期货投资咨询合同协议

期货投资咨询合同协议（共11篇）

1.期货投资咨询合同协议 篇一

编号：HL202074745

甲

方：_ _ _____________________ _

乙

方：_ _ ______________________

签订日期 ：_ _ ____ 年 ____ 月 _____ 日

期货委托协议【合同范本】

The content of this contract is only a reference for both parties.You must read the listed terms carefully when using it.The content of the contract will be adjusted according to the actual situation of both parties and should not be directly applied.精 选 合 同

合同编号：HL202074745 Word 版本 第 2 2 页 / 共 3 3

页

期货委托协议【合同】

甲方（委托方）：________________

代表人：________________________

联系电话：______________________

Email：_________________________

乙方（受托方）：________________

代表人：________________________

联系电话：______________________Email：_________________________

本着公平、公正、自愿和诚信的原则，经友好协商，甲乙双方达成以下协议：

1.甲方已在_________________开立期货账户

姓名：_________________________________

账号：_________________________________

2.该账户委托乙方进行国内期货买卖操作。具体委托期限由______年______月______日至______年______月______日。

3.乙方将以自己的专业技能、信息优势、特定的技术及理论以及勤勉尽责、诚实信用的职业规范为甲方买卖国内期货合约。

说明：本合同内容仅供甲乙双方的一种参考，使用时须仔细阅读所列条款，合同内容根据双方实际情况来进行调整，切勿直接套用。文件可直接下载编辑，可用于电子存档。

精 选 合 同

合同编号：HL202074745 Word 版本 第 3 3 页 / 共 3 3

页

4.在委托期内，为增强双方的透明度，甲方有权随时查询上述账户的交易情况，但不得干扰乙方操作，不得擅自改变乙方正常的交易。否则，乙方有权单方面解除本协议。

5.当亏损超过资金的_________％时乙方必须通过电话或 Email 的方式通知甲方，此时甲方有权单方面解除本协议。

6.盈利分配：为保障双方的利益，以期货交易结算单为准，每达到盈利_________％以上（含_________％），双方结算一次。甲乙双方按盈利额_________的比例分配（即：甲方获取盈利部分的_________％；乙方获取盈利部分的_________％）。

7.本协议一式二份，甲乙双方签字后生效。

8.未尽事宜，双方另行协商。本协议的补充协议与本协议具有同等法律效力。

甲方（盖章）：___________

代表人（签字）：_________

_________年______月____日

签订地点：_______________

乙方（盖章）：___________

代表人（签字）：_________

_________年______月____日

签订地点：_______________

2.期货投资咨询合同协议 篇二

证监会最近发布《期货公司期货投资咨询业务试行办法》, 将允许符合条件的期货公司开展期货投资咨询业务。根据《办法》, 申请期货咨询业务的期货公司注册资本应不低于1亿元, 且净资本不低于8 000万元, 公司最近6个月净资本等风险监管指标持续符合监管要求。在人才方面, 期货公司需要有至少1名具有三年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的高管人员, 至少5名具有两年以上期货从业经历和取得期货投资咨询业务从业资格的从业人员。另外, 期货公司要建立防范利益冲突的管理制度和信息隔离机制;应当建立独立部门统一管理期货咨询业务。《办法》自2011年5月1日起施行。

3.期货投资基金与我国期货市场发展 篇三

【关键词】期货投资基金 我国期货市场 发展

一、期货投资基金的产生与发展

根据相关的数据统计显示，全球市场中的基金总额已经达到了23万亿美元，期货投资基金本身的出现就是应对资金市场风险管理，同时还对期货市场基础已经期货相关规范问题提出了一定的标准和要求，对于期货市场发展来说，期货投资基金通过完善化的基础设施建设以及相关制度的完善为更多的期货投资者提供了更加稳定的投资平台和投资机遇，保证投资者在进行期货投资的过程中，能够更加完善的维护自身的合法利益。

二、我国期货市场发展现状

（一）清理整顿任务基本完成

目前我国的期货业发展已经逐渐的完善，从期货市场本身的发展来说，通过进行摸索和规范化的清理整顿，期货市场规范化程度提升发展十分迅速，在法律、规范以及市场监管体系的构建等方面都有了明显的提升。现今，我国的期货市场已经逐渐形成完善化的交易、风险监管制度，通过平台的完善化发展，能够有效实现我国期货投资基金的进一步发展。

（二）实践造就了一批专业的期货管理与投资者队伍

现今，我国的期货企业已经超过了250家，期货经纪企业的最低注册标准也上升到了叁仟万元，同时对于期货经纪公司提出的不可进行自营业务操作和从事的限制，也在一定程度上降低了经济公司的发展风险，此外，就是期货企业通过长期的发展和实践，培养了一批专业化技能和水平较高的期货管理团队和投资者，目前，我国金融工具存在着较为单一化的问题，金融市场还处于严重不稳定的发展阶段，因此，需要进一步的对金融工具进行整合发展，实现期货基金。

（三）期货市场达到一定的发展规模

我国的期货市场经过长期的恢复发展，大连、上海以及郑州三大期货市场开始进行稳定的发展，同时，随着我国市场经济的不断发展和进步，我国的期货基金市场在稳定的社会环境下以及坚实的经济基础发展背景下，开始受到很多投资者的亲睐，更多的投资者愿意进行风险投资，期货市场为投资者提供了良好的投资平台，但是，我国目前的期货市场还处于初级发展结算，在金融法则、相关规范以及金融工具的选择等方面还存在着较多的问题亟待解决，同时很多的规范化行为以及准则等还需要进一步的完善化的发展，对于我国的期货市场发展而言，需要从投资者、期货市场本身以及相关的监管单位多个角度进行共同维护和发展，通过多方面的建设发展，实现我国期货基金投资市场整体发展水平的有效提升发展。

三、中国发展期货投资基金的有利因素

（一）利用后发优势

目前，我国的期货基金市场可以通过国际期货市场的发展经验进行学习，通过利用国际市场期货发展的经验、教训等进行进一步的发展。

（二）社会资金充足，有进入期货市场的欲望

现今，我国整体来说射虎资金十分充足，投资欲望十分强烈，目前，我国基金中的三分之一资金都是属于保险公司的投资项目，期货投资者金融市场进行投资的同时风险管理工具必不可少，因此，期货投资基金开始逐渐成为投资者新的创意需求，只有保证整个平台获得充足的资金，才能够实现金融市场的进一步发展。

四、设立期货投资基金对我国期货市场发展的作用和现实意义

（一）有利于期货市场的稳定和社会安定

通过期货市场投资结构的科学、有效的改变，能够保证机构投资者转向投资主导地位，由于机构投资者本身在进行实际期货投资过程中较之个人投资者来说更加理性化，因此其投资决策一般都是基于技术化的理性层面上实施、决定的。此外就是期货投资基金能够在期货市场同社会两者之间承担保护作用，有效避免期货市场风险对社会稳定发展产生严重的负面影响，保证社会的和谐、可持续发展。

（二）有利于保护期货市场中小投资者的利益

对于期货投资基金的中小投资者来说，同投资大户相比较而言，在投资手段、成本以及心理素质等方面都有着较大的发展劣势，同一般的个人经纪人投资相比较而言，期货投资基金目前在我国的投资市场中有着较为明确的法律地位，因此，投资者在进行实际投资发展的过程中现任何的违规行为，投资者可以依据相关的法律进行自身合法利益维护，因此，期货投资基金在投资方面能够更加安全的保障投资者的合法利益免于受侵害。

（三）有利于推动我国金融创新发展

我国期货投资在进行实际发展的过程中，除了积极的进行国外先进期货投资经验学习之外，同时还需要有效的结合自身期货的发展现状，开辟一条适合我国特殊投资国情的期货投资基金发展道路，实现我国期货市场的进一步繁荣化发展目标。

五、总结

现今，随着我国市场经济的不断发展和进步，人们的闲置资金开始不断的增加，闲置资金为人们进行期货投资奠定了坚实的基础，目前对于我国的期货市场发展来说，我国国内市场容量较大以及民间资本充足等条件都在一定程度上吸引着期货市场的快速发展，目前，我国期货市场中大部分都是以小户的投资者为主，因此在资金实力以及整体的投资水平方面还处于初级发展阶段，很多的规范化行为以及准则等还需要进一步的完善化的发展。同时针对期货市场的维护和规范发展来说也取得了一定的发展成果，本文主要是针对目前期货市场的发展以及我国期货基金的有效结合发展，最终实现我国期货市场的稳定、可持续发展。

参考文献

[1]王巍.我国期货投资基金运作和监管模式研究[D].西南财经大学，2008.

[2]杨静.期货投资基金的功能及在我国的前景研究[D].中南大学，2007.

[3]刘喜民.我国期货市场亟需期货投资基金[J].经济研究导刊，2009，35：167-169.

[4]夏思汝.我国发展公募期货投资基金的思路探讨[D].广东财经大学，2013.

4.期货投资代客理财协议书 篇四

甲方：____________________________________

身份证号码：______________________________ 联系方式：________________________________ E-MAIL：_________________________________

乙方：____________________________________

身份证号码：_______________________________

联系方式：_________________________________

E-MAIL：__________________________________

甲乙双方经过友好协商，本着平等互利、友好合作的意愿达成本合同，并郑重声明共同遵守。

乙方委托甲方为其进行有偿代理操作在__________开立的户名为____________，帐号为____________，起始金为 ____________（大写：_______________）股指期货交易帐户。经过双方协商约定在_______年_____月______日到_______年_____月_______日期间按照以下条款规定对以上帐户进行有偿代客理财。

一、开户：

1、乙方可以是个人、企业、投资机构，自由选择信誉好、交易及行情通道畅通的期货公司开立期货交易帐户，要求必须提供网上交易服务。

2、乙方须完全保证其资金来源的合法性，由乙方资金来源不正当所导致的一切后果甲方不负有任何责任。

3、甲方拥有完全独立的下单买卖操作权，但没有资金调拨权；乙方拥有资金调拨权，即只有乙方可以取出资金。

4、乙方有义务对自已的资金调拨密码保密，帐户的资金安全由乙方开户所在的期货公司负责。

5、交易期间，乙方对交易记录有保密义务，不得把自己的交易记录提供给第三方，否则由于老鼠仓对交易造成的损失，一切损失由乙方负责。

二、交易：

1、开户后乙方把帐户的交易帐号和交易密码告知甲方（不含资金调拨密码即从券商转银行和从银行转券商的资金密码），由甲方进行交易，甲方不得未经乙方同意修改密码。

2、本协议执行期间乙方不得变动本金。

3、甲方操作乙方账户期间，乙方不得再操作自己的账户。乙方若擅自操作账户，造成的损失一切由乙方负责。甲方操作账户时，应及时通知乙方，便于乙方查看账户操作情况。

三、利润目标及分配：

1、甲方操作预计年总收益率为60-200%。

2、甲乙双方约定的分成方式是：（）

A、包干制（收益固定，风险可控)：即甲方完成乙方年固定收益率30%，超过30%以上的收益归甲方所有。甲方操作账户期间，如果乙方资金总额亏损30%，亏损由甲方补偿以后，才能进行继续操作，否则乙方有权进行平仓，收回账户操作权并向甲方追偿。如乙方账户盈利到达30%，甲方有权随时提取超过部分的收益，乙方应予配合。

B、五五分成制：即共享收益，风险共担。如乙方账户盈利，甲方有权随时提取盈利的50%，乙方应予配合。

3、甲方以稳健操作，追求利润的最大化为投资原则，使乙方资金稳定增长，利润分配时，乙方将甲方应得利润转到甲方指定银行账户。

甲方指定银行帐户

户

名：_________________________________

开户行：_________________________________

帐

号：_________________________________

四、协议的起始和终止：

1、本协议在双方签字日起生效。

2、本协议期满后自动终止，双方协定后续签。

3、若出现乙方单方面提前停止委托或者乙方未与甲方协商在本协议执行期间出金等违约，则本协议自动终止。若本协议终止由乙方单方面引起，盈利部分全部归甲方所有；若出现亏损，不论亏损比例是多少，甲方均不承担任何责任。

乙方指定银行帐户

户

名：_________________________________

开户行：_________________________________

帐

号：_________________________________

甲方可保留转账凭据，以便核对。

五、交易策略：

甲方凭借多年股指期货实战积累的经验和操盘技术，以日内波段交易为主，以小止损博取大利润，实现安全投资，长期稳定获利。

六、双方配合：

甲方依照合同承担对乙方的信托责任。甲方希望乙方完全信任甲方，并且在本协议执行期间乙方不得干预甲方任何操作，以免干扰甲方的投资策略及交易计划。

七、本协议一式两份，甲乙双方各执一份。

甲方（签字盖章）：________

乙方（签字盖章）：____________

日期：___________________

5.联合投资协议合同 篇五

甲方：

乙方：

甲方为了充分发挥原襄渝二线弃土场闲置土地，缓解本组人多地少的实际情况，增加集体经济收入，经本组党员、居民代表开会讨论决定，将本组周家湾（小地名）弃土场闲置土地与乙方联合开发利用，经甲、乙双方多次协商，本着平等互利、诚信的原则，达成如下协议。

一、地点和四周界限及面积：

1、地点：

2、四周界限：。

3、面积：

二、联合期限：

从 2014 年 10 月 1 日至 2026 年 10 月 2 日共 12 年（壹拾贰年）。

三、甲乙双方联合投资方式：

1、甲方将周家湾弃土地 3 亩作为投入。

2、乙方全额出资并负责平整场地进行合理利用。

四、联合经营项目：堆码建筑材料。

五、甲方分红办法：前三年从 2014 年 10 月 1 日至 2017 年月 1 日，按 3000 元/亩/年（大写：叁仟元整），每年分红款9000 元（大写：玖仟元整），从 2017 年 10 月 1 日至 2020 年 10月 1 日递增 10%，按 3300 元/亩/年，每年分红款 9900 元（大写：玖仟玖佰元整），从 2020 年 10 月 1 日至 2023 年 10 月 1 日，按3630 元/亩/年，每年分红款 10890 元（大写：壹万零捌佰玖拾元整），2023 年 10 月 1 日至 2026 年 10 月 1 日按 3960 元/亩/年（大写：叁仟玖佰陆拾元整），每年分红款 11880 元（大写：壹万壹仟捌佰捌拾元整）。乙方必须每年 10 月 1 日前交清分红款，如不按时交付，协议自动解除。

六、甲方的权利和义务：

1、甲方对该场地拥有土地所有权。

2、甲方必须保证乙方租用的弃土场道路与主干道运输畅通。

七、乙方的权利和义务：

1、乙方在经营期间对协议范围内的场地拥有使用权和独立合法经营管理权，并承担法律责任，甲方不得以任何理由干涉乙方的合法经营，否则造成的后果及损失由甲方负责。

2、乙方在经营期间，遵守国家、政府的相关规定，如果违反政府的相关规定，造成一切后果由乙方负责。

3、乙方在经营期间一切安全事故由乙方负责，甲方不承担任何责任。在经营期间，若遇国家征、占用，乙方无条件拆迁，当年

分红以实际占用月数计算，同时协议终止。

5、经期满后，在同等条件下，乙方享有续租优先权，如果乙方不愿再经营，属于乙方的设施、设备由乙方自行处理，若在规定期满内没有搬走的设施、设备，由甲方处理。

八、本协议一式叁份，签字生效，社区存档一份，甲、乙双方各存一份。

九、本协议未尽事宜，甲、乙双方协商解决。

五里店社区：

甲方代表：

甲方社员代表：

乙方代表：

6.2022投资合同协议书 篇六

乙方(用款方)：

甲乙双方本着互惠互利的原则，就乙方项目甲方负责投入资金并控股。资金到账后乙方用款60%，返还40%给甲方在国内的项目公司，双方达成如下条款，共同遵守执行。

一、投资合作金额、性质与方案：

1、总投资万美元，分批汇入乙方帐户，单笔不低于500万美金。资金到账结汇后，乙方立即返回40%的人民币给甲方所指定的国内项目公司(按银行所结汇的人民币总额计算)，乙方负责从政策和法律上消化这部份投资。

2、由甲方以电子汇兑的形式从香港将万美元汇到乙方帐户上，返回给甲方的款项以上述比例汇出。

3、乙方的60%资金用于项目建设专款专用，项目公司乙方股权51%抵押给甲方，甲方按固定投资回报形式每年收取13%，使用，到期不需还本，甲方向乙方退回项目公司51%股权。

4、项目由乙方负责经营管理，自负盈亏;甲方派员监督资金流向，保证专款专用，但不参与乙方的经营管理，不承担经营亏损。

二、必要条件：

1、乙方提供有关项目资料、公司资料，并取得当地有关部门和政府立项批复。

2、乙方在项目所在地必须成立三资企业，取得外汇额度，设立外汇帐户和人民帐户。

三、操作程序：

1、甲方以投资控股形式进款，进行股权变更及公证。

2、甲方确认乙方所建项目批办手续，外汇手续和合资企业各种证照齐备后，甲方在72小时内将首批款不低于500万美元汇到乙方的外汇帐户上。

3、在首批款项到达后，甲、乙双方工作人员在项目所在地办理投资合作公证手续，公证手续必须符合中国法律，公证费甲、乙双方各承担50%。

4、在首批款项到达乙方外汇帐户之前，乙方将合资公司的各种证照，公章印鉴交给甲方保管;在首批款项到达后，由甲方派员办理结汇和支付人民币业务。

5、甲方资金金额到达合资企业帐户后，在7个银行工作日内，乙方办理公证手续将项目公司乙方51%股权抵押给甲方，甲方每年收取13%的回报，每年年末收取，共收取十五年固定回报;十五年到期甲方将项目公司51%股权交给乙方(用款方)，乙方不需还本。

四、双方责任：

1、未经甲、乙双方书面同意，甲、乙双方均不能全部或部分转让其他本协议书中所确定的权利和义务。

2、甲、乙双方投资合作，公证合同不涉及本协议条款，公证合同甲、乙双方另行签署。

3、凡因执行本协议过程中发生的争议，如经协商不能解决时，可提交当地最高人民法院，采取法律诉讼解决。

本协议一式两份，双方签字盖章有效，甲、乙双方各执一份。

甲方：乙方：

法人代表：法人代表：

地址：地址：

电话：电话：

7.股指期货投资会计处理浅探 篇七

由于股指期货的交易单位是标的指数的点数与某一既定货币金额的乘积, 以交纳保证金的方式作为持仓担保, 在核算上应设置“存出保证金”账户, 该账户属于资产类账户。资产负债表日, 股指期货的公允价值与其账面金额的差额, 按照企业会计准则的规定, 通过”公允价值变动损益”账户核算。但是, 股指期货与其他交易性金融资产不同, 股指期货公允价值变动形成的损益, 是以保证金的形式划拨到投资者的股指期货帐户或者从其帐户中划出, 投资者真正实现了盈亏。因此, 笔者认为股指期货的公允价值与其账面金额的差额, 应计入“投资收益”更准确。

[例1]甲企业认为股市在未来一段时间还会整理, 为了在股市下跌时也可获利, 2010年5月6日在3000点开仓卖出股指期货6月合约1手。 (为突出核算重点, 假设不考虑交易费用, 沪深300股指取整数。)

(一) 股指期货交易性金融资产的取得分析如下:

2010年5月6日, 甲企业在3000点开仓卖出股指期货6月合约1手, 每手合约为300份, 保证金比率为15%。股指期货合约价值=3000×300=900000元, 该企业需存入的保证金=900000×15%=135000元。因股指期货交易的结算实行保证金制度, 股指期货要求每日无负债, 要求投资者随时备有足够的现金, 随着现货市场上股票指数的变化, 保证金的数额也要跟着变化, 股指期货发生损失, 投资者要追加保证金, 投资者在规定的时间内没有补足保证金, 可能会被强制平仓。 (为突出重点, 有关保证金的追加或划出核算略) 。

存入保证金:

(二) 股指期货交易性金融资产的期末计量

资产负债表日, 股指期货的公允价值与其账面金额的差额, 通过“投资收益”账户核算, 并相应增加或减少保证金。

2010年5月31日, 结算指数2773点, 期货合约价值831900元。由于股票指数下跌, 股指期货合约获得900000-831900=68100元的公允价值变动收益, 同时增加保证金。

(三) 股指期货交易性金融资产的平仓

企业可以在股指期货合约到期日前任何时间平仓, 也可以持有至股指期货合约到期日平仓。

2010年6月18日, 为股指期货6月合约的到期日, 因端午节股市休市5天, 该企业考虑到休市时间较长, 存在一定风险, 并认为已获得了预期的投资收益, 6月8日在2680点出售股指期货合约平仓。此时, 期货合约价值804000元, 股指期货合约获得831900-804000=27900元的投资收益, 同时增加保证金。

确认股指期货投资收益:

二、股指期货公允价值套期的会计处理建议

利用股指期货进行套期保值, 一般很难获得绝对的规避风险, 虽然绝大多数股票的价格跟随股市大盘变动, 但每支股票又有各种的特点, 因此绝对的套期保值是不可能的。笔者建议扣除套期项目与被套期项目相抵的套期损益后, 如果被套期项目的损益金额大, 差额应根据该金融资产的性质, 计入公允价值变动损益或资本公积;反之, 如果套期项目的损益金额大, 由于股指期货公允价值变动形成的损益, 是以保证金的形式划拨到投资者的股指期货帐户或者从其账户中划出, 投资者真正实现了盈亏。因此, 这部分差额应计入投资收益。这样能够更准确的反映企业的投资状况。

[例2]假设甲公司2010年7月23日以30元的价格购入A股票1万股, 企业认为股市在未来一段时间还会有较大波动, 但总体趋势是上升的, 考虑到目前的股价还有一定的下跌空间, 决定做空沪深300股指期货。 (为突出核算重点, 假设不考虑交易费用, 沪深300股指取整数。)

(一) 可供出售金融资产会计处理2010年7月23日甲公司购入A股票, 将其划为可供出售金融资产。

为规避股票价格下跌风险, 该企业决定于7月26日在2800点开仓卖出股指期货12月合约1手, 对A股票进行套期保值。期货合约价值840000元, 保证金比率为15%, 则该企业需存入126000元作为持仓保证金。

存入保证金:

(二) 套期项目会计处理

假设2010年9月30日, 结算指数2720点, 期货合约价值816000元。由于股票指数下跌, 股指期货合约获得840000-816000=24000元的公允价值变动收益, 应同时增加保证金;由于股市下跌, A股票2010年9月30日的价格为26元。资产负债表日, 可供出售金融资产作为被套期工具, 公允价值与其账面金额的差额= (30-26) ×10000=40000元通过“套期损益”账户核算。确认被套期项目的公允价值变动:

因股票的公允价值变动大于股指期货公允价值的变动, 二者之间的差额=40000-24000=16000元, 说明该企业只实现了一定的套期保值, 差额16000元反映出可供出售金融资产没有被套期保值的损失。这部分损失应按照企业会计准则对可供出售金融资产公允价值的规定, 应计入资本公积。

三、股指期货现金流量套期保值的会计处理

利用股指期货进行现金流量套期保值的目的, 是为了避免现货市场股价上涨带来的投资成本增加。即使股指期货投资实现盈利, 增加了投资者账户保证金金额, 但这部分保证金企业也不能随意使用, 因为这部分保证金是为了企业将来购买股票, 防止股票价格上涨增加投资成本而准备的。因此, 股指期货投资形成资本公积, 在购入金融资产时, 应冲减金融资产的成本, 以便真实的反映现金流量套期保值的目的。

[例3]甲公司2010年5月6日计划购入A股票1万股, 当日每股价格24元, 由于资金2010年10月末才能到位, 为避免股价上涨, 该公司于当日买入沪深300股指期货合约。 (为突出核算重点, 假设不考虑交易费用, 沪深300股指取整数。)

(一) 保证金的会计处理

2010年5月6日, 甲企业在3000点开仓买入股指期货11月合约1手, 每手合约为300份, 股指期货合约价值=3000×300=900000元, 保证金比率为15%, 该企业需存入的保证金=900000×15%=135000元。

购买股指期货合约:

(二) 损失确定会计处理

假设2010年6月30日, 股指期货合约结算指数2860点, 期货合约价值858000元, 套期工具发生损失=900000-858000=42000元, 应计入资本公积, 并同时减少保证金。

确认股指期货损失:

(三) 损益确定会计处理

假设2010年10月31日, 结算指数3100点, 期货合约价值930000元。由于股票指数上涨, 股指期货合约获得930000-858000=72000元的公允价值变动收益, 应同时增加保证金;由于股票指数上涨, A股票2010年10月31日的价格为26元甲公司平仓股指期货合约, 购入A股票作交易性金融资产核算。

确认套期工具收益:

运用股指期货套期保值, 股指期货实现的收益, 目的是用于补充由于现货市场股价上涨带来的投资成本增加, 因此, 股指期货投资形成资本公积, 应冲减交易性金融资产的成本。

参考文献

8.期货价值投资心得谈 篇八

2010年，我有幸参加了中国农业大学期货与证券投资实战班的学习，抱着成为金融从业者的心态进入这个课堂。经过一年学习以及结业后持续不断地和同学老师的交流，立志成为金融投资人才的愿望已经融入了我的血液，周身的细胞都因为对金融的热爱而激情迸发。现在，我已经离开了那家公司，将期货投资作为我的职业，在交易时间，我眼镜紧盯着看着盘面，心情随着盘面的波动而起伏，盘后自己专心研究期货投资的有关知识。现在将我总结出来的有关商品期货的价值投资方法和大家做一简单的交流。

商品期货的辩证法

商品期货是商品的标准化买卖合约，期货交易就是期货交易者对这些合约的买卖行为。由于合约的标的物是商品，是商品就有其内在价值，因此，价值投资理念在商品期货投资中也适用。商品的内在价值一般可以认定为其成本价，主要是生产和销售该商品所必需的所有成本之和，如涉及外贸还要考虑汇率因素、运输和仓储等费用。商品的价格是在不断波动中的，当商品的价格长期低于其内在价值时，由于厂商不能维持其商品的继续生产和正常销售，就会造成该商品减产或停产，因此可以判定，价格一定会慢慢涨起来甚至高过其内在价值；当商品的价格高于优质替代品时，用户将会选择使用更优质的替代品，会造成对该商品的需求下降，因此可以判定，价格一定会慢慢降下来，甚至低于其内在价值。

我们很难精确地找到商品的内在价值是多少，因为影响因素较多，而且这些因素的价值也在不断变动，但我们可以根据历史价格找到一个内在的价值区域。一般来说，期货价格等于商品价格加上资金成本、仓储费用以及预期。由于期货交割制度的设计，期货与现货在交割月份价格要趋于一致，因此，两者的价格走势具有同步性的特点。由于期价体现了大家对未来价格的预期，容易受情绪的控制，因此，期价的波动要大于现货价的波动，造成期价涨也涨过头，跌也跌过头，这就给我们提供了很好的投资机会。商品期货的价值投资方法为：当商品低于这个商品的内在价值时，只要预期不会更糟，期货就可以大胆进场，当商品的价格高于优质替代品价格时，只要预期不会变化太大，期货就可以大胆卖出。

商品期货价值投资实例分析

下面介绍一个商品期货价值投资的实际案例。泰国是全球的最大的天然橡胶生产国，生产量达到全球的35%。2011年天然橡胶的价格一路下跌，烟片胶的价格一直跌到100泰铢/公斤以下。2012年1月12日泰国胶农游行示威，在英拉府邸倾倒胶水，甚至发生枪击事件，当时的烟片胶的价格为90泰铢/公斤。胶农希望泰国政府收购20万吨烟片胶，以将价格支撑在120泰铢以上。泰国政府迫于胶农的压力，做了收储橡胶的承诺，但执行力度有限，胶价继续下跌，跌至70泰铢/公斤。同年8月22日泰国胶农再次发生规模较大的游行示威，泰国政府斥资150亿泰铢收储天然橡胶，以稳住胶价，胶价在随后的几个月内上涨6000元/吨。从这个案例可以知道对于天然橡胶来说，70～90泰铢/公斤将是天然橡胶的内在价值区间，目前泰国烟片胶价格处于75泰铢/公斤附近，期货价格在22000元/吨左右，处于近几年的低价位，可以预期2013年发生世界范围内的金融危机概率非常小，因此可以说天然橡胶目前处于价值区间，具有投资价值。

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9.2022咨询服务合同协议书 篇九

法定代表人(或负责人)：_____________________________ 开 户 名：__________________________________________

开户银行：__________________________________________ 账 号：__________________________________________

联系方式：__________________________________________ 项目联系人：________________________________________

通讯地址：__________________________邮政编码：______ 电话：_____________ 传真：_____________

电子信箱：__________________________________________受托方(单位全称)：_________________________________

住所地：____________________________________________ 法定代表人(或负责人)：_____________________________

工程咨询单位资格证书级别及编号：____________________ 开 户 名：__________________________________________

开户银行：__________________________________________ 账 号：__________________________________________

联系方式：__________________________________________ 项目联系人：________________________________________

通讯地址：__________________________邮政编码：______ 电话：_____________ 传真：_____________

电子信箱：__________________________________________

委托方受托方双方经过平等协商，在真实、充分地表达各自意愿的基础上，根据《中华人民共和国合同法》等相关法律法规和工程咨询行业有关规定，达成如下协议，并由双方共同恪守。

根据委托方的委托要求，受托方应根据国家、地区及行业的有关政策、法规及规范要求，按时向委托方提交咨询成果。

第一条 委托项目名称及合同类型

(一)委托项目名称：______________________________

(二)合同类型

第二条 咨询项目概况

(一)建设地点：____________________________;

(二)建设内容：__________________________________;

(三)建设规模：__________________________________;

(四)项目总投资：________________________________。 第三条 委托咨询服务的期限、地点及进度要求

(一)咨询的期限：自 年 月 日始至 年 月 日止;

(二)咨询地点：___________________________________;

(三)进度要求：__________________________________。 第四条 协作事项

为保证受托方有效进行技术咨询工作，委托方应当向受托方提供下列协作事项：

1范，原始设计和工艺文件，□可行性论证报告，□技术评价报告等。(其他具体内容)。

2、提供工作条件： 3、委托方提供上述协作事项的时间及方式：。

4、本合同履行完毕后，上述技术资料和条件按以下方式处理： 。

5、其它：。 第五条 委托方的权利和义务

(一)委托方应在合同约定的时间内提供编制本项目报告所需要的基础数据和技术资料，并协助受托方收集其他有关资料。

(二)在合同期内，委托方进行与本项目有关的讨论、询价、对外谈判、调研考察等汇总后的所有信息资料，应及时提供给受托方，必要时可吸收受托方编制人员参加。造成费用增加和提交成果时间延误的，按本条第五款规定执行。

(三)委托方按照约定及时向受托方支付本合同费用。

(四)委托方在合同期内项目发生变化时应及时通知受托方。

(五)因委托方责任造成报告重大修改，或返工重做，应另行增加费用，其数额由双方另行商定，同时，提交成果的时间相应调整，双方另行签订补充协议。在合同期内项目发生变化时应及时通知受托方。

(六)受托方提交的咨询成果，委托方不得擅自修改、转让或转借给第三方使用，否则，由此发生的损失和法律责任由委托方承担。

第六条 受托方的权利和义务

(一)受托方应在合同约定的时间内完成咨询报告，使本报告达到合同规定的要求。

(二)受托方提供的咨询成果达不到合同规定要求的，受托方应无条件完善、修改。

(三)受托方应对委托方提供的资料承担保密义务。

10.黄金期货：投资良机慎把握 篇十

供求是金价变化基础

从根本上说，黄金的供需变化决定着黄金价格的最终走势，其近期供需统计见下表。

从供给看，黄金的供给主要来源于金矿生产和再生。从金矿生产看，南非、美国、中国、澳大利亚、秘鲁和俄罗斯等是重要的生产国。再生金主要来源于旧首饰黄金回收，印度、中东等地区的再生金供给量较大。

从需求看，黄金既可以做商品，又能当货币。作为商品，黄金主要应用于首饰加工业，占总消费量的75％以上。印度是世界上黄金首饰消费最多的国家。此外黄金还应用于电子业、牙科以及其他一些行业。黄金同时又是“硬通货”，被各国政府和个人投资者广泛持有。据统计，各国央行黄金储备约为4万吨，个人投资者黄金储备约3万吨。

世界黄金价格在20世纪70年代经历过一波大幅上涨，现货价格由1971年前的35～45美元/盎司一直上涨至1980年1月的800美元/盎司以上。此后直至20世纪末便持续了一波长达20年的回落整理过程，但价格震荡区间已完全超越了20世纪70年代以前的水平，月度均价最低也达250美元/盎司。自2002年底开始，黄金价格再次上扬，从一开始的缓慢上涨到2006年后的快速上涨，再到2008年初的黄金价格最高窜升至930美元／盎司，如下图所示。

金价看涨因素多

引起金价上涨的因素多种多样，这些因素必将继续成为价格看多的原因。

美元长期贬值

自20世纪80年代以来，美国的外贸赤字与财政赤字一直无力逆转，最终迫使美国政府选择了美元贬值政策。美元贬值使得原来持有美元的人不得不寻找新的避险工具，而黄金是最直接、最简单有效的手段，从而对黄金价格上涨形成有力的支持。

次级债与美国经济

国际知名评级机构标准普尔日前表示，全球主要金融机构因次级债危机所遭受的损失可能高达2650亿美元。而且，次级债问题短期内难以解决，并逐步影响到西方发达国家经济增长，造成全球股市大跌。大量资金逃离股市寻找新的投资出路以规避经济下跌风险，势必推升金价。

国际商品总体牛市

以金属、能源、农产品为主的国际大宗商品市场价格在过去两年中大幅上涨，其主因是新兴市场经济国家的快速发展。同时，美国经济虽受次级债的不利影响，但总体经济实力并没有被破坏。这些都将带动国际商品市场牛市持续，作为金属商品之一，黄金涨势在所难免。

黄金消费需求增加

自2007年开始，世界黄金的各种消费需求持续增加，前3个季度的总需求较上年同期增加了0.5％。特别是以我国、印度为主的发展中国家经济持续发展，居民生活水平和消费能力提高，加之这些国家居民对黄金和以黄金为原料的工业制成品有强烈的消费偏好，都强有力地推动了黄金消费需求的增加。印度2007年上半年黄金总消费量达528.2吨，较上年同期提高近50％。

黄金供给问题

从长期供给情况看，传统的黄金生产地如非洲、北美洲、大洋洲等地的黄金产量均呈下降趋势。这主要是因为生产成本上升、更为严格的安全法规和矿产枯竭等因素所致。比如，世界最主要的黄金生产国南非的黄金产量在过去10年间下降了近一半。同时，黄金价格的不断上涨也使人们对旧黄金首饰更为珍惜，使得再生黄金的产量也在减少。

投机基金看好黄金

国际商品投机基金有着巨大的资金背景，他们对黄金长期看好，积极做多。据统计，投机基金在美国COMEX黄金期货市场上的净多持仓(含期权)高达22万手，比2007年9月份增加1倍以上。吉姆·罗杰斯甚至预言黄金价格将上涨到2000美元/盎司。

看跌因素需慎重

与以上看多因素相比较，世界黄金价格的看跌因素也不容小觑，有些因素甚至长期存在。

美国经济衰退风险

虽然美国次级债问题的影响目前还仅局限于金融和地产业，但随时有可能向其他行业扩散，失业和消费能力下降已经开始在影响美国经济。如果美国经济出现衰退，美元贬值虽然支持黄金价格上涨，由此所造成的对世界经济的打击将直接影响黄金的消费需求，从而打击黄金价格。

金价高位风险

目前，世界黄金价格处于历史高位，随时都有回落的可能。黄金价格的不断上涨，使投机基金多头获利丰厚，整个市场一旦出现风吹草动，这些多头就可能快速平仓离市，这将对黄金价格直接形成打击。

黄金储备压价

发达国家高位售金对价格继续上涨会形成压力。世界各国普遍以黄金储备作为重要的外汇储备，目前其总量在4万吨左右。但是西方发达国家，特别是欧盟各国则将其黄金储备视为负担，自20世纪80年代开始就不断减持其黄金储备，他们完全有可能在目前较高的价位抛售黄金储备压制金价。

注重投资策略

总的来看，2008年黄金价格继续上涨的可能性大于下跌的可能性。国际市场的黄金价格在2008年上涨到1000美元，盎司甚至达到1200美元/盎司的可能也是存在的。经换算，对应到国内，黄金价格则分别为230元/克和280元/克。目前，上海期货交易所黄金期货价格在205～220元/克。具体而言，投资建议如下。

不宜频繁短线操作

黄金价格的波动非常频繁而且幅度较大，投资者在短线上寻找方向很难。因此，在黄金期货上采取频繁进出的短线操作方式，一来难于做对方向；二来风险偏大，一旦做错方向会有很大的亏损。

寻找恰当入市点

合理利用技术分析手段以寻找恰当的入市点，且入市后持仓要稳。黄金期货行情波幅大，但在一定程度上仍符合技术分析的要求。做长线要找到一个恰当的入市点，以避免进场后就遇到不利的行情。

做好资金管理

11.对当前社会上期货投资观念的研究 篇十一

一、错误的期货市场投资观念

1. 期货交易市场参与者身份的不清晰

期货交易市场 (market of futures transaction) 即由期货交易主体、期货交易所、期货经纪公司和期货结算所构成的有机整体, 现代市场体系中的一个重要组成部分。 (1) 期货交易主体又可以称为期货交易者, 期货交易者根据参与交易的动机, 可分为套期保值者和投机套利者。投资观念主要针对的是市场上投机者与套利者而提出的, 而在这个市场中许多投资者在亏损的最大原因是其对待这个市场的投资观念出现了偏误, 其中产生观念错误的根源又在于期货投资市场的参与者没有明确自身在这个市场是怎样一种身份。或者从来没有正确的认识过投资与投机的概念。如果期货投资市场的众多参与者不能正确认识自己在这个市场的身份的话, 错误的投资观念将贯穿整个投资过程, 直至最后的失败。

在分析期货投资市场参与者的身份之前, 必须先分析清楚两个概念———投资与投机。对于投资与投机, 投资大师格雷厄姆在《证券分析》中有这样一个解释:“投资是根据详尽的分析、本金安全和满意回报有保证的操作。不符合这一类标准的操作就是投机” (2) 这样的解释是值得商榷的。首先, 不能用动机来评判交易者的行为是投资还是投机。凡是参与这个交易市场的人都想的是在保证本金不亏损的情况下进行盈利, 所以这样的评判尺度是不成立的。其次, 投机行为难道就是没有详尽的分析和筹划吗?显然这又是不成立的, 比如:1997年索罗斯席卷东南亚各国的行为, 使泰铢大幅贬值, 这一行为就是精心分析并计划的投机。那么就必须给投资与投机一个更为准确的定义, “投资是依靠交易对象的内在价值的增长来获得收益的行为, 投机则是在交易对象的内在价值不变的情况下、依靠价格的变化来获得收益的行为。” (3)

在辨析完投资与投机概念后的基础上, 投资市场的参与者是该做投资者吗?答案是否定的, 因为投资好比一个人买了块地, 建设农场, 通过农场的不断升值来获取收益。比如:当世投资大师巴菲特, 巴菲特多年来买卖的不是股票或者哪一个期货合约, 而是买卖公司, 买下一个有潜力的公司, 去进行更好的经营, 通过公司的增值与上市获取收益。这对我国99%以上的交易人员来说是不可行的。那么应该做投机者吗?答案也是否定的, 因为投机者追求的东西本来就是建立在一种错误的市场投资观念之上的, 比如:17世纪荷兰的“郁金香狂潮”事件, 郁金香种子的价格严重背离了价值, 投机者也看到了这一现象, 他们进行的交易是在种子还没有贬值时, 以更高价格转手给另一个人。这样的结果已经让市场证明了无数的失败。那么从交易行为的开端来看, 我们是先投入, 在市场的运转之下获得结果, 投入自己获胜概率最高的市场, 这样每一位市场参与者的身份就明确了———投入者。

2. 追求目标的错误

明确我们每一位市场参与者的身份是一个投入者, 清楚自己追究怎样的目标, 是投资观念的直接表现。所有在期货市场上投入时间与金钱的人都是想获得回报, 这是正确的。但是在追逐回报的过程中, 却是略有不同。市场上那90%出现亏损的交易者追求的是逢低建仓, 高点平仓离场。 (如图1)

在这张豆粕1109日线图里, 许多交易者都很愿意在A点2693元/吨的价格买入, 期盼着在B点3171元/吨的价格卖出手中的头寸。最大的问题是未来的市场价格怎么会预测的到?而许多交易者在追逐着价格, 在预测未来的价格, 往往会根据前期的高点预测阻力位与最高位, 并且“测算”出最低价格以便建仓买入。当追求的目标位都出现错误的情况下, 必然会导致交易的失败。比如:一位名叫考尔斯的美国记者经历过美国1929年的股市大崩盘, 他开始着手统计1929年以前的投资分析, 结果出人意料, 没有任何一家分析机构预测出反转点数。其中包括对道氏工业指数两次准确预测的 (1932年的底位与1937年的195.59点的顶部) 罗伯特·雷亚也说道:“想在股票期货市场升升降降中获利的人, 90%会大失所望, 认为能够准确测市的人, 无论他是投资者还是经纪人, 只显示了他们的无能和愚蠢!无论如何, 肯定股市走向的机会偶然会出现, 但出现的机会少之又少。” (4) 并且期货市场中合约价格的变化是随机的, 上涨与下跌的概率是一致的, 彼得·伯恩斯坦曾这样解释:“但是没有人知道市场何时会改变主意, 或是将以何种方式变动, 因此市场永远存在50%的上涨概率、50%的下跌概率。” (5) 所以预测未来价格是极其错误的市场观念。

3. 错误的主观臆断

许多投资者在面对波动的行情时, 由于错误的投资观念造成他们在进行交易时很容易主观判定某个合约或见底该建立多头头寸, 或见顶该建立空头头寸。并且还是根据技术分析和基本分析得出的结论, 结果失败在自己的主观臆断上。部分投资者投资者从A点的位置建立多头头寸, 当持有到B点, 认为B点当日属于历史高位的大阴线、并且量仓上也有配合 (一个积聚的放量) , 多头力量耗尽, 形势即将转空, 于是平掉多头头寸, 建立空头头寸。结果自然是蒙受损失, 如果仓位过重还有被强制平仓的危险。这个过程里交易者凭着个人的主观臆断与错误的追求目标, 预测价格, 预测价位的高低点, 主观臆断行情即将反转, 结果遭受损失。在自己主观臆断行情的走势反转下交易者也就放弃了A点到D点的大行情。

二、正确的期货市场投资观念

1. 追求价格的趋势

前文在分析错误的市场投资观念时就提出过价格无法预测, 去追求价格的变化是一种不可能实现的一件事。那么, 交易者在进行交易判断的时候, 应该关注什么呢?价格的周期与准确位置无法确立, 但价格的趋势是存在的;作为交易者应该去追逐价格的趋势, 并且这也是正确的市场投资观念的体现。趋势是指价格对有确定意义的市场影响因素所做的持续反应, 该持续反应表现为具有统计相关特征的价格序列。 (6) 道氏理论认为趋势有:上升趋势、下降趋势、横向趋势。而横向震荡实质是高抛低吸, 并不存在让交易者可以追随的方向, 因此可以去掉横向趋势这一观念。如前文提到价格的随机波动, 但无论怎样变化都存在于:上升趋势、下降趋势, 这两种种趋势之中。换言之, 我们无法预测价格的点数变化, 但我们可以把握的是价格处于怎样的趋势之中, 不必考虑上升趋势或下降趋势中的调整, 也就是“重势不重价”。

而趋势也有规模的区分, 在了解趋势的基础之上, 交易者还要熟知趋势的规模, 这样才能知道自己该捕捉怎样的趋势。道氏理论将趋势分为三种———主要趋势、次要趋势、短期趋势。主要趋势 (或称大趋势) , 通常持有一年以上, 次要趋势 (或中趋势) 代表主要趋势中的调整, 短暂趋势即为短暂波动。 (7) 这样我们在道氏理论:“惟有发生确凿无疑的反转信号之后, 我们才能判断一个既定的趋势已经终结” (8) 的指导下我们可以看出这三种趋势实际上是长期趋势、中期趋势、短期趋势。长期趋势是给我们提供一个交易方向, 比如:国内外经济基本面向好发展时可以视为牛市行情, 这个时候在期货市场上因为短期很小的波动回调变逆市做空交易就是不明智的, 其主导交易者参与交易的建仓方向。而中期趋势是我们所要真正追求的东西, 在一轮大的行情里, 是震荡上行或震荡下行的, 并且一轮大行情是可遇不可求的, 交易者要捕捉的是一轮大的上涨或大的下跌中的一段, 实现交易者的盈利之道。短期趋势是确定我们最佳的入场时机, 在长期上涨格局的回调便是良好的建仓点和加仓点, 这使得我们交易头寸变得极为有利。

从图中可以很清晰解读交易应该把握的目标。由A、B、C三点可以看出合约处于一个长期上涨的格局中, 长期趋势主导了多单方向, 而交易者要把握的是B点到C点这段的中期趋势, 而A区域是短期的整理起涨阶段, 交易者完全可以在起涨后, 在B点建立多头头寸, 在高点38920元/吨的向下跳空缺口处平仓获利, 因为市场已经给出明确的中期趋势中反转调整, 而当回触C点时, 任在大趋势的上升趋势中, 于是拉升。这样实例再次证明交易者应该把握中期趋势。

2. 建立交易信号体系

无数的期货投资市场交易者失败在其没有坚定的信念, 假设一位交易者在图三中A区域建立多头头寸, 或许听信市场言论或者某个指标使其原有判断的大趋势瓦解, 在B点的小调整中就放弃了, 就无法到达高点。究其原因是其没有形成自己的投资观念和交易信号体系。在交易的过程中, 面对着许多的变数, 能否坚持完成一波完整的趋势是根据自身交易观念而言的, 比如:MACD指标为什么为正就可以买入, 为负值就要卖出?RSI指标为什么大于80就是超买需要卖出, 小于20即为超卖需要买入?交易者必须结合实战行情验证技术分析, 要建立一种客观理性的市场观, 这样才能清晰地分析当下的行情处于怎样的一种趋势中, 才能有效的进行交易。而在交易前必须做好交易计划, 交易信号体系是建立在理性客观的市场观下由交易信号和交易计划组成的, 在由交易信号出现时就迅速执行与信号匹配的交易计划, 使交易高效迅捷。

3. 理性的市场观

对于交易市场而言, 市场观可以近乎等同于世界观。世界观代表一个人对待世界观念与看法, 并且这样的观念与看法将指导一个人去探索这个世界。同样一个正确的市场观念将指导信奉这种观念的交易者去探索期货投资市场。对待市场我们必须要做到理性与客观, 每做一次交易一定要有准确清晰的理由, 顺应市场趋势而行动, 一切都以图形而定, 一定要想清楚下单的理由与行情判断的理由。一切的技术分析与基础分析方法是否有效, 需要亲自检验形成自己的交易体系。理性把握追求的目标, 追求中期的趋势不去抢夺最高点逃跑, 也不强最低点进场。不臆断行情变化, 制定详细的交易计划, 在面临不同的技术图形时能够准确的执行方案。这样, 在客观理性的市场观指导之下, 交易者会制定出属于自己的投资制胜观念。

期货投资市场有着发现价格与规避风险两大职能, 在国际金融战中重要地位日渐凸显, 而我国期货投资市场也处于一个不断完善发展阶段, 作为市场的参与交易的人员消除错误的投资市场观念, 建立客观理性的市场观念显得十分重要。这样一种正确的市场观念将会指导交易者进行良性高效的交易, 同样对于国家而言, 当整个国内市场都保持着客观理性的市场观念, 恪守本分, 那么在国际一场场期货战争中将会立于不败之地。而当年的大豆事件、中航油事件也将不会发生。这样正确的市场投资观念不但是交易者在国内市场中保持稳定的盈利, 还会使中国在国际市场定价战役里获取更大的胜利!

摘要：一种正确的市场观念对投资交易有着重要的影响。长久以来期货交易市场90%的交易者在亏损, 只有10%的交易者在盈利。这样的数据证明了当前社会90%的投资者对期货投资行为观念出现了偏差, 形成了一种错误的市场观念, 导致其在交易过程中频频出现失误。而10%的交易者能在价格的波动中获取盈利, 正式树立了一种正确的投资观念。本文将对当前期货市场上的投资观念进行分析, 对错误的投资观念进行分析, 并且对这样一种错误观念的纠正提出正确的方法, 即为总结出一种“市场观”。建立在技术分析与基础分析之上, 并且这样一种正确的市场投资观念将指导我们在期货投资中获取胜利。

关键词：期货投资,交易行为,市场观念

参考文献

[1]中国期货业协会.期货市场教程[M].中国财政经济, 2001.

[2]本杰明·格雷厄姆.证券分析[M].中国财政经济, 1997.

[3]何之.线赌钱与长线赌命——重塑我们的市场观体系[M].中国财政经济, 2010.

[4]彼得·伯恩斯坦.投资革命——源自象牙塔的华尔街理论[M].中国财政经济, 2001.