余额宝发展历程

2024-07-25

余额宝发展历程（共7篇）

1.余额宝发展历程篇一

互联网金融发展趋势：余额宝会被取缔吗？

两会的召开是互联网金融发展趋势的重要关节，从2013年互联网金融的爆发，到2014年互联网在金融行业中处于的地位，不得不让更多的投资者对此特别关注，今年两会的焦点问题少不了互联网金融“余额宝取缔”的问题，那么互联网金融的发展到底是以怎样的趋势发展呢？

近日银行再也按捺不住余额宝趴在银行上吸血的行为，针对“余额宝是否应该取缔”掀起了一场不小的浪潮，各个经济网站的资深博主以及专家对此事争论不休，是否应该取缔余额宝，互联网金融能否有发展，对于这个问题只有中国人民银行行长周小川才能给我们正确的答案，他表示国家鼓励互联网金融的发展，而且不会取缔余额宝，以后会加强此方面的监管，对此事件副行长潘功胜和易纲三位全国政协委员都表示互联网金融余额宝不会被取缔。

国家鼓励金融行业利用技术手段不断发展，鼓励科技应用，互联网金融以后的发展将更加完善。

由于互联网金融是一个新兴的科技手段，新事物的诞生对于政策、监管、调控等各个方面并没有正确的规定，因此互联网金融以后会改善此方面，互联网金融发展趋势不断好转，华夏泉盛投资理财顾问告诉记者，余额宝不会被取缔，饥民们不用为此担心，对于国家来讲科技要应用在实际生活中，国家鼓励科技应用，使科技与时代共同进步，相信国家会对互联网金融的相关规定进行完善，使银行、证券、互联网等金融圈合理公平的运转。

周小川表示要支持以及容忍余额宝这类金融产品的创新行为，并对此采取市场风险引导和规范。

据华夏泉盛数据显示，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，这么多的客户群体，是余额宝的坚强后盾，对于网民来讲，余额宝这种理财神器不能被取缔，如若取缔将会掀起网民的狂轰滥炸，互联网金融发展趋势会越来越好，给了更多低收入投资者希望，让钱生钱，而且以后的政策会更加完善，风险会越来越小，互联网的稳定发展是各位网民的福祉，理财不只是有钱人的专利，平头老百姓也可以年收益百分之六，不用在银行里排队，不用看着vip插队而愤不能怒，直接在网上转账，就可以每天看收益，实时关注收益状态，对于屌丝来讲，足不出户钱生钱已经实现。

互联网金融随着两会的召开将会有一个新的身份站立在金融圈中，不再成为更多行业的唾弃者，对于余额宝取缔问题也有了新的答案，对于网民来讲更多的是欣喜，也是中国不断强大，不断进步的必经之路，今后互联网金融发展趋势将越来越好。

2.余额宝发展历程篇二

2013年6月17日, 第三方支付平台支付宝宣布推出余额增值服务———余额宝。用户只需在支付宝网站将一定资金转入余额宝账户, 即相当于购买了天弘基金的“增利宝”货币基金。这标志着支付宝在拥有第三方支付功能的同时还有了投资理财功能。余额宝公布的七日年化收益率相当于银行活期存款的十倍, 如此高的收益率吸引了众多用户, 6月18日, 余额宝用户就突破了百万大关, 推出18天内, 用户突破250万, 这—数字超越了2012年国内排行前十位货币基金客户数量的总和。很多人如此迅猛的发展势头威胁到了传统货币基金和银行业。

二、文献综述

于小洋, 高雪林分析了第三方支付的发展现状, 认为第三方支付在2010年被正式纳入国家监管体系后, 结束了原始成长期, 走向规范化;第三方支付企业已达200余家, 但相互之间实力差距较大。认为第三方支付推动支付渠道创新, 改变传统信用评价方法, 推动零售金融服务创新。提出第三方支付与银行间合作大于竞争, 需将金融与IT结合。万立猛介绍了阿里小额贷款, P2P融资和余额宝, 他认为余额宝的参照对象不应该是活期存款而应该是其他货币基金, 风险并不确定, 对银行的非信贷业务冲击幅度有限。他认为互联网金融有创新, 但是不会动摇传统的银行信贷业务。我认为万立猛的观点过于乐观, 对互联网金融的优势分析不足。王琴, 王海权认为网络金融发展中的问题有网络安全问题, 监管问题和服务问题, 提出可借鉴国外网络金融发展, 并建议我国要培养网络金融服务品牌化, 加快网络营销模式多样化, 改善我国网络金融信息服务理念。吴晓光, 陆杨, 王振提出了商业银行在网络金融环境下提升竞争力的路径。信息技术人才和水平的提高是最关键的。徐迎新认为余额宝在客户数量和产品便捷度上有很大优势, 但是收益风险方面不如传统银行, 银行要应对网络金融必须积极转型。战宇提出支付宝推出余额宝实际上是为了降低备付金规模缓解自身压力, 尽管支付宝宣称知识提供基金支付服务, 但余额宝已经达到了第三方代销的实际效果, 有法律隐患。宋滟泓提出余额宝本身存在着政策风险, 短期内不能撼动银行利益。

目前国内关于网络金融的文献较少, 并且以研究其发展现状及趋势为主, 缺少对国外网络金融发展的关注和研究。

三、余额宝优势

余额宝之所以能在短期内获得如此巨大的成功, 有如下一些优势:

(一) 成本低廉

余额宝除销售服务费0.25%, 管理费, 0.30%托管费, 0.08%外无其他手续费用, 远低于其他货币基金。比如华夏基金的管理费率为1.50%, 托管费率为0.25%, 另外还收取0.88%的技术服务费。相对于银行活期存款, 其费率也较低, 而且当前银行五花八门的收费被人们广为诟病, 因此有很多客户会被余额宝的低费率吸引, 将银行存款转移到余额宝。

(二) 服务优质

余额宝拥有流畅的客户体验, 基于客户使用角度和使用习惯来研发、设计产品。这正好都是身为互联网公司的支付宝最擅长的。以客户为中心不仅仅是流程重塑, 不仅仅是产品研发, 也不仅仅是搭建几个新网站、平台, 更体现在客户使用界面的每个细节, 客户操作的每—个小环节上。不管是在电脑, 还是手机上, 都可以非常方便快捷的查询到自己的账户信息, 并且每天都有收益报告, 一目了然。账户内的资金流通性很强, 可以随时转出或者直接用于支付, 即相当于赎回基金。所有操作及提示都很容易理解, 很少有专业难懂的内容, 这对缺乏金融知识的用户来说是非常体贴的。相比之下, 各大银行推出的网银等互联网服务就与余额宝有很大的差距。再者, 使用余额宝的以收入不高但有一定理财需求的年轻人为主, 这群人是银行会选择性遗忘甚至头疼的无利客户, 他们在银行常常得不到优质的服务, 有时甚至还要受气, 他们选择余额宝也就不奇怪了。

(三) 用户量庞大

支付宝在多年的发展中积累了8亿用户, 余额大约有300亿, 几乎每个有网购经历的人都会有一个支付宝账户。这也就不奇怪为什么余额宝只用了18天, 就使用户数达到了251万, 累计转入资金达到66亿。将这笔资金平均下来是每人2629元, 如果每个人都去银行存这么多钱, 每人花一分钟, 就需要5229天才可以完成, 1000家银行同时处理也需要一个星期。

(四) 资金风险低

天弘基金“增利宝”实属货币基金, 主要投资于短期货币工具如国债、央行票据等, 虽然理论上有一定风险, 但风险极低。并且就目前情况来看, 余额宝的每天公布的七日年化收益率稳定在4.8%左右, 让普通用户较为放心。

(五) 规避监管风险

余额宝存在三个主体, 分别为基金公司、支付宝和支付宝用户。其中, 支付宝推出兼具支付和增值功能的余额宝产品, 是基金买卖客户资源和第三方结算工具的提供者;天弘基金公司推出增利宝基金产品, 并嵌入到余额宝中, 是基金的销售者;支付宝客户通过把支付宝账户余额转入余额宝, 实现对增利宝基金的购买和持有, 是基金的购买者。余额宝中支付宝作为平台商, 不涉及信贷风险。支付宝公司在金融产品设计上的高明之处:就是把基金销售行为定义为直销, 并严格按照直销来设计业务流程, 使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司, 而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价, 名称上界定为“管理费”, 这样就成功地规避了监管风险。

四、余额宝影响

嵌入余额宝的是货币基金, 首先受到冲击的必然是传统货币基金。正如上述余额宝优势所说, 在风险相当的情况下, 余额宝比传统货币基金费率低, 准入门槛低至一元人民币, 而且认购和赎回都极为方便, 使用手机即可完成所有交易, 最强大的还在于其庞大的用户群, 传统货币基金很可能流失大量的客户及潜在客户尤其是中小型客户。

另外最受热议的是余额宝将威胁到银行业。尽管余额宝使用的是货币基金, 但由于其收益风险较低且稳定, 准入门槛低, 支付宝保障资金安全, 流通性很高, 在各个方面与银行活期存款相比有过之而无不及, 因此很可能威胁到银行业。

中国人民银行12日发布的数据显示, 截至6月末我国人民币存款余额达100.91万亿元, 首次突破百万亿元大关, 其中活期存款达到20万亿, 银行只支付0.35%的利息, 如果全部用于放贷, 所得利息为6%, 则可以带来1.13万亿利息收入。假设20万亿活期存款都转移到了余额宝, 银行利润将减少60%。18%来自理财产品的利润也可能受到影响。

由于利益集团的阻挠, 银行改革举步维艰, 但是余额宝却具备了和银行对抗的巨大优势, 因为它能替大多数的小老百姓提供银行所不能提供的小金额理财服务, 此有可能吸引80%的银行中小客户, 银行营运带来巨大压力, 因此极有可能倒逼银行改革。

五、余额宝发展建议

余额宝当前面临的最大风险是政策风险, 尽管支付宝方面宣称只是提供基金支付服务, 但余额宝已经达到了第三方代销的实际效果。根据《证券投资基金销售管理办法》规定, 证监会对银行等机构代销基金有严格的要求, 包括具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度, 并得到有效执行;有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施, 且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求。支付宝并未获得基金销售的牌照, 余额宝的“擦边球”行为一旦遭遇政策的严管, 将面临查处。由于余额宝所威胁到的是传统银行业的巨大利益, 极有可能受到种种势力的阻挠, 前途并不乐观。

如果余额宝能顺利发展, 并逐渐的由平台商转变为销售商, 配合阿里小贷公司, 凭借最强大的客户优势, 阿里巴巴公司很可能形成垄断, 将导致金融业发展形势恶化。

对于余额宝未来应该如何发展是好, 我很赞同经济学家郎咸平的观点, 他认为:余额宝应该像淘宝、支付宝一样, 只做平台, 并把平台开放给银行, 让银行来做风险控制, 增加银行间的竞争, 这才是电商发展的最好方式, 对社会的贡献也是巨大的。

六、综述

通过以上论述可以看出, 余额宝是巨大的创新, 为中小投资者带来了简单的理财方式, 又可能威胁到传统基金业和传统银行业, 定会受到阻碍。在这个互联网时代, 淘宝、支付宝、余额宝的出现都有其必然性, 我认为余额宝是巨大的创新, 对整个金融业发展的影响是积极的, 传统银行业应该学习余额宝的创新之处, 证监会应当加强监管, 放松管制, 让其得到发展。

参考文献

[1]于小洋, 高雪林.基于第三方支付视角的互联网金融创新探究.电子测试, 2013.07.

[2]万立猛.浅谈互联网金融对商业银行的影响.商业流通, 2013.08.28.

[3]何德旭, 王进成.网络借贷平台的风险与监管.专家观点, 2013.08.

[4]王琴, 王海权.网络金融发展趋势研究.商业时代, 2013.08.

[5]吴子昂.网络金融发展问题浅析.金融视线, 2013.8.28.

3.余额宝发展历程篇三

【关键词】余额宝；个人理财；商业银行

个人理财业务是指商业银行利用其机构、网点、技术、人才、资金等优势，为个人客户提供财务规划，投资理财，资产管理等专业化服务。在利率市场化和互联网金融的冲击下，银行的利差收窄早已大势所趋。在国际银行中以美国商业银行为例，自20世纪80年代以来，中间业务的收入增长速度平均约50%，而个人理财业务占到了其中的一半。我国商业银行能否，创新发展个人理财业务，成为自身创造的新的利润增长点，将长久以来的利润来源从存贷利差转型到中间业务，直接决定了银行业未来的发展。

2013年6月13日，阿里巴巴支付宝正式推出一款名为“余额宝”的理财产品。其本质是天弘基金为支付宝量身定制的集消费和理财为一身的基金产品----天弘增利宝货币市场基金。余额宝凭借支付宝这一第三方支付的有利平台，以操作流程简单、最低购买无限制、T+0赎回、收益高等特点，仅6天就拥有了过百万的客户量。随后，许多“类余额宝”的互联网金融理财产品也如雨后春笋，一时之间“宝宝军团”们让银行的“老大”地位开始动摇。近期公布的银行年报表示，2013年平均活期存款较2012下降6-8个百分点。

一、余额宝的主要特点及对银行的影响

1.利用第三方支付，方便快捷，进入门槛低

余额宝是支付宝和天弘基金通过系统的对接为用户完成一站式基金开户和购买手续，只要是支付宝实名认证用户，无需开通网银或者办理其他书面协议，不仅降低了基金销售的成本，并且用户体验方便快捷。购买门槛低，1元起购。

2.客户存在余额宝里的资金，可以随时用于消费，随时可以转出

并且目前手机端不收取转账手续费。既满足了客户多余资金的增值，也达到随时用于网购消费的需要。

3.风险较低、收益可观

余额宝实质是用于购买天弘增利宝货币市场基金，这款产品的风险较低，仅次于存款和国债。收益率和银行活期存款利率相比，高大约10倍以上，十分可观。

二、余额宝对商业银行个人理财业务的启示

1.做好市场细分，差异化服务

市场细分没有唯一的方法，想要做好市场细分，不同的细分变量、独立变量、联合变量都应该考虑。可以根据客户描述性统计变量，选择、购买和交易情况，对客户的消费行为进行分析。

（1）注重“长尾效应”。余额宝着眼于消费者网购的习惯，在第三方支付平台支付宝上有闲散资金，随时可能用于购物的特点，将闲散资金归集起来。银行在今后的理财业务发展上，应该注重“长尾效应”，根据客户的不同特点做好差异化服务。长尾效应的根本就是要强调“个性化”，“客户力量”和“小利润大市场”，也就是要赚很少的钱，但是要赚很多人的钱。要将市场细分到很细很小的时候，然后就会发现这些细小市场的累计会带来明显的长尾的效应。

（2）提高客户体验。在现代都市追求高效便捷的时代，余额宝方便快捷的客户体验，赢得了广大客户的青睐。试想与传统银行柜台前排号排上老半天，手续协议填上许多相比，谁都愿意用一两分钟就搞定交易。银行改善服务质量，提高客户体验，才能够长久的留住客户并开发潜在客户群。

2.深化发展网络理财平台，拓宽营销渠道

在已有的电子网上银行，电话银行等平台上深化发展网络理财平台，将传统的银行业务拓宽到如投资咨询、理财规划、理财产品分析等方面。可以借助网络理财平台完成理财产品的直接营销和业务一站式办理，既降低了销售成本和业务办理成本，又达到了加强网络平台的建设工作。甚至以后可能在网络理财平台上开展知识讲座、创意大赛，将网络平台推向更大的市场，培养潜在客户群。

3.专业理财人才的培养工作

银行应该在具有国内或国际理财资格认证的就业者中着重培养起來一批业务熟练，具有创新研究能力的专业化理财规划人才。理财人才的专业化是理财业务专业化的前提条件。不定期进行专业的证券、保险、投资等金融专业知识的培训，巩固他们的专业技能。熟悉市场，具有分析和创新的思维，能够针对特定的客户需求，独立推出一款新的理财产品。明确理财人员职责，将理财业务的发展与理财人员的职业发展结合起来，将理财人员的个人业绩和奖惩考核联系起来。有助于在洞悉客户需求，有效的进行客户细分定位。

4.注重风险管理

个人理财业务是一项新的银行业务，有别于传统银行业务，其中包含了许多风险，如操作风险、技术安全风险、法律风险等。根据国际上较为成熟的发展经验来看，风险管理一直在金融行业中占据着核心地位。特别是将个人理财业务发展到互联网上的大趋势下，监管工作将更加谨慎严格，充分做好自我监察和面对外部监管。现今很多银行理财人员过度强调收益而对风险的揭示不足，导致一些客户对理财业务失去信心。银行应该回归到“代客理财”的本源，业务才能够健康发展。个人理财业务实行独立事业部管理制度，有效的建立风险界限，将存贷业务与理财业务分离开来，便于监管也利于风险控制。

参考文献：

[1]刘珺.规范发展理财业务.中国金融，2014.06

[2]赵峰.浅谈我国商业银行个人理财业务中存在的问题及政策建议.时代金融，2014（1）期

作者简介：

4.余额宝发展历程篇四

1、余额宝有风险，存在达不到预期收益的风险。但余额宝盘子大，目前估计已经突破2000亿资金。对于货币基金来说，盘子越大，基金经理越容易控制，可以更有筹码和人谈价钱，也就可以更好的保持收益。

2、余额宝有风险，存在技术漏洞的风险。但余额宝背后是中国互联网的巨头之一，从双十一等大型活动可以看出该公司的技术实力，所以我们有理由相信，余额宝在系统方面的风险控制在国内是一流的。

3、余额宝有风险，但余额宝后台公司在国内首屈一指，资金实力雄厚，可以说富可敌银行，其公司倒闭破产的可能性应该和银行差不多。

4、余额宝有风险，但只要你发现有什么苗头，可以快速提现，确保自己的资金和收益安全。如果余额宝真的出现了什么风险，我们可以在第一时间将余额宝金额提出，以确保自己所得。

余额宝怎么用

余额宝是支付宝的一项余额增值服务，被称为会赚钱的支付宝。

余额宝具有以下特点：

1、余额宝收益比银行存款利息要高。

2、余额宝内的钱随时可以支付和转出，不产生任何手续费，也就是说它是免费的，并且随时都可以使用，和支付宝余额一样。

余额宝如何使用

1、登陆支付宝帐户，在帐户首页你就会发现余额宝。点击“转入”，进入余额宝转入界面。有两个选项。单次转入，只要你的支付宝余额里有钱就可以把钱转入余额宝。自动转入，只要设置了自动转入，支付宝余额就会自动转入到余额宝。

2、点击“转出”，在转出界面有两个选项：转出至银行卡和转出至帐户余额。转出至银行卡，你只要选择转出的银行卡，输入转出金额，输入支付密码后银行就会在24小时内办理。转出至帐户余额，你只要输入转出金额和支付密码，支付宝就会把钱转到支付宝帐户余额里。

5.思政实践报告--浅析余额宝篇五

——浅谈余额宝的成长

学院名称：班级：姓名：学号：成绩：

2014年 7 月 17 日

2013年年中，支付宝牵手天弘基金，推出了理财产品余额宝。至此，网络理财这个概念大放异彩。经过了一年的发展，互联网上早已传开了余额宝的神话，可以这么说余额宝把理财的概念带给了寻常老百姓。那么，余额宝到底有多大？余额宝还隐藏着什么有趣的数据？面对余额宝取代银行的呼声越来越高，余额宝果真会成为新一代银行？今天，余额宝用户超过一亿，这份报告主要采用资料查询法，因余额宝在过去的一年确实是万众瞩目，互联网上关于余额宝的报告多不胜数，但为确保数据的准确，关于余额宝的数据我尽量从天弘基金官网，天弘基金官方微博以及余额宝官网上获取。从个人角度讲，余额宝让我们认识到了小财也需要打理，很多人都是借着余额宝这股风开始接触到各种理财知识。往大方向讲，余额宝

以及他所代表的这种互联网理财模式，对于传统银行起到了冲击，是固守，还是改革？倒逼机制能否促进金融改革向深水区迈进，我们拭目以待。

余额宝规模的壮大，可以从以下几个数据看出：

2013年5月29日，天弘增利宝货币市场基金（余额宝）基金合同正式生效，6月13日隆重在支付宝上线。

截止2013年6月30日，天弘增利宝货币市场基金的规模达42亿。截止2013年9月30日，天弘增利宝货币市场基金的规模达556亿。截止2013年12月31日，天弘增利宝货币市场基金的规模达1853亿。截止2014年3月31日，天弘增利宝货币市场基金的规模达5419亿。最新的数据显示，余额宝的规模高达5742亿。

2014年1月15号，数据显示余额宝用户超过4900万。2014年2月26号，数据显示余额宝用户超过8100万。而最新的数据显示，余额宝用户已经过亿。

（数据来源天弘基金官网、天弘基金官方微博）

从收益上看，余额宝在过去的一年，总共为宝粉带来118亿的收益，相当于“请全国人民每人一份啤酒炸鸡、请全北京人民坐公交车上下班整两年。”（摘自天弘基金官方微博#余额宝一周年大数据#）

从0到近6000亿仅用了一年多时间，这一份成绩估计是货币基金历史上前无古人，估计后来者也难以逾越的记录了。在2014年7月份，天弘基金官方微博开始陆续推出以图说的形式，展望余额宝一周年的背后的趣味数据。

1、余额宝用户在过去一年中累计转入4.96亿次，累计消费体现8.10亿次，每天发生358万笔交易。

2、余额宝覆盖中国大陆31个省，2749个县及区。

3、余额宝用户中，男女比例相当，但从时间横向对比看的话，却又天壤之别。

但是具体到不同区域不同城市的话，男女宝粉的比例还是有特例的。

4、余额宝打的广告本是一元即可理财，但屌丝的盛宴中还是不乏有土豪的身影。而土豪的多产地也大多与经济发达地区相挂钩。

5、余额宝用户的平均年龄是29岁，属于年轻人的天下，但是在人数占优和资产占优的比例上，两者之间并没有同步。

对于以上数据也是情理之中的结果，80后现在就是介于25~34岁之间，基本上都是已经走出校园，并在社会上打拼几年，有了一定积蓄的。反观90后，最早的一批也才是刚进入社会工作，大多数还是在求学阶段，所以支出略等于“收入”，没什么闲钱。这就造成了人数占32%，持有金额却只占6.38%。在笔者周围的同学们中，私下里相互调侃，对于人均量5030的贡献，我们扯了后腿。而在笔者60、70后的长辈中，认识余额宝的人并不多，在某些场合闲谈中我提起有没有人知道余额宝的时候，多数并不知情。在我接触的长辈里，只有那么一位叔叔，说有看到网上热议，好奇存了点进去，而这“点”钱就抹平了好几个屌丝的后腿，直接被平均了。

“有了余额宝，早餐吃得好”，这句口号并不是适用所以宝粉的，事实上，宝粉的用户中大学生贡献了不少，但论余额宝的收益究竟给大学生带来多少实惠，笔者认为，一周多两个茶

叶蛋，估计这是大学生用户中的小康水平了。

（以上截图均来自天弘基金官方微博#余额宝一周年大数据报告#）

2013年是“宝宝们”蜂拥诞生的一年。一年后，在宝宝们陆续推出的年度报告中，也自豪的写满了宝宝们的骄人成绩。货币基金规模在整个基金行业中占据了半壁江山。曾经被冷落的货基成功的完成了逆袭，东宫易主，大受宠爱。那么，照此发展下去，会不会有朝一日，余额宝成为了新一代银行呢？

这首先就得先认识一下余额宝的真实身份——货币基金。货币基金是主要以投资于国债、央行票据、银行存单等货币市场工具来产生收益的，它赚的本来就是一个利率差，而且赚的主要就是银行付给的利息。因为货币基金本身投资的范围已经确定，资金的运用依照程序也已经被限制在一定的范围内，所以货基收益有个的天花板的限制。货基一开始打出的宣传就是风险小、流动性好、收益稳定的优势。从这点看，如果基金管理人的流动性管理的好的话，一只优秀的货基是可以充当消费者的移动银行，外加数倍于活期存款利率的收益。业内人士对于货币基金“准储蓄”的特征还是比较认可的。

银行的两大主要功能，储蓄和放贷。第一个余额宝已经初具雏形了，尽管6000亿的规模对于五大行来说，还差了好几个数量级，但是鉴于余额宝的发展时间短，以及现阶段余额宝身份（货币基金）并没有实质性改变，外界人士对其收益能力期望也已定型，所以6000亿或者再大一些规模只是当前基于余额宝不改变的的前提下，余额宝发展的瓶颈。而放贷这一环节才是余额宝，或者说马云构思的整个战略中首要解决的问题。现阶段货币基金的收益渠道受限于协议存款、国债这些方向，而银行放贷对象可以是企业、单位及个人。要想解决这些问题，我觉得余额宝已经无能为力了，原因就一句话，余额宝的货币基金身份改不了。这也决定余额宝无法做出逾越规则的行为。

但是，并不是说余额宝就只能发展到这里了。余额宝，或许现在用阿里巴巴集团更合适，因为无论是支付宝，淘宝、天猫，他们背后的母公司就是阿里巴巴集团，集团的掌门人就是马云。更何况阿里已经收购天弘基金51%的股份了，这样子就一条线连起来，说来说去还是自家人。余额宝一诞生，阿里集团就没少忙活，2014年刚过不久，利用支付宝平台优势，阿里又推出了“阿里一号”保本基金，与余额宝最大的不同就是少了随时取现，封闭运行这一点，个人认为这就是马云的一种尝试，不断拓宽余额宝的“功能”，虽然说阿里一号基金与余额宝不是同一个概念，但是我认为阿里一号基金发售之时，资金来源少不了用户从余额宝

提现再购买（阿里一号是支付宝与新华基金合作，但从后来支付宝收购天弘基金来看，我觉得阿里就算不收购新华基金，在基金运行中阿里还是有话语权甚至说有能力影响基金的运作，笔者认为阿里巴巴合作的基金公司并没有华夏、国泰、嘉实这样的大公募基金，也是考虑到未来收购计划的方便吧。），这一举动并不是单纯为要增加余额宝人气而去的，它还一定程度减少了余额宝的资金量呢，这说明当时余额宝已经不为规模的增长而烦恼了，从后来的数据看，3月份正是余额宝规模疯狂增长的一月。而且随后又推出娱乐宝、永不停彩这样的活动，后者可以看成是增加余额宝功能的一种，毕竟同质化竞争下，必须不断的让产品有特点。而前者，我认为有很大的亮点。

娱乐宝大致是这么一个意思，让普通用户能够参与电影的投资，起投金额为100，等影片上映后以票房情况来确定收益。一来，这种噱头赚足了眼球，影片未上映就宣传且收下一批潜在的观影者，就冲着“自己投资”这点，好奇心去影院看看的，或呼朋唤友的应该不在少数吧。这样融资的进度也加快了不少，网民抢购娱乐宝的热度跟小米手机有的一比。而且来自“大老板”干预电影制作的压力也少了很多。

更重要的是，我认为这是P2B模式下电商合作的一种创新运用。如果阿里做“银行”的话，P2B模式不失为一种突破口。事实上，当余额宝诞生之时，天猫商城上就已经出现基金公司推出的理财产品网上销售的例子，这也算是P2B的一种吧。还有P2P模式，这样放贷一环节就拓宽了渠道。

但是今年来的P2P网贷陆续曝光老板携款跑路事件，这暴露了网络监管的缺漏，以及如何建立借贷人的诚信评估等问题。这些问题仍然是阻碍网上融资的难题。所以我认为就算将来支付宝要推出类似人人贷、拍拍贷这样的功能的产品，那也得等到相应的监管方式出现。货币基金10年前就有了，T+0的概念也不是余额宝首创，但就是余额宝让货基再次红火了一把。余额宝掌握着大量的用户，这是他做很多事的基础。

那么，有没有一种可能，就是支付宝再次跟某某某基金合作，以“某某宝”形式推出债券型基金或者是股票型基金呢？对于企业的融资问题，除了直接的金钱注资，以购买公司债券，或者购买股票的形式完成一种曲线放贷，并约定时间以一定的价格赎回，如果这种行为在法律上站得住脚的话，我觉得这也应该算是一种“借贷”行为吧。当然这并不能完全等同银行的放贷功能，毕竟债基股基面对的有发行债券和股票能力的仅仅是大型公司，放贷的对象仍然有限。但这不失为一种折中的方法，即以支付宝为平台，余额宝负责揽储，某某宝承担放贷职能。宝宝们可以通过支付宝平台互相转化，这样可以规避很多障碍。

所以，如果要回答余额宝能不能成为银行的问题，一开始就已经明确了，“身份问题”决定余额宝能代替银行的部分职能，但不具备有银行的主要条件。而如果说阿里巴巴集团能不能做出一个银行来？我觉得，如果阿里巴巴集团有做银行这个战略的话，它是可以，或者说至少能够做到具备银行的两大能力。天时地利人和，阿里巴巴是具备的。

马云曾经放言：“如果银行不改变，我们就改变银行”。如果这不是一句戏言且真实存在的话，那么这应该算是阿里做银行的一大可行性，权且算在人和中的一部分吧。自18大三中全会以来，改革创新成了一股新风，金融改革也是一个目标，此为天时。阿里巴巴成立十来年，积淀的技术、资金和人才队伍不可小视，赴美上市更是家喻户晓，旗下产品用户数目过亿，得用户者得天下，此为地利。今年两会后央行叫停余额宝引来几乎一边倒的支持余额宝的声音，不管是不是支付宝的用户，此番造势，也大多心向支付宝，此为人和。支付宝占据着改革的制高点，成龙成凤，能否担起国家金融改革的排头兵，说全在马云先生手上也不为过。

6.互联网金融之余额宝（共）篇六

摘要：马云在外滩会议和《人民日报》上说：“未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网；第二个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”余额宝的出现，可称为中国互联网金融爆发的“导火线”。在长尾理论的解释下，定位于“月光族”、“小白”客户，让“他们每天多挣一个包子钱”，再加上用户体验的便利，以及支付宝不可小觑的沉淀资金的优势，余额宝迅速取得了成功。

关键词：互联网金融

余额宝

货币基金

银行

余额增值服务

支付宝

阿里巴巴

马云前言

马云说：“阿里不做银行!”但他可没说阿里不卖理财产品，在阿里最新推出的“余额宝”业务中，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且比银行活期利息更高，年化收益可达4%。而且要不是6月中下旬银行“钱荒”事件闹得沸沸扬扬，阿里余额宝的推出本应掀起更大的波澜。本文将就余额宝到底为何方神圣，又如何引起了一片轩然大波的，来仔细探讨余额宝。同时为大家揭秘余额宝与央行和四大商行的那些打压和竞争。

正文

2013年6月13日，阿里巴巴集团支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。所以，已经上市，余额宝立马引起轩然大波。

一、什么是余额宝。

百科解释：“余额宝”是由国内第三方支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务，用户把钱转入余额宝中，可以获得一定的基金收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。

余额宝是天弘基金与支付宝合作并为个人用户推出的通过支付宝余额进行基金支付的服务，把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。货币基金主要用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的有价证券。通俗来讲，“余额宝”就是支付宝教会网民(或者称淘宝用户)购买货币基金。

所以，余额宝本质是一种货币基金。货币基金是个人闲钱选择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具区别于其他类型的开放式基金具有高安具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存，而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会耽误用钱，具有“准储蓄”的特征。

二、余额宝的特点及使用。

余额宝持续火热中，那么它到底怎么用？余额宝的特点是：把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。操作流程更为简单：

1、登录支付宝账户——【我的支付宝】——【转入】；

2、首次转入需要确认个人身份信息，点【确认信息】；

3、输入转入金额，【下一步】；

4、选择支付方式进行支付，支持【支付宝账户余额及储蓄卡快捷支付（含卡通）支付】；

5、转入成功后，返回【账户管理——账户资产】中查看余额宝的余额。

三、余额宝的运作方式。

余额宝的出现，解决了很多不懂理财的网民的理财之路，对于理财路上的小白们，我们应该知道余额宝到底是怎么运作的，我们的收益到底是怎么来的？

首先，你需要申请支付宝账号；然后，把现金或支付宝余额转入到余额宝里面；接着，与余额宝合作的天弘增利宝货币基金通过吸收这笔资金，利用余额宝里的绝大部分钱进行投资，资金拆借(中短期)，投资股市，信托服务等一系列的基金运作。剩下的一部分用于余额宝账号的取款金额；然后，基金运作后的所获得的的收益将一部分收益退换给余额宝账号拥有人；最后，通过这样基金的长期运作，达到双方互利互赢的目的；我们就可以看到每天的收益了。

四、余额宝的现状及发展

截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。

天相投顾数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%，已经成为市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现金货币基金，规模为470.24亿元。

中国证券投资基金业协会2013年11月11日公布的数据显示，截至2013年10月底，国内货币型基金总规模为5754.39亿份。截至2013年11月14日15：00，天弘增利宝货币基金（余额宝）的规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。旗下天弘增利宝货币基金由9月底的556.53亿元，1个多月规模增长近一倍，此时距离余额宝上线才刚刚5个月。

截至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17.9亿元的收益，自上线以来，日每万份收益一直保持在1.15元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第2位。

截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。根据银河证券统计的2013年末基金公司公募资产规模排名（含QDII）。[2] 余额宝为用户创收29.6亿元

2014年3月10日，阿里巴巴首度就余额宝问题作出回应称，成立以来余额宝为用户创造超过29.6亿元的收益，同时增加了实体经济可用资金总量。

余额宝用户淘宝消费超3400亿元

阿里小微金服首席战略官舒明10日回应称，余额宝不仅不会推高社会融资成本，相反增加了实体经济可用资金总量，为实体经济输血。余额宝用户总数已经超过8100万人，规模达到5000亿元。阿里数据显示，从2013年6月推出到2014年1月31日，余额宝为用户创造了29.6亿元的收益。

通过余额宝，阿里吸引了更多的资金，而这也带动了淘宝的消费。半年多来，余额宝用户在淘宝上消费的总金额超过3400亿元。

五、辨析余额宝好坏

位势的变化只需要很短的时间。仅仅一个月，天弘与支付宝合作的余额宝规模就超过百亿元，这让基金业看到了互联网“屌丝”爆发的巨大能量。余额宝对基金业的刺激也开始让基金业觉醒，其刺激程度甚至不亚于一场基金业的自我革命：你不拥抱新技术，市场或将无情抛弃你。

那么我们先说说余额宝推出的几大看点：

看点一，阿里金融终于动手了。从2012年5月获得基金第三方支付牌照至今，业界对阿里如何金融化一直好奇。针对小微企业、个人创业者的小额贷款是一步棋，针对支付宝沉积资金的“余额宝”是第二步棋。此前，用户沉积在支付宝里的资金没有任何收益，阿里巴巴备受质疑，这下用户疑问应该可以消失了。官网信息显示，截至2012年12月，支付宝注册账户逾8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值达到10580万笔。

看点二，阿里明修栈道暗度陈仓，支付宝账户价值得到提升。幕后是，不是支付宝不愿意发“利息”，而是现有规定并允许第三方支付机构发“利息”。根据《支付机构客户备付金存管办法》，备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。而推出“余额宝”，用户将钱从支付宝转入“余额宝”，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。

看点三，阿里此举将吸引更多闲散资金涌向支付宝。因为“余额宝”内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所获收益又比银行活期存款更高，阿里金融真正实现了平民理财，懒人理财。举例，同样一万元，通过活期存款一年的收益只有35元，而如果通过余额宝一年的收益可以达到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。

看点四，互联网金融成为基金公司的未来方向。证监会新规已放开基金通过电商平台进行销售，能更好地适应互联网的基金将获得优先发展。以这次和支付宝合作的天弘基金的为例，天弘“增利宝”是专为支付宝用户量身定制的创新货币基金产品，产品募集额度逾两亿元，1元起购、可直接用于购物支付等创新条款是为适应互联网用户。

看点五，值得注意的是，“增利宝”并非保本产品，但作为货币型基金，从历史上来看，货币基金亏损的可能性极小，其年化收益率普遍在3%至4%，对抗银行的活期存款利率绰绰有余。“余额宝是支付宝与基金公司碰撞一年多来设计的最佳方案。”支付宝人士称。

马云曾在2011年9月的网商大会上演讲，阿里所做的一些业务是在革传统行业的命。今天，“余额宝”类存款业务会和银行抢生意吗?

六、余额宝与银行的矛盾

我们看看余额宝与银行的矛盾。余额宝的出现，可称为中国互联网金融爆发的“导火线”。在长尾理论的解释下，定位于“月光族”、“小白”客户，让“他们每天多挣一个包子钱”，再加上用户体验的便利，以及支付宝不可小觑的沉淀资金的优势，余额宝迅速取得了成功。

余额宝令银行紧张的点可以大致归纳为以下几点： ——新增客户的重要性

目前并没有系统而具体的对于余额宝客户资金来源的统计分析。支付宝对于余额宝的定位是“让你的支付宝余额赚钱”，但由于余额宝的轰动性效应，有多少客户是真的如支付宝所描述的那样，把自己的支付宝余额转入了余额宝？又有多少客户是本来支付宝里面就不太习惯预留余额，在知道余额宝这件事情之后，将自己银行账户上的钱转入了余额宝？相信后者的人数要远远多于前者。

这还不算最重要的。最重要的是，使用余额宝的这四百余万客户中，有多少在此之前就有过投资基金的经历的？又有多少在银行、基金公司自营渠道开设过基金业务？以我的小范围调查和感受来看，这个数字相当少。

在分析一个新兴事物所带来的影响力时，大家往往都很喜欢用笼统的数字表明这一事物的规模和发展速度。比如，有人评论说，余额宝发展到百亿元的规模又怎样？在推出余额宝之前，支付宝自身沉淀的资金就远超过这个数目了，连支付宝内部的沉淀资金都没有消化完，就想来颠覆银行？

这样的评论看起来非常有道理。但实际上，保守估计，在这百余亿的资金规模中，新增客户的贡献率应该在五成以上。这些客户，以前基本接触不到银行的理财业务，也没有任何基金的投资经验，有的人甚至都不知道各种基金之间的差别，但在阿里巴巴的宣传下，在媒体的鼓噪与各类专业人士的热切讨论之后，他们把自己的钱拿出来，买了人生中第一份基金。在未来，只要余额宝能够提供更多类型的理财服务，只要支付宝能继续采取审慎推荐、合理销售的态度，相信他们也一定会继续买账。

——屌丝理财的大未来

余额宝所面对的客户大都是我们所称的“屌丝”客户。借用某位银行业人士的评价：“余额宝从资产管理的角度看，即谈不上技术创新，也谈不上多大价值。这就好比快餐，可乐，尽管喜欢者众多，企业受益，但谈不上营养。”但是，大约余额宝本来卖的就是快餐、可乐这样的快餐，而不是银行所看重的那些“满汉全席”。

银行其实也并不是没有类似余额宝这样的产品。比如，很多银行推出了“活期宝”类产品，这些产品在风险和流动性两方面都优于“余额宝”，收益水平与“余额宝”相似，只是这些产品都有起始金额的限制（5万元左右），让大部分“屌丝”客户敬而远之。

这也是为什么有评论说，互联网金融是个苦差事。因为余额宝的推出看起来顺风顺水，但背后凝聚了相当长时间的技术积累和客户使用习惯的培养。先抛开技术层面的积累不算，光客户使用习惯培养这件事情上，阿里花费了差不多10年，沉淀了海量的客户群体，进行过各种各样的尝试，好不容易推出了一个合适的产品，总量看起来还不错，但跟银行的客户规模跟利润规模相比，还是小巫见大巫。

但可以肯定的一点是，屌丝理财肯定会有大未来。类似的案例在国外的市场上已经相当丰富，只要用户总量上去了，单个客户的利润虽然低了点，但总体来看还是有利可图的。国内的银行由于分业经营的管制与利率市场化进度的迟缓，靠现在手头的客户就可以过得比较舒服了，完全没有去争取屌丝客户，发展屌丝理财的动力。

不过，话说回来，屌丝理财这样的模式肯定需要更精细的管理运营，以及最为重要的：对于整个业务运营思路的重新定位。要用互联网的思路来做金融，不要用金融的框架来限定互联网；要用互联网的逻辑来看待银行的优势，不要用传统金融业的逻辑来认定银行的资本。这种思路和定位是银行最欠缺的。

从几家银行目前在电商领域的动作就可以看出，银行还是在用自己的一套思路来“插入”互联网，以为自己在传统金融领域的诸多优势同样可以延伸到互联网这个全新的生态系统中来，但实际上效果怎样呢？以建行的善融商城为例，或许建行的支持可以让它一直活下去，但很难帮助它进入行业的前五名——而整个电商行业已经进入洗牌重整期，整个市场上最终能存活下来的大型电商不会超过四家。

——“入口”的重要性

在余额宝推出之后，华夏基金零售业务总监赵新宇公开表示，未来淘宝、百度、腾讯这些占据了网络大部分入口的互联网公司，对于基金公司而言很可能就是未来网络上的“工农中建”。这种话转换成银行业人士比较能理解的术语就是：以后代销基金不用找你们银行了，我们基金公司自己卖未必也有好结果，直接找目前网上最主流的几个网站就行了。总而言之，不好意思，银行又被脱媒了。

肯定有银行业人士会说，我们银行有自己的网银、商城、手机客户端、平板客户端，并没有落后于互联网的大潮啊。

推出客户端并不等于占据了“入口”。调查数据表明，网民平均每天花在网络上的时间接近3个小时，但每个月花在网银上的时间不超过半小时。这是什么意思？银行的这些服务只是一个简单的互联网工具，而不是我们所强调的“入口”。为什么会这样呢？

首先，银行推出的各种互联网端口都处于所谓“会所制”的阶段，只有成为银行的客户，才能享受银行的服务，不符合互联网的开放性特点；

其次，银行在整个网络生态链、网购产业链并未占据主导地位，沦为比较次要的工具。导致银行虽然推出了相当丰富的网银产品和功能，但使用的人不多。互联网金融肯定是日后金融业发展的主要趋势，而且在这个趋势中，网络入口的重要性正日益凸显。

——真正流畅的客户体验

在余额宝推出之后，建行很快推出了专门的研究报告。报告中有这样一句话非常值得玩味：“此次余额宝的推出，对商业银行的最大启示应当是，商业银行在业务发展中必须‘以客户为中心’，加强市场调研，准确把握客户的金融服务需求，切实换位思考，从客户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满意度。”

另外，建行还赞赏了支付宝公司在金融产品设计上的高明之处：把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司，而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价，名称上界定为“管理费”，这样就成功地规避了监管风险。

这样的赞誉在外人看来，其实无异于在打天天高喊着“以客户为中心”、“加强产品创新，满足客户需求”等口号的银行的脸。流畅的客户体验，完全站在客户的使用角度和使用习惯来研发、设计产品，这是余额宝一炮打响的关键因素之一。

而余额宝的这些特性，放在互联网世界里面，其实都算不上什么很特别的客户体验了。这正式问题的关键所在。以客户为中心不仅仅是流程的重塑，不仅仅是产品的研发，也不仅仅是搭建几个新的网站、平台，更体现在客户使用界面的每个细节，客户操作的每一个小环节上。一句话，客户怎么舒服怎么来，别老摆着一副“我最专业，你们都得按我的逻辑来”的态度！银行如不能意识到这一点，还老揪着货币型基金能不能跟存款混为一谈、支付宝没有银行那么稳健、不如银行一样有政府做信誉背书等问题不放的话，我也只能说：各位，该换换思路了！

七、央行对余额宝的打压

自从余额宝问世，各界舆论及央行就没有停止过对它的打压。而最为严重的是外界流传的《管理办法》征求意见稿的一个版本，拟规定个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元；支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提；个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元，同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。超过限额的，应通过客户的银行账户办理。这无疑是在打蛇打七寸，从本质上把余额宝往死里整。但最终如何，我们也只能笑看各界学者专家针锋相对了。

八、余额宝的未来

众所周知，美国的PayPal公司其实早在1999年就推出了美国版“余额宝”，十几年后不得已从历史舞台谢幕。美国标杆资本风险投资者格斯·菲尔德纳表示，PayPal关闭货币市场基金的主要原因是不挣钱。那余额宝会重蹈覆辙么？随着银行的存款利率管制放开，逐步完全市场化，余额宝的用户随时可能把钱投到收益更高的产品。那余额宝很可能是下一个PayPal。对此，阿里巴巴董事局主席马云已有预期。他说，如果有一天余额宝的利率和银行的存款利率并轨了，即便余额宝的使命真的终止了，它已经发挥了很好的作用。

结论

余额宝到底怎样，是好是坏，不是单纯的某个人能评判的，至少作为一名普通用户，我觉得它挺好的。它为我们“穷人”带来更大的储蓄收益，又很安全、方便。但这也仅属于个人观点。余额宝的未来怎样、余额宝是否值得信任等问题，我相信每个人心中都有自己的评判标准。

最后以余额宝的一句话作为总结：货币基金不等同于银行存款，市场有风险，投资须谨慎。参考文献

1、搜狗百科

2、百度文库《评价余额宝的9大观点》

3、百度文库《阿里余额宝PK银行:10万年息4K》

4、百度文库《哈哈阿里推出“余额宝”，旨在抢银行生意》

5、微信报道首都金融《巨头的对决》