基金公司市场部职责

基金公司市场部职责（精选7篇）

1.基金公司市场部职责 篇一

2012年已渐渐远去，多数权益类投资者在这一年里都在郁结中度过。债基投资者在这一年有遗憾，但更多的是收获。经历了净值剧烈调整、广遭质疑的2011年后，债基在2012年成功收复失地。

然而2012年四季度以来股市大幅反弹，也让投资者产生了是否要弃低风险资产转投权益资产的疑惑。《投资者报》综合采访发现，对于大部分投资者而言，追求资产增值、绝对收益是投资的最终目标，稳步慢跑可能会取得更好的收益。将视线拉长，晨星统计显示，截至2012年末，过去五年里，股票型基金平均年化收益率为-9.22%，一直温吞水的债基则有4.19%。

全部债基已占基金净值16%

2011年前，债基规模增长一直较缓慢，部分年份甚至倒退。整体来看，股债跷跷板效应较大地影响着债基的规模波动。

银河证券基金研究中心分析师宋楠的统计显示，在2008年股市大熊市时，债基规模曾井喷式增长，其资产净值当年增加近3倍；然而在随后的三年中，债基无论是相对规模还是绝对规模均明显下滑。截至2011年末，开放式债基和封闭式债基规模分别只有1189.8亿元和434.19亿元，两者合计仅占全部基金资产净值的7.41%。

2012年全市场共发行基金268只，资产净值达6446.63亿元，其中债券方向基金（含保本、混合偏债基金，不含短期理财债基）募集规模大幅超越股票基金。

数据显示，2012年共发行债券方向基金80只，货币方向基金（含短期理财基金）44只，后者募集资产净值达2963.56亿元，占当年发行基金资产净值的45.97%，单只基金平均募集规模高达67.35亿元。

截至去年末，开放式债基资产净值合计达到3796.87亿元，较2011年末的1189亿元增长三倍有余；封闭式债基也增长1.6倍达695.78亿元。截至2012年末，全部债基共264只，规模合计4492.65亿元，占全市场基金资产净值的16%。

“大块头有大智慧”

宋楠的统计进一步显示，按基金公司旗下债券方向基金规模（包括债基、保本基金和混合偏债基金）统计，南方、工银瑞信排名居前，分别管理债券基金319.93亿元、236.20亿元。

在债券投资领域，体现出“强者恒强”的局面，前十大基金公司共管理债基117只，资产净值合计1959.97亿元，市场占比高达51%。银行系基金公司在固定收益类产品的发展上具有先天优势。管理债券基金规模前十的基金公司中，银行系占4席，分别为工银瑞信、建信、中银和招商。

若从2012年债基规模增幅看，新增规模最大的前三家公司更是均为银行系，且银行系管理的固定收益类产品中长期业绩普遍较好。

以工银瑞信为例，其历年债基管理规模居行业前三甲。在资产管理规模排名靠前的基金公司里，2012年仅5家公司债券投资能力排名在前三分一，工银瑞信在前10大公司中排名第二，仅次于南方基金。

“投资不怕慢，就怕站，”这是工银瑞信固定收益部总监杜海涛在接受《投资者报》采访时曾强调的一句“箴言”。他建议投资者，选择债基除看历年基金的业绩表现之外，还需关注各基金规模的影响，规模越大，对基金管理人的综合能力要求越高。

“债券市场的供需状况与流动性与权益类市场有所不同，规模较小的基金可以依靠几个好的券就能为组合共享较好的收益，而对于规模较大的基金来说，一到两个好券对组合的整体贡献会很小，此时重要的是基金经理对于每一类资产的投资策略和大类资产配置策略。”

此外，对于信用、利率等各类券种、大类资产配置策略的研究需要投入较大的研究团队，而大的基金公司才有能力进行投入。

一季度维持中性久期策略

在杜海涛看来，在这个技术改变规则、重新想象未来、一切都失序的世界里，固定收益类基金能够提供一个可以预期的些许稳定。

从事固定收益类投资多年的他认为，从房地产市场、就业市场和金融环境来看，海外经济当下已度过了最低点；与此同时，国内经济也有望在投资的带动下企稳回升。尽管需求的恢复以及宽松的货币环境将推动物价逐步回升，但上半年国内通胀压力有限。

“今年财政政策有望进一步加大力度，货币政策可能会维持现状，降息的概率不大，但不排除降息的可能。在央行逆回购的引导下，流动性将保持平稳态势。在当前的经济环境和政策背景下，股票强于债券、可转债、信用债好于利率债的概率较大。”

他透露，一季度自己将维持中性久期策略，调整债券组合持仓，在可转债和股票方面努力做好波段操作与结构调整。

2.xx基金公司岗位职责及业务流程 篇二

工作核心：根据公司托管基金的投资方向，定向拓展目标投资项目，筛选优质项目通

过评审委员会批准投资，不断扩充基金项目池，根据市场宏观分析及市场机会，建议发起新的行业/项目基金，同时对已投入项目的执行进行监控预警。

工作流程：项目渠道拓展 → 项目考察 → 《尽职调查初稿》 → 初评通过 → 第三 方《尽职调查》→ 评审决策

→ 投资

→ 监管预警 → 退出；

岗位职责：

1、投资项目渠道拓展；

a.项目渠道:分行业、区域开拓投资咨询公司/园区管委会/发改委/个人等为基金项目报送渠道，各渠道提供符合我方要求规范的项目简报及商业计划书（BP），居间服务协议按投资额单边获酬。

b.拓展方式: 个人社会关系、向集团营销中心提请营销安排。

2、项目初审与内部尽职调查；

内部尽职调查: 对BP制作规范，符合我方产业投资规划，且达到基本数据要求的企业进行现场考察，完成《内部尽职调查报告》，要求全面准确，包括上下游企业回访，为投资决策提供可靠依据和风险点警示；

3、第三方（会计、审计、律师）尽职调查；

对初审通过项目,聘请第三方审计会计公司进行权威的《融资企业尽职调查》，出具具有法律效力的调查文件，发起投资委员会召开专项决策会；

4、投资全程参与；

配合法务部起草相关文件、进行项目签约和监控预警与退出等步骤；

5、营销支撑；

协调组织及开展公司金融产品募集说明会或讲座，协助完成公司业绩指标。

基本工作流程：

初步审核业务渠道 业务渠道 业务渠道 业务渠道

项目简报商业计划书 否

现场考察 《内部尽调》 风控委员会 否 通过

第三方尽调机构《项目尽职调查报告》 投资决策委员会 否

项目投资 监管预警 退出机制

入职条件：

1、本科及以上学历，管理、财会、金融或法律专业，三年银行、PE、VC业务经验。

2、主导投资过两个以上股权投资项目，参与过从投资到退出的全过程；

3、遵纪守法，具有良好的职业操守和职业道德；

4、具备良好的财务、管理、金融、法律等相关专业的理论知识；

5、具备学习能力和团队合作意识，优秀的文案、策划和口头表达能力； 考核标准：

【价值观指标】

占20%；

1、职业操守与道德：尽调过程的严谨程度，严谨/全面/基本/疏漏/作假；（5%）

2、专业知识与学习能力：积极与同事分享投资环节知识与经验，做到学以致用；（5%）

3、沟通协调能力：公司内外部的协调，由相关部门及客户投诉情况得分；（5%）

4、策略(全局)思考能力：根据专业所长提出有建设性的建议或意见；（5%）

业绩指标】

占80%；

1、获取符合基金投资方向的项目数量（15%）及通过初评审核的项目池质量（25%）；（40%）

2、撰写《尽职调查内部报告》，评审会评分，过会项目与第三方尽调进行对比评分；（15%）

3、对投资项目的全程运维进行监督预警，对法律文书签署的合法性、完整性负责；（15%）

4、融资环节中协助融资经理对客户进行统一推介外个性问题的解答；（10%）

工资构成：

1、基本工资：实现专

一、专注此项工作的基础保障；

2、个人绩效：任务额外按投资额的一定比例提取；（详细参见《薪资构成图表》）

负责项目退出获益按照收益的比例提取；

3、团队绩效：按个人业绩权重，从团队绩效中按季度提取；

4、职位补贴：交通、食宿、餐饮，按不同级别给予补贴；

5、其它：四险一金

第二章：融资部岗位职责

工作核心：根据公司托管基金的投资方向和项目池项目的个性特征，根据不同的募集 渠道制定不同侧重点的资金募集计划。拓展融资渠道与VIP客户数量，定期向目标投资人进行基金推介路演工作。协办投资人投资过程中财务、法律等相关事务。

工作流程： 拓展融资渠道 → 拓展VIP投资人数量 → 制定融资计划 → 定期基金 推介会或路演 → 投资人回访 → 完成募资目标；

岗位职责：

1、制定基金募集的方案

根据项目特征设计基金募集方案，明确募资渠道和策略，整理目标投资人数据；

2、拓展募资渠道，扩大客户群体

渠道经理负责银行、机构（FOF、保险、企业家联合会）、第三方理财作为渠道；

直销经理整理行业数据库，提交营销中心进行初步沟通，对意向客户进行长期跟踪服务，并利用自身社交关系网扩大投资客户数量，实现募资目标。

3、向投资人进行基金推介，维护投资者关系；

定期举办基金项目说明会、商业路演、老客户答谢会等推介活动，实现募资目标；

4、办理基金扩募过的法律、财务工作；

指导客户办理基金集资的相关法律、财务文件的签署与资格审核。

5、配合企宣、品牌建设等工作。

主要集中于业务规范、会议营销现场制度等工作；

基本工作流程：

企业家 协会 银行客户 金融机构 数据营销

《募集方案初稿》 基金项目池目标投资人 《基金募集方案》 修正

项目推介会 路演/会务营销 一对一营销 完成募资目标

资格条件：

1、本科以上金融、财会、法律专业，了解相关金融政策及行业政策的变化；

2、三年融资理财工作经验，或有银行渠道部门从业经验者优先；

3、良好的职业操守和职业道德，极强的中高端客户市场扩展能力；

4、具备金融、法律或媒体相关的专业知识，能对客户投资行为进行专业解答；

5、良好的客户沟通能力，关系管理能力、营销技巧和信息分析能力、文字表达能力；

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考核标准：

【价值观指标】

占20%；

1、职业操守与道德：客户资料的保密与专一维护；（5%）

2、专业知识与学习能力：积极与同事分享融资环节的知识与经验，做到学以致用；（5%）

3、沟通协调能力：公司内外部的协调，由相关部门及客户投诉情况得分；（5%）

4、策略(全局)思考能力：根据专业所长提出有建设性的建议或意见；（5%）【业绩指标】

占80%

1、开拓募资渠道，召开日常性和会务性募资会议，完成募资目标；（40%）

2、设计《**基金募集方案-执行手册》，协调内外部协同执行的流畅；（15%）

3、配合法务部，对投资人投资全过程法律文书签署的合法性、完整性负责；（5%）

4、组织负责对潜在投资人进行项目说明会，并能有充分的能力进行路演讲解；（20%）

工资构成：

1、基本工资：实现专

一、专注此项工作的基础保障；

2、个人绩效：融资任务外按融资额的一定比例提取；（详细参见《工资构成图表》）

3、团队绩效：按个人业绩权重，从团队绩效中按季度提取；

4、职位补贴：交通、食宿、餐饮，按不同级别给予补贴；

5、其它：五险一金

第三章：营销部岗位职责

工作核心：基金募集工作的渠道宣传与落地服务，包括不限于广告创意与投放、文书 设计与制作，公共、媒体关系维护、危机公关等。同时负责基金投资人业绩季报的编制与发放。其中组织定期的会务营销是重要的日常工作内容。

工作流程：制定基金募集的现场计划 → 宣传、路演资料的设计印发 → 会务营销 →

业绩季报 → 公共政策与媒体关系 → 效果评测与改进；

岗位职责：

1、基金募集的宣传推广执行工作；

根据《基金募集方案》制定预算，打通需要的宣传资源与媒体渠道；

编制执行计划表，配合募集方案展开铺垫与形象提升工作；

2、媒体关系维护；

定期软文发布，专业期刊杂志的长期合作，维护长期合作渠道；

制定公关政策，保持良好媒体关系，做好危机公关准备；

3、会务营销活动；

组织每周定期的基金推介会，重点客户的商业路演，投资人的答谢会等。

负责审核与会人员的素质情况，并对会务营销的结果进行统计总结。

4、设计制作内刊《业绩季报》；

针对投资项目，为投资人制作内刊《业绩季报》

资格条件：

1、大学本科及以上学历，3年以上金融营销相关工作经验，形象气质佳；

2、二年以上营销策划团队管理经验，有组织大型会务营销活动的经验；

3、精力充沛，有很好的洞察力，有创新精神，行事细致严谨；

4、优秀的团队合作精神和决断力、领导力；

5、表达沟通能力和自信心强，有很好的执行力和应变能力；

考核标准：

【价值观指标】

占20%；

1、职业操守与道德：营销费用资金的高效使用；（5%）

2、专业知识与学习能力：积极与同事分享营销环节的知识与经验；（5%）

3、沟通协调能力：公司内外部的协调，由相关部门及客户投诉情况得分；（5%）

4、策略(全局)思考能力：根据专业所长提出有建设性的建议或意见；（5%）

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【业绩指标】

占80% ；

1、营销活动的投入产出比；（40%）

2、公关策略、媒体关系、危机处理；（15%）

3、内部刊物（业绩季报）的规划、设计及制作；（15%）；

4、现场活动组织严谨程度（10%）

工资构成：

1、基本工资：维持专业、专

一、专注此项工作的优秀人才；

2、绩效工资：按个人业绩权重，从团队绩效中按月度提取

3、职位补贴：交通、食宿、餐饮，按不同级别给予补贴；

4、其它：五险一金，年底双薪；

第四章：非常设机构职责

在基金运营初期，基金公司非常设机构主要有：

1、投资决策委员会；

2、风险控制委员会；此外还有用于与集团内部职能部门，如法务、财务、信息系统、行政部门进行日常交流的协调岗位：

3、总经理助理。

一、投资决策委员会

机构职责：

针对投资部提交的《内部审计报告》决定是否开展第三方审计，并在第三方完成《尽职调查》后，做出是否投资的判决。

组成人员： 集团董事会2名，LP代表1名，基金管理公司管理层2名，首席律师1名，首席行业顾问1名；

行权规范：项目资料与会前一周发放各委员，5票（含）以上赞同可直接投资，3或4票需汇总反对意见修正方案后重新发起投票，2票（含）以下项目不

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再上会讨论，各委员收到项目资料后需做到不通气，不试探，不串联，集团董事长拥有一票否定权；

二、风险控制委员会

机构职责：

投资部编制《内部审计报告》需协同集团风控部协同考察，并对采用数据、证照等资料采取双重认可；进行最终投资决策之前，项目需得到风险控制委员会的通过方可上决策会议。

组成人员： 集团董事会总经理1名，基金公司（GP）2名，律师1名，行业顾问1名，集团风控部2名；

行权规范：项目考察做到全面严谨，公司证照关键合同应查阅原件，必要时要求公正，项目可行性分析需引用行业案例及企业上下游探访。项目资料与会前一周发放各委员，4票（含）以上赞同通过，3票需汇总反对意见修正方案后重新发起投票，2票（含）以下项目不再上会讨论，各委员收到项目资料后需做到不通气，不试探，不串联；

二、基金管理公司总经理助理

职位职责：

负责与集团公司各职能部门的沟通与协调，包括不限于： ○ 协调法务部，为项目投资制订整套法律文书，并转投资部或融资部使用;○ 协调财务部，代发投资决策委员会放款或回收款项决议指令； ○ 协调行政人事部，对各部门绩效进行考核； ○ 其它工作；

附：薪资构成图表：

[基金 基础工资 及 职位补贴 设置表] 级别 职位

薪金范围 职位补贴

P0 实习生 无 餐补220/月，交通通讯280/月； P1 助理/专员 1200-2500 餐补220/月，通讯50/月； P2 副经理 2000-4000 餐补220/月，通讯100/月； P3 经理

3500-5500 餐补220/月，通讯100/月； P4 高级经理 4500-6500 餐补220/月，通讯100/月；

P5 总监

5500-8000 餐补220/月，通讯150/月，车补220； P6 高级总监 6500-10000 餐补220/月，通讯150/月，车补220； P7 副总经理 面议 待定； P8 总经理 面议 待定； P9 副总裁 面议 待定； P10 总裁

面议 待定； P11 副董事长 / / P12 董事长

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[基金公司收益分配原则]

基金管理公司标准收益按照管理规模按管理费2%，超额收益20%计算； 内部实行3：3：4分配原则，即业务团队占30%，外部资源（包括审计、法律、会计公司及营销费用）占30%，公司占40%，业务团队对过去的12个月业绩进行提成奖励；

团队留成部分，既实现对个人能力的褒奖，又加强团队协作的凝聚力，按照四六原则，即六成可分配收益用于奖励个人业绩，四成作为团队奖金，团队奖金中四成用于销售团队，六成用于服务团队。

销售团队包括投资部与融资部,服务团队包括营销策划部及协调岗位。

绩效工资考核项目权重分配]

绩效工资将就这两个方面的多个考核指标进行0-5分的评测，结合完成的任务额度计算奖金。每月可分配总金额为

Q=[（前12个月总投资额或总募资额低值）ⅹ2% / 12] ⅹ30% ；

其中个人绩效总可分配金额 P=Qⅹ0.6 ；团队奖金总可分配金额为 T=Qⅹ0.4 ；

个人绩效每评分价值 P1= P / 满分总数

投融资团队绩效每评分价值 P2=0.4T / 满分总数

运营服务团队绩效每评分价值 P3=0.6T / 满分总数

个人绩效Pa=个人综合得分 ⅹP1；

投融资部个人分享团队奖金，Pb=个人综合得分 ⅹ P2；

运营服务个人分享团队奖金，Pc=个人综合得分 ⅹ P3；

综上所述：

1、投融资部员工绩效工资 = Pa+Pb；

2、运营服务员工绩效工资 = Pc；

（退出获利超额收益的20%中的30%，按如上方式结合工作时间权重分配给团队成员及管理层，另解；）

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金手指基金管理公司架构

总经理

投资部

融资部 营销部

投资决策委员会

股东会 董事会

风险控制委员会

运营部

渠道经理

营销中心客服中心

三方审计

投资经理

项目渠道

项目池统筹

业务需求 任务核发

总经理助理 银行/基金/担保 外部渠道

直销经理

VIP客户

策划经理

行政部财务部风控部法务部 协调工作

3.基金公司市场部职责 篇三

把时间轴拉长至5年、10年，兔子的优势又重现了。不过，同样富有戏剧性的是，从近10年年化收益来看，“温吞”的保本基金战胜了“生猛”的股票型基金。

时势造英雄

截至2013年10月底，晨星统计了最近3年主要类别基金的收益/风险情况，近期市场火爆的货币市场基金以3.77%的年化回报居各类基金之首。其他表现较好的是普通债券型基金、激进债券型基金，保本基金在过去3年也获得正收益，这3类基金最近3年的年化收益分别为2.34%、1.73%、0.67%。而受累于最近3年股市的整体下跌，沪深300指数、中证小盘500指数、中证800指数下跌皆超过20%。虽然创业板指数表现相对出色，获得了11.15%的正收益，但仍无法“拯救”重配股票的基金类别，股票型基金以-4.81%的年化回报垫底；其次是激进配置型基金，年化回报为-4.55%；平衡型基金、保守混合型基金的年化回报为-1.79%、-0.63%，见下图。

具体来看，股票型基金过去3年表现分化较大，首尾业绩相差可谓“疑是银河落九天”。该类基金最近3年年化回报最高的超过10%，最差的为-21.1%，成立满3年的300只基金中仅16只基金跑赢货币市场基金。类似的落差也存在最近3年受累熊市的激进配置型基金中，3年年化回报最高为6.94%，最差的为-14.49%。

货币市场基金则全部取得正收益，且回报较接近：最近3年年化回报最高的南方现金增利货币–B为4.41%，最低者为2.41%。该类基金也成为过去3年基金市场中的“英雄”，无论从产品数量、规模、申赎来看，其发展都是迅猛的。自2010年一季度至2013年三季度末，该类产品规模增长超过3倍，15个季度中有9个呈现净申购状态，基金数量也自2010年11月26日的69只发展至3年后的145只。

不仅收益高、业绩波动小，过去3年货币市场基金表现出的类现金功能也使得其成为资产配置的“利器”。晨星统计了过去3年主要类别基金的相关系数，发现货币市场基金的业绩与各类基金均表现出低关联度的特征，除激进债券型基金外，其他几类基金的相关系数皆低于0.2。

日光之下无新事

与A股过去3年“一片惨绿”形成鲜明对比的是美国股市的“大红大紫”。晨星统计了美股激进配置型、平衡混合型、保守混合型、大盘成长型、大盘平衡型、大盘价值型、中盘成长型、中盘平衡型、中盘价值型、小盘成长型、小盘价值型及小盘平衡型12类基金过去3年的收益情况，皆获得正收益，除保守混合型基金外，其他类别过去3年年化收益皆高于10%，其中小盘成长型基金收益最高，为17.13%。股票型基金中，除中盘成长型外，其他类型的年化收益皆高于15%。相比这些类别基金的“巨幅收益”，美国货币市场基金过去3年的优势更多地体现现在流动性上，截至2013年11月末，过去3年年化回报仅为0.02%。

回到国内市场，截至2013年11月27日，在过去的5年中，股票型基金、激进配置型基金与过去3年的表现大相径庭，分别取得了9.49%、9.37%的年化收益，大幅超越了货币市场基金2.95%的年化收益。如果进一步把观察周期拉长至10年，权益类基金的优势更为明显，股票型基金、激进配置型基金的年化收益分别为12.47%、14.72%。不过我们同时发现，保本基金这一看似有些“鸡肋”的产品（不少投资者抱怨该类产品牛市不敌股票型基金、激进配置型基金，熊市不及纯债基金、货币市场基金）在过去10年的年化收益为14.08%，超越了“跑得快”的股票型基金，这在一定程度上很好地警示了投资者，在逐利的同时注重风险的重要性。

让我们从长时间的跨度再来看看“卵巢彩票”。过去5年，得益于从2008年金融危机的低点复苏，美国各种风格的股票型基金皆取得了令人垂涎的回报。下表显示，除大盘风格外，中盘、小盘各类风格的股票型基金皆取得了超过20%的年化回报。但是从过去10年来看，“卵巢彩票”并未带来额外的收益：美国股票型基金整体平均年化收益为8.47%，低于中国股票型基金的该值。具体来看，股票型基金中收益最高的组别为小盘价值型基金，年化收益为9.57%，中盘价值型、小盘平衡型、小盘成长型的年化收益也在9%以上。而这与过去10年中国GDP的平均增长速度高于美国是相呼应的，资本市场再一次为投资者讲述了一次“主人与狗”的故事。

远离颠倒梦想

过去几年的大熊市及对货币市场基金的一些过于片面的宣传，让一些投资者产生了不切实际的想法：即通过配置货币市场基金来追逐高收益。或许这是由于投资者近期受到了市场上类似于约定8%年化收益的“百度百发”产品的诱惑，但清醒的投资者应该知道，从长期来看，这是不可持续的。

货币市场基金投资标的低风险、低收益以及高流动性的特征，决定了其长期难攀上高收益的枝头，过去5年的收益对比已经告诉了我们这一点。在以往对货币市场基金的观察中，我们也围绕其类现金的流动性特征及其功能展开了一些讨论，意在帮助投资者认清“乌龟”的本来面目。

历史不会简单地重复，但历史又是何其相似。当我们把今天的A股市场浓缩成资本市场历史长河里的一个点，它坐落在估值均线的下方，就如同地心引力对我们的作用，估值修复总会那么自然而然地发生，并且毫无新意。

在我们这个龟兔赛跑的故事中，由于没有终点的限制，兔子醒来之后，奋起直追……

作者供职于晨星（中国）研究中心

4.互联网公司市场部职责及岗位职责 篇四

一、市场部的职责

市场部的主要职责有十五大方面。01、制定年度营销目标计划。

02、建立和完善营销信息收集、处理、交流及保密系统。03、对消费者购买心理和行为的调查。

04、对竞争品牌产品的性能、价格、促销手段等小的收集、整理和分析。05、对竞争品牌广告策略、竞争手段的分析。

06、做出销售预测，提出未来市场的分析、发展方向和规划。07、制定产品企划策略。08、制定产品价格。09、新产品上市规划。

10、制定通路计划及个阶段实施目标。

11、促销活动的策划及组织。

12、合理进行广告媒体和代理上的挑选及管理。

13、制定及实施市场广告推广活动和公关活动。

14、实施品牌规划和品牌的形象建设。

15、负责产销的协调工作。

市场部在产品不同阶段侧重点各有不同。

1．在产品导入期，市场部的职责重点有：对消费者购买心理行为的调查；制定产品上市规划；制定通路计划及个阶段实施目标；制定产品价格；制定产品企划策略。

2．在产品成长期，市场部的职责重点有：建立和完善营销信息收集、处理、交流及保密系统；制定年度营销目标计划；负责产销的协调工作。

3．在产品成熟期，市场部的职责重点有：对竞争品牌广告策略、竞争手段的分析。对销售预测，提出未来市场的分析、发展方向和规划。制定产品企划策略。制定广告策略。实施品牌规划。

二、市场部经理的职责

市场部经理全面负责市场部门的业务及人员管理，其具体职责是： 01、全面计划、安排、管理市场部工作。02、制定年度营销策略和营销计划。

03、协调部门内部与其他部门之间的合作关系。04、制定市场部的工作规范、行为准则及奖励制度。05、指导、检查、控制本部门各项工作的实施。

06、配合人力资源部对市场人员的培训、考核、调配。07、拟订并监督执行市场规划与预算。08、拟订并监督执行公关及促销活动计划，计划安排年、季、月及专项市场推广策划。09、制定广告策略，包括年、季、月及特定活动的广告计划。

10、对市场进行科学的预测和分析，并为产品的开发、生产及投放市场做出准备。

11、拟订并监督执行市场调研计划。

12、拟订并监督执行新产品上市计划和预算。

13、制定各项费用的申报及审核程序。

三、市场调研主管的职责 01、负责市场调研计划的制定及实施。

02、建立健全营销信息系统，制定内部信息、市场情报收集、整理、分析、交流及保密制度。

03、为本部门和其他部门提供信息决策支持。04、协助市场部经理制定各项市场营销计划。05、组织进行宏观环境及行业状况调研。06、组织对企业内部营销环境调研。07、组织对消费者及用户调研。08、对配销渠道的调研。

09、收集竞争厂家的市场情报和各级政府、业界团体、学会发布的行业政策和信息。

10、提出新产品开发提案。

四、市场部营业企划主管的职责 01、制定各种不同的通路配置计划。02、负责竞争产品信息的整理与分类。03、制定产品的分销计划。

04、制定通路现在与培训、激励和控制政策。05、定期分析、评估通路。

06、与销售部及时沟通每月销量计划并适量安排生产。07、控制产成品、包装式样和库存数量。08、控制物流并适时同胞促销计划。

五、市场部产品企划主管的职责

01、根据企业发展规划，判定产品年度、阅读性规划。02、负责产品开发，并与研发、生产、采购、财务等部门共同进行产品商业化运作企划。03、负责产品全方位企划，包括价格企划、包装企划、通路企划、延伸企划。04、协助广告及促销企划部门进行产品广告及促销企划。

六、市场部广告企划主管的职责

01、制定年、季、月度广告费用计划。

02、负责企业各项产品、公关活动的策划与执行。03、正确地选择广告公司。

04、督导广告及制作代理公司的工作。05、制定产品不同时期的广告策略。

06、进行广告检测与统计，并保持与生产调研主管的业务沟通。07、及时进行广告、公关活动的效果评估。

七、市场部促销企划主管的职责

01、根据公司的整体规划，进行年度、季度、月度及节假日的各种促销活动。02、负责拟订各种促销方案，并监督各种促销方案的实施与效果的评估。

03、指导、监督个区域市场促销活动计划的拟订和实施，制定市场促销活动经费的申报以及审批程序，并对该项程序予以监督。04、促销品的设计、制作及发放管理。05、区域销量的分析统计及提出推进计划。

06、制定不同时期、不同促销活动的各项预算，并依据预算控制促销经费的使用。

八、市场部推广制作主管的职责 01、制定年度推广计划。

02、负责个商场专柜、专卖店的美术设计与制作以及pop的设计与制作。03、负责各种推广方案的制定。

04、推广制作费用预算与控制。05、负责各种推广方案的实施，并对方案的实施予以监督，并进行销售的评估。

九、市场部理货员职责 01、安排固定的走街拜访线路。02、直接拜访零售店客户。

03、完成商品化陈列工作，有效进行陈列位置、空间位置、地面陈列的管理。04、进行有效第购买点援助器材的张贴、悬挂及陈列。

05、培育零售商店对于商品化陈列工作的积极态度和对深度分销的较多认识。

06、积极了解并获得竞争对手的各种信息，积极利用有效渠道对相关信息进行反馈并提出建议。

07、建立良好的客户关系，保持亲善的态度，树立公司的专业形象。08、积极有效利用促销资金，以最经济的方式运作并保持高效率。09、完整、准确、及时地制作、呈报各类报表。

10、在市场代表的指导下，管理促销人员。

十、市场部与销售部的配合

市场部应将以下企划提供给销售部，并作必要的说明、培训及研讨： 01、销售促进计划。

02、促销活动/公关活动计划及安排。检查及沟通终端市场活化状况。03、pop投放计划。促销/公关礼品发放计划。04、年、季度、月销售目标制定。

05、产品市场占有率及品牌推广计划。销售部应将以下工作向市场部提供： 01、终端产品陈列情况。02、产品理货情况。03、pop发放情况。

04、网点开发、覆盖率情况。05、终端销售情况。

06、终端促销信息反馈。07、区域销售状况。

08、竞争品牌市场信息反馈。09、客户反馈。

销售部不仅要完成每月销售计划，还要反馈市场信息状况及竞品情况，以便市场部根据不同时期的变化指数预测未来市场产品需求走向，制定下月及调整下季度生产计划。

销售部在完成把产品有效送达销售终端的同时，要配合市场部达成有效推广，使消费者不仅能看到产品，而且能够产生购买欲望。所以，对销售终端的活化宣传，如产品摆放、促销活动配合、pop的配合宣传都是销售部人才工作范围，也是与市场部沟通较多的环节之一。产品理货是业务代表最基本的工作，它的好坏直接影响产品在末端的销售，同时也会影响产品在消费者心中的信誉，所以它已经不单纯是简单的销售问题，与品牌的形象有关，也是涉及市场部管理的内容，因此要有这方面的沟通。

总之，销售部在市场前沿涉及品牌及企业长期性发展因素，销售部要与市场人员进行正常的沟通。

第二部分 市场活动管理及策划

一、市场生动化管理

市场生动化，是指通过有效的环境规划、气氛营造、商品陈列等手段使企业的产品在末端通路即销售点更加能吸引消费者光临，刺激消费者的购买欲望，最终促成消费者购买，实现整体销售的迅速提升。

1、市场生动化管理原则 1）创造购买环境。创造性的产品和市场广告的格式与位置，将直接刺激购买欲望。2）改善卖场形象。我们的广告把我们的产品的最新信息告知公众，信息的新鲜与准确以及别具一格的陈列将使卖场不同于它的竞争对手。

3）增加销售和利润。这是我们销售工作的最终目标。

2、市场生动化管理流程

3、市场生动化管理的一般技巧

陈列商品的循环：要切合整体运营工作的目标和要求，保持陈列的新鲜感和时令性。陈列商品的摆放：按品种系列安排，依分销重点依次摆放，每个品种的陈列面不低于6个，陈列产品禁止缺货，所有陈列产品商标一致面向消费者。

正确使用现场展示工具：陈列产品与展示工具应充分配合，新展示工具应用于样品上。明显的价格标识：价格标识应准确、统一；所有陈列品种均应有价格标识，标识上应标明产品名、价格、产地、规格等（产品名---xx,价格------x元，企业名称----xx有限公司出品，规格-------）。

产品及场地的清洁：任何时候都应该保持产品及陈列货架的清洁，防止灰尘及污渍。避免影响销售。

存货管理：恰当的存货将防止脱销、维持分销并直接影响现场的消费心理。

正确使用pop广告：pop广告应置于店内合理摆放的显著位置，不可被其他物品挡住，插卡、海报与贴纸应接近水平视线；不可过高或过低；产品应保持格调和诉求方面的统一性，及时更换受损和过时广告产品。

店内陈列位置：与店方人员保持良好的客情关系，力求显著的产品陈列位置。市场生动化管理的检查要点

产品必须陈列于消费者刚入店时所能看到的最佳位置；

主推产品及畅销新品必须占所有陈列空间70%的陈列面积；

家店等产品样品必须除去外包装后陈列；

每次拜访零售店时必须清理更换损失的产品及演示材料、pop;所有陈列产品必须有清楚的价格标识；

及时补充新产品，新产品的补充要遵守先进先出的原则；撤换淘汰旧样品；

保持产品陈列及展示工具的清洁；

产品必须集中陈列；

产品标识、产品及宣传画等不能被其他图案或物品遮盖或包围 pop及其他展品不能遮盖住产品

4、市场生动化在产品不同阶段的特点 1）导入期

特点：产品能够上柜或摆放整齐是最基本的要求，注重产品的可见度

目的：吸引消费者的注意力，以良好形象引起广泛兴趣 2）成长期

特点：随着市场竞争的激烈，对生动化管理的要求也逐渐提高。此时应加强商品循环，商品及场地的清洁，正确适当地试用广告，必要时可增派理货员驻店。

目的：以市场生动化演示带动销售，加强产品的视觉冲击力 3）成熟期

特点：更注重市场生动化的丰富性与新颖性，注重使用现场展示工具，注重占有更重要的陈列位置

目的：展示品牌丰富形象，促进销售持续增长

二、市场推广管理 市场推广管理的主要内容

各分公司/办事处经理直接领导区域性促销活动。办事处开展区域性广告等促销活动应预约提出方案，呈报销售经理、营销总监、市场部批准后方可组织实施。

为节约成本，各分公司/办事处促销活动需要的传单、招贴画、pop广告，绶带、横幅等可由市场部统一制作。

广告平面设计、文案、脚本（电视片）由营销总部统一制作。

全国性展销、展览会，由公司统一组织有关部门、办事处参加，费用纳入全年公司促销预算中。

对于邀请零售商或批发商参加的展销、展览会，其费用届时由公司、办事处及零售商（或经销商）具体协商解决。

公司举办的展销会、新闻发布会等纳入全年促销计划，由市场部提交方案，营销总监审核，市场部具体实施。

区域性展销、展览会，原则上由办事处自行组织。市场部应协助营销往总监审查其方案，并对结果进行分析。

对零售商的统一标识及卖场布置，由市场部提出设计方案，市场部组织有关人员审定，销售部、办事处负责执行。

为鼓励零售商或批发商的积极性，公司建立相应的奖励制度，并在协议中具体体现。激励机制应在营销总监的主持下，由市场部拟定，销售部会同公司审核。

市场推广管理产品不同阶段的特点。

导入期：早期就应严格管理，规范管理，以避免不必要的资源浪费

成长期：应注重标识的规范和统一，企业推广的步调应保持一致，努力保持对外统一形象，注意推广与销售之间的关系。

成熟期：保持并开拓器乐的形象，推广工作不断推陈出新，并努力电动零售商及批发商的积极性，注意推广与销售之间的关系。

销售部门在市场推广工作中承担着市场第一线的执行和市场反馈第一手资料的收集整理、统计分析和建议上报工作，是一个极其关键的环节。

三、新产品上市广告策划

产品生命周期是一种产品在市场上诞生、成长、发展、衰亡的动态过程。在一种产品生命周期的不同阶段，企业要多次修订其经营战略及策略，广告战略及策略也随之变化，因为产品时刻经历着经济环境的变化、竞争对手的变化、消费者消费需求与兴趣点的发展变化，企业都希望尽可能延长产品生命，扩大利润，所以，只有根据此类产品不同生命周期的市场特点制定相应的广告策略，才能在变化中取得优势，获得利润。一些国内消费品企业对产品生命周期概念模糊，甚至将一种产品的市场生命周期与自身品牌产品生命周期相混淆；在产品的市场运作方面更是分不清哪个阶段该用什么策略，以适应此种产品市场不同生命周期的变化。

5.基金公司市场部职责 篇五

2010年中期以来股票型基金占比持续下滑

我们查阅了2008年以来货币市场基金和股票型基金净值的市场份额的变化情况。发现二者呈现明显的负相关关系，即股票型基金占比增长的时候，货币市场基金占比往往下滑，反之亦然。而在2008-2010年间，尽管股票市场持续低迷，但股票型基金占比并未出现明显下滑，甚至2008年末的低点也维持40.24%的市场份额。而在该区间货币市场基金则占比较低，绝大多数时间市场份额低于10%。这一局面在2010年二季度开始发生变化。股票型基金市场份额在触及53.20%的高位后开始逐步下滑，而货币市场基金的规模占比开始逐步攀升。最新的2013年三季度末的数据显示，股票型基金规模占比已经下滑至38.93%，近六年来首次低于40%，而货币市场基金的市场份额占比高达21.10%（图）。

值得注意的是，二级市场走势并非是决定性因素。事实上，今年A股市场走势分化，创业板走出牛市行情，股票型基金整体收益水平不错。在这种背景下，股票型基金市场份额依旧下滑令人担忧。

股票型基金理应占据半壁江山

事实上，在成熟国家的基金市场中，股票型基金在共同基金中的比重大约在50%上下。近些年，美国市场、欧洲市场股票型基金的比重都超过50%。受益于海外股市的复苏，这一趋势在2012年依旧保持。2012年，美国市场上共发行了96只美国股票型基金和89只海外市场股票型基金，但仅有84只应税型债券基金和9只市政债券基金发行。

相比较而言，中国台湾市场是一个比较另类的市场。在多数时期，中国台湾地区股票型基金资产规模占基金市场份额低于20%，投资者们更多地投向了债券和货币市场基金，两类基金的比例非常高。然而，业内人士认为，台湾的基金市场是一个相对病态的基金市场。股票型基金被边缘化表明机构投资者没有体现出本应具备的专业优势，对于投资者而言，买入股票型基金与直接投资股票没有大的区别。于是，投资者对股票型基金的信心逐渐丧失，结果就是要么进入股市去冒险，要么留在低风险区域以自保。

如今，大陆的基金市场也出现了类似台湾地区的现象。2013年三季度，股票型基金的市场份额占比已经跌破了40%。笔者以为，这是一个非常危险的信号。如果股票型基金市场份额继续下滑，不仅机构投资者话语权会进一步下降，中国股市的价值发现、资源配置以及融资功能都会受到影响。

基金业正在放弃存在的价值与核心竞争力

笔者经常思考，基金公司的本质究竟是什么？现今的基金公司，要么热衷于和各类互联网渠道打造“各种宝”，要么热衷于充当各类“擦边球”资管项目的通道。更有甚者，出现了类似某C字头基金公司这种“除了投资，什么都做”的基金公司。这是股票型基金被边缘化的重要原因。在笔者看来，以上种种皆不可持续。依托互联网金融带来的货币基金热潮本质上来说是利率没有完全市场化阶段带来的一次倒逼利率市场化的进程，随着银行利率逐步市场化，货币基金的吸引力也将随之下降。货币基金是基金公司产品线中的重要一环，但并非核心竞争力所在，也不可能成为基金业的救星。至于通道业务，不过是政策空间带来的夹缝机会，偷着喝口汤还可以，大吹大擂当成特色，放在历史长河中，难免贻笑大方。

笔者仍然固执地认为，基金业的本质是“受人之托，代人理财”。这个行业存在的价值是基金公司能够表现出比普通老百姓在投资领域中的专业性，即客户认可基金是专家。那么，投研才是基金公司的核心竞争力。至于资本金、政策红利、通道、互联网……这些都只是浮云而已。股票型基金的日益边缘化在提醒我们，或许，基金业正在放弃自己存在的价值与核心竞争力，这一点无疑是可悲与恐怖的。

6.香港热卖新兴市场基金 篇六

新兴市场的股市过去几年升势凌厉，但企业盈利也强劲增长，因此估值依然具有吸引力。2007年及2008年，新兴市场的预期市盈率仅为14倍和12倍，个别新兴市场的现价市盈率甚至较2003年环球股市见底回升时还要便宜。美林最新每月基金经理调查显示，新兴市场已取代欧洲，成为投资者最看好的市场。

过去几年，投资者对新兴市场基金也趋之若鹜，形形色色的区域或单一市场基金应运而生。最近，香港市场上专门瞄准新兴市场的基金家族也增添了新成员。

新兴市场小型公司基金

香港市场上针对新兴市场的基金已有不少，但大部分都是投资在大型蓝筹股票上，投资于新兴市场小型公司的并不多见。日前，富兰克林邓普顿投资(亚洲)有限公司在香港推出了新兴市场小型公司基金。

公司有关人士指出，小型企业由规模较小、股价偏低的公司，慢慢发展成中型公司，再发展成为大型公司，其股价升值潜力很具爆发性。如果投资者能把这些小型公司作为长线投资，可能会获得比新兴市场的大型股票更高的回报。截至8月底，美林新兴市场小型公司指数过去3年的累积回报率为312％，远远高于同期MSCI新兴市场指数164％的升幅。

投资新兴市场小型公司的另一个优点是，与国际市场经济相关性小。新兴市场小型公司与环球股市的相关系数只有0.6，低于整体新兴市场与环球股市的相关系数0.8；与美国股市的相关性更是只有0.45(数值越大，相关性越大)。

一些新兴市场的大型公司，因为业务国际化，比如一些做燃油、矿产之类的公司，产品出口到美国、欧洲等成熟市场，所以也会受到国际环球股市的影响。而新兴市场的小型公司，以发展本土业务及内需为主，即使国际市场受到美国次贷风暴那样的冲击，这些企业受到的影响也较少，投资者的风险自然也小了。

在新兴市场上市的小型公司超过17000家，但市值超过10亿美元的仅2300家。经过残酷的市场竞争后，真正能够发展壮大的并不多，因此，基金选股水平至关重要。

邓普顿新兴市场小型公司基金的投资目标，是投资于新兴市场中市值少于10亿美元的小型公司(以投资时的市值计算)，以谋求长远的资本增值。小型公司包括在新兴市场注册的小型公司、在新兴市场进行大部分业务的小型公司，以及主要控股在新兴市场注册的公司的小型控股公司。

该基金倾向采用由上而下策略选股，采用价值型的投资方法，不但看公司的盈利，还要看股息率是否高，市盈率是否低，研究团队更会分析公司管理层及未来业务发展。

该基金认为，只要在高增长的地区及行业中，便能发掘出具有潜质的公司。该基金比较看好中国、印度及巴基斯坦的小型公司。行业方面，该基金看好高科技和消费品。基金经理会从研究团队13000多只股票的资料库中，挑选约100只具有潜力的股票投资。

新兴欧非中东基金

当资金都涌入亚洲新兴市场之时，这些市场股票的估值不断上升。实际上。相对于成熟市场而言的新兴市场范围相当广泛，并不仅仅局限于亚洲。富达基金日前推出的“新兴欧洲、中东及非洲基金”便以新兴欧洲、非洲和中东股票市场作为主攻方向。

据悉，该基金主要投资于包括俄罗斯在内的欧洲中部、东部和南部新兴欧洲股票市场，以及中东和非洲等发展中国家市场的股票。这个地区覆盖80多个国家，包括南非、俄罗斯、以色列、捷克、希腊、匈牙利、约旦、摩洛哥、波兰、土耳其等。虽然地区内国家之间没有明显的相互联系，也没有设立像欧盟、东盟那样的贸易或政治组织，但这些国家却有着不少共同点。

在这个地区，有着非常丰富的天然资源。现在全球探明的白金蕴藏量有97％位于该地区，而白金能广泛应用于汽车催化剂及多种工业生产中，市场需求有增无减。该地区还蕴藏着全球超过80％的石油，以及丰富的铬、铁矿石、镍、铜及黄金等。随着发展中国家经济迅速增长，对石油、矿产资源的需求急增，这些地区的经济必将大大受惠。

此外，在城市化的发展趋势下，欧非中东地区的政府投资增长很快，包括兴建道路、住房及公共设施等。随着基础设施建设逐渐完成，当地的生产力和运输系统得到明显改善，又促进了当地消费的增长。新兴欧非中东地区现在是全球消费开支增长最迅速的地区之一。

虽然有着巨大的发展潜力，但这些地区一直被投资者所忽略，市场上投资在新兴欧洲、中东及非洲地区的基金并不多。

富达新兴欧洲、中东及非洲基金以摩根士丹利新兴市场欧洲、中东及非洲指数作为基准。这三大指数中，比重最高的为南非，达35％，其次为俄罗斯，占30％，这也就意味着，基金投资比重主要集中在南非和俄罗斯。行业中，比例最重的是金融业，其次是能源、电讯等。

基金采用由下而上的选股策略，并不受制于基准指数，只要有合适的机会，也有可能投资于哈萨克斯坦、罗马尼亚等基准指数以外的国家。基金经理主要挑选被市场低估的股票，持股可超过两年。投资组合中的股票大约50至70只，每只股份的持股上限为5％。

基金经理表示，这些地区与亚洲、美国、欧洲和英国市场的相关性不大，同一地区内市场间的影响也不高，区内市场的经济种类也呈多元化，有助于投资者分散投资和风险，取得理想回报。不过，投资者投资时必须衡量自己可承担的风险水平，并将其作为长线的投资，因为与成熟市场相比，这些新兴市场的市场风险和政策风险都比较大，表现会较为波动。

中国源动力基金

作为“金砖四国”之一的中国，在新兴市场中的地位越来越重要，也越来越受到投资者的青睐。

众所周知，近年来，中国经济发展迅速，其中工业生产及固定资产增长最为强劲，能源、金属、建材、矿产及化工材料的生产及需求持续上升。从2003至2006年，固定资产投资累计高达32.5万亿元，年平均增长率为26.6％。各项大型工程不断展开，刺激各类原材料、工业产品及能源的需求。能源、化工、金属及采矿业均表现理想，2007年首8个月，各行业累计增长率平均超过10％以上。

中银国际英国保诚资产管理有限公司一篇题为“中国资源行业发展及机遇”的研究报告指出，中国经济增长中长线将继续由工业生产及固定资产投资带动，预期资源行业，包括能源、金属、化工及采矿业等，均拥有长远及持续的增长潜力。

南洋商业银行与中银国际英国保诚资产管理有限公司近日携手，在香港市场推出南商中国源动力基金。

该基金旨在通过投资于中国的经济增长和发展有关的资源和能源的多元化投资组合，寻求捕捉中、长期资本增值机会。

该基金投资的企业主要是从事勘探、提取、采矿、发展、生产、处理、提炼、发行，或买卖自然资源或能源的企业，或有相关业务的企业。这里所说的自然资源或能源包括油、煤、气体、水、再生能源、黄金、铝、矿物、金属、工业矿物、木材或化学制品。

该基金的投资工具包括在亚太区(澳大利亚、新西兰、中国香港、韩国、新加坡、马来西亚、中国台湾)各股票市场交易的股票，或者与股票相关的证券，包括认股权证和可换股证券。该基金还可将部分资产用于期货合约、期权或远期货币交易，以求达到高效率的投资组合管理及对冲汇率风险的目的。

7.量化基金如何“丈量”市场 篇七

计算机给投资带来的改变

1997年5月11日，国际象棋世界冠军卡斯帕罗夫与1BM公司的国际象棋电脑“深蓝”的六局对抗赛降下帷幕。在前五局以2.5对2.5打平的情况下，卡斯帕罗夫在第六盘决胜局中仅走了19步就向“深蓝”拱手称臣。整场比赛进行了不到一个小时，卡斯帕罗夫赛后说，在最后一局时，“我已经无力再战。”于此同时，利用计算机和数学模型来进行数量化投资的基金正迈入高速增长期。

量化基金即以数量化投资来进行管理的基金。数量化投资区别于基本面投资，他不是通过“信息和个人判断”来管理资产，而是遵循固定规则，由计算机模型产生投资决策。量化投资并不是基本面分析的对立者，90％的模型是基于基本面因素，同时考虑技术因素。由此可见，它也不是技术分析，而是基于对市场深入理解形成的合乎逻辑的投资方法。

数量化技术发源于20世纪70年代，以1971年富国银行发行跟踪纽约证券交易所1500只股票的指数基金为标志，此后随着计算机处理能力的提高，越来越多的物理学家和数学家离开学校被华尔街雇佣，基金经理们开始依靠电脑来筛选股票。

1979年巴克莱全球投资(Barclays Global Investor)成立了第一支主动数量(Quantitative & Active)投资基金标志着量化投资由草根实践走到了公募基金历史舞台聚光灯下。此后，Vanguard，Federated，Janus，American Century,Alliance Bernstein，Evergreen以及Schwab都开始在运作数量化基金，他们也都开始加入Barclays Global Investors和LSVAsset Management的阵营，后两者是数量化基金管理中最大的两家公司。另外，NumericInvestors和AQR CapitalManagement是增长最快的数量化基金公司。

根据Bloomberg的数据，截至2008年底，1184只数量化基金管理的总资产高达1848亿美元，相比1988年21只数量化基金管理的80亿美元资产来说，平均增长速度高达20％，而同期非数量化基金的年增长速度仅为8％。

2000年之后是数量化基金发展的黄金时期，无论是个数还是管理规模都有了跨越式的发展。1998年数量化基金仅136只，至2002年增长一倍多，达316只，2008年底更是达到1848只，1988年至1998年年平均增长率为46％，2000年至2008年年平均增长幅度达54％。从规模上来看，1988年至1998年年平均增长率为32％，2000年至2008年年平均增长幅度达49％。

其中的原因有二：一是，2000年之后计算机技术飞速发展，为数量化的应用提供了良好的平台；更为主要的是主动管理型基金很难战胜大盘，于是投资指数基金以及采用数量化方法筛选股票逐渐流行起来。而且数量化基金的表现也非常不错。2002年至2007年5年间，相比美国市场主动型管理基金每年5.93％的超额收益，那些覆盖所有资产的数量化基金每年的超额收益可以达到6.95％。另外，有研究表明，2004年至2007年，投资美国大盘股的数量化基金产品的表现平均超越非大盘主动型基金103个基点。

模型——量化基金的心脏

数量化基金的兴起，建立在数量化投资技术的发展之上。在20世纪80年代，大量复杂模型得以发展，这包括：混沌理论(chaos theory)、分形(fraetals)、多维分形(multi-fractals)、适应过程(adaptive programming)、学习理论(leaming theory)、复杂性理论(complexity theory)、复杂非线性随机理论(complex nonlinear stochasticmodels)、数据挖掘(data mining)和智能技术(artificial intelligence)。然后，回归分析(regression analysis)和动量模型(momentum modeling)仍然是被调查者使用最广泛的数量化投资方式。

数量化基金最明显的优势之一就是计算机处理数据的能力远远胜过人脑，这使电脑在海量股票选择中占有绝对优势。例如在嘉信证券的股票评级系统跟踪的股票超过3000只，并且每只股票都综合了基本面、估值、动理和风险因素进行打分，并按分数高低给A至F不同的评级。其次。量化基金是以定量投资为主，用纪律性较强的精细化定量模型，代替了基金经理或分析师在定性层面的主观判断，使投资业绩较少受到个人“熟悉度偏好”的影响。最后，数量化基金收取的费率及管理费用比传统的主动型基金低很多，因为他们需要的研究人员更少，成本更低。据Lipper调查，数量化基金的平均费用是1.32％，相比而言，主动型基金的管理费用平均达到1.46％。

数量化投资理念成就了一大批数量化基金经理，詹姆斯·西蒙斯无疑是其中的佼佼者。他所管理的大奖章基金对冲基金(Medallion)，从1989年到2006年的17年间，平均年收益率达到了38.5％，而股神巴菲特过去20年的平均年回报率为20％。从1988年成立到1999年12月大奖章基金总共获得2478.6％的净回报率，超过第二名索罗斯的量子基金一倍，而同期的标准普尔指数仅有9.6％。即使在次贷危机全面爆发的2007年，该基金的回报率仍高达85％。

然而量化基金并非所有市场都能有效战胜非量化基金。Lipper把基金分为四类型，每一类型量化投资与传统投资比较，2005年量化投资基金战胜传统基金，而2006年在增强指数型基金中，量化投资落后于传统型基金，到2007年情况则发生较大转弯，除市场中立基金外，其余量化投资基金全部跑输传统型基金。在考虑了风险、跟踪误差后，数量化投资具有更小的跟踪误差和更高的回报。研究表明数量投资基金业绩具有很强的轮动特点。大部分数量投资基金具有很强的价值投资偏好(value bias)，因此，他们在价值型市场下表现良好，而1998-1999年是成长型市场，数量化投资基金大部分跑输传统型基金。2001-2005年是价值型市场，数量化投资基金普遍表现优异。

用数学创造财富

国内基金业虽然历史较短，但发展迅速。美国等成熟基金市场的现状，也很可能会是我们未来的发展方向。指数基金、量化基金以及免佣基金等品种，在未来有望陆续发展壮大，受到越来越多投资者的认可。

目前，国内基金市场上有4只量化基金，光大保德信量化核心、上投摩根阿尔法、嘉实量化阿尔法、中海量化策略，其中后两只均是今年才成立，前两只分别成立于2004年8月和2005年10月。

光大保德信量化核心一方面通过光大保德信的多因素数量模型对股票的预期收益率进行估算，个股预期收益率的高低决定投资组合是否持有股票；另一方面，投资团队从风险控制角度，重点关注数据以来的信息，通过行业分析和个股分析形成对量化的补充；最后由投资组合优化器根据预先设计的风险构建组合。

上投摩根阿尔法基金的描述则是同步以“成长”与“价值”双重量化指标进行股票选择，然后研究团队将对个股进行基本面审核，结合跟踪误差的紧密监控，以求不论指数高低，市场多空皆创造主动管理回报。投研团队最终决定进入组合的股票，量化分析是辅助和基础。

嘉实量化基金“定量投资”为主，辅以“定性投资”。通过行业选择模型，捕捉具有投资吸引力的行业，然后再在所选行业中运用Alpha多因素模型筛选个股。定性的辅助作用表现在利用基本面研究成果，对模型自动选股的结果进行复核，剔除掉满足某些特殊条件的股票。

中海量化策略以量化模型作为资产配置与构建投资组合的基础。根据量化指标实行从一级股票库初选、二级股票库精选，再根据相关模型计算行业配置权重。结合行业配置权重，组合中每只股票的配置比例。

从国内几只量化基金来看，数量化的模型大都处于辅助的地位。其量化策略是否能适应中国市场，也有待进一步观察。从成立时间较早的几只量化基金来看，也表现出不同的特点。截止7月末，光大量化核心成立以来回报率为233.79％，在同时期可比的17只基金中处于最后一名，今年以来收益率为97.79％，在195只股票型基金中位于第7位。光大保德信在上涨市场中表现较好，在下跌市场中排名靠后。上投摩根阿尔法基金长期业绩优秀，2008年以来表现平平。截止7月末，基金成立以来收益率为成立以来回报率为442.54％，在同时期可比的47只基金中位于第4，今年以来收益率为52.14％，在195只股票型基金中位于第175位。