风险评估理论（精选7篇）
1.风险评估理论 篇一
1.1 信息安全风险
信息安全风险具有客观性、多样性、损失性、可变性、不确定性和可测性等多个特点。客观性是因为信息安全风险在信息系统中普遍存在;多样性是指信息系统安全涉及多个方面;损失性是指任何一种信息安全风险,都会对信息系统造成或大或小的损失;可变性是指信息安全风险在系统生命周期的各个阶段动态变化;不确定性是一个安全事件可以有多种风险;可测试性是预测和计算信息安全风险的方法。
1.2 信息安全风险评估
信息安全风险评估,采用科学的方法和技术和脆弱性分析信息系统面临的威胁,利用系统,评估安全事件可能会造成的影响,提出了防御威胁和保护策略,从而防止和解决信息安全风险,或控制在可接受范围内的风险,最大限度地保护系统的信息安全。通过评价过程对信息系统的脆弱性进行评价,面临威胁和漏洞威胁利用的负面影响,并根据信息安全事件的可能性和严重程度,确定信息系统的安全风险。
2 信息安全风险评估原理
2.1 风险评估要素及其关系
一般说来,信息安全风险评估要素有五个,除以上介绍的安全风险外,还有资产、威胁、脆弱性、安全措施等。信息安全风评估工作都是围绕这些基本评估要素展开的。
2.1.1 资产
资产是在系统中有价值的信息或资源,是安全措施的对象。资产价值是资产的财产,也是资产识别的主要内容。它是资产的重要程度或敏感性。
2.1.2 威胁
威胁是导致不期望事件发生的潜在起因,这些不期望事件可能危害系统。
2.1.3 脆弱性
脆弱性是资产存在的弱点,利用这些弱点威胁资产的使用。
2.1.4 安全措施
安全措施是系统实施的各种保护机制,这种机制能有效地保护资产、减少脆弱性、抵御威胁、减少安全事件的发生或降低影响。风险评估围绕上述基本要素。各要素之间存在着这样的关系:
(1)资产是风险评估的对象,资产价值是由资产价值计量的,资产价值越高,证券需求越高,风险越小。
(2)漏洞可能会暴露资产的价值,使其被破坏,资产的脆弱性越大,风险越大;
(3)威胁引发风险事件的发生,威胁越多风险越大;
(4)威胁利用脆弱性来危害资产;
(5)安全措施可以防御威胁,减小安全风险,从而保护资产。
2.2 风险分析模型及算法
在信息安全风险评估标准中,风险分析涉及资产的三个基本要素,威胁和脆弱性。每个元素都有它自己的属性,并由它的属性决定。资产的属性是资产的价值,而财产的威胁可以是主体、客体、频率、动机等。财产的脆弱性是资产脆弱性的严重性。在风险分析模型中,资产的价值、威胁的可能性、脆弱性的严重程度、安全事件的可能性和安全事件造成的损失,两者是整合的,它是风险的价值。
风险分析的主要内容为:
(1)识别资产并分配资产;
(2)确定威胁,并分配潜在的威胁;
(3)确定漏洞,并分配资产的脆弱性的严重程度;
(4)判断安全事件的可能性。根据漏洞的威胁和使用的漏洞来计算安全事件的可能性。
安全事件发生可能性=L(威胁可能性,脆弱性)=L(T,V)
(5)计算安全事件损失。根据脆弱性严重程度和资产价值计算安全事件的损失。
安全事件造成的损失=F(资产价值,脆弱性严重程度)=F(Ia,Va);
(6)确定风险值。根据安全事件发生可能性和安全事件造成的损失,计算安全事件发生对组织的影响。
其中,A是资产;T是威胁可能性;V是脆弱性;Ia是资产价值;Va是脆弱性的严重程度;L是威胁利用脆弱性发生安全事件的可能性;F是安全事件造成的损失,R是风险计算函数。
3 信息风险分析方法探析
作为保障信息安全的重要措施,信息安全系统是信息安全的重要组成部分,而信息安全风险评估的算法分析方法,风险评估作为风险分析的重要手段,早已被提出并做了大量的研究工作和一些算法已成为正式信息安全标准的一部分。从定性定量的角度可以将风险分析方法分为三类,也就是定性方法、定量方法和定性定量相结合。
3.1 定性的风险分析方法
定性的方法是凭借分析师的经验和知识的国际和国内的标准或做法,风险管理因素的大小或程度的定性分类,以确定风险概率和风险的后果。定性的方法的优点是,信息系统是不容易得到的具体数据的相对值计算,没有太多的计算负担。它有一定的缺陷,是很主观的,要求分析有一定的经验和能力。比较著名的定性分析方法有历史比较法、因素分析方法、逻辑分析法、Delphi法等,这些方法的成败与执行者的经验有很大的关系。
3.2 定量的风险分析方法
定量方法是用数字来描述风险,通过数学和统计的援助,对一些指标进行处理和处理,来量化安全风险的结果。定量方法的优点是评价结果直观,使用数据表示,使分析结果更加客观、科学、严谨、更有说服力。缺点是,计算过程复杂,数据详细,可靠的数据难以获得。正式且严格的评估方法的数据一般是估计而来的,风险分析达到完全的量化也不太可能。与著名的定时模型定量分析方法、聚类分析法、因子分析法、回归模型、决策树等方法相比较,这些方法都是具有数学或统计工具的风险模型。
3.3 定性定量相结合的风险分析方法
是因为有优点和缺点的定量和定量的方法,只使用定性的方法,太主观,但只有使用定量方法,数据是难以获得的,所以目前常用的是定性和定量的风险分析方法相结合。这样,既能克服定性方法主观性太强的缺点,又能解决数据不好获取的困难。典型的定性定量相结合的风险评估工具有@Risk、CORA等。
参考文献
[1]鲁海龙,刘淑芬,吴瑶睿,张政祥,崔林涛.企业网络安全关键技术研究[J].微计算机信息,2009(12).
2.金融网络风险传染理论综述 篇二
关键词：金融网络；系统性风险；综述
一、金融网络的定义
现代金融体系越来越表现出了相互之间的依赖性，银行资产负债表上的资产和负债将银行联系成一个复杂的金融网络。金融网络理论对于金融体系来说是非常重要的，它可以评估金融体系的稳定性，解释系统重要性机构对整个金融体系的影响，解释系统性风险是怎样在金融体系中传播的，解释银行间市场的流动性短缺时怎样形成的。一个网络可以被描述成由节点和连线构成，在金融网络中，节点就是各个金融机构特别是银行，连线的形成是银行持有相似的资产组合或者拥有共同的存款者等。
二、金融网络的形成
Babus提出的模型探讨了金融网络的形成问题，在这个模型中金融网络的形成被认为是降低风险传染的保险机制，联系越紧密的金融网络更不可能发生系统性危机，同时这个模型给出了一个临界点及金融体系如何达到这个临界点，高于这个临界点的金融网络不会发生风险传染，代价是银行不能與这个金融体系构成比临界点更多的联系。Castiglionesi认为一个分散化的网络结构对于社会来说是最优的，银行作为中介机构代理存款者进行投资，这使得投资具有了正的外部性，在破产概率较低的情况下，分散化的网络结构式最优的选择。
三、金融网络的风险传染效应
目前的金融网络理论严重主要侧重于金融网络的传染效应，网络中的传染效应可以分为直接传染和间接传染。Alien和Gale对直接传染的研究指出了在不同的网络结构下银行体系是怎样对系统性风险做出反应的。Diamond和Dybvig指出，在消费者具有流动性偏好并且对流动性需求不确定的情况下，银行可以通过相互交换存款来增加流动性，但是增加了流动性的代价就是使银行体系具有了传染风险的可能性。他们以一个不完善的网络为例，证明了一个银行的破产会引发整个银行体系的失效。
Leitner构建了一个模型研究最优的网络结构，一个银行的投资收益取决于与它有联系的金融机构。由于损失的金额在系统内是随机分布的，一个投资者可能没有足够的准备金来弥补损失，在这种情况下，金融网络可能会剔除没有偿付能力的机构来保全整个金融系统，最优的网络结构要求在风险承担和危机的潜在可能性之间进行权衡。Vivier-Lirimont将最优网络结构归结为能使存款者福利最大化的结构，他发现只有业务联系非常紧密的网络结构才最接近帕累托最优。还有一些人用数学和理论物理模型来研究金融网络和风险的传染，Minguez和Shin利用图论计算机算法研究在支付系统中的系统性风险，他认为一个体系的脆弱性取决于银行资本金充足率、银行参与金融市场的程度以及破产银行清算资产的流动性，银行间市场的联系越紧密，发生系统性风险的可能性越低，但是一旦发生，对金融体系的破坏力将非常大。
Lagunoff建立的模型中银行持有的投资组合的收益率取决于其他银行投资组合的情况。银行遭受到外部冲击后必须重新构造投资组合，致使业已建立的业务联系被迫打破，这是可能会发生两种类型的系统性风险，一是损失逐步在金融体系中蔓延，另一种类型是迅速爆发系统性危机，这是由于具有前瞻性的金童机构提前将资产配置到较安全的组合。Vries也指出在资产损失分布具有肥尾性的情况下，银行的投资组合之间具有相互依赖的特点，这也就包含了系统性危机的可能性。Cifuentes和Shin给出的模型中，金融机构通过相互持有投资组合构成金融网络，这个网络最终的均衡结果是每个银行持有相同的投资组合。
3.风险评估理论 篇三
姓名：
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企业法律风险的定义及相关的几个概念 1．风险
风险是指未来的不确定性对实现其既定目标的影响，按照通常的定义，是指遭受危险或损失的可能性，可能性大，就是风险大，反之亦然。对企业来说，主要面临自然风险、市场风险、法律风险。风险的分类标准不是绝对的，国际上比较通用的分类是把风险分为战略风险、财务风险、运营风险和危害性风险，按其来源分为外部风险和内部风险。在评价风险管理的有效性时，人们会用到固有风险和剩余风险的概念。按其是否有盈利的可能又分为纯粹风险和机会风险。2．企业风险
按照2006年6月国资委颁发的《中央企业全面风险管理指引》规定，企业风险，指未来的不确定性对企业实现其经营目标的影响。企业风险一般可分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险等；也可以能否为企业带来盈利等机会为标志，将风险分为纯粹风险（只有带来损失一种可能性）和机会风险（带来损失和盈利的可能性并存）。3．风险管理
风险管理是指识别风险并设计控制风险的方法，其核心是将没有预计到未来事项的影响控制在最低程度。对风险管理，首先，要求在组织中发现发现高风险暴露的领域。其次，将分析的结果与认为可接受的风险水平相比较。最后，实施必要的变革，使组织的风险暴露水平与其所设定的目标相一致。4．全面风险管理 全面风险管理，指企业围绕总体经营目标，通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程，培育良好的风险管理文化，建立健全全面风险管理体系，包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统，从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。
2006年6月国资委颁发了《中央企业全面风险管理指引》，之后财政部、全国工商联、保监会、证监会等部门也相继出台了与风险管理相关的指引或规范。5．法律风险
法律风险是指自然人、法人和其他组织因自身活动和经营行为的不规范或者对方违法犯罪、侵权违约以及外部法律环境发生重大变化而造成的不理法律后果的可能性。通俗来讲，法律风险就是基于法律的原因可能发生的危险及其他不良后果，即在法律上是不安全的。6．企业法律风险
企业法律风险是指企业因自身经营行为的不规范或者对方违法犯罪、侵权违约以及外部法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。7．企业法律风险防范
企业法律风险防范是指企业对法律风险进行的评估、识别、监控与化解等活动的总称。
8．企业法律风险与法律危机
企业法律风险防范机制是指企业对法律风险进行的评估、识别、监控与化解等活动的系统工程。
9．法律风险与法律危机
法律危机就是法律风险事故，系指组织因内、外环境因素所引起的一种对组织生存具有立即且严重威胁性的法律事件。从这个意义上讲，法律危机常常给企业带来恐慌，根据危机的大小，企业承受损失的能力不同，这种恐慌的程度也不同。事实上，法律风险与法律危机只是一个问题的两个方面、两个角度，二者之间并无本质区别，没有爆发的法律危机称之为法律风险，失去控制的法律风险就是法律危机。
10．法律风险与诉讼 所谓诉讼，简而言之就是告于司法机关以争辩是非曲直。多数的法律风险爆发最终体现为诉讼形式。诉讼作为法律纠纷的最终解决方式，是法律风险爆发的重要体现形式。
企业内部法律风险
企业内部法律风险它是与外部法律风险相对而言的。像债权债务纠纷、合同风险等就是外部风险，内部法律风险是指在企业内部发生的因公司股东、董事、高级管理人员以及内部机构的设置和行为不合法或者劳资关系不和谐导致的法律后果。
企业内部法律风险主要表现为：公司内部纠纷——最持久的危机；经营行为违规——最易发的风险；刑事责任风险——最危险的陷阱。从我们接触的实务案件来说，今天我就主要谈谈企业内部法律风险中投资风险、劳资纠纷、内部管理风险三类。
（一）投资风险
因投资发生内部纠纷往往是因为公司的内部设置不规范引起的，体现为股东、董事、高管人员的行为与《公司法》相冲突。这种纠纷用一个形象的说法就是“后院起火”，自家后院起火有时比外贼来访更具有杀伤力。这种纠纷不像外部纠纷那样，它不是一次性的，如果有了矛盾，它会用各种方式经常性的爆发出来，因而可以称之为最持久的危机。（案例：邰武淳和芦女士是中复电讯创始人，中复电讯注册资本2000万元，这对夫妻各出490万元，各占49.5%的股份，另有两名股东，其中臧某是邰的外祖母，王某是芦的母亲，这两人各出10万元，各占注册资本0.5%。邰和芦于2006离婚，同年11月，芦女士与母亲王某主持召开董事会，作出罢免邰武淳董事长职务的决议，由芦女士担任公司董事长。在被前妻“逼宫”的情况下，邰武淳诉至法院，在起诉书中，他自曝王、臧二人的股东身份虚假，称中复电讯在1996年变更成立时，他与妻子芦某为保证公司股东仅为他们夫妻二人，便虚构了王某、臧某作为股东，且伪造了王、臧二人身份证复印件、出生日期等身份信息，办理了工商登记。因此他请求法院撤销董事会决议，确认王、臧二人不具备股东资格，二人在中复电讯所占1%股权为自己所有。后法院向户籍管理部门查询后确认，工商档案中记载的王某、臧某的相关信息与客观事实不符，遂于2007年10月27日作出终审判决：支持邰武淳的诉讼请求，判定该公司两名股东王某、臧某无股东资格，且董事会所作的罢免邰武淳的决议无效。但原告没有证据证明1%的股权系原告本人出资，该诉请法院未予支持。
一对夫妻离婚这本来是件平常事，但因此而引发了夫妻俩对公司的控制权之争，这场纷争是由中复电讯在十年前成立时存在的隐患带来的——股权结构有假，董事身份有假。从表面看来，原告邰武淳董事长的位子是抢回来了，但此案没有赢家。因为这会使中复电讯的企业形象受损，而且也会导致邰、芦二人的矛盾加深。鉴于公司尴尬的股权结构，每人49.5%，当一件事项需要提交股东会或董事会表决时，没有对方同意谁也决策不了。如果二人不能坦然解决婚姻和事业的矛盾，以后的官司会不断，这只是二人争夺控制权的一个开端。）我觉得要避免公司出现内部纠纷，应当着重注意以下方面 ：
1、公司实际出资人与名义出资人应当一致。实践中，有很多公司在成立时为了迎合《公司法》对投资主体、资本等特殊要求，规避法律要求设立公司，导致真正股东和名义股东不一致，这种情况主要有：（1）影子公司。真实的投资者由于特殊的原因，不方便或不能作为股东直接投资，就寻找别人替代作为名义上的股东。比如法律禁止公务员经商，港澳台居民、外国人不能在内地直接注册公司，需要经过审批，为方便起见就以内地人的名义注册公司。还有人出于种种原因不想让别人知道自己是股东就安排他人当名义股东等等。名义股东与实际股东之间有君子协定，名义股东需要听从实际股东指挥，受实际股东操纵，就像实际股东的影子。我们把这类公司称为“影子公司”。如果他们配合默契，就会相安无事甚至公司还能运作自如。但一旦二者的关系或感情出现变化，名义股东厌倦了这种控制，违背了“君子协定”，问题就会出现，公司有可能会被认定为无效。
（2）娃娃公司。即隐瞒股东的真实身份和年龄以未成年人的名义注册公司，这种公司从成立之始就存在重大瑕疵。比如2007年底闹得沸沸扬扬的“北京银行千名娃娃股东事件”。
（3）职工公司。公司法对有限责任公司股东有人数限制，必须在50人以下，有些公司让职工掏钱买股或者推行职工持股，这样总数就超过了50个，为了能够成功设立，就把很多个职工的股权集中交给一个人来管理，注册在一个人名下。公司成立以后，这个托管人与广大职工之间很容易产生纠纷。
（4）借贷公司。投资者名为投资实为借贷，约定投资者每年保底红利或利息，这样的协议会被认定为无效。
2、公司产权应当清晰 提起企业的产权纷争，由于民营企业诞生时的特殊历史背景，为了避免政治上的风险和获得一些优惠，一些私营企业便主动戴上“红帽子”，挂靠在一家集体组织之下，伪装成了集体企业，但是企业发展到一定规模，由于种种原因，产权隐患便凸现出来，一些被挂靠单位把这些企业当成自己的了，产权纷争便不可避免了。
还有的民营企业是属于家族式企业，兄弟姐妹一起上阵，刚开始亲情重于法律，大家一心扑在创业上，都没有注意产权问题。一旦成功，问题就出来了。在创业之初，每个人投资不同，在企业中的贡献也不同，到底按什么进行分配，难免有冲突，产权问题就出现了。
产权纠纷案件有一个共同点：企业在起步阶段问题不大，纠纷不会出现，但发展到一定阶段之后，规模越大企业效益越好，冲突就会越明显越激烈，解决不好企业就会被搞垮。产权问题纠缠不清的企业解决得越早越好，所以重新界定产权要赶早！
3、确保公司财产的独立性
我们知道，绝大多数企业都采取公司的形式。公司制的好处之一是有限责任，也就是说股东承担的投资损失最多就是他的本钱，即出资额，公司对自己的债务承担损失最多是公司的全部资产，如果公司资不抵债，股东和公司都不需要对公司还不起的钱承担责任，公司通过破产程序关门就行，损失由债权人来承担，股东再设立一家公司就完全可以东山再起。由此可见，公司的有限责任制度对公司和股东是非常有利的。但是，想要承担有限责任的前提是保证公司的独立性，否则债权人就有权请求法院否认公司的独立法人资格，让股东对公司债务承担连带赔偿责任。如果这样，你的企业就不叫公司，成了合伙企业或者个人独资企业，需要拿全部家庭财产或者个人财产来承担债务。
常见的会导致公司财产不独立的情形有：A、股东与公司不分家：如股东财产与公司财产混同；“夫妻店”公司，家庭共同财产与公司财产不分；“一套人马两块牌子”；（一人组成多个公司，各个公司表面上独立，但实际上财务不分、人员不分、资产不分）；B、董事、高管人员财产与公司财产不分。公司法所讲的高级管理人员是指经理、监事、财务负责人，不包括股东。在中小企业，股东担任经营管理人员现象十分普遍，很多出资人认为公司是自己投资设立的，自己又是公司的经营管理人员，因此可以任意处置公司财产，这种思想是极其错误的，由其引起的行为是违法的，具体表现为职务侵占和挪用资金，这些都是侵犯公司法人财产的违法行为，轻者承担民事赔偿责任，重者会被追究刑事责任，很多人因此招来牢狱之灾。民事责任和刑事责任的界限就在于违法数额的大小，比如职务侵占，五千至一万就认为是数额较大，就应当追究刑事责任。
4、重视公司章程的作用，避免形式主义
公司章程是公司法授权公司股东自由约定公司内部关系的法律文件。章程被称为“公司自己的宪法，是公司内部的自治法。”但是，公司章程的作用并没有得到重视，体现为本来应该千人千面的公司章程变成了千人一面，每个公司有自己不同的情况，章程的内容也自然各不相同。新公司法也允许公司自由约定章程的具体内容。但是，很多人都误把章程当成应付工商注册的形式文件，从网上下载一个模版，填上股东名字就交上去了，至于里面什么内容一概不知。各个出资人按照他们自己口袋里的入股协议、出资协议或者合作协议来行使权利履行义务。但是，如果这个协议的内容与章程的内容或者法律的内容发生不一致，纠纷就会出现。
这里请注意，章程与法律发生冲突，冲突的部分无效。如果协议内容违反了章程和法律，协议也会无效。这样一来，你重视的这份协议就成了一纸空文。法院会按照你从来没有重视的章程来处理你们之间的关系。
5、大小股东和平共处
从公司法的角度来看，大股东、小股东只是出资额之分，股权比例之分。股东不管出了多少钱，如果章程没有特别约定的话，一般来讲应当至少具有这几个权利：（1）知情权，表现为有权知悉公司的经营状况、财务状况。（2）决策参与权，表现为可以参加股东会。（3）选择董事、经理等经营者。（4）分红权，表现为公司如果获得收益的话，股东有权依照法律规定或章程规定提取红利。（5）转股权和退股权，表现为
股东不想干的时候可以进行转让，或者特定情况下要求公司回购。
由于大股东拥有公司的控制权，决策力量自然与小股东不可同日而语。但是如果大股东不能意识到小股东的上述权利，不能做到与小股东和平共处，纠纷就会出现。实践中我们偶尔就会遇到公司被大股东把持，从来没分过红，从来不向小股东提供任何财务信息，从来不开股东会，把小股东逼急了只好找律师帮他打官司。新《公司法》赋予股东广泛的诉讼权利，使公司诉讼进入了多元化时代。这种多元化表现为股东可以下列原因起诉：（1）股东对股东会、董事会的决议依法请求确认无效或撤销之诉；（2）有限责任公司股东“要求公司提供查阅会计账簿”之诉；（3）有限责任公司异议股东的退股权保护之诉；（4）因董事会或监事会怠于行使职权而产生的股东派生诉讼制度；（5）针对董事和公司高管侵犯公司权益的股东直接诉讼制度；（6）公司出现僵局时股东享有解散公司诉讼权。
（二）企业内部管理
企业内部管理牵涉到很多方面，企业法律风险相当一部分来源于企业内部管理制度存在漏洞,因此,企业应完善各项管理制度,包括重大决策法律论证制度、法律事务管理制度、合同管理制度、招标投标管理制度、财务管理制度、人力资源管理制度、知识产权管理制度、安全管理制度等,形成比较完善的管理制度体系。今天我重点谈一谈关于“商业秘密”的保护。
企业的商业秘密是指不为公众所知的，能为企业带来经济利益，且有实用性并经权利人采取保密措施的技术信息和经营信息。我想重点提这个问题的原因是因为在我国的现有企业中对商业秘密的保护是很忽略的，有的甚至没有保护商业秘密的意识。但用发展的眼光来看，商业秘密的保护在新的形势下将是非常重要的。从上面我给大家介绍的关于商业秘密的概念可以看出，在法律上应当是权利人采取了保密措施的技术信息和经营信息才称得上是商业秘密。但从目前各企业对这些信息的保护来看，绝大多数企业没有保密措施。如企业产品图纸、工艺流程、客户名单等都没有加密，没有秘密标识，对接触这些秘密信息的职工也没有保密协议。
商业秘密涉密的主要途径有：
一、企业内部管理不严。职工保密观念淡薄，接待参观疏忽对商业秘密的保护，各种资料到处乱堆乱放，没有专门的存放室和管理人员。
二、员工的流动。人才的流动、技术人员的兼职等都是造成技术涉露的主要途径之一，企业应当树立保密意识，与相关人员签订保密协议。
三、外部流失。如展览会、推销会等推介活动，销售人员销售中的过失，领导专家的考察等。
四、其他原因。如发表学术论文，写宣传性质的文章，盗窃，贿赂知情人等。针对这些途径，企业都应当采取措施，对商业秘密加强保护。这样做既有利于保护经济成果，也有利于排除法律风险。
读书的好处
1、行万里路，读万卷书。
2、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟。
3、读书破万卷，下笔如有神。
4、我所学到的任何有价值的知识都是由自学中得来的。——达尔文
5、少壮不努力，老大徒悲伤。
6、黑发不知勤学早，白首方悔读书迟。——颜真卿
7、宝剑锋从磨砺出，梅花香自苦寒来。
8、读书要三到：心到、眼到、口到
9、玉不琢、不成器，人不学、不知义。
10、一日无书，百事荒废。——陈寿
11、书是人类进步的阶梯。
12、一日不读口生，一日不写手生。
13、我扑在书上，就像饥饿的人扑在面包上。——高尔基
14、书到用时方恨少、事非经过不知难。——陆游
15、读一本好书，就如同和一个高尚的人在交谈——歌德
16、读一切好书，就是和许多高尚的人谈话。——笛卡儿
17、学习永远不晚。——高尔基
18、少而好学，如日出之阳；壮而好学，如日中之光；志而好学，如炳烛之光。——刘向
19、学而不思则惘，思而不学则殆。——孔子
4.风险评估理论 篇四
风险社会理论以德国社会学家贝克和英国社会理论家吉登斯的理论为代表。贝克认为，风险社会是现代性的一个阶段。在这个阶段，工业化社会道路上所产生的威胁开始占主导地位。风险社会的概念在三个参照领域内带来了划时代的、系统性转变。首先是现代工业社会与自然资源和文化资源之间的关系。在现代化完全确立后这些资源逐渐消失了；其次是社会与其自身所产生的、超越了社会对安全的理解范围的威胁与问题之间的关系。人们一旦意识到这些威胁和问题的存在，就很可能动摇旧社会秩序的根本假设。第三，工业社会文化中的集体的或具体团体的意义之源(比如阶级意识或进步信念)正在枯竭、失去魅力。与贝克相比，吉登斯的风险社会理论有两个鲜明特点。一个是前面提到的他对制度性风险的强调，另一个是他分析了风险社会对个人的日常生活的影响。在吉登斯看来，生活在高度现代性世界里，便是生活在一种机遇与风险的世界中。这个世界的风险与现代制度发展的早期阶段不同，是人为不确定性带来的问题。吉登斯的风险社会不仅仅意味着社会中的风险不断，更重要的是根据规避风险的原则来组织社会，风险社会是关注人类未来的社会。（徐艳晴-p32）
风险社会理论告诉我们作为众多社会现代化努力方向的工业社会本身就是一个风险社会，如技术发展带来的风险（核污染、电子污染等）、环境风险、金融风险以及各种可能的突发事件带来的社会震荡等等，一旦发生，就将会造成难以估计的损失。这些作为现代性本身后果的诸多社会风险也同样是正处在现代化进程中的我们所同样不得不面临的问题。近些年的汶川地震、舟曲的泥石流、南方雪灾以及去年的海南的40年一遇的超强台风威马逊等自然灾害给当地人民生活和生命财产造成了巨大的损失。这些充分说明了我们抵抗突发风险的意识和能力还需要提高，启发我们政府及社会组织要提高风险意识，防患于未然。在实践中，要求政府及社会做好灾害的应急预警和预防，做好自然灾害前的应急动员工作。（徐艳晴-p34）
5.风险评估理论 篇五
结合国内外相关领域的`研究情况,对气象灾害、孕灾环境、致灾因子和承灾体等重要概念下了较明确的定义,介绍了孕灾环境危险度这一度量孕灾环境灾害风险的概念,并对承灾体脆弱性、致灾因子强度等用以评估气象灾害的重要参数进行了初步研究,指出灾情是成灾后气象灾害系统的综合状态.最后建立了较完整的气象灾害评估理论体系.
作 者：鲁旭 严卫 王睿 Lu Xu Yan Wei Wang Rui 作者单位：鲁旭,Lu Xu(解放军理工大学气象学院,江苏,南京,211101;92493部队21分队,辽宁,葫芦岛,125000)
严卫,Yan Wei(解放军理工大学气象学院,江苏,南京,211101)
王睿,Wang Rui(92493部队21分队,辽宁,葫芦岛,125000)
刊 名：防灾科技学院学报 英文刊名：JOURNAL OF INSTITUTE OF DISASTER-PREVENTION SCIENCE AND TECHNOLOGY 年，卷(期)： 11(3) 分类号：P429 关键词：气象灾害 评估 理论体系 孕灾环境危险度
6.风险评估理论 篇六
近年来，中国经济持续稳定增长，中小板市场活跃，创业板即将推出，风险投资行业发展迅猛。
本文认为，风险企业是指在生产经营过程中，研发投入较多，科技人才比重较大，以产销创新产品为主，风险和收益均较高的企业。
风险企业与传统企业相比有许多显著的区别，主要体现在：盈利性、持续经营性、投资回收期长、风险性。
如何合理评价风险企业的价值已成为投资决策的关键环节。传统的企业价值评估方法主要有：成本法、收益法、市场法。
然而，对于“高投入、高风险、高收益、投资回收期长”的风险企业，传统的企业价值评估方法已不再适用。风险企业的价值应由两部分构成：一是现存风险企业的价值，可采用传统的现金流折现法进行确定;二是风险企业未来投资机会的价值，可视为看涨期权价值。
本文利用期权定价原理对风险企业未来投资机会的价值进行评估，并对传统模型进行修正，从而得出完整的风险企业投资价值评估模型。
二、看涨期权定价模型
由于风险企业具有投资不可逆性和收益的不确定性, 投资者要么投资不成功, 损失初始投资;要么取得成功，获得较高水平的报酬率。这种情况与金融期权估价方法所适用的条件非常类似，因此，我们可以借用Black-Scholes模型中的看涨期权定价模型对风险企业进行价值评估。
看涨期权赋予其所有者以一个特定的执行价格，在特定的到期日或此之前买入某种股票的权利。
设看涨期权的价值为C，对于一个约定价格为X，标的资产当前价值为S的看涨期权, 其收益 (现金流) 为:
0，当S
如果距离到期日还有时间T, 则该看涨期权的价值为：
式中, X为固定值，C的价值取决于S的各种取值及其相应的概率。假定S服从对数正态分布, 则通过对Black-Scholes微分方程求解, 可以得到Black-Scholes模型的应用形式如下:
其中, S是根据在无套利机会的情况下, e-r TS=S得出的。N (d1) 和N (d2) 分别表示在正态分布下, 变量小于d1和d2时的累计概率, d1和d2取值如下:
然而，模型 (1) 并没有考虑股票支付红利的情况，红利的支付会降低股票的价格，从而使得看涨期权的价值下跌，因此必须对这一模型进行修正，主要修改模型中标的资产价格的表达式。设标的股票红利的现值为PV，那么调整后的期权价值为:
三、基于实物期权理论的风险企业价值评估
实物期权是相对于金融期权而言的，是企业进行长期投资决策时拥有的能根据在决策时尚不确定的因素改变行为的权利。
实物期权的定价模型与金融期权的定价模型类似，下面通过比较金融期权和实物期权的输入变量不同来分析实物期权的定价模型。
这里需要注意的是，实物项目期权波动率的确定方法与金融期权不同，对于未来预期有很大不确定性的项目，很难直接确定其波动率。可以对影响项目价值的有关变量(如初始投资、经营成本、销售收入、项目周期、折现率等参数)进行统计分析，给出上述参数的变化区间和概率分布，利用随机抽样和计算机的模拟计算，可计算出项目收益现值和波动率。
另外，在金融领域，通常采用短期国库券利率作为无风险利率，这是因为国库券的发行主体是政府，几乎没有破产或无力偿付的可能。然而，实物投资项目的期限较长，使用短期国库券利率显得不够合理，一般应选择一年期银行贷款利率作为无风险利率。
因此，用这些实物期权模型中的参数替代金融期权中的参数就可以得到实物期权的价值，进而可以较合理地评估风险企业的整体价值。
参考文献
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7.用期权定价理论评估新经济公司 篇七
[关键词] 期权 定价 新经济公司
一、目前较为广泛使用的几种
对新经济公司的估值分析是一个动态的过程。通常分为发行前（PRE——IPO);初次发行(IPO)和二级市场(POST——IPO)三个阶段。本文主要针对公司完成IPO之后，投资者在二级市场上使用的估值方法，亦即第三阶段的估值方法进行讨论。新经济公司上市后，多种估值方法可以使用。包括常用的倍数分析法，定性分析法，比率分析法和倒推DCF方法等。
1.倍数分析法。鉴于大多数新经济公司是没有赢利的。因此广泛应用的倍数是基于公司收入的一些倍数。如市值/收入，公司价值/收入等，而市盈率在此是不适用的。在高速发展的时代，市场规模是公司价值的重要决定因素。而公司收入是对其市场规模的一个很好的指针。然而，应用收入倍数也有局限。首先，不管确认收入的方法有多么不同，我们要确定这些收入是会重复出现的，而不是“阵发性”的。使用收入倍数的另一个局限是不能反映其他的价值决定因素，如毛利率。两家收入相当而毛利率相异的公司是不能简单用收入倍数进行比较的。
2.比率分析法。投资者在使用收入倍数进行分析之外通常还需要使用其他一些比率对公司估值进行调整。这里的比率通常是指不依据公司财务报表产生的一些比率。他们是一家公司的营运价值的主要驱动因素。如特定使用者倍数，顾客渗透率，顾客收购成本等。
3.定性分析法。定性分析已成为公司估值的重要组成部分。定性分析主要分为四类:成长性分析;客户基础和人力资源;商业模式特征;管理层素质。
（1)成长性分析:成长性分析主要针对潜在收入增长进行分析。包括几个方面:市场规模，行业的高速成长，成长中的客户基础。市场规模是决定公司收入增长的最重要的因素。投资者给予市场机会巨大的公司较高的估值。
（2)客户基础和人力资源:据估计吸引一个新客户的费用比维持一个现有客户昂贵20倍。吸引并保持一个庞大的客户基础是至关重要。在估值时，产生大量高毛利率交易的顾客更为有价值。保持这些客户并向他们推销更多的服务也很重要。能保持与主要客户的关系或单个客户风险较小(因公司拥有许多客户）的公司因而能获得较高的估值。
（3)商业模式:深入分析公司的商业模式是公司估值的中心。成功的商业模式拥有下列共同特征:易于理解和实施、可评估的、能够支持大宗交易、行业排名前1名～2名;有先行者的优势、依附于有高交易价值的行业，如汽车和电子行业。
（4)管理层素质:与评估传统行业企业一样，在评估管理层的素质时，我们将着眼于于其有效的销售队伍管理，运用策略性伙伴关系进入非核心市场的能力和后勤管理等。
（5)倒推DCF法:即分析师根据股票价格来推判是在什么样的假设下取得这样一个公司估值的。并由此推出有关估值的一些关键因素，如收入增长素率，毛利率，折现率和盈利增长率等等。
二、运用期权定价理论进行新经济公司的估值
在新经济时代，管理层的决定常常从根本上影响一家公司的成败。鉴于此，投资者和风险投资公司开始关注采用对一家公司的管理层所拥有的现实选择权(REAL OPTION）实行定价的方式来对公司价值进行评估。亦即根据期权定价理论（BLACK－SCHOLES模型)对管理层拥有的决策选择权进行定量分析。
在资本市场上，期权赋予投资者权力，而不是义务去按一个指定的价格购买或者卖出一种证券。相同地，一家拥有现实选择权的公司也拥有权力，而不是义务去形成能增加公司价值的决策。
在对公司进行估值时,至少有以下四类现实选择权可以考虑:
放弃的选择:放弃对一家公司或一个项目的投资;递延的选择:在将来对已证明是值得追加投资的特定企业或项目进行投资，“等等看”的价值;扩张或收缩的选择:当特定的企业或项目已证实有价值时追记投入;反之则减少投入的选择权;转换的选择:在不同的营运模式或阶段进行转换的能力。
对任何期权进行估值均需要以下五项基本的要素，即期权的行使假(STRIKE PRICE），期权的有效期限或到期日(EXPIRATION DATE），波动性(VOLATILITY），现价(SPOT PRICE)和无风险利率（RISK－FREE INTEREST RATE）。
在对股票，债券，外汇等衍生工具进行定价时，上述五项要素相对容易获得。行使价和到期日根据投资者的选择确定，波动性在市场里活跃地进行交易，现价和无风险利率也均能从公开市场信息中获得。
而在对管理所拥有的灵活性(现实选择权）进行定价时，这些因素则更难确定。例如，一家公司拥有进行扩张的选择权，但这选择权的行使价应是什么呢？你又如何决定递延一项投资决定这一选择权的波动性呢？因此，用一套系统性的方法来决定期权定价的五要素是运用期权定价理论对管理层所拥有的现实选择权进行定价的关键。我们通过以下案例来对运用期权定价理论对现实选择权进行定价做一简要说明。
1.决定行使价:A公司专营销售旅行地图。A公司现决定开展网上销售地图的业务。根据其销售预测，A公司认为其网上业务可以每年产生高达8百万美元的销售收入，顾客数每年为1百万美元。再假设A公司每年至少须产生5百万美元的销售收入才能维持此项业务。在对管理层所拥有的退出网上业务的选择权进行定价时，可将这一选择权的行使价定为第一年销售收入低于5百万美元。
2.决定到期日:A公司的管理层在决定开展网上销售地图的业务时就应对各种可能性（现实选择权）进行讨论并作出相应的决策。在退出网上业务的选择权方面，管理层决定这一选择权的到期日为一年（管理层届时须作出继续或放弃的决定）。
3.决定波动性:在对现实选择权进行定价时，其波动性通常是借助可参照的其他波动性来决定的。在A公司的案例中，我们可以参照经营相似网上业务的公司赢利的波动性。公司的业务越相似，可比性越强。如果没有业务相似的公司，则需要在不同的公司数据中去推测出一个近似值来。例如如果不能找到网上销售地图的公司，我们可以找一个市场规模为1百万顾客的B2C 公司，再找一个年营业额为8百万美元的B2C公司，通过分析这俩家公司的收入的波动性来推测A公司收入的波动性。这一方法与目前在项目融资中用于推测适用于某一项目的贴现率的方法是相似的。
4．决定现价:在对现实选择权进行定价時， 现价只能通过预测和参照可比公司的现价推出。在A公司的案例中，退出网上业务的选择权的现价是该业务在一年中的DCF价值。我们需要通过运用A公司的预测并参照其他可比公司的收入信息计算A公司网上销售地图业务的DCF价值。
5.决定无风险利息率:通常使用3个月的美国国债的息率。在上述案例中，A公司是一家拥有稳定传统业务的公司。其准备开展网上业务，并拥有一个退出的选择权。在对A公司进行估值时，实际上需要计算的是以下三部分的价值和:（1）用DCF方法计算出的A公司传统业务价值;（2）用DCF方法计算的A公司网上业务价值;（3)A公司退出选择权的价值。
在此案例中，我们只对A公司所拥有的退出选择权进行定价。现实中，一家公司会拥有各种不同类型的选择权，我们须对其主要的选择权一一进行定价。
（1)用DCF方法计算出的A公司传统业务价值：DCF估值方法不在此讨论。假定A公司传统业务价值为2亿美元。
（2)用DCF方法计算的A公司网上业务价值:大多数新经济公司的DCF价值为零甚至为负数。这是因为DCF方法完全忽略了现实选择权的价值。在此假定A公司网上业务价值为2百万美元。
（3）A公司退出选择权的价值:我们总结决定退出选择权的价值的五要素:①行使价:5百万美元。②到期日:一年。③波动性:可参照的B2C公司的收入波动性非常大。平均波动性为50％。④现价:第一年的预期收入为8百万美元。需要将此数据折现到第0年。假设可比的折现率为55％，现价为516万美元。⑤无风险利息率:3个月的美国国债的息率为5.8％。
根据BLACK－SCHOLES模型进行计算，A公司退出选择权的价值为76万9千美元。A公司的总价值为2亿零2百77万。
三、使用期权定价理论进行新经济公司估值的局限性
运用期权定价理论进行新经济公司估值主要有三方面的局限性。首先是确定一家公司究竟拥有哪些现实选择权;其
次，确定对现实选择权进行定价所需的要素也是困难的。尤其是新经济公司经常是难以寻找到可比数据的;第三则是现实选择权本身的复杂性。在A公司的案例中，我们是把现实选择权进行了简化。而在现实世界中，整个分析定价过程是复杂许多的。因此，在实际应用中我们只能选择一家公司最主要的几种选择权进行分析。
四、使用期权定价理论进行新经济公司估值的启示
通过使用期权定价理论进行新经济公司估值，我们发现大多数新经济公司的价值实际上是一组该公司所拥有的选择权的价值。（大多数新经济公司的现金流为负数，因而其按传统估值方法计算所得的价值大多为零甚至负数）。因此在评估一家新经济公司的价值时，对其发展前景，尤其是其拥有什么样的机会和选择权的分析论证，是影响评估结果的关键。在进行定性分析的基础上，使用期权定价理论对新经济公司面临巨大不确定性情况下的各种主要选择权进行定量分析，能为新经济公司的估值提供有意义的启示。