海尔公司2010年财务报表

海尔公司2010年财务报表（共12篇）

1.海尔公司2010年财务报表 篇一

财务管理 上市公司

——百青岛姆海 周玉娇

财务报表分析是一项重要而细致的工作，目的是通 过分析，找出企业在生产经营中存在的问题，以评判当 前企业的财务状况，预测未来的发展趋势。本文将从投 资者的角度，通过对青岛海尔2005到2008年的财务报表 分析，分别从企业的盈利能力、偿债能力、营运能力、现 金流状况及成长能力进行分析，得出所需要的会计信 息。

一、青岛海尔股份有限公司简介

海尔公司主营业务涉及电器、电子产品、机械产品、通讯设备制造及其相关配件制造。其中空调和冰箱是公 司的主力产品，其销售收入是公司收入的主要来源，两 者占到公司主业收入的80％以上。其产品的国内市场占 有率一直稳居同行业之首，在国外也占有相当的市场份 额。海尔冰箱在全球冰箱品牌市场占有率排序中跃居第 一。

二、财务指标“四维分析” 1．盈利能力分析

表l青岛海尔2005—2∞8盈利能力

财务指标资产收益率净资产收益率毛利率净利润(万元)2005 3．53％ 4．27％ 11．76％ 23912．66 2006 3．70％ 5．43％ 14．04％ 31391．37 2007 5．75％ 10．20％ 19．01％ 64363．20 2008 6．28％ 11．34％ 23．13％ 76817．81 从2005到2008青岛海尔的营利能力持续上升，尤其 是2007年上升较快。2．偿债能力分析

表2青岛海尔2005—2008偿债能力

财务指标流动比率速动比率资产负债率有形净值债务率 2005 5．33 4．1l 10．67％ 13．07％ 2006 2．65 2．01 25．33％ 37．66％ 2007 1．93 1．20 36．94％ 59．81％ 2008 1．77 1．35 37．03％ 59．87％

总的来说偿债能力很强，尤其是2005和2006年流动 比率超过2，速动比率超过了l，但是这也是资金利用效 率低的表现。尽管2007年和2()08年的流动比率和速动比 率都有所下降，但不影响偿债能力，并且资金利用率上 升了。资产负责率不断上升，导致长期偿债能力有所降 低，但是资产负债率没有超过50％，长期偿债能力依然 很强。

3．营运效率分析 表3青岛海尔2∞5—20鹏营运效率 总资产存货周转率存货周转应收账款 财务指标

周转率(次)天数周转率

2005 2．38 16．85 21．37 16．76 2006 2．57 15．15 23．76 16．47 2007 3．00 11．16 32．25 30．24 2008 2．60 9．78 36．82 44．28 存货周转率有所下降，但与同行业的海信电器相比

还是很高的，海信电器2008年的存货周转率是6．8。应收 账款周转率2005年和2006年比海信电器要低，海信电器 这两年的应收账款周转率分别是27．09和26．71，但是 2007年和2008年青岛海尔的应收账款周转率大幅提高，现金流状况得到改善。总资产周转率比较稳定，而且略 高于行业水平。4．现金状况分析

表4青岛海尔2005—20鹏现金状况 现金流动现金债务销售现金经营现金 财务指标

负债比总额比比率净流量

2005 64．84％ 64．72％ 2．83％ 46795．35 2006 58．39％ 57．30％ 6．27％ 123016．26 2007 31．63％ 30．94％ 4．34％ 127885．75 2008 29．65％ 29．09％ 4．33％ 131758．96 现金流动比率不断下降，一方面说明该企业短期偿 债能力下降，另一方面说明企业的资金利用率下降。2005年64．84％的现金流最比与同行业相比过高，资金利 用率低下，所以我认为现金流动比率不断下降对投资者 是一个利好的信息，而且2008年29．65％的现金流动比率 与同行业相比是比较高的，所以不会出现财务风险。销 售现金比率的上升说明现金回收率比较好，这与前面的 应收账款周转率上升是相互呼应的。

三、青岛海尔股份有限公司收益、成长分解分析 1．净资产收益率因素分解分析

表5青岛海尔2伽5—2008净资产收益率因素分解表 总资产净资产

财务指标营业利润率权益乘数 周转率收益率

2005 1．60％ 2．38 1．12 4．27％ 2006 1．58％ 2．57 1．34 5．43％ 2007 2．14％ 3．OO 1．59 10．20％ 2008 2．74％ 2．60 1．59 11．34％

青岛海尔在电器行业处于领先的地位，无论是营业 利润率还是资产周转率都高于同行业水平，但与海信电 器相比，财务杠杆运用的不是很充分，资金利用率不高。表6海信电器2005—2∞8净资产收益率因素分解表 总资产净资产

财务指标营业利润率权益乘数 周转率收益率

2005 0．95％ 2．05 2．10 4．09％ 2006 1．17％ 2．16 1．86 4．72％ 2007 1．34％ 2．54 2．13 7．25％ 2008 1．80％ 2．2 1．92 7．60％

以上说明青岛海尔还有很大的发展空间，今后的发 展可以从下面两方面考虑：一是提高营业利润率，二是 充分利用财务杠杆效应，因为其财务杠杆低于同行业水平。

2填我可持续增长率因素分解分析

表7青岛海尔2∞5—2∞8可持续增长率因素分解表 营业总资产可持续

财务指标权益乘数留存比率 利润率周转率(次)增长率

2005 1．60％ 2．38 1．12 —0．50 —2．09％ 2006 1．58％ 2．57 1．34 O．62 3．49％ 2007 2．14％ 3．OO 1．59 1 11．37％ 2008 2．74％ 2．60 1．59 1 12．77％

青岛海尔2005年的可持续增长率是一2．09％，表明其 2006年可支持的增长率是一2．09％，但2006年实际增长 18．86％，如此高的增长率的资金来源是提高了财务杠 杆，但财务杠杆是不能无限制提高的，所以这么高的增 长率是不能长久的；2006年的可持续增长率是3．49％，表 76 明其2007年可支持的增长率是3．49％，但实际增长率是 50．18％，同样是飞速增长，与这种高速增长相配套的是 权益乘数从1．34提高到1．59，但这种高速增长不能持久； 2007年的可持续增长率是11．37％，表明其2008年可支持 的增长率是11．37％，但2008年实际增长3．19％，增长率的 同比下降，我认为一方面因为20()8年的财务杠杆没有变 化，另一方面因为金融危机的影响。当然随着我国家电 下乡政策的贯彻和经济回暖，希望2009年其销售增长率 会匕升。

表8海信电器2∞5—2008可持续增长率因素分解表 营业总资产可持续

财务指标权益乘数留存比率 利润率周转率(次)增长率

2005 O．95％ 2．05 2．10 O．52 2．17％ 2006 1．17％ 2．16 1．86 1 4．93％ 2007 1．34％ 2．54 2．13 l 7．82％ 2008 1．80％ 2．2 1．92 1 8．23％

四、总体评价、结论和建议 1．资本结构政策分析

公司现在属低负债、低风险的资本结构。因为是低

风险，所以回报水平也不高，在同行业中处于中等水平。这说明公司可以适当增加负债水平，以便筹集更多的资 金，扩大企业规模，或者向一些高利润高风险的产业作 一些适当投资，以提高股东回报率。2．营运资本政策分析

从2005—2008年青岛海尔的存货周转率有下降趋

势，但下降幅度不大，而且远高于同行业水平；应收账款 回收期有上升趋势，也略高于同行业水平。营运资本需 求有小幅上升，营运资金比较充足。短期债务数额与现 金储备基本持平，公司不需从银行借贷即可维持运营，说明其偿债能力较强，财务弹性还可提高。3．EPs分析

青岛海尔过去EPS增长率为44．62％，在所有上市公 司排名(436，1710)，在其所在的家用电器行业排名为 8／19，公司成长性合理。青岛海尔过去EPS稳定性在所有 上市公司排名(590，1710)，在其所在的家用电器行业排 名为4，19，公司经营稳定合理。4．增长力分析

青岛海尔过去三年平均销售增长率为24．07％，在所 有上市公司排名(64l／1710)，在其所在的家用电器行业 排名为7／19，外延式增长合理。其过去三年平均盈利能 力增长率为51．89％，在所有上市公司排名(488／17lO)，在所在的家用电器行业排名为(9／19)，盈利能力合理。(作者单位：温州瓯江会计师事务所有限公司)万方数据

上市公司财务报表分析综合案例——青岛海尔股份有限公司 财务报表分析 作者： 周玉娇

作者单位： 温州瓯江会计师事务所有限公司 刊名： 中国乡镇企业会计

英文刊名： CHINESE ENTERPRISE ACCOUNTING OF VILLAGES AND TOWNS 年，卷(期)： 2010，(1)引用次数： 0次

本文链接：http://d.g.wanfangdata.com.cn/Periodical_zgxzqykj201001040.aspx 下载时间：2010年5月15日__

2.海尔公司2010年财务报表 篇二

关键词：哈佛分析框架,青岛海尔,财务分析

财务报表分析是企业运行管理过程中必不可少的工作,其目的主要是判断企业当下的运营状态是否良好,财务状况是否正常,发现企业运营中的不足,为企业未来发展作出相应的规划和预测。

尽管以往的分析方法很多,但是很少有学者采用财务报表分析法中的“哈佛分析框架”来对家电行业的财务报表进行分析。鉴于此,本文以青岛海尔为例,通过对青岛海尔2015年的财务报表数据进行分析,为家电行业潜在的投资者亦或是家电爱好者提供一些有用的参考信息。

一、战略分析

(一)公司简介

青岛海尔成立于1984年,目前是世界上大型家电第一品牌。自从企业创立以后,尔持续稳健发展,从一家资不抵债、濒临倒闭的集体小厂壮大成长为全球大型家电第一品牌。通过应用互联网模式,青岛海尔实现稳步增长。2015年全球营业额达到惊人的1887亿元。

(二)发展战略

青岛海尔自1984年成立以来,经历了名牌战略发展阶段、多元化战略发展阶段、国际化战略发展阶段、全球化品牌战略发展阶段,目前正处于网络化战略阶段。互联网时代的来临极大地改变了企业发展的模式,青岛海尔紧紧抓住这一战略机遇,加快技术创新和产业升级,更是在2015年发布电视模块化战略,并与阿里巴巴联合推出阿里海尔Ⅱ代电视,极大增强了企业的竞争力。

(三)品牌优势

品牌荣誉方面,2016年10月11日,青岛海尔入选《财富》“最受赞赏的中国企业”榜单,在电子电器类中排名第一;品牌价值方面,在2016年第22届中国品牌价值100强榜单中,海尔以1516元的品牌价值,连续15年蝉联榜首。

二、财务分析

(一)偿债能力分析

主要进行流动比率分析。2015年青岛海尔的流动比率为1.38,同期格力电器为1.07,美的电器为1.30,海信科龙为0.90,九阳股份为1.75,苏泊尔为2.55。一般来说,流动比率越大,表明企业的短期偿债能力越强。通常情况下,该指标在2左右比较合适,既可以保证短期偿债能力,又不会占用过多流动资产而导致持有成本增加。所以,青岛海尔的流动比率还是有提升空间的。

(二)营运能力分析

主要进行存货周转率分析。2015年青岛海尔的存货周转率为7.36,同期格力电器为7.31,美的电器为8.06,海信科龙为7.11,九阳股份为9.44,苏泊尔为11.63。一般来说,存货周转率越高,表明存货周转速度越快,转换为现金、应收账款的能力越强。海尔的存货周转率跟格力和海信科龙相近,但与九阳股份和苏泊尔差距较大。海尔应采取措施加快存货周转率,从而增强其变现能力。

(三)盈利能力分析

主要进行净利润率分析。2015年青岛海尔的净利润率为4.79%,同期格力电器为12.82%,美的电器为9.18%,海信科龙为2.47%,九阳股份为8.78%,苏泊尔为8.15%。一般来说,净利润率越高,表明企业的盈利能力越强。2015年青岛海尔的净利润率只有4.79%,仅高于海信科龙,远远低于格力电器、美的电器、九阳股份和苏泊尔,这种巨大的差距应该引起企业管理层的重视,毕竟海尔作为我国家电行业的龙头企业,引领家电行业发展的潮流与方向。

(四)发展能力分析

主要进行资本积累率分析。2015年青岛海尔的资本积累率为5.77%,同期格力电器为-15.49%,美的电器为24.05%,海信科龙为15.34%,九阳股份为-0.82%,苏泊尔为10.2%。一般来说,资本积累率越高,表明企业的资本积累越多,从而保证其应对风险、持续增长的能力越强。2015年青岛海尔的资本积累率为正,说明资本积累的绝对数是正值,高于同期的格力电器和九阳股份,但低于美的电器、海信科龙和苏泊尔。

三、前景分析

(一)青岛海尔发展前景

青岛海尔作为中国实力最强劲的家电企业之一,其优势是十分显著的。自推出可定制的模块化电视业务以来,成为其拓展家电市场的优势项目,未来的发展时间里,青岛海尔保持持续增长的可能还是比较大的。同时,我们也应当看到,以格力、美的等为代表的家电企业异军突起,很多指标并不弱于青岛海尔,某些指标甚至强于海尔,对青岛海尔造成巨大的冲击。所以,青岛海尔应当正确认识自己的优势和不足,扬长避短,积极学习格力、美的等家电企业的优势和长处,克服自己的劣势不足,加大对创新的投入力度,继续引领中国家电行业的发展,推动家电行业的繁荣与进步。

(二)家电行业发展前景

家电行业具有大批量专业化生产、技术密集、产品更新换代速度快等特点,这使得家电行业的发展前景是十分广阔的。2015年是“十二五”规划的最后一年,中国经济“新常态”使得家电业面临比以往更大的挑战,全球经济依然面临诸多不确定因素。中国家用电器协会对于2015年中国家电业的基本判断是:在“新常态”的形势下,“高、大、上”将继续成为家电市场的消费趋势,创新性的产品将继续为小家电开辟更为广阔的市场。产业面临国际市场消费升级的挑战,家电业应及早做好应对准备,数字化、智能化的科技革命在更深层次影响家电业的产业变革。

但我们也应当看到我国家电行业的不足,最显著的是核心技术缺乏,产品创新能力较差。以彩色电视机为例,我国彩色电视机产品的技术含量尽管一直在提高,但遗憾的是核心技术至今没有完全掌握。大规模集成电路机芯等彩电的核心技术都在美国、日本和韩国等发达国家。以等离子彩色电视机技术为例,迄今为止,掌握等离子彩色电视机核心技术的企业只有日本的松下电器和韩国的LG、三星等企业。中国企业还没有掌握等离子的关键技术,也没有进行生产,只是套装整机,更不具备大规模降低成本与价格的可能。

参考文献

[1]马广奇.哈佛分析框架下汽车企业财务报表分析——以吉利集团为例[J].会计之友,2012年第12期(上).

[2]单丹.哈佛分析框架在医药企业财务分析中的应用研究——以YNBY公司为例[D].云南大学硕士研究生论文,2014(5).

[3]侯晋萍.哈佛框架下的财务报表分析:以A公司为例[J].经济师,2012年第1期.

[4]李强.万华化学公司财务分析报告——基于哈佛分析法[D].西南财经大学硕士学位论文,2013年(10).

3.上市公司财务报表舞弊的识别 篇三

关键词:上市公司;财务报表舞弊;手段;识别

财务报表舞弊主要是指公司管理层采用伪造、变造记录或凭证、侵占资产、隐瞒或删除交易或事项、记录虚假的交易或事项、蓄意使用不当的会计政策等手段操纵利润，误导财务报表使用者对公司业绩或者盈利能力的判断、获得非法利益的故意行为，它是现代经济社会的一个毒瘤，其发生比较普遍，对社会有极大的危害。

一、财务报表舞弊的危害

上市公司的会计造假及报表粉饰等行为所造成的危害是让人触目惊心的。早有18世纪南海公司财务报告舞弊案致使股份公司被禁100年之久，让英国经济陷入停顿；20世纪二、三十年代盛行的公司舞弊财务报告风暴则导致纽约股市崩溃，使整个世界经济倒退几十年；1997年东南亚金融危机的一个重要原因与这些国家的会计透明度和真实性不高有关；美国安然公司使得为之辛勤工作几十年的员工百万元的养老金顷刻之间化为乌有，投资者估计损失约900亿美元，并导致社会公众对上市公司、中介机构，甚至整个资本市场信心的削弱、丧失；世界通信公司和施乐公司等知名大公司的财务报告舞弊案，不仅直接损害了投资者的经济利益，导致美国证券市场遭受约5万亿美元市值的损失，并使整个世界资本市场都笼罩在了财务报告舞弊的浓重阴影之中。

我国证券市场的上市公司财务报告舞弊一直以来也没有间断过，如上世纪末的“深圳原野、长城机电、海南新华”三大虚假财务报告案件及琼民源、红光实业、东方锅炉等案件；本世纪的郑百文、黎明股份、猴王股份、银广夏、科龙电器、银河科技、天津磁卡等舞弊事件等，使得广大中小股东以及投资机构、证券公司等大股东蒙受了巨大的经济损失，严重打击了投资者尤其是中小投资者的信心，使证券市场赖以生存和发展的信用基础和“公开”、“公平”、“公正”的原则也受到挑战，极大地影响了证券市场对资源的优化配置，如果如此持续下去将严重阻碍整个资本市场持续、健康的发展。

所谓君子爱财，取之有道；小人为财，胡作非为。如何识别、防范这些小人，对保护广大投资者的利益、重拾投资者对资本市场的信任、保证资本市场的持续健康发展有极其重要的意义。

二、财务报表舞弊的常用手段

1.利用关联交易调节利润

我国的许多上市公司由国有企业改组而成，在股票发行额度有限的情况下，上市公司往往通过对国有企业局部改组的方式设立。股份制改组后，上市公司与改组前的母公司及母公司控制的其他子公司之间普遍存在着错综复杂的关联关系和关联交易。上市公司通过关联方交易将巨额亏损转移到不需审计的关联企业，亏损大户可在一夜之间变成盈利大户，从而隐瞒其真实的财务状况。

利用关联交易调节利润，其主要方式有虚构经济业务，人为抬高上市公司业务和效益；采用大大高于或低于市场价格的方式进行购销活动、资产置换和股权置换；以旱涝保收的方式委托经营或受托经营，抬高上市公司经营业绩；以低息或高息发生资金往来，调节财务费用；以收取或支付管理费或分摊共同费用调节利润；关联方之间通过资产托管获取收益等。

2.跨年度调节利润

一些公司为了在年度结束后能给股东一份“满意”的答卷，体现经营业绩，或为了完成承包任务，往往借助时间差调节利润。传统的做法是在12月份结账时提前确认收入；推迟确认费用；人为地虚列销售收入、挂往来账、虚增利润，待下一年初再用红字将此笔虚列的往来账冲掉。如1997年，张家界公司与当地土地房产开发公司、深圳市凯莱德实业公司、湖南兆华投资公司签订了150亩土地转让协议，金额合计4295万元。协议约定，受让方需在半年内付清全部价款，才能得到土地使用权证。但公司在未开具发票和收到款项，土地使用权也未转让的情况下，将以上转让金额确定为当年收入，使收入虚增4295万元。

3.改变会计政策

会计政策是企业在会计核算时所遵循的具体原则，以及企业所采纳的具体会计核算方法。企业的会计政策前后各期必须保持一致。会计政策变更是指企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一种会计政策的行为。由于会计准则和会计制度会存在缺陷，以及会计准则和会计制度的灵活性，对需要粉饰财务报表的企业来说，会计政策的运用无疑是一种可供运用的方法。企业可以通过变更折旧方法和年限、改变存货计价方法、运用不当的借款费用核算方法、变更长期投资核算方法等。折旧方法的变更是一种常见的政策变更。

4.应计账户的舞弊

公司利用应收账款舞弊的方式主要有：虚构商业信用从而夸大收入、虚增经营成果；利用“应收账款”科目转移资金；利用“应收账款”科目调平账款；少提或多提坏账准备，人为调节利润；利用收款与入账的时间差，挪作他用等。其他应收款更是被人们称为“聚宝盆”，用其转入长期挂帐的应收账款；计入各类投资和投资收益，以隐瞒投资和投资收益；用于民间资金无息借出以谋取私利等。

公司利用应付账款舞弊的方式主要有：将产品销售收入顶抵应付账款，隐匿销售收入；少计应付账款，隐瞒负债；虚列应付账款，调节成本费用；应付账款长期挂账等。素有“垃圾桶”之称的其他应付款也是企业财务表舞弊较常用的科目，主要舞弊方式有:隐匿成本费用；核算民间借款，掩盖负债性质等。

5.利用虚拟资产调节利润

所谓虚拟资产，是指已经实际发生的费用或损失，但由于企业缺乏承受能力而暂时挂列为待摊费用、递延资产、待处理流动资产损失和待处理固定资产损失等资产科目。虚拟资产挂账主要是指一些公司对于不再对企业有利用价值的项目不予注销，如已经没有生产能力的固定资产、三年以上的应收账款、已经超过受益期限的待摊费用、递延资产、待处理财产损失等项目，长年累月挂账，利用虚拟资产科目作为“蓄水池”以达到虚增资产的目的。

三、财务报表舞弊的识别方法

1.关联交易剔除法

关联交易剔除法是指将来自关联企业的营业收入和利润总额予以剔除、计算各种分析指标值。通过这种分析，可以了解某一特定企业自身获取利润能力的强弱，以判断这一企业的盈利在多大程度上依赖于关联企业，从而分析其利润来源的稳定性、未来的成长性等。如果企业的关联交易产生的利润占利润总额的比例过大，则企业通过关联交易舞弊的可能性就会比较大，就需要特别关注企业的关联交易：如关注关联交易的定价政策；分析企业是否以不等价交换的方式与关联交易进行财务报告粉饰；是否以公允价值进行交换等。在实际工作中，应当根据实质重于形式原则进行合理判断是否存在关联方关系，分析关联方交易未结算金额分别占关联方交易总额和未结算总金额的比例是否正常，如果母公司合并财务报告的利润总额大大低于企业的利润总额，就可能意味着母公司通过关联交易，将利润注入上市公司。

2.分析各月的利润比例

分析上市公司各月盈利情况时，要着重分析11、12月的利润占利润总额的比例，如果11、12月的利润占利润总额的比重过大的话，企业通过关联交易舞弊的可能性就会比较大，就需要特别关注企业11、12月份的业务：如关注11、12月份是否有大额的非经常性业务、是否有盈利较大的业务，如果有我们要特别关注这些业务交易手续、凭证是否齐全，是否是虚假、编造的等。

3.分析应计项目占总资产的比例

应计项目的会计处理常带有一定的随意性，所以管理者往往通过这些科目进行利润操纵。如果应计项目占总资产的比例变化较大，公司就有舞弊的嫌疑。如郑百文1995、1996、1997年三年的会计报表中的应收账款大幅增加，企业主营业务收入也大幅度增长，但应收账款周转率却下滑，尤其1997年不正常地大幅度降低，无疑在一定程度上表明公司靠大量应收账款撑起的高额利润有着值得怀疑的地方。

4.关注虚拟资产项目

上市公司年报中的虚拟资产项目值得密切关注，若虚拟资产与正常资产相比比例较大，或虚拟资产增长速度（或相对变化速度）波动较大，则可能存在通过虚拟资产虚增利润。我们需要应重点注意会计报表附注中虚拟资产确认和摊销的会计政策，要特别注意本年度增加较大和未予正常摊销的项目。

作为投资者应该掌握一些财务报表的分析技术以及财务报表舞弊的识别方法，只有这样才能进行理智投资，避免由于上市公司进行财务报表舞弊而导致的巨大损失。

参考文献：

[1]颜永廷:上市公司会计舞弊手段剖析[J].财会月刊.2007.3.

[2]汪江红 杨宇凡:浅析财务报表舞弊手段的识别与对策建议[J].技术与市场2008.10.

4.海尔公司2010年财务报表 篇四

姓名：杜韵伊 班级：会计五班 学号：2013400482

2014年贵州茅台上市公司财务报表分析 摘要：

酒类制造业作为中国的传统行业，是中国文化重要的组成部分。而位于贵州省的贵州茅台更是世界三大名酒之一，是推动白酒行业发展的重要力量。贵州茅台酒厂集团涉足白酒、啤酒、葡萄酒、证券、保险和科研等多个领域。

（一）行业分析

白酒又称烧酒，以粮谷为主要原料。酒质无色透明，气味芳香纯正，入口甘甜纯净，深受人们喜爱。2014年我国白酒行业累计产量1357.13万千升，同比增长2.5%。

（二）公司简介

贵州茅台酒厂集团由中国贵州茅台酒厂有限责任公司及其全资子公司、控股公司、参股公司等近20家企业构成，涉足白酒、啤酒、葡萄酒、红酒、证券、银行、保险、物业、科研等行业。是全国唯一一家集国家一级企业、国家特大型企业、国家优秀企业、国家质量效益型先进企业于一身的白酒生产企业。公司主导型产品茅台酒是世界三大名酒之一，是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表。

2.利润表及利润质量分析

3、偿债能力分析（1）短期偿债能力

贵州茅台在2014年的流动比率为1.69，虽然小于2，但该企业有预收账款140.71亿，流动负债较多，因此，短期偿债能力较好。其速动比率为0.82，较为接近于1，证明该企业有较强的短期偿债能力。

（2）长期偿债能力

长期偿债能力是指企业保证及时偿付一年或超过一年的营业周期以上的到期债务的可靠程度。长期偿债能力的强弱是反映企业财物安全和稳定程度的重要标志。贵州茅台在2014年的资产负债率为36.33%，与同行业相比较高，说明企业长期偿债能力强，有效地利用财务杠杆，借偿权人的资金为企业赚取更多利润。

4、盈利能力分析

盈利能力是公司赚取利润的能力，公司的盈利能力就是指公司正常的营业状况。贵州茅台的毛利率为66.83%，毛利润高可以证明企业的盈利能力强。该企业在2014年的核心利润为-5.36%，核心利润率是反映企业经营成果的一个关键性指标。毛利率为正，核心利润率为负，这主要是管理费用过大造成的，该企业的管理费用达29亿之多。企业总资产报酬率为49.5%，比同行业高出许多，这体现了企业能够充分的利用财务杠杆，进行负债经营，从而获取更多的收益，企业的投入产出水平好，资产运营十分有效。净资产收益率为38.36%，远高于同行业，这说明企业营业利润高，盈利能力强。

5、营运能力分析

企业营运能力主要是指企业营运资产的效率与效益。营运能力分析就是要通过对反映企业资产营运效率与效益的指标进行计算与分析，评价企业的营运能力，为为企业提高经济效益指明方向。

2014年贵州茅台企业的存货周转率为0.17，固定资产周转率为0.76，总资产周转率为0.16.存货周转率较小，这是因为茅台酒为酱香型酒，生产经营周期长。总资产周转率和固定资产周转率小。由此可见，若茅台酒若能改进生产技术，缩短生产经营周期，将可取得更好的营运成果。

（四）综合分析

贵州茅台酒厂集团主营业务优势明显，营业收入逐年升高，市场份额稳定增长，与2013年相比，营业收入增加了2亿多元。企业毛利率高，营业外收入增长速度大于营业成本增长速度，这意味着企业毛利率也在提高，企业在同行业中的竞争实力也是在不断增强。企业销售费用，财务费用和管理费用增长，资产减值损失较少，对利润影响小，这即表明贵州茅台酒企业的资产质量高，也表明企业的资产管理质量好，同时，还能够体现企业的管理层对现有资产未来发展前景充满了信心。企业投资收益高，但与上年相比有较小幅度的下降。营业外收入达规模减小，但查看附注可以发现这是由于政府补贴金额大幅减少，也能看出企业对政府依赖性较小。

从企业资产总体上来看，贵州茅台资产总额由2013年的404.52亿增加到2014年的466.25亿。在非流动资产方面，固定资产增加，在建工程大幅增加，长期股权投资较小，为经营主导型企业。

从负债及所有者权益来看，企业以流动负债为主。流动负债多达169亿，与去年相比有小幅增加，而非流动负债只有1777万，与上、上期相比无较大变化，流动负债多集中于预收账款。

从贵州茅台母公司资产负债表上看，存货与上期相比有所增加，但货币资金略有下降。存货的毛利率保持在一个较好水平上，并与上年相比有所提高。

5.海尔公司2010年财务报表 篇五

答：对所审阅财务报表提出无保留结论，应当同时满足以下条件：

(1)审计人员没有注意到任何事项使其相信财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务状况、经营成果和现金流量。

(2)审计人员已经按照审阅准则的规定计划和实施审阅工作，在审阅过程中未受到限制。

第二题：假设上述错误是重大的，审计人员可能出具那种类型的审阅结论？

答：如果注意到某些事项使其相信财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务状况、经营成果和现金流量，注册会计师应当在审阅报告的结论段前增设说明段，说明这些事项对财务报表的影响，并提出保留结论。如果这些事项对财务报表的影响非常重大和广泛，以至于认为仅提出保留结论不足以揭示财务报表的误导性或不完整性，注册会计师应当对财务报表提出否定结论，即财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务状况、经营成果和现金流量。

第三题：假定应出具保留结论的审阅报告，请代审计人员出具审阅报告。

答： 审阅报告：

ABC股份有限公司全体股东：

我们审阅了后附的ABC股份有限公司（以下简称ABC公司）财务报表，包括2009年12月31日的资产负债表，2009的利润表、股东权益变动表和现金流量表以及财务报表附注。这些财务报表的编制是ABC公司管理层的责任，我们的责任是在实施审阅工作的基础上对这些财务报表出具审阅报告。

我们按照《中国注册会计师审阅准则第2101号——财务报表审阅》的规定执行了审阅业务。该准则要求我们计划和实施审阅工作，以对财务报表是否不存在重大错报获取有限保证。审阅主要限于询问公司有关人员和对财务数据实施分析程序，提供的保证程度低于审计。我们没有实施审计，因而不发表审计意见。

ABC公司管理层告知我们，存货以高于可变现净值的成本计价。由ABC公司管理层编制并经过我们审阅的计算表显示，如果根据企业会计准则规定的成本与可变现净值孰低法计价，存货的账面价值将减少X元，净利润和股东权益将减少X元。

根据我们的审阅，除了上述存货价值高估所造成的影响外，我们没有注意到任何事项使我们相信财务报表没有按照适用的会计准则和相关会计制度的规定编制，未能在所有重大方面公允反映被审阅单位的财务状况、经营成果和现金流量。

6.海尔公司2010年财务报表 篇六

公司简介：代码是600690的青岛海尔股份有限公司，是以电冰箱、空调器、洗衣机、热水器为主的制造业公司2010 年公司冰箱业务实现收入228 亿元，同比增长20.68%。空调业务实现收入113.96 亿元，同比增长31.21%洗衣机业务实现收入115.35 亿元，同比增长25.55%热水器业务实现收入31.25 亿元，同比增长33.32%，在未来的发展中，结合各类产品的不同特点和不同的市场环境发展企业，为企业带来更多的经济利润。分析：07-10年总资产增加说明了资产规模增大，主要是流动资产中货币资金的影响，负债增加主要是由流动负债中应付账款的影响，所有者权益逐年上升，未分配利润07-09年上升，09-10年下降，07-09年是经营变动和资产负债变动型共存，09-10年转变成负债变动型。资产负债率逐年上升，说明财务杠杆的使用能力强，但企业的经营风险也随之增大，流动资产占总资产比重逐年增长说明了资产流动性高，固流比率指标表明企业的流动性好但增加了企业的风险，提高了盈利能力，资金成本具有可调节性并具有一定的弹性07-09年资产结构和资金结构相对稳定企业处于稳健型风险小负债资本相对较低，09-10年向风险型转变，使之财务风险增大，影响了企业的盈利能力。一

流动比率和速动比率呈下降趋势说明企业的偿债能力减弱影响了债权人利益的安全程度和企业的获利能力。二

利息的保障倍数在逐年提高，说明支付利息的能力强，财务实力和偿债能力增强，提高了企业的获利能力。三

公司的净资产报酬率逐年增加，企业的经营效益一直很好给企业带来良好的收益。成本费用利润率指标在逐年增加，说明企业的获利能力增强。资产报酬率该指标在逐年下降，说明了企业的获利能力降低，公司应该重视以免对公司效益有所影响。四

07年总资产周转率该指标有所降低，表明企业总资产的使用效率没有提高但在10年该指标有所提高企业总资产的使用效率，营运能力增强。企业的流动资产周转率呈逐年下降的趋势，说明流动资产的使用效率降低影响了企业的营运能力。公司的固定资产周转率指标在逐年增加，表明固定资产具有较好的使用效率说明企业的营运能力良好。五

公司的净利润逐年增长，利润总额也在增长，所得税费用也在增加，但利润总额增长幅度大于所得税费用的增长幅度导致了净利润的增加，营业成本、管理费用、财务费用也影响营业利润，营业利润增加就引起了营业总额的变化，投资收益的下降导致净利润的减少营业利润增加使得企业的利润就会增加由于全球经济危机的影响使得营业成本增加，导致营业利润的增加而财务费用的减少是因为支付利息和利息收入减少导致六

7.上市公司财务报表解读 篇七

上市公司财务报表解读

The Interpretation of FinancialStatements

《上市公司财务报表解读》

美 本杰明.格雷厄姆 克宾塞.B.麦勒迪斯

王玉平译

一项投资的成功与否，最终还要取决于未来趋势的发展，而未来或许是永远不可能精确地预见的。但是，如果你对一家公司当前的财务状况和过去的收益记录数据了如指掌握，你就更有资格和能力准确地评判该公司的未来价值。这就是证券分析的精髓和意义所在。

第1章 一般的资产负债表

一张资产负债表说明的是一家公司在给定的时点上处于什么样的财务状况。

资产负债表涵盖的内容，根本不可能是全年的状况，它只能是在某个特定时点上的状况。

特定的资产负债表有时也披露了有关公司过去运作的一些数据，但在正常情况下，这些内容应该在损益表中予以披露。

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资产方包括有形资产、持有或已经投资的货币资金和别人欠公司的应收款项。有时还包括无形资产，如商誉等。

负债方，包括对外债务，还包括各种各样的准备金河股东产权净值（或股东的所有者权益）。

股东权益罗列在负债方，代表的是公司对其股东的负债。

第二章 借方和贷方

一个资产账户的增加，通常称为借方，或支出方。相反，一个负债账户的减少，通常也称为借方或一项支出。

一个负债账户的增加，通常称为贷方。相反，一个资产账户的减少，也称为贷方。

收入类账目相当于“盈余”的增加，所以应把它们看成是贷方账户或负债账户。

费用类账目相当于“盈余”的抵减，所以应把它们看成是借方账户或资产账户。

第三章 总资产和总负债

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一家公司的实力大小既可以按其资产总额来衡量，也可以以其销售总额来测算。

一般对工业公司来说，选择实力比较大的大型公司是一个比较好的选择。在工业领域中，教小的公司更容易受到突如其来的厄运的打击，承担风险的能力较低。

为获取投机利润或长期资本利得时，教小的公司可以比大型公司更为繁荣昌盛。

第四章 资本和盈余

市价和账面价值

第五章 财产账户

固定资产以成本计价还是以市价计价？

第六章 折旧和贬值

折旧比例：建筑物2%~5%，机器设备7~20%，家具和固定装置10~15%；汽车和卡车20~25%等等。

资产的最初成本或调整成本叫资产原值，减去累计折旧叫净值。

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贬值是用来抵补从地下开采自然资源价值的耗费，适用于矿业、石油和天然气公司。

第七章 长期投资

股票一般都是以成本价的方式反映在资产负债表中。

第八章 无形资产

商誉、商标权、专利权和租赁权等。

第九章 预付费用

第十章 递延费用

递延费用是指公司在生产经营过程中发生、将在今后一定时期内分期摊销而不是立刻一次性地从当年的盈余收益账户中予以扣除的各项费用。列在资产负债表的资产方。

预付费用是一种特殊的递延费用，其中表现为 1）公司有法定权力来提前预付一些服务费用

2）这些费用将会在享有这些服务的特定时期内予以摊销。

递延费用并不表示公司对发生在本期的服务费用进行的提前支付，它们可以以公司赚取的稳定收益的任何比率予以减记和冲销。

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如搬家费用、开办费用、债券发行费用等。

第11章 流动资产

流动资产包括现金和现金等价物、应收款和存货。（一年内能转换为现金）

第12章 流动负债 应付票据、汇票或贷款 应付承兑票据 应付账款 应付股息和利息

债券、抵押债务或在一年内分期分批偿还的债务，包括哪些称为赎回债务的品种 预收账款 消费者存款 未领取的支票和退款 应计利息、应计工资和税款 联邦税准备金

第13章 营运资金

流动资产超过流动负债的余额称为流动资产净值或营运资金；

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流动资产与流动负债的比例叫作流动比率。对于公用事业和铁路公司需要足够的注意。

确认营运资金的价值，既可以衡量公司进行正常业务运营、不致陷入财务资金短缺境况能力，又无须进行新的融资就可以拓展其业务空间，还可以轻松自如地应付紧急情况和大额损失。

一个特定的企业，到底需要多少营运资金才比较合适，这取决于其规模和业务特点两个因素。

主要的参考指标是每单位销售额所需要的营运资金的数量。

现金交易较多的连锁店比机器制造商需要的款项少得多。

在大多数情况下，一种好的工业债券或优先股应该完全包含在流动资产净值的数额中。

普通股的每股可用营运资金在股票投资分析中是一个令人感兴趣的数字。

公用事业和铁路公司都允许它的流动负债超过流动资产，通过再融资计划的一部分来补充营运资金的不足。

快速流动资产=流动资产-存货。

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第14章 流动比率

这是分析资产负债表时最常使用的一个数据。流动比率是总流动资产除以流动负债得到。

当一家公司的财务状况比较稳健，它的流动资产大大超过流动负债。这表明公司在其短期债务到期时，可以毫无困难、轻松地偿还债务本息。

合适的流动比率与企业的经营范围有关。一般，企业的流动资产流动性越好，则其超过流动负债的余额就越少。铁路和公用事业公司一般有较少的存货，而且应收账款能够快速收回，不需要较高的流动比率。

工业公司中，流动比率为2~1通常被看成是一种最低标准。

通常，存货应该在分析流动比率中单独考虑。所以，扣除存货，亦即现金+应收账款称为快速资产。

速动比率是快速资产除以流动负债得到。

季节性特征的存货不能适用于“快速流动资产测算”标准。

第15章 存货

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存货的多少也需要正确地认识。首先，存货是资产。一般静态说来，存货越多越好。另一方面，存货越多，说明资产的流动性越差，特别是需要大量的银行贷款来支撑，过度占用公司的现金资产。特别是当货物价格下跌时，还会造成大的损失。

存货周转率=每年销售收入/存货

实际的存货周转率是用销售成本除以存货得到的。

不同的产业，有不同的合适的存货周转率。

第16章 应收账款

不同行业的应收账款相对数额变化极大，不同的会计账务处理都会使应收账款的相对数额产生变化。

在一个给定的行业范围内，应收账款会随着银行信贷条件的变化而变化，当银行的信贷规模处于紧缩时，一般公司的应收账款就会增加。

当应收账款占公司销售额比例太高时，说明公司采用的是一种过于放松的信用赊销政策，总会有或多或少的坏账需要冲销。第17章 现金

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第18章 应付票据 第19章 准备金 第20章 账面价值或净值 第21章 计算账面价值 第22章 债券和股票的账面价值

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8.佛山电器照明公司财务报表分析 篇八

运营能力分析：

运营能力表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。用存货周转率表示，为一定时期的销货成本与该时期的平均成本只之间的比。佛山照明的为4.491，说明存货周转教慢，不仅与生产有联系，而且与采购和销售都有一定的联系。它综合反映了企业供、产、销的管理水平.盈利能力分析：

9.海尔公司2010年财务报表 篇九

一、义务教育阶段凡属无户籍学生，全部纳入省外户籍统计；

二、小学适龄儿童入学率需达到99.7%以上；

三、根据上级要求，今年高中阶段学校（含中职学校），老生数据（原高一、二）必须不少于去年上报数据，即今年高二学生数应不少于去年高一学生数；今年高三学生数不少于去年高二学生数；

四、高中阶段学生户籍全部计为潮阳户籍学生；

五、高中阶段学校《普通高中分地市招生生源及在校生情况表》的录入操作步骤： A、登陆学生“报表管理系统”后，必须先在“报表处理”中进行“地区定义”。

第一：选中“新增合计”第二：新增汕头市，如图第三：新增汕头市潮阳区第四：点击上方的“刷新”，可显示定义的地区。，点保存；，后保存，后保存

注意：不准增加其他地区，今年所有高中学生，全计为潮阳学生 B、《普通高中分地市招生生源及在校生情况表》录入数据：

第一：打开本表；

第二：在表下方的功能键中点击“取基本数据”市”、“潮阳区”后，才可进行数据录入，如图，待表中出现“合计”、“汕头

六、中等职业学校报表的“地区定义”和“专业定义”操作

1、地区定义：如同高中学校进行（第五点说明）；

2、专业定义：必须先进行专业定义，才能进行数据录入。具体操作如下：

在专业代码文件中查找本学校开设的专业课程的“专业代码”和“专业名称”，（专业代码可以潮阳教育信息网公告栏中下载）。找到相应的“专业代码”（6位数）和“专业名称”后，在专业定义中，分别输入“代码”、“名称”和“年制”，如定义计算机应用专业：

注意要选中”新学校专业”

10.一个经典的公司财务报表分析案例 篇十

一、中色股份有限公司概况

中国有色金属建设股份有限公司（英文缩写NFC，简称：中色股份）1983年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。

目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。

二、资产负债比较分析

资产负债增减变动趋势表

（一）增减变动分析从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额 每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增 长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。

（1）资产的变化分析

08比上增长了8%，09较上增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。

（2）负债的变化分析

从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08比07增长了13.74%，09较上增长了5.94%；从以上数 据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少 的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。

（3）股东权益的变化分析

该公司08年与09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而这个增幅主要是由于负债的减少，说明股东也意识到了负债带来的企业风险，也关注自己的权益，怕影响到自己的权益。

（二）短期偿债能力分析

（1）流动比率

该公司07年的流动比率为1.12，08年为1.04，09年为1.12，相对来说还比较稳健，只是08略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。

（2）速动比率

该公司07年的速动比率为0.89，08年为0.81，09年为0.86，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱。

（3）现金比率

该公司07年的现金比率为0.35，08年为0.33，09年为0.38，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。

（三）资本结构分析

（1）资产负债率

该企业的资产负债率07年为58.92%，08年为61.14%‚09年为59.42%。从这些数据可以看出，该企业的资产负债率呈现逐年上升趋势 的，但是是稳中有降的，说明该企业开始调节自身的资本结构，以降低负债带来的企业风险，资产负债率越高，说明企业的长期偿债能力就越弱，债权人的保证程度 就越弱。该企业的长期偿债能力虽然不强，但是该企业的风险系数却较低，对债权人的保证程度较高。

（2）产权比率

该企业的产权比率07年为138.46%，08年为157.37%，09年为146.39%。从这些数据可以看出，该企业的产权比率呈现逐年上升趋势 的，但是稳中有降的，从该比率可以看出，该企业对负债的依赖度还是比较高的，相应企业的风险也较高。该企业的长期偿债能力还是较低的。不过，该企业已经意 识到企业的风险不能过大，一旦过大将带来重大经营风险，所以，该企业试图从高风险、高回报的财务结构向较为保守的财务结构过渡，逐渐增大所有者权益比例。

（3）权益乘数

该企业的权益乘数07年为2.38，08年为2.57，09年为2.46。从这些数据可以看出，该企业的权益乘数呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有 降的。说明一开始企业较多依赖负债，当意识到带来的企业风险也较大时，股东就加大了权益性资产投入，增大了权益性资本在资产总额中的比重，选择调整为稳健 的财务结构，于是降低了权益乘数，使公司更好地利用财务杠杆的作用。

（四）长期偿债能力分析

（1）利息保障倍数

该企业的资产负债率07年为10.78，08年为2.92，09年为3.19。从这些数据可以看出，该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。08年 金融危机来的当年影响最大，后又缓慢上升，说明企业经营开始好转。利息保障倍数越高，说明企业偿还债务能力越有保障，该企业07年到09年期间，利润有了 大幅下降，而同时财务费用却有进一步增长，对债务的偿还能力有所降低，所以应该要多加注意。

（2）有形资产净值债务率

该企业的有形资产净值债务率07年为203.64%，08年为227.15%，09年为205.51%。从这些数据可以看出，该企业的有形资产净值债 务率是呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的。该项指标越大，企业的经营风险就越高，长期偿债能力就越弱。以上数据可以看出，该企业正在努力降低该指 标，以进一步有效提高企业的长期偿债能力。

二、经营效益比较分析

（一）资产有效率分析

（1）总资产周转率

总资产周转率反映了企业资产创造销售收入的能力。该企业的总资产周转率07年为0.87，08年为0.59，09年为0.52。从这些数据可以看出，该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大。之所以下降，是因为该公司近三年的主营业务 收入都在下降，虽然主营业务成本也在同时下降，但是下降的幅度没有收入下降的幅度大，这说明企业的全部资产经营效率降低，偿债能力也就有所下降了。总体来 看，该企业的主营收入是呈现负增长状态的。

（2）流动资产周转率

该企业的总资产周转率07年为1.64，08年为1.18，09年为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤 其也是08年下降幅度最大，说明08年的金融危机对该公司的影响很大。总的来说，企业流动资产周转率越快，周转次数越多，周转天数越少，表明企业以占用相 同流动资产获得的销售收入越多，说明企业的流动资产使用效率越好。以上数据看出，该企业比较注重盘活资产，较好的控制资产运用率。

（3）存货周转率

该企业的存货周转率07年为6.19，08年为4.15，09年为3.58。从这些数据可以看出，该企业的存货周转率同样是呈现逐年下降趋势的。这说 明该企业的存货在逐年增加，或者说存货的增长速度高于主营业务收入的增长水平，不仅耗费存货成本，还影响企业的资金周转。

（4）应收账款周转率

该企业的应收账款周转率07年为8.65，08年为5.61，09年为4.91。从这些数据可以看出，该企业的应收账款周转率依然是呈现逐年下降趋势的。这说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上，回收的速度变慢了，流动性更低并且可能拖欠积压资金的现象也加重了。

（二）获利能力分析

（1）销售利润率

该企业的销售利润率07年为22.54%，08年为22.53%，09年为19.63%。从这些数据可以看出，该企业的销售利润率比较平衡，但是09 有较大下降趋势。主要原因是09主营收入有较大的下降，而成本费用并没有随着大幅下降，面对这种情况，企业需要降低成本费用，从而提高利润。

（2）营业利润率

该企业的营业利润率07年为14.5%，08年为6.39%，09年为5.2%。从这些数据可以看出，该企业的营业利润率有较大下降趋势。从其近三年 的财务报表数据可以看出，是因为由于主营业务收入不断降低，同时营业总成本的降低低于收入的增长，因而企业应注重要加强管理，以降低费用。

（三）报酬投资能力分析

（1）总资产收益率

该企业的总资产收益率07年为15.99%，08年为5.8%，09年为5.4%。从这些数据可以看出，该企业的总资产收益率比较平衡，但是08 以后有较大下降趋势。该企业的此指标为正值，说明企业的投资回报能力较好，但是不可避免的是该企业的收益率增长是负数，说明该企业的投资回报能力在不断下 降。

（2）净资产收益率

该企业的净资产收益率07年为30.61%，08年为6.1%，09年为4.71%。从这些数据可以看出，该企业的净资产收益率也是自08以后有较大下降趋势。说明该企业的经营状况有较大波动，企业净资产的使用效率日渐降低，投资者的保障程度也随之降低。

（3）每股收益

该企业的每股收益07年为0.876，08年为0.183，09年为0.133。从这些数据可以看出，该企业的每股收益也是自08以后有较大下降 趋势。该公司的每股收益不断下降，就是因为其三年的总资产收益率都是呈负增长，净资产收益率也同样是负增长，营业利润也不平稳，因此每股收益会比较低。因 此，该公司应及时调整经营策略，改善公司的财务状况。

（四）发展能力分析

（1）销售增长率

该企业的销售增长率07年为96.06%，08年为-9.14%，09年为-6.33%。从这些数据可以看出，该企业的销售增长率是自08以后有 较大幅度下降的趋势。从这些数据可以看到，该企业的经营状况不容乐观，连续两年负增长，尤其是08更是大幅下降，突然出现的负的销售收入增长、销售增 长率的负增长会对该企业未来的发展带来不利影响。

（2）总资产增长率

该企业的总资产增长率07年为89.14%，08年为4.95%，09年为9.02%。从这些数据可以看出，该企业的总资产增长率也是自08以后 有较大幅度下降的趋势，但是总体来看，还是增长的，说明企业还是在发展的，只不过是扩张的速度有所减缓，07年应该是高速扩张的一年。

三、现金流量比较分析

（一）现金流量的比较

现金流量统计分析

通过以上数据不难看出，该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的，其中，投资活动产生的现金流量是负值，说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资，以促进企

业的壮大发展。而在09有所减缓，并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了。

（二）债务保障率分析

该企业的债务保障率07年为8.08%，08年为4.05%，09年为10.11%。债务保障率反映的是经营现金流量偿付所有债务的能力，由于企业每 年的经营现金流量都被许多不确定因素所影响，因而该企业的经营现金流量有较大波动，没有一个确定的趋势。好在该公司的该比率高于同期银行贷款利率，说明公 司仍然能够按时支付利息，从而维持当前债务规模。

（三）每元现金销售净流量分析

该企业的每元现金销售净流量比率07年为6.84%，08年为4.29%，09年为12.13%。从这些数据可以看出，该企业的每元现金销售净流量比 率上下波动幅度很大，没有什么趋势可言，但是08年下降的幅度最大，反映在其财务报表上就是用于支付的现金额度很大，从而导致该年经营现金流量净额很低。总的来看，该企业的每元现金销售净流量比率还是比较稳定，该企业还有足够的现金可以随时用于支付的需要。

四、业绩的综合评价

通过以上分析，我们对中色股份有限公司有了一个比较详细的了解。但是单独的分析任何一类财务指标，都不足以全面评价企业财务状况和经营效果，只有对各种财务指标进行综合、系统的分析，才能对企业的财务状况做出全面合理的评价。

因此，现在将借助杜邦分析系统，利用企业偿债能力、营运能力、获利能力各指标之间的相互关系，对该企业的情况进行综合分析。

从上表可以看出，该企业净资产收益率是呈下降趋势的，但是09年又有上升趋势了。从表中可以看出，影响净资产收益率的因素中，该公司的总资产周转率起 着至关重要的作用，其次是权益乘数，总资产周转率起的作用是最大的。所以该企业应围绕这一指标加大管理力度，以提高总资产的利用效率。

五、分析结论

11.公司财务报表分析的优秀论文 篇十一

关键词：偿债能力 营运能力 盈利能力 发展能力

青岛海尔股份有限公司是世界第四大白色家电制造商，也是中国电子信息百强行业之首，是我国家电企业的代表。本文以海尔公司为分析对象，收集该公司20XX年的年报资料，分析该公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等各项财务指标，并与海信公司进行对比分析。目的是对财务指标数字中反映出的企业经营状况进行分析，总结优势，发现问题，并予以初步建议。

一、海尔公司财务报表指标分析

本文选取较为重要的几个财务指标对海尔公司的财务状况进行分析，同时选择海信公司进行对比分析。数据来源于上交所、巨潮资讯网公布的年度报告。

(一)偿债能力分析。偿债能力是指企业偿还各种债务的能力。分析偿债能力的目的是为了了解企业的财务状况;揭示企业所承担的财务风险程度;预测企业筹资前景;为企业进行各种理财活动提供重要参考。依据负债偿还期限的长短可以分为短期偿债能力、长期偿债能力。

1.短期偿债能力。短期偿债能力一般也称为支付能力，主要是通过流动资产的变现来偿还到期的短期债务。短期偿债能力对企业的生存发展十分重要，所以企业要重视它的变化。本文选取流动比率、速动比率进行分析。

(1)流动比率。流动比率表示每一元的流动负债，有多少流动资产作为偿还保证。该指标是正指标，指标越高越好。指标越高，代表企业的偿债能力越强，企业的短期流动风险较小。不过流动比率过高，会造成资金成本过大，降低企业的盈利能力。一般该指标为2时，企业的偿债能力比较合理。但不同行业有不同的流动比率标准，流动比率高低是否合理，需要与同行业的企业进行比较。由图1可知，海尔公司和海信公司的此项指标都小于2。与海信公司相比，海尔公司的指标增长缓慢，整体低于海信公司的指标。但指标值仍处于安全范围，通过流动比率分析，可以得出海尔公司具有很强的资本营运能力。

(2)速动比率。速动比率又称酸性试验比率，是指几乎可以立即变现用来偿付流动负债的那些资产，扣除了流动不确定性较大的存货、预付账款和一年内到期的非流动资产等项目。一般认为速动比率标准是1。速动比率是对流动比率的补充，排除了企业尽管流动比率很高，但是短期变现能力很差，不能及时偿还到期债务的情况。所以用速动比率来评价企业的短期偿债能力相对更准确。从下页图2可以看出，两家公司的速动比率指标都大于1，相比于海信公司，海尔公司的速动比率整体水平较低，但是海尔公司的速动比率呈上升趋势，海信公司的速动比率趋于平缓。在剔除存货及预付账款的影响之后，海尔公司的短期偿债能力较强，与此同时，需要注意资产的收益性。

2.长期偿债能力。长期偿债能力是指企业偿还非流动负债的能力。通过分析该指标，可以得出企业偿付长期债务的本金和利息能力的大小。长期偿债能力可以反映企业资产质量和使用财务杠杆的情况。通过对企业长期偿债能力的分析可以反映企业财务状况的稳定与安全程度。本文选取资产负债率和股东权益比率进行分析。

(1)资产负债率。资产负债率是综合反映企业偿债能力的重要指标，它通过负债与资产的对比，反映在企业总资产中，有多少是通过举债获得的。该指标越大，则企业负担的债务就越重;反之，企业负担的债务就越轻。该指标的警戒线是100%。由图3可知海尔公司和海信公司的资产负债率都低于100%，两家公司的资产负债率处于下降状态，说明企业的长期偿债能力在增强。相比于海信公司，海尔公司的资产负债率相对要高，它的长期偿债能力稍弱。

(2)股东权益比率。股东权益比率是所有者权益同资产总额的比率，反映企业全部资产中有多少是投资人投资所形成的。该指标可以衡量企业的长期偿债能力，该指标越高，对债务的偿还保证程度越高。由图4可知海尔公司股东权益比率最近三年呈上升趋势。相比于海信公司，海尔公司的股东权益比率较低。但总体来看海信公司股东权益比率上升缓慢，海尔公司则处于较快的上升趋势。说明海尔公司近几年投资人的投资比例在上升，举债的比例在下降。

(二)营运能力分析。企业的营运能力是指企业营运资产的效率与效益。流动资产和固定资产是企业主要的营运资产。营运资产的效率通常是指资产的周转速度。通过分析营运能力可以评价企业资产流动的情况。因为，相比企业资产的收益性，资产的流动性更重要。营运能力的分析主要包括总资产营运能力分析、流动资产周转速度分析、固定资产利用效果分析。本文针对流动资产周转速度进行分析。

1.应收账款周转率。应收账款周转速度是指企业一定时期内赊销收入净额与应收账款平均余额的比率，它反映了应收账款的收账速度。本文选取应收账款周转率，该指标表示年度内应收账款转化成现金的次数。该指标越高越好。从图5中可以看出海尔公司和海信公司的应收账款周转率都在下降。相比于海信公司，海尔公司的应收账款周转率呈直线下降，并且这三年的下降速度快于海信公司，海尔公司要给予足够的重视。因为应收账款周转率下降意味着企业的收账管理水平变低，回收速度变慢，收现能力变弱。

2.存货周转率。该指标反映企业一定时期内存货占用资金可周转的次数。通过存货周转率可以反映存货周转速度及存货规模是否合理。该指标越高，表示企业存货资产变现能力越强，资金周转速度越快。从图6可以看出海尔公司和海信公司最近这几年的存货周转率趋于平缓。尽管海尔公司的存货周转率高于海信公司，但是近三年的存货周转率几乎没有变化，说明企业需要加强存货管理，提高变现能力，加快资金周转速度。

(三)盈利能力分析。盈利能力通常是指企业在一定时期内赚取利润的能力。企业经营业绩的好坏直接体现在盈利能力上。所以各方利益相关者都需要关注企业的盈利能力。

1.净资产收益率。该指标是反映盈利能力的核心指标。净资产收益率不但直接反映资本的增值能力，还影响着企业股东价值的大小。该指标越高，则企业的盈利能力就越好。从图7可以看出，海尔公司的净利润增长率趋于平缓，海信公司的净利润增长率呈下降趋势。总体来说海尔公司赚取利润的能力低于海信公司。

2.销售净利润率。该指标是净利润与营业收入之间的比率。该指标越高，说明企业的盈利能力越强。从图8可知海尔公司的销售净利率呈稳步上升趋势，海信公司则呈下降趋势。说明海尔公司的销售能力提高带来了很好的收益，增强了企业的盈利能力。

(四)发展能力分析。发展能力通常是指企业未来生产经营活动的发展趋势和发展潜能，也称为企业增长能力。企业应该追求健康的、可持续的增长，所以需要管理者利用股东和债权人的资本进行有效运营，合理控制成本，增加收入来获取利润，从而实现股东财富增加，进而增加企业价值。本文选取净利润增长率、营业利润增长率和净资产增长率指标进行分析。

1.净利润增长率。净利润增长率是指本期净利润增加额与上期净利润之比。该指标是正向指标，净利润是企业经营业绩的综合结果，净利润的增长是企业成长性的基本表现，选取净利润增长率更能分析出企业的发展能力。从图9可以看出海尔公司的整体净利润增长率远远高于海信公司，但出现了下滑的趋势。总体来说海尔公司的净利润增长率是正的，说明净利润是增加的，只是增加的速度略有下滑。

2.主营业务收入增长率。只分析净利润增长率，不能说明企业净利润增长的情况，还要分析主营业务收入增长率。主营业务收入增长率是本期主营业务收入增加额与上期主营业务收入利润之比。该指标是正指标，反映企业主营业务收入的增长情况。从图10可以看出海尔公司的主营业务收入增长率的趋势是先平缓后下降，先是大于海信公司的主营业务收入增长率，然后小于海信公司的增长率。但总体来说，海尔公司的主营业务收入增长率是正值，本期主营业务收入是增加的。

3.净资产增长率。对利润的增长进行分析可以揭示企业未来获利能力的发展趋势，对于企业资产规模的分析则需要分析净资产增长率。净资产增长率是指本期净资产增加额与资产期初余额之比，是用来考核企业资产投入增长幅度的财务指标。净资产增长率为正数，说明企业本期增加了资产规模，增长幅度越大，说明资产规模增加幅度越大。从图11中可以看出海尔公司的净资产增长率整体高于海信公司，并且海尔公司大幅度增加资产规模，所以才会有主营业务收入的大幅度增长。企业扩大资产规模虽好，但要与企业的发展水平相适应，同时还要加强管理，注重销售业绩的提升，增加主营业务收入。从行业发展来看海尔公司的发展能力较优。

二、加强海尔公司财务管理的建议

通过以上财务指标的分析，可以得出以下结论：海尔公司的偿债能力较强，资本结构比较稳定，面临的财务风险较小;营运能力有所下降，应收账款周转率下降，现金回收能力需提高;盈利能力较强并且逐年提高，但是净利润的含金量在有所下降。因此应该从以下方面改善海尔公司的财务质量。第一，优化企业的资本结构，关注企业的长期偿债能力，提高企业的资产利用效率，加强企业的运营能力，从而提高企业的盈利能力。第二，制定合理的信用政策，及时催款，加快现金回收速度，提高应收账款周转速度，加强存货的管理，合理安排生产。第三，加强企业战略管理，促进企业可持续发展。抓住经济全球化的机遇，勇于开拓国际市场，找出适合自身的发展战略，实现企业的可持续发展。

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[3]夏龙飞，王玉蔚，刘青.上市公司财务报告分析DD以万科房地产股份有限公司为例[J].中国集体经济，2015，(06)：89-91.

[4]张先治.财务分析[M].大连：东北财经大学出版社，2005.

[5]刘电广.上市公司财务报表粉饰手段及防范措施[J].商业会计，2013，(23)：58-60.

12.海尔公司2010年财务报表 篇十二

附：1000字事迹材料（含电子版）

个人先进材料

我是运城市建筑工程有限公司第五分公司的一名资料员，目前在明瑞园小区与亮安成养殖有限公司办公楼项目部，负责工地的技术资料、安全资料及现场安全管理，很荣幸这次被推荐为先进个人上报，我感到万分的激动，深知这是公司对我的信任，是对我这几年工作的充分肯定。此时此刻，我的心绪如潮，难以平静，我感到我只是做了自己应该做的，平凡而又平常，也许于平凡、平常处不知不觉中显现出工作成绩，得到组织的肯定，从踏上工作岗位那天起，我就为自己确定了远大的人生目标，那就是为建筑事业贡献我的力量。“弃燕雀之小志，慕鸿鹄之高翔！”立志做一个有益于社会的人，爱岗敬业，坚持并发扬乐于奉献精神，把自己看作企业的一份子。“企荣我荣，企衰我耻！”自觉地为企业地发展贡献我地力量。由于工作性质地决定，几年来各个施工现场地经历，让我接受了丰富地人生历练，与各方不同人员接触中地体悟，使我感受颇深。在众多地同行面前，我不敢称之为“经验”，不过为一些浅显心得，说出来与大家共勉，不对之处，请各位领导和同行们批评指正。

2007年7月我进入市建五公司，五年来，在平凡的工作岗位上我始终如一，严谨求实，勤奋刻苦，兢兢业业，全面的完成各项工作任务；作为一名工程资料员，我时时刻刻严格要求自己，以饱满的工作热情、扎实的工作作风、优异的工作成绩，迎接每一次的工作挑战。

1、作为一名工程资料员尽管资料管理工作比较琐碎，但为了搞好工作，我不怕麻烦，向领导请教、向同事学习、自己摸索实践，在很短的时间内便熟悉了资料管理的工作，明确了工作的程序、方向，提高了工作能力，在具体的工作中形成了一个清晰的工作思路，能够顺利的开展工作并熟练圆满地完成本职工作。在工作中，我本着“把工作做的更好”这样一个目标，开拓创新意识，积极圆满的完成了以下本职工作：

（1）收集整理齐全工程的各种资料。做好本工程技术资料及备案资料的填写、会签、整理、报送、归档。对基础工程、主体工程、结构工程备案资料核查。严格遵守资料整编要求，分类存放、编码规则，资料份数满足资料存档的需要，工程资料与工程进度同步,每次质量检查时都参与验收，并记录原始数据，填入验收记录表中。

（2）收集保存好公司及相关部门下发的文件及会议文件工作, 给大家查阅文件提供了方便，并及时把公司的各种信息传达给大家。

（3）做好各类文件、现场签证及图纸变更的下发、传阅及传递工作并将文件原件存档。接收部门在文件原件上进行签字确认，并将文件原件存档,做好<<资料借阅登记表>>督促借用人归还资料

（4）参与施工现场的原材料、半成品及所有需要进行复检项目的取样工作，并将取得的样品送往实验室做复检，及时把检验结果反馈给工地负责人，若有不合格产品将其清理出场或进行返工，保证了工程在建设过程中的质量；

（5）负责对施工现场的安全资料的收集、填写、整理和归档；

（6）对施工现场每天进行巡视，发现安全隐患及时整改，将安全事故扼杀在摇篮里；

（7）对现场每一位施工人员进行安全教育，安全技术交底，随时宣传安全施工的重要性，对每位施工人员的生命安全负责；

2、工作态度和勤奋敬业方面。热爱自己的本职工作，能够正确认真的对待每一项工作，工作投入，热心为大家服务，认真遵守劳动纪律，保证按时出勤，出勤率高，有效利用工作时间，坚守岗位，需要加班完成工作按时加班加点，保证工作能按时完成。

4、工作质量成绩、效益和贡献。在开展工作之前做好个人工作计划，有主次的先后及时的完成各项工作，达到预期的效果，保质保量的完成工作，工作效率高，同时在工作中学习了很多东西，也锻炼了自己，经过不懈的努力，使工作水平有了长足的进步，开创了工作的新局面，为公司及项目部作做出应有的贡献。

一份耕耘，一份收获，在基层管理中，我今后会更加努力的完成自己的本职工作，随着企业的发展，新技术、新服务理念的出现，对我们的要求也会越来越高，我感到差距还很大，只有通过不停的学习、总结、提高才能赶上现代企业发展的步伐。我愿用我毕生的精力投入到无限的企业发展中去，为我们运城市建筑有限公司的辉煌明天贡献自己全部的力量！

个人

事

迹

先

进

材

料

马 志 霞