财务状况论文

财务状况论文（8篇）

1.财务状况论文 篇一

某某上市公司财务状况分析报告(模版)

一、 公司概况

介绍公司的发展历史及现状、主营业务、规模实力、高层管理人员等等，公司的战略、市场营销、运作管理、财务管理以及人力资源的主要特点(如果有的话)，证券分析师、同行业人员对该公司的判断(如果可能的话)，本行业的发展趋势、竞争特点、影响行业发展的基本因素等等(如果可能的话)。

二、 公司的标准化财务报表

主要分析流动资产、固定资产、负债、利润、销售成本、管理费用、财务费用等占总比重变动情况。以资产总额为100%，分析各类资产及负债所占的比重;以销售额为100%，分析各种成本费用所占的比重。以最早一年的各种数据为100%，分析几年的增长情况。

做一个时间序列分析是受到鼓励的。 一定要有一个结论。

三、 公司的财务比率分析

分析以下的财务比率的变化情况

进行行业内的比较分析是必须的，而作一个时间序列分析是受到鼓励的 通常情况下，行业内的比较分析表格如下

一定要有一个结论。

四、 公司财务的杜邦分析

一定要有一个结论。

五、 公司内部增长率以及可持续增长率分析

一定要有一个结论

结论

附表1：公司XXXX—XXXX的资产负债表 附表2：公司XXXX—XXXX的损益表 附表3：公司XXXX—XXXX的现金流量表

2.财务状况论文 篇二

一、地方高校财务状况中存在的问题

第一，固定资产账实不符，仪器设备等固定资产求大求新，购入资产闲置不用、使用效率低等现象普遍存在;教学实验材料等低耗品采购分散，库存管理缺乏科学性等。某些地方学校采购的广播实验器材，非线性编辑实验室，动画编排工作站，这些价值数百万的设备竟然没有教师能够熟练使用，以致使用效率非常低。高校应节约使用资源，提高资源的使用效率，科学配置学校资源，努力节约支出。目前许多高校对支出控制不力，给高校的运营带来了潜在风险。主要原因在于财务支出缺乏有效的制度规范，加大收支平衡的难度等。

第二，在资金使用上，缺乏成本管理意识，简单按开支标准支出，不注重资金的使用效益。比如某些高校在一些效益低的系投入过大，物理系、化学系等全系在校生不过二三百人，却采购了上千万元的设备，对中文等招生大系却认为教学只需要教师一张嘴，继而苛求每项采购。更有甚者由于管理层在任期内的经济责任意识淡薄，相继出现了“前任借款，后任还钱”的现象，进而导致贷款无法偿还，直接导致高校的正常运转难以维持。另外再加上目前许多高校对学费催缴措施不力，学生欠费现象日益严重，欠费数额越来越大。学费欠缴现象的严重导致预期收入不能实现。同时，贫困学生的日益增多，而相应的助学措施又跟不上，导致欠费数额越积越大，这给学校财务收支带来较大的负面影响。

第三，融资筹资意识较差，效益观念淡薄。学校只注重向财政要经费和向学生收费，学校经费管理的短期考虑较多。而如何根据国家对教育发展的要求和学校发展规划，尝试多渠道筹资，实现学校跳跃式发展往往被管理者所忽视。如通过银行贷款、进入资本市场发行债券及股票融资，利用加快应收款项和推迟应付款项管理进行短期融资等筹资方式很难被管理者接受。如何拓宽筹资渠道集聚资金，把握不同时期高校的发展机会，这些都是高校财务管理要注意的问题。由于体制原因，高校财务管理部门尚不能完全适应市场经济的环境，缺乏科学的理财意识，许多高校在利用自身优势、挖掘自身潜力方面显得不足，高校的智力资源和科研优势没有得到充分合理的开发，限制了高校的发展。

第四，在货币资金管理方面，只注重对现金的一般日常管理。对货币资金实际需求量的预测和控制、不同货币资金的存放形态，以及转换以降低货币资金成本等财务管理工作重视不够。资金闲置或不足，资金的时间价值被忽视，货币资金的机会成本较高。目前高校的经费来源主要是财政拨款、学费及住宿费等，收入渠道比较单一。尽管高校财政拨款的绝对额仍在增长，但随着招生规模的扩大，以及高等教育成本的上升，大学的财政状况并未好转。在学校的各种支出日趋增加的情况下，提高资金使用效率也是高校财务管理的主要任务之一。

二、建议及对策

随着社会主义市场经济体制的逐步建立，高等学校由政府机关的附属机构转化为面向社会自主办学的法人实体，一个依靠政府拨款为主，多渠道筹措教育经费的格局正在形成。高校的各个级层都应该树立风险意识，将风险防范意识贯穿于整个决策工作的始终，提高决策的科学化水平。

第一，树立责任意识，积极转变观念。在这样一个由计划经济向市场经济过渡的时期里，搞好高校财务管理工作的一个重要前提是高校财会人员必须解放思想、转变观念、开拓思路，要研究市场经济对高校财务管理的影响和要求，努力探索和建立适应社会主义市场经济体制和符合高等教育工作规律的财务管理体制和运行机制。随着目前各高校内部办学形式多样化和筹资形式多元化活动的开展，调动一些可能的因素提高全校广大教职工参与各项办学创收活动的积极性，筹集办学经费以增强学校办学整体实力。

第二，提高资源利用效率，拓宽经费筹措渠道。高校要改变传统的筹资方式，克服对财政拨款的依赖思想，积极寻找新的筹资渠道。要下大力气解决学费欠缴问题，建立健全助学体系，落实助学贷款、奖学金、困难补助、学费减免等措施，组织困难学生开展勤工助学，从根本上解决困难学生的欠费问题。要多争取科研课题和经费，加速科技成果转让，走产学研结合的发展思路，提升学校影响力。要充分利用资本市场吸引社会闲散资金，通过社会投资、融资、教育国债等多种市场手段积聚教育资金，达到多方筹措教育资金的目的。

第三，规范高校财务运行机制，改进财务管理方法。强化高校管理层任期内的经济责任意识，增强其做好经济工作的责任心和使命感，促使其为保证学校的发展更合理地筹集、使用教育经费，确保国有资产的安全完整，从财力上保证教育事业的持续发展。高等学校管理是一个系统管理，涉及教学管理、科研管理和后勤管理等全方位的管理。而财务管理是这一管理体系中的重要环节之一。高等学校财务管理水平将直接影响和制约着整个高校的管理和教育事业的发展。市场经济已经把高校经济活动与社会紧密连接在一起。面对市场的竞争和挑战，高校要适应现代化发展的需要，要想在市场竞争中取胜，就必须提高教育质量，加强校内硬件建设，尽快改善办学条件。

第四，建立高校财务评价指标体系，完善现代信息化的高校财务管理模式。现在高校的经费来源已从单一的财政拨款变成了多渠道筹措资金，经济活动呈现出多元化，这些活动都给学校的发展造成影响，所以应创新报表内容，使分析更加全面，在现代化手段上下功夫，财务分析的内容要做到全面、及时，以提高分析的效率。目前高校在财务管理方面，正在积极开发数字校园“一卡通”系统，校园“一卡通”将智能IC卡的强大功能与计算机网络的数字化理念融入校园，将学校各个系统连为一体，动态掌握每一持卡人的情况，极大地提高了学校的管理水平。学费的收缴可以方便地由传统的学生交现金或通过电子汇兑将学费汇入学校指定账户的方式转变为银行代扣的方式。这种方式省却了电子汇兑学费核对的麻烦，提高了学费收取的效率。校园卡的使用可以改变财务某些事务的处理方式，提高财务管理的效率。

总之，新的形势为高校带来了新的发展机遇，注入了新的活力，也为高校财务管理带来了新的变化。这就要求我们解放思想、开拓思路、转变观念，不断进行高校财务管理改革，完善财务管理体制，确保高校财务管理工作有条不紊地进行。

参考文献

[1]刘亮.高校财务管理存在的问题与对策[J].会计之友, 2007, (36) .

[2]盖元华.高校内审机构开展离任经济责任审计的几个问题[J].教育财会研究, 2000, (6) .

[3]王宏堂.论高校预算管理应遵循的原则[J].甘肃高师学报, 2000, (4) .

3.关于企业的财务状况分析 篇三

关键词：企业财务状况分析

1企业资产的质量特征

质量较高的企业资产，应该能够满足企业长、短期发展以及偿还债务的需要。从资产的功用来看，不同的资产有不同的功用，因而其质量特征也各不相同：第一，企业的经营性流动资产(流动资产减去短期投资)是企业短期内最具有活力的资产，也是企业近期经营业绩的主要来源、偿还短期债务的主要保障。第二，企业的对外投资，体现了企业谋求对外扩张或者赚取非主营业务利润的努力。第三，企业的固定资产和无形资产，是企业从事长期发展的物质基础和技术装备水平。

2企业资本结构的质量特征

我们认为，关注企业资本结构的质量特征，主要涉及以下几个方面：第一，企业资本成本的水平与企业资产报酬率的对比关系；第二，企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性；第三，企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性；第四，企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性等。

2.1企业资本成本的高低与企业资产报酬率的对比关系一般来说，资本成本是指企业取得和使用资本所付出的代价，主要包括筹资过程中的筹资费用和使用过程中的使用费用。其中，筹资费用是指企业获取资金来源(如发行债券、股票以及其他筹资方式)过程中发生的申请、登记、印刷等费用；使用费用则是指企业在一定时期内因使用资金而支付给资金提供者的报酬，如利息、股利等。

这样，从财务管理的角度来看，除去筹资费用外，企业从债权人处筹集的资金(负债)与从股东处筹集的资金(资本)，均存在资本成本的问题。企业的资本成本，应该是指企业的负债成本与股东入资成本的加权平均成本。

2.2企业资金来源的期限构成与企业资产结构的适应性从期限构成的角度来看，企业资金来源中的所有者权益部分，在有限责任公司的条件下，属于永久性资金来源。企业资金来源中的负债部分，则有流动负债与长期负债之分。按照财务管理理论，企业筹集资金的用途，决定筹集资金的类型：企业增加永久性流动资产或增加长期资产，应当通过长期资金来源(包括所有者权益和长期负债)来解决；企业由于季节性、临时性原因造成的流动资产中的波动部分，则应由短期资金来源来解决。

2.3企业的财务杠杆状况与企业财务风险、企业的财务杠杆状况与企业未来融资要求以及企业未来发展的适应性。

企业的财务杠杆，一般可以表现为三种关系：即负债与资产的对比关系(即资产负债率)、负债与所有者权益的对比关系、或长期负债与所有者权益的对比关系。实际上，上述三种关系所表现的实质内容是一致的：即表现在形成企业资产的财务来源中，负债所占有的相对规模。按照一般的财务管理理论，企业财务杠杆比率越高，表明企业资源对负债的依赖程度越高。在企业过高的财务杠杆比率的条件下，企业在财务上将面临着以下压力：一是不能正常偿还到期债务的本金和利息，二是在企业发生亏损的时候，可能会由于所有者权益的比重相对较小而使企业债权人的利益受到侵害。三是受此影响，企业从潜在的债权人那里获得新的资金的难度会大大提高。这就是说，企业在未来进行债务融资以满足未来正常经营与发展的难度会因企业较高的杠杆比率而增加。因此，较高财务杠杆比率的企业，其财务风险相对较高。

2.4企业所有者权益内部构成状况与企业未来发展的适应性企业所有者权益内部的构成状况，主要是指三个方面：一是指在企业的实收资本结构中，普通股与优先股的构成比例；二是指在企业的普通股份的构成中，控制性股东、重大影响性股东和非重大影响性股东的持股者的构成状况；三是指企业所有者权益各构成项目的比例。

3利润的质量特征

我们认为，利润质量较高的含义是指：企业具有一定的盈利能力，利润结构基本合理，利润具有较强的获取现金的能力。因此，考察企业利润的质量特征，应该从以下几方面入手：

3.1一定的盈利能力我们所说的“一定的盈利能力”是指，在企业会计政策保持一贯性的条件下，在绝对额上，企业具有大于零的净利润；在获利能力比率上，其净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率等指标在同行业中处于平均水平以上。

3.2利润结构基本合理“利润结构基本合理”有以下几层含义：①企业的利润结构应该与企业的资产结构相匹配。②费用变化是合理的、费用在年度之间没有出现不合理的下降。③利润总额各部分的构成合理。

3.3企业的利润具有较强的获取现金的能力“企业的利润具有较强的获取现金的能力”是指企业的主要利润组成部分有足够的获取现金能力，企业对利润有足够的支付能力。这主要包括：①现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”与利润表中“同口径营业利润”保持应当基本一致。②投资收益应该对应一定规模的现金回收。

4现金流量的质量特征

现金流量的质量特征，应该从以下几个方面来考察：

4.1稳定发展阶段企业经营活动现金净流量应该对企业的利润有足够的支付能力。对于那些商品经营活动占有较大比重的企业来说，经营活动的现金流量是企业短期内最稳定、最主动、最可以寄予希望维持企业经常性资金流转的现金流量。在投资收益所对应的现金流入量波动性较强的情况下，企业经营活动的现金流量可能会主要用于下列用途：①支付利息费用；②支付本年现金股利：③补偿本年度固定资产折旧和无形资产摊销等摊销性费用；④补偿本年度已经计提、但应由以后年度支付的应计性费用；⑤如果还有剩余的现金流量，则剩余的净现金流量可以为企业对内扩大再生产、对外进行股权和债权投资提供额外的资金支持。

4.2投资活动的现金流出能够体现企业长期发展的战略要求，投资活动带来的现金流八具有盈利性。

从企业投资活动引起的现金流出量来看，企业的投资活动明显地分为两类：①为对内扩大再生产奠定基础，即购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；②对外扩张，即对外股权、债权支付的现金。上述两类活动，将为企业未来的发展奠定基础，因而应该体现企业长期发展战略的要求。因此，此类活动的现金流量应有较强的计划性，并应该与企业的发展战略之间有较为密切的内在联系。

4.企业财务分析状况 篇四

财务状况分析是指企业在一定时期内，以资产负债表、损益表、财务状况变动表及其它附表、财务情况说明书等为依据，分析企业的财务状况，作出财务评价，为投资者、债权人、国家有关政府部门，以及其他与企业有关的单位，提供财务报告。

一、企业偿还能力分析

企业偿债能力的大小，是衡量企业财务状况好坏的标志之一，是衡量企业运转是否正常，是否能吸引外来资金的重要方法。反映企业偿债能力的指标主要有：

(1)流动比率。

流动比率=流动资产总额/流动负债总额×100%

流动比率是反映企业流动资产总额和流动负债比例关系的指标企

业流动资产大于流动负债，一般表明企业偿还短期债务能力强。

流动比率以2∶1较为理想，最少要1∶1。

(2)速动比率。

速动比率=速动资产总额/流动负债总额×100%速动比率是反映企业流动资产项目中容易变现的速动资产与流动负债比例关系的指标。该指标还可以衡量流动比率的真实性。速动比率一般以1∶1为理想，越大，偿债能力越强，但不可低于0.5∶1。

(3)现金比率

现金比率=现金类流动资产/流动资产总额 ×100%

现金比率是反映企业流动资产中有多少现金能用于偿债。现金比率越大，流动资产变现损失的风险越小，企业短期偿债的可能性越大。

(4)变现比率

变现比率=现金类流动资产/ 流动负债 ×100%

变现比率反映企业短期的偿债能力，又具有补充现金比率的功能。

(5)负债流动率

负债流动率=流动资产/负债总额 ×100%

它是衡量企业在不变卖固定资产的情况下，偿还全部债务的能力。该比率越大，偿还能力越高。

(6)资产负债率(负债比率)。

资产负债率=负债总额/ 资产净值 ×100%

资产净值是指扣除累计折旧后的资产总额。它反映企业单位资产总额中负债所占的比重，用来衡量企业生产经营活动的风险程度和企业对债权的保障程度。该比率越小，企业长期偿债能力越强，承担的风险也越小。

二、周转能力分析

周转能力反映企业生产经营资金在获利条件下的周转速度。

考核的主要指标有：

1.应收帐款周转率。

应收帐款周转率=赊销净额/平均应收帐款余额 ×100%

应收帐款周转天数=日历天数/ 应收帐款周转率

应收帐款周转率是反映企业在一定时期内销售债权(即应收帐款的累计发生额)与期

末应收帐款平均余额之比。用来验测企业利用信用环节展销货业务的松紧程度，反映企业生产经营管理状况。

2.存货周转率。

存货周转率销售成本额=销售成本额/ 存货平均占用额×100%

存货周转天数=日历天数/存货周转率存货周转率是反映企业存货在一定时期内使用和利用的程度，它可以衡量企业的商品推销水平和销货能力，验证现行存货水平是 否适当。

3.流动资产周转率。

流动资产周转率=销售收入/ 流动资产平均占用额×100%

该指标用来衡量企业生产产品是否适销对路，存货定额是否适当，应收帐款回笼的快慢。

4.固定资产周转率。

固定资产周转率=销售收入/ 固定资产平均占用额×100%

该指标表明固定资产的价值转移和回收速度，比率越大，固定资产的利用率越高，效果越好。

三、获利能力分析

企业获利能力分析的目的在于观察企业在一定时期实现企业总目标的收益及获利能力。衡量企业获利能力的主要指标有：

1.资本金利润率

资本金利润率=企业利润总额/ 注册资本总额 ×100%

该指标是衡量企业经营成果，反映企业获利水平高低的指标。它越大，说明企业获利能力越大。

2.销售利润率

销售利润率=利润总额/ 产品销售收入 ×100%

该指标是反映企业实现的利润在销售收入中所占的比重。比重越大，表明企业获利能力越高，企业的经济效益越好。

3.成本利润率。

成本利润率=利润总额/ 成本费用总额 ×100%

该指标是反映企业在产品销售后的获利能力，表明企业在成本降低方面取得的经济效益如何。

4.资产报酬率。

资产报酬率=(税后净收益+利息费用)/平均资产总额×100%

该指标是用来衡量企业对所有经济资源的运用效率。

四、成长能力分析

企业成长能力分析的目的是为了说明企业的长远扩展能力，企业未来生产经营实力。评价企业成长能力的主要指标有：

1.股本比重。

股本比重=股本(注册资金)/ 股东权益总额

该指标用来反映企业扩展能力的大小。

2.固定资产比重。

固定资产比重=固定资产总额/ 资产总额

该指标用来衡量企业的生产能力，体现企业存在增产的潜能。

3.利润保留率。

利润保留率=(税后利润-应发股利)/ 税后利润

该指标说明企业税后利润的留存程度，反映企业的扩展能力和补亏能力。该比率越大，企业扩展能力越大。

4.再投资率。

再投资率=(税后利润-应付利润)/ 股东权益

该指标是反映企业在一个经营周期后的成长能力。该比率越大，说明企业在本期获利大，今后的扩展能力强。

5.企业财务状况说明书 篇五

一、企业基本情况：

我XX有限公司，具有一般纳税人资格，公司于2007年8月30日经中山市工商行政管理局注册登记成立。公司经营所在XX市XX，法人代表是XX，经营范围包括：加工、销售：五金制品。

二、主要会计制度：

我公司执行《中华人民共和国企业会计制度》及其补充规定，采用公历年1月1日起至12月31日止为一个会计，存货的增减按实际成本计价，低值易耗品在领用时采用一次摊销法进行摊销，递延资产按实际发生的价值入帐。

三、企业的财务状况及其分析：

截止2010年12月31日止，公司的资产总额为5398892.18，其中：流动资产4704306.43，固定资产净值671664.6元，流动资产中，货币资金3695436.15元，应收帐款81515.81元，存货889166.84元，本年新增固定资产2871789.5元，本年计提折旧59930.25元：公司负债总额5321763.71，全部属流动负债，其中：应付帐款3106606.89元，其他应付款1439219。

四、企业的经营情况及其分析：

截止2008年12月31日止，公司全年实现销售收入9109608.46元，出口收入为8865448.21，本年销售成本为8346258.74元，本年营业费用为256853.40元，本年管理费用为399419.79元，本年财务费用为199297.96元，本年的净利润为-117428.38元，可以看出经济效益不景气，主要原因是公司的费用太大，由于受市场影响，原材料的价格有所提高，产成品出口价又无法提升，材料市场竞争大等原因。

通过以上对2009财务状况以及各指标的分析，在新的一年里，公司可将针对上述问题，采取相应的措施，进一步开拓市场，扩大销售；特别是对成本实行从采购、生产到销售这一全过程的监控，尽可能地降低成本和费用，取得更好的经济效益。

XX有限公司

6.美的集团财务状况分析报告 篇六

一、公司概况

（一）、公司发展史

美的集团创业于1968年，于1992年8月1日改组成立为广东美的电器股份有限公司，并于10月4在深圳交易所上市交易，是国内最具规模的家电生产基地和出口基地之一。至2011年末，公司总资产达到595.55亿元，净资产达到251.58亿元。

（二）、公司简介：

创业于1968年的美的集团，是一家以家电业为主，涉足物物流等领域的大型综合性现代化企业集团，旗下拥有三家上市公司、四大产业集团，是中国最具规模的白色家电产基地和出口基地之一。1980年，美的正式进入家电业；1981年开始使用美的品牌。目前，美的集团员工13万人，旗下拥有美的、小天鹅、威灵、华凌等十余个品牌。除顺德总部外，美的集团还在国内的广州，中山，重庆，安徽合肥及芜湖，湖北武汉及荆州，江苏无锡、淮安及苏州，山西临汾，河北邯郸等地建有生产基地；并在越南、白俄罗斯建有生产基地。

美的已由当初只有5000元资金的小公司发展成一制冷为代表，向冰箱、洗衣机等电器横向发展的大公司。

目前已经具备约1200万台的产能规模,空调产业链优势和协同效应更为显著，逐渐形成综合成本最低，其它竞争者无法租贷的产业链优势。已经取得空调世界第三，压缩机国内第一的卓越成绩。为应对空调行业异常激烈的市场竞争，公司沿着以白色大家电为主营业务的发展战略，通过与东芝的合作,收购荣事达，已经涉足洗衣机，冰箱领域。

美的一直注重技术在产品中的体现。在商务和家用空调上都将有高端产品推出，在具有领先地位的空调部分，美的将关注三四级市场，拓展具有很大潜力的市场。在刚进入的冰箱和洗衣机方面推出中高端产品，从而做大做强白色大家电产业。

二、企业战略分

（一）、行业分析

1、现有公司间的竞争：竞争激烈

家电行业经济效益增长速度呈现下滑态势，是一个高度竞争的行业, 家电企业之间的竞争已由过去的国内企业之间的竞争演变为跨国集团之间的较量。产品不存在很大独特性,转换成本较低，家电厂商一般追求规模经济，并不断增强技术研发 产品的固定、可变成本的比率比较高。家电行业由过去的产能不足发

展到过度生产；产品由量的提升发展到质的提升。家电行业是一个高资本投入的行业，特别是在建立品牌的时候，需要投入大量的资金和技术，所以有一定的退出障碍。

2、新公司加入的威胁：新加入公司的威胁不大

美的是品牌产品，品牌产品一定程度上存在规模经济，美的具有先行优势，并且其销售渠道越来越多元化。不存在明显的法律障碍。

3、替代产品的威胁

美的替代产品的威胁不大，主要是同类产品之间的竞争。

4、购买者的讨价还价能力：购买者的讨价还价能力较强 家电行业一直存在激烈的价格战，从单件价格上看，多数属于居民消费中的贵重耐用品，而且家电产品的独特性和转换成本都比较低，购买者有很高的价格敏感性。虽然购买者的购买数量通常不是很大，向后整合的能力不够强，但是家电行业是高竞争的行业，购买者的可选择产品的数量多，转换成本较小，所以，购买者具有较强的相对讨价还价能力。

5、供应商的讨价还价能力 由于家电制造商数量多，行业内的竞争异常激烈，而供应商的数量比较少且买主可以选择的替代品很少时，以致于每一单个买主都不可能成为供方的重要客户。从这一方面来说，供应商的讨价还价能力是比较高的。

（二）、行业分析总结：

综合以上分析，在家电行业中，由于激烈的行业竞争导致家电制造商的价格战愈演愈烈，此外，家电制造企业面对分别来自国际品牌的压力和消费者对产品质量的高要求，使得他们必须通过高额投资研发新产品、保持高质量和维持优质的售后服务。这两方面的因素共同导致家电行业的低获利潜力。同时，供应商和购买者的强讨价还价能力更进一步地降低了家电企业的获利潜力。

（三）、竞争战略分析：

1、优势(Strength)：

战略定位清晰，产业链结构完整；经营稳健务实，业绩持续高速增长；跨国技术合作，研发制造领先；管理机制灵活，管理团队朝气蓬勃；治理结构完善，产权清晰透明，营销有道。

2、劣势(Weakness)： 多元化发展，扩张过度。

3、机会（opportunity）：

中国正成为全球的制造中心，ＷＴＯ消除了国际资本和技术的流入障碍，以及国有企业改革等内外环境，使国内的竞争环境趋向良性循环，这意味着品牌企业能获得更多投资者的青睐，融资更容易，而技术的引进、创新以及专利保护则能进一步提升企业的竞争力。随着原材料的涨价和厂家的激烈竞争，空调业中大多数中小规模品牌遭遇淘汰，市场资源不断向优势品牌集中。随市场资源不断向

优势品牌集中，行业洗牌最终将形成目前一个由不超过10个空调品牌组成的主流空调阵营。竞争手段由价格战转向价值战，而且美的现在转向体育营销大手笔，美的成为国家跳水、游泳队的主赞助商。

4、威胁(Threat)：

国美、苏宁等家电连锁大卖场逐渐控制零售终端，营销内耗严重，影响产品的毛利率，外表设计、特殊性能上容易被其他家电模仿。

（四）、竞争战略分析总结：

美的经营竞争战略的出路，还是在于品牌出路。

三、财务报表分析

（一）、资产负债表的分析与评价

2009年到2013年资产负债表数据分别为（万元）：

应收账款：293633, 444213, 466688, 570774, 607128;存货：513754，582751，1043625，1236344，991665 固定资产净值：502487, 571372, 769081, 1074032, 1254354 总资产：2338359，3165763，2801680，5955016，6089960 流动负债合计：1601536，1885942，2518812，3293236，3188910 长期借款：--，0，39381，138136，148361 负债合计：1609108，1892975，2567134，3439201，3350511 负债和所有者权益：2338359，3165763，4205404，5955016，6089960 从上表可以看出，2009年到2013年总资产逐渐增加，表明该企业的生产规模增大。固定资产逐年增加，表明企业固定资产利用充分，同时也能表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

信用资产：应收账款从2009年到2013年持续上升，说明企业的货款回收还算够理想，存货资产从2009到2013年有起有落，但总体持续上升，说明企业存货占用资金逐渐增多多，市场风险将增大，企业应加强存货管理和销售工作。从2009年到2013年负债总计持续下降，说明该企业的资金来源来时以营利性质为主，资金成本相对比较低，企业经营绩效好。该企业股东所有者权益从2009年到2013年持续增加，但是增幅较负债增加慢。

综上所述，企业的资产总体质量较好，能维持企业的正常周转，从流动资产使用效率来看，企业的利用率较高，从负债和所有者权益来看，公司长期负债和流动负债都维持在适中的水平上，公司三年来的负债总体先上升后下降，说明企业的财务状况乐观，具有一定的抗风险能力，但是企业应加强存货管理和销售工作，加强货款的回收工作。

（二）、利润表的分析与评价

2009年到2013年利润表数据分别为（万元）：

营业收入：4531346，4727825，7455889，9310806，6807120

营业成本：3663154，3697522，6211420，7561878，5254131，营业利润：172731，251975，255672，502260，474372，净利润：155110，251387，404324，454096，412885 从上表可以看出，公司主营业务利润从2009年到2012年来都有一定的增长，但2013年却下降了；营业利润从2009年到2012年逐年增加，特别是2011到2012年增幅最大，但2013年，从表营业利润却急剧下降；利润总额从2009年到2012年也在稳步增加，但是2012年到2013年却下降了，这主要是企业发生盈亏：最终净利润也不是有很大的增长，2012年到2013年的净利润下降了，企业亏损。

对营业利润的分析：公司2009年至2012年，主营业务成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用和销售费用都有所增长，但是，资产减值损失也同步增长，说明企业在成本控制的资产管理上没有取得较好的成效，这对公司取得营业利润是个不利的因素。

对净利润的分析：2012年净利润是最多的达到454096万元，说明企业的经营效益在2012年是最好的，反之，2012年到2013年净利润下降了411211万元，这时企业的经营效益有所下降。

综上所述，企业的发展还是有很大的空间的，并且该公司在增收节支、开源节流方面还是取得一定的成效。

（三）、现金流量表的分析与评价

2009到2013年现金流量数据分别为（万元）：

经营活动现金流入小计：3136046，2840576，4023026，5117114，5822294 经营活动现金流出小计：2760761，2634929，3478454，4821223，5391640 投资活动现金流入小计：10314，25907，15807，61143，36024 投资活动现金流出小计：395506，137171，437035，532638，169540 筹资活动现金流入小计：720742，593114，305274，1642422，1151604 筹资活动现金流出小计：694386，518746，286765，990387，1311828 经营活动产生的现金流量净额：375285，205647，544572，295892，430655 投资活动产生的现金流量净额：-385193，-111264，-421228，-471495，-133498 筹资活动产生的现金流量净额：26356，74368，18509，652034，-160224 从以上数据可以看出：

2009——2013年公司现金流入总量中，经营现金流入量为3136046，2840576，4023026，5117114，5822294；投资现金流入量为10314，25907，15807，61143，36024；筹资现金流入量为720742，593114，305274，1642422，1151604。

在现金流出总量中，经营现金流出量占70%，投资现金流出量占10%，筹资现金流出量占20%。2009——2012年当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资

金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。2012年当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

综上分析，对公司现金流变化可作如下结论：第一，公司现金流入量稳健，经营中投机性小；第二，公司可动用的现金流出量比例低，积累能力不强，但有了一定的改善。

四、财务比率分析与评价

（一）、2009——2013年公司偿债能力衡量指标

2009到2013年偿债能力数据分别为：

流动比率：0.86，1.12，1.11，1.21，1.27 速动比率：0.54，0.81，0.7，0.84，0.96 现金比率：14.27，20.44，23.04，33.64，36.91 资产负债率：68.81，59.8，61.04，57.75，55.02 长期负债比率：--，0，0.94，2.32，2.44 美的集团的流动比率，速动比率从2009年至2013年总体呈上升趋势，这表明公司的短期的偿债能力大大增强。

而2009年到2013年的 现金比率增加较明显不大，表明该公司的短期偿债能力有所提高。美的集团资产负债率2009年到2013年有所下降，说明企业的资金来源中，来源于债务的资金较少，来源于所有者的资金较多。

而长期负债比率这个指标上升较大明显，表明风险加大，说明长期偿债能力变弱。

综上所述，可以说美的集团的偿债能力较强。

（二）、2009——2013年公司营运能力指标

2009到2013年营运能力数据分别为：

应收账款周转率：20.49，12.44，16.37，18.35，11.56 存货周转率：6.13，6.74，7.64，6.63，4.72 固定资产周转率：10.98，8.81，11.12，10.1，5.85 总资产周转率：2.23，1.72，2.02，1.83，1.13 从2009年到2013年，企业应收账款比率由20.49次降到11.56次，,表明公司收帐速度慢，平均收账期长，坏帐损失多，资产流动慢，偿债能力弱。存货周转率由6.13次降到4.72次，存货的占用水平越高，流动性越弱，存货转换为现金或应收账款的速度越慢。

流动资产周转率有所下降，这表明流动资产利用效果不是很好，而周转速度

慢，因此需要补充流动资金参加周转，否则形成资金浪费，降低企业盈利能力。固定资产周转率2013比2012有所变慢，这表明公司的厂房、设备等固定资产的利用效率，比率降低，说明利用率越低，管理水平越差

总资产周转率从2009年到2013年持续下降，这说明销售能力较越弱，资产利用效率越低。

（三）、2009——2013年公司赢利能力指标

2009到2013年赢利能力数据分别为：

总资产净利润率：7.62，9.13，10.97，8.94，6.86 成本费用利润率：4.04，6.17，6.87，6.26，7.99 营业利润率：3.81，5.33，3.43，5.39，6.97 销售净利率：3.42，5.32，5.42，4.88，6.07 从以上分析可以看出：

该公司的营业利润率从2010年到2013年持续上升。这种上升趋势主要是由于公司成本费用利润率增加所致，说明公司的经营方向和产品结构符合现有市场需要。销售净利率有所稳步提高，表明公司的盈利能力越强。该公司2011的成本费用利润率比2012年比较有所下降，但2013又有所提高，这表明公司的获利能力较强。该公司的总资产净利润率有大幅度的下降。

（四）、2009——2013年公司增长能力指标

2009到2013年增长能力数据分别为：

主营业务收入增长率：36.09，40.34，57.7，24.88，-26.89 净利润增长率：-7.36，62.0，60.84，12.31，-9.08 净资产增长率：28.91，74.53，28.72，53.57，8.89 总资产增长率：34.96，35.38，32.84，41.6，20.27 从总资产增长率来看，2013年较2012年下降幅度较大，这说明公司在一定时期内资产经营规模扩张的速度变慢。

从主营业务收入增长率来看，2009年到2012年企业经营状况和市场占有能力大、企业经营业务拓展趋势好，企业扩张增量资本和存量资本也较高；但是2013年出现了负值，企业经营状况和市场占有能力大、企业经营业务拓展趋势差，企业扩张增量资本和存量资本降低。

从净利润增长率来看，是处于下降的趋势，这说明公司的经营效益差。从净资产增长率来看，有涨有落，由此反映了企业资本规模的扩张速度不稳定，是衡量企业总量规模变动和成长状况的重要指标。

从以上数据以及分析，可以知道美的公司的发展前景是非常好的，现今的市场也给美的公司很大的盈利收入，从中让股东有丰厚的收益。

五、杜邦财务分析：

2012年：净资产收益率15.76%=权益乘数1/(1-55.02%)*总资产收益率6.86%

2011年：净资产收益率18.5%=权益乘数1/(1-57.75%)*总资产收益率8.94% 美的国公司净资产收益率比上年下降了2.74%；权益乘数下降了0.8%，总资产收益率下降了2.08%。

总资产收益率下降主要是因为主营业务利润率的下降，总资产周转率贡献较小。

权益乘数降低，说明企业的负债程度降低了，2012比2011年美的权益乘数下降了，明对债务的依赖程度较弱，可以考虑适当扩大融资。

美的公司2012的净资产收益率较之2011有所降低。这说明公司所有者投入资本的获现能力有所降低，更进一步说明，可能是公司筹资，投资和资产营运等各种经营活动的效率降低了。具体原因，需要下一层面的分析。

由于总资产报酬率是销售净利率和总资产周转率的乘积，而公司2012年的总资产报酬率为6.86%较之2011年的8.94%有了明显的降低，两者相差2.08%。其中由于销售净利率的提高而使总资产报酬率降低了28.7%由于总资产周转率提升而使总资产报酬率降低了1.54%。所以原因归结为销售净利率的提高和总资产周转率的提高，其中销售净利率是更为主要的原因。

六、财务状况总体评价

美的拥有健康的财务结构和明显的企业核心竞争优势，规模高速扩张，表明公司抓住了中国电器市场的发展，把握住机会，在竞争中取得优势，稳居市场占有率第一位。该公司目前财务状况均属良好，比较安全，具有较强的获现能力，而且美的是处于增长期。

美的在经营中各品牌价值都有了较大增长，平均品牌价值增长24%，在国内市场稳扎稳打的同时，也加快了海外扩张的步伐，具有较大的发展空间，从利润表中可看出。

有较为完善的自身产业结构，企业扩张增量资本和存量资本也较高。这从总资产和净资产增长率可以看出。但同时，公司还存在一定的问题，如预收账款近年来不太稳定，虽然公司调整了集资结构，筹资成本随之降低，但风险增加，公司固定资产周转率不稳定，但是近几年总体趋势是下降的，说明利用效率降低，拥有的固定资产数量过多，设备闲置，没有充分利用，公司资产进行经营的效率降低，资产有效利用程度降低，公司通过负债的方式所筹集的资金并没有得到充分利用，企业失去投资机会的可能性很较大等问题亟待解决。

总之在未来的发展中美的公司能否在家电行业保持优势或者继续扩大优势，既取决于国际的宏观调控经济政策，市场变化与走势，又取决于公司的经营策略。现在公司总体趋势较好，未来仍会有较强的进一步发展潜力。

目录

一、公司概况........................................................1

（一）、公司发展史...............................................1

（二）、公司简介：...............................................1

二、企业战略分析....................................................1

（一）、行业分析.................................................1

（二）、行业分析总结：...........................................2

（三）、竞争战略分析：...........................................2

三、财务报表分析....................................................3

（一）、资产负债表的分析与评价...................................3

（二）、利润表的分析与评价.......................................3

（三）、现金流量表的分析与评价...................................4

四、财务比率分析与评价..............................................5

（一）、2009——2013年公司偿债能力衡量指标.......................5

（二）、2009——2013年公司营运能力指标...........................5

（三）、2009——2013年公司赢利能力指标...........................6

（四）、2009——2013年公司增长能力指标...........................6

五、杜邦财务分析：..................................................6

7.海尔集团财务状况分析 篇七

关键词：财务,指标,分析,海尔集团

财务分析是进行企业投资决策的重要手段。通过财务分析, 借以评价投资对象的投资价值, 了解投资风险, 并预测其未来可实现的经济效益。财务分析的基本方法就是建立评价指标体系, 以此对投资对象进行财务分析和评价。通过对财务状况进行深入的分析, 可以发现企业经营管理中存在的问题, 并能为企业的经营决策提供依据。

海尔集团是世界第四大白色家电制造商、中国最具价值品牌。海尔在全球30多个国家建立本土化的设计中心、制造基地和贸易公司, 全球员工总数超过5万人, 已发展成为大规模的跨国企业集团, 2010年海尔集团实现全球营业额1180亿元。在创新实践中, 海尔探索实施的“OEC”管理模式、“市场链”管理及“人单合一”发展模式引起国际管理界高度关注。目前, 已有美国哈佛大学、南加州大学、瑞士IMD国际管理学院、法国的欧洲管理学院、日本神户大学等商学院专门对此进行案例研究, 海尔“市场链”管理还被纳入欧盟案例库。本文通过2008年到2010年这三年财务数据对海尔集团进行纵向比较, 分析海尔的财务状况及发展进行分析。

1 偿债能力分析

先对短期偿债能力分析, 流动比率和速动比率每年都大于1, 就已经表明公司随时有足够能力去填补流动负债, 再进一步分析, 流动比率从2008年的256.03%下降到2010年的176.92%, 两年内下降幅度较大, 主要是流动资产增长不及流动负债快而引起的;速动比率在2008年比2007年下降了80个百分点, 到10年又比2009年上升15个百分点, 似乎与流动比率相矛盾, 原因在2009年公司存货积压增加, 到2010年时变卖存货, 这样相对速动比率就有小幅度上升。现金比率与现金流动负债比都处于下降状态, 其中现金比率2008到2010年分别为77.19%、59.87%、55.39%, 2010年比2008年下降20多百分点, 现金流动负债比也从2008年的58.39%下降到2010年的29.65%, 下降将近30个百分点。虽然两者都在下降, 但是不存在短期偿债风险, 也同时证明公司试图更大利润流动负债为经营服务, 只是应注意其合理性, 不能过分扩大流动负债。从长期偿债能力上看, 2010年资产负债率为37.03%, 所有者权益比率为62.97%, 权益乘数为1.59, 而有形净值债务率为59.87% (影响不大) , 这些都是表明公司资本雄厚的实力。

2 盈利能力分析

从表中我们可以分析, 营业毛利率快速增长, 销售净利率也随之上升, 营业毛利率从2008年的14.04%上升到2010年的23.13%, 仅仅两年时间就将营业毛利率提升4.12个百分点, 使得销售净利率也在两年内上升了1.4个百分点。在成本费用利润率中, 因为营业成本减少而营业收入增加, 所以也从2008年的2.43%上升到2010年的3.88%, 但是期间费用一直在增加会影响成本费用利润率上升幅度不大。总资产利润率的增长, 2008年到2010年分别为6.07%、8.95%、9.71%都处于稳步且大幅度增长, 因为它的增长也直接引起总资产净利率和总资产报酬率上升, 最后使得两者在2010年分别上升到8.44%、10.60%。分析得出能引起总资产利润率上升的因素是流动资产利润率和固定资产利润率, 其中流动资产利润率增长幅度不大, 到了2010年才为14.53%, 两年内只上升4.41个百分点;而固定资产利润率从2008年到2010年上升19.30个百分点, 达到2010年的47.23%, 是流动资产利润率的3倍多, 出现了资产配置不合理问题, 很可能是流动资产过多, 相应的固定资产不足, 很容易出现流动资产闲置或浪费和固定资产过渡使用。就目前来说, 资产配置问题还不能直接拉下总资产利润率。

在资本盈利上看, 很明显知道, 营业盈利与资产盈利能力都逐渐加强, 直接使得资本盈利能力增强。所有者权益利润率两年内就增长了一倍多, 也使净资产收益率增长一倍多, 到2010年时两者分别为15.41%、13.26%。股本在2009到2010年都没增加, 利润的增加长促使股本收益率增长, 分别为59.51%、73.12%, 还有资产保值增值率都比100%大, 所以说盈利能力在逐渐加强。

3 营运能力分析

盈利水平和经营管理状况的营运能力分析是必要的财务指标分析, 它的强弱直接影响获利多少。公司总资产周转率在2008和2009年间还能保持一定增长, 分别为2.57 和3.00次, 可是一到2010年就下降到2.60, 周转天数也比2009年增加了18天多, 虽然有所下降, 但是比2008年还算不错, 引起总资产周转率在2010年下降的原因是固定资产和流动资产的周转率都下降。其中流动资产周转率由2009年的4.41次下降到2010年的3.89次, 还比08年的4.16次少, 且两年内平均周转天数增加了8.69天。进一步分析流动资产结构中的存货和应收账款的周转率, 存货周转率在两年间都是下降趋势, 从2008年的15.15次减少到2010年9.78次, 周转天数也增加13天;应收账款周转率与存货周转率恰恰相反, 从2008年到2010年, 应收账款周转率上升27.81次, 周转天数减少13天多, 由于存货周转率处于下降状态, 所以应收账款周转率在一定程度上还不及把流动资产周转率拉升。固定资产周转率波动与总资产周转率变化相似, 先增长后下降, 直到2010年时的固定资产周转率水平比2008年的要高, 周转天数平均减少了0.4天。周转水平还可以说稳定, 但是还需要有待提高。

4 发展能力分析

先从营业增长方面上看, 营业收入增长率2008年到2010年分别为18.90% 50.18% 3.18%, 在2009年还能保持大幅度增长, 但到2010年就明显减缓, 可能受经济环境的影响, 在市场上蒙受损失较多, 这就引起2010年收入增长减慢;营业利润增长率2008年到2010年分别为36.62% 49.83% 29.74%, 2010年营业利润增长在营业收入增长减慢下也开始放慢速度, 当年投资收益也增长不少, 所以减少20个百分点, 还是属于快速增长的;利润总额和净利润增长变化相似, 由于所得税税率没多大变化, 所以增长率也相差无几, 其中2009年增长率为100%, 说明当年经营业绩相当不错, 到2010年就下降到30.00%, 也是之前分析的原因直接引起的。

在资产增长上看, 总资产增长率2008年到2010年分别为25.07% 32.00% 9.31%, 也是先增后降的变化, 其中2010年流动资产增长率为0.93%, 固定资产为4.11%, 都是自2009年后资产规模没有过大的扩张, 就是资产增长率较小, 也引起营业收入增长减缓, 营业收入增长率与总资产固定资产增长率相对较小, 而比流动资产增长率就较大, 所以还需要调整一下资产结构, 建议适当增加流动资产比重。

从资本增长率分析, 股本只是在2009年增长11.47%, 2010年没有变化, 股东权益增长率2010年比2009年略有下降, 因为公司开始利用负债经营生产, 其下降有利于公司发展;2010年累计保留盈余率在未分配利润大有增长而股本不变下比2009年略有上升, 增长水平还是能保持上升的。总之, 在2010年发展水平比2009年有一定下降, 应该尽快解决资产结构上的增长问题, 这样才能取得更多的收入, 提高发展能力。

参考文献

[1]荆新, 王化成, 刘俊彦.财务管理[M].北京:中国人民大学出版社, 2008, (4) .

[2]王庆成.财务管理[M].北京:中国财政经济出版社, 1995.

[3]詹母斯.范霍恩等著.现代企业财务管理[M].北京:经济科学出版社, 1998.

8.我国慈善基金会财务状况评价 篇八

关键词：慈善基金会；财务状况评价；财务指标

一、慈善基金会研究现状

当前对于慈善基金会有关财务方面的研究成果数量不多，而且多是从历史和社会科学角度对慈善基金会产权问题、法律制度等方面进行研究的文献，描述太过宏观，只是简单地类比套用国外的概念，不够深入且缺乏综合性，有关财务评价指标的更寥寥无几，将慈善基金会放在中国这一特殊的文史背景中来加以分辨和理解的工作迄今尚有所突破，慈善基金会的认识只是处于起步阶段。

下面以华民慈善基金会为例，运用上面构建的非公募慈善基金会财务评价体系进行案例分析。

二、华民慈善基金会基本情况

华民慈善基金会是经国务院同意，在国家民间组织管理局注册，由民政部主管的全国性非公募慈善机构。其宗旨是以创始人卢德之博士所提出的“资本精神”为基本理念进行制度设计，致力于在市场经济条件下，秉承诚信、专业、规范、透明和高效的原则，探索发展中国特色现代慈善事业，建立一个体现企业及企业家社会责任的平台，以慈善事业推动社会和谐和进步。

华民慈善基金会公益项目的业务范围为：（一）资助老年机构建设及老年福利服务项目；（二）支持教育事业；（三）支持残疾人事业；（四）资助公益慈善与社会发展理论研究；（五）理事会批准通过的或其他捐赠人特别指定并符合本慈善基金会宗旨的项目。

三、华民慈善基金会财务状况评价

（一）总体规模能力评价

本年度总收入呈波动上升趋势，反映出基金会获得资源的总体实力水平不断增加，说明慈善基金会未来可供使用的资金增多，将更有助于华民慈善的日常运营及开展公益活动。

年公益事业支出额均在2000万以上，反映出基金会公益活动的总体规模水平较大，说明基金会用于公益活动的支出较多，对社会的贡献较大。

净资产合计呈不断下降趋势，体现出慈善基金会去除负债后的资产规模水平下降，真实反映出组织的基金总额减小。

总的来看，华民慈善拥有的财务资源比较丰富，社会影响力较大，随着不断发展，抗风险能力也在不断增强。

（二）公益能力评价

公益事业支出是基金会为实现其公益事业目标 ，开展公益活动或提供志愿服务时所发生的费用。2009至2013年间，华民慈善基金会的公益事业支出几乎都在当年总支出的90%以上。多年平均值在90%左右，此指标反映了资金支出的公益意图，可见华民慈善基金会的公益意图十分明确。

依据我国《基金会管理条例》第 29 条规定 ：“基金会工作人员工资福利和行政办公指出不得超过当年总支出的 10%”。华民慈善基金会的工作人员工资福利和行政办公支出占总支出的比例一直保持在10%以下，符合国家法定标准，且有缓慢下降趋势，说明我国慈善基金会尚有通过调整费用支出结构提升其公益性的空间。

（三）籌资能力评价

捐款收入比例接近于1，可以发现华民慈善基金会基本没有接受过政府提供的补助，这说明华民慈善是真正的民间非营利组织，未受政府干预，也不依赖政府。

从各项收入占总收入百分比可见，捐赠收入在总收入中占比最高，收入来源渠道比较单一，这存在着严重的弊端，捐赠收入容易受捐赠人意愿的影响，极其不稳定，收入的不可控性使得基金会很容易面临资金不足的风险

五年中仅有一年存在投资收益且在总收入中投资获利比重较低，说明该基金会对投资持谨慎态度，不存在挪用善款投资盈利的情况。

筹资费用率也是一个重要指标，但华民慈善基金会2009-2013年间该基金会筹资费用率呈下降趋势，筹资效率不断提高。

（四）发展能力评价

在2009至2013年间华民慈善基金会的总资产增长率起伏波动幅度较大 ， 同时与总资产相关的非限定性资产增长率也有较大程度的波动。总资产增长率在 2010年达到峰值，在2012年达到低谷。说明该基金会的发展能力不稳定，资产管理能力存在问题。

总收入增长率呈上升势头，非限定性净资产增长率呈下降趋势，货币资金储备率趋势不明显，成长性不突出。

总收入增长率基本为正，但波动较大，2011年出现明显尖角，2009年、2012年出现负值。这一方面反映出近几年该基金会总收入不断增加，但缺乏可持续性和稳定性；另一方面反映出自然灾害对收入的影响较大。

（五）偿债能力评价

从2010至2012年，流动比率迅速上升，净资产负债率不断下降，且二者四年内同时呈相反方向变化，这说明慈善基金会短期与长期偿债能力均不断增强，债权人的权益有利于得到保障。

四、结论与建议

（一）非营利性始终应是慈善基金会长期追求的目标，研究显示，慈善基金会非营利性指标并不稳定，还有通过改善费用支出结构上升的空间，慈善基金会应根据《基金会管理条例》和其他法律法规谋求公益性的长期发展。

（二）过于依赖捐赠的情况，慈善基金会应转变收入增长理念，以更加积极的态度寻求收入增长渠道多样化，成立专门的委员会，采用现代化的投资获利方式，形成品牌效应，取得政府补贴，以期建立长效筹资机制和固定收入增长模式。

（三）我国慈善基金会应招聘和培养专业素养更强的人来改善基金会内部管理工作，降低管理费用，建立更加稳定的长效机制，使筹资方式多样化，平衡筹资费用与管理费用的比例，由被动向主动转变。

（四）我国没有像西方一样成熟的社会环境，政府管得过宽、管得过严依然存在，慈善基金会的成长过于保守，成长速度较慢。因此，我国应向西方学习，加强立法工作，努力营造创新的环境。

（五）慈善基金会应当在制定公益事业支出预算的基础上实时动态调整预算。对于慈善基金会，各年收支比的平稳性是有效运营的关键，因此慈善基金会一定要重视组织的预算。

参考文献：

[1]中华人民共和国国务院令第400号.基金会管理条例[Z].2004.