公司经营风险控制研究

公司经营风险控制研究（共8篇）

1.公司经营风险控制研究 篇一

本 科 毕 业 论 文论文题目： 中国人寿保险公司经营风险防范研究系 别： 经济系专业年级： 07 金融学（国际金融方向）学 号：姓 名：指导教师、职称： 教授 2011 年 5 月 10 日 ____________subject_______________ China Life Insurance Company Management Risk Prevention StudySpecialty and Grade： Finance（International financial direction）Grade 07Number：Name：Advisor：Date: May 10th 2011 目 录摘要……………….……………………………………………………………………………………..IIIAbstract……………………………………………………………………………….…………….….IV引

言………………………………………………………………………………11 人寿保险公司经营风险概述…………………………………………………………2 1.1 寿险公司经营特点…………………………………………………………………2 1.2 寿险公司经营风险…………………………………………………………………2 1.2.1 寿险公司的经营风险种类……………………………………………………3 1.2.2 寿险公司的经营风险特征……………………………………………………32 中国人寿保险公司的经营风险分析………………………………………………4 2.1 中国人寿经营状况…………………………………………………………………4 2.1.1 承保业务………………………………………………………………………4 2.1.2 中国人寿投资情况……………………………………………………………4 2.2 公司主要竞争优势分析……………………………………………………………5 2.2.1 市场巨大………………………………………………………………………5 2.2.2 销售渠道广阔…………………………………………………………………5 2.2.3 客户基础雄厚…………………………………………………………………6 2.2.4 成长性高、盈利能力强………………………………………………………6 2.3 中国人寿经营风险种类及分析……………………………………………………6 2.3.1 险种设计开发的风险…………………………………………………………6 2.3.2 道德风险和逆选择风险………………………………………………………6 2.3.3 利率风险………………………………………………………………………7 2.3.4 投资风险 ………… …………………………………………………… ……7 2.3.5 证券业联动风险和多重监管体系风险…………………………………73 中国人寿保险公司经营风险防范建议……………………………………………9 3.1 险种开发风险防范…………………………………………………………………9 3.1.1 以市场调研为基础…………………………………………………………9 3.1.2 发挥市场细分理论的作用…………………………………………… ……9 3.1.3 注重国家政策带来的市场需求的变化 ……………………………… ……9 3.1.4 注重人们观念的变化 ………………………………………………… ……9 3.1.5 注重对产品开发策略的选择………………………………………………10 3.1.6 注重保险条款的制定………………………………………………………10 3.2 道德风险和逆选择风险防范………………………………………………………11 3.2.1 道德风险防范………………………………………………………………11 3.2.2 逆选择风险防范……………………………………………………………12 3.3 利率风险防范………………………………………………………………………13 3.3.1 加快产品创新调整产品结构………………………………………………13 3.3.2 提高保险资金运用能力……………………………………………………13 3.3.3 调整产品结构以化解利差损………………………………………………13 3.4 投资风险防范………………………………………………………………………13 3.4.1 加强资产负债匹配管理……………………………………………………… ……13 3.4.2 加强风险预算管理…………………………………………………………………14 3.4.3 加强信用风险管理…………………………………………………………………14 3.4.4 降低公司利差 ………………………………………………………………… ……14 3.5 证券业联动风险和多重监管体系风险防范 ………………………………… ………14 3.5.1 进行全面风险管理…………………………………………………………………14 3.5.2 引入国外战略投资者………………………………………………………… ……15 3.5.3 注意利用经济周期的波动性………………………………………………………15结 论………………………………………………………………………………………16参 考 文献 ……………………………………………………………………………………17 致谢………………………………….…………………………………………………...…18 摘 要 随着中国加入WTO的时间的不断推进，中国寿险市场向世界开放的程度越来越趋向于全面化，进入中国的外资或合资寿险公司也越来越多，例如友邦、中意、信诚、日本生命等等。虽然现在这些外资寿险公司在中国寿险市场上的份额比不是很大，但我们能清晰的看出他们在不断的成长壮大。作为中国寿险业的龙头老大，中国人寿保险股份有限公司（以下简称中国人寿）是否能在未来仍处于领跑地位，关键在于它对寿险经营风险的防范，如果中国人寿能较好地成功防范其经营风险，那么就能在未来稳坐冠军之席。本文阐述了寿险公司的经营风险，对中国人寿所面临的经营风险提出了防范建议。本文共分三部分。其中第二和第三部分是文章的重点。第一部分是人寿保险公司经营风险概述，简述人寿保险公司的经营特点和寿险公司经营风险及其特征； 第二部分是中国人寿保险公司经营风险，具体包括中国人寿经营状况和中国人寿保险的经营风险研究； 第三部分是中国人寿保险股份有限公司经营风险防范建议。关键词：中国人寿；经营风险；道德风险 Abstract As the time when China entered the WTO is getting longer and longer the entrance doorof Chinese Life Insurance marketplace is opening much more gradually to the world moreand more foreign capital or joint investment companies are entering Chinese Life Insurancemarketplace the Friendly country ASSICURAZIONI GENERALI AIA PRLDENTIAL NipponLife Insurance etc.are the examples.Though the portion of this foreign capital of life insuranceagencies on Chinese Life Insurance marketplace is not very big it is clear that they are growingand getting stronger.As the top leader of Chinese Life Insurance industry the key point whetherthe Chinese Life Insurance incorporated company the Chinese Life for short can still be in theleading place in future lies in its precaution against the management risks of the life insurance.If the Chinese Life can keep watch its management risks it is therefore likely that it can be inthe first place of champion stably in future.This essay has set forth the management risks of the Life Insurance Agency and given thesuggestion of the precaution measures against the management risks of the life insurance.Theessay is divided into three parts.The second and third parts are the most important parts.Part Iis the brief introduction on the management risks of the Life Insurance Agency it brieflyintroduces the management character of the Life Insurance Agency its management risks andtheir features.Part II is about the management risks of the Chinese Life Insurance Agencyincluding its business performance and the study of the management risks of the Chinese LifeInsurance Agency.And in Part III we have given our suggestion on the precaution measuresagainst the management risks of the Chinese Life Insurance Incorporated Company.Keywords:The Chinese Life InsuranceManagement RisksMoral Hazard 中国人寿保险公司经营风险防范研究 引 言 随着经济的发展，近几年来，我国寿险业高速发展，是全球增长最快的寿险市场之一，承保收入持续增长，寿险公司积累了一笔巨额责任准备金，所以普遍认为寿险公司经营稳定，然而在中国加入WTO之后，众多外国寿险公司进入中国市场。在这竞争日益增强的寿险市场中，作为中国本土寿险公司的行业老大——中国人寿保险公司（本文的中国人寿保险公司指的是中国人寿保险股份有限公司，下文中简称中国人寿），必须认真的防范公司的经营风险。虽然中国人寿近年来盈利持续的增长，总资产也不断的增加，占有中国寿险市场最大的市场份额。在中国人寿取得可喜的成绩的同时，我们的中国人寿也应认识到自己在经营中存在的各种隐患，并且，在中国人寿上市后，其面临着新的经营风险。所以，中国人寿面对的经营风险不容忽略，这不仅仅关系着盈利水平是否能继续增长，还关系中国人寿是否能保住其寿险市场的霸主地位，还影响到其今后的发展。前人笔下的寿险公司风险多为人口死亡率，寿险公司内部管理等方面，而本文主要研究的是以中国人寿的险种设计开发风险、道德风险和逆选择风险、投资风险、利率风险、证券业联动风险和多重监风险为主的经营风险。1 人寿保险公司经营风险概述1．1 寿险公司经营特点 人寿保险公司是依法成立的专门从事人寿保险业务的公司。它通过向投保人收取保险费，建立保险基金，向被保险人提供保险保障并获取相应收益。第一，寿险公司经营的是具有无形性和客观性的商品。寿险公司所销售的产品和一般企业不同，其销售的是保险合同，这要求保险公司在合同期限内对客户承保的内容承担风险事故发生而遭受损失的赔偿或给付。和购买一般商品的客户相比较，寿险公司的客户购买的是寿险公司的保障，而非是纸质的保险合同，所以寿险公司销售的产品实质上并不是摸得着的商品，而是无形的商品。虽然保险合同是一份未必能兑现的合同，然而，风险是客观存在的，被保险人存在生、老、病、死、残的风险。因此，寿险的保障是客观存在的。第二，寿险的经营具有倒置性与负债性。寿险公司的经营模式是“先销售后生产”，即寿险公司销售保险合同，在保险合同生效之后，寿险公司才进行保险合同中的各种保全、理赔的业务处理。所以，寿险公司的销售模式和一般企业刚好相反。因此，寿险公司不会有一般生产企业的生产过剩的问题1。寿险公司的经营实质上是一种负债经营，寿险公司每签发一份保险合同，就会多一笔负债。在保险费率水平大致相同的情况下，寿险公司的保费越多，其所承担的风险就越大，寿险公司应付的债务就越高。明显得知，高额保险的增多，也使寿险公司的债务压力增加。随着经济的不断发展，人们的收入增加，出现了一些高额保单，在没有达到“大数法则”的低限要求时，寿险公司也将承担较大的经营风险。保险期限的长短关系到保险公司承担债务的时间。而在越长的保险期限里，随着各种因素的变化，人寿保险事故发生的可能性就越大，出险的机会就越多。第三，寿险公司的经营需坚持适度性和挑剔性。寿险公司对保险合同的销售必须坚持适度的原则。人寿保险交纳保险费的方式有分期交费和一次性交费两种。一次性交费时，寿险公司承担的保险责任与投保人交纳保险费同步。然而分期交费则产生了一个时间差，从投保人交纳第一期保险费开始，保险合同即行生效，保险公司就开始承担保险合同载明的生存、死亡、意外伤害、疾病给付、养老等全部责任，使承担保险责任超前于保险费的交纳，增大经营风险，影响经济效益。而且，随着我国寿险市场的形成和营销机制的引入，以经济为杠杆，将分期交费业务的费用集中使用到前期，大幅度地增加了首期佣金比例。这一措施刺激了个人营销业务的迅速发展，同时由于大量占用了后期费用，严重削弱了后期续保的经济动力，续保难度明显增加。因此，寿险公司不坚持适度原则的话将影响到其经营。同时，寿险公司还应具有一定的挑剔性，即寿险公司对产品的销售还需对被保险人做一定的筛选。因为，寿险公司的经营标的是人的身体和生命，寿险公司要根据经验，对投保人进行评估，只有符合标准才可以购买产品，这样才能保证寿险公司经营的稳定 第四，寿险公司的经营具有广泛性和分散性。寿险企业经营涉及社会生产和社会生活的广泛领域，一旦经营失败，丧失偿付能力，势必影响到全体保单持有人的利益乃至危及整个社会的安定。为防范和化解经营风险，政府一般都对寿险采取特殊监管措施。1．2 寿险公司经营风险 寿险公司是集散风险的中介，它向投保人收取保费分散风险的同时把客户的风险集中到自己身上，当保险事故发生时履行保险义务或给付义务，向被投保人提供保障。1.2.1 寿险公司的经营风险种类 人寿保险公司的经营风险主要有：险种设计开发的风险、道德风险、逆选择风险、利率风险和投资风险。已上市的寿险公司还面临着寿险公司与证券业的联动风险、多重监管体系的风险、制度环境变迁的风险和公司目标定位的风险2。1.2.2 寿险公司的经营风险特征 寿险公司的经营风险具有如下特征：

1、射幸性 射幸性是指保险人并不必然履行赔付义务。寿险的风险在发生在时空上和损害程度上都是不确定的，因此是一种不确定的风险。就单个保险合同而言，保险公司并不一定需要履行赔付义务，有时寿险公司收取了保费则用不着赔偿，有时则要承担成百倍上千倍的赔付责任。因而常容易激发人们的投机心理，带来道德风险。

2、非控性 寿险标的是风险作用的对象，而保险标的又是在投保人或被保险人之中，被保险人存在生、老、病、死、残的风险并非保险人能够控制的。保险人所承担的风险责任基本上都是外在的风险，例如意外事故、道德风险、伤病死亡等。保险公司防灾防损固然重要，但只能是对保险标的安全起外部的监督或警示的作用。

3、突发性 寿险事故的发生都是意外的和偶然的，被保险人存在生、老、病、死、残的风险是不可预计的，都是突发性的。2 中国人寿保险公司的经营风险分析 中国人寿保险股份有限公司（本文的中国人寿保险公司指的是中国人寿保险股份有限公司，下面简称中国人寿）是根据《中华人民共和国公司法》于2003年6月30日在北京注册成立，并于2003年12月17日及18日及2007年1月9日分别在美国纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。2.1 中国人寿经营状况2.1.1 承保业务 中国人寿的寿险业务在国内市场一直居领先地位，占有中国寿险市场最大的市场份额。2008年，全国境内业务约占寿险市场份额的42.7。目前，中国人寿的承保业务分为个人人寿保险业务、团体人寿保险业务和短期险业务三个业务分部。个人人寿保险业务主要指一张保单只为一个人提供保障的保险业务。包括个人定期和终身、两全、年金保险。团体人寿保险业务主要指对一张保单为某一单位所有或大部分（一般为总人数的75）在职职工提供保险保障的保险。包括团体定期和终身、年金保险。短期险业务主要是指短期意外险和短期健康险产品的销售3。

1、个人业务 2009年，中国人寿个人业务由于公司保险业务结构的调整，保费收入为同比增长3.8。个人业务利润总额达39769百万人民币，同比增长108.5。

2、团体业务 2009年，由于公司调整团体年金保险业务的发展，团体业务保费同比下降44.2。团体业务利润总额达467百万人民币，同比增长476.5。

3、短期险业务 2009年，由于公司加大了短期险业务发展的力度，短期险业务保费同比增长3.7。由于市场竞争加剧，短期险业务利润总额达420百万，同比下降29.5。2.1.2 中国人寿投资情况 2009年，中国人寿实施积极稳健的投资策略，优化投资布局，调整投资结构，控制债券投资规模，提高权益类投资配置比例，有效应对资本市场变化，取得了良好的投资收益。此外，还较好的把握了资本市场的战略投资机会，成功竞购美国银行出让的建设银行H股，投资入股远洋地产、杭州银行等。截止2009年年末，中国人寿投资资产达人民币11720.93亿元，较2008年同期增长25.0，债权型投资的比例由2008年同期的61.43降低至49.68，股权型投资的比例由2008年同期的8.01提升至15.31。表一：2009年中国人寿投资组合与收益 数 据 来源： 2009 年 中 国 人 寿 年 报 2．2 公 司 主 要 竞 争 优 势 分 析 2.2.1市场巨大 中国人寿是寿险业的老大，是中国最大、也是全球市值最大的专业寿险公司，市场份额遥遥领先。截至2008年，全国境内业务约占寿险市场份额的42.7。由于历史的原因及特殊的背景，中国人寿目前在中国的寿险市场上占据了主导地位。不管是个人业务、团体业务，还是短期业务，中国人寿都在市场中处于领先地位，而且这种地位还呈现出不断强化的趋势。2.2.2 销售渠道广阔 销售渠道就是市场覆盖与占领模式。中国人寿有独一无二的全国性多渠道多层次营销网络，以及客户服务网络。主要采用个人代理人直接销售的办法进行销售，这种方式让中国人寿可以有效的控制风险，保持业务量的稳定。与此同时，在金融竞争加剧和金融一体化的推进，金融业内三大支柱——银行、证券、保险的联手合作、相互渗透的趋势日益明显的背景下，中国人寿还加强全国性的营销网络建设并构建银保组合。目前，中国人寿拥有寿险行业覆盖区域最广的机构网络和规模最大的分销队伍，共有遍布全国各省区市（台湾除外）、延伸至县乡的4800多家分支机构、1.5万多个营销网点、71.6万名个人代理人、1.26万名团体销售人员及9.4万多家分布在商业银行、邮局、信用社等销售网点，与多家专业保险代理公司和保险经纪公司进行长期合作。2.2.3 客户基础雄厚 中国人寿的寿险业务在国内市场一直居领先地位，占有中国寿险市场最大的市场份额。是中国拥有最大客户群的人寿保险公司，截至2008年，全国境内业务约占寿险市场份额的42.7。中国人寿拥有超过1.2亿份有效的个人和团体寿险的保单、年金合同及长期健康险保单，已为超过6亿人次的客户提供保险服务。这庞大的客户群将是中国人寿后续高速发展的有效保证。2.2.4 成长性高、盈利能力强 由于中国人寿庞大的市场占有率、广泛的客户群体以及广阔的营销网络，使得中国人寿自成立以来一直保持着较快的发展速度。2009年.

2.公司经营风险控制研究 篇二

关键词：融资性担保公司,经营风险,控制,实践探讨

作为一个高风险的行业企业,融资担保公司的风险控制能力,是其能否持续稳定发展的必要条件。因此,提高公司的经营风险控制水平, 努力减少担保代偿赔付,才能真正把融资性担保公司做强做大。

一、融资性担保公司经营风险控制存在的问题

(一)风险审查机制不健全

目前,大多数融资性担保公司都建立了风险控制部门,制定了一系列的风险控制流程,实行业务和风险控制分离,但是从很多融资性担保公司的情况看,重业务轻风险的倾向严重,很多公司业务部门只是承担了业务营销的职能,对于风险的审查,往往过多依赖风险控制部门,而一些业务由于管理层的插手,直接跳过风险控制层级,就使得风险审查流于形式。

(二)从业人员缺乏必要的专业能力

融资性担保公司由于发展的良莠不齐,对人才的吸纳能力不强,容易出现胡子眉毛一把抓的现象,很多从业人员对融资性担保公司的风险控制知识掌握不够熟练,有的甚至连调查的具体流程都不能正确操作。再加上,我国还未对融资性担保公司的从业人员的任职资格进行限制,从业人员行业跨度大,专业基础不精,加大了经营风险。

(三)合作银行的风险转嫁

融资性担保公司成立时间较短,业务来源单一,与合作银行处于不对等的地位,一些合作银行为了转嫁风险,往往把一些不是很优质的客户推荐给融资性担保公司,融资担保公司出于合作的考虑,也不得不满足银行的不合理要求,而在风险的承担上,基本承担了银行的全部风险。由于业务对银行的依附性,融资性担保公司还容易陷入系统风险中,如前段时间华鼎、创富担保事件后,大量银行随意单方面中止对融资性担保公司的信用额度,使大量担保公司业务陷入停滞状态,有些融资性担保公司为了生存不得不拓展高风险业务,从而造成经营的恶性循环。

(四)社会不良信用环境的影响

融资性担保公司虽然承担了比银行更加大的风险,但是其金融企业地位并没有得到相关管理部门的正式确认,如对企业信用信息,没有独立的查询系统接入,在反担保措施的法律法规方面,无法获得金融企业的主体资格,在债务的追偿方面,会碰到更加多的限制等也都加大了风险控制难度。

二、融资性担保公司风险控制的对策

(一)完善内部的风险控制制度

以业务量为导向,可能给融资性担保公司带来短期的效益,但是这种粗放的经营方式,是不可能持续的。融资性担保公司必须确实建立严格的风险控制体系,形成以风险管理为中心,宁缺勿滥的经营理念, 首先,努力制定一个完整规范的风险控制制度。这个制度必须包括符合审慎性经营原则的融资性担保评估制度、尽职调查制度、决策程序、 风险预警制度、全程监督制度、事后追偿和处置制度、突发事件应急机制等其他的制度,其次,要根据这些制度制定严格的规范的业务操作流程,第三,要保证风险控制人员的超脱地位,真正使风险控制部门起到业务的保驾护航作用,一般来说,要体现风控的效益性,就要责权利相结合,使风控成为业务的主导而不是业务的附庸。

(二)制定合理的人才政策

我们在前面已经提到过,由于我国尚未对融资性担保公司的从业人员进行任职资格准入,使得人才的评价标准各异,融资性担保公司在人员的聘用上,必须树立起梯队层次意识,首先年龄上保证老中青结合,既要发挥年龄经验的优势,又要保证队伍的年轻活力,其次在知识结构上,要文理工兼顾,各行各业有所了解,使人员队伍保持尽可能宽广的视野。第三,要结合公司的业务优势,形成公司特有的人才队伍, 这是保证核心竞争力的前提。而要形成公司特有的优势,对于业务人员和风险控制人员要适时进行岗位轮换和培训,提倡一专多能,加强人员业务素质的培养,化通才为专才,随时保持人员队伍的稳定性和适应性。

(三)避开银保合作陷阱

银行与融资性担保公司其营利模式不同,风险防范角度各异,在与银行合作中,避开银行设置的陷阱并非无所作为。首先融资性担保企业经营灵活,管理跨度小,更加贴近被担保企业,对风险的反应更加灵敏,对于银行转嫁风险的企图,要及时与银行协商风险分担,变单方责任为双方责任,使双方成为利益共同体,减少单方风险转移的可能。其次,通过更多地为商业银行拓展业务,维护客户,带来存款,提高银行对于融资性担保公司的业务依存度,降低银行的强势地位,使银保之间真正形成长期的战略合作关系。

(四)通过整合担保方式改善经营环境

长期以来,我国的金融机构总是定位在银行、信托、财务公司等国有资本为主体的行业,在法律法规体系的构建,也基本上形成了以这些行业为核心,而对于近年来发展的融资担保等以民间资金为主体的行业,要避开法律保护的真空地带,勇于创新业务体系,更多控制第一还款来源和完善新型的反担保方式,充分利用物权法规定的抵押、质押、 连带责任保证等法律手段,化不利为有利,降低担保风险。

我们通过分析融资性公司存在的问题,发现融资性担保公司在风险控制上存在很多的缺陷以及漏洞,这很容易使得公司面临风险。因此,针对融资性担保公司存在的问题,我们应该完善公司内部的风险控制体系,并且制定融资性担保公司风险控制措施。只有这样,才能够使得融资性担保公司获得持续健康发展。

参考文献

[1]张世平.融资性担保公司助力破解中小企业资金难题[J].中国财政,2010

3.公司经营风险控制研究 篇三

关键词：贷款；风险；对策

近年来我国积极推动农村金融综合改革并倡导金融体制创新，随着改革的深入，为缓解中小企业和农民贷款难的问题，小额贷款公司应运而生，在推动金融市场发展、解决就业，促进中小企业、农村市场发展方面发挥了重要作用。可是随着民间资本市场的进一步放开，很多小额贷款公司不同程度地存在着超范围经营甚至非法经营等乱象，由于受自身能力和资源的限制，小额贷款公司面临的经营风险和金融风险日益突显，应当予以高度关注。

一、小额贷款公司的经营现状

（一）融资比例不合理

目前政策规定小额贷款公司从银行等金融机构获取的融入资金，不得超过其资本净额的50%。在市场需求旺盛的情况下，这一规定很大程度上限制了资金补充途径，使公司运营的后续资金难以得到保障。

（二）税务负担较重

按照规定，小额贷款公司不属于金融机构，但只要发生贷款行为，仍然要按照“金融保险业”税目来征收營业税。目前小额贷款公司却要全额完税，与农村金融机构相比，较高的税赋大大压缩了其利润空间。

（三）未使用征信系统

小额贷款公司不能与商业银行公用征信系统，在客户调查中得到的信息不仅不全面而且真实性低，严重影响了贷款的发放。另外，公司也无法像银行一样对所发放贷款的具体使用情况进行很好的监督。

二、小额贷款公司的经营风险

（一）市场风险

小额信贷公司面临的市场风险主要是利率风险，小额贷款公司的利率要比商业银行的基准利率高很多。根据司法部门的相关规定，民间资金借贷，利率上限不得超过银行同期利率的四倍，下限是银行同期利率的0.9倍。很多公司尚未形成健全的风险应对机制，尚不能根据市场变化自主驾驭浮动利率，只是对其贷款普遍实行了上浮的利率，从而造成了很大的客户流失。

（二）信用风险

小额信贷机构运用创新的金融手段为低收入客户提供信贷服务。与商业银行的客户相比，小额贷款公司的客户主要是农户和微小企业。这些服务对象大多业务不稳定、收益不确定、担保不充分、信用不足，偿付能力低。

（三）操作风险

操作风险主要来自公司内部控制和对借款人所获取或了解掌握信息不对称因素产生的贷款决策失误和员工职业道德因素以及违反操作规程形成的贷款不能按期收回或损失风险。小额贷款公司主要为中小企业服务，贷款业务普遍具有“额度小、期限短、频率高”的特征，增加了操作风险的可能性。

（四）资金风险

经营风险最突出的就是资金流动性风险，主要来自借款人因经营管理、市场变化、灾害和道德因素等原因的影响，不能或不愿意按照借款合同约定而形成的违约和义务的不履行，出现不能按期归还贷款本金和利息的风险。

三、小额贷款公司经营风险成因分析

（一）产品设计存在缺陷

市场行情变化莫测，金融产品的设计应考虑售卖与购买双方利益的均衡，增强金融产品的可操作性，取得共赢的局面。小额贷款机构的目标客户产品往往具有很强的趋同性，行业竞争愈演愈烈，客户盈利就会降低。法律法规的变更可能使小额信贷机构的经营范围、经营行为及资金状况发生改变。

（二）借款人信用不高

同一般借贷一样，小额贷款同样是以信用为基础，但很多借款人在获取贷款后不能及时偿还贷款。一方面是信贷公司对于客户的信用状况及经济偿还能力不了解，另一方面，除客观原因外，很多借款人缺乏必要的诚信，故意拖欠还款期限，非法占用资金。

（三）员工业务水平低

对于任何企业而言，员工的职业素质与道德水平都与公司的发展有着非常密切的关系。对于小额信贷公司来说，员工的素质对贷款业务办理的效率、成本乃至公司的财务状况都有着重要影响。通常，员工应当接受过很好的教育和专业技能培训，加强培训学习，既获得一定理论基础又有实际操作经验。目前，很多小额信贷公司高级管理人才十分欠缺，员工培训机制不健全，缺乏组织能力与创新能力。此外，小额贷款的发放往往以各种社会关系为依托，这就使得部分不法骗贷的情况时有发生。金融机构的部分信贷人员为了能够获取超额不正当利益，在办理业务时，对于贷款人编造的各种存在问题的借款资料不予制止，甚至会协助他人弄虚作假，进而以达到套取、骗取贷款的目的。

（四）贷款用途监督欠缺

小额贷款的发放主体通常会受到技术条件等各方面因素的限制，公司的信息资源不能在上下级之间形成有效的共享，很多关键信息不能及时传达到位，造成监督的迟滞与缺失。一方面办理业务时对于借款人审查不到位，对潜在风险疏于防范；另一方面，借款人规模较大，在现有条件下，小额贷款公司还不能实现对借款人所获贷款的具体用途及使用情况进行有效监督。

四、小额贷款公司经营风险防范措施

（一）建立行业协会和征信系统

小额贷款公司行业协会可以保证小额贷款公司在业务上、经营上学习，规范各小额贷款公司的放贷行为，保持良性的运作秩序。由行业协会统一组织建立本行业内部的贷款征信系统，登记客户的历史信用情况，方便行业公司在进行贷款发放时能够进行及时查询，避免不良贷款的发生。

（二）实现资金良性循环

小额贷款公司要做好市场客户的选择，要求公司业务人员在办理业务的过程中严格按规定程序及要求进行处理，确保借款人所提交的所有手续齐全、合法、有效，严格执行和落实相关规定，从源头上保证经营资金良好循环。积极调整资产结构，按照公司客户结构的要求，进一步开拓市场，尽可能地将公司的客户结构达到一定要求。

（三）提高从业人员素质

小额贷款公司要组织全体人员进行学习和培训，使员工的工作技能和职业素养满足工作需要。一方面要抓好职业道德教育与业务技能学习，引导相关人员特别是重点业务经办人员端正工作态度，明确定位，找准方向，使工作产出高效优质；另一方面，公司上下都要学习理解公司的各项规章制度，并在实际工作中严格落实。

（四）主管部门强化监管

五、结论

小额信贷公司需要进一步加强宣传、简化程序、提高效率及政策引导，在经营过程中不断发现问题，积极调整战略，优化公司结构，与时俱进，稳扎稳打，一定会取得更好的业绩，同时可以使小额贷款政策真正贯彻落实，促进社会经济健康稳定地发展。

参考文献

[1] 杜晓山.中国小额信贷十年[M].社会科学文献出版社.2005

[2] 麦英姿.我国小额贷款公司风险控制问题探究[J].中国商界.2010（1）：30-31.

4.公司业务经营风险点排查情况汇报 篇四

一、公司业务排查情况

（一）公司业务账户排查

我行公司业务部共开立对公账户户，其中基本存款账户户，专用账户户，临时存款账户验资需要开立的户。不存在同一营业机构为同一存款人开立多个基本账户和一般账户及同一证实文件为存款人开立多个专用存款账户；单位开立账户使用的名称符合规定；不存在开户资料未经有权人审查并签署意见而开户的题目。坚持记账与对账分离原则，会计主管按月检查来往对账、银企对账情况，对未达账进行跟踪核对。

在公司业务银行结算账户的使用进程中不存在一般存款账户办理现金支取业务题目。基本户等其他专用存款账户的现金支取符合规定。临时存款账户不存在超过有效使用期限仍办理资金收付业务的题目。注册验资账户在验资期间不存在办理对外支付业务题目，注册验资的资金汇缴人与出资人名称一致。

银行结算账户的变更与撤消。存款人变更账户名称、法定代表人等开户信息资料出具申请及有关部分的证实文件；及时修改客户信息；存款人的印鉴做相应变更。存款人撤消银行结算账户申请经会计主管或主管审批，检查销户前存款人贷款、应收利息、结算用度等应收款项结清。存款人撤消银行结算账户时缴回未用重要空缺凭证、结算凭证和开户登记证；柜员审核无误并将重要票据作作废处理。在办理单位银行账户撤消手续时，在其基本存款账户开户登记证上注明销户日期并签章；于账户撤消之日起2个工作日内向人民银行报告。无频繁开、销户，通过虚假交易进行洗钱活动。对已转进久悬未取专户的款项，存款人要求支取原账户款项时，提供了正当具有账户安排权的证实文件，并经过有关负责人审核后列支。银行结算账户重要资料的治理。建立了银行结算账户治理档案,并按会计档案进行治理。预留签章为该单位的公章或财务专用章加其法定代表人（单位负责人）或其授权的代理人的签名或盖章。单位结算账户印鉴卡片的治理安全、完全，不存在有账户无印鉴卡片、有印鉴卡片无账户题目。对印鉴卡丢失的账户，要求客户提供印鉴卡丢失证实，防范账户风险。

（二）大额资金支付治理情况排查

大额资金支付治理。设立了相应的岗位，分工明确，职责清楚；对大额资金支付交易的报告范围符合文件规定，不存在随便扩大或缩小范围的现象；大额资金的支付交易的报告程序符合有关规定要求，不存在漏报等现象；对开户单位建立客户身份登记制度；办理大额资金支付，有正当的支付凭证；对开户单位大额支付资金的特点、来源与其经营范围、经营范围等进行分析监测。

5.小贷公司经营中的风险分析报告 篇五

经营中的风险分析报告

今年以来，*******小额贷款有限公司认真贯彻执行有关方针政策，充分发挥小贷公司的自身优势，积极支持“三农”和中小企业、微小企业、个体工商户的生产经营，以简便、快捷、热情、高效的服务，解决企业的资金短缺困难，取得了较好的社会效益和经济效益。现将经营中的风险分析报告如下：

一、贷款业务稳健发展

公司注册资本****万元，截止201*年底，累计发放贷款***笔，金额*****万元，年度期末贷款余额******万元。

二、严格执行小贷公司有关规定，坚持依法合规经营

公司在经营过程中严格坚持依法合规经营理念，组织从业人员学习国家的金融政策、法规、以及相关政府的文件精神，并认真贯彻执行。切实做到了不非法集资，不放高利贷，不非法吸收存款，不参与金融传销等活动，并严格执行信息报送制度，及时报备相关业务项目。

1、公司组织架构健全，建立、完善了公司一系列管理制度和法人治理制度，切实做到依法合规经营。

2、坚持小额、分散原则，重点支持中小微企业发展。公司严格按照国家和省市相关贷款管理办法经营贷款

业务，建立贷前调查制度，确保每一笔贷款都发放给合法的群体。

在贷款额度上，始终坚持小额、分散的原则，重点为本地优质中小微企业和个体工商户提供不同期限的企业经营贷款、农户联保贷款、商户助业贷款、综合消费贷款、优质客户应急贷款、小额信用贷款等多样化贷款服务。

3、坚持独立经营，没有为股东及股东关联人发放贷款。公司自成立以来，始终坚持独立经营，自负盈亏，没有为股东及股东关联人发放贷款。

4、从未进行现金结算，严格执行贷款利率。

公司在发放贷款和收回本息上，严格按照国家和公司相关规定办事，给客户发放贷款、客户归还贷款及利息均是通过银行转账的方式直接转入客户账户或公司账户，不仅确保了资金安全，还有效防控了操作风险和道德风险。

在办理贷款业务中，公司执行最高贷款月利率1.5%，最低贷款月利率1.0%，均在同期人民银行贷款基准利率4倍以下，不仅符合监管规定，而且降低了客户贷款成本，实现了客户、公司低风险、高安全的双赢目标。

5、未超范围、跨市区经营。

公司从开业以来，发放贷款的客户都是本地优质中小微企业和个体工商户，没有超范围、跨市区经营的行为。

6、从不对外担保、拒绝非法集资。

公司在对外宣传和业务办理的各个环节，都主动向客户提示，公司“只贷不存”的规定。始终坚持从不对外担保、受托投资、受托贷款，从不吸收存款，坚决杜绝非法集资、涉黑、洗钱、金融传销等违法嫌疑，只作贷款服务，为资金紧缺的中小微企业和个体工商户经营发展提供小额贷款。

三、不断加强贷款风险管理，资产质量保持稳定

在办理贷款业务中，公司切实加强贷款风险管理，实行风险全程控制。一是把好出口关，贷款前调查做到了细致周密，调查报告、风险评估报告详实。二是严把审批关，审批贷款从部门负责人到董事长每个环节做到了认真严格，始终坚持把控制风险放在第一位。三是控制好放款关，保证了资料真实齐备。四是做好监管关，做到一丝不苟，对借款项目进行全过程跟踪监控、检查，及时提出风险处理意见。五是做好催收关，对已形成风险的项目采取措施组织催收追偿，全额收回本息。

截止201*年底，贷款五级分类可疑类贷款0笔，五级分类贷款不良率为0，贷款损失率为0。收贷收息中，客户均能信守承诺，按期还本付息。无暴力收贷或使用其他非法手段收回本息的做法。

四、加强制度建设，完善自身发展基础

公司坚持以“规范经营、流程管理、品牌营销、稳健发展”为经营理念。围绕公司年度经营目标，不断加强制度建

设，用制度规范业务流程和业务操作，努力防范操作风险，维护社会稳定。

五、服务水平不断提升

作为新型的“草根”金融组织，小贷公司贷款资金的流向主要是小企业、个体工商户和农户，充当金融“毛细管”的作用。因此，我公司在贷款业务中，充分发挥贷款方便、快捷、灵活，业务周期短、资金周转快的特点，以热情、高效的服务，解决企业资金短缺问题，受到客户的普遍欢迎。公司从受理借款申请到发放该笔贷款，整个过程不超过三个工作日。

公司小贷工作取得了一定成效，但也存在许多困难与不足。一是小贷公司资本规模小、资金成本高，无法与各家商业银行竞争，处于相对弱势地位。二是小贷公司的客户，一般是缺乏抵押又急需资金的小企业和个体工商户，贷款风险远远高于银行，小贷公司在经营效益和资金安全方面，无疑是一个两难的选择。三是小贷公司运行时间不长，还处于探索阶段，组织机构不健全、合同文本不统一、操作程序不规范，在一定程度上制约了小贷公司的发展步伐。

今后，我公司将针对工作的薄弱环节，在坚持依法合规经营，确保信贷资产安全的前提下，加大市场拓展力度，充分发挥金融“毛细管”作用，大力支持“三农”和中小企业、微小企业、个体工商户的生产经营活动，为发展地方经济做

出积极贡献。

******小额贷款有限公司

6.浅析企业负债经营与财务风险控制 篇六

摘要：负债经营是大多数企业所面临的一种有效的经营方式，在激烈的市场竞争中，广为中外企业普遍采用，负债经营在一定条件下能为企业带来生机和巨大效益，但同时也具有不利的风险一面，因此，正确认识负债经营及带来的风险，充分发挥它的正面效应，尽可能避免或控制其不利因素，有利于企业在竞争中立于不败之地。本文从企业负债经营的定义、特点和意义入手；阐述了企业负债经营在企业财务杠杆效益，企业加权平均资本成本，企业控制权的保持和转嫁通货膨胀风险上的优势；然后分析企业负债经营风险产生的原因；接下来分析企业负债经营的主要风险；最后提出负债经营的控制策略。

关键词：负债经营 风险 控制 原因

企业负债经营是现代企业生存一种有效的经营方式之一。而在在当前企业界，大多数企业都将负债经营作为企业的经营方式。企业负债经营到底有何魅力吸引如此之多的企业。负债作为一种资本成本最低的企业外部筹资方式，由于其巨大的税遁效应，在企业合理地利用借债时，不仅能有利缓解企业资金的不足，更确切地说最终可给企业的所有者带来额外收益。企业负债经营可以使企业获得财务杠杆利益及满足企业合理资本结构的配置，达到企业价值最大化。企业负债经营可以不使企业股权稀释，有利于企业股权保持稳定。企业负债经营已被证明是现代企业生存一种有效的经营方式。企业负债经营这种经营方式将社会闲置资金投入到生产经营最需要的地方上，最大限度提高资金使用效率，让其充分发挥增值功能。企业负债经营指企业在拥有一定股权资本的基础上，利用有偿使用债权人资本（借入资本），通过财务杠杆的作用，实现企业资源利用的最大化，实现经营目标，提高企业的经济效益。但是，企业负债经营也是一把双刃剑，既可为企业带来财务杠杆效益，同时又能引起筹资风险。对于企业来说，采用负债经营这种经营方式必须衡量由其带来的收益和风险损失。因此，研究企业负债经营对企业产生的积极作用和消极影响有着重要的意义。

一、企业负债经营的概述

从会计学上说，负债是企业过去交易或事项形成的，能以货币计量，且在未来将以资产或劳务偿付的经济责任。但从内涵上分析，负债经营也称举债经营，是企业通过银行存款、发行债券、租赁和商业信用等方式来筹集资金，扩大规模，使企业进一步发展的经营方式，因此只有通过借入方式取得的债务资金才构成负债经营的内涵。

由上可知属于负债经营范畴的负债项目只有实际负债中的短期借款、短期债券和各种负债项目。西方的财务理论分析中往往将负债经营局限于偿还期在一年以上的长期债权，而将符合负债经营概念的借款性短期债券排除在外，这实际上是一种不完全的负债经营概念。本文的分析将负债经营的内涵确定为所有符合负债经营概念要求的债务项目，即不仅包括长期负债、而且也包括短期的借款性负债。

企业负债经营有以下特点:（1）企业负债经营以企业的经济效益最大化为目的；（2）融资速度快，限制性条款少，程序较为便捷；（3）融资成本低，企业负债筹资的筹资费用和利息费用都比权益性筹资的要低；（4）融资具有弹性，资金使用较为灵活；（5）收益与风险并存，若企业资金运用不当，就会陷入财务危机。

二、企业负债经营的利弊分析

（一）企业负债经营的“利”

1、企业负债经营可以弥补企业运营和长期发展资金的不足 企业在生产经营过程中，总有各种各样的情况需要资金，而单靠 企业内部积累的自有资金，不仅在时间上不允许，而且在数目上也难以适应其发展的需要；所以，企业在资金不足的情况下，负债经营可以运用更大的资金力量扩大企业规模和经济实力，提高企业的运行效率和竞争力。一个企业不仅在资金不足时需要负债经营，就是在资金比较充裕时负债经营也是十分必要的。因为一个企业内部积累的资金再多，只靠自有资金的企业规模运用资金的数量总是有限的。企业通过负债可以有效地取得和支配更多的资金量，合理地组织和协调资金比例关系，改善技术设备、改革工艺、引进先进技术，更新设备，扩大企业规模，拓宽经营范围，提高企业素质，增强企业的经济实力和竞争能力。、企业负债经营能产生财务杠杆效益

所谓财务杠杆效益是指利用债务筹资而给企业带来的额外收益。在企业资本结构一定的情况下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增加时，每一元息税前利润所负担的债务利息会相应降低，扣除所得税可分配给企业所有者的利润就会增加，从而给企业所有者带来额外收益。另外，如果企业息税前利润一定且资本利润率大于负债利率，则提高资本结构中的负债比重，会相应地提高资本利润率，使企业的收益大幅度提高，这就是负债经营的有“利”所在。、企业负债经营能有效降低企业的加权平均资本成本 这种效益主要体现在两个方面：一方面，对于资本市场的投资者来说，债权性投资的收益率固定，能到期收回本金，其风险比股权性投资小，相应地所要求的报酬率也较低。对于企业来说，负债筹资的资金成本低于权益资本筹资的资金成本。另一方面，负债经营可以从“减税效益”中获益，由于负债经营的利息是在税前支付，使企业获得减小缴纳所得税的好处，而实际支付的利息一般低于其向投资者支付的股息。在这两个方面因素影响下，在资金总额一定时，一定比例 3 的负债经营能降低企业的加权平均资本成本。、企业负债经营有利于企业控制权的保持

在企业面临新的筹资决策时，如果以发行股票等方式筹集权益资本，不仅资金成本要高于负债筹资，还会带来股权的分散，影响到现有股东对于企业的控制权。但如果以发行债券或向银行等金融机构借入资本等方式筹集债务资本，债权人无权参与公司的经营决策，在扩大企业资金来源的同时不影响企业的控制权，有利于保持现有股东控制企业的生产经营活动。、企业负债经营有利于企业转嫁通货膨胀风险

市场中的周期性变化具有规律性，任何企业都无法避免。在通货膨胀条件下，货币将持续贬值，现金购买力随之下降从而导致物价上涨。如果企业资金结构设置不合理，将导致潜在的货币损失。但如果企业在合理范围内拥有较高的债务资本，其负债金额始终以其账面价值为标准确认，并不随物价指数的变化而变化，这样，企业实际偿还账款的真实价值必然比其借入时账款的真实价值要低。这实际上是债务人将通货膨胀的风险转嫁给了债权人，从而使企业获得货币贬值的好处。因此利用举债扩大生产规模比自我积累资本更有利，而且在合理范围内企业资产负债率越高，长期负债比率越大，对企业越有利。

（二）企业负债经营的“弊”

企业负债经营能给公司的所有者带来收益上的好处，但同时又增大了经营风险。从企业负债经营的优势分析，企业负债经营能在保持现有股东的控制权前提下带来股东财富的较快增长，因此，资本市场上对干企业以及管理者是否有进取心的一个重要衡量标志即是其负债经营的程度。但是“物极必反”，过度的企业负债经营又会给企业的经营带来极大的危害。这种危害产生的根本原因在于企业负债经营本身所含有的风险因素。、“财务杠杆作用”的负面效应

如前所述，“财务杠杆效应”能有效地提高权益资本收益率，但风险与收益是并存的，财务杠杆效应如同一把双刃剑，杠杆效应同样可能带来权益资本收益地大幅下滑。企业财务风险的大小主要取决于财务杠杆系数的高低。一般情况下，财务杠杆系数越大，主权资本收益率对于息税前利润率的弹性就越大，如果息税前利润率下降，那么主权资本利润会以更快的速度下降，从而风险也越大。反之，财务风险就越小。财务风险存在的实质是由于负债经营从而使得负债所负担的那一部分经营风险转嫁给了权益资本。当企业面临经济发展的低潮，或者其他原因带来的经营困境时，由于固定额度的利息负担，在企业资本收效下降时，权益资本的收益率会以更快的速度下降。

2、无力偿付债务风险

对于负债性筹资，企业负有到期偿还本金的法定责任。如果企业用负债进行的投资项目不能获得预期的收益率；或者企业整体的生产经营和财务状况恶化；或者企业短期资金运作不当等，这些因素都会使负债经营不仅造成上述的权益资本收益率大幅度下降，而且还会使企业面临无力偿债的风险。其结果不仅导致企业资金紧张。影响企业信誉，严重的还给企业带来灭顶之灾。、企业负债经营会降低自有资金利用率

假设企业息税前资金利用率低于借入资金利息率，则借入资金获得的利润还不足够支付利息，还需要用自有资金的一部分利润来支付利息，从而使自有资金利润率降低。、企业再筹资风险

企业过度负债导致债务负担过大。企业债务到期，若不能按期足额还本付息，就会影响到企业的信誉。若是信誉好的企业，可以很容易地举新债还旧债；但是信誉不好的企业，金融机构或其他企业就不愿再给此企业提供资金，再筹资能力也就降低了。、企业股价降低风险

就股份制企业而言, 企业负债经营所产生的财务风险, 对股票的市场价格会产生一定影响。同时, 当资金成本率大于股东权益率时, 为偿付负债资金的本息, 企业就会从股东权益中分出一部分, 这时, 股东权益就会减少, 进而使股票的市场价格下降。、过度负债有可能引起股东和债权人之间的代理冲突 债权人利益不受损害的一个前提条件是企业的风险程度要处于预测所允许的范围之内。而在现实的经济活动中，股东往往喜欢投资于高风险的项目，因为如果项目成功，债权人只能获得固定的利息和本金，剩余的高额收益均归股东所有，于是就实现了财富由债权人向股东的转移。如果高风险项目失败，则损失由股东和债权人共同承担，有的债权人的损失要远远大于股东的损失，这就是所谓的“赌输债权人的钱”。债权人为保护自己的利益，把风险限制在一定的程度内，往往会要求在借款协议中写入保证条款来限制企业增加高风险的投资机会。尽管企业负债经营是解决管理者和股东之间代理冲突的有力工具之一，但它同时也加深了股东和债权人之间的代理冲突。因而产生代理成本，由此使企业价值减少。

三、企业负债经营控制策略

企业负债经营是现代化企业发展的必然选择，同时企业负债经营又利弊并存，因此经营者在决定举债经营时必须权衡利弊，尽力去寻求最佳资本结构，从而实现企业价值最大化。那么如何兴除利弊，强化负债管理，合理有效地负债就成为企业负债经营的核心问题。

（一）确定企业负债经营的负债规模和负债结构

首先，企业的负债规模取决于所有者与债权人的认同程度。负债规模通常是用资产负债率指标来表示的，其计算式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100 %，资产负债率的大小与企业经营的安全程 度直接相关。一般来讲，在正杠杆率的情况下，企业负债越多，利润越大，资本利润率越高。这种结构对所有者来讲是理想的，因为企业用别人的钱经营，而增加了所有者的权益，但对债权人来讲，企业的资产负债率越高，债权人承担的贷款风险就越大，因此要设法收回自己的贷款，使贷款风险降低。在这种情况下，不仅不利于企业争取贷款，而且有可能使企业资金周转出现困难，影响企业经营安全。因此负债规模是受到限制的，这取决于所有者与债权人的认同程度。

除了要考虑企业负债规模外还要仔细分析企业负债结构。一是考虑借入资金的期限结构。在企业负债总额一定的情况下，究竟安排多少流动负债、多少长期负债，才能使企业负债结构合理，则需从以下几个方面来考虑：一是销售状况，如果企业销售稳定增长，就可以提供稳定的现金流量，便于及时偿还到期债务；反之，如果企业销售处于萎缩状态或者波动的幅度比较大，则大量借入短期债务就要承担较大风险。二是资产结构，长期资产比重较大的企业应少利用短期负债，多利用长期负债或者发行股票筹资；反之，流动资产所占比重较大的，则可以更多地利用流动负债进行筹资。三是要考虑借入资金的来源结构，随着资本市场的放开，企业的举债方式已由单一的向银行借款，发展到多渠道筹资，企业可根据借款的多少、使用时间的长短、可承担利率的大小，分别选择向银行借款、或发行债券、或向资金市场拆借，还可以引进外资。

（二）选择适合的举债方式

随着资本市场的发展，企业举债的方式由过去的单一向银行借款，发展到可多渠道筹集资金。筹资方式主要有：

（1）向银行借款，这仍然是企业举债的主要渠道，也是企业的首选。但由于国家政策的限制和贷款额度的制约，所以，贷款有一定难度和限度。（2）商业信用，商业信用是当今市场经济较为发达的国家普遍采用的一种筹集融资方式，成本低，使用灵活，在交易活动中，可以背书转让，在资金紧张急需现款时，可以在银行贴现取款。（3）发行企业债券，向企业内部发行债券，可以把职工紧紧团结起来，但筹集到的资金十分有限。向社会公开募集，虽然可以筹集到数额较大的资金，但资金成本高，风险大。

（4）向资金市场拆借，通过金融机构组织，对某些企业的闲散资金通过资金市场集中起来，然后再借给那些短期内急需资金的企业。这种渠道得到的资金，一般使用时间不长而且成本较高。（5）引进外资，即从国外引进资金，但需要考虑汇率风险。企业应根据实际情况确定举债的规模、使用时间的长短及可承担利率的大小来选择不同的筹资方式。

（三）加强企业经营管理，提高资金利用率

企业通过各种方式融入资金后，下一步就是怎样管理好资金。这就要求在做投资决策时，应尽量选择投资少、见效快、收益高的项目，以保证资金的快速周转。在资金的筹措上，也应以需求为依据，举债过多或过早都会使资金闲置，增加利息负担，造成资金浪费；举债不足或延迟又会影响企业经营，使企业丧失良好的投资机会。企业管理还应在产品结构、质量、经营、工作效率等方面切实统筹规划，实现企业管理最佳状态，提高资金利用率。

（四）建立和完善财务风险预警体系

控制企业负债经营风险的有效方法之一是建立企业风险管理和预警体系，建立一套规范、全面的预警管理程序和预警体系，加强风险的发现、监控和预警管理。财务预警体系应包括：

8（1）财务信息的收集、传递机制，以确保财务信息的及时性、准确性和有效性。

（2）财务预警组织机构，确保财务预警分析工作能有专人负责，并且不受其他组织机构的干扰和影响。

（3）财务风险分析机制，通过财务风险分析能够迅速排除对财务影响较小的风险，从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。

（4）财务风险处理机制，包括应急措施、补救办法和改进方案。其中，应急措施主要指面对财务危机和财务风险，应该采用何种方法去规避，以控制事态的进一步发展；补救办法主要指如何采取有效措施尽可能减少损失，将损失控制在一定范围内；改进方案主要指如何改进企业经营管理中的薄弱环节，杜绝和避免类似的财务风险再度发生。建立一套行之有效的财务风险防范机制，使企业能够对风险防患于未然并能够从容面对。

（五）根据企业实际经营状况制定负债财务计划

在资金安排上，要考虑到借款的到期日和利息的支付日，要充分考虑到企业用款的高峰期和低谷期，合理安排资金，避免资金调度失误带来的财务风险。企业应根据一定资产数额，按照需要与可能安排适量的负债。同时，还应根据负债的情况制定出还款计划。如果举债不当，经营不善，到了债务到期日无法偿还，就会影响企业信誉。因此，企业利用负债经营加速企业发展，就必须从加强管理、加速资金周转速度上下功夫，努力降低资金占用额，尽量缩短生产周期，提高产销率，减少应收账款，增强对风险的防范意识，使企业在充分考虑影响负债各项因素的基础上，谨慎负债。在制定负债计划的同时须制定出还款计划，使其具有一定的还款保证，企业负债后的速动比率不 9 低于速动比率保持的安全区域。只有这样，才能最大限度地降低风险，提高企业的盈利水平。同时还要注意，在借入资金中，长短期资金应根据需要合理安排，使其结构趋于合理，并要防止还款期过分集中。

（六）提高经营者自身素质和企业经营管理水平

一般来说，管理者都是风险的反对者，负债经营风险大，稍有不慎即陷入困境。公司经营者要学会在不同环境下采取随机应变的财务策略，把握住投资管理和经营控制能力，注重收益与风险的均衡性、不断提高经营管理水平，使企业负债经营在利益与风险的二难决策中处于不败之地，取得预期经营效益。

在当今负债经营过程中，还应该培植良好的公共关系。良好的公共关系率和善于交际的能力，是现代企业不可缺少的，有些事情有了它可以神奇般的办成。而公共关系的核心是诚实无欺，讲信誉，守信用，是企业的良好形象和魅力，是企业的无形资产，能更好地建立机制，控制和抵御风险。

负债经营既是一项财务策略，又是一种经营战略，适度的负债经营有利于企业财富最大化目标的实现。负债经营既需要现代企业的管理者具有现代经营的风险意识，又要求准确把握负债经营的度，对负债经营的合理性、适度性有一个清醒的认识，对自身环境进行综合分析，从而确定企业最佳的负债经营结构。

四、结论

由此可见，企业负债经营对于企业来说犹如“带刺的玫瑰”，企业财务管理面临的问题焦点是如何得到“玫瑰的芳香”，而不被扎伤。企业负债经营对于公司经营的好处主要体现在增加公司收益，较快提高每股收益水平和增加资本结构的弹性。而企业负债经营对于公司经营不利方面主要体现在具有财务风险，偿债风险，再筹资风险等。如 何发挥企业负债经营的优势，减少企业负债经营风险，对企业来说是至关重要的难题。从一般的经济原理和理论出发，适度的企业负债经营有利于股东财富最大化目标的实现，是一种积极而进取的经营风格。但企业负债经营比例究竟应该多高，这是最佳资本结构确定中的关键问题，也是一个没有普遍适用模式的难题。公司必须结合自身环境的特点，加强企业管理，提高管理者自身素质，建立一套财务预警系统等等。总之，企业负债经营虽然有一定的风险，但是只要认真认识分析负债经营这种经营方式，结合自身实际，建立起合理的企业财务管理控制策略。那么，企业负债经营将会带给企业又好又快发展。

参 考 文 献

7.公司经营风险控制研究 篇七

1 当前垦区农场负债经营现状

自2009年以来, 黑龙江垦区实施“抓城、强工、带农”三大战略, 各农场的经济社会都发生了翻天覆地的变化。但是, 由于垦区体制机制的局限性, 各农场快速的发展需求和企业资金匮乏之间的矛盾日益显现出来。众所周知, 农场在本质是属于企业, 以追求经济效益为根本目的。但又是“准政府”, 承担着辖区内的社会管理职能。与地方政府相比, 农场以土地利费为主要收入来源, 工业基础薄弱, 且没有财税功能支撑, 农场的财力非常有限, 经济社会发展潜力受到不同程度的影响和制约。近几年, 垦区各农场普遍实施举债经营, 在促进经济社会发展实现根本性变化的同时, 也给农场的财务管理带来了巨大压力, 特别是资金出现严重紧张, 入不敷出, 致使发展后劲不足。

目前黑龙江垦区多数农场对适度负债经营缺乏科学的认识, 对于负债经营管理水平、结构以及风险控制的实践运用也仅处于试验阶段, 负债经营质量不高, 缺乏科学系统的研究和成型的试验经验。

2 引起企业负债经营风险的原因

2.1 负债规模的大小

负债规模过大, 是发生财务风险的主要原因。当企业经营状况欠佳时, 就可能出现预期收益率小于借款利息率的情况, 这时负债比例越大, 企业亏损就越大。同时, 负债规模过大会影响企业再融资功能和信誉。当企业整体生产经营和财务状况恶化, 或长期资金与短期资金比例失调时, 会使企业深深陷入债务风险中。垦区农场出现资金严重紧张状况, 直接原因是负债经营规模过大, 在短期内超过了企业的正常承受能力。

2.2 经营风险

经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险。随着市场经济的发展和经济全球化的推进, 市场环境越来越复杂, 企业经营面临诸如决策、筹资、质量、技术、法律、安全、人员等风险, 且更具隐秘性和摧毁力。垦区农场作为国有农业企业, 受自然条件、国家政策、社会环境、行业特点、人为因素等影响, 生产经营活动面临诸多不可预期因素, 经营管理难免出现负债风险。

2.3 企业的筹资能力

企业的筹资能力强弱, 表明企业应付财务风险能力强弱。企业的经营状况好, 它的筹资能力强, 应付风险的能力也强。反之则不然。垦区农场土地规模、经济实力大小不等, 直接表现为企业的筹资能力各不相同, 最终导致负债经营的风险控制能力和水平也不尽相同。

3 负债经营风险控制策略

3.1 树立风险经营意识

在市场经济体制下, 农垦企业作为自主经营、自负盈亏的生产经营者, 必须独立承担风险。在从事生产经营活动时, 企业内部条件和外部环境的变化导致实际经营结果与预期效果相偏离的情况是难以避免的。因此, 农场生产经营管理者必须树立风险意识, 即要承认风险, 正确认识风险, 科学评估风险, 预防和控制风险发生。

3.2 考虑企业负债能力和筹资渠道

(1) 考虑企业负债能力。农垦企业应首先判断进行负债经营对企业是否有利, 确定了负债经营, 随之要确定举债额度, 合理掌握负债比例。在具体分析企业的偿债压力时, 还要考虑到企业负债结构的合理性和行业的经营特性。对企业负债能力的评价, 应结合特定发展周期及其企业外部环境综合考虑, 寻求在现有经济环境条件下适度的企业负债水平, 并随着企业发展环境的变化进行适时适度的调整。 (2) 考虑借入资金的来源结构。当企业举债筹资时, 应该考虑合适的举债方式和资金类别。企业对不同期限的借入资金要搭配合理, 以保持每年还款相对均衡, 避免还款过于集中。

3.3 确定企业合理的负债规模

负债经营的目标应是以最小的成本和最小的风险来获取债务资金和最大的负债融资利益。在实现负债经营目标过程中, 利益和风险共存, 农垦企业开展负债经营关键在于把握负债经营的适度性, 使企业既有效地获取最大化收益又不至于面临倒闭的危险。同时, 企业必须进行控制财务风险、降低代理成本等科学管理, 优化资本结构, 以达到企业利润最大化。

3.4 加强企业经营管理

农垦企业经营管理者要学会在不同环境下采取随机应变的财务策略, 把握住经营控制能力, 注重收益与风险的均衡性, 健全监督机制, 进行全盘考虑, 不断提高经营管理水平。充分发挥负债经营的优势, 合理规避负债经营所带来得风险, 使企业负债经营在利益与风险的二难决策中处于不败之地, 取得预期经营效益。

3.5 建立财务风险预警体系

农垦企业控制负债经营风险的有效方法之一是建立企业风险管理和预警体系, 加强风险的发现、监控和预警管理。财务预警体系应包括:财务信息的收集、传递机制;财务预警组织机构;财务风险分析机制;财务风险处理机制等。建立一套行之有效的财务风险防范机制, 使企业能够对风险防患于未然并能够从容面对。

8.公司经营风险控制研究 篇八

【关键词】控股股东控制；多元化经营；公司价值

一、引言

随着我国社会的不断发展，在我国的社会经济发展过程中，控股股东与外部中小股东之间的利益冲突，成为了我国上市公司需要解决的一大主要矛盾，在控股股东与中小股东的博弈过程中产生的代理成本问题，对公司的发展带来了一定的影响，因此我们有必要对关于控股股东控制、多元化经营与公司价值之间的问题进行探究。

二、控股股东与多元化经营

在对控股股东控制，多元化经营与公司价值问题进行探究的过程中，我们首先要对控股股东和多元化经营的含义进行了解。根据《中华人民共和国公司法》的有关规定，控股股东主要指的是公司中出资额或持有股份占有限责任公司资本总额，或股份有限公司股本总额50%以上的股东。从公司的实际情况来看，一些出资额或所持股份比例不足50%，但是在发挥表决权的过程中会对公司股东大会的决议产生重大影响的股东，也可以被看做是公司的控股股东。多元化经营，主要指的是企业产品种类多样性与产品市场的异质性因素的结合。在企业发展过程中，多元化经营既可以指代多元化经营公司在不同行业的经营程度，又可以指企业在自身发展过程中，通过内部专业发展与外部收购相结合的的方式进入新的经营领域的表现。

三、多元化经营对公司价值的影响

通过对多元化经营与公司价值的影响问题进行探究，我们可以发现，从管理学的观点来看，学者们普遍认为，多元化经营是促进市场势力产生的重要因素。在经济不断发展的过程中，多元化经营可以通过自身的规模经济效应和范围经济效应，产生一种具有协同作用的市场优势，这种市场优势的产生，就会对市场势力的产生和发展起到一定的促进作用。在对多元化经营对公司价值的影响进行探究的过程中，一些持有基于交易成本理论的内部资本市场观的学者认为，专业化公司在自身的发展过程中，只能通过依托外部资本市场的方式来完成资源配置工作。采用多元化经营模式的公司可以借助内部的资本市场完成资金由总部向各个经营单元分配的工作，这就可以通过对外部资本市场的资源配置功能进行复制的方式促进资源的转移。通过对这样的观点进行分析，我们可以发现，在基于交易成本理论的内部资本市场观的影响下，多元化经营可以为企业提供一些市场环境和企业内部资源方面的优势，这就说明多元化经营对公司价值的提升具有一定的促进作用。在对多元化经营与公司价值之间的问题进行探究的过程中，一些学者借助代理视角，对多元化经营的动机进行了分析，在借助代理视角进行研究的过程中，一些学者发现，公司多元化经营与公司中层干部的私人利益存在着一定的关联。在从代理视角的角度进行研究的过程中，一些学者发现，公司的多元化经营，是公司中层干部阶层扩大在职消费形式的产物，这就表明公司的多元化经营会让公司内部的资本市场呈现出一种无效发展的局面。在一些处于经济转型期的国家，由于当地的资本市场发展水平相对较低，在投资者法律管理水平相对低下的情况下，公司的控股股东往往会通过谋取私利的方式进行多元化的经营，这就会让多元化经营给公司带来代理成本上升的问题。因此，在对多元化经营对公司价值的影响进行探究以后，我们可以发现，多元化经营既对公司价值有一定的积极影响，又对公司的价值具有一定的负面影响——多元化经营对公司开拓消费市场具有一定的积极作用，但是也会给公司带来代理成本提升的问题。

四、控股股东的两权分离对公司价值的影响

控股股东的两权分离问题，主要指的是一些上市公司在自身发展过程中采取的将控股股东控制权与现金流所有权进行分离的措施。在上市公司的发展过程中，这一问题的出现，可以让控股股东在控制权与现金流所有权发生分离的情况下，通过利用自身的控制权优势，来对自己的控制权个人收益进行满足。通过按照控制权高低将股东分为低控制权和高控制权两种研究样本的方式，对股东两权分离给公司价值带来的影响进行分析，我们可以发现，在所谓的低控制权组中，由于其他股东对控股股东的利益侵占行为具有一定的制衡作用，这就使得公司在多元化经营的过程中没有出现明显的折价现象。在高控制权组，多元化经营的出现让两权分离与多元化经营交叉项的回归系数变成了负数，这就表明公司的多元化经营模式已经出现了一些问题。因此，这种现象的出现就可以说明这样的一个原理：控股股东的两权分离度公司价值的影响，是受到其自身对公司的控制程度决定的。在控股股东对公司的控制权受到其他股东的制约的情况下，股东对谋取私利的动机的控制，会让控制股东的两权分离对公司的价值没有实质性的影响。

五、结论

多元化经营对公司价值的影响是对公司实际控制人实施多元化经营的动因所进行的反映。在公司的发展过程中，只有对公司控股股东和中小股东的利益一致性进行保障，才能让多元化经营真正成为促进公司发展的有效措施。

参考文献：

[1]袁玲.控股股东控制、多元化经营与公司价值[D].石河子大学，2013.

[2]袁玲.大股东控制、多元化经营与公司价值[J].经济经纬，2012，06：112-116.

[3]袁玲.控股股东控制、多元化经营与盈余管理[J].中国注册会计师，2015，04：42-48.

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