XXX公司金融产品业务分类

XXX公司金融产品业务分类（共8篇）

1.XXX公司金融产品业务分类 篇一

xxx房地产公司档案分类标准

0类 党群工作类

0.0党务工作：工作计划总结；社区共建；来信来访处理 0.1组织工作：党支部的成立；组织关系介绍信；党员事务 0.2宣传工作：党的方针、政策方面的宣传教育资料

0.3统战工作：上级关于统战工作规定；本企业关于统战的情况汇报、总结

0.4纪检工作：本企业违纪案件处理材料

0.5工会工作：组织制度；干部管理；文娱活动；有关经费问题 0.6共青团工作：团的工作计划、总结；团干部的任免，团组织的活动

0.7协会工作：各专业学会、协会工作；各群众团体活动

1类 行政管理类：（主要由董事会、股东大会、总经理办公室、人力

资源部门、行政管理部门、运营部门等机构形成）

1.0行政事务：工作计划总结；公司简介；行政会议记录，大事记；行政工作计划、安排、总结等；保密条例规定；公司行政工作计划、总结、汇报、申请、请示、批复

1.1公安保卫：公安消防；人防工程；商户物资受损处理；理赔；

各种保险；民事纠纷；周边环境治理

1.2法纪监察：公司有关法律事务、公证工作、违纪审理的文件

材料。

1.3审计工作：审计报告，公司内部各审计报告、工商验资 1

报告，审计底档，公司内部辅助审计、验资核算，数据的审计底档。

1.4人事管理：公司的机构建立（含内设机构）、合并、撤销、更名、迁址、隶属关系变更；股东变更、干部任免、考评；

员工花名册；人员奖惩、调配、招聘；职称评定；晋级过程

材料；转正定级考核；人员编制等文件资料

1.5公司证照：营业执照、税务登记证，法人代码证、资质证等。

1.6医疗卫生，后勤福利：公司关于后勤福利、绿化管理，用电用水工作方面的文件材料；房屋产权证（租赁协议）

1.7外事工作：中外合资经营；社会公益活动扶贫救灾、献爱心 2类 经营管理类：（主要由资产审计、法务、运营等部门形成）2.0经营决策：公司章程；名称核准书；招商、经营策划、决策

依据；经营活动分析；资金运营情况；总体改革方案；公司的改革（如转制）、重大经营决策、企业联营、兼并等文件材料；与销售、招商公司相关合同资料

2.1计划工作：；公司发展规划（包括中长期发展规划）、方针目

标管理；企业的全面计划管理工作的文件材料；具体项目工作计划总结

2.2统计工作：公司各种统计报表、统计分析等（年、季、月）；

劳动管理；年终工资、工资总额、奖金指标；物资管理统计

报表

2.3财务管理：财务管理规定、制度；财务登记表；有关物价、税收问题的请示、批复；各项费用支出；优惠政策；

2.4物资管理：物资的申购；订货合同；仓储、清仓核库；公司资产管理，投资项目可行性报告。

2.5企业管理：岗位责任制；管理规定及规章制度；企业现代化

管理、企业整顿、以及各种评优升级选标、评奖活动的材料；商务合同正本及与合同有关的补充材料；有关的资信调查等文件材料；公司招投标管理的文件材料

3类项目管理类：（主要由研发策划、前期配套、工程管理、营销

策划、售后服务等相关房地产项目负责机构生成）

3.1项目的研发成果，包括可行性分析、报告、评审资料等。

3.2项目营销策划方案、市场调研报告；售楼部相关事宜。

3.3项目广告，包括公司整体形象广告及相关报道，载体形式

包括剪报、刊物、录音、录像、光盘等。

3.4各项目销售价格方章、销售手册、销售分析、销售总结。

3.5宗地情况（自然条件、社会条件、竞争楼盘信息）

3.6工程三算审查表、工程预结算书。

3.7工作联系单，经济签证限价资料，中标价格资料（网上投标

报价或工程投标报价。）

3.8加工材料收货单，各项扣款单。

3.9项目规划设计草案相关文件，概念设计相关文件及项目设施

指导书，方案设计文本及相关文件，销售用方案设计，施

工图设计任务书，与合作方往来文件。

3.10计划立项批文，投资许可证，设计要点，付清地价款证明，命名（更名）复函，建设用地规划许可证。建筑设计中标

方案和单位复函。各类设计方案、意见书，各类开工证明

书。

3.11总平面图建设工程规划许可证，各类施工图审核意见。各

类验收证书、评估报告、勘测报告等。

3.12房地产证、预售查账报告，预售许可证。

3.13公司管理业务合同，财务管理等合同。资产、法务等相关

合同。房地产买卖合同及业主购房相关文件资料等。

4类物业管理类

4.1房产 4.1.1报表 4.1.2账目 4.1.3清册

4.2住户 4.2.1业主 4.2.2租户

4.3租赁 4.3.1商业租赁 4.3.2住宅租赁

4.4修缮

5地块和房产销售档案（由销售部门形成。其主体是地块买卖和房屋

销售过程中双方形成的合同）

6基本建设工程（工程准备阶段文件、监理文件、施工文件、竣工图、竣工验收文件等）

6.1工程准备阶段文件

6.2监理文件

6.3施工文件

6.4竣工图

6.4.1 1#楼6.4.2 2＃楼6.4.3 3#楼 6.4.4 4#楼

6.4.5 5#楼6.4.6 6#楼6.4.7 7#楼 6.4.8 8#楼

6.4.9 9#楼6.4.10 10#楼

6.5竣工验收文件

6.6其他

7设备仪器类

7.1 空调7.1.1 柜机7.1.2挂机7.1.3其他

7.2电脑

7.3 打印机

7.5电梯

7.6其他

8会计类档案（主要包括财务部门形成的会计凭证、会计报表和会计

账簿以及财务活动中形成的综合性的文件材料）

8.1凭证8.2账簿8.3报表8.4其他

9人事档案

10声像、实物档案

2.XXX公司金融产品业务分类 篇二

关键词：上市公司,金融资产分类,动机

随着我国金融市场发展的不断深化以及改革步伐的加快, 金融工具会计准则也受到了前所未有的关注和重视。目前, 我国在金融工具会计准则的建设中还不够完善, 很多内容还不够细化, 对金融市场的健康运行起到了一定的阻碍作用。为了改善这一不利的金融发展局面, 国家也颁布了一系列新的准则, 主要内容包括金融资产分类、金融资产的计量、金融资产的管理等。在众多内容当中, 金融资产问题首当其冲, 可见其对于金融发展所起到的重要作用。金融资产的科学、合理分类, 往往是金融管理的基础性内容和前提条件, 只有现将金融资产进行有效的分类, 进而才能实施与之相匹配的管理策略和手段。

一、我国上市公司金融资产分类现状

2006年财政部颁布实施了新的《企业会计准则》, 该准则对于企业所进行的会计业务核算提出了新的要求, 并要求所有上市公司自下一年起必须严格遵照实施。新的企业会计准则包含较多的内容, 其中对于上市公司金融资产分类问题也做出了一定的规定, 要求所有上市公司对其拥有的金融资产要严格遵照新会计准则中关于金融资产分类、使用等相关要求, 这将有利于对我国上市公司拥有的金融资产起到一定的规范作用, 促进我国上市公司在金融资产上的管理水平。

虽然, 上市公司在金融资产分类上有了新的参照和依据, 在对金融资产的管理上也更加简单易行。但是, 金融资产分类是一项涵盖内容较多, 管理措施复杂的事情, 任何上市公司都很难保证在金融资产分类问题上能够做的比较出色, 每一个上市公司都遇到过这样或者那样的问题。在上市公司运用新金融资产准则进行资产分类的过程中, 存在的主要问题包括:金融资产分类相对复杂, 会计实务操作难度比较大等。这些问题的存在, 是上市公司运用新金融工具会计准则所无法克服的普遍问题, 也给上市公司进行金融资产分类带来了很大的阻碍。尤其是在对可供出售金融资产和交易性金融资产的分类问题上, 分类不明确使得很多上市公司对于这两类资产的界定非常模糊, 比较随意, 没有充分结合上市公司管理层的意愿进行科学合理的划分, 而是依赖个人的主观意志进行随意划分, 导致财务人员在做报表的时候不能客观的抓住上市公司金融资产的分类现状, 报告中反映出来的数据也就缺乏客观性和现实性, 虚构现象严重。同时, 这种现象的存在也为一些上市公司利用这两类金融资产划分不明确粉饰利润创造了有利条件。

基于这样的现状, 本文以沪深A股上市公司2008-2011年间的财务报表数据为例, 分析和研究了其金融资产的相关问题, 探索了影响上市公司金融资产分类的主要因素, 主要研究内容介绍如下。

1. 金融类上市公司金融资产分类的情况

为了深刻认识金融类上市公司在金融资产分类中的实际情况, 我们对沪深A股金融企业的金融资产的持有情况进行了数据采集, 主要数据如下表所示:

单位:万元

数据来源:新浪财经报道 (2011年) 。

金融资产的持有者主要集中在一些大型的金融企业中, 不仅持有数量多, 持有的种类也比较全。目前, 在众多金融企业中, 他们所持有的金融资产主要包括可供出售金融资产和交易性金融资产。通过对沪深A股金融企业在2008年-2011年中持有金融资产种类和数量的分析, 我们可以看出其存在一定的变化规律:金融企业所持有的交易性金融资产数额要小于可供出售的金融资产数额。

2. 非金融类上市公司金融资产分类的情况

为了增强数据的完整性和真实性, 我们不仅选取了沪深A股金融企业作为调查对象, 同时还对沪深A股非金融企业在2008年-2011年间的金融资产持有情况进行了调查分析, 主要数据如下:

单位:万元

数据来源:新浪财经报道 (2011年) 。

从以上图表我们可以清楚的看到, 对于非金融类上市公司来讲, 其金融资产的总额呈现逐年增长的变化趋势, 其中, 包括可供出售金融资产和交易性金融资产的数额都在增加。同时, 持有金融资产的非金融类上市公司的数量也呈现出逐年增加的发展趋势, 更多的公司持有了金融资产。

相比可出售金融资产, 虽然持有交易性金融资产的上市公司数量多于持有可供出售金融资产的数量, 但是交易性金融资产总额及在总资产中的比例远远小于可供出售金融资产。新会计准则规定:上市公司对其所持有的金融资产拥有分类处理的权利, 由于可供出售金融资产能够借助一定的会计处理实现盈余管理, 为上市公司进行利润的粉饰提供机会, 因此, 很多上市公司都倾向于将金融资产较多的归类到可供出售金融资产的部分, 这也就导致了可供出售金融资产所占比例较高的现状。

二、上市公司金融资产分类的影响因素

1. 资产规模影响

通常来讲, 如果一个上市公司他的金融资产占据企业总资产的比例越高, 受到公允价值变动影响的金额就越大, 这时上市公司在对金融资产进行分类的过程中往往倾向于将更多的比例放倒可供出售金融资产上。因为, 对于可供出售金融资产来讲, 它一方面不会体现在公司损益中, 降低了纳税支出;另一方面, 可供出售金融资产可以大大提高上市公司对金融资产的调控能力。

2. 负债程度影响

除了资产规模之外, 上市公司的负债程度也会对其金融资产分类产生一定的影响。因为上面也提到过, 如果上市公司的负债率较高, 即负债程度较严重, 公司就会想方设法来降低违约成本, 选择将金融资产中更多的部分划分为可供出售金融资产, 这样一来就可以很好的解决此问题。对于负债比例较高的上市公司来讲, 其财务管理的风险也就更大, 这时上市公司会十分注重风险控制和防范工作。由于可供出售金融资产具有更多的盈余操控空间, 可以使其利润能够维持在一个比较平衡的状态, 不至于对公司带来太大的管理问题, 所以上市公司在金融资产分类中会有所倾向, 而资产负债率也会对分类造成一定的影响。

3. 投资回报影响

投资回报是上市公司经营管理中比较重要的环节。当上市公司投资回报比较低时, 公司为了增加收入一般都会将大部分金融资产分为交易性金融资产, 通过公允价值的变动为公司增加盈利。而当上市公司的投资回报较高时, 公司就不太急于增加盈利收入, 因此多会将金融资产中的大部分分为可供出售金融资产。

三、优化上市公司金融资产分类的对策

1. 加大公允价值计量理论研究力度, 加快国际趋同步伐

目前, 我国对于公允价值理论的研究和应用还不够深入和成熟, 与国际研究成果还存在一定的差距。按照国际上当前比较流行的两分法, 摊余成本和公允价值分别是对金融资产进行分类的主要计量方式和有力依据。而公允价值对上市公司的产权交易进行和商誉价值确定具有重要的影响作用, 因此加大理论研究十分必要。加大公允价值理论研究, 要紧密结合上市公司对目前金融资产分类划分的工作改进过程以及后续计量工作的改善进程, 解决好潜在的盈余操纵问题。只有做到理论联系实际, 才能更好的确保公允价值理论的先进性。在理论研究过程中, 我们要充分借鉴国外先进的理论成果, 结合国内上市公司的实际情况进行有针对性的选择和改进, 使之能够适应我国上市公司的发展现状, 促使我国会计准则发展方向与国际发展的大趋势相匹配, 趋同性更高。

2. 明确金融资产分类的准则标准, 加强对金融资产分类的监管

为了确保上市公司金融资产分类工作更加科学、规范, 制定明确的分类标准以及加强监管极为关键。准则标准的制定, 目的就是为了能够为众多上市公司的金融资产分类提供统一的参考依据和遵守规则。实际分类过程中, 由于缺乏统一的准则标准, 很多公司在分类中都比较随意, 分类后的实施结果也难以得到充分保证。明确金融资产分类的准则标准, 就要彻底废除上市公司金融资产分类中相对模糊、随意的分类标准, 结合众多上市公司金融资产分类的实际现状拟定初步的分类方案和标准, 然后进行小范围的试点, 在不断的实践过程中寻找准则标准中存在的不足之处, 加以改善和弥补。当该准则标准比较成熟时, 便可以进行大范围的推广实施。然而, 拥有明确的准则标准, 并不意味着就可以取得较好的效果, 增加中间环节的监管力度同样重要。监管部门应该对上市公司随意划分金融资产的行为进行大力的查处, 要求公司充分发挥内部审计的作用, 做好源头治理工作。事中监督具有显著的作用, 如果发挥到位, 将会对上市公司金融资产分类效果起到重要的保障作用。

3. 提高审计质量, 增强注册会计师的审计独立性和职业道德

审计工作完成的好坏, 对上市公司金融资产分类中起着重要的决定作用。而审计工作由离不开注册会计师的参与, 因此, 提高注册会计师的审计独立性和职业道德, 对提升审计质量, 促进金融资产分类的合理进行十分有效。如果审计工作的开展得不到有效保障, 那么将会造成审计结果容易出现纰漏, 不准确的结果自然难以为上市公司的金融资产分类提供客观的参考依据, 最终也就会导致整个分类工作的混乱无序进行。提高审计质量, 关键在于注册会计师。首先, 应该加强注册会计师的能力建设, 提高上市公司注册会计师的准入门槛, 确保公司聘用的注册会计师都具有高水平的专业素养和职业道德。其次, 要努力确保审计工作独立进行。只有独立性得到保障, 才能保证审计数据的客观、公正, 免受其他方面因素的影响。最后, 要在工作中加强对注册会计师的职业再教育。在工作中为其提供的学习和锻炼机会, 提升他们对于审计工作的认识程度, 自觉遵守相关规章制度, 保质保量完成好审计工作。

参考文献

[1]丁雨.金融资产分类的契约动因研究——基于沪市A股上市公司的实证分析[D].河北经贸大学, 2012.

[2]赵敏.我国企业金融资产分类影响因素的研究——基于我国上市公司金融资产的分类数据[D].首都经济贸易大学, 2012.

3.XXX公司金融产品业务分类 篇三

关键词：并购基金；资本运作；上市公司；硅谷天堂

随着市场竞争的日剧激烈和资本市场功能的不断健全，上市公司为了在竞争中脱颖而出、突破自身发展的局限性，积极开展并购重组和相关资本运作，私募机构也通过不同方式参与其中，如何通过有效的资本运作提升上市公司的市场价值和股东价值，从而引导社会资本进入实体经济发展成为了改革的难题和发展的重要命题之一。近几年私募资本为上市公司提供了多种市值管理模式，也通过不同的方式参与到上市公司的资本运作中，为上市公司提供充足的项目池和资金池，调动了资源配置的积极性。本文通过事件研究和案例分析相结合对并购基金类资本运作的市场情况、具体类型和行业分布的分析，考察了硅谷天堂参与上市公司资本运作的多种方式，并重点结合当前的经济背景和市场环境，为金融机构参与并购基金类资本运作提供建议和参考。

一、 并购基金类资本运作的主要模式

上市公司追求的目标往往是获得长期的资本回报，建立良性的投资者关系，在业务经营中倾向于可以立足自身产业与各类资本结合，尤其是与专业的私募机构（下文简称“PE”）进行合作，形成“PE+上市公司”的投资模式。

1. 市场情况。从“PE+上市公司”的合作来看，主要有三种并购版本：“1.0版本”即双方共同出资建立并购基金并签署相关基金协议；“2.0版本”即PE机构战略入股，持有一定比例股份并担当并购顾问；“3.0版本”即PE只担任并购顾问或重要合作伙伴。

PE机构通过和上市公司或其关联方可以直接设立以并购基金/产业基金平台，也可以通过签订市值管理协议或并购顾问协议等形成合作，并约定利益分配等方式，将双方捆绑成利益共同体。“PE+上市”模式下PE收入来源主要包括：（1）从上市公司收取的顾问费；（2）战略入股上市公司的投资收益；（3）与上市公司合作成立并购基金的，则从基金收取管理费及基金超额收益等。

从市场情况来看，近几年私募机构与上市公司的合作日趋活跃，尤其是几大典型的私募机构与上市公司的合作越来越多。各类合作模式数量从2006年到2015年明显上升，其中设立并购基金这种运作模式最受上市公司欢迎。随着14年并购基金设立的广泛兴起，2015年各类的产业/并购基金公司数量达到近90个。

2. 合作模式。“PE+上市公司”的具体模式可以进一步细分为四大类：仅签署合作协议、持股并签署协议、仅持有股份和设立基金，各类合作模式有不同的特点。PE虽然在合作中扮演着不同的角色，但主要是为上市公司提供并购重组相关的咨询服务和资金、项目支持。例如，仅签署合作协议往往是由PE提供战略发展规划及及并购整合服务，服务期短则1年，长则3年～5年不等；仅有持有股份包括参与定增、二级市场交易及大股东转让等方式；设立基金包括并购类基金、产业引导基金、政府引导基金，存续期较长。

3. 行业分布。通过分析，各年份进行资本运作的公司呈明显上升态势，主要分布在医药生物、传媒、房地产、计算机、轻工制造、非银金融、电气设备、机械设备、商业贸易、汽车、电子等行业。2015年上市公司新增并购基金略低于2014年，但也高达71个。

二、 PE参与并购基金的资本运作案例

1. 案例分析。硅谷天堂资产管理集团股份有限公司（简称“硅谷天堂”）是一家综合性的资产管理集团，也是一家典型的私募股权投资公司。自2010年开始，硅谷天堂逐步形成了产业整合并购、创业投资、PIPE（上市公司定向增发）三大业务鼎立的业务架构，其以行业为导向，重点关注TMT、现代农业、生物医疗以及先进制造业四大行业中各阶段（包括种子期、初创期、成长期及成熟期）的优质企业。

（1）合作1.0版本──合作设立并购基金。该版本下，PE与上市公司合作设立并购基金。硅谷天堂作为基金管理人，提供一揽子并购重组解决方案，对接多方资源，协助上市公司进行并购重组。这种合作方式在设立之初就确定好项目孵化后的退出方式，包括退出原则和估值标准，以保护PE投资者的利益。主要方式有由合作的上市公司现金收购、定向增发或股权互换。

方式一：成立杠杆型并购基金──大唐牧业。

2011年9月，天堂硅谷和上市公司大康牧业联合发起设立天堂大康产业并购基金，总规模为3亿元。该基金各由大康牧业和天堂硅谷认缴出资总规模的10%，3 000万元。另有2.4亿元的资金由天堂硅谷向社会募集，分两期完成。该并购基金的设立目标主要是为大康牧业进行产业扩张完成相关行业的并购。在这种运作模式下，大康牧业获得了杠杆化的融资效应：大康牧业只出资3 000万元，却获得了3个亿的并购资金，相当于放大了10倍。

以双方拟收购的武汉和祥为例，双方约定了如下协议：

对赌协议：硅谷天堂负责战略规划、行业研究分析、资源整合优化等方面；大唐牧业负责标的的经营管理，共同管理期限3年，第一个运营年度净利润400万元，以后每年增长15%，如果未能实现，大康牧业将以现金补偿。

2013年大康牧业股东结构出现变化：在完成定向增发后，“鹏欣系”持有55.29%股份，实际控制人变更；业务发展方向变更，盈利来源改变，主营业务亏损。2015年大康牧业迟迟没有履约收购武汉和祥。2015年10月硅谷天堂起诉大康牧业，要求大康牧业履行收购承诺，并就因违约致使硅谷天堂产生的损失进行赔付。

因此，此模式的风险可以总结为：（1）PE未入股上市公司，无决策权；（2）面临道德风险和操作风险，如因为合作方变更大股东不履行协议；（3）退出时收益保障性不高。其中一个重要的原因在于大康牧业更换新股东。

方式二：合作设立非杠杆型并购基金──升华拜克。

非杠杆型并购基金的特点是：上市公司拥有充裕的资金，而缺乏并购整合方面的专业知识和项目资源。因此在这类模式中，上市公司或其实际控制人负责主要出资，天堂硅谷作为管理人，提供一揽子并购重组解决方案，对接多方资源，协助上市公司进行并购重组。

升华拜克与天堂硅谷合作设立了3亿元的并购基金，其中升华拜克出资98%，天堂硅谷出资2%，并聘请天堂硅谷为升华拜克的专业的并购顾问。从升华拜克的公告中可以看到双方约定了硅谷天堂的服务内容和收益结构，一共分为投资服务费、管理服务费、业绩奖励三方面的约定。

双方约定硅谷天堂为公司提供专业的投资和并购服务，并要求每年与公司共同考察三家以上的投资对象。在产业基金对外投资额不超过人民币5 000万元时，服务费为50万元人民币/年，升华拜克每半年支付一次；当产业基金达到5 000万元投资额时，按每年2%的比例计提管理服务费，仍按每半年支付一次；当产业基金对投资对象完成工商变更登记，开始投资的三年内，按持股比例享有的净利润占其投资额比例在10%～20%区间内时，可按超额收益的12%收取业绩奖励；超过20%时，可按20%收取业绩奖励。

1.0版本的合作方式主要以设立并购基金为主要目标，PE以并购基金为平台收购项目为企业进行战略规划，合作方式已有较为明确的版本，只要选择好合作方，参与的PE就有机会获得较大的固定收益和浮动收益，但由于没有持股，资本利得较为有限。

随着市场化程度不断提高，金融机构的竞争日益激烈，硅谷天堂的模式开始向形式更多样的2.0版本进阶。

（2）合作2.0版本——PE成为上市公司的小股东，双方实现共赢。这一版本下，硅谷天堂通过大宗交易、协议转让、定向增发，甚至是公开市场举牌等方式获得上市公司的部分股权，成为和上市公司利益关系紧密的小股东。再为上市公司提供并购和资产整合服务，而这并购标的也有可能来自于硅谷天堂此前孵化的创投项目。在此模式下，上市公司与PE能够融洽地制定战略规划、选择投资标的，同时后者作为合作方和支持方也可以更好地分享上市公司的成长和收益。

方式一：协助合作方借壳上市──博盈投资。

该模式下，PE为合作方提供必要的资金及其他支持，协助其借壳上市。2012年硅谷天堂协助当时的博盈投资（借壳完成后更名为斯太尔）完成了一次海外并购。为了并购内燃机行业海外名企斯太尔动力，借助硅谷天堂的并购，博盈投资在短时间内完成了目标。

2012年4月，硅谷天堂花费了约2.84亿人民币收购了斯太尔动力（约合2.84亿元人民币）。2012年11月5日，博盈投资发布定增预案，通过定向增发募集15亿，认购机构中包括硅谷天堂，其以2亿元获得7.61%的股份。同时，博盈投资用定增募集中的5亿元资金收购了硅谷天堂手中的斯太尔股份。从而成功完成并购。

方式二：利用资管计划协助大股东增持——沃森生物。

PE提供必要的资金及其他支持，协助合作方增持上市公司股份。2014年1月，硅谷天堂控股子公司为了帮助沃森生物大股东增强股权集中度，整合资源，成立平安大华汇盈1号资产管理计划。借助平安大华资管计划的结构化设计，沃森生物的大股东撬动杠杆增持股份达到19.99%，从而优化了上市公司的股权集中度。

方式三：协助大股东进行市值管理──文化长城。

受让实际控制人的股份，成为负责任小股东，并协助上市公司进行并购战略的策划和执行，提供全方位的并购服务。2013年9月，硅谷天堂受让长城集团大股东减持的198万股，占公司股本1.32%，加上硅谷天堂二级市场增持，总共持有长城集团4.67%的股份，成为长城集团第二大流通股股东，并为长城集团提供战略规划服务和并购实施计划。

方式四：通过认购定增或举牌与上市公司绑定利益。

通过认购定增和举牌可以获得上市公司的一定股份，从而和上市公司形成利益共同体，风险共担、利益共享。由于较多上市公司在收购标的资产时采取股份支付+配套融资现金支付的支付方式，硅谷天堂通过认购定增可以提供必要的资金支持，协助上市公司顺利实现对标的企业的收购。

2013年12月，天堂硅谷认购华数传媒定向增发中的550万股，股权占比0.48%，并协助华数传媒完成了对旗下资产小网通的并购。2014年3月14日～4月9日硅谷天堂的关联公司通过上交所累计增持精伦电子1 230.2万股，首次达到并超过精伦电子总股本的5%，达到举牌线。举牌后硅谷天堂计划以自身专业能力与精伦电子在发展战略、业务拓展及资本运作上展开合作。

（3）合作3.0版本──签署战略规划和并购服务协议。该模式，硅谷天堂与上市公司仅签署合作协议，担任并购咨询顾问。2014年10月江苏亚太轻合金科技股份有限公司（简称“亚太科技”）与硅谷天堂资产管理集团股份有限公司在战略与资本市场领域进行合作，签署《战略合作与并购顾问协议》。甲方每年向乙方支付财务顾问费用人民币200万元，总金额为600万元。协议有效期限为三年。

综上来看，硅谷天堂参与上市公司的资本运作的经验已经较为丰富，从最初单一的并购基金模式到多角度、多元化的资本运作，其获取收益的方式也变得更为多元和可持续性，能够为具有不同特定需求的上市公司量体裁衣，创造更为有效的市值管理模式。

2. 资本运作相关标的公司的的市值变化。2006年～2015年的公开资料披露的上市公司的各类并购类资本运作为上市公司带来了不同程度的业绩增长和市值表现。PE持股、PE持股并签署协议和PE参与设立并购基金是最为有效的三类资本运作方式，获得的市场认同度较高，业绩表现最好，其中持股并签署合作协议为上市公司带来的资本溢价最多。硅谷天堂的各类版本中，2.0版本的上市公司超出市场表现最好，相对沪深300指数的超额收益率表现最高，1.0版本和3.0版本在中长期也获得了20%以上的超额收益率。即使其中有些标的公司的合作公告日在2015年股价最高时，其股价依然得到了较好的表现。2.0版本的运作模式由于更注重上市公司与私募机构之间的长期合作，上市公司可以获得更有效的长期股价增长效应。

三、 结论及建议

1. 当前经济环境提供了广阔的市场机会。当前我国面临着“制造业去产能、房地产去库存、政府去债务、金融去杠杆”等问题，在供给侧结构性改革的背景下，无论是过剩产能化解、产业结构升级，还是正在推进中的国有企业改革，都为并购基金类资本运作业务创造了较大的市场需求。

从市值管理的相关制度法律的演变来看，首先越来越成熟的市场条件为上市公司和金融机构提供了创新发展的空间；从资本市场的发展来看，私募资本的蓬勃发展和激烈竞争使得已有的传统业务模式已无法满足金融机构的发展需求；从上市公司角度来看，经济结构的转型优化对上市公司的发展提出了更高的要求，上市公司不仅需要在“新常态”经济环境下获得价值创造，也要能够通过资本市满足与发展相匹配的融资需求；同时，从短长期的市值增长效应来看，私募资本与上市公司有稳定的长期合作业务的，可以使上市公司获得显著的市值增长，因此以企业价值创造为基础、以提升市值为目标的资本运作是上市公司和金融机构的首选运作方式。

因此并购基金类资本运作业务为有实力金融服务机构提供了广阔空间，随着实体企业对同行业或产业链并购重组需求的增加，并购资金和一篮子并购重组方案的需求也随即增加，因此有实力的专业金融服务机构恰好成为参与供给侧改革的中坚力量，应该发挥各自的资金优势、牌照优势和专业优势，择机积极介入产业链优化重组的各个阶段，服务供给侧改革。

2. 创新业务模式，确保利润可获。各类金融机构可以采取“股+协议”的参与方式，设立股权投资/并购基金。可利用各自平台优势积极合作，参与上市公司的基金管理和市值管理，采取定增认购、二级市场适当增持、大股东协议转让等方式，获取一定比例的合作方股份，保证未来的资本利得收益。

同时，金融服务机构可与上市公司签署战略合作协议、投资顾问/市值管理服务类协议，借鉴国内外成熟经验，明确固定收益事项和服务类佣金，确保双方的利益共赢、风险共担，同时也确保稳定的利润增长来源和项目未来的升值空间，同时提高金融机构抵御相关系统性风险的能力。

3. 合理设计交易结构，重点规避个体风险。各金融服务机构应谨慎选择合作对象，提前约定好具体协议框架，抵御项目发展过程中的操作风险、道德风险：（1）要选好合作领域，由于并购基金类资本运作更侧重项目培育，要求的项目周期较长，因此选择好符合我国战略发展方向、具有发展潜力、符合区域特点的行业非常重要。（2）对合作上市公司要充分筛选和了解，尤其对股权结构、公司治理结构、大股东背景和高管团队都要有一个全方位的了解，防止项目进行过程中的股东更换、高管离职等情况发生，对于大股东持股比例较低的公司要警惕被收购的风险。（3）要明确约定交易结构和协议框架，包括合作方式、股权比例、退出方式、保底条款、违约条款等事项，尤其要明确并限制并购基金设立后的使用方向，避免设立后的并购投资基金偏离预期方向。

参考文献：

[1] 鲍钺.再谈“PE+上市公司”模式[J].21世纪商业评论，2016，（4）.

[2] 范硕.产融合作式参股型并购基金：发展动因、模式与争议[J].浙江金融，2014，（4）：66-70.

[3] 翁世淳.从价值创造到市值管理：价值管理理论变迁研究评述[J].会计研究，2010，（4）.

[4] 谢风华.市值管理[M].北京：清华大学出版社，2008.

[5] 杨振华，任宝元.建立企业并购基金的若干思考[J]. 金融研究，1997，（5）：55-57.

[6] 赵鑫.“PE+上市公司”模式并购基金分析[J].经营管理者，2016，（5）.

作者简介：徐昭（1988-），女，汉族，江苏省南通市人，中国人民大学金融学博士，武汉大学经济管理学院、中国华融资产管理股份有限公司博士后工作站博士后，研究方向为公司治理、金融学、资本市场、市值管理。

4.XXX公司金融产品业务分类 篇四

为进一步规范企业负责人履职待遇和业务支出，促进公司加强党风廉政建设，健全激励约束机制，根据《XXX集团有限公企业负责人履职待遇、业务支出管理实施办法》和《关于进一步规范XXX集团下属企业负责人履职待遇、业务支出的意见》等文件具体要求，结合本公司实际，制订本办法。

一、适用范围和基本原则

（一）本办法所称企业负责人是指本公司领导班子成员，以及公司股东委派担任公司高层管理职务的人员，包括党委书记、总经理、党委副书记、纪委书记、副总经理、工会主席、财务总监等。如公司股东对委派人员履职待遇、业务支出管理另有规定的，则不适用本办法。

（二）本办法所称履职待遇是指为企业负责人履行工作职责提供的工作保障和条件，主要包括业务用车、办公用房、培训等；业务支出是指企业负责人在生产经营活动中因履行工作职责所发生的费用支出，主要包括业务招待、差旅、通信等方面的支出。

（三）公司纪委负责对企业负责人履职待遇和业务支出管理进行监督。

（四）企业负责人履职待遇和业务支出情况，纳入党风廉政建设责任制考核范畴，纳入经济责任审计范畴，纳入干部选拔任用和考核评价等工作体系，纳入企业负责人综合考核和业绩评价工作体系。

（五）企业负责人履职待遇和业务支出管理应与企业发展相适应，坚持以下原则：

1、坚持科学管理。企业负责人履职待遇和业务支出管理要与建立完善现代企业制度相结合，与企业发展状况和经营业绩增长相适应，与企业效益、岗位职责和履职特点相挂钩。

2、坚持合理控高。业务支出水平与企业经营业绩变动保持同向动态调整，原则上增加幅度不得高于经营业绩增长水平。经营业绩升，业务支出水平可适度提升，经营业绩降，业务支出水平同步下降。

3、坚持从严从俭。厉行艰苦奋斗、勤俭节约精神，各项履职待遇和业务支出标准应在满足工作需要的前提下，从严控制，避免履职待遇和业务支出出现铺张浪费现象。

4、坚持接受监督。坚持廉洁自律与监督管理相结合，依法依规、公开透明，自觉接受监督，全面构建企业负责人履职待遇和业务支出管理长效机制。

二、合理确定履职待遇和业务支出

（一）业务用车管理

1、结合生产经营实际，公司选择为企业负责人提供发放业务用车补贴的管理方式。

2、业务用车补贴标准按不高于XXX市党政机关局级领导干部交通补贴标准的1.5倍确定。

3、业务用车补贴适用区域参照XXX省、XXX市党政机关公务用车改革实施方案执行。前往划定区域外工作，以及接待上级领导、客户、完成上级安排专项工作等不宜自行解决交通的情况，仍可使用公司车辆或报销相关交通费用。

（二）办公用房管理

1、企业负责人原则上只能配置使用一处办公用房，确因异地工作需要另行配置办公用房的，应报集团公司批准。

2、企业负责人办公用房使用面积标准：正职不超过35平方米，副职不超过30平方米。

3、禁止超标准新建办公用房，禁止豪华装饰办公用房，不得长期租用宾馆、酒店房间作为办公用房。

（三）培训管理

1、企业负责人应遵守公司培训管理制度，围绕提高企业负责人政治和专业素质、创新和经营管理能力参加必要的培训。

2、企业负责人参加各种学历教育以及为取得学位而参加在职教育，或者参加与本职工作无关的社会化专业资格证书培训、专业课程进修等发生的费用，由个人承担。

3、不得报销企业负责人自行参加培训发生的费用，以及培训期间发生的与培训活动无关的费用。

（四）业务招待管理

1、公司应建立健全企业负责人业务招待管理制度，根据上级有关规定和公司生产经营实际，合理制定各类业务招待费用标准，不得将接待费用量化到个人名下。

2、公司应严格执行业务招待制度，原则上应在公司内部饭堂或者定点饭店、宾馆等进行，禁止违反规定出入会所。对外商业务活动等特殊情况参照上述规定执行。

不得安排招待对象到高档的餐饮、娱乐、休闲、健身、保健等经营场所活动。企业负责人不得接受下属部门或者其他有利益关系的企业和个人安排到上述场所的业务招待活动。

3、企业负责人开展商务和外事活动中的业务招待、赠送纪念品等，应本着尽量控制、简朴节约的原则，严格按照上级有关部门确定的标准执行。

4、企业负责人应当严格执行企业标准《资金使用审批程序》落实业务招待费用管理，实行招待费用支出总额控制，明确业务招待活动的申请、审批、报销、账务处理等流程。

不得向参股企业和关联企业转嫁企业负责人业务招待费用，不得报销企业负责人因私招待费用和个人消费费用。

不得将业务招待费用以会议、培训、调研等费用名义虚列、隐匿。

（五）差旅管理

1、公司应根据国家有关规定和财务会计制度，建立健全企业负责人差旅（包括国内差旅和因公临时出国（境））管理制度。严格规范国（境）外接待工作，严禁超标准接待。

2、企业负责人国内差旅和因公临时出国（境）原则上选用商务舱及以下舱位，不得乘坐头等舱，不得乘坐民航包机或私人、企业和国外航空公司的包机，不得租用商务机。不得选住高档宾馆酒店豪华套房，企业负责人正职可选住小型套间或单间，副职可选住单间或标准间，应当严格按照公司企业标准《外勤差旅费补助标准》的有关规定，凭有效票据报销企业负责人差旅费用，不得向参股企业和关联企业转嫁差旅费用，不得报销差旅期间与工作活动无关的费用。

3、公司应根据生产经营需要，严格控制因公临时出国（境），每按照企业负责人岗位职责等制订企业负责人因公临时出国（境）计划，并报集团公司审批。企业负责人每次因公临时出国（境），均须报集团公司审批。严控出访团组人数、国家数和在外停留天数，实质性业务活动应当占在外日程的2/3以上。不得延长因公临时出国（境）时间，不得安排与企业负责人因公临时出国（境）任务无关的人员随行出国（境）。不得安排照顾性、无实质性内容的出访，不得安排考察性出访，不得把出国（境）作为个人待遇，安排轮流出国（境）。

企业负责人因公临时出国（境），机票据实列支，其他费用按照《XXX公司出国、出境审批和差旅费标准》的标准发放住宿费、伙食费和公杂费补贴，如组织单位（机构）统一安排、收取住宿和饮食费用的，凭发票据实列支，住宿费、伙食费补贴不再发放。

禁止用公款或变相用公款在国内和出国（境）旅游。不得以任何理由绕道或者以过境名义变相增加出访国家和地区。

4、企业负责人因公、因私出国（境）证件由集团公司人力资源部集中统一管理；因私出国（境）须报集团公司党委批准，自负相关费用，不得在公司报销。

（六）通信管理

公司对企业负责人履职通信费用采用限额范围内据发票实报销的管理方式，不发放通信补贴。通信费用限额标准为：每人每月XXX元，按照公司《XXX公司中层以上干部通信费用报销规定》办理审批、报销手续。

三、预算管理

（一）公司总经理办公室根据生产经营实际和企业负责人履行工作职责需要，于每年年初对企业负责人履职待遇和业务支出水平作出合理预算，报公司财务部纳入预算管理，公司财务部负责编制公司财务预算并履行预算管理审核程序。履职待遇和业务支出预算要与业务需要和工作业绩挂钩，更好地发挥履职待遇和业务支出管理制度的激励与约束作用。

（二）企业负责人履职待遇和业务支出预算相关费用预算额度不分配到个人，有业务开展需要时列支，并按公司企业标准《资金使用审批程序》的规定办理审批、报销手续。公司财务部每年负责按照集团公司的要求编制“企业负责人履职待遇和业务支出预算表”及备案报告报总经理办公室，总经理办公室负责于每年4月底前上报集团公司，并抄送公司监事会。

备案报告主要内容包括：上预算执行情况，本预算情况，本预算总体水平与上对比情况，预算总体水平与企业经营收入和费用支出预算的匹配情况等。

（三）企业负责人应当严格执行企业负责人履职待遇和业务支出预算，定期监测和分析预算执行情况。预算执行过程中发生较大差异的，应当认真查找原因，及时采取措施予以解决。

（四）企业负责人履职待遇和业务支出在执行过程中原则上不予追加，因特殊需要确需追加的，应当履行企业预算管理审核程序，重新向集团公司备案，并抄送公司监事会。

四、监督管理

（一）本实施办法应征求公司职代会意见，并经公司党委会审议通过后，报送集团公司，抄送公司监事会。

（二）公司应当接受集团公司对本企业负责人履职待遇和业务支出管理情况、预算及执行情况等的定期检查，发现问题及时整改。

（三）公司负责人应当将个人履职待遇和业务支出预算及执行情况等，作为民主生活会、述职述廉的重要内容，接受监督和民主评议。企业负责人履职待遇和业务支出管理制度、预算及执行情况，以职工代表大会报告等形式定期公开，接受职工监督。

（四）履职待遇和业务支出管理应作为重大事项集体决策，严格按照企业章程、企业内部审议审批流程等规定办理。

公司纪检监察审计、财务等部门应当切实履行工作职责，完善内部控制体系，严格审批、报销、检查等关键环节，加强对企业负责人履职待遇和业务支出的监督管理。

五、责任追究

（一）除按照本办法所规定的保障企业负责人履职待遇和业务支出之外，禁止违反财经纪律、由公司负担企业负责人个人支出等行为。

（二）对违反履职待遇和业务支出管理规定的企业负责人，依据相关规定，由有关部门按照干部管理权限，视情节轻重，分别给予党纪政纪处分、组织处理和经济处罚。涉嫌犯罪的，依法移送司法机关处理。

5.信托公司金融租赁业务研究 篇五

第一部分：信托业与金融租赁业的合作

我国租赁业和信托业经历了曲折的发展道路，业界及监管部门对租赁与信托本身功能的认识逐渐趋于成熟和全面，租赁业与信托业法规和业务环境也正在不断完善，中国潜力巨大的租赁和信托市场越来越引起了国内外投资者的重视。《信托法》、《信托投资公司管理办法》及《信托投资公司资金信托管理暂行办法》的颁布和实施，为中国信托业的发展开辟了广阔的发展空间，其中明确规定信托投资公司可以开展金融租赁业务。信托公司在涉足金融租赁业务时可采取两种方式，其一，与专业金融租赁公司合作，优势互补，有力于分散风险；其二，直接开展金融租赁业务，有利于节约成本，扩大收益。本部分将对第一种方式进行探讨，提出了信托业务与租赁业务相结合的几种模式。在此基础上，总结了两者结合应遵守的基本原则。

一、信托业务与租赁业务相结合的几种模式

(一)租赁公司通过信托计划募集资金或将租赁资产通过信托转让变现

募集定向信托资金从事设备租赁业务或是将租赁公司已形成的租赁资产、租赁债权通过信托变现是租赁公司的重要资金募集渠道和加速资金周转的有效措施。租赁资产和租赁债权也是投资机构的重要投资标的和投资组合方式，通过信托投资经营性租赁资产、经营性租赁债权还可以在起到屏蔽投资主体的同时，享受成为租赁资产所有人拥有的税收好处。

租赁与信托计划结合的模式，适用于有稳定现金流的基础设施项目。租赁与信托结合可以拉动社会投资支持民航、能源、城市交通、环保等基础设施建设。

(二)信托公司通过租赁公司处置其闲置资产

在资产的管理和处置方面，租赁公司的优势在于拥有专业化的技能和专业化市场定位能力。因此，信托公司可以将自身的闲置资产委托给租赁公司进行处置，从而借助于租赁公司的优势最大限度地使这部分资产增值。通过这种合作，一方面使得信托公司在取得资产收益的前提下，能够集中精力进行其信托主业的经营；另一方面为租赁公司开拓了新的业务，实现了双方的共赢。

(三)供货方以应收货款或应收债权做抵押、购货方通过出售回租方式融资并委托信托公司进行贷款，以帮助供货方解决资金困难。假定优势企业A在购买具有专门技术的中小型高科技企业B生产的设备或产品时，遇到了供货企业需要融资支持才能进行生产的情形。由于种种原因，企业B无法取得银行贷款的支持，且无其它融资渠道。而购货方出于种种原因也不愿意加大定金预付。在这种情况下，A、B之间的交易就出现了困难。为了解决这个问题，可以采取的方案是：A企业可以用其核心资产与租赁公司进行出售回租交易，并将所筹的资金委托信托公司贷款给B企业，B企业用对A企业的相应金额的应收货款或已有的应收债权抵押给信托公司。并且，A企业同意将委托贷款债权抵押给租赁公司。此方案的优点在于：(1)对于优势企业A，既可以避免定金的支付，又可以利用现有资产变现开展一笔委托放款业务；(2)对于供货方，通过信托贷款的方式解决了生产资金短缺的问题；(3)对于信托公司和租赁公司，由于有优势企业的应付货款和委托贷款债权作抵押，因此，其业务风险可以得到有效的控制并获取得较好的回报。

此种由优势企业出售回租，资金需求方应收货款或应收债权抵押，通过信托帮助需求方解决融资的模式，是优势企业与金融机构合作解决中小企业融资难的有效途径。

(四)应收债权信托转租赁变现或进行资产保全

设备销售厂商可以将应收债权委托给信托公司管理，信托公司采取把设备销售的应收债权贴现或折让的策略，征得出租人的支持，并说服用户同意把对债务转为对租赁公司的租赁债务。设备厂商可以减少应收帐款，及时收回资金。债务人可以在不增加债务负担的情况下延长还贷期。租赁公司和信托公司可以通过提供服务和受让价差获取收益。

银行将设备贷款应收债权委托信托转租赁，可以将企业的设备抵押资产变为租赁公司租赁资产的抵押。一旦企业破产，租赁资产不在破产范围，设备处置所得可以全部收回。还可以通过收回设备、转让租赁合同给第三人的方式，最大限度的减少可能出现的巨大损失。

二、信托业务与租赁业务结合的原则

金融租赁业务和信托业务进行产品组合模式设计时必须坚持：(一)合法：每个交易当事人都依法经营，每个交易环节的法律关系要清晰，相关的法律合同、法律文件要规范。

(二)合规：每个交易当事人都符合自己的经营范围、符合相应的监管法规，每个交易环节的当事人的会计处理都符合相应的会计规定、税务规定。

(三)合理：每种应用模式的设计都最大限度的实现了各个交易当事人的经营优势互补，做到了在各当事人之间的资源合理配置。(四)共赢：只有所有当事人实现共赢，模式设计才算成功，模式运营才能持久。

金融租赁与信托的组合业务“有定规，无定式”。在实际操作中，应该很好地掌握租信托业和金融租赁业务的内在规律，深刻了解信托和租赁的多种功能。根据不同业务、不同客户、不同租赁标的，根据客户不同时期的不同需求设计出不同的业务组合，为客户提供更好的信托和租赁服务。此外，信托和租赁的从业人员一定要了解不同机构、不同行业的业务特点和资源优势，了解不同的金融产品的优势、劣势及运作方法，要与不同机构建立良好的业务合作关系，只有如此，各不同机构才会在信托与租赁业务的组合中不断创新、实现多赢。

第二部分：信托公司开展租赁业务初步设想

一、开展基础设施建设方面的租赁

据统计，我国每年基础设施建设的资金缺口高达4000多亿，这为信托公司开展融资租赁业务开辟了广阔的空间。基础设施一般都是公用设施，现金流量相对有保障，这对租赁来说增加了安全保障。出租人不用担心资金不能回收，而是回收快慢的问题。如果回收有保障，收益率又固定，时间拖的越长，收益越大，是融资租赁的首选项目，也是吸引投资人的一个重要因素。

与基础设施信托计划相比，开展融资租赁业务的灵活性更强。信托计划往往针对整个建设项目进行，这样就存在资金不足和风险相对偏高的问题；采用融资租赁方式，可以根据资金状况灵活运用，比如，可以选择建设工程的设备租赁、建设方案的知识产权租赁等，而不必是整个建设项目融资。这样有利于公司根据自身的风险承受能力，选择适当的融资租赁业务组合以实现投资获利的目的。

二、为企业提供融资租赁服务

作为社会经济的组成单元，企业既是大量资金的需求者，同时又是利润的创造者。信托投资公司可以通过在企业中开展融资租赁服务获得一定的经济收益，具体可采取以下几种方式：

(一)为企业间的闲置资产提供融资租赁服务

由于种种原因，很多企业都不同程度地存在一些闲置资产，比如，设备、厂房等。这些资产的闲置，不仅不能产生经济效益，而且占用了大量的资金，造成了企业流动资金的不足。为了盘活这部分资产，可以通过信托投资公司，采取租赁的方式将资产盘活。具体操作为：企业将闲置资产委托给信托投资公司，信托公司根据委托资产的实际价值对委托企业支付一定现金，然后再将这部分资产租赁给有需求的企业，收取租金，承租人必须为租赁物出具适当的担保。待租赁期满后，由承租人留购、续租这部分资产或由信托公司收回。如果资产由信托公司收回，资产的所有者企业必须承诺回购，从而保证信托公司的退出。

通过以上方式来解决企业资产的闲置问题，可以使委托企业、承租人、信托公司都有利可图，表现在：(1)对于委托企业，可以将闲置资产变现，投入生产，从而解决了资金短缺的问题；(2)对于承租人，在出具担保的情况，只要支付相对金额比较小的租金就可以获得企业必须的生产资料，从而避免了重大投资，有利于资本的原始积累；(3)对于信托投资公司，一方面拓展了业务范围，加强了和企业之间的联系；另一方面可以获得稳定的租金收入。由于承租人的资产担保及委托出租人的回购保证，使信托公司的风险得到了较好的控制。

(二)为企业提供出售回租金融租赁服务

对于急需资金而又缺乏适当融资渠道的企业，可以考虑通过对企业的部分优质资产实施出售回购策略，获得企业发展所必须的资金。具体操作步骤为：在正确估价的基础上，由信托公司对企业的部分优质资产进行名义上的收购，企业取得出售资金；然后企业在出具担保的情况下回租这部分资产，定期向信托投资公司交纳租金。待承租期满后，由承租人留购、续租这部分资产或由信托公司收回。如果资产由信托公司收回，资产的所有者企业必须承诺回购，从而保证信托公司的退出。这样，企业在不影响生产的情况下获得了发展所必须的资金。对于信托投资公司，一方面拓展了业务范围，加强了和企业之间的联系；另一方面可以获得稳定的租金收入。

(三)为中小企业提供金融租赁服务

我国企业可供选择的融资方式主要是银行贷款和资本融资，少量通过民间私募或定向公募。这两种融资方式都存在融资成本过高的特点。在利用资本市场发行股票和直接融资方面，我国现行证券管理原则和标准对企业已有规模和投资回报的追求，将广大中小企业拒之门外，中小企业通过资本市场筹集资金的另一个渠道是私募或定向募集，通过金融中介或风险基金定向募集资金，企业若想成功筹集资金需经一番激烈竞争，代价相当大，对中小企业而言是可望而不可及的。因而，中小企业融资的主渠道转为向金融机构进行债务融资。但由于我国中小企业先天发育不全，中小企业融资难度大，融资量小，融资成本高，融资频率高，融资不确定因素多等特点，专门服务于中小企业的融资体系尚不健全和我国现有的金融环境和政策的欠缺，导致中小企业陷入资金困境。融资租赁作为一种融资融物相结合的特殊融资方式，在固定资产投资特别是企业技术更新改造中可以发挥其独特功能，在经济较为发达的国家，租赁是除银行贷款和证券之外的又一重要融资方式，对于促进中小企业的发展意义非常重大。

信托投资公司可以借助于信托手段从社会上募集闲散资金，选择那些有发展潜力的中小企业，为他们提供融资租赁服务。与信托贷款相比，融资租赁的风险更小；与金融租赁公司相比，信托投资公司的优势在于可以利用发起信托计划的手段向社会募集资金，从而解决了资金短缺的问题。

(四)为企业实施的信息化战略提供融资租赁服务

当今世界已经步入了信息化时代。加入WTO以来，随着中国对外开放程度的不断加深，企业所面临的竞争压力在不断增大。为了在竞争中取得优势，企业将不得进行自身结构的优化、业务的重组及流程的再造，以最大程度地提高产品或服务的质量，同时做到最大限度地节约企业成本。而信息化战略的成功实施无疑会给上述过程的实现提供了契机和强大动力，因为信息化战略成功实施的基础恰恰就是优化的组织结构及科学合理的业务流程。在企业的信息化改造过程中，很多企业都为资金短缺所困扰。对于这个问题，信托投资公司可以通过融资租赁的方式加以解决，具体操作步骤为：根据企业自身的特点，信托公司依照承租企业的意愿以自己的名义出资，选择适当的管理咨询机构及软件厂商对承租企业进行组织结构及业务流程进行优化，并编制出企业信息化所依赖的软件产品(或购买成熟的商品软件)，软件的所有权属于信托投资公司，承租企业享有软件的使用权，并定期向信托公司交纳租金。待承租期满后，由企业续租或留购软件产品。软件产品属于高科技产品，随着当前计算机软件产业的飞速发展，软件产品的更新换代速度日益加快。因此，开展此项租赁业务无疑对信托公司存在较大的风险，所以必须强化化解风险的手段。化解风险的方式可以有以下几种：(1)根据软件产品的生命周期，确定合理的租金和租赁期限；(2)强化租赁担保的手段；(3)提供软件升级融资租赁服务；(4)与其他信托投资公司或租赁公司按照职责分配共同承担软件产品的融资租赁服务，以分散风险。

(五)为企业购买专利产品提供融资租赁服务

面对激烈的市场竞争，企业必须不断推出新的产品。除了自身的研制开发外，企业可以通过购买专利来提高自身产品的科技含量。购买专利往往需要占用企业一定量的资金，因此，在一定程度上会造成企业流动资金的不足。对于这个问题，可以通过信托公司开展融资租赁业务加以解决。具体操作为：信托公司根据承租企业对专利的具体要求购买专利，企业提供担保。待承租期满后，由企业留购专利。

三、在高等院校开展金融租赁业务

当今世界已经步入了知识经济时代，而高等院校是知识的重要生产者和传播者。因此，未来的高等教育必然孕育着巨大的发展潜力，而且，教育产业化是中国教育发展的必然趋势。信托公司适时参与高等院校的建设，可以分享教育发展的成果，为公司自身的发展寻找新的盈利增长点。

目前，高等院校的发展中遇到的最主要的问题就是资金相对短缺的问题，其中，适合于信托公司开展金融租赁业务的资金需求表现在以下几方面：(1)学校基本设施的建设。由于连年扩大招生规模，使得学校基本设施建设成为当务之急；(2)科研设备、资料的更新及配备。当前知识更新换代的速度不断提高，而且，科研的开展对设备也提出了更高的要求。为了适应这种趋势，科研设备和科研资料需要不断更新；(3)科研成果的产业化。高校是各种科研成果的重要产地之一，将某些成果产业化可以大大增强高校自身的“造血”机能，有利于高校的长远发展。对于需求(1)，信托公司可以根据学校的要求，选择一些合适的基本建设项目出资代为建设，然后将建成品出租给学校使用，收取租金。待承租期满后，由学校留购或续租这部分资产；对于需求(2)，信托公司根据学校对具体要求出资购买科研设备，然后交付给学校使用，学校提供担保，并定期交纳租金。待租赁期满后，由承租高校留购或续租该设备；对于需求(3)，选择具备产业化条件的科研成果，信托投资公司通过生产要素租赁的方式为高校融资，获取租金。同时，承租高校为租赁物出具担保，待承租期满后，由学校留购或续租租赁物。

6.XXX公司金融产品业务分类 篇六

公司的产品分类及功能介绍

1、Corel DESIGNER Technical Suite

Corel DESIGNER Technical Suite 是一套专门为优化产品工艺制图和产品设计而开发的软件，用来创建、管理、绘制、共享和重复使用工程图、插图及原理图和图表，从而保证了在工业绘图流程中完美的文件共享。

2、CorelDRAW X6

CorelDRAW Graphics Suite X6 是一个专业图形设计软件，专用于矢量图形编辑与排版，借助其丰富的内容和专业图形设计、照片编辑和网站设计软件。

3、Corel Motion Studio 3D

Corel Motion Studio 3D是一款3D影视动画创作软件，由Corel公司推出。这是业内第一款消费级的3D创作工具，号称可让视频爱好者、图形专业工作者、Web设计师在家里获得好莱坞大片一般的成果。

Corel Paint it是一款极具创意的照片转绘画软件，通过简单的几个步骤，就可以将您的照片神奇变成美丽的手绘画作。包含大量的预置手绘画效果、笔刷和仿真效果。适合各个年龄段和各个电脑操作层次的用户使用。

4、Paint Shop Pro Corel Paint Shop Pro X 是一款功能完善、使用简便、可与 PhotoShop 相媲美的专业级数码图像编辑软件。Corel Paint Shop Pro X 为您提供的工具使您可以轻松的捕捉、创建、增强并最优化您的图形文件除了支持超过30多个文件格式外，它提供的Layer功能，让您编辑多个Layer后再结合为一，并且可以让每个Layer都拥有不同的特殊效果，使您在编辑上方便许多，修改时也可以仅针对

某个 Layer 进行修改而不必全图重新制作！另外，内建的画面截取功能让您截取任何屏幕画面进行编辑，再利用其多种特殊效果及制作网页用按钮等功能制作专业级的图案。

Corel WinDVD 是一个的 DVD 和 Blu-ray 播放器软件，可以让您的家庭影院瞬间变成好莱坞电影院!WinDVD采用了新开发的高抽样频率技术，能够抑制视频的衰退，加入了分辨率扩展的技术。同时拥有马赛克弱化功能，并且能够降低模拟电视广播特有的雪花噪声。支持以CPRM方式记录的DVD-R/RW等DVD视频格式的回放，对应于mpeg-1/

2、MPEG-2 HD、HDV、Quicktime、DivX和WMV等格式。

5、CorelDRAW Technical Suite X6

一款类似于CAD的设计软件

6、WinZip

使用WinZip新的最好的压缩选项能够最大化磁盘空间和最小化电子邮件的传输时间。在WinZip10.0时，我们介绍了增强的压缩方法（PPMd和bzip2），这能够建立更小的压缩文件。现在，在WinZip11.1中，我们最新的压缩特性已经更加进步，你可以让WinZip来决定对每个文件采用哪种最佳的压缩方法，以得到最大的效率。

7、Corel MediaOne

从增强和组织照片及视频剪辑到创建多媒体幻灯片节目 和剪贴簿，Corel MediaOne Plus 功能应有尽有！甚至可以自动在线备份您的所有照片和视频，因此您的所有珍贵回忆都是安全的。数码相机用户始终在寻求一种既有趣又简单的方法，可以充分利用他们的照片和视频剪辑，他们只需使用 Corel MediaOne Plus 即可!

8、会声会影

会声会影 是一款用于视频编辑和 DVD 制作的软件，功能强大，方便易用。它能够以标准格式或新的高清格式生成专业水准的视频、相册和 DVD。用户可以使用本软件从最新的HD摄像机上捕获视频并生成令人称奇的HD DVD。在该软件中，可以使用基于模板的向导进行快速处理来节省时间，也可以使用强大的功能来展现您的创意。一键单击式的修补滤镜可以快速改善视频质量，生成杜比数码5.1环绕立体声音轨，以及添加专业品质的标题和专场。从iPod到DVD到YouTube，再到最新的家庭影院，您可以随处分享您的影片。获得无数大奖的会声会影，集功能强大与简单易用于一身支援最新的AVCHD、H.264及DivX等格式，绝对是业界典范。

9、Painter Essentials 系列

7.XXX公司金融产品业务分类 篇七

一、金融资产的分类“利润堰塞湖”效应剖析

1.首次执行企业会计准则时的“利润堰塞湖”。按照《企业会计准则》的规定, 首次执行企业会计准则时企业可以将以前按照《企业会计制度》确认以成本计量的长期股权投资重新分类为交易性金融资产和可供出售金融资产。对于划分为交易性金融资产的部分按公允价值计量, 划分当日公允价值与账面价值的差额调整留存收益。对于划分为可供出售金融资产的部分, 将其公允价值与账面价值之间的差额计入留存收益 (资本公积——其他资本公积) 。在可供出售金融资产处置时, 将计入留存收益的转入当期损益。

可见, 在首次执行企业会计准则时长期股权投资划分为可供出售金融资产的部分产生了“利润堰塞湖”, 当企业根据需要出售可供出售金融资产时, 首次执行日所积累的“利润堰塞湖”将会导致企业的利润突变。

2.金融资产分类以及重分类后的“利润堰塞湖”。可供出售金融资产采用公允价值计量, 公允价值的变动计入资本公积 (其他资本公积) , 在可供出售金融资产处置时将累计计入资本公积转入当期损益。可见, 如果在持有期间可供出售金融资产的公允价值有较大规模的上升时, 会产生数额较大的“利润堰塞湖”。企业在选择处置可供出售金融资产时, 由“利润堰塞湖”累积的资本公积就会显著影响当期利润。

3.“利润堰塞湖”效应的图示分析。如左下图所示。

二、以“两面针”为例分析“利润堰塞湖”效应

1.“两面针”案例简介。柳州两面针股份有限公司于2004年在上海股票交易所上市 (股票代码600249, 以下简称“两面针公司”) , 1999年8月两面针公司作为发起人参股中信证券 (股票代码600030) , 持股9 500万股, 投资成本为1.52亿元, 折合为1.60元/股, 两面针公司按当时的会计制度将此投资划分为“长期股权投资”。

(1) “两面针”公司利润突变分析。表1、表2是根据两面针公司年报的数据绘制。

单位:万元

单位:万元

(2) “两面针”公司2007年度利润突变的原因分析。从表1可以看出2006、2007、2008年度“两面针”公司的投资收益分别为15 128万元、88 700万元、6 773万元。从表2可以看出2006至2008年投资收益对利润的贡献十分突出, “两面针”公司的净利润大部分来自投资收益。如果剔除投资收益项目的影响, “两面针”公司2006～2008三年是亏损的, 并且亏损额度相当巨大。投资收益项目是“两面针”公司发生利润突变的直接原因。根据中信证券2006、2007、2008年年报可知, 两面针公司2006至2008年持有中信证券的股数分别为45 628 048股、33 265 000股、66 530 000股, 即两面针公司在2007年度大量减持中信证券, 减少数为12 363 048股。2007年两面针公司共出售中信证券15 863 048股, 实现投资收益为849 895 491.96元, 占2007年两面针公司“投资收益”的95.8%。可见, “两面针”公司2007年的利润突变是由于出售持有的中信证券而释放的“利润堰塞湖”积累的“公允价值变动损益”引起的。

2.两面针公司案例分析:基于金融资产分类视角。

(1) “两面针”公司首次执行企业会计准则时产生的“利润堰塞湖”。2007年1月1日“两面针”公司首次执行企业会计准则, 将对中信证券的长期股权投资重新分类为交易性金融资产和可供出售金融资产。“两面针”公司2007年年报“会计政策的变更”显示, 在首次执行日对长期股权投资中划分为交易性金融资产的部分, 按首次执行日的公允价值作为初始确认成本, 公允价值与其账面价值的差额151 132 531.75元调整增加留存收益 (未分配利润) ;划分为可供出售金融资产的部分采用公允价值计量, 划分为可供出售金融资产部分的公允价值与账面价值的差额1 026 719 116.59元调整留存收益 (资本公积——其他资本公积) 。即2007年年初“两面针”公司首次执行企业会计准则时, 可供出售金融资产累积了1 026 719 116.59元的“利润堰塞湖”。在2007年“两面针”公司减持中信证券所释放的首次执行日“利润堰塞湖”也包括2007年利润突变的一部分。

(2) 2007年“两面针”公司处置中信证券的“利润堰塞湖”造成的“利润突变”包括1999至2006年持有期间的利得和2007年股价上涨形成的公允价值上升额, 两者均在“资本公积——其他资本公积”反映。表3是对2007年“两面针”公司利润突变季度分析表:

单位:万元

从表3数据可以看出, 2007年各个季度的投资收益都对各季度的净利润起着决定性的作用, 根据年报显示“两面针”公司的可供出售金融资产仅包括中信证券。造成2007年利润突变的原因是出售可供出售金融资产时不仅将当期公允价值变动计入资本公积的数额转入当期损益, 而且将以前年度可供出售金融资产累计计入资本公积的数额全部转入当期损益。于是就对利润产生“突变”性的影响。这与自然界的湖堤崩溃洪水外泄一样, “利润堰塞湖”所积累的“洪水”的下泄便导致利润洪峰的出现, 即“利润突变”。

3.会计准则规定之间的衔接问题产生“利润堰塞湖”。《企业会计准则第38号——首次执行企业会计准则》 (CAS38) 规定, 在首次执行会计准则日, 将金融资产划分为可供出售金融资产的, 采用公允价值进行计量并将账面价值与公允价值的差额调整留存收益。CAS22规定, 可供出售金融资产公允价值变动形成的利得或损失计入所有者权益, 在该金融资产处置时自资本公积转入投资收益。CAS38与CAS22之间就存在一个没能有效衔接的问题:首次执行日可供出售金融资产账面价值与公允价值的差额调整留存收益后, 能否自“留存收益”项目转入“资本公积——其他资本公积”项目。企业会计准则并未就这一方面做出明确规定, 两面针公司利用准则之间的空白, 在首次执行日将持有的中信证券划分为可供出售金融资产, 调整“留存收益”1 026 719 116.59元, 同时将该差额自留存收益转入资本公积 (其他资本公积) 形成了“利润堰塞湖”。

三、防止“利润堰塞湖”效应的策略建议

1.进一步明确会计准则关于金融资产划分的标准, 对金融资产的划分标准做出明确的规定。尤其是对金融资产在可供出售金融资产与交易性金融资产之间划分进行明确规定, 以解决划分标准模糊、可操作性较差的问题, 减少企业利用金融资产分类进行调节利润的可能性, 消除企业在金融资产的初始分类时形成利润堰塞湖的空间。

2.对首次执行会计准则日划分为可供出售金融资产的部分, 账面价值与公允价值之间的差额调整留存收益 (资本公积) 。在可供出售金融资产终止确认时, 对与首次执行日计入资本公积的金额在首次执行日会计期间至处置可供出售金融资产前一会计期间和处置时的会计期间之间进行平均分配, 分配到前者的部分调整企业的留存收益, 分配到后者的部分转入处置期间投资收益。这样可在一定程度上减少“利润突变”。

3.加强外部审计监督。注册会计师在审计过程中应严格遵守审计准则, 对企业金融资产的分类和后续计量进行严格审查, 详细披露金融资产对企业利润的贡献, 对企业利用金融资产分类操纵利润给予高度关注。

参考文献

[1].财政部.企业会计准则2006.北京:经济科学出版社, 2006

[2].中国注册会计师协会.会计.北京:中国财政经济出版社, 2011

[3].杨海峰.IASB与FASB金融工具会计准则联合改进项目的背景、进展及评价.会计研究, 2009;9

[4].谷远萍.浅谈金融资产的会计分类.现代经济, 2008;7

8.XXX公司金融产品业务分类 篇八

一、单项选择题

1.以下关于证券公司代销金融产品业务的所涉及的金融产品，说法正确的是（）。

A.大部分金融产品属于私募范畴，可通过特定渠道进行公开宣传

B.一般无认购起点的限制

C.产品种类多，包括银行理财产品、信托产品、基金公司资管计划、基金子公司资管计划、保险产品等

D.风险等级不高，风险相对可控

您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0

二、多项选择题

2.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司应当审慎选择代销的金融产品，充分了解金融产品的（）等信息。

A.发行依据

B.基本性质

C.投资安排及风险收益特征

D.管理费用

您的答案：C,B,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 3.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，证券公司对金融产品以下（）几方面的要素确认后方可代销。

A.依法发行

B.有明确的投资安排

C.有明确的风险管控措施

D.风险收益特征明显

您的答案：B,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 4.对金融产品风险管控措施的评估，主要关注（）。

A.流动性

B.收益率

C.安全性

D.亏损率

您的答案：A,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5.证券公司作为金融产品代销机构或面临以下（）几类风险。

A.代销的金融产品的质量风险

B.销售不当的风险

C.金融产品到期兑付的风险

D.代销的金融产品设计缺陷可能引发的未来风险

您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0

三、判断题

6.通常情况下，通过两种以上金融工具进行嵌套设计的金融产品一般被认定为复杂金融产品。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7.法律法规和国家政策明确禁止、暂停发行或者正处在清理整顿中的金融产品以及产品设计存在明显缺陷和风险隐患的金融产品，证券公司不得代销。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8.合伙企业有限合伙份额形式的私募股权投资基金已纳入证券公司代销金融产品的范围。（）

您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9.根据《证券公司代销金融产品管理规定》，接受代销金融产品的委托前，证券公司应当对委托人进行资格审查。经审查，确认委托人依法设立并可以发行金融产品后，方可接受其委托。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 10.证券公司应当对所代销金融产品的风险状况进行评估，并划分风险等级，确定适合购买的客户类别和范围。（）

您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0