贷款, 业界俗称“人人贷”。

有数据披露显示, 目前美国学生贷款债务的总额已经突破1万亿美元, 超过了信用卡债务和汽车贷款的总量, 成为美国第一大债务市场。So Fi就将自己的目标用户定位为在校大学生, 致力于帮助他们从校友那里寻求以低于美国联邦政府贷款的利息获得教育贷款的途径。在联邦斯·塔福德 (Stafford) 贷款的利率为6.8%, Direct PLUS大约是7.9%, 而私人贷款则高达16%。相比之下, 固定利率为6.49%的So Fi相当有吸引力, 并且, 此利率还可以在毕业后下降到5.99%。到目前为止, So Fi的服务已经覆盖了78所高校。

不仅如此, So Fi还创建了一个社交平台, 通过与校友投资者建立良好的社会和经济关系来保证借款人的质量。人人公司的创新动力来源于不断挖掘社交网络基础设施发展潜力, 利用“实名社交”在规模上放大其产品的研发、市场推广和发布, 以谋求在新一轮社交化革命浪潮中利于不败之地。因此, 人人网便顺理成章地意图将So Fi的P2P商业模式移植过来。人人网的社交属性也让双方在这一点上形成默契。

在欧美等发达国家, P2P模式相当成熟。尽管仅成立一年多时间, 但成熟的市场环境为So Fi公司的茁壮成长提供了土壤。据了解, So Fi启动的新一轮融资金额已达到7 720万美元, 而公司近期更称, 其已经收到了超过6 000万美元的贷款申请, 并有望在2013年超过2亿美元。

但在国内, P2P业务的最大需求群体还仅限于中小企业, 陈一舟表示, 大学生群体申请社会贷款还受家庭观念及国家金融政策等多因素限制, 未来一段时期内可能难以成型。人人网在学生群体和毕业几年的职场小白领中拥有绝对的资源优势, 只要条件成熟, 这一优势未来随时可能转化为市场潜力。

事实上, 投资So Fi尝试“人人贷”只是其探路金融社交化, 实现人人公司商业模式全面升级的“试金石”。在人人网更深的战略考量中, 包括信用卡、个人贷款和电子银行等三大主流业务的社交化尝试, 将是未来潜力无穷的“蓝海”地带。

值得注意的是, 社交网络开始从事金融服务还有很多的问题需要解决, 如社交网站会员资料的授权、线上金融的安全性等等, 而目前最大的问题是来自银行界对于社交网络金融形态的兴起可能会危及自身生存的忧虑。在中国, 实名社交网络与银行之间不是竞争对手, 而是天然同盟军。实名社交网络目前可以做的是为银行带来终身优质客户, 进一步提高其数据营销能力。这对银行来说是绝对的利好。

参考文献

[1] .吴晓光.浅谈商业银行网络融资业务的风险控制[J].新金融, 2011, (07) .

[2] .吴晓光.网络金融的创新与监管[J].征信, 2011, (03) .

[3] .马玉峰.商业银行中小企业金融服务困境及出路解析[J].经营管理者, 2008, (15) .

3.小微企业的融资方式 篇三

关键词：小微企业 关系型贷款 融资

美国学者柏林和麦斯特将商业银行的借贷方式划分为交易型贷款和关系型贷款两类，前者是我国企业融资中常见的方式。在银行提供贷款给企业的流程中，交易型贷款根据企业财务报表反映的财务状况、经营成果或财物抵押品的资产价值、信用评分等“硬信息”来判断借款企业是否符合贷款条件。小微企业在以上硬信息方面与大中型企业相比处于劣势，因此很难贷到企业急需的资金。基于关系型视角的关系型贷款方式的建立，补充丰富了银行判断贷款与否的依据。银行可以通过和借款企业间的长期和多种渠道的广泛接触，积累起一系列有些只能意会和模糊的，但也是影响贷款回收风险的具有强烈人格化特征的企业财务经营状况、信誉、日常行为乃至业主个人品行等相关“软信息”来作为发放贷款的依据。这样的贷款方式为缓解我国小微企业融资困境提供另一种思路。

一、我国小微企业融资现状

我国小微企业涉足行业多，数量大，分布广，但是规模小、缺资金、寿命周期短、管理不规范、存在信用等级低等贷款障碍，企业内源融资数量少，从银行获得的资金不仅金额小，而且利率高，期限短。因为企业规模小，资金周转的流动资产匮乏容易导致资金链的断裂，使运营产生困难，缺乏自有资金，就缺少融资抵押物和担保，银行贷款额度与抵押物价值一般成正比，小微企业很难提供拥有所有权证的房产或土地使用权为抵押，自然就被排除贷款之外了。此外小微企业所有权和经营权高度统一，这样的决策方式存在一定局限性，企业经营风险系数也随之增加。再者小微企业很少需要会计师事务所对财务报表审计，甚至一些企业为避税备有内外两套账，财务信息可信度降低也就增大了银行放贷的风险。目前小微企业大多集中在劳动密集型行业，建立时间短，技术含量低，企业的发展跟不上技术的更新换代，寿命周期短，从发展前景影响银行对企业信用等级的评定，影响对银行借款的还贷判断。

从外部环境来看，近几年为解决小微企业发展瓶颈，国家在税收、贷款等多方面加大对企业的支持。据7月22日，央行网站发布中国人民银行2015年上半年金融机构贷款投向统计报告显示，2015年1—6月，金融机构人民币各项贷款余额88.79亿元，同比增长13.4%，其中人民币小微企业贷款余额16.23亿元，占企业贷款余额的30.1%，同比增长14.5%，增速高于同期各项贷款。小微企业新增贷款9486亿元，增量占同期企业新增贷款的26%，比同期大型和中型企业贷款增速分别高5.2个和3.3个百分点。

二、开展关系型贷款的关键点在于信息的有效获取

小微企业要获得贷款，必须向银行提供经营、财务状况等信息。企业往往选择隐藏不利信息，银行看到不完整的企业一面，无法掌握企业的真实状况。这种信息不对称也增加了放贷风险。在没有收集到有效用的信息前，银行为维护自身利益就不会贷款给企业。关系型贷款在银企信息不对称的博弈中，初期小微企业持有信息占优势，银行贷款风险大，利率也高。但随着银行企业借贷时间的持续，企业信息也越来越多地流向银行，由于不了解企业信息的风险在释放，企业利率也随之降低。这种信息效率的帕累托改进方式减少了双方贷款成本，使银企关系达到最优化。

银行对小微企业“软信息”的有效获取是关系型贷款成功的决定因素。这些不能被量化、保持私密的信息，比如企业的产品特性，真实的成本细分和利润、企业管理者能力、未来发展方向等对企业具有十分重要意义并且处于非透明状态，或游离于财务报表之外。同时这样的数据和情况信息对投资者分析评判盈利和偿债能力也是不可缺少的一部分。银行如能获取企业真实可靠的信息，就可以避免信息不对称产生的道德风险和逆向选择。关系型贷款在美国、日本等国家的实施中，银行在贷款前深入企业，对其有足够的了解前提下决定贷款，有效解决了银企间信息的不对称，大大降低放贷风险。

三、影响关系型贷款成功的主要因素实证分析

将上述软信息的有效获取作为分析目标层A，并细分为企业本身因素B1、与银行信贷关系因素B2、环境因素B3三大类。企业本身因素包含企业有无拖欠的贷款，产品特性，企业信誉、竞争力和发展力、经营者素质等。与银行信贷关系因素指具体小微企业与银行在联系时间、信息交换深度、接触广度等。环境因素既有政府的支持力度、政策导向、经济发展情况，也有金融市场环境等因素影响。如何确定影响借贷成功的主要因素的重要性呢？可以根据两两比较标度确定影响关系型贷款成功的软信息有效获取层次的三个不同因素的重要性权数，构造判断矩阵，其中用1—9级判断标尺表示要素Ai对要素Aj的相对重要性的数量尺度。由上而下分析，利用综合评分法对各要素的重要性进行评审并两两比较，得到判断矩阵A为：■，然后判断矩阵特征向量计算，整理矩阵，并计算，具体过程：

先算出矩阵各行之和：

■ （1）

各行平均值：

■ （2）

归一化处理：

■ （3）

A矩阵各项求和代入公式（1）再将矩阵各行平均值计算代入公式（2），归一化处理，代入公式（3）各行除以三行之和6.225，得A矩阵的特征向量WA为：■

由此可以知道对小微企业关系型贷款的影响因素排序为：

企业本身因素（0.696）> 与银行信贷关系因素（0.225）> 环境因素（0.097）。

由于评分可能会涉及人的主观性，为避免产生可能的偏差或错误而进行验证，评估正确性需进行一致性验证如下：

AW=A·W （4）

■ （5）

C.I.=（λmax - n ）/（n-1） （6）

CR= C.I./ C.R. （7）

C.R.是随机性指标，参照美国运筹学家Satty教授构造的关于一致性检验的C.R.数值列表。查表，当n=3时，C.R.=0.58。若CR<0.10，则接受权重向量W。

在分析中，代入公式（4）A·W 的结果为：■

代入公式（5）（6）得λA=3.0968，C.I.= 0.0484

将C.R.=0.58，代入公式（7）

CR=0.083<0.10

接受A矩阵的一致性，即对B1、B2、B3各要素权重评估比较合适。

结论：对于将上述软信息的有效获取作为分析目标层A，细分为企业本身因素B1、与银行信贷关系因素B2、环境因素B3三大类的重要性分析中，影响关系型借贷顺利进行关键在于小微企业本身的软信息如何发挥作用。针对该关键点，结合我国小微企业和金融环境现状，提出以下建议。

四、推动我国小微企业关系型贷款的建议

（一）企业自身加强经营管理，增强实力

小微企业融资难，银行惜贷的根本还是企业本身实力弱，银行从自身权益保障出发，怕贷款回收困难。因此贷款关键在于小微企业要加强经营管理，增加自身竞争力，积累有形和无形的各项资产，加大技术投入，提高盈利能力，积极建立与市场相适应的运营模式。诚实守信，提高信用等级的评定，成为绩优成长的潜力企业，进入融资良性循环。

（二）加快中小银行的建设

中小银行内部组织结构层级设置简单，又基本分布在小微企业集聚的地区和小城镇，在发展大客户业务上和大型银行相比不占竞争优势，但中小银行在运营体制上更灵活，针对本地范围在地域上更具基层性，了解控制一定区域的小微企业客户群却占优势，更利于与小微企业合作，发展关系型贷款。适合对开展企业放款前审批，贷款的监督及贷后跟踪各环节的验证、预测，评定等工作，淘汰不符合要求的企业，以减少违约发生的可能性。

（三）优化金融环境，建立完善金融中介和社会征信体系

社会征信体系能降低信息的获取成本，促进企业诚信道德约束，利于关系型贷款的开展。银行收集企业信贷信息的过程耗时长，为降低银行获取公开和非公开信息的成本，建立完善金融中介，执行银行部分功能，监督企业生产经营活动，提供银企间交易信息，搜集整合企业信息，使信息充分有效，降低交易成本和监督成本。有助于银行对企业经营效率、发展前景等作出判断，进而制定合理的信贷政策。

关系型贷款软信息的披露，为再融资作铺垫，更利于银企间合作的深入和长久，使银行找到具潜力的优质小微企业，建立稳定的信贷关系，给企业和银行带来一定利益。

参考文献：

[1]徐晓萍，张顺晨，敬静.关系型借贷与社会信用体系的构建——基于小微企业演化博弈的视角[J].财经研究，2014（12）

4.小微企业融资问题研究 篇四

摘要：小微企业作为我国经济的重要组成部分，在很大程度上推动了我国的经济发展。在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等各领域都能看到小微企业的身影。但是当前融资问题成为制约小微企业发展的重要障碍，充足有效的资金供应是小微企业快速发展的必备要素，因此妥善解决好小微企业的融资问题是促成小微企业健康发展的当务之急。

本文主要研究的是小微企业在融资中遇到的困境及解决措施，基于企业融资基本理论的分析，从小微企业的融资方式、融资的现状以及融资困境的原因等三个方面进行系统阐述。针对上述分析的状况提出了相关的对策建议。

本文的创新点在于将小微企业陷入融资困境的原因主要归结为小微企业自身的经营风险和政府对小微企业的调控较低，解决的建议也主要在政府方面来展开论述。这是本文与其他同类文章将银行作为重点进行阐述的区别之处。

关键词：小微企业；融资门槛；经营风险；融资渠道

一、企业融资理论概述

（一）完全理性人假设下的企业融资理论

Modigliani&Mille于1958年在完全竞争市场的前提下首先提出了著名的无税MM模型（不考虑所得税影响的 MM 理论）：认为资本结构不会对企业的市场价值产生影响，企业的价值受预期税前收益率与报酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投资者和经营者信息不对称的前提下提出了企业的融资顺序，认为企业的融资顺序应当是先内部融资后外部融资，同时就外部融资他认为债务融资应优于股权融资。[2]

1998年，Berger&uden认为融资的构成应随企业成长的阶段而变化，内源融资应在企业的成长初期占主导地位，相应的，外源融资和股权融资应当在企业的成长期和成熟期占更大的份额。[3]

（二）有限理性人假设下的企业融资理论

Stein于1996年提出了公司融资时机假说，这种假说是在非有效性市场下的一种公司资本结构理论。其主要观点是：理性的管理者在股票市场表现出非理性时，应根据市场表现选择合适的融资渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一种全新的企业融资理论模型-管理者非理性融资模型，他认为出于对融资成本的考虑，相比股权融资等外部融资，企业管理者更愿意进行成本较低的内部融资。[5]

二、小微企业的界定

（一）国外对小微企业的定义

对于小微企业，出于国家经济发展的情况以及对小微企业政策倾斜的力度和税收优惠的程度的考虑，不同的国家对小微企业进行了区别的界定。

下表是各国际组织和国家对小型微型企业的认定：

世界银行与欧盟关于微型、小型企业的定义[6]

（二）我国关于小型企业与微型企业的认定标准

2003年国家统计局、经贸委、发改委与财政部联合印发的《中小企业标准暂行规定》从雇员人数、资产总额与销售额等三个维度对企业的类型进行划分。[7]

三、小微企业的融资方式分析

根据企业的融资理论，同大中型企业一样，小微企业现阶段的筹资渠道有内源融资和外援融资，但融资的程度和比重却差异比较大。

（一）内源融资

内源融资即企业内部融通的资金，涵盖原始投入的资本以及企业经营活动结果产生并积累的资金。主要包括以下内容：

1、初始投入的股本

这是企业的起步资金，就小微企业而言，通常包括天使投资和自有的资本。天使投资是合伙者或战略投资者投入的。因此天使投资也是小微企业初始投入资本的一部分。

2、留存收益

留存收益产生于企业的生产经营活动成果，它是指留存在企业内部的为企业以后的经营发展所留存的利润。从会计的角度来讲，包括有特定用途的盈余公积和没有指定用途的未分配利润。企业的盈利能力、税收政策和企业受到的非公待遇是影响小微企业留存收益的多少的重要因素。

3、定额负债

定额负债是一个财务概念，主要包括应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用以及其他应付款等企业经常性的延期应付款项。这部分资金可以短暂的悬浮于企业，在一段时间内是流动性的。但是，受支付时间的影响，定额负债的延续性较差。

（二）外源融资

外源融资是指企业从企业的外部进行的融资。由于成本和财务风险的限制，企业将外源融资作为外源融资的补充。外援融资由直接融资和间接融资构成。

1、间接融资

间接融资是指金融机构作为货币资金需求者和货币拥有者的中介，来进行资金的融通。在间接融资中，资金主要集中于金融中介机构，资金是否贷出，由金融中介机构来决定。

银行贷款，是小企业最为普遍使用的间接融资方式。除了银行贷款之外，还存在一些非银行金融机构的贷款，例如投资银行、贷款公司、保险公司等也成为小微企业理想的外部融资方式。

融资租赁作为一种新型的融资方式，它集融资和融物于一体。这种方式对业务量大但没有购买设备能力的小微企业非常适合。

民间金融融资具有信息搜集和加工成本低，手续便捷的优势，此外，灵活的交易方式、较低的交易成本，为民间借贷赢得的很大的市场空间。这种融资方式尽管在一定程度上缓解了小微企业融资的困境，但过高的利息同时也加大了小微企业的财务风险和破产的危机。

2、直接融资

直接融资是指货币资金实际所有者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。对于小微企业来说，直接融资所带来的最大好处是可以获得利率相对低廉的长期资金。主要包括债券融资和股权融资。

债券融资，是指企业通过发行债券的形式进行的融资。债券具有抵税的效应，税法规定企业发行债券的利息可以在税前扣除，这就在很大程度上降低了企业的成本，尤其对小微企业而言这种效应就更加明显。此外，债券融资还可以起到财务杠杆的作用。但由于小企业的资信度一般较差，发行债券的相对成本比较大。

股权融资筹措的资金是作为企业的自有资金使用的。私募股权融资和风险投资在股权融资中比较常见。实务中，现在的大型公司在初创期即作为小企业时正是受到风险投资的资助才得以发展壮大。

四、小微企业的融资门槛

（一）小微企业的经营风险

系统性的风险是任何企业都必须要面对的，小微企业也不例外。相对而言，小企业承担风险的能力要弱得多。小企业虽然“船小好掉头”，灵活性更好，但它由于“本小根基浅”，抵御风险的能力较低，故只能“顺水”，不能“逆水”。

1、创业风险

这类风险主要发生在企业创业的初期。小微企业容易出现的创业风险有：业主过分注意产品的研制、生产而忽视了事关企业长远发展的问题；对市场的潜在需求研究不透彻；对市场变化趋势没有预见性；经营者缺乏全面管理的能力；低估所需资金等。

2、持续经营风险

持续经营风险对于家族式的小微企业尤其明显，当“创一代”逐渐老去，企业面临的问题就会接踵而至。主要表现在：公司继任领导的问题；公司的发展延续性；没有授权，缺少规划，过分自信等。

（二）小微企业的融资门槛

1、小微企业承担着过重的融资成本负担

当前小微企业银行融资费用项目表[8]

这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比大企业多出了 4%―5%。企业盈利所带来的收入 30%―40%用于支付财务费用，在经营过程中只要发生一点意外，小微企业在很大程度上就会遭受巨额亏损。

2、小微企业融资担保能力低

小微企业自身的担保能力有限，且很难找到符合商业银行标准的企业或个人来为其担保，没有信用记录或者信用记录少，不能达到商业银行设立的严格的担保条件，也就无法提高商业银行对小微企业提供贷款的积极性。

3、民间融资不规范

因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。其次，民间融资并未受到有效的监管。民间融资因其自发性，同时伴随着一定的吗盲目性。民间融资的不规范成为限制小微企业融资的一个瓶颈。

五、解决小微企业融资困境的建议

破解小微企业的融资难题，从内部措施来分析即小微企业改善经营管理降低经营风险，提高其信用等级和抵御风险的能力，这是根本。从外部来讲，就是银行扩大小微的信贷业务，政府对小微企业融资进行有效的规范。由于不同行业不同类型的小微企业存在着明显的差异，其改善经营管理降低经营风险的措施也不尽相同，这里仅就所有小微企业存在共性的外部措施进行论述。

（一）政府应发挥的作用

小微企业融资困境有赖于政府改善职能，以往对小微企业的重视度不高和金融支持政策的滞后是导致小微企业融资难的一个不可无视的因素。因此，迫切需要政府重视小微企业地位与作用给与小微企业创新的金融支持，根据不多样化的小微企业的融资政府支持需求，设计制定出多维度的政府金融支持制度与策略。

1、建立政府小微企业管理机构

从政府金融方面来说，有了专门的政府小微企业管理机构，它就会深入了解研究小微企业的具体情况及其资金需求特点。制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，并且监督管理政府对小微企业金融支持的重大措施的落实。

2、健全支持小微企业发展的法规体系

通过建立健全小微企业法律法规体系，既要用法律法规体系去巩固小微企业在国民经济发展中已经取得的成绩，又要用法律法规体系去解除小微企业经营发展所面临的诸多问题，尤其是融资问题，为小微企业的经营发展提供全面的法律法规保障。只有建立健全了小微企业经营发展的法律法规体系，才能使小微企业得到政府的全面金融支持。所以，要解决融资难先要建立健全小微企业法律法规体系。

3、加快建立微小企业信用制度体系

进一步推进社会信用体系建设，完善和深化小微企业信用信息数据库建设，着力推进小微企业信用建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。积极推行小微企业统一的征信制度。确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权。

（二）金融机构应成为小微企业融资的主力

1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务

金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策。同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。

2、建立一个以中小银行为主体的中小金融机构体系

大力发展中小银行，不仅有利于降低小微企业与中小银行的交易成本，而且有利于小微企业与中小银行的良性互动发展。同时，放松银行业的准入标准，发展地方中小银行。放松银行业的准入标准，加强银行间的竞争，能活跃地方中小银行的发展，提高中小银行的效率。

（三）增加民间资本在小微企业融资中的比重

小微企业之所以没有大量使用民间资本进行融资，最主要的原因是因为民间资本的利率高，加大了小微企业的融资成本，同时，民间资本的融通不够规范，安全性比较低。因此，应加大力度规范民间资本。建立类似于行业性的民间资本协会来对民间资本的融通进行统一的指导和监督，同时要严厉打击地下放高利贷者，保持民间资本的合理和健康的使用。使民间资本成为小微企业融通资金的一个重要的渠道。（作者单位：南充市中心医院财务科）

参考文献：

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5.小微企业融资难问题的分析与建议 篇五

小微企业是指那些小型微型企业以及家庭作坊式企业和个体工商户。我国经济迅速发展小微企业可以说是功不可没，在我国，小微企业数目多，而且很有活力，有些小微企业还具有高新科技，目前小微企业的发展现状其优势主要表现在投资少，见效快，周期短，可以提供大量就业机会，这对于经济增长和扩大就业有很大贡献，使其逐渐发展并成为市场经济舞台的重要角色。然而，近年来金融危机系数的增大，国际经济不断下滑，国家收紧银根导致小微企业融资更加困难，如果该问题得不到解决，对于我国经济而言，将成为一个很大的阻碍。

一、小微企业融资存在的问题

(一)内部融资程度不足。在我国就目前而言小微企业主要的融资方式就是内部融资，资金的发展通常来自于自身，又因为积累期和利润率的影响，小微企业的内部融资能力非常有限。有数据表明我国私企通过内部融资来获取资金的大约占 26%，而其中小微企业所占比例更高。

(二)通过金融机构融资困难。据统计，大多数小微企业都是靠内部融资来解决资金问题的，只有不到 20%是通过银行贷款而获得资金的。当然银行存在的一个很普遍的问题就是对小微企业“惜贷” 而对大企业 “挣贷”。虽然现在证券市场为小微企业开创了上市的条件，但是成本和门槛过高让许多小微企业望而却步。还有一些发展中的非银行金融机构可以为小微企业融资提供资金，但是此类机构规模太小，于小微企业而言起不了太大的作用。

(三)融资成本过高。小微企业融资成本一般包括：贷款利息、抵押物登记评估费、担保费用和风险保证金利息。其中贷款利息包含基本利息和浮动利息，而利息的浮动幅度在 20%以上。大多数金融机构在放款时小微企业事实上得到的贷款只有本金的 80%。

二、小微企业融资难的原因(一)内部原因

1.小微企业难经风险。其中一部分小微企业是私人经营的，属于家族式管理，财务和经营管理都很混乱，权利集中常常不走正常程序。小微企业之间竞争力弱，缺乏合理的经营观念，由此银行很难长期对其进行持续投资。还有一部分小微企业生产高污染高耗能的产品，他们的盲目生产也是很难得到国家支持，具有很高的经营风险，而且大多数小微企业规模小，没有高水平技术支持，抗风险能力低，经营管理和治理机制又不健全，在风云变化的金融市场中一不留神就会面临存亡关头，很容易受到经济环境影响。

2.信贷产品难以适应。在贷款过程中，没有适合小微企业的信贷产品，而小微企业贷款又比较急，一次性需求量小，小微企业需要的是满足其流动资金。这些要求使得融资成本颇高。融资成本过高，不良贷款形成几率较大，银行的操作和人工成本都相对较高，以营利为目的的银行在对小微企业进行投资的时候，其信用风险很难控制，银行基本是通过一个企业的利息保障倍数，资产负债率等来评价一个企业的经营程度，在授信通道中各个企业都是同等要求，而小企业在业务规模等方面都很难与大企业一争高下，所以银行偏向于大企业，而从规避风险的角度看，银行这样做也无可厚非。

3.制度缺乏信誉不高。信用状况不好，违约率高。一个完善的金融体系必须有一个良好的社会信用体系，该体系不仅包含其必要的相应技术手段和中介服务机构，还需要对信用有正确的道德规范和理解，小微企业相对于大企业而言其财务制度不够完善，等级很低，企业又没有规范的财务治理制度，缺乏信用意识，信用观念不强，经常出现贷款拖欠、逃债、坏账或者多头开户贷款等问题，使得银行对于资金审查方面有很大困难，而且还会造成资金回笼困难，本来银行对于小微企业就采取回避态度，如此一来小微企业融资就更难了。

4.信息不畅制约发展。小微企业与银行等金融机构之间信息不对称，由于企业不健全的管理体制导致金融机构不能全面了解小微企业的经营状况，财务状况透明度低就不能正确评估企业还款能力和承担风险能力，所以银行对于小微企业放贷方面更苛刻，而银行的信贷监管、政策和制度都是公开的，企业能很好的掌握。由此造成信息严重不对称。5.担保不足难以贷款。小微企业本身资金实力低规模又小，可以提供的抵押物很少，尤其是固定资产抵押物，这样一来如果发生贷款拖欠等问题银行将无法收回成本，这一点成为影响小微企业信贷发放的主要问题。

6.观念差异难得支持。很多小微企业由于过于自信，认为自己企业经营效益不错，虽然可以取得银行贷款，但是由于风险问题，银行放贷数额不会很大，所以基本不能满足小企业资金的需求。有些小微企业不了解政府和银行对于他们的政策，缺乏沟通制约了与银行之间的资金流动，很多小企业转而寻找民间借贷市场，导致其资金链更为紧张。(二)外部原因

1.缺乏政府支持。小微企业没有有效的融资渠道而且政府对于小微企业的支持力度也不够。面对小微企业进行投资的信贷资源和银行数量都很少，而且他们的融资能力不强，通常都是一些小银行，但是小银行自身的结构就有待完善，所以从根本上不能给小微企业提供充足资金。

2.程序繁杂难得帮助。证券市场门槛很高，虽然有上市的机会可是通过上市融资的控制严格程序繁多，小微企业很难达到要求。而银行方面总是偏向于大企业，对于小微企业虽没有明确拒绝可是其贷款利率设置太高，几乎是银行贷款的四倍，这无疑给小微企业增加了债务负担，无法满足小微企业需求，也没有适合小微企业发展的融资渠道和平台，如果该渠道成为小微企业融资主要方式，势必会使小微企业在发展过程中承担巨大的经济负担。当下我国对于小微企业的信用担保体系建设不完善，小微企业融资需求的担保基金的种类和数量都很难得到满足，限制了小微企业的融资发展。

3.法规还待完善。2003 年我国出台了 《中小企业促进 法》，但是该法在小微企业法律法规和管理体制的建立存在缺陷和局限性，不能很好的保护小微企业的利益和相关权益，对于法律实施和制定还需要国家的重视。

4.优惠政策不能惠及。优惠政策少，小微企业对银行的利润贡献不高，而且小微企业在贷款过程中的不良率高。我国当下的税前核销政策特别严格，对小微企业也没有放宽政策，而对于上市的银行而言，不良贷款率不能及时核销，所以一定会影响银行对小微企业的放贷。

5.市场规则还需完善。资本市场发展严重滞后，产权交易市场发育不仅有限，也没有有效的交易规则和促进机制。在资本市场中小微企业的产权流动不能得到那些非国有的小微企业上市融资的可能性很小。

三、解决小微企业融资难的方法

小微企业融资难是一个很复杂的问题，需要国家的 重视和支持。该问题由多种原因形成，若想解决必须多管 齐下。不仅需要建立全面的小微企业的法律体系，还要在 税收和贷款方面不断改善放宽政策，融资方式也应该得 到完善，与此同时寻找新的方式。(一)加大政府协调力度

1.政策支持创造良好环境。小微企业融资的扶持政策体系应该得到完善和建立，小微企业虽然为我国的经济发展做出来巨大的贡献但是其待遇却远远比不上大企业，国家应该从法律层面上改变小微企业的弱势，应加强立法保证其应有权利，政府还应该出面规范金融市场的秩序，严肃打击扰乱金融市场的恶劣行为，给小微企业一个能良好发展的环境，出台有关规定不断改正为小微企业的金融服务，把小微企业引入一个积极健康的发展轨道。帮助小微企业加强内部管理的改善，按市场经济需求进行投产，完善人才培养和财务制度，还要支持银行对小微企业的贷款行为，支持小微企业融资，增强税收支持，增加税收方面优惠，这也有利于提升小银行的盈利能力，同时也得发掘小微企业自身的实力，完善企业的经营管理，建立应急互助基金，鼓励小微企业相互扶持，共同进步，预防资金周转出现问题，通过复合型的方式来帮助小微企业更好发展。我国当下直接融资占融资方式比例很小，而直接融资可以大大降低融资成本，如果可以发展直接融资，那么该方式将可以成为小微企业融资的首选。2.改善信用管理确保融资。推进信用担保体系和社会信用体系建设。在推进小微企业信用担保体系建设的过程中政府担当扶持和引导的重任，加大力度发展小微企业信用担保业务，加强监控信贷环境力度，使小微企业信誉度得以提升为贷款发放打好基础。(二)完善融资市场体系

1.改变担保形式。小微企业资产少，规模小，很难有符合贷款的抵押物，而资产支持贷款融资方式是解决小微企业融资难的一个方法，该方式其实是可监控和担保的，其使用的资产有应收账款和存货，可以实现借贷双方现金交换循环匹配。其实对于担保品而言，应收账款是很适合的一种，该方式能很好的环节小微企业融资难的问题。

2.创新模式提供贷款。加强银行通过创新的方式发展一些适合小微企业的信贷机制和产品，鼓励银行增强对小微企业的服务力度，应根据小微企业的需求和特点确定相应的融资方式、比例和扶持重点。为满足小微企业对资金的需求应不断修改和完善各项体制。应该对银行的收费行为进行规范，严肃禁止收取咨询费，承诺费等，降低融资成本。应以发展的眼光审视小微企业，加强发展和培育小金融机构，利于小微企业融资。

3.发展债券融资。发展股票市场融资和债券融资，着重培育和指导那些科技含量高，主业突出的小微企业上市。充分推进小微企业股份制改革，拓宽债券融资渠道，扩展小微企业融资规模，提升其管理水平和经营理念，完善信息披露制度。开展小微企业短期债券融资业务，集合债券和集合票据业务。

4.完善风险投资。着重开展创业风险投资，以政府资金作为引导，民间资本作为主体，改善风险投资退出机制，积极开展创业风险投资。给小微企业资金上的支持。

5.出台相应政策。提高小微企业不良贷款容忍度，若是想提高容忍度就需要政府出台相关政策，如果银行的评定标准不变，但是小微企业不良贷款容忍度又提高了，那么就会加大银行的信贷风险，银行就是这个风险的最终承担者，所以，国家应该出台一些相关措施，例如为避免大量累积不良贷款，可以对那些符合政策的不良小微企业贷款执行及时核销；或者为减少对银行评级的影响降低小微企业贷款的风险权重等，银行要想可持续的发展下去，那么只有在不良贷款能得到控制的前提下。

6.多方合作。政府有关部门和金融机构等相关的部门在解决小微企业融资难的问题时需要相互合作，这样才能更好的解决这过程中所遇到的各种各样的问题，需要一个完整的合作模式，采取多项措施和渠道，才能从根本上解决小微企业融资难的问题。

(三)提升形象，完善自身

小微企业应首先加强内部结构治理，完善企业文化，提高企业质量和运营效率。还要着重开展创新，满足市场变化和消费者需求，加强高科技技能储备，强化创新意识。还要有自己的品牌，这样才能更容易得到市场的认可。还要加强企业资金管理，实现资金高效率运用，良性循环，增强小微企业还贷能力。小微企业一定要有强烈的信用意识，企业竞争力的核心就是企业信用，把信用理念应用的各层各环节，才能提高企业形象和信誉度，用好的形象和信誉赢得融资。(四)完善法律体系和政策

通过借鉴国外的这种经验，应适当对我国发布的 《中小企业促进法》 进行完善和修订，各地有关部门应及时制定出相应的配套法规，最终形成健全的法律体系，在政策方面政府应该严格执行 2012 年政府工作报告和“十二五”规划以及国务院会议中经常提到的为中小企业融资给予帮助，不仅要进行小微企业税收减免优惠政策，还要做好企业和银行的中介，为沟通搭建一个良好平台。(五)小微企业融资创新

1.加盟招商融资。利用招商加盟进行融资的方法，通过渠道发展沟通加盟商，形成间接融资，利用加盟商做销售渠道不仅可以令企业打开销售路径，使货款回流，还可以通过收取代理费等获得资金支持，最主要的是可以通过加盟商扩展企业的覆盖面和市场规模，但是这种方法扩大了民间投资途径，促进了垄断行业的改革并且使民间资本进入新兴产业。2.完善基金融资。完善基金，我国天使基金及种子基金并不完善，这样一来高科技小微企业融资就更困难，小微企业在不同的发展阶段需要不一样的金融支持，通常小微企业发展前三年为 “死亡谷” 阶段，经过该阶段就能进入成才阶段，而对于该发展阶段，小微企业需要天使基金和种子基金的支持，但是目前我国内部很贫乏，需要完善和关注。3.建立组织融资。推行 “草根金融”，就是从组织结构上解决小微企业融资难的问题，不应该去跟大企业进行同质化的争夺，应该为小微企业提供发展和生存的空间。应该建立一个公有制银行，也就是不以营利为目的的银行来给小微企业提供相应的支持和发展，这个方法是借鉴德国的发展模式，据调查显示德国目前已有 11 个州开展了公有制银行，这些银行占社会贷款的 70%以上，剩下为商业银行承担。

四、总结

6.小微企业融资成功案例 篇六

小微企业融资途径案例研究——以呼伦贝尔市为例

2012-10-30 2011年下半年，由温州民企老板“跑路”事件引发的小微企业融资难再度成为业内普遍关注的话题。造成小微企业融资困境的原因无疑是多方面的，其中制度性设计缺失下的信贷资源配给问题是重要原因之一。即在缺乏支持小微企业融资信用机制的制度性安排条件下，信息不对称导致银行无法掌控企业的信用风险，进而对其借贷需求实施限额配给，即使企业愿意支付更高的利率，也只能部分获得贷款或者被拒绝。有关小微企业融资问题的研究分析大多基于信贷供给角度，重点分析银行对企业的甄别筛选机制，从原因和条件上提出缓解信贷配给的途径。本文以制约小微企业融资难点的案例分析入手，提出从制度性设计上构筑政、银、企相互融合的小微企业融资信用机制发展模式，推动和促进小微企业发展。

一、小微企业信贷配给现状

呼伦贝尔市地处边疆少数民族地区，随着国家西部大开发、老工业基地振兴和北疆开发战略的实施，以资源禀赋和地缘优势为特征的区域经济开发推动了地区经济总量快速增长。2011年gdp总量达1145.31亿元，增速为14.4%，其中以小微企业为主的非公经济创造了50.3%的gdp、61.01%的税收，提供了45.64%的城镇就业人数，可以说在推动地区经济增长和扩大就业水平上小微企业发挥着不可替代的作用。然而由于社会历史发展的不平衡，虽然幅员辽阔，自然资源丰富，但因开发建设较晚，经济基础薄弱，导致呼伦贝尔市投、融资渠道狭窄，信贷投放以国有商业银行为主导，无上市公司，缺少专业性的投融资机构，民间资本的启动没有形成规模整合条件，社会信用过度集中于银行，锁定了小微企业资金需求受到商业银行信贷配给机制的刚性约束。

(一)小微企业融资渠道狭窄。小微企业贷款余额占全部金融机构贷款余额不足五分之一，且贷款方式单一，抵押、担保贷款成为主要方式。全市拥有12.3万户私营企业和个体工商户，据估算融资需求达24亿元，而2011年全市金融机构累计发放小微企业贷款11.24亿元，缺口达13亿元。作为融资的补充方式，民间融资规模小、借贷利率高，而小额贷款公司融资仅占金融机构贷款余额的1.03%。因此银行业金融机构仍是地区小微企业融资主渠道，而以国有商业银行为主导的现行融资机制却无法满足量少、紧急、频繁的小微企业融资需求。

(二)小微企业融资门槛过高。小微企业贷款68.4%来源于政策性银行和农村信用社，而工、农、中、建四家国有商业银行对小微企业贷款不足20%。商业银行对于小微企业发放贷款的标准主要参照大型企业，小微企业固定资产少，土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权等传统抵押物缺乏，抵押能力不足。即使有可抵押物，其资产评估定值等中介服务费用过高，因此小微企业在大型金融机构融资的门槛仍然过高。

(三)小微企业融资成本大。由于小微企业在融资市场议价能力弱，且风险相对较高，银行会要求较高的资金价格来抵消风险。微型企业贷款要在基准利率基础上再上浮30%，最高上浮50%，小型企业的贷款利率最高上浮达到130%，带动民间借贷利率水涨船高，这让很多小微企业“望贷生畏”。以四大国有银行为例，2011年呼伦贝尔市四大银行共实现利润7.09亿元，相比2010年同期增长13.07%，利润高增长主要来自于资金价格的大幅提高。银根收紧与旺盛的投资需求造成全社会资金供给的不足，大型企业、政府融资平台对小微企业融资形成了挤出效应，小微企业融资价格自然水涨船高，乃至无法获得融资。随着国家支持小微企业发展的诸多政策措施的实施，近年小微企业贷款呈增长趋势。2011年末，小微企业贷款增速达45.65%，高于全金融机构贷款增速32.71个百分点。伴随着信贷资金投放增加的同时，小微企业需要支付的成本也不断增加。

(四)小微企业融资能力弱。税费和财务负担过重，制约小微企业融资。目前，小企业需缴纳超过二十种税项，十数种费金，且大部分与大企业适用的税率相同。据一些小企业反映，企业的平均税负在40%以上。较高的纳税标准，一方面不利于小企业增加利润留存、增强承债偿债能力，不利于维持简单再生产和扩大再生产；另一方面，一些小企业出于避税目的，不愿披露过多的经营信息，使得银企信息不对称，影响其信用评级，加大了融资难度。此外，小企业对税收政策了解和把握普遍较差，有些企业甚至不知道自己可以享受哪些税收优惠，小企业的税收环境有待于进一步改善。

二、金融扶持小微企业融资的现实难点

(一)小微企业自身存在不足。据调查，呼伦贝尔市小微企业主要为生产类、商贸类、农产品加工供销类企业和个体工商户，相当部分小微企业处于起点低、规模小、管理不规范的“小、散、乱”初级发展阶段，且财务报表不规范，而银行在提供贷款时又比较看重财务状况，对其进行信贷支持有顾虑。据了解，个体工商户在办理贷款卡时，基本无法提供完整的财务报表，造成征信系统对金融机构在贷前审查、贷后管理的作用有限。

(二)社会信用体系不够完善。一是缺乏权威公正的微小企业信用评级。目前金融机构各自对中小企业进行评级互不认可，而呼伦贝尔市尚无一家中介评级机构，一个企业需要多家金融机构评级，既增加了企业的评级成本，也增加了金融机构调查工作的费用。二是没有统一的信用数据库，目前金融机构获取小企业信用违约信息的主要渠道是人民银行的征信系统。但征信系统所包含的信息仅包括企业在金融机构的贷款相关情况，并没有涵盖企业通过民间融资、个人借贷融资的相关情况，且个人征信系统数据覆盖范围不足，如农信社尚未接入个人征信系统。缺乏能提供完整小微企业信息的平台，数据信息的横向交流和共享存在较大障碍，从而加大了银行获取企业信息的难度。此外，知识产权评估、抵押物处置等专业机构的缺乏也给金融机构的实际操作带来困难。

(三)信用担保体系不健全。地区信用担保业仍处于起步阶段，整体实力弱，经营行为有待规范，担保机构分布不均衡，特别是县域担保机构少且发育缓慢，难以满足小微企业提升信用能力的需要。呼伦贝尔市拥有13个旗市(区)，但能够为小微企业提供担保的机构只有7家，一半县域地区没有担保机构，且企业办理担保需缴纳2%左右的担保金以及一定的评估费等，抵押登记程序多、担保抵押相关费用偏高。同时担保业的风险分散与损失分担及补偿制度不健全，缺乏再担保、反担保或第三方担保机构，制约了担保资金的放大功能和信用能力，为小微企业开展融资担保服务和抵御风险的能力弱化。

(四)小微企业金融服务不完善。一是针对小微企业的信贷产品供给相对缺乏。基层机构网点撤并，导致县域对小微企业信贷支持减少。二是从金融机构发展功能及监管定位来看，存在错位现象。如农信社主要职能是服务“三农”，且贷款规模受限制，导致大多数小微企业贷款都以个人名义发放，挤占农户贷款规模。三是金融机构贷款审批权有限。大型商业银行对贷款审批权限实行严格的分级管理，贷款审批手续的繁杂和权限的高度集中与小微企业点多面广、资金需求高频率、小金额、快周转、强时效之间形成了矛盾。如部分牧区国有商业银行仅有两种贷款方式，一是农户小额贷款，一是质押贷款，而且审批权限仅为5万元，难以满足创业型小微企业的贷款需求。

(五)县域资金需求与供给不对称。作为县域主要信贷资金的供给者农村信用社供给能力有限。一是大量资金主要用于农牧户贷款，资金回笼有周期性，加之信贷规模控制，难以及时满足小微企业较大额度资金需求。二是农村信用社所能提供的贷款品种比较单一，只对中小企业开展担保贷款，要求企业以其厂房、设备等固定资产作抵押担保，制约了新生小微企业的贷款需求。三是小微企业生产能力低下，产出效益较低，客观上需要期限较长的技术改造贷款，但因多数企业的经营体制、自我发展机制和自我约束机制不健全，对其长期性信贷需求存在“惧贷”现象。

三、构筑小微企业融资信用机制

所谓小微企业融资信用机制，就是以信用培育和信用评级为桥梁和纽带，通过创造性的机制设计与模式创新把小微企业发展、政府扶持优惠政策、金融机构信贷支持三者提升到融合与共生的高度，实现彼此深度契合，从而建立小微企业融资在制度设计和安排层面上的良性循环机制。即政府制度安排上的规范性办法、实施方案、组织管理机构、优惠政策与金融机构筛选合格的客户提供合适的金融产品服务以及企业通过规范和变革满足金融支持的条件，三个方面共同依托统一的企业信用信息平台完成融资目标。同时打破金融支持就是信贷支持的思维定式。发展全方位的小微企业金融创新模式，上市融资、信托融资、信贷支持、保险产品、结算支持、产业基金等金融服务方式。构建良性循环的融资信用机制具体来说如下图：

四、小微企业融资相关建议

(一)政府政策性扶持措施。扶持小微企业，除了政府报告中列举的各项积极政策外，在公共项目和政府采购方面，也可以更多地考虑扶持和让渡小微企业。同时，在涉及小微生产经营的审批流程和收费方面，也可通过提高行政审批效率，达到扶持目的，做到“能减则减，控高求低”。

(二)企业自身诚信规范经营。有规范的财务报表、良好的信用记录、科学的管理机制，自然能更加顺利地从银行获得贷款。这既降低了贷款风险，同时也与银行建立了良好的信贷关系，让贷款发放更高效、快捷。

(三)加快社会信用体系建设。推进银行、保险和外部中介评级机构共同构建小微企业评级数据共享平台，建立农村信贷机构、涉农保险机构、地方政府三方信息共享与联动机制，合力完善金融服务链。

(四)强化担保和行业协会建设。有效创新服务模式，为金融机构推荐更多资质好的企业。以担保公司为例，当前小微企业普遍缺乏抵押物，担保公司可以适当放大抵押物的价值，从而帮助小微企业提高在银行的贷款金额。(五)完善小额贷款公司管理。引导资金流向实体经济、流向小微企业，更有效地服务小微企业融资需求。让民间资本建立民间的金融机构来支持民营企业，让中小银行体系来支持中小企业。据统计，截至2011年末呼伦贝尔市共有小贷公司15家，注册资金5.6亿元，贷款余额达5亿元。小贷公司已然成为小微企业融资的重要补充渠道之一。根据规定，小额贷款公司从银行业金融机构融入资金余额不得超过其资本净额的50%。这也使得不少小额贷款公司虽有大批小微企业客户等在门口，却无钱可放。小额贷款公司普遍存在资金短缺、风险过高、无法纳入正规金融体系等问题，一定程度上束缚了小额贷款公司的发展空间，从事金融业务，却无法享受正规金融机构的税收待遇，建议建立多元化的资金供给体系，结束小贷公司的尴尬处境。

(六)建立小微企业信用合作组织。一是按照探索建立农村信用合作组织的要求，通过资金等信用工具能够将分散的小微企业组织起来，形成新型企业互助关系，有效化解企业小生产和社会化大生产的矛盾。通过企业的信用合作组织，构架起大银行与小微企业的信用桥梁，改善金融市场交易条件。二是大力发展联保贷款，通过由3家以上互相熟悉、具有相同风险特征的小微企业自愿组成联保体，通过对联保体进行统一授信，实现随贷随用，余额控制，构建普惠性金融体系解决小微企业贷款难问题。

(七)提高银行业金融服务水平。一是提高不良贷款容忍度。地方法人机构小微企业不良贷款率接受范围在3%以内，政策性银行和邮政储蓄银行小微企业不良贷款率接受范围在2.5%以内，国有大型银行和股份制银行不良贷款率接受范围在2%以内。二是确定对产品有市场、有需求、前景好，经营管理规范，符合转型升级要求，但出现暂时性

资金困难的小微企业不压贷、不抽资，全力维持企业资金链安全，进行重点帮扶。三是深入小微企业全面讲解信贷业务准入条件、信贷业务流程及主要信贷产品；利用自身拥有的信息优势和管理经验为小微企业提供产行业信息咨询服务，帮助小微企业加强财务管理，为企业提供结算、现金管理、投资银行、电话银行、网上银行、短信息等一系列增值服务。四是进一步强化贷款利率定价管理，切实为小企业减负。充分考虑小型和微型企业的承受能力和生产经营状况，合理定价，主动让利。对单户授信500万元以下的小型和微型企业，贷款利率参照当地同业平均水平，最高上浮幅度不超过基准利率的30%。同时，规范收费行为，对小型和微型企业免收贷款承诺费、资金管理费、咨询费等。

(八)充分发挥保险机制独特作用。按照探索建立农村信贷与农业保险相结合的银保互动机制的要求，构建政府引导，财政支持，政府、保险、银行合作新机制。对与小额信贷相关的保险业务给予更大比例的保费补贴，进一步放开农村小额信贷抵押担保物范围，将保单纳入涉农贷款的有效担保物范围。篇二：小微企业融资成功案例

小微企业融资成功案例

>篇一：小微企业融资途径成功案例>>（5028字）

2011年下半年，由温州民企老板“跑路”事件引发的小微企业融资难再度成为业内普遍关注的话题。造成小微企业融资困境的原因无疑是多方面的，其中制度性设计缺失下的信贷资源配给问题是重要原因之一。即在缺乏支持小微企业融资信用机制的制度性安排条件下，信息不对称导致银行无法掌控企业的信用风险，进而对其借贷需求实施限额配给，即使企业愿意支付更高的利率，也只能部分获得贷款或者被拒绝。有关小微企业融资问题的研究分析大多基于信贷供给角度，重点分析银行对企业的甄别筛选机制，从原因和条件上提出缓解信贷配给的途径。本文以制约小微企业融资难点的案例分析入手，提出从制度性设计上构筑政、银、企相互融合的小微企业融资信用机制发展模式，推动和促进小微企业发展。

一、小微企业信贷配给现状

呼伦贝尔市地处边疆少数民族地区，随着国家西部大开发、老工业基地振兴和北疆开发战略的实施，以资源禀赋和地缘优势为特征的区域经济开发推动了地区经济总量快速增长。2011年gdp总量达1145。31亿元，增速为14。4%，其中以小微企业为主的非公经济创造了50。3%的gdp、61。01%的税收，提供了45。64%的城镇就业人数，可以说在推动地区经济增长和扩大就业水平上小微企业发挥着不可替代的作用。然而由于社会历史发展的不平衡，虽然幅员辽阔，自然资源丰富，但因开发建设较晚，经济基础薄弱，导致呼伦贝尔市投、融资渠道狭窄，信贷投放以国有商业银行为主导，无上市公司，缺少专业性的投融资机构，民间资本的启动没有形成规模整合条件，社会信用过度集中于银行，锁定了小微企业资金需求受到商业银行信贷配给机制的刚性约束。

(一)小微企业融资渠道狭窄。小微企业贷款余额占全部金融机构贷款余额不足五分之一，且贷款方式单一，抵押、担保贷款成为主要方式。全市拥有12。3万户私营企业和个体工商户，据估算融资需求达24亿元，而2011年全市金融机构累计发放小微企业贷款11。24亿元，缺口达13亿元。作为融资的补充方式，民间融资规模小、借贷利率高，而小额贷款公司融资仅占金融机构贷款余额的1。03%。因此银行业金融机构仍是地区小微企业融资主渠道，而以国有商业银行为主导的现行融资机制却无法满足量少、紧急、频繁的小微企业融资需求。

(二)小微企业融资门槛过高。小微企业贷款68。4%来源于政策性银行和农村信用社，而工、农、中、建四家国有商业银行对小微企业贷款不足20%。商业银行对于小微企业发放贷款的标准主要参照大型企业，小微企业固定资产少，土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权等传统抵押物缺乏，抵押能力不足。即使有可抵押物，其资产评估定值等中介服务费用过高，因此小微企业在大型金融机构融资的门槛仍然过高。

(三)小微企业融资成本大。由于小微企业在融资市场议价能力弱，且风险相对较高，银行会要求较高的资金价格来抵消风险。微型企业贷款要在基准利率基础上再上浮30%，最高上浮50%，小型企业的贷款利率最高上浮达到130%，带动民间借贷利率水涨船高，这让很多小微企业“望贷生畏”。以四大国有银行为例，2011年呼伦贝尔市四大银行共实现利润7。09亿元，相比2010年同期增长13。07%，利润高增长主要来自于资金价格的大幅提高。银根收紧与旺盛的投资需求造成全社会资金供给的不足，大型企业、政府融资平台对小微企业融资形成了挤出效应，小微企业融资价格自然水涨船高，乃至无法获得融资。随着国家支持小微企业发展的诸多政策措施的实施，近年小微企业贷款呈增长趋势。2011年末，小微企业贷款增速达45。65%，高于全金融机构贷款增速32。71个百分点。伴随着信贷资金投放增加的同时，小微企业需要支付的成本也不断增加。

(四)小微企业融资能力弱。税费和财务负担过重，制约小微企业融资。目前，小企业需缴纳超过二十种税项，十数种费金，且大部分与大企业适用的税率相同。据一些小企业反映，企业的平均税负在40%以上。较高的纳税标准，一方面不利于小企业增加利润留存、增强承债偿债能力，不利于维持简单再生产和扩大再生产；另一方面，一些小企业出于避税目的，不愿披露过多的经营信息，使得银企信息不对称，影响其信用评级，加大了融资难度。此外，小企业对税收政策了解和把握普遍较差，有些企业甚至不知道自己可以享受哪些税收优惠，小企业的税收环境有待于进一步改善。

二、金融扶持小微企业融资的现实难点。

(一)小微企业自身存在不足。据调查，呼伦贝尔市小微企业主要为生产类、商贸类、农产品加工供销类企业和个体工商户，相当部分小微企业处于起点低、规模小、管理不规范的“小、散、乱”初级发展阶段，且财务报表不规范，而银行在提供贷款时又比较看重财务状况，对其进行信贷支持有顾虑。据了解，个体工商户在办理贷款卡时，基本无法提供完整的财务报表，造成征信系统对金融机构在贷前审查、贷后管理的作用有限。

(二)社会信用体系不够完善。一是缺乏权威公正的微小企业信用评级。目前金融机构各自对中小企业进行评级互不认可，而呼伦贝尔市尚无一家中介评级机构，一个企业需要多家金融机构评级，既增加了企业的评级成本，也增加了金融机构调查工作的费用。二是没有统一的信用数据库，目前金融机构获取小企业信用违约信息的主要渠道是人民银

行的征信系统。但征信系统所包含的信息仅包括企业在金融机构的贷款相关情况，并没有涵盖企业通过民间融资、个人借贷融资的相关情况，且个人征信系统数据覆盖范围不足，如农信社尚未接入个人征信系统。缺乏能提供完整小微企业信息的平台，数据信息的横向交流和共享存在较大障碍，从而加大了银行获取企业信息的难度。此外，知识产权评估、抵押物处置等专业机构的缺乏也给金融机构的实际操作带来困难。

(三)信用担保体系不健全。地区信用担保业仍处于起步阶段，整体实力弱，经营行为有待规范，担保机构分布不均衡，特别是县域担保机构少且发育缓慢，难以满足小微企业提升信用能力的需要。呼伦贝尔市拥有13个旗市(区)，但能够为小微企业提供担保的机构只有7家，一半县域地区没有担保机构，且企业办理担保需缴纳2%左右的担保金以及一定的评估费等，抵押登记程序多、担保抵押相关费用偏高。同时担保业的风险分散与损失分担及补偿制度不健全，缺乏再担保、反担保或第三方担保机构，制约了担保资金的放大功能和信用能力，为小微企业开展融资担保服务和抵御风险的能力弱化。

(四)小微企业金融服务不完善。一是针对小微企业的信贷产品供给相对缺乏。基层机构网点撤并，导致县域对小微企业信贷支持减少。二是从金融机构发展功能及监管定位来看，存在错位现象。如农信社主要职能是服务“三农”，且贷款规模受限制，导致大多数小微企业贷款都以个人名义发放，挤占农户贷款规模。三是金融机构贷款审批权有限。大型商业银行对贷款审批权限实行严格的分级管理，贷款审批手续的繁杂和权限的高度集中与小微企业点多面广、资金需求高频率、小金额、快周转、强时效之间形成了矛盾。如部分牧区国有商业银行仅有两种贷款方式，一是农户小额贷款，一是质押贷款，而且审批权限仅为5万元，难以满足创业型小微企业的贷款需求。

三、构筑小微企业融资信用机制

所谓小微企业融资信用机制，就是以信用培育和信用评级为桥梁和纽带，通过创造性的 机制设计与模式创新把小微企业发展、政府扶持优惠政策、金融机构信贷支持三者提升到融合与共生的高度，实现彼此深度契合，从而建立小微企业融资在制度设计和安排层面上的良性循环机制。即政府制度安排上的规范性办法、实施>方案、组织管理机构、优惠政策与金融机构筛选合格的客户提供合适的金融产品服务以及企业通过规范和变革满足金融支持的条件，三个方面共同依托统一的企业信用信息平台完成融资目标。同时打破金融支持就是信贷支持的思维定式。发展全方位的小微企业金融创新模式，上市融资、信托融资、信贷支持、保险产品、结算支持、产业基金等金融服务方式。构建良性循环的融资信用机制具体来说如下图：

四、小微企业融资相关建议

(一)政府政策性扶持措施。扶持小微企业，除了政府报告中列举的各项积极政策外，在公共项目和政府采购方面，也可以更多地考虑扶持和让渡小微企业。同时，在涉及小微生产经营的审批流程和收费方面，也可通过提高行政审批效率，达到扶持目的，做到“能减则减，控高求低”。

(二)企业自身诚信规范经营。有规范的财务报表、良好的信用记录、科学的管理机制，自然能更加顺利地从银行获得贷款。这既降低了贷款风险，同时也与银行建立了良好的信贷关系，让贷款发放更高效、快捷。

(三)加快社会信用体系建设。推进银行、保险和外部中介评级机构共同构建小微企业评级数据共享平台，建立农村信贷机构、涉农保险机构、地方政府三方信息共享与联动机制，合力完善金融服务链。

(四)强化担保和行业协会建设。有效创新服务模式，为金融机构推荐更多资质好的企业。以担保公司为例，当前小微企业普遍缺乏抵押物，担保公司可以适当放大抵押物的价值，从而帮助小微企业提高在银行的贷款金额。

(五)完善小额贷款公司管理。引导资金流向实体经济、流向小微企业，更有效地服务小微企业融资需求。让民间资本建立民间的金融机构来支持民营企业，让中小银行体系来支持中小企业。据统计，截至2011年末呼伦贝尔市共有小贷公司15家，注册资金5。6亿元，贷款余额达5亿元。小贷公司已然成为小微企业融资的重要补充渠道之一。根据

规定，小额贷款公司从银行业金融机构融入资金余额不得超过其资本净额的50%。这也使得不少小额贷款公司虽有大批小微企业客户等在门口，却无钱可放。小额贷款公司普遍存在资金短缺、风险过高、无法纳入正规金融体系等问题，一定程度上束缚了小额贷款公司的发展空间，从事金融业务，却无法享受正规金融机构的税收待遇，建议建立多元化的资金供给体系，结束小贷公司的尴尬处境。

(六)建立小微企业信用合作组织。一是按照探索建立农村信用合作组织的要求，通过资金等信用工具能够将分散的小微企业组织起来，形成新型企业互助关系，有效化解企业小生产和社会化大生产的矛盾。通过企业的信用合作组织，构架起大银行与小微企业的信用桥梁，改善金融市场交易条件。二是大力发展联保贷款，通过由3家以上互相熟悉、具有相同风险特征的小微企业自愿组成联保体，通过对联保体进行统一授信，实现随贷随用，余额控制，构建普惠性金融体系解决小微企业贷款难问题。

(七)提高银行业金融服务水平。一是提高不良贷款容忍度。地方法人机构小微企业不良贷款率接受范围在3%以内，政策性银行和邮政储蓄银行小微企业不良贷款率接受范围在2。5%以内，国有大型银行和股份制银行不良贷款率接受范围在2%以内。二是确定对产品有市场、有需求、前景好，经营管理规范，符合转型升级要求，但出现暂时性

资金困难的小微企业不压贷、不抽资，全力维持企业资金链安全，进行重点帮扶。三是深入小微企业全面讲解信贷业务准入条件、信贷业务流程及主要信贷产品；利用自身拥有的信息优势和管理经验为小微企业提供产行业信息咨询服务，帮助小微企业加强财务管理，为企业提供结算、现金管理、投资银行、电话银行、网上银行、短信息等一系列增值服务。四是进一步强化贷款利率定价管理，切实为小企业减负。充分考虑小型和微型企业的承受能力和生产经营状况，合理定价，主动让利。对单户授信500万元以下的小型和微型企业，贷款利率参照当地同业平均水平，最高上浮幅度不超过基准利率的30%。同时，规范收费行为，对小型和微型企业免收贷款承诺费、资金管理费、咨询费等。

(八)充分发挥保险机制独特作用。按照探索建立农村信贷与农业保险相结合的银保互动机制的要求，构建政府引导，财政支持，政府、保险、银行合作新机制。对与小额信贷相关的保险业务给予更大比例的保费补贴，进一步放开农村小额信贷抵押担保物范围，将保单纳入涉农贷款的有效担保物范围。

>篇二：小微企业成功融资模式及方案案例>>（5155字）篇三：小微企业融资模式及方案

小微企业融资模式及方案

中小企业融资金融服务已经成为未来衡量银行发展潜力及盈利能力的重要指标。根据目前国内银行实务中对中小企业业务的划分与界定，一般将总资产规模在2亿元以下，且融资需求主要集中于500万元以上的公司经营实体划归至中小企业金融服务的范畴。而“小微企业”是指比中小企业规模更小的小型及微型企业，具体包括小型民营公司、个人合伙企业以及个体工商户等经营单位或组织。因企业经营资产和个人财产无法晰分的原因，小微企业融资业务的贷款主体一般为小微企业主或其实际控制人，同时其融资需求也大多限于500万元以内。如果仅从数量上考虑，小微企业绝对是最广泛意义上的中小企业群体中的大多数，而相对来说，小微企业“融资难”的问题在现实中更为突出，银行在小微企业融资业务开展模式及方案设计方面，值得再思考的问题也更多。

这里必须要说明的是，中国民生银行在国内的中小企业金融服务领域首先提出了“小微企业”及“商户融资”的概念，并将其小微企业金融服务方案取名“商贷通”(将小微企业及其实际控制人统称为“商户”)。笔者很赞同民生银行对中小企业金融服务领域的再次细分，并继而认为小微企业融资难的问题及其困难所在之处，在很大程度上也印证了中小企业融资难的现状。笔者现就自己在小微企业金融实务中的一些思考和想法撮重取要，并求教于业界同仁。

一、发展小微企业融资业务应当坚持和摒弃的原则 众所周知，客户数量多、行业分布广，信贷周期短、贷款额度小、用款次数频繁，风险较大、收益较高，担保物及担保方式匮乏，以及客户信息采集较难等是小微企业融资业务的特点。有别于大公司业务，银行 必须首先认识和熟悉小微企业运作及经营的独特性，理解和容忍小微企业发展的“不规范性”，并制定一套单独的适合于小微企业融资业务发展的工作流程及评审标准。

小微企业融资业务现阶段(初期)的发展目标应当是“批量化、流程化和规模化”(三化)，简言之即以批量营销模式为主，坚持业务发展的

流程化，以科学的发展原则和风险管理理念尽快实现业务发展的规模化。最终或长远的目标是实现银行与小微企业的共同成长，培育和输送出一批优秀的中小企业或大型企业，并形成小微企业金融的差异化服务。

由此，为落实小微企业融资业务在发展初期“三化”的要求，有两大比较领先的原则有必要坚持和重提：

第一，收益覆盖风险原则。该原则首先强调的是利率水平或客户综合贡献度等收益回报问题。小微企业融资属于高风险业务，风险与收益应当匹配，高风险必然要求高回报。在传统的大公司业务中，银行相对客户来讲处于劣势，没有平等的谈判地位，对于利率水平往往没有最终的决定权。小微企业融资业务正好相反，银行具有自主定价权利，其业务定价水平及收益回报应当明显高于一般的大公司业务及住房按揭业务。该原则是发展小微企业融资业务并形成规模化的基本出发点和必然要求。据笔者了解，小微企业贷款的利率定价水平目前大体为同档基准利率上浮30%左右。

第二，大数法则定律原则。该原则具有两重含义，即规划先行、规避行业或系统风险方面，以及“量与质”相互辩证的风险管理理念方面。

“大数法则”要求银行(金融服务提供者)首先要研究小微企业及其所处行业特点，并进行系统性地规划。小微企业的行业分布较广，有

些行业风险较小且属于当地特色，如云南的茶叶行业、西安的家居、旅游等行业，但有些行业则不宜介入，如歌舞娱乐、桑拿洗浴以及诸如受宏观经济影响严重的出口依赖型行业等。在先行规划的前提下有计划地介入相关小微企业，大数定律就会发挥有效的指挥棒作用，系统性风险会有效降低。另一方面，大数法则定律原则要求小微企业的客户数量要足够多，而单户的贷款金额要保持在一定额度之下，不能过大(一般认为200万元以下的贷款要占主要比例)，即要在控制单户贷款金额的前提下，保持足够数量的有效存量客户，客观上通过“数量”实现分散和降低小微企业整体信贷风险的目的，“以量补质”，允许并容忍合理范围不良资产(率)的存在。

如果深究下去，该两大“宝藏原则”引申出的内涵可能会更多。除此之外，笔者认为在小微企业融资业务的开展初期，还应当明确和坚持以下两个原则：

1、建立和实行“强调有效客户数量增加，且不鼓励大额融资”的阶段性考核原则。

在现阶段，小微企业融资业务并不成熟，也没有可直接借鉴和复制的成功经验，银行不应当完全依赖于“经济利润”指标对营销人员进行考核，发展初期不应当过分强调“创利”考核的权重，而客户数量的培育和积累(包括存量及新增客户数量两方面)，可能显得更为重要些。同时借鉴包商银行小额贷款的成功经验，在业务发展初期应当避免盲目“求快做大”的发展思路，必须要坚持和强调授信额度的适度及

金额限制/定，避免出现过多的大额融资现象，切实践行大数定律原则下的可持续发展的思路。

2、“尽职免责”原则的建立及制度化。

科学发展的小微企业融资业务应当主动设定一定的风险容忍指标，容许一定范围的不良资产存在。目前，各大银行对中小及小微企业金融业务或者实行独立牌照的专营，或者在内部组建专业团队并进行集中作业服务，为了扫清专业营销及服务团队的“后顾之忧”，实现业务的规模化、流程化和批量化操作，笔者认为应当摒弃不良资产问责方面不科学的一刀切或“连坐追究”的旧做法，明确“尽职免责”原则内涵并使之制度化。这项原则是银行小微企业融资业务可持续发展的重要内部保障。

二、国内目前常见的小微企业融资业务开展模式及方案

目前国 内 在小微企业融资业务营销及开展方面普遍适用的模式有两种，一种是单户营销，另一种是区分不同业态商业集群进行批量开发。两种开发或营销模式不存在优劣之分，只有适合与否、可操作与否之分。

单户营销或介入模式俗称“散单”，是小微企业融资业务发展的基本方案，但对于“零售业务批发做”的小微企业金融营销及发展思路来讲，立足于集群项目进行批量开发的模式更容易把小微企业金融做大做强。

在商业集群批量开发营销模式方面，民生银行的做法值得借鉴和推广。民生银行首先将小微企业融资业务的重点发展行业定位于“国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业”。在此前提下，紧紧围绕“商业圈”、“产业链”及“供应链”(一圈两链)集群 进行批量的、系统性开发和授信。

比如，根据产业链商户分布，将商户分为原材料供应商、制造商(厂商)、品牌代理商或经销商，并重点发展处于流通领域、成本能够迅速转嫁、有稳定分销渠道的代理商和经销商集群，以及大型、知名、垄断企业上游供应商集群;根据流通领域商业业态的不同特征，将商户分为交易市场商户、超市等 卖场商户、商业街门店商户及电子商务门店商户等四大类，积极鼓励前三类业态的商户集群发展，并有针对性的给出授信方案。

由于小微企业在经营的规范性及担保措施方面不同于传统的大公司对公授信业务，故此，对小微企业的要求当然地要与传统的做法与观念有所区分与不同。但在目前银行同业对中小企业，特别是小微企业的授信态度及政策方面，除邮政储蓄银行以及部分当地主要商行(尤其是经济发达地区)在“小额贷款业务”中推出非房产抵押担保类(如联保、信用等)的担保方式以外，固有的不动产抵押担保的崇拜思维依然根深蒂固。

篇四：小微企业利用互联网众筹融资的研究——基于《十万个冷笑话》众筹案例 小微企业利用互联网众筹融资的研究——基于《十万个冷笑话》众筹案例

摘要

现代众筹是指通过互联网发布筹款项目并筹集资金。2011年以来众筹融资模式开始在我国兴起，为小微企业和个人创业者提供了新的融资途径。如2014年12月31日上映的电影《十万个冷笑话》，就是发起人通过互联网众筹融资平台点名时间，为该项目发起募集资金的活动，网友也即是投资者通过少量的投资金额，在完成项目之后获得电影票等实物回报。目前，小微企业占中国企业的总数的90%以上，已然成为社会经济发展的推动力。但是，根据全国工商联的2010年调查发现，95%以上的小微企业没有与银行发生任何借贷关系。现阶段我国的小微企业对融资的需求特点主要体现为“短、小、频、急、缺抵押”，向商业银行融资由于门槛过高，程序复杂，导致小微企业难以进入资本市场直接融资。随着互联网金融融资模式的兴起，小微企业融资问题解决有了新的途径。互联网金融融资建立在搜索引擎、社交网络以及云计算的基础之上，可以甄别不同企业的资质，进行用户的信用评级，拥有先进的技术使得业务处理速度很快，短时间内就可以完成审批，小微企业可以很快拿到到款，符合小微企业本身贷款需求“短、小、频、急、缺抵押”的特点。然而，当下中国的众筹模式尚且处于法律的灰色地带，面临较大的法律风险。对于创意类的小微企业以及个人而言，众筹平台的开放性难以避免被抄袭的风险；对于众筹平台发起设立虚假的项目以高回报率来吸引存款，就涉嫌非法吸收公众存款罪。本文对互联网金融时代众筹融资模式进行研究，分析众筹融资的法律风险，进而提出支持小微企业发展的建议具有现实意义。

关键词：小微企业；互联网；众筹；研究

small micro enterprise use the internet to the suggests research-based on hundreds of thousands of cold jokes all the raise case abstract development proposal was put forward with practical significance.key words ：small micro enterprises;internet;the raise;research 目 录

一、引言.............................................................5

（一）研究的目的.................................................5

（二）研究现状...................................................5

二、文献综述.........................................................6

三、互联网众筹融资的发展现状及趋势...................................7

（一）互联网众筹融资发展现状......................................7

（二）互联网众筹融资特征.........................................8

（三）互联网众筹融资的主要类型...................................9

四、小微企业融资现状及融资模式的实践探索............................9

（一）小微企业融资现状............................................9

（二）众筹融资模式...............................................11

（三）互联网众筹融资支持小微企业发展的优势......................12

（四）准入门槛低，方便小微企业融资..............................13

（五）平台开放，大众容易参与其中................................14

五、小微企业使用众筹模式...........................................14

（一）小微企业如何使用众筹模式..................................14

（二）小微企业使用众筹模式的风险问题............................15

六、结论与建议......................................................16 参考文献............................................................19 篇五：小微企业融资工作的调研报告

小微企业融资工作的调研报告

随着我国经济的快速发展，我国小微企业也不断发展壮大，其融资需求日益增大。进入2012年，国内经济下行的趋势已经得到确认，下半年，这种趋势并未出现明显改善的迹象。在这种经济环境下，珠三角过半数的小微企业开工率、销售额、利润等经营数据均出现不同幅度的下滑；而在影响小微企业经营的因素中，订单减少、原材料价格及员工工资上涨对小微企业经营压迫明显，尤其融工作的困难更是影响小微企业的生死存亡。

小微企业在国民经济中扮演着极其重要的作用，尤其是在就业领域，小微企业作用巨大，也发挥着稳定社会的关键作用。珠三角是国内劳动力的重要吸收区域，当地小微企业在开工率、用工数等环节上的下滑趋势，尤其是越来越多的小微企业不愿意招人，甚至减少员工数，这一态势持续恶化，必然抑制小微企业对劳动力的吸收能力。这应当引起社会的重视，采取必要手段改善当地小微企业生存环境，即使在经济大环境得不到扭转的情况下，可以通过减轻小微企业经营负担，增加其融资额度及降低融资门槛，扶持小微企业发展，是保护国内就业市场的稳定，也是银行业的社会责任。

根据调查材料，小微企业融资方式如下表所示：

不同规模小微企业的融资担保方式与不同规模小微企业的融资渠道相匹配，规模越小的企业，选择朋友担保比列越多；估摸越大的企业，选择抵押借款的比列越多。而两种融资方式所占比列达有借款企业的65.54%，反映珠三角地区银行放贷仍是以担保贷款和抵押贷款为主，是否有合适的抵押物和担保很大程度上决定了小微企业能否在银行借到钱。

当前，小微企业的融资成本却很大，甚至很多小微企业就算愿意付出高额成本，也无法融资成功。虽然我国近年来先后出台了多项解决中小企业融资贵融资难的政策，在一定程度上改善了小微企业的融资环境，但是小微企业融资艰难及费用昂贵的现象目前在基层还是普遍存在。本文在调查研究的基础上，就如何解决小微企业融资存在的问题进行探讨。

一、小微企业融资工作中存在的主要问题

在基层，尤其在地级市以下的地区，小微企业融资具有周期短、额度小、频率高、时间急等突出特点，而且小微企业又因行

业、地区等的不同而存在差异，导致融资需求很复杂。总的来说，基层的小微企业融资工作还存在以下一些主要问题。

（一）基层的小微企业享受不到到银行贷款资源

在基层，小微企业很难取得银行资源。虽然多家银行纷纷推出小微贷款的创新产品，实际执行过程中也在积极尝试担保和信用贷款等其他创新形式，但绝大部分仍是抵押贷款。但是小微企业他们无厂房抵押，也无法提供银行需要的各种资料报表，很多微型企业都不在大部分银行的调研范围之内，贷款无从谈起。可是除了银行，小微企业难以找到其他正规的融资渠道，一旦迫于无奈向一些非法机构或者法人进行高利息贷款，企业的融资成本和经营风险就会大大增加，对其发展十分不利。

（二）小微企业享受不到国家增加的中小企业贷款

虽然近年来国家不断要求金融机构加大中下企业金融服务力度，而且从全国的数据来看，银行的中小企业贷款也显著增加。截至2010年底，全国共109家商业银行成立了小企业金融服务专营机构，银行中小企业贷款余额达到7.27万亿元，占全部企业贷款余额的24.01%。全年中小企业贷款新增18394亿元，较上年同期多增4771亿元，增速比各项贷款平均增速高10.37个百分点。但我们也看到，站在银行的角度，即便对中小企业客户，他们会选择一些规模较大、资质较好的企业来发放贷款，而这部分企业在整个中小企业群体中，数量所占份额很低。相反，针对小微企 3 业的信贷产品却少之又少，而且存在贷款利率高、创新滞后等问题，使能够真正享受到贷款增加优惠的小微企业屈指可数。

（三）银行的小微企业贷款风险比较高

（四）小微企业贷款的人力成本很大

从银行的角度看，目前大多数小微企业贷款信贷技术都是一种强调发挥客户经理的主观能动性的技术，主要通过人才激励约束机制来实现银行贷款的收益。由于我国属于发展中国家，没有高质量的信用数据库，且银行支付系统、社会信用意识、法律监管条件和小微企业成长环境都不够完善，所以我国小微企业贷款过程不能像发达国家那样可以借助信用评分模型实现自动化。这 4 种微贷发展方式，即让小微企业贷款业务成为劳动密集型金融服务，会要求信贷员的人力成本必须维持在一个较低的水平，否则即便通过努力使得坏账很少，获得的贷款收益也会被高额的人力成本所抵消，甚至会给银行带来亏损。但事实上，这种人力成本却是巨大的，很多银行都因为高额的人力成本使自己在开展小微企业信贷时候面临亏损。

二、进一步解决小微企业融资贵的建议与对策

针对小微企业存在的融资贵问题，我国政府部门正在积极引导商业银行开展小企业金融业务，不断优化小企业的融资环境，使小企业金融业务在解决企业融资贵问题时候发挥了很大作用。在此，笔者也就如何进一步解决小微企业融资贵问题提出以下几点建议和对策。

（一）银行要对小微企业做到一视同仁

7.论小微企业融资的风险控制 篇七

小微企业的概念有明确定义, 我国的相关法律根据行业情况、营业收入等, 分别制定了划定各行业小微企业的标准。小微企业和所有企业一样, 在企业的日常经营过程中会产生很多融资需求, 然而和大中型企业不同的是, 小微企业由于其数量众多、营业额较少、管理混乱、生命周期短, 其融资需求很难获得商业银行等较具规模的金融机构的重视;但是由于小微企业融资需求的总量非常可观, 加之国家和地区政府政策的倾斜和扶植, 使得大部分商业银行还是开展了针对小微企业的信贷业务。

1. 常见的小微企业融资模式

小微企业融资方式主要有亲缘借贷, 民间借贷 (亲属朋友之外) , 金融机构借贷, 政府项目申请等。虽然商业银行、信用社等机构和政府的资金项目具有较强的资金实力, 较高的信用等级和较好的管理水平, 但在这类金融机构申请借贷项目额度一般不大, 同时却手续复杂, 程序繁琐, 而且对企业的资信水平要求较高。所以前述的前两种方式才是小微企业的融资的主要模式。西南财经大学中国家庭调研中心的“汇付-西财中国小微企业指数”的相关研究表明, 在民间借贷中亲缘借贷占75%的比重, 而这部分借款表面上看都是无息的, 但其实却是这些小微企业主的“人情债”, 这些“人情债”在未来还是要以某种方式偿还。

2. 小微企业融资的风险

(1) 债权融资的经营风险

当小微企业运用负债的方式进行融资时, 由于小微企业的经营模式较单一, 大多只涉及一个或几个行业, 并且通常是这些行业的底层和末端, 对行业形势的变化只能被动接受, 因而非常容易受到行业转冷的影响。例如国家政策的变化, 外部经济环境的变化等都会导致小微企业的经营出现波动, 进而给投向小微企业的借贷资金带来严重的风险。同时, 小微企业的经营往往和企业主个人联系在一起, 这虽然赋予了小微企业经营管理的灵活性, 有可能带来可观的收益;但是灵活性也往往意味着经营不稳定、管理水平低、同行压力大, 当企业主本身无法完成负债的偿还时, 这比负债就成为了金融机构的风险资产。

(2) 信用风险

小微企业信用缺失是一种非常普遍现象。为了逃税, 小微企业的会计信息不真实, 财务信息不透明, 财务核算混乱, 甚至有些个体户都没有合乎规定的账本, 这些现象严重影响了小微企业的信用度, 而且在流程上也让金融机构给小微企业贷款根本难以进行。相对于大中型企业来说, 对小微企业的信用水平的评估信息难以收集, 授信成本极高, 加之小微企业数量众多, 金融机构的小微企业贷款项目面临着巨大的信用风险。

(3) 连带风险

2012年前后, 浙江、河南等地都出现了连环担保资金链断裂导致大量企业破产, 银行贷款难以收回的情况。连带风险之所以出现, 正是因为为规避其他风险, 银行选择了一种将多个小微企业打包授信的模式。这种模式固然简化了银行的工作, 打包多个企业也有利于降低经营和信用风险, 但在实际操作中却出现了一个企业多次和其他企业形成连带关系的情况, 错综复杂的连带关系网络最终导致了连带风险的出现。

3. 小微企业融资风险的影响

小微企业融资风险的影响主要表现在经济和社会两个层面。经济层面上, 融资风险不仅威胁着已经向小微企业贷款的民间金融机构, 商业银行, 信用社等;这种风险同时也让小微企业难以获得日常所需的资金, 影响着企业的正常运转。同时, 大部分民间借贷机构的规模也很小, 风险承受能力差, 一项较大借贷业务也可能会危及整个机构的经营, 因此, 民间借贷机构会在风险爆发之后起到一个传动轴的作用。社会层面上, 小微企业融资风险的爆发和扩散影响着社会的稳定。由于小微企业和个人或家族的关系较为密切, 因而小微企业的危及很有可能直接对许多家庭造成严重影响。除此之外, 受到融资风险波及的民间借贷机构和其他企业也会扩大风险的影响范围, 给社会的稳定带来不利影响。

二、小微企业融资的风控模式

1. 抵押

有抵押物的借贷是最简单的借贷模式, 其风险控制也较为容易。因为在有抵押物的借贷中, 只要认真核对抵押物权属和价值, 再根据一定的比例向借款方授信, 一般不会有严重的风险事件发生。

2. 信用评级

这是一种较为传统的风控模式, 即在信贷的全程中不断收集借贷的小微企业的经营信息, 然后根据相关标准对其借贷活动进行评估和处理。例如在借贷初期对企业的信用等级, 经营情况等进行评估, 确定向其贷款的最高额度;在中期根据企业资金使用和还款的情况等适当收缩或者扩大额度, 对信用不佳者可以终止向其贷款;项目的末期需要结合相关信息评估本次借贷, 包括相关企业的信用水平, 当然, 也可能开始进入追还债款的流程。

3. 单客户现金流分析

这种模式针对单个客户的信贷风控模式, 多见于商业银行的相关项目中。单个客户的资金走向比较容易获取和分析, 因此在这种模式中, 一个信贷经理可以负责数十名客户的借贷业务。这种模式是和信用评级流程类似, 信贷经理通过分析客户的现金流来获得其资金流向, 风险等级等信息, 借此确定对其的信贷业务。此种模式的弊端是指适合一个较封闭地区的信贷业务 (开放地区客户的现金流不以获取和分析) , 而且对信贷经理的业务水平要求比较高。

4. 供应链融资

供应链融资被视为给中小企业量身定做的融资方式。与打包授信有类似之处, 供应链融资是商业银行以一个供应链整体为授信对象向其融资。供应链的上游是核心企业, 中游是中型企业, 下游是小微企业。在整体的授信中, 核心企业和中型企业实质上替小微企业承担了大部分的融资风险, 但这种承担并不是无偿的。因为供应链中的企业之间本身就有大量的资金往来, 核心企业对中下游企业的情况较为了解, 可以在很大程度上防止融资风险的发生, 当然, 供应链融资也有助于核心企业加强对供应链的控制, 增强整体竞争力。

5. 项目基金互助社

项目基金互助社是由打包授信方式发展来的, 这种基金互助社多见于商业银行项目中, 数十个个通过评估的相同领域的小微企业结成基金互助社, 共同认缴部分基金份额 (相当于保证金) , 随后就可以获得远高于该基金份额数倍的贷款额度。以民生银行的互助基金为例, 该基金需要五十个以上通过审核的企业共同认购1000万元基金份额, 而每个企业可以获得最多十倍于其认购额度的贷款。

6. 风控云平台

互联网金融给风控行业带来了机遇和挑战。例如在向个人授信的业务中, 第三方支付平台的出现让单客户现金流分析变得更容易, 只要客户在网上消费, 理论上就可以获取其现金流情况。基于大数据, 一些电商平台捷足先登, 利用其庞大的客户资源和数据, 推出了针对个人或小微电商的借贷服务。例如阿里巴巴集团旗下的平台淘宝向淘宝店主推出的借贷服务“阿里小贷”, 集团借助后台存储的该淘宝店的认证数据、经营数据等确定向其授信的额度, 通过支付宝和阿里云平台实时监控其交易情况和现金流, 一旦出现问题, 集团可以关停店铺或借助支付宝冻结店铺在平台上的资金, 避免风险的进一步扩大。

三、论在小微企业融资业务中引入保险机制

在处理向小微企业授信时的风险问题时, 资方或者金融机构往往采取审核控制的方法, 而这些信息的收集和处理工作非常复杂并且借款方不会为此支付费用。而在保险行业中, 风险是其赖以获得收益的源泉, 除此之外, 保险行业在识别和处理风险领域具有传统资方和商业银行等金融机构不可匹敌的丰富经验和成熟操作流程。

1. 可行性分析

保险机制是风险评估与处理的一种模式, 是创造性地利用风险获得收益的一种金融工具, 小微企业融资业务具有风险性, 也就因此具有可保性。将小微企业融资风险纳入保险行业的市场中, 是一种着眼于专业化的选择。与其让商业银行来识别、管控、处理融资业务风险, 不如把它交给在风控领域更有经验的保险公司。

2. 具体模式

保险行业是金融行业里有极大创新空间的领域, 只要有风险存在, 保险公司就可以创造性地设计出相对应的保险产品并从中盈利。在小微企业融资中, 保险公司可以通过设计保险产品向借款方授信, 例如对经营风险、政策风险等做出保障, 在出现这种风险的时候对小微企业进行赔付。此外, 保险公司也可以作为融资中国的第三方为金融机构授信提供评估和保障, 在这个过程中, 保险公司可以合法地从中收取保费。

摘要：小微企业融资难的问题源于其融资风险的模糊性、分散性和不确定性。本文将概述小微企业融资风险的类别, 介绍几种常见的融资风控模式并探讨将保险机制引入小微企业融资风控的可能性。

关键词：小微企业融资,风控,保险体制

参考文献

[1]刘玉红.保险机制引发小微企业信贷担保融资模式的革新[J].财会月刊, 2015 (14) .

8.小微企业不怕融资难 篇八

几年时间，小王的生意蒸蒸日上，零售客户不断增加，还拥有了多个稳定的上下游批发商户。眼看着产品的销路越来越广，可资金难以周转着实成了小王创业道路上的一块绊脚石。思来想去，小王决定向银行贷款。经过咨询，小王了解到像他这样有多年从业经历且信用良好的商户具备向银行申请贷款的资质，小王喜出望外。

在了解到小王的贷款需求之后，招商银行的工作人员及时上门营销讲解。根据他的具体情况，招商银行为他设计了“免抵押、审批快、循环授信、按日计息、随借随还”的小额信用贷款。招商银行小额信用贷款不仅不需要房产抵押，而且办理手续简单、快捷，审批额度最长3年，审批后可循环使用，并且使用金额按日计息，如果不用则不会产生任何费用。最让小王欣喜的是，只要开通了“周转易”功能的小额信用贷款，就可以7×24小时随时通过网上银行自助办理借款、还款，大大节省了往来银行放款的时间。小王感到招商银行小额信用贷款简直就是为小微企业商户们量身定做的一款产品，他当即申请办理了此项贷款业务，并很快成功获得了一笔50万元的贷款，解决了困扰他许久的资金周转问题。

小微企业是国民经济的重要组成部分，在企业数量上占比超过90％。小微企业的活跃度，在很大程度上反映了经济发展的活跃程度。然而一直以来，融资难成为制约小微企业发展的瓶颈问题。

在企业融资的过程中，面对各式各样的融资渠道和种类繁多的融资产品，经营者往往无从选择。比如，做生意急需资金周转该找谁借，怎样看待各种融资方式的成本，如何选择适合的融资渠道，如果目前暂时不需要资金还需要进行融资吗？等等。

从企业经营的角度看融资问题，灵活多样、便捷高效的融资渠道是企业长期发展的基本条件之一。尤其作为小微企业，经营活跃，周转速度快，市场商机也是稍纵即逝，需要对企业的融资需求有一个长期和充分的筹划，以备不时之需。目前市场上主要的融资方式各有利弊。比如，有些企业经营者在需要资金时，习惯于向周围的亲友借钱，这种融资方式较为方便，成本也相对较低，但是通常额度有限，手续也不规范；有些企业青睐于向小额贷款公司等机构融资，这种融资方式方便快捷，但融资成本较高；而传统的银行贷款，虽然额度高，成本低，但是通常需要提供房产抵押或其他担保手续，且手续流程较为复杂，不够方便快捷。

针对以上各类问题，招商银行结合小微企业的经营特点和资金需求，推出了小微企业小额信用贷款，并配套相关功能性产品，为企业提供高效便捷的融资解决方案。

据了解，对于具备一定从业年限及家庭资产实力的企业主，招商银行小微企业小额信用贷款可以提供无需抵押担保的信用贷款，用于企业经营周转，贷款额度最高100万元，能够充分满足企业日常经营周转的需求。招商银行小额信用贷款真正为小微企业客户提供了—个高效便捷的融资渠道，满足客户对贷款资金额度和时效性的要求，让企业能够随时把握商机。同时，配合“周转易”功能，更为企业节省贷款利息支出，降低费用成本，为企业经营带来实实在在的优惠，成为企业融资高效解决方案。

（本刊记者）