融资融券资格考试试题及答案

融资融券资格考试试题及答案（精选4篇）

1.融资融券资格考试试题及答案 篇一

提前做好对考试考点的预习，打下牢固的基础。你是不是还在为在备考中不知道做什么练习题而烦恼呢?小编搜集整理高级会计师考试模拟试题及答案：融资战略，旨在提高考生对知识点的掌握程度!就跟随小编一起去了解下吧！

2017年高级会计师考试模拟试题及答案：融资战略

ZH集团成立于1950年，经过半个多世纪的发展，现已成为世界上具有相当信誉的综合型国际企业集团，业务涵盖石油、化肥、橡胶、塑料、化工品、金融、保险、物流和高科技产业等领域。1997年发生的亚洲金融危机使得公司现金流急剧恶化，境外信用额度大幅下跌，公司75%的资产被不良资产和长期资产所占压，最终引发了ZH集团1998年支付危机。危机之后，ZH集团主动适应外部经营环境的剧烈变化，优化资源配置。自2003年起，ZH集团由于经营战略的推进，由此产生出大量的资金需求。针对这一需求，ZH集团明确这一阶段的融资目标为：根据资金需求的特点，选择期限匹配、币种匹配、成本最优的融资方式，以满足资金需求的同时，尽可能降低融资成本并保持稳健的资本结构。也是在这一时期，ZH集团正式提出融资战略，即深化集团融资集中管理，以直接融资为主，银行间接融资为必要补充，以结构性融资方式优化资产负债结构，扩大内源融资，提高了集团长期资金融资能力。ZH集团不同阶段融资方式的情况如下表所示：

ZH集团进入发展阶段之后进入证券市场，自上市以来公司每年都发放现金股利，创造了一个长期持续分红的历史记录，该公司先设定一个较低的经常性股利额，一般情况下，公司都按此金额发放股利，只有当累积的盈余和资金相对较多时，才将额外的股利支付给股东。

要求：

(1)简述从融资方式角度，融资战略的分类，分析ZH集团在不同阶段的融资方式。

(2)判断ZH集团的股利政策;并说明影响股利分配战略的四大主要因素。

【正确答案】

(1)从融资方式角度，融资战略分为内部融资战略、债务融资战略、股权融资战略和销售资产融资战略。

ZH集团在基础阶段，以间接融资为主，主要采取的是债务融资战略;

ZH集团在发展阶段，以直接和间接相结合的方式融资，采用了多种债务融资方式，并新增了股权融资，采取的是债权融资与股权融资相结合的方式;

ZH集团在成熟阶段，利用了直接、间接和结构性表外融资的方式，表现为债务融资、股权融资以及销售资产融资相结合的战略。

(2)ZH集团采用的是低正常股利加额外股利战略

股利分配战略的主要影响因素：法律因素、债务(合同)条款因素、股东类型因素、经济因素。

【答案解析】

【该题针对“融资战略”知识点进行考核】

2.融资融券业务专员资格考试 篇二

一、判断题（15题，每题2分）

1、融资融券投资者教育，首先要客户知晓融资融券业务的相关风险，例如利率风险、市场风险、强制平仓风险、信用风险等；但对于普通账户资产超过1000万元的大客户，可以省去该步骤。（）A正确 B错误

2、客户首次申请融资融券业务资格，要具备一定的证券投资经验和风险承受能力，在年龄上不应超过70周岁。（）A正确 B错误

3、客户首次申请融资融券业务资格，如签署全权委托代理协议，可以委托他人代理，办理融资融券开户相关手续。（）A正确 B错误

4、客户首次申请融资融券业务资格，普通资产账户内的现金和证券资产市值合计不低于50万元人民币。（）A正确 B错误

5、客户首次申请融资融券业务资格，填写《融资融券业务申请表》时，“电子邮箱”可填可不填。（）A正确 B错误

6、客户首次申请融资融券业务资格，应当向公司如实申报个人持有限售股情况，本人是否担任上市公司董事监事或高级管理人员情况，以及与本人有关联关系人员情况。（）A正确 B错误

7、目前，融资融券合约期限不超过6个月，融资融券业务合同期限合同不超过 2年。（）A正确 B错误

8、目前，上海信用证券账户开户配号成功后，账户即指定交易在公司的上海证券交易所融资融券专用交易单元上，下一个交易日，客户可以使用该账户申报融资融券交易委托。（）A正确 B错误

9、融资融券为保证金交易，可以作为保证金的证券需要打折计算保证金；如A股票市值为100万元，折算率为30%，则A股票可以充抵的保证金的金额为30万元。（）A正确 B错误

10、只要信用账户内有保证金可用余额，即使客户的可用融资额度或融券额度已用完，客户仍可以进行融资融券交易。（）A正确 B错误

11、信用账户维持担保比例是信用账户总资产与负债的比值，总资产不包括融资买入的股票市值；如客户信用账户担保资产为200万元，融资买入的股票市值为50万元，即负债为50万元，则维持担保比例为400%。（）A正确 B错误

12、客户维持担保比例低于130%时，客户应在约定的期限内追加担保物，使维持担保比例不低于150%；否则可能会被强制平仓。（）A正确 B错误

13、客户维持担保比例超过300%时，可以提取保证金可用余额中的现金或可充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。（）A正确 B错误

14、信用证券账户（上海、深圳）可以独立于普通证券账户，独立办理撤销指定交易和转托管的手续，只将信用账户的股票转到其他券商处。（）A正确 B错误

15、根据证券交易所规定，“融券卖出委托价”不得低于该股票的最近成交均价，否则为无效委托。（）A正确 B错误

二、单选题：（15题，每题2分）

1、融资融券投资者教育过程中，以下做法不正确的是：（）A、介绍融资融券风险 B、介绍网上交易的下载

C、介绍融资融券利息、费率 D、推荐融资买入或融券卖出的证券品种

2、营业部对客户提交的融资融券业务申请资料的审核要点，下面说法不正确的是：（）

A、客户基本信息、联系方式、申请融资融券额度、信用资金三方存管银行和账户等重要信息必须完整、正确填写；

B、关联人申报信息、持有限售股申报信息等如果没有相关事项，可以空白不填； C、个人身份证件等应当在有效期内，企业营业执照或事业单位注册登记证书应当通过最近一期年检；

D、现场拨打客户填写的电话、手机，测试留存联系方式是否真实、有效。

3、机构客户首次申请融资融券业务资格，应当提交的申请资料不包括：（）A、《融资融券业务申请表》； B、机构信用证券账户注册申请表； C、未经过最近一期年检的营业执照； D、A股证券账户卡原件和复印件；

4.客户维持担保比例低于130%当日收市后，公司总部风险监控岗向营业部发送（）。A、《追加担保品通知书》 B、《融资融券合约到期通知书》 C、《授信结果通知单》 D、《强制平仓结果通知单》

5、客户在信用证券账户和A股证券账户之间划转担保证券的，登记结算公司按照规定的标准收取划转费用，登记结算公司的收费标准是：（）A、10元/笔 B、15元/笔 C、20元/笔 D、30元/笔

6、客户向证券公司融入资金和证券时，证券公司向客户收取的一定比例的资金作为保证金，保证金可以证券充抵。以下哪个品种不能充抵保证金？（）A、现金 B、上市债券 C、封闭式基金 D、ST股票

7、假设目前融资利率为10%/年，融资买入某股票A，价格10元，数量10万股，持有3个月后全部卖出，价格15元；期间，客户扣除融资利息费用后盈利约为：（其他交易佣金、印花税等不计）（）

A、48万元 B、47.5万元 C、47万元 D、45万元

8、如客户获批的融资授信额度上限为100万元，成功融资买入股票A，价格10元，数量1万股，融资买入股票B，价格20元，数量5000股，请问此时客户剩余的可用融资额度变为：（）

A、60万元 B、70万元 C、80万元 D、90万元

9、如某客户向信用账户转入担保资金100万元，50万元市值的股票A，折算率为60%，30万元市值的股票B，折算率为50%，则该客户信用账户内的可用保证金为：（）

A、180万元 B、165万元 C、150万元 D、145万元

10、如某客户向信用账户转入担保资金100万元，50万元市值的股票A，折算率为60%，30万元市值的股票B，折算率为50%，融资买入100万元的股票C后，折算率70%，则该客户信用账户内的维持担保比例为：（）A、145%； B、180%； C、245%； D、280%

11、客户信用账户的维持担保比例低于130%当日收市后，公司客户发送《追加担保品通知书》，要求客户在（）个交易日内追加保证金。A、1个； B、2个； C、3个； D、不确定。

12、客户以100万元市值的股票A作为保证金，融资买入股票B，数量1万股，价格20元，融资保证金比例为0.6；一周后，股票B的成交价格由20元上涨变为25元，请问此时保证金可用余额是多少？（股票A的折算率为50%，股票B的折算率70%；相关利息、费用不计；假设股票A市值一直不变）（）A、30万元 B、35万元 C、41万元 D、41.5万元

13、同12题内容，请问此时维持担保比例是多少？（）A、600% B、625% C、650% D、800%

14、担保证券涉及投票权行使时，应当由（）A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票

B、证券公司通知客户到证券持有人会议（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票

C、证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票 D、证券公司可自行放弃投票

15、维持担保比例的计算公式是（）

A、维持担保比例 =（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)B、维持担保比例 =（现金+信用证券账户内证券市值）/(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价)C、维持担保比例 =（现金+信用证券账户内证券前一交易日收盘价）/(融资买 入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)D、维持担保比例 = 信用证券账户内证券市值 /(融资买入金额+融券卖出证券数量×市价＋利息及费用)

三、多选题（10题，每题4分）

1、融资融券客户的投资者教育过程中，应向客户讲解的内容包括：（）A、融资融券业务风险 B、融资融券基本概念 C、融资融券利息、费率 D、办理业务流程 E、网上交易软件如何下载

2、个人客户首次提交的融资融券申请资料，必须包括以下哪些内容：（）A、身份证件等证明B、股东卡原件 C、房产证 D、收入证明 E、银行存单

3、客户申请融资融券业务资格，可以通过提交有关企业资产、负债、收入和信用评级等材料，有助于公司全面了解其风险承受能力，确定恰当的融资融券授信额度。机构客户可以补充提交的上述类型的资料包括：（）A、最近一年的企业财务表； B、六个月内的企业银行存款证明； C、企业高级管理人员名单； D、企业土地、房屋所有权证。

4、营业部柜台人员应及时扫描上传融资融券客户的申请材料，总部才能进行征信评级、授信的操作，营业部征信时必须扫描上传的申请材料包括以下哪些：（）

A、客户影像 B、身份证件等证明 C、《融资融券申请审核表》 D、《融资融券业务申请表》 E、《客户风险测评表》 F、房产证 G、收入证明 H、银行存单

5、目前，关于总部授予客户信用额度的原则，下面说法正确的是：（）A、不超过客户申请的额度上限； B、不超过公司剩余可用的信用额度；

C、不超过公司规定的对单一客户的授信额度上限； D、不超过客户金融资产的50%,或全部资产的25%，公司另有规定的除外； E、信用评级低于或等于C级，也可以授予信用额度。

6、下面哪些业务环节完成后，客户方可参与融资融券交易：（）A、信用证券账户（上海、深圳）已经开立； B、信用资金第三方存管已经办妥连接手续； C、授信额度已经获批且额度已经被激活；

D、已经将担保资金和担保证券从普通账户划转到信用账户内；

7、目前，信用账户可以进行的交易类别包括以下哪些内容：（）A、普通交易 B、融资交易 C、融券交易 D、新股申购 E、债券回购 F、申报要约收购 G、大宗交易

8、客户信用账户内持有的融资标的证券的市值已经低于其尚未偿还的融资负债总额（包括融资本金、利息、罚息等），下列说法正确的是：（）A、客户信用账户内有可用资金的，可以使用资金买入融资标的证券； B、客户信用账户内有可用资金的，可以使用资金买入其他的非融资标的证券； C、客户信用账户内有可用资金的，可以使用资金偿还部分融资款； D、客户信用账户内有可用资金的，可以将全部资金转回普通账户。

9.目前，融资融券客户通过信用账户交易，产生的交易成本包括（）A、交易佣金； B、融资利息、融券费用； C、印花税； D、融资融券额度占用费。

10、客户信用账户内融券卖出所取得的资金可以用于以下用途：（）A、使用该部分资金买入非融券标的证券； B、使用该部分资金申报买券还券； C、将该部分资金直接转回普通账户；

3.融资融券资格考试试题及答案 篇三

融资融券开户要点以及最新的开户流程：

1、客户需要满足开立资金账户6个月、资产20万以上；

2、本人携带身份证及股东代码卡；

3开户办理流程：开立资金账户、信用三方确认——征信授信（推荐人办理）——开立信用股东代码

卡（柜员办理）——转担保物，激活邮箱——交易

特别提醒：客户只用开户时来一次，但是账户并没有开立完整，融资融券额度也不可以用，客户经

理可以通过推荐人以及柜员查询客户开户进度。

4、客户经理应该适时给客户调整佣金。

5、担保物转入的方式：

现金担保物转入：信用账号登陆富易，银证转账。

股票担保物转入：普通账号登陆富易——其他委托——担保品转出

4.期货从业资格考试试题及答案 篇四

某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A．(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B．(现货价格+资金占用成本)×转换因子

C．(现货价格+资金占用成本-利息收入)×转换因子

D．(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子

答案：D

解析：期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-利息收入。国债期货理论价格可以运用持有成本模型计算：国债期货的理论价格=1／转换因子×(现货价格+资金占用成本-利息收入)。

2.关于利率上限期权的说法，正确的是（）。

A．如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务

B．为保证履约，买卖双方需要支付保证金

C．如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额

D．如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额

答案：D

解析：B项，利率上限期权作为期权的一种，由于买方的最大风险仅限于已经支付的期权费，所以无需缴纳保证金；而卖方可能损失巨大，所以必须缴纳保证金作为履约担保。A、C、D三项，利率上限期权中，如果市场参考利率高于协定的利率上限水平，卖方向买方支付市场利率高于利率上限的差额部分；如果市场参考利率低于或等于协定的利率上限水平，则卖方无须承担任何支付义务。

3.对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)

A．基差从-10元／吨变为20元／吨

B．基差从30元／吨变为10元／吨

C．基差从10元／吨变为-20元／吨

D．基差从-10元／吨变为-30元／吨

答案：A

解析：进行卖出套期保值时，如果基差走强，两个市场盈亏相抵后存在净盈利。B、C、D三项都属于基差走弱的情形。

4.与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A．风险较小

B．高风险高利润

C．保证金比例较高

D．成本较高

答案：A

解析：外汇投机交易承担单一期货合约价格变动风险，而外汇套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性，所以，价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度，即外汇套利交易相对投机交易所承担的风险更小。

5.投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98．880元，在期货价格为98．9元时追加5手空单，当国债期货价格跌至98．150元时全部平仓。不计交易成本，该投资者盈亏为（）元。(合约规模为100万元人民币)

A．35500

B．-35500

C．-110500

D．110500

答案：D

解析：该投资者的盈亏=[(98．880-98．150)／100]×1000000×10+[(98．9-98．150)／100]×1000000×5=110500(元)。

6.在我国，某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约，价格分别为12110元／吨和12190元／吨。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元／吨和12080元／吨。该套利交易（）元。(合约规模5吨／手，不计手续费等费用)

A．盈利1750

B．亏损3500

C．盈利3500

D．亏损1750

答案：A

解析：7月份棉花期货合约亏损(12070-12110)×5×5=-1000(元)；9月份棉花期货合约盈利(12190-12080)×5×5=2750(元)；总盈利=2750-1000=1750(元)。

7.若其他条件不变的情况下，当石油输出国组织(OPEC)宣布减产，则国际原油价格将（）。

A．上涨

B．下跌

C．不受影响

D．保持不变

答案：A

解析：石油输出国组织(OPEC)经常根据原油市场状况，制定一系列政策，通过削减产量、协调价格等措施控制国际原油市场供求和价格。如果产量减少意味着供给减少，在其他条件不变的情况下，根据供求定理可知，原油价格将上涨。

8.实物交割时商品交收依据的基准价格是（）。

A．交割结算价

B．最后交易日收盘价

C．最后交易日结算价

D．交割月加权平均价

答案：A

解析：实物交割结算价，是指在实物交割时商品交收所依据的基准价格。交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。

9.有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。

A．期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B．期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C．二者了结头寸的方式相同

D．期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易

答案：A

解析：B项，期货交易中，买卖双方都要缴纳保证金；期权交易中，买方不需要缴纳保证金，卖方需要缴纳一定的保证金。C项，期货交易中，投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位；期权交易中，投资者了结的方式包括三种：对冲、行使权利或到期放弃权利。D项，期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。

10.外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出、远端买入，则近端掉期全价等于（）。

A．即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价

B．即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价

C．即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价

D．即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价

答案：A

解析：由于掉期交易中，发起方可以先买后卖，也可以先卖后买，所以发起方的掉期全价计算方法也有所不同。如果发起方近端卖出、远端买入，则近端掉期全价=即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价，远端掉期全价=即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价。

第二部分

1.关于期货公司的说法，正确的是（）。

A．在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益

B．客户的保证金风险是期货公司重要的风险源

C．属于银行金融机构

D．主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

参考答案：B

参考解析：A项，期货公司应在充分保障客户利润最大化的前提下，争取为公司股东创造最大价值；C项，期货公司属于非银行金融机构；D项，期货公司的主要职能包括为客户管理资产，实现财富管理等。

2.其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A．变化方向无法确定

B．保持不变

C．随之上升

D．随之下降

参考答案：C

参考解析：中央银行实行宽松的货币政策，利率会降低，流通中的货币量会增加，一般商品物价水平会随之上升。

3.下列关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A．为锁定现货成本，规避标的资产价格风险，可考虑买进看跌期权

B．为控制标的资产空头风险，可考虑买进看跌期权

C．标的资产价格横盘整理，适宜买进看跌期权

D．为锁定现货持仓收益，规避标的资产价格风险，适宜买进看跌期权

参考答案：D

参考解析：A项，锁定现货成本，对冲标的资产价格风险买进看涨期权；B项，是卖出看跌期权的基本运用；C项，标的资产价格处于横盘整理或下跌，对看涨期权的卖方有利。

4.在国内期货交易所计算机交易系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A．数量优先，时间优先

B．价格优先，数量优先

C．价格优先，时间优先

D．时间优先，价格优先

参考答案：C

参考解析：国内期货交易所均采用计算机撮合成交方式。计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

5.根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定，会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的（）时，须向交易所报告。

A．50％

B．60％

C．70％

D．80％

参考答案：D

参考解析：当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

6.若将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时，建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向（）。

A．相反

B．相同

C．不确定

D．由价格变动方向决定

参考答案：B

参考解析： 有时企业在现货市场既不是多头，也不是空头，而是计划在未来买入或卖出某商品或资产。这种情形也可以进行套期保值，在期货市场建立的头寸是作为现货市场未来要进行的交易的替代物。此时，期货市场建立的头寸方向与未来要进行的现货交易的方向是相同的。

7.在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（）。

A．趋涨

B．涨跌不确定

C．趋跌

D．不受影响

参考答案：C

参考解析： 为了抑制通货膨胀，中央银行实行紧缩的货币政策，提高利率，减少流通中的货币量。紧缩性的货币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升，因此，国债期货价格将下跌。

8.在我国，证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可以（）。

A．将客户介绍给期货公司

B．利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

C．代理客户委托下达指令

D．代替客户签订期货经纪合同

参考答案：A

参考解析： 证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息和交易设施；③中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

9.理论上，假设其他条件不变，紧缩性的货币政策将导致（）。

A．国债价格上涨，国债期货价格下跌

B．国债价格下跌，国债期货价格上涨

C．国债价格和国债期货价格均上涨

D．国债价格和国债期货价格均下跌

参考答案：D

参考解析： 影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受市场利率影响，并和市场利率呈反向变动。紧缩性的货币政策是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。市场利率的上升将会导致国债价格下降，从而国债期货价格也下降。

10.对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A．计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B．持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C．计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D．持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值

参考答案：C