投资银行风险投资业务

2024-08-01

投资银行风险投资业务（精选10篇）

1.投资银行风险投资业务篇一

**银行2016年投行业务营销管理办法

（试行）

一、目的

为了加强**银行投行业务的直接经营能力，强化市场化运作机制，充分激发经营活力和业务增长潜能，打造新的竞争优势和利润增长点，解决当前投行业务发展单

一、创新能力和专业化服务水平不高、面向市场的反应速度不快等问题，**银行决定在2016年开展投行业务直营试点工作。

二、直营优势

数据显示，2015年**市场整体银行投行业务市场分析如下：其中：

债券类（放表：人行数据列表目前只有到9月末的数据）：

撮合类（放表，数据难取，主要以公司债、私募债、企业债、租赁、信托、IPO为主）。

当前，利率市场化进程加快，银行传统业务的利润空间被挤占，而正如此，2016年**银行投行业务将迎来较大的业务机会，**银行投行业务如果通过直营能带来的优势：

1、提高工作效率；

2、获得新的客户群；

3、新的利润增长点；

4、扩大交通银行投行品牌效应。

（难点：

1、不能为了直营而直营；

2、与大客户部一样无网点优势，因此投行直营的模式实际应该是半直营需要跟分行敲定模式）

三、组织构架

沿用现有的管理模式，在**银行公司业务管理部下设投行部二级部，设置二级部总经理一名，投行产品经理三名，投行二级部人员、工作职责纳入公司业务管理部统一管理。列图展示：

四、工作职责

分为：

1、直接经营（需要探讨，职责参考支行的职责，但需要费用配置及网点支撑，是否可行？）

对于经营部门未能覆盖的区域、难以搞定的客户，由投行部直接营销，工作内容包含从客户接洽到资料收集、材料上报、业务存续期管理、后续跟踪服务，而该客户所带来的综合收益（存款、中收、利润等）全部计入投行部。

2、协助经营（目前现有的管理经营模式）

经营部门现有存量的客户，其投行业务需求，由投行部与经营部门共同参与营销并推进。其中经营单位负责项目前端的客户营销、关系维护、及客户资料、财务数据等基础材料收集（经营单位应对基础材料及财务数据真实性负责）和项目后端的存续期管理；投行部负责项目中端的报告撰写、上报、联系单回复及推进过程中所有与上级行的沟通工作，推进过程中，支行客户经理作为投行助理的角色协助投行业务推进。

五、考核机制（考核量需要商榷）1、2016年省行投行指标预计为：类信贷业务量、投行业务中收两个指标；指标下达给支行的同时全部挂钩至投行部负责人及三名投行产品经理，根据挂钩支行的业务量进行业务量及中收的考核，同时考虑到一名投行产品经理同时兼其他指标，可以1.5:1的方式进行量的考核。

2、**银行的考核：**市场债券覆盖率、投行业务单数。其中**市场债券覆盖率=**行主承销的单数/**市场2016年的债券单数（交协）；投行单数包括：债券主承、实质性撮合（存款、中收、IPO）；

六、奖惩措施

1、存量费用

按照2015年投行业务利润贡献度进行存量费用配置50%（得查一下预算怎么给支行算存量费用的）；

2、费用奖励（1）投行中收按照百四奖励；对于直接经营的业务，直接奖励投行部；对于协助经营的业务，五五分成对经营部门和投行部进行奖励。投行部内部奖励办法另行制定。

（2）上级行全员全产品及新增费用奖励：考虑到费用进大包，直接经营的业务，50%奖励投行部；对于协助经营的业务，25%奖励投行部，25%奖励经营部门。

3、惩罚

（1）对于2016年未能完成中收业务量50%的投行产品经理，年末绩效奖金系数不得高于标准的80%。（2）年末绩效考核不超过C。

（3）剔除分行年末综合数据摆布的因素，对于投行部负责人，如果2016年末未能完成当年省行下达投行业务量的80%，则绩效奖金不得高于标准的80%、年末绩效考核评定均不得高于C。

2.投资银行风险投资业务篇二

一、国外投资银行业务发展现状

20世纪70年代末特别是80年代以来, 由于信息技术的进步, 金融监管的放松, 全球资本市场一体化进程的加速推动了西方投资银行在业务领域的不断创新, 朝着全能化、国际化、网络化、智能化、专业化和集中化方向发展, 这也是投资银行分散风险的必然要求。目前, 西方国家投资银行从事的业务范围十分广阔, 除包括证券发行承销、证券交易等传统业务外, 在全球范围还开展企业并购、私募发行、风险投资、金融衍生品、项目融资、资产证券化、租赁, 证券抵押融资、咨询服务等创新型业务。

美国投资银行业在世界上最为发达, 世界一流的投资银行大部分都集中在美国, 以美林公司为例, 其业务收入主要包括: (1) 利息和股息收入, 主要来自美林公司持有的股票分红和提供短期贷款获得的利息; (2) 佣金收入, 主要来自于上市证券交易、共同基金销售、货币市场交易、期货市场交易及场外交易等; (3) 主要交易收入, 主要是参与股票、债券、外汇及掉期、衍生投资工具而取得的收入; (4) 投资银行业务收入, 包括承销各类证券和债务重组, 并购活动及其他咨询等服务收入; (5) 资产及投资组合管理收入, 包括管理资产、托管服务、咨询服务、中转服务、按揭服务、人寿和养老保险以及各种信托活动。而英国商人银行与美国投资银行不同, 英国银行业是典型的混业经营模式。英国商人银行在其发展过程中, 形成了自具特色的商人银行业务, 包括:批发银行业务, 主要是针对金融机构、公司等的大额中长期存贷业务;与公司有关的金融服务, 如为股票上市、公司收购与兼并充当财务顾问;和投资管理业务包括养老基金管理和信托基金管理。除此之外还开发了其他业务, 为客户及小型投资者提供单位信托, 投资信托业务, 开展分期赊购, 租赁和财务代理, 保险经纪业务和包括金银交易在内的金融交易等。其业务范围远远超出传统的证券商的业务范围。

各大投资银行在业务拓展多元化、国际化的同时也充分注重其自身的专业化, 如在美国大投资银行中, 美林证券主要从事证券的全球发行与承销以及组织项目融资、产权交易和为个人投资者提供经纪服务;所罗门兄弟公司主要从事商业票据发行和政府债券交易, 其经纪业务主要是为机构投资者服务;摩根斯坦利主要倾向于传统的承销公司证券业务, 高盛除组织辛迪加包销私募债券以及并购重组顾问外, 还主要经营美国的商业票据发行;而规模较小的证券公司就突出优势专业化发展, 如美国折扣经纪公司等。

二、我国投资银行业务发展现状及存在问题

我国投资银行自20世纪80年代以来迅速发展, 目前除100多家各种规模的证券公司外还有上百家从事证券业务为主的信托投资公司, 就他们所开展的投资银行业务来看大都局限于一、二级市场的传统业务即各证券的发行, 承销和经纪业务。这两年, 少数全国性的证券公司开始涉足基金管理、项目融资、公司理财等业务, 但就全国范围来看与发达国家投资银行相比较我国还存在许多问题:

(一) 资产规模小, 国际竞争力不足

我国证券经营机构由于发展历史短, 受市场发育不成熟、融资渠道不畅等因素影响, 资产规模普遍很小。截至2005年12月, 我国前十大证券公司注册资本总计418.8亿元, 全国证券公司注册资本金最高的也只有87亿元, 最小的投资银行注册资本金不足3000万元。而西方发达国家的投资银行的资本规模平均为几十亿美元, 像美林集团、摩根斯坦利等超大型投资银行甚至达几百亿美元。资本资产规模小必然导致抗风险能力不足, 开拓新业务能力弱, 无力开拓国际市场同时也限制了其抵御国际竞争的能力, 从而制约了我国投资银行业的持续发展。

(二) 机构数量众多, 缺乏行业集中度

从20世纪五六十年代起, 随着战后经济和金融的复苏与成长, 各大财团的竞争与合作使金融资本金越来越集中, 投资银行也不例外。各大投资银行业纷纷通过并购、重组、上市等手段扩大规模, 如美林公司与怀特威尔德公司的合并、瑞士银行公司收购英国的华宝等, 大规模的并购带来了投资银行的业务高度集中。1999年, 美国25家较大的投资银行中, 最大的3家、5家、10家公司分别占市场证券发行的百分比为41.82%、64.98%、87.96%。而我国的投资银行数量众多, 到目前为止有120多家证券公司, 此外还有上百家经营证券业务的投资公司。这些公司的竞争手段和服务模式基本相同, 导致市场效率低下, 资源浪费严重, 行业集中度较低。

(三) 业务品种单一、结构趋同化, 业务创新能力不足

美国证券业收入具有多元化的特征, 而我国证券公司具有业务单一, 结构高度趋同的特点。我国投资银行业务收入主要由证券承销、证券经纪和证券自营业务构成, 经纪业务收入比重虽逐年下降, 但其作为主要收入来源的格局基本没有改变, 承销业务收入在总收入中比重也较高。这三大传统业务在目前我国证券公司的最主要利润来源中占到80%以上, 且创新型业务 (企业并购重组等策略性服务) 和延伸型业务 (资产管理、投资咨询、和金融衍生工具的创新) 与国外相较少或基本上没有, 各证券公司情况大致相同。由于收入来源高度依托于传统型业务, 使我国证券公司的利润水平极大受制于二级市场的繁荣, 波动较大, 其风险可想而知。

(四) 从事投资银行业务的高层次人员匮乏

众所周知, 投资银行业是典型的智慧密集型产业, 在投资银行里最宝贵的资产是具有高层次专业素质, 精通投资银行业务的人才。缺乏优秀的投资银行业人才是困扰我国投资银行业发展的主要问题之一。国际投资银行巨头拥有高素质的投资银行家, 他们思维敏捷富有挑战精神, 有深厚的管理金融和财务理论功底和丰富的行业经验。相比之下, 我国投资银行从业人员不少, 但专业人员和高素质管理人才却很少, 使我国投资银行综合竞争能力不高, 无力参与国际资本市场的竞争。

三、发展完善我国投资银行业务的对策建议

(一) 投资银行业务的发展在很大程度上受制于资产规模

的程度, 中国投资银行业要想与国外投资银行相抗衡必须扩大其资本规模

1.开辟新的融资渠道。积极推动证券公司上市, 增强资本实力, 发行中长期债券, 筹措中长期资本, 通过同业拆借、国债回购等融资方式解决对短期资金需求等等;2.通过投资银行与商业银行之间的参股、收购、兼并实现资本扩张;3.采用西方国家金融业发展的普遍趋势, 促进投资银行业与产业之间的资本渗透与融合;4.通过投资银行间的兼并重组, 扩大经营规模增强核心竞争力。

(二) 调整我国投资银行行业构架

通过兼并联合等方式对我国证券公司重新整合, 组建一些从事综合业务、全国性的大投资银行, 而将其他的中小型投资银行改造成地区性专业性的投资银行, 这样可以从一定程度上提高我国整个证券市场的集中度, 提高证券市场整体效率, 形成良性的市场竞争环境。

(三) 注重业务创新, 实现业务多元化趋势, 同时注重特色化经营

(四) 在加强投资银行专业人才培养, 建立高层次创新队

伍的同时加强业务创新的风险控制管理, 建立有效的公司治理结构, 健全内部控制机制以降低业务创新中的风险

四、我国投资银行业务创新领域

鉴于我国目前的国内政策, 以下业务应该作为发展重点:

(一) 巩固发展传统业务, 加快业务创新

首先在证券承销业务方面, 注重发行方式的创新, 对发行法案、路演、询价、承销和超额配售均须有创新;在服务内容上, 要推广保荐人制度, 延伸承销服务期限;在承销品种上, 投资银行可以在发行具有期权期货概念的金融工具, 如嵌入期权的债券、可赎回债券上进行创新。其次在经纪业务方面, 注重交易方式的创新, 如大宗交易的场外撮合形式;大力发展网上经纪业务, 建立和推广证券经纪人制度即可有效抵制各种不规范行为和避免各种不正规投资代理给市场带来的问题, 又可建立有效的竞争机制, 提高证券市场的运行效率。

(二) 发展并购业务及相关的全方位企业财务顾问服务

并购重组已成为调整我国国有经济布局和结构的重要形式之一, 具有较高专业技能和专业化服务能力的投资银行可以充当并购计划中企业需要的财务顾问或代理, 因此作为服务的中介, 投资银行迫切需要进行并购业务创新。除并购重组顾问业务外还包括投融资顾问业务、资产管理顾问业务、理财顾问业务、管理咨询顾问业务等开展全方面的顾问业务。

(三) 资产管理业务的创新

资产管理是传统业务之外规模最大的金融服务, 是投资银行的核心业务之一, 设立独立的资产管理公司是我国证券公司资产管理业发展的方向。我国券商应大力发展资产管理业务, 走大资产管理路线的同时要注重组织构架、产品设计、投资理念上的不断创新, 建立起科学的管理机制、健全的风险防范和风险控制制度, 便于从整体上控制资产管理业务的风险, 更好地取信于资产委托人, 树立起自身良好的品牌形象。

(四) 开展项目融资服务

项目融资一般要涉及到众多利益主体, 投资银行在其过程中将发挥重要的作用, 体现在为资本的供需双方提供中介服务, 并针对投融资双方的需要和特点设计出能够平衡双方利益的融资结构和证券产品, 本身也可参与贷款。因此, 投资银行开展项目融资业务将更好地支持企业发展国家经济建设。

(五) 尝试风险投资业务

发达国家如美国日本高新技术产业的快速发展很大程度上是由风险投资推动的, 而投资银行涉及不同层次的风险投资活动, 包括为风险基金筹集资金、风险企业的资金募集和寻找退出渠道 (如风险企业的公开上市) 等, 从满足风险投资的条件来看, 我国投资银行拥有各方面的专业知识人才, 广泛的客户关系理应成为风险投资业发展、进程的参与者。

此外, 我国投资银行还应该加快资产证券化业务、基金管理业务以及针对市场需要, 研究开发各种衍生工具的创新, 使投资银行业务向多元化方向发展。

摘要：我国投资银行在业务范围和发展水平上与发达国家相比存在较大差距。本文通过中外对比分析了目前我国投资银行业务方面存在的问题, 针对资本规模小, 业务品种单一等问题, 借鉴国外经验, 提出了进一步完善我国投资银行业务能力的对策建议, 并分析了我国目前进行业务创新的领域。

关键词：投资银行,资本规模,业务创新

参考文献

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[2]任淮秀.投资银行业务与经营[M].北京:中国人民大学出版社, 2003.

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[5]杨武.我国证券公司的特色化经营与业务创新[J].中国金融, 2005, (24) .

3.投资银行风险投资业务篇三

2009年10月，吉峰农机和金亚科技同时成为首批28家登陆创业板的企业，潜伏其中的九鼎投资一夜成名。

成立于2007年的九鼎投资，是股权投资领域的一员新兵，然而其发展速度和投资成绩，却令市场瞠目。目前，九鼎投资旗下管理6只人民币基金和1只美元基金，管理资金30亿元，累计完成64个投资项目。

打造经纬交织的业务网络

全国性的业务网络体系是九鼎的一大特点。一方面，九鼎投资勾画出业务网络的“经线”—以200人的团队进行全国布局。2010年以来，其已完成全国范围内近30个办事机构的组建，并派驻了专业人员。这些“驻军”在各自辖区内拉网式搜寻符合九鼎投资标准的目标企业。从创投机构的人数来看，目前国内类似九鼎规模的PE较为罕见，达晨创投的人员也仅60余人。

另一方面，在重点关注的五大业务领域，九鼎投资也建立了国内最大规模的专业投资队伍，从事该领域内的项目调研和行业开发。这构成了九鼎业务网络的“纬线”。

经纬交织的业务网络，帮助九鼎投资频频出手。以2009年11月底成立的医药产业基金为例，九鼎投资邀请前海虹医药电子商务网总经理禹勃出任该基金总裁。作为中国医药产业界资深人士，禹勃一手打造的网站年成交额最高达到2800亿元，并在医药界拥有丰富的人脉资源。很快，禹勃从医药行业中挑选了一批优秀人才，搭建起国内最大的医药投资团队。不到一年时间，九鼎医药基金捷报频传，落子国内不同区域的多家医药企业，涵盖医药研发、制造、销售等医药产业的大部分领域。2010年，九鼎医药基金投资的案例数量，占整个PE界的半壁江山。

投资主线:传统产业＋二三线城市

九鼎的所有投资都集中在消费、农业、医药、先进制造、新兴产业等五大领域。其中，消费类有12个项目，包括西部最大的连锁超市红旗连锁，中国知名的糖果品牌上海金丝猴食品股份有限公司，以及已向证监会提交上市申请的浙江青莲食品股份有限公司；医药类有15个项目，农业类有10个项目，先进制造业有15个项目，新兴产业有12个项目。这些投资项目中，几乎没有一家明星公司，95%以上的企业籍籍无名。

而且，这些项目也有显著的区域分布。在其投资目录中，只有十家企业分布在北上广等一线城市，其他项目全部来自二线和三线城市。九鼎投资创始合伙人黄晓捷坦言看好二三线城市，“第一，我们愿意避开一些价格过高的地区，到二三线城市等价格没那么高的区域；第二，对二三线城市的很多企业而言，能够跻身行业前几名，对创业者和管理者的要求更高，如果再将我们的视野、我们的资源、我们对这个产业的理解，灌输给他，跟他叠加在一起，他创造一个产业奇迹的可能性会更大”。

聚焦传统产业和二三线城市的投资策略，帮助九鼎规避了角逐明星公司的高代价，相反，带来了更高的安全边际。据媒体披露，九鼎投资的企业平均P/E（市盈率）才7倍，最高的也不过10倍。

4.投资银行业务财务报表分析篇四

如何看一份财务报告——三部曲资产形态组合分析——B/S表左侧栏目总体分析——资产质量为静态判断公司价值的基准；资产归属分析——B/S表右侧栏目总体分析——公司资本结构和资本管理能力；资产盈利能力分析——B/S表和损益表综合分析——公司成长核心能力以及价值判断基准。

——主要依赖于资产负债表和损益表，现金流量表以及会计附注作为辅助性财务报告信息来源；

——确定主要问题，作为深入分析企业价值以及财务诊断的基础。

如何看一份财务报告——资产形态组合分析的常见问题往来款巨大，尤其是其他应收款项目余额巨大——资产虚增；应收账款余额波幅巨大——公司销售政策不一致，公司营销管理能力存在问题；存货余额骤增——资产实际价值低于账面价值，或者公司存在迟转成本来虚增利润的动机；长期投资巨大——公司对外投资控制不力，或者公司就是一个壳公司； 5 长期资产巨大——公司实际运营资产过低，被收购价值下降。6 无形资产巨大——公司虚增利润或者资产数量。

如何看一份财务报告——资产归属分析负债和权益比例——公司资本管理能力的问题；应付账款余额波动过大——公司对供货商议价能力薄弱；短期借款余额不正常波动——公司融资能力出现危机，需要分析其他的融资信用； 4 其他应付款余额巨大——是否存在虚增资产的动机，或者公司注册资本金不足的问题； 5 应付税款余额过度波动——公司主营业务不稳定； 6 资本公积余额过大——存在潜在的税收债务。

如何看一份财务报告——资产盈利能力主营业务收入和主营业务成本增长不匹配——公司调整利润的动机； 2 管理费用和财务费用过度增长——公司经营管理和财务管理能力欠缺；非经常损益发生额巨大——公司主营业务盈利能力不足，公司总体价值下降； 4 公司营业利润率下降——公司缺乏未来的盈利增长点。

财务报告的质量分析资产质量分析利润质量分析现金流量质量分析

财务报告的质量分析——资产质量分析资产质量分析：指分析资产帐面价值与“实际价值”之间的差异。2 预期按帐面价值实现的资产：货币资金。3 预期按低于帐面价值的金额实现的资产，包括：〈1〉

短期债权。因为有坏帐，且坏帐准备可能不足（须关注具体债务人的尝债能力）。〈2〉

部分短期投资。因为股价可能下跌，且计提的跌价损失未必充分（须关注企业持有的股票及其股价走势）。

〈3〉部分存货。因为存货可能贬值，且存货跌价准备未必计提充分（计提过程的主观性）。〈4〉部分固定资产。尤其是技术含量高的资产。还要关注企业折旧政策。〈5〉部分无形资产。如专利权，因为新技术的出现而加速贬值。〈6〉纯粹摊销性的“资产”，包括待摊费用、待处理资产净损失、递延资产等。预期按高于帐面价值的金额实现的资产，包括：

〈1〉

大部分存货。因为存货按“历史成本”揭示，而多会“正常”出售。〈2〉

部分对外投资。尤其是在“成本法”下。〈3〉

部分固定资产。尤其是不动产。

〈4〉

“帐/表”外资产，如已提足折旧但企业仍在使用的固定资产、已销帐的低值易耗品、研究开发成果/投入、广告投入、人力资源

财务报告的质量分析——利润质量分析

1利润质量分析：指分析利润形成的真实与合理性，以及对现金流转的影响。

2营业收入的质量分析，应关注：〈1〉

营业收入的品种结构；〈2〉

营业收入的地区结构；

〈3〉

与关联方交易实现的收入占总收入的比例；

〈4〉

地方或部门保护主义对企业业务收入实现的贡献。

3投资收益的质量分析，应关注：投资收益是否有对应的现金/营运资金流入。

4营业成本的质量分析，应关注：〈1〉

成本计算是否真实？

〈2〉

存货计价方法的选择是否“适当”/稳健？〈3〉

折旧是否正常计提？

〈4〉

营业成本水平的下降是否为暂时性因素所致？

〈5〉

关联方交易和地方或部门保护主义对企业“低成本”的贡献。

5营业及管理费用的质量分析，应关注：

〈1〉

折旧及其他摊销性费用是否作正常处理？

〈2〉

企业营业及管理费用的控制是否具有短期行为？

6财务费用的质量分析，应关注：

〈1〉

企业是否“过少”地负债？〈2〉

企业是否过分依赖于短期借款？〈3〉

企业是否过分依赖于自然负债？

7企业利润质量恶化的特征归纳：〈1〉

经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；〈2〉

成本控制上的短期行为导致的效率损伤；〈3〉

纯粹的利润操纵行为导致的帐面利润虚增；〈4〉

过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；〈5〉

企业利润过分依赖于非主营业务；

〈6〉

资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；〈7〉

非正常的会计政策变更；

〈8〉

审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。

财务报告的质量分析——现金流量质量分析一 1经营活动产生的现金流量的质量分析：〈1〉

如果经营活动产生的现金流量小于零，一般意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”。〈2〉

如果经营活动产生的现金流量等于零，则意味着经营过程中的现金“收支平衡”，从短期看，可以维持；但从长期看，则不可维持。〈3〉

如果经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现付成本，这与情形2只有量的差别，但没有质的差别。〈4〉

如果经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现付成本，则说明企业能在现金流转上维持“简单再生产”。

〈5〉

如果经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现付成本后还有剩余，这意味着经营活动产生的现金流量将会对企业投资发展作出贡献。

2投资活动产生的现金流量的质量分析：

〈1〉

如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。

〈2〉

如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因财务报告的质量分析——现金流量分析二筹资活动产生的现金流量的质量分析：

〈1〉如果筹资活动产生的现金流量大于零，则须关注：筹资与投资及经营规划是否协调？〈2〉如果筹资活动产生的现金流量小于零，则须关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？

财务报告分析方法-横向分析技术

财务比率分析所应用的财务比率可以归纳为若干类型。通常，将财务比率归纳为以下五类,即: <1> 流动性比率，即用来衡量公司偿还流动负债能力的财务比率,主要包括流动比率和速动比率等。

<2> 长期财务安全性比率，即用来衡量企业长期资金提供者的保障程度亦即公司长期尝债能力的财务比率，主要包括资产负债率和利息保障倍数等。

<3> 获利能力比率，即用来衡量公司的总体盈利能力的财务比率,主要包括销售利润率、资产利润率及资本利润率等。

<4> 投资者特别关注的财务比率，即用来衡量公司为投资者所作贡献或者说投资者从公司中获得的利益的财务比率,主要包括普通股每股收益和市盈率等。<5> 与现金流量表相关的财务比率，即用来衡量公司现金流量状况的财务比率,主要包括营业现金流量对债务之比率和每股营业现金流量等

财务分析的目的是分析现有的问题并对短期的策略问题提出解决方案并支持企业长期的价值最大化

企业的盈利情况可以从几个层面研究

下列的财务指标是了解企业财务情况的最好的数据,关键是学会用这些指标进行横向和纵向的比较

了解企业的总体盈利情况还不够,还应通过了解盈利情况的组成部分来明白为什么能盈利和如何盈利的?

我们可以把指标分为三层，从上至下对于企业进行剖析

中间的三个指标表明了有哪些重要的业务指标对于净资本回报率产生了重要的影响，下层的比率表明了对于资产负债表和损益表的内容的影响如何可以影响净资本回报率

息前总投入资产回报(ROIC或RONA）比净资产回报率更易去除企业不同的财务策略对于分析的影响

另外一个估量企业盈利水平的指标为经济价值创造能力，EVA

成本可以根据不同的标准进行分类

成本体系－作业成本法(Activity Based Costing)

成本体系－作业成本法与传统成本法之间的比较

成本分析的基本工具（1）：成本结构的横向比较

成本分析的基本工具（2）：盈亏平衡点的分析

成本分析的基本工具（3）：营运杠杆分析

财务报告分析的重要补充——投资项目技术经济分析投资分析可以帮助回答如下的投资问题：

1将来的回报在考虑了风险后是否与现在的投入相匹配 2分析建议的投资是否为达到目的的最有效手段

与注重于历史数据的盈利分析和成本分析不一样，投资分析注重于对于投资项目将来的价值的估计

常用的工具包括: 投资回收期

内部投资回报率法(IRR)净现值法(NPV)投资分析提供了定量的分析框架来分析投资的机会，主要用于对企业策略分析框架的补充投资分析的优点

当在选择不同的投资和策略方向时非常有用：可以将投资的机会进行量化分析帮助进行“干/不干”的决策

基于定量的指标对于投资机会/战略选择进行优先化

投资机会分析一般分为三步进行

投资的目的是为企业的股东创造价值

投资分析工具（1）：投资回收期

投资分析工具（2）：内部投资回报率（IRR）

投资分析工具（3）：净现值（NPV）法

投资分析指标的“误导性”——IRR指标 1.IRR指标≠项目的实际收益≠ 会计收益；

2.会计收益率可能低于IRR指标，也可能高于IRR指标；

5.盈科投资业务介绍篇五

这是盈科投资的资料，专业风险投资和基金投融资领域！可直接投资，也可作投融资顾问，协助上市！我是寻找一两年才确定的方向，在成都有亚非牙科和伊顿农业是我联系的，目前进展顺利，投资框架协议已签署，预计3月左右会融资成功！费用成功后从企业收取：以融资金额的3-5%为佣金，融资成功后企业总股本的2%，地区经理按佣金的20%提成，并获得股权的10%提成（由公司统一代持，企业股改时变更到个人名下）。平时留意优秀企业，不会花费更多的时间，希望对你有所帮助！

工作程序：企业提供商业计划书——发给我初审——总部评审——符合条件通知我跟踪——和企业面谈，商定顾问回报并签署《保密协议》和《投资顾问协议》，如小额直接投资则展开尽职调查——和投资人对接，洽谈——签订《投资框架协议》——提供审计、及法律方面资料——拟定投资详细合作协议——投资人注入投资款。有的会有第二轮融资，然后第三轮企业上市融资！企业上市大股东解禁后投资人退出，有的战略投资会时间长一些，同样会给企业带来很多管理、战略、市场、政府等多方面的伙伴性支持！

重点关注：行业领先，盈利模式领先，管理团队规范，09年有5000万元以上销售额或毛利润在1000-3000万元左右，未来3-5年可以上市的企业！

行业关注：高新技术、高成长、高利润类的，行业细分的前三名，如生物科技、制药类、高新技术类，农业产业化重点龙头企业，如果规模较小，具有核心知识产权，行业特殊，前景看好的也可以小额天使投资！

该机构总部在香港，北京、上海均有分支机构，我是成都（含西部地区）负责人，实际上如果有企业需融资其项目及地点不限，全国均可！

如有企业意向，可让企业按商业计划书模板填好后发给我！

祝：工作愉快，合家幸福！

谭清斌

6.银行柜台业务风险排查篇六

×银监分局：

为有效防范因柜台违规操作引发的案件风险，切实防控案件的发生，按照×案件防控工作部署，根据《严禁柜台违规行为防范案件风险的工作意见》的检查内容与范围，结合《×办法》，×行对柜员卡的使用、重要物品的保管、银行账户管理、业务授权、对账、授信等方面，通过×等方式，对进行了柜台违规行为检查，现将检查结果报告如下：

一、基本情况

为了对各项业务实施有效的内部控制，近年来，×行相继制定、出台了《×办法》、《×制度》等制度，对柜面业务操作进行详细说明，对账户的开销户进行规定，制订了《×办法》、《×工作细则》，促进内控制度进一步完善与执行，有效地防范操作风险，确保×行稳健经营。

二、检查情况

一是×行重要空白凭证专人、入库保管，重要空白凭证的领用、使用、交接均能按规定执行；作废的重要空白凭证按规定登记、保管、销毁。经排查，重要空白凭证账实相符，未发现将保管人将重要物品交由他人保管、使用的现象。

二是办理开户、变更、挂失等业务方面，严格按照《人民币银行结算账户管理办法》、《个人存款账户实名制规定》以及相关法律、法规和规章制度，要求开户企业提供证明文件原件，对其有效证件的原件全部进行联网核查

三是银行账户管理方面，对开户企业的账户资料进行专人保管，对新开立账户、账户的变更与撤销，及时到人民银行报批、备案，及时录入人民银行账户系统，并在规定时间内办理年检。

四是柜台业务方面，能按业务操作流程办理各项业务。未发现柜员存在违规办理业务的问题。

五是业务授权方面，×行对大额资金汇划及柜面特殊业务按额度严格执行授权审批制度，并且对现金×万元以上、转账×万元以上的来往账逐笔进行登记，逐笔排查。

六是对账方面实行专人负责制，对账人员不兼办前台柜员业务。银企对账工作每×进行，对账率每季要求达×以上，其中对×万元以上的账户要求去开户单位面对面对账，对账率要求每月达×。

七是贷款管理发放过程中严格贯彻实贷实付和受托支付原则，将贷款资金足额直接支付给借款人的交易对手，不存在“七不准”情况。经排查，未发现员工有利用职务之便为本人或关系人获取银行信用、使用或串通客户使用虚假资料获取银行信用、违规出具信用证或其他保函、票据、存单等违规行为。

三、检查结果通过检查，未发现有柜台违规行为。

在今后的工作中，×行将不断组织对员工进行行为规范的排查，定期对员工进行案防教育、定期组织召开案件风险分析会，对案件风险进行全面风险排查。同时将进一步强化员工的合规操作意识，增强制度执行力，严格操作流程，坚决杜绝违规操作风险隐患。

银行

7.投资银行风险投资业务篇七

关键词：投资业务项目,商业银行,风险管理,管理措施

随着我国社会经济的不断发展, 各类金融事务发展迅速, 这也极大地促进了我国商业银行投资业务的开展。最近几年来, 我国商业银行投资业务不断发展, 面对层次不穷的投资项目, 如何规避商业投资的过程中的风险, 使商业决策能更加科学, 最大限度提高商业银行的利润是我们研究的重点。本文对商业银行投资业务中的常见风险进行分析, 提出商业银行投资业务风险管理的合理措施, 促进商业银行利润的最大化, 增大商业银行的经济收益。

一、商业银行投资业务项目的常见风险分析

在商业银行投资业务项目中, 有以下6种常见的商业风险: (见表1)

二、商业银行投资业务项目风险管理措施

第一、有效回避商业银行投资业务项目的风险。面对商业风险可以改变项目的计划来排除风险及不利条件。从而减少风险对投资业务项目的影响。一般而言, 风险回避的措施适合以下几类风险:银行无法承受的;风险承担及回报不平衡的情况;风险比较复杂, 超出商业银行的风险管理能力。在回避风险的方式上, 商也银行可以从投资的模式、业务的品种选择等方面采取有力措施规避风险。

第二、风险减轻。通过一定技术及非技术手段, 将商业银行投资业务项目中风险发生的概率及不良后果降低到最低值。商业银行应该债券投资前, 对债券资产进行科学的评级, 预先对不同风险级别的债券资产减轻做好准备工作。

三、商业银行投资业务项目风险管理建议

第一、不断加强商业银行内部制度建设, 建立高效、科学、明确的各项管理操作制度, 实行责、权、利相结合的风险管理责任制, 防范相关的业务人员的违规操作, 减少因主观原因造成的风险。尤其针对风险选拔及会计制度要进行严格的规范。对风险拨备范围而言, 要将债券投资等风险资产纳入拨备范围。风险拨备的标准与范围要与国际业务中的标准接轨。

第二、完善商业银行内部的管理制度。目前, 我国大部分的商业银行内部管理制度都存在还不健全等问题, 投资业务内部人员的分工不明确, 投资项目负责人具有较大的主观性与盲目性。因此, 商业银行要在投资业务项目风险管理中规避风险, 要建立一整套较为完善的内部操作流程。不断提高商业银行投资业务专业人员的素质及业务素质, 实施投资风险责任制, 降低了商业银行投资业务的风险。

第三、通过设立专门的投资项目管理部门来规避商业银行投资业务项目的风险。经过专门的投资项目管理部门, 引进高素质、业务水平及投资经验丰富的人才, 把握投资的方向, 提高投资业务的科学性与准确性, 提高商业银行投资业务的整体收益。例如, 若商业银行提供给某一证券公司提供融资即股票质押贷款, 商业银行按照证券公司的资信及经营状况进行考量。在证券公司进行交易时中将其所持有的股票、证券投资基金券及上市公司转换为债券进行质押, 以便在短期内获得资金。面对这种情况, 商业银行投资项目管理部门要组建经验丰富的人员对此项目进行管理, 以免出现证券公司用从商业银行质押获得的资金申请新股, 用新资金哄抬股市价格的行为, 从而导致股市暴跌、链条断裂等后果。这样, 商业银行就难以回笼资金, 危急商业的信用。

综上, 在商业银行各项投资业务中, 风险无处不在也不可避免, 通过商业银行投资业务项目风险管理措施, 回避、转嫁、减轻商业银行投资业务项目风险。同时, 不断加强商业银行内部制度建设, 建立高效、科学、明确的各项管理操作制度、完善商业银行内部的管理制度、采用现代化的管理手段来规避商业银行的各项投资业务、设立专门的投资项目管理部门来规避商业银行投资业务项目的风险, 经过这些防范商业银行投资中各类风险的管理对策, 提升商业银行投资业务风险的管理水平, 提高商业银行的利润。

参考文献

[1]史洪静, 张恩荣, 司静波.商业银行投资业务项目风险管理对策研究.北方经贸.2009 (4) :23-25.

[2]刘爱娟.商业银行投资业务风险分析.中国外资.2012 (13) :57-58.

8.投资银行风险投资业务篇八

【关键词】商业银行；代理债权；投资；融资人

改革开放以来，我国经济水平得到了巨大的发展，资产管理上也逐渐的壮大。但随着当前国内经济下行，商业银行代理债权投资业务信用风险事件不断发生，这些风险事件不但对投资方以及银行的利益造成影响，而且降低了银行的信用。如何去防范商业银行代理债权投资业务信用风险，已成了所有资产管理机构共同需要思考的问题。

一、商业银行代理债权投资业务信用风险分析

1.国家监管体系的不足

由于我国对金融体系领域的监管由银监、证监、保监三家机构构成，各监管机构在监管过程中各自为阵，无法形成统一的监管模式。而债权资金的来源是多元化的（私募基金、保险资金等等），即来源于这3家监管部门所监管的行业。由于监管体系的分离，形成征信结果的不真实；

2.融资人还债能力不足

融资人还债能力不足是导致商业银行代理债权投资业务信用风险发生的因素之一。融资人还债能力不足是指融资人所有经济收入来源以及固定资产不足偿还债务。以往，在进行代理债权投资业务时，由于种种原因，在审查融资人的还债能力时出现误判，使得融资人在还款期限到来时没有经济能力还款的情况。导致这一情况发生的主要原因可以分为以下两点：（1）特定还款来源不稳定，或是其本身的盈利性很低，融资项目没有达到理想的效果。（2）综合还债能力不足。融资人本身除了特定还款来源以外，加上其它的收入也无法覆盖债务金额。甚至其拥有的固定资产价值也是不足以还债的。总之，融资人的还债能力极为重要，只有融资人拥有足够的还债能力，才能避免因为还债能力不足导致的投资业务信用风险。

3.融资用途不正当

融资用途不正当也是导致商业银行代理债权投资业务信用风险发生的因素。主要有两方面：（1）融资项目本身就不符合国家法律规定，项目不稳定、项目盈利性不高等。（2）资金用途不清。有些融资人在拿到资金以后，利用这些资金从事别的活动，这些都是融资用途不正当的行为。

4.增信措施不规范

增信措施不规范是指在进行增信措施时，其采取的手续及过程没有达到银行或国家规定，不具备法律效力。以下几个方面是导致增信措施问题的原因：（1）抵押资产不属实，或抵押资产价值和实际价值有偏差。（2）担保人的经济情况不属实。（3）担保或抵押手续不规范。（4）会计准则在不同行业的执行偏差导致企业负债反映不真实。（5）融资方出现多头融资，有的融资，比如理财业务方式融得的资金不上增信。

二、商业银行代理债权投资业务信用风险防范措施

1.审查融资人还贷能力

审查融资人的还贷能力是商业银行代理债权投资业务信用风险防范的策略之一。要对融资人的各项还款来源进行认真的审查工作。通常，特定还款来源是作为优先还款来源的，审查时要认真核实特定还款来源的真实性以及稳定性。查看融资项目是否具备可行性以及项目盈利是否满足债务本金和利息。只有确定特定还款来源真实可靠，并且盈利满足还款金额，才能确保融资人具备还款能力。其次，审查特定还款来源时还要针对融资人综合还款能力进行审查。查看融资人除了特定还款来源以外其他的收入情况。审查单位就要就这家工厂的收支情况以及固定资产进行审查，看融资人综合还款能力是否大于债务数额。只有确保融资人具备还债能力，才能保证不会发生因为融资人还款能力不足导致的代理债权投资业务风险。

2.审查融资的用途

审查融资用途也是商业银行代理债权投资业务信用风险防范的策略之一。审查融资用途可以有效避免因为融资用途不正当导致的代理债权投资业务信用风险的发生。一些不合规的项目本身就存在风险。审查单位要严格审查融资的用途，具体可以参考以下几点：（1）查看项目是否符合法律规定，查看是否符合社会利益。杜绝一些违反条例或破坏社会文化、自然环境的项目。（2）查看是否属于公益性项目，查看项目是否能够到达还债的盈利能力。因为公益项目本身盈利性就低，甚至有些公益项目本身就没有盈利。而且公益项目本身就存在不稳定性等。

3.审查交易的结构

审查交易结构是商业银行代理债权投资业务信用风险防范策略的重中之重。根据以往出现的交易结构问题而导致信用风险的因素，可以从以下几点审查：（1）查看双方签订的合同是否具备法律效益，是否满足双方各自利益。查看各项交易手续是否正确，避免一些错误行为导致的交易结构风险。（2）对业务模式的审查是指审查不同种业务模式之间各方面的责任和义务是否落实。因为在不同种的业务模式，其各个点之间的关系是不一样的，同时法律对各个单位之间产生的约束和保护也不同。（3）法律关系也要进行审查，明确各个方面的法律责任和义务，明确出现风险的承担负责人。避免因为法律关系不清晰导致的纠纷以及债权投资业务信用风险。

三、总结

现阶段，商业银行代理债权投资业务存在很多信用风险，这些风险直接影响到商业银行或投资方的利益，造成商业银行和投资方经济上的损失。在商业银行代理债权投资业务办理时，要加强对信用风险的防范措施，认真审查各个方面，确保融资人信用良好以及具备充足的还债能力。只有这样才能提高商业银行代理债权投资业务的安全可靠性，提高商业银行的信用。

参考文献：

[1]吴恒煜.信用风险控制理论研究——违约概率度量与信用衍生品定价模型[J].北京：经济管理出版社，2006.

[2]欧阳秀子.我国商业银行信用风险度量模型的实证研究——基于KMV模型的实证分析[J].江西：金融与经济，2009（4）：73-76.

作者简介：

9.投资银行风险投资业务篇九

【摘要】随着世界经济一体化的发展，在于2001年《商业银行中间业务暂行规定》出台后，商业银行经人民银行总行审批备案后可以办理金融衍生业务、代理证券、各类投资基金托管和信息咨询等投资银行业务。由此，我国商业银行有了发展中间业务的法律依据和巨大空间。因此积极发展投资银行业务是我国商业银行应对融资格局变化和优化盈利结构的现实需要。但在快速发展的过程中我们也发现了一系列的问题。

【关键词】投资银行业务；面临问题；优化改进

一、我国商业银行投资银行业务发展现状：

随着银行业竞争日益激烈市场环境和客户金融意识的逐步增强，更多的客户已经不仅仅满足于银行提供的存贷款等传统服务，而要求银行提供包括重组并购、企业理财等投行业务在内的一系列综合金融服务。因此大力发展投行业务是推进综合化经营和提高自身的核心竞争力。也是我国个大商业银行的普便共识。中间业务的大力发展带来的营业收入的快速上升，也越来越引起我国各个商业银行的重视。投行业务也在逐步的调整与发展中与其他传统业务，商业银行信贷业务相互补充、相互促进，从而提高市场竞争力，迎接更好的发展。

二、我国商业银行开展投资银行业务存在的问题

在投行业务快速的发展过程的情况下，随着市场需求的改变与发展和一系列的潜在或者是一些偶然或者不可控因素的出现，在积极发展投行业务的同时，也出现了许多的问题和一些发展的瓶颈以至于和预计效果产生较大的出入。因此在对于这种出现的不利的结果进行分析。即发现出现这种情况的主要原因有以下3种：1.市场经济体制不健全，2.经营理念不先进，3.产品创新力度较差因此分别对于这3种原因进行简洁的解释与阐述。

（一）市场经济体制不健全

首先我国经济市场起步较晚，国民综合对市场经济的了解不够深入，也对大部分的投行业务不太熟悉从而引起对某些投行业务的一部分抵触和误解，因此对部分投行业务的发行带来不利的潜在因素。其次对于在经济市场中信息的不对称和传递的丢失性所带来滞后性的操作和对市场及时判断也是对投行业务的发展的一个重大的不利因素。我国社会主义市场经济发展要依赖统一、开放、竞争、有序的市场体系和完善市场价格机制。但我们市场上垄断现象、市场分割现象依然比较严重。此外，我国也在不断的为经济市场的稳定和有序性，提供法律保障但由于起步较晚或新问题的出现，也还需要不断的完善，当市场波动性较大时，民众多以观望为主，而参与性的积极性不太高。因此对投行业务的发展也带来或多或少的问题。

（二）经营理念不先进

1.对于我国来讲，投资银行业务属于一类新型具有巨大发展潜力的业务类型，也在逐步发展之中逐步变得越来越重要。但在我国商业银行之中普遍存在一种共同的现象与弊端，从事投行业务的工作人员除总行以外其他普遍分支机构专业性人才不足，而其分支机构也未对这类业务如人员的专门的分化和培训。以至于在工作人员在其宣传过程之中引起的关键信息的缺少。从而缺乏市场竞争力。在各个分支机构之中相较于当地的市场需求来讲也缺乏相当匹配的从业人员和专职人员。2.对于投行业务的开展对于从职人员业务分配和奖励的机制也存在相当大的缺陷，机构员工对于一件成功的投行业务的办理所得到的奖励，由于制度的模糊性从而员工的积极性要受到一定程度的打击。3.对于目标客户和潜在客户的选择和培养上，还存在许多的局限性，由于机构业务的授权和从业人员员工素质的原因从而会使一大部分的潜在客户和目标客户的流失。4.由于投资业务也具有一定的风险性而相对于我国商业银行传统银行业务的风险控制标准来讲具有很大的差异性。因此要建立一套二者兼顾的标准也是至关重要的一点。

（三）产品创新力度较差

我国经济体制在不断的完善与发展，投行业务所带来的收益和地位也不断的提高，但随着投行业务的品种的增多，但各个品种直接的差异性较小，各个品种之间没有确定的标志性。因此提高产品的创新性也是一个重要的一点。

三、我国商业银行投资银行业务发展措施

对于以上出现的种种现象，对此经营发展过程中提出一些合理化的建议措施：

（一）创新经营模式

对参与投行业务机构进行合理的划分，明确当前经济市场的发展前景与趋势，利用充分发挥资金、客户、网络、信息等强大资源优势，去提升自身业务的差异性和核心竞争力，对于各个机构部门明确一套合理化的激励机制。以提高员工的积极性，根据市场的需求和对信息的集中，各个机构设立专业化的部门，集中机构的优势，去提高投行业务的品质，提高其各种投行业务的差异性，利用集中化的优势去打造其各自的专属特点。

（二）创建监督管理体系

由于投行业务的风险性的控制标准与其他传统业务有所差异，如果按照同一的标准开办业务，不仅会造成投行业务在市场上的缺失，还会带来一些比较大的风险危害。因此职门部门的专业性分化，和专门性的监督管理的办法也由为重要。在严格按照规范我国商业银行不规范的措施办法以外，合理处理在投行业务办理的过程中出现的一些问题与关系，坚持客户自愿的原则和物有所值的理念。在业务办理的前中后期三个阶段，进行有力的监督和规范。防止一些不和谐的现象发生和一些人为因素所带来的额外的风险。将开办的每笔业务都要记录在案，保障做到有帐可查可依。

（三）培养专业化人才

我国商业银行各分支机构普遍现象是专业化人员配备不足，在业务的宣传办理之中，不可避免的造成业务的流失，对于专业化人员的培训也尤为重要，根据市场的需求，打造专业化的团队，根据不同的市场行情，进行专门的分析研究，提供更优质的服务和更加有竞争力创新力的品种。

结语：

在我国市场体制不断的完善之中，投行业务的发展的迅速和所带来的经济效益。对于社会各个阶层都有很大的认识，投行业务的发展也成为各个商业银行提高自身核心竞争力的一个有力措施。虽在发展之中出现了许多的问题但也在不断的改善，相信以后也会有更多具有标志性的投行业务品种和更多具有创新意义的运行模式的出现。我国金融市场正在发生深刻变化，资本市场得以较快发展，直接融资比例不断扩大，证券市场股票、债券和资产管理计划等直接融资产品发行额不断提高，商业银行应深入拓展以直接融资市场为主战场的投行业务，通过参与银行间市场和交易所市场直接融资，发展资产证券化、直接投资等创新业务，更好地满足企业多元化的金融服务需求。

【参考文献】

[1]陈珍。我国商业银行发展投资银行业务现状及建议[J]时代金融，2011，（7）：64-68

[2]云步.我国商业银行开展投资银行业务的思考[J].辽宁经济，2010（11）

10.风险控制人员(银行业务) 篇十

职位名称

险控制委员会

职系

官

薪金标准

职位概要：

风险控制人员是根据相关法律法规的要求，运用有效的制度手段对金融公司或机构的整体交易运做实施监督以规避风险。一般风险控制人员不直接参与交易活动，但具体职责会根据不同的机构和公司性质有所差异。例如部分证券咨询机构的风险控制官可以提出中长线交易机会及构想，但无权下达操作指令，随后风险控制人员会对所有的交易计划和交易过程完整记录并提交讨论。

工作内容：

制定公司风险管理的目标，制度，流程，建立担保，评估，资产管理等专业的风险管理体系，推进公司内外部风险的全面防范与控制，包括：

1、构建和完善风险分析和评估体系

2、构建和完善风险限额管理体系

3、按照风险限额管理的目标进行投资风险控制

4、对日常投资风险进行跟踪和监控

5、按时进行风险评估，提交风险评估报告，并保证报告质量

6、分析宏观经济、微观经济和市场变化对投资风险的影响

7、对重大投资项目和新业务进行风险评估，并提交评估报告

任职资格：

教育背景：

◆金融、财务、法律、风险评估等专业本科及以上学历