广东省证券从业资格《证券发行与承销》：资金收取与划付考试试卷

广东省证券从业资格《证券发行与承销》：资金收取与划付考试试卷（共4篇）

1.广东省证券从业资格《证券发行与承销》：资金收取与划付考试试卷 篇一

江西省2015年证券从业资格《证券发行与承销》：有限责

任公司考试试卷

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、深圳证券交易所实行标准券制度的质押式企业债回购有__个。A．3 B．4 C．9 D．11

2、优先股的优先权主要表现在__。A．分配公司收益 B．分配剩余资产 C．认股权

D．公司经营表决权 3、2009年4月113，某股份有限公司刊登招股说明书，上网定价发行3500万股，承销期为4月1日～5月1日，公司注册股本为7500万股，2009年盈利预测中的利润总额为2323万元，净利润为1711万元，那么，加权平均法下的每股收益为（）元。A．0.174 B．0.179 C．0.236 D．0.243

4、电话自动委托、自助终端委托的身份确认凭（）进行识别。A．委托人  B．交易密码  C．营业部  D．受托人

5、对于追求收益且厌恶风险的投资者，其无差异曲线的特征包括__。A．无差异曲线向左上方倾斜 B．无差异曲线之间可能相交

C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高 D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

6、以下不属于公司债券的是__。A．信用公司债券 B．短期融资券 C．混合资本债券

D．附有股权证的公司债券

7、上海证券交易所和上海证券登记结算公司通过__代理派发各上市公司的股息红利业务。

A．交易清算系统 B．交易系统 C．各证券公司 D．各银行

8、《上市公司行业分类指引》的分类原则是以上市公司__为分类标准。A．营业范围 B．营业收入 C．利润总额 D．主要税种

9、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的（）列入公司法定公积金。A．5% B．10% C．30% D．50%

10、资产证券化是__。

A．风险管理型创新的重要成果 B．增强流动型创新的重要成果 C．信用创造型创新的重要成果 D．股票创新型创新的重要成果

11、关于投资收益与风险的关系，下列表述错误的是__。A．风险较大的证券其要求的收益率相对要高

B．收益与风险相对应，风险越大，收益就一定越高

C．收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬

D．投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时又不可避免地面临着投资风险

12、证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委托时，应该__完成交易。A．自行对冲

B．向交易所申报竞价 C．与委托人协商对冲 D．报交易所批准后对冲

13、如果将上网定价发行的申购日作为T日，则对申购资金进行验资日为__日。A．T+1 B．T+2 C．T+3 D．T+4

14、在个别资本成本的计算中，不用考虑筹资费用影响的是__。A．长期借款成本 B．债券成本

C．保留盈余成本 D．普通股成本

15、在我国，证券公司要取得交易席位，应向__提出申请。A．证券交易所

B．证券登记结算机构 C．证券业协会 D．中国证监会

16、某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的 复利到期收益率为__。A．4.4% B．6% C．6.6% D．8.8%

17、《证券投资基金法》规定，基金托管人为履行职责，要设有专门的基金托管部门，各托管银行按照业务运作的需要，在内部均设立了专门的（）。A．基金托管部 B．基金管理部 C．资产托管部 D．资产管理部

18、上海证券交易所国债买断式回购交易的券种和回购期限由__来确定。A．中国人民银行 B．商业中心 C．交易双方

D．上海证券交易所

19、发行人最近1年及1期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目__的，应披露被收购企业收购前一年利润表。A．20%(含)B．20%(不含)C．30%(含)D．30%(不含)

20、从根本上讲，我国企业改革的目的在于（），塑造真正的市场竞争主体，以适应市场经济的要求。A．建立企业竞争机制 B．建立企业激励机制 C．建立企业经营机制 D．明确产权

21、根据《证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管理办法(试行)》的规定，证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件不包括__。

A．具备协会会员资格，遵守协会自律规则，按时缴纳会费，履行会员义务 B．经中国证监会批准为综合类证券公司或比照综合类证券公司运营3年以上 C．最近净资产不低于人民币8亿元，净资本不低于人民币5亿元 D．最近2年内不存在重大违法违规行为

22、我国证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前__分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。A．5 B．3 C．2 D．1

23、（）是指利润随经济周期波动变化比较大的一类股票。A．持续成长型股票 B．趋势成长型股票 C．周期型股票 D．价值型股票

24、允许权证持有人以特定的价格即固定汇率，将一种货币兑换成另一种货币的债券是__。

A．附黄金权证债券 B．附债务权证债券 C．附货币权证债券 D．附权益权证债券

25、上市公司股东大会在董事选举中应积极推行（）。A．记名投票制度 B．无记名投票制度 C．累积投票制度 D．无累积投票制度

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高阶层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本。”这是指__。

A．金降落伞策略 B．银降落伞策略 C．复合降落伞策略 D．毒丸策略

2、中央银行进行直接信用控制的具体手段包括__。A．道义劝告 B．信用条件限制

C．规定利率限额与信用配额 D．窗口指导 E．直接干预

3、发行人与承销团各成员之间的关联关系情况披露，主要应包括__。A．发行人、保荐人、副主承销商的前5位股东情况

B．发行人、保荐人、副主承销商的持有5%以上股份的股东情况 C．发行人、保荐人、副主承销商的持有7%以上股份的股东情况 D．发行人、保荐人、副主承销商的公司背景

4、不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）。A.A B.B C.C D.D

5、我国政府于__修订了《证券法》和《公司法》。A．2003年10月27日 B．2004年10月1日 C．2005年10月27日 D．2006年10月1日

6、下面不属于基金销售活动中的禁止性行为的是（）。A．业绩预测行为 B．违规承诺收益

C．印制宣传推介材料 D．低于成本销售

7、某股票的120日平均价格为10元，当日开盘价12.5元，收盘价为12.7元，其120日乖离率是__。A．30% B．25% C．5% D．27%

8、在我国，以下证券交易不是以5元作为佣金收取点的证券是__。A．B股

B．上证A股 C．深证A股 D．基金

9、确定资产类别收益预期的计算公式是：（）。A．历史数据法 B．情景综合分析法 C．截面分析法 D．因素分析法

10、（）主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为自助式和辅助式两种类型。A．前台业务系统 B．自助式前台系统 C．后台管理系统

D．信息管理平台应用系统的支持系统

11、股票这种有价证券从性质来看有__的性质。A．要式证券 B．设权证券 C．证权证券 D．资本证券

12、从事IB业务的证券公司应当在__，公开受托从事的介绍业务范围，客户开户和交易流程、出入金流程等信息。A．交易所指定的信息披露媒体 B．证券业协会指定的网站

C．其经营场所显著位置或者其网站 D．证监会指定的信息披露媒体

13、报告中的财务报告包括：__。A．比较式资产负债表 B．财务状况变动表

C．比较式利润表及利润分配表 D．会计报表附注 E．审计意见

14、证券经纪商禁止发生下列__行为。A．泄露内幕信息

B．向客户保证交易收益 C．为客户提供融资、融券 D．接受客户全权委托

15、中国证监会自收到申报材料后对申报材料的__进行审查，并书面通知证券公司是否受理其申请。A．真实性 B．齐备性 C．一致性 D．有效性

16、在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露（）。A．招募说明书 B．托管协议

C．基金份额发售公告 D．基金合同

17、按照期权合约所规定的履约时间的不同，金融期权可分为__。A．看涨期权 B．百慕大期权 C．欧式期权 D．美式期权

18、有价证券本身并没有价值，但它代表一定的财产权利，持有人可凭该证券取得一定量的__。A．商品 B．货币 C．利息收入 D．股息收入

19、__是指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式。A．比例包销 B．代销 C．全额包销 D．余额包销

20、采用（），一般将投资者分为风险厌恶、风险中性和风险偏好三种类型。A．历史数据法 B．情景综合分析法 C．因素分析法 D．预测分析法

21、各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是（）。A．限制基金投资

B．减少基金的投资风险，保证投资收益 C．防止基金过度投机和操纵股市 D．避免投资过于分散

22、证券经纪商应认真审查委托人，对不符合法律规定的客户，不接受其委托。这一说法体现了证券经纪商__的义务。A．坚持了解客户原则 B．必须忠实办理受托业务 C．不接受全权委托 D．不进行信用交易

23、以要约方式收购上市公司股份的，收购人在报送上市公司收购报告书之日起（）日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。A．7 B．10 C．15 D．20

24、影响风险溢价的因素不包括__。A．发行人种类 B．到期期限 C．发行时间 D．税收负担

25、投资者作为委托人必须履行的法律义务，下列说法中不正确的是__。A．缴存交易决算资金

B．如实填写开户申请书和委托单，并接受经纪商的审核 C．正确选择委托买卖的价格，保证委托交易能够成交

D．委托指令一旦发出，在有效期内，不管市场行情如何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，都要无条件接受交易结果

2.广东省证券从业资格《证券发行与承销》：资金收取与划付考试试卷 篇二

本章主要对股份有限公司作了较为详细的介绍。整章内容贯穿了《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》的基本规则。

第一节主要阐述股份有限公司的设立。我国股份有限公司的设立采取“行政许可”的原则。设立的方式有发起设立和募集设立两种。设立的条件有六个方面,即发起人人数、股本最低限额、股份发行的筹办与报批、制订并通过公司章程、公司名称和组织结构以及生产经营条件。公司设立的程序要经过确定发起人、申请与报批、募股缴款或发起人资、创立和注册登记等五个步骤。在公司设立过程中最重要的是发起人和公司章程,第一节就发起人的概念、资格、法律地位以及公司章程的内容和修改作了详细介绍。

第二节股份有限公司的股份和公司债分三个部分阐述。第一部分就股份有限公司的资本含义、资本三原则以及资本的增加和减少作了介绍;第二部分阐述了股份有限公司的股份,就股份的含义、特点、股份分派、收回、设质和注销作了说明;第三部分讲公司债券,包括公司债的含义、特点以及种类。

第三节着重论述股份有限公司的股东和组织机构。首先解释公司股东,就股东概念、股东权利、股东义务、名册作说明;然后介绍了股东大会的概念、职权、会议的召集和议事规则、股东大会决议等;最后就公司董事会、经理和监事会作阐述。

第四节就股份有限公司的财务会计作了简要介绍。第一部分介绍了股份有限公司会计制度适用的主要法律规范,会计核算的基本前提,会计核算的一般原则和基本会计要素;第二部分介绍了股份有限公司的会计报表,主要是资产负债表、损益表、现金流量表和其他附表;第三部分介绍了股份有限公司的利润和利润分配。

第五节介绍了股份有限公司的变更、破产和解散的有关内容和程序。股份有限公司的变更包括合并、分立和转换。合并有吸收合并和新设合并;分立有新设分立和派生分立;转换则是指公司组织性质的变更。股份有限公司的破产则介绍了破产的概念和原因及破产的程序,破产财产和债券的处理等。股份有限公司的解散介绍了解散的概念、原因和解散的清算等内容。本章的关键是要了解掌握股份有限公司从设立到公司失灭整个过程中的条件、要求、组织形式及法律法规的保证体系。其难点是各种概念、规章、条款和操作方法等。读者要花较大的功夫去理解它,记住它。

第二章 企业的股份制改组

对企业进行股份制改组,是建立适应社会主义市场经济体制的现代企业制度的重要途径,是我国经济改革的一项重要内容。我国企业的股份制改组是一项技术性、实务性和政策性很强的工作。本章结合我国企业股份制改组的实践,对企业股份制改组的程序、股份制改组的资

产评估及产权界定、股份制改组的会计报表审计和股份制改组的法律审查等相关知识进行了介绍。

本章第一节介绍企业股份制改组的程序,内容包括企业股份制改组的目的、企业股份制改组的基本要求和企业改组为上市公司的程序等。第二节介绍股份制改组的资产评估和产权界定,内容包括资产评估的意义和范围、资产评估的程序、资产评估报告、资产评估的基本方法和境外募股公司的资产评估等与股份制改组的资产评估相关的内容,以及国有资产产权界定及折股、国有土地处置、非经营性资产和无形资产处置等与产权界定相关的问题。第三节介绍股份制改组的会计报表审计,内容包括会计报表审计过程、审计报告、盈利预测审核、境外募股公司的会计报表审计以及我国股份公司会计制度与国际会计准则的差异等。第四节介绍股份制改组的法律审查,主要包括律师对企业股份制改组进行审查的若干内容。

在本章内容中,第一节中企业股份制改组的目的、企业股份制改组的基本要求和企业改组为上市公司的程序,第二节中资产评估的意义和和范围、资产评估的程序、国有资产产权界定及折股、国有土地处置、非经营性资产和无形资产处置等内容相对而言较为重要,也是本章的难点。

本章第二节“股份制改组的资产评估和产权界定”、第三节“股份制改组的会计报表审计”和第四节“股份制改组的法律审查”分别介绍了企业股份制改组必须聘请的中介机构──资产评估机构、会计审计机构和律师事务所分别应当承担的工作。通过对以上三节的学习，结合第一节“企业股份制改组的程序”中对企业改组为上市公司程序的介绍，从业人员应当对包括主承销商、资产评估机构、会计审计机构和律师事务所的各中介机构在企业股份制改组中的作用有一个比较清楚的了解。

在本章的学习中，从业人员既要对企业股份制改组的一般性内容和程序加以掌握，又要特别重视对我国特殊国情和政策、法律框架下企业股份制改组中若干特殊问题的分析，如我国上市公司从形成角度划分的五种类型，国有企业改组为上市公司的程序，有关法律、法规、政策对发行主体条件、国有资产产权界定及折股、国有土地处置、非经营性资产和无形资产处置等问题的规定，以及股票发行和上市过程中有关产业政策等问题的处理原则，等等。对本章的学习应注意与企业股份制改组的实践相结合，应特别注重对有关法律、法规和现行国家政策的理解和把握，这是学好本章的关键。

第三章 股票的发行与承销

股票的发行与承销是证券中介机构的一项重要业务，也是一项政策性强、规章制度严格、程序规范复杂的业务。股票的发行和承销业务关系到股份公司的筹资计划的实现、公司的形象和进一步发展，也关系到证券市场的规模、上市公司的质量和二级市场的发展，是证券市场规范和发展的基础性工作，因此对从事股票发行工作的从业人员的政治素质和业务素养的要求特别高。通过本章的学习，要求证券机构中有关的从业人员了解股票发行与承销业务的具体做法，熟悉有关的法规和制度，知道在股票承销中有那些属于禁止性行为，懂得如何防范股票承销售中有可能现的风险，从而提高在股票发行与承销业务中遵守有关法律的自觉性，提高工作能力，更好地承担这一重要工作。

本章一共分四节。第一节的主要内容为股票发行的目的和发行条件。股票发行的目的有募集资金、满足企业发展需要，改善财务结构和其他目的。股票发行的条件因初次发行、增发新股和配股发行而有所不同。第二节的主要内容是股票发行与承销准备，包括境内证券经营机构申请承销业务资格的条件和申请文件，境外证券经营机构申请外资股承销业务资格的条件和申请文件，证券经营机构承销资格的维持，股票承销前的尽职调查，股票发行与上市辅导，招股（配股）说明书、招股说明书概要、资产评估报告、审计报告、盈利预测的审核函、发行人法律意见书和律师工作报告、验证笔录、辅导报告等募股文件的准备，我国股票发行的申报与审核，配股审核等内容。第三节的主要内容是股票发行与承销的实施，包括股票发行的承销方式，承销协议与承销团协议的主要内容及条款，我国股票发行的主要方式及各种方式的适用性，股款交纳和股份交割的程序，股东登记办法和对承销报告书的要求，在股票承销中可能存在的风险及防范风险的举措，股票承销业务中的禁止行为。第四节的主要内容是股票发行价格与发行费用，包括股票发行价格的种类，决定发行价格的主要因素，确定发行价格的方法以及发行费用的有关规定。

第四章 债券的发行承销

债券是一种重要的信用工具，它的运作过程首先是发行和承销。本章主要包括债券发行的目的与条件，债券发行的审核制度和主要审核方式，政府债券、公司债券的发行程序，债券信用评级的目的和根据，我国金融债券、企业债券、公司债券和可转换公司债券的发行管理概况等内容。本章共分四节，分别是债券发行的目的与条件，西方主要国家债券发行制度及程序，债券的信用评级和我国金融债券、企业债券的发行管理。

第一节是债券发行的目的与条件，主要内容有债券发行的目的，债券发行市场的要素和债券发行条件、发行方式。债券可以分为国债、金融债券、企业债券和公司债券，这些债券分别有各自的发行目的。债券发行条件则包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率、付息方式、发行价格、收益率、发行费用、税收效应以及有无担保等项内容。本节的重点是如何确定债券发行条件和发行方式。

第二节是西方主要国家债券发行制度及程序，内容有债券发行的审核制度和债券发行的程序。世界各国证券主管机关对债券发行都采取审核制度，审核方式主要有两种：一种是核准制，一种是注册制。两种审核方式的比较是本节的重点。债券发行的程序主要涉及政府债券发行程序、公司债券发行程序等内容。

第三节是债券的信用评级，内容包括信用评级的目的、根据、程序、债券级别的划分及等级定义、分析指标，以及所需资料的收集整理。债券信用评级的目的是将发行人的信誉和偿债的可靠程度公诸投资者，以保护投资者的利益，使之免遭由于情报不足或判断不准而造成的损失。债券信用评级是评价该种债券的发行质量、债券发行人的资信状况和投资者所承担的投资风险，主要根据三个因素：债券发行人的偿债能力、债券发行人的资信状况和投资者承担的风险水平。根据债券风险程度的大小，债券的信用级别一般分为十个等级，最高是AAA级，最低是D级。本节的重点是一整套科学的信用评级指标体系的建立，一般来说，该指标体系包括四个方面内容：产业分析、财务分析、信托证书的分析和国际风险的分析。

第四节是我国金融债、企业债和公司债券的发行管理，包括金融债券的发行、企业债券的发行、公司债券的发行和可转换公司债券的发行等四方面内容。债券的发行要经过审核，发行时可采用包销、分销等方式。在本节中，可转换公司债券的发行、上市、转换及偿还是难点。

第五章 我国的国债发行与承销

本章共分四节，分别为国债一级自营商，我国国债的发行方式，国债承销程序，国债承销的价格、风险和收益。

第一节介绍国债一级自营商，主要内容有：国债一级自营商的性质、地位及其产生和发展，我国国债一级自营商的资格条件与审批，国债一级自营商的权利与义务。国债一级自营商是

国债一级市场与二级市场的重要参与者，是国债发行者和投资者之间的第一个环节。我国是在1993年的国债承销中开始试行国债一级自营制度，并制定了一系列自营商的管理办法。在我国，商业银行、证券公司、可以从事有价证券经营业务的信托投资公司，以及其他可以从事国债承销、代理交易、自营业务的金融机构可以申请成为国债一级自营商。国债一级自营商的审批由财政部、中国人民银行与中国证监会共同负责。我国国债一级自营商拥有直接参加每期由财政部组织的全国性国债承购包销团等七项权利，同时也必须履行连续参加每期国债发行承购包销团等八项义务。

第二节是我国国债的发行方式，主要内容有我国国债发行方式的演变及我国国债现行的发行方式。1981年我国恢复发行国债，自此以后，国债发行方式逐步从行政分配，到承购包销，再发展到公开招标，经历了一个不断向发行市场化方向发展的渐序前进的过程。目前，我国国债发行方式有公开招标方式、承购包销方式和行政分配方式。其中，公开招标方式主要在上市国债中采用，承购包销方式主要在不上市的凭证式国债中采用，行政分配方式主要在私募发行的特种国债中采用。

第三节是国债承销程序，主要内容包括记帐式国债的承销程序，无记名国债的承销程序，凭证式国债的承销程序。记帐式国债是一种无纸化国债，主要借助于证券交易所的交易系统来发行，实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。无记名国债是一种有纸化国债，承销商在分得包销的国债后，也可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。凭证式国债是一种比可上市流通的储蓄型债券，主要由银行承销，各地财政部门和各国债一级自营商也可以参与发行。

第四节是关于国债承销的价格、风险和收益。承销商在确定其承销国债的价格时，要考虑银行利率水平、承销国债中标成本、流通市场中可比国债收益率水平、国债承销手续费收入、期望的资金回收速度，其他国债承销成本等因素。国债承销风险则与国债本身的条件、发行市场状况及宏观经济因素有关。国债承销的收益来源主要有四种：一是分销价格与结算价格之间的差价收入，二是发行手续费收入，三是资金占用的利息收入，四是留存自营国债的交易收益。

第六章 基金的发行

基金的设立和基金单位的发行是基金运作的起点，也是基金发行市场形成的基础。本章介绍了基金的设立和基金的发行与认购。

本章第一节介绍基金的设立，内容包括基金的设立程序、基金设立的条件和基金设立的主要文件等。基金设立的程序包括申请前的准备工作、申请设立基金的主要文件准备和申请的审

核与批准。基金设立的条件包括发起人的条件、基金管理人的条件和基金托管人的条件。基金设立的主要文件包括申请报告、发起人协议、基金契约、托管协议和招募说明书。

本章第二节介绍基金的发行和认购，内容包括基金的发行和基金单位的认购。基金的发行是基金发起人在基金设立申请经基金主管机关批准之后，向社会发行基金单位，募集资金的过程，基金发行是基金整个运作过程中的一个基本环节，也是基金发行市场形成的基础。在本章内容中，第一节“基金的设立”中发起人、基金管理人和基金托管人的条件及承担的责任，发起人协议、基金契约、托管协议和招募说明书的内容，第二节“基金的发行和认购”中基金的发行方式、发行价格和发行期限等内容相对而言较为重要，是本章的重点。

在本章的学习中，从业人员既要对基金单位发行的一般性内容和程序加以掌握，又要特别重视目前我国对基金的设立程序、基金设立的条件和基金设立的主要文件等问题的有关规定。我国1997年11月颁布的《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称《基金办法》）对以上问题均有明确的规定。《基金办法》规定我国目前只允许设立契约型基金，基金发起人申请设立基金，应向中国证券监督管理委员会提交申请报告、发起人情况及协议、基金契约和托管协议、招募说明书、经会计师事务所审计的发起人最近3年的财务报告、律师事务所出具的法律意见书和募集方案等

对本章的学习应注意与我国证券投资基金设立和基金单位发行的实践相结合，应特别注重对《基金办法》有关条文的学习，注意把握《基金办法》对于基金发起人、基金管理人和基金托管人的条件及承担的责任，发起人协议、基金契约、托管协议和招募说明书的内容，基金的发行方式、发行价格和发行期限等内容的规定的理解和把握。

第七章 境外筹资与国际证券的发行

本章共分两节，概要介绍我国境内注册的股份有限公司在境外发行外资股的条件、种类、投资主体、发行方式等；发行外资股的具体步骤；国际债券发行市场的有关情况。

第一节介绍外资股的发行，主要内容包括：我国外资股的种类，其中主要阐述境内上市外资股、境外上市外资股的概念；两类外资股的投资主体（外国的自然人、法人和其他组织；中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国居民；中国证监会认定的其他投资人）；两类外资股的发行方式及其特征（境内上市外资股的私募方式，境外上市外资股?quot;公开发行加国际配售"方式）；超额配售选择权；发行境内上市外资股（B股）的条件，其中主要阐述：以募集方式设立公司、申请发行境内上市外资股应具备的条件，已设立的股份有限公司增加资本、申请发行境内上市外资股应具备的条件，境内上市外资股（B股）公司增资发行B股应具备的条件；发行境外上市外资股（B股）的条件，其中主要阐述：预选企业应具备的基本条件，发行H股应具备的条件；境内上市外资股的发行准备事项（实施企业改组方案，企业预选，中介机构的选聘，尽职调查，法律意见的提供，资产评估，财务审计，设立公司，取得公司审批机关同意原公司转为境外募集公司的批复，发行前辅导，提出发行股票的申请，审批）；境外上市外资股的发行准备事项（取得发行境外上市外资股的资格，聘请中介机构、制作材料，中国证监会审批）；国际推介与询价，其中简要介绍国际推介的安排、目的、方式、对象、内容、作用及应注意的问题；国际分销与配售，其中简要介绍国际分销与配售方案的形成过程及应考虑的因素。

第二节介绍国际债券的发行。主要内容包括：国际债券的种类，其中主要介绍国际债券、外国债券、欧洲债券的概念；发行市场的构成（发行人、受托公司、牵头经理人、承销团、财务代理人、法律顾问、有关管理当局及投资者）；发行条件（资信评级、发行额度、偿还期限、票面利率、发行价格、偿还方式、利息支付方式及担保）；国际债券的发行方式（公募方式和私募方式）；国际债券的承销方式（代销、全额包销和余额包销）；我国国际债券的发行情况；四种主要国际债券简介（美国债券、日本债券、欧洲债券及龙债券）。

本章重点内容：我国境内注册的股份有限公司在境外发行外资股的种类、投资主体、发行方式、应具备的条件；发行外资股的具体步骤及有关内容，申报的材料，审批程序；国际债券的种类；主要几种国际债券的概念、特点；国际债券发行市场的八个参与主体；国际债券的八个发行条件、两种发行方式、三种承销方式。

本章难点：国际推介与询价；国际分销与配售。

第八章 证券发行与上市的信息披露制度

证券发行与上市的信息披露制度是证券发行与交易公开、公平和诚实信用原则的充分体现。本章共分五节：第一节介绍信息披露的内容、方式、原则及事务管理，其内容包括信息披露的内容、信息披露的方式、信息披露的原则以及披露事务管理；第二节介绍招股说明书，其内容主要包括招股说明书披露的规定、招股说明书的一般内容与格式以及外资股招股说明书制作中的特殊问题,其中招股说明书的内容与格式包括招股说明书封面、招股说明书目录、招股说明书正文、招股说明书附录与招股说明书备查文件五个部分，招股说明书正文包括主要资料、释义、绪言、发售新股的有关当事人、风险因素与对策、募集资金的运用、股利分配政策、验资报告、承销、发行人情况、发行人公司章程或章程草案的摘录、董事、监事、高级管理人员及重要职员、经营业绩、股本、债项、主要固定资产、财务会计资料、资产评估、盈利预测、公司发展规划、重要合同及重大诉讼事项、其他重要事项以及董事会成员及承销团成员签署意见二十三个部分，外资股招股说明书制作中的特殊问题包括招股说明书的形式、招股说明书内容及招股说明书的编制三个问题；第三节介绍发行公告，其内容主要包括发行公告的披露与发行公告的内容；第四节介绍上市公告书，其内容主要包括上市公告书编制和披露的要求以及上市公告书的内容，其中上市公告书的内容通常包括要览、绪言、发行公司概况、股票发行及承销、董事、监事及高级管理人员持股情况、公司设立、关联企业及关联交易、股本结构及大股东持股情况、公司财务会计资料、董事会上市承诺、重要事项揭示、上市推荐意见及备查文件目录十三个部分；第五节介绍配股说明书，其内容主要包括配股程序及信息披露、配股说明书的内容与格式，其中配股说明书的内容主要包括配股说明书封面、配股说明书正文、附录及备查文件四个部分，配股说明书正文包括绪言、配售发行的有关机构、本次配售方案、配售股票的认购方法、获配股票的交易、募集资金的使用计划、风险因素及对策、配股说明书的签署日期及董事长签名八个部分。

通过本章的学习，旨在使证券从业人员了解证券发行与上市的信息披露制度的基本情况及操作方法。在学习过程中，要求证券从业人员主要掌握以下内容：信息披露的内容、信息披露的方式、信息披露的原则、披露事务管理、招股说明书披露的规定、招股说明书的一般内容与格式、外资股招股说明书制作中的特殊问题、发行公告的披露要求、发行公告的内容、上市公告书编制和披露的要求、上市公告书的内容、配股程序及信息铺路、配股说明书的内容格式等。

3.广东省证券从业资格《证券发行与承销》：资金收取与划付考试试卷 篇三

一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）

1.1927年的（）取消了禁止商业银行承销股票的规定。

A.《国民银行法》 B.《麦克法顿法》

C.《格拉斯，斯蒂格尔法》 D.《金融服务现代化法案》

答案

B 解 析：1864年的《国民银行法》严厉禁止国民银行从事证券市场活动，只有私人银行可通过吸收储户存款，然后在证券市场上开展承销或投资活动。1927年《麦克法顿法》取消了禁止商业银行承销股票的规定，实现了商业银行与投资银行两个领域的重合。1933年通过的《证券法》和《格拉斯•斯蒂格尔法》严格规定证券发行人和承销商的信息披露义务。1999年11月《金融服务现代化法案》先后经美国国会通过和总统批准，成为美国金融业经营和管理的一项基本性法律。

2.商业银行发行次级定期债券，须向（）提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。

A.中国银监会 B.中国证监会 C.中国人民银行

D.国家发展和改革委员会

答案

A 3.企业短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过（）的有价证券。

A.90天 B.半年 C.365天 D.2年

答案

C 解 析：2005年5月23日，中国人民银行发布了《短期融资券管理办法》根据该办法第一章第三条和第二章第十三条的规定，短期融资券是指企业依照该办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过365天的有价证券。4.修订后的《公司法》和《证券法》于2005年10月27日经第十届全国人大常委会第十八次会议通过，并于（）起施行。A.2005年10月27日 B.2005年12月27日 C.2006年1月1日 D.2006年3月1日

答案

C 5.我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取（）方式。

A.全部网上定价发行 B.配售

C.网上定价发行与网下向机构投资者配售相结合

D.部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行

答案

B 解 析：我国股份有限公司发行境内上市外资股一般采取配售方式。按照国际金融市场的通常做法，采取配售方式，承销商可以将所承销的股份以议购方式向特定的投资者配售。6.发起设立是指由发起人认购公司发行的（）而设立公司的方式。

A.优先股份 B.控股股份 C.全部股份 D.部分股份

答案

C 7.申请记账式国债承销团甲类成员资格的申请人除应当具备乙类成员资格条件外 上一记账式国债业务应当位于前（）名以内。

A.3 B.5 C.15 D.25 答案

D 8.个人股东亲自出席股东大会的，应当出示（）。

A.本人身份证 B.持股凭证

C.本人身份证和持股凭证 D.书面委托书

答案

C 解 析：个人股东亲自出席会议的，应当出示本人身份证和持股凭证;接受委托代理他人出席会议的，应当出示代理人身份证、代理委托书和持股凭证。

9.创立大会应有代表股份总数（）以上的发起人、认股人出席，方可举行。

A.1/4 B.1/2 C.1/3 D.2/3 答案

B 解 析：召开创立大会，并建立公司组织机构。创立大会应有代表股份总数过半数的发起人、认股人出席，方可举行。

10.可转换公司债券上市的条件之一是可转换公司债券的期限为（）年以上。

A.3 B.2 C.5 D.1 答案

D 11.根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定 为（）。

A.国家法人股 B.国有股 C.国有法人股 D.国家股

答案

D 解 析：根据需要，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为国家股，由土地管理部门委托国家股持股单位统一持有。12.国有资产的产权界定应当依据（）的原则进行。

A.谁投资、谁拥有产权 B.谁经营、谁拥有产权 C.谁授权、谁拥有产权 D.谁管理、谁拥有产权

答案

A 13.公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有（）级土地评估资格的土地评估机构评估。A.A B.AA C.AAA D.A 答案

A 14.（）是指得到法律认可和保护、不具有实物形态，并在较长时间内（超过1年）使企业在生产经营中受益的资产。

A.固定资产 B.流动资产 C.递延资产 D.无形资产

答案

D 解 析：无形资产是指得到法律认可和保护，不具有实物形态，并在较长时间内（超过1年）使企业在生产经营中受益的资产。

15.单选管理层讨论与分析（）财务因素，（）非财务因素。

A.包括，不包括 B.不包括，不包括 C.不包括，包括 D.包括，包括

答案

D 16.按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为（）。

A.直接融资与间接融资 B.内部融资与外部融资 C.股权融资与债务融资 D.短期融资与长期融资

答案

A 17.对于企业负债，一般规定偿还期在（）年以上的借款为长期负债。

A.1 B.2 C.3 D.5 答案

A 解 析：长期融资是指所融资金能为企业长期占用。对于企业负债，一般规定偿还期在1年以上的借款为长期负债。

18.监事会和连续（）日以上单独或者合计持有公司（）以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。A.30,5% B.60,5% C.90,10% D.365,10% 答案

C 解 析：监事会不召集和主持股东大会会议的，连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东可以自行召集和主持。由此可见，监事会和连续90日以上单独或者合计持有公司10%以上股份的股东拥有补充召集权和补充主持权。19.不属于按购并双方的行业关联性划分的是（）。

A.要约收购 B.混合收购 C.横向收购 D.纵向收购

答案

A 解 析：公司收购按购并双方的行业关联性划分为横向收购、纵向收购和混合收购。要约收购与协议收购属于按持股对象是否确定划分的。

20.从事保荐业务的机构和个人，必须经（）核准。

A.证券业协会 B.中国证监会 C.证券交易所 D.证券登记结算中心

答案

B 21.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于（）年。

A.10 B.8 C.5 D.3 答案

A 解 析：保荐代表人必须为其具体负责的每一项目建立尽职调查工作日志，作为保荐工作底稿的一部分存档备查;保荐机构应当定期对尽职调查工作日志进行检查。保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映整个保荐工作的全过程，保存期不少于10年。

22.发行涉及国有股的，应在国有股股东之后标注（），在国有法人股股东之后标注（），并披露前述标识的依据及标识的含义。A.“SS”;“SLS” B.“SL”;“SLS” C.“SS”;“SL” D.“SS”;“LSL”

答案

A 23.申请首次公开发行股票的公司应按（）的要求制作申请文件。

A.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号一首次公开发行股票并上 市申请文件》 B.《首次公开发行股票并上市申请文件要求》

C.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号一首次公开发行股票并上 市申请文件》

D.《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号一首次公开发行股票并上 市申请文件》

答案

A 解 析：申请首次公开发行股票的公司应按《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号一首次公开发行股票并上市申请文件》的要求制作申请文件。

24.保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债本息后偿付能力充足率（）的前提下，募集人才能偿付本息。A.不低于100% B.不高于100% C.不低于50% D.不高于50% 答案

A 25.招股说明书中引用的财务报表在其最近1期截止日后（）个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过（）个月。

A.3,1 B.6,3 C.6,1 D.12,6 答案

C 26.股票发行采取溢价发行的，股票的发行价格由（）确定。

A.证监会 B.发行人 C.主承销商

D.发行人与承销的证券公司协商 答案

D 解 析：《证券法》第三十四条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。

27.某股份有限公司发行股票4000万股，交款结束日为9月30日，当年预计税后净利润为6400万元，公司发行新股前的总股本为12000万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为（）元。

A.0.50 B.0.45 C.0.40 D.0.30 答案

C 28.公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足（）家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。

A.10 B.20 C.50 D.100 答案

C 解 析：询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以下、提供有效报价的询价对象不足20家的，或者公开发行股票数量在.4亿股以上、提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。29.公司的股权价值=（）。

A.公司整体价值一净债务值 B.公司整体价值十总债务值 C.公司整体价值一总债务值 D.公司整体价值十净债务值

答案

A 解 析：考查公司股权价值的计算方式。公司股权价值=公司整体价值一净债务值。30.向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于4亿股的，配售数量不超过本次发行总量的（）。A.100% B.20% C.30% D.40% 答案

B 31.董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过（）年。

A.3 B.4 C.5 D.7 答案

A 32.在上网资金申购的规定中，每一申购单位为（）股，申购数量最高不得超过当 次社会公众股上网发行数量或者（）万股。

A.1,1000 B.100,1000 C.lO00,9999.9 D.1000,10000 答案

C 解 析：每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者9999.9万股。33.在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为（）。

A.标准小5号字 B.标准5号字 C.标准小4号字 D.标准4号字

答案

A 解 析：招股说明书摘要的一般要求中包括：在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为标准小5号字，最小行距为0.35毫米。

34.上市公司非公开发行股票，其发行对象（）的，可以由上市公司自行销售。

A.均属于公司全体股东 B.为公司前5名股东 C.均属于原前10名股东 D.为原前50名股东

答案

C 35.发行人应披露（），包括提高竞争力、市场和业务开拓、筹资等方面的计划。

A.发行当年的发展计划 B.未来两年的发展计划 C.未来三年的发展计划

D.发行当年和未来两年的发展计划 答案

D 36.外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，（）开始起草招股说明书草案。

A.国际协调人 B.会计师 C.证券经纪人 D.主承销商

答案

D 解 析：对“招股说明书草案起草”知识点的考查。在尽职调查初步完成的基础上，在律师的协助下，主承销商开始起草招股说明书草案，该草案经过多次讨论和修改后初步确定。37.对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向（）设立的复核机构申请复核。

A.证监会 B.证券业协会 C.证券交易所 D.证券服务机构

答案

C 解 析：对证券交易所做出的不予上市、暂停上市、终止上市决定不服的，发行人可向证券交易所设立的复核机构申请复核。

38.定价增发操作中应注意，新股东增发代码为（）。

A.“731×××” B.“700×××” C.“730×××” D.“710×××”

答案

C 39.公开募集证券说明书自（）内有效。

A.最后签署之日起3个月 B.最后签署之日起6个月 C.最后签署之日起12个月 D.最后签署之日起2年

答案

B 40.证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，其实缴注册资本和净资产不低于人民币（）万元。

A.200 B.300 C.500 D.600 答案

C 解 析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条规定，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备的条件中包括：实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。

41.可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于（）成为发行公司的股东。

A.转股的当日 B.转股完成后的次日 C.转股完成后的2日内 D.转股完成后的3日内

答案

B 解 析：根据《上市公司证券发行管理办法》，上市公司发行的可转换公司债券在发行结束6个月后，方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。可转换公司债券持有人对转换股票或不转换股票有选择权，并于转股完成后的次日成为发行公司的股东。

42.申请人申请记账式国债承销团成员资格的，应当将申请材料提交至（）。

A.国资委 B.财政部 C.中国人民银行 D.发改委

答案

B

43.审计报告应由至少（）名具有证券相关业务资格的注册会计师签名、盖章。

A.2 B.3 C.4 D.5 答案

A 44.公开发行公司债券的条件之一是，股份有限公司的净资产不低于人民币（）元，有限责任公司的净资产不低于人民币（）万元。

A.3000,6000 B.6000,3000 C.6000,6000 D.3000,3000 答案

A 解 析：《证券法》第十六条规定，公开发行公司债券的条件之一是股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元。45.认股权证的存续期间（）。

A.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月 B.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于12个月 C.不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月 D.超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于2年

答案

C 46.下列各项属于发行可转换证券可能会带来的更大的风险的是（）。

A.当公司高速成长时，持有者可能不会转换为股票，使公司无法达到改变资本结构的

目的 B.当公司高速成长时，持有者会转换为股票成为普通股股东，稀释了每股收益和剩余控制权 C.当公司业绩不佳时，持有者会转换为股票，使股票市值下降

D.当公司业绩不佳时，可转换证券的价值会下降，导致持有者发生损失

答案

B 解 析：除B项外，发行可转换证券的风险还包括

（1）若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券不会转换为普通股，无助于公司渡过财务困境，并将导致今后股权或债券筹资成本增加

（2）一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要高于普通股或优先股。

47.交易商协会向接受注册的企业出具《接受注册通知书》，注册有效期为（）年。

A.1 B.2 C.3 D.5 答案

B 48.以协议承销方式发行金融债券的，承销人应为金融机构，并且注册资本不低于（）亿元人民币。

A.1 B.2 C.3 D.5 答案

B 49.次级债务是指由银行发行的，固定期限（），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

A.不低于5年（包括5年）B.不低于3年（包括3年）C.不低于5年（不包括5年）

D.不低于3年（不包括3年）

答案

A 解 析：根据《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》的规定，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年（含5年），除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。

50.在债券交易流通期间，发行人应在每年（）前向市场投资者披露上一的报告和信用跟踪评级报告。

A.6月30日 B.5月30日 C.4月30日 D.2月28日

答案

A 51.以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的（），发起人的出资总额不少于（）亿元人民币。

A.30%，2 B.35%，1.5 C.35%，2 D.30%，1.5 答案

B 解 析：根据《关于股份有限公司境内上市外资股的规定》第八条的规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，应当符合的条件中包括：发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的35%o;发起人的出资总额不少于1.5亿元人民币等。52.发行人和主承销商必须在（）前将确定的发行价格进行公告。

A.股票配售 B.资金人账 C.资金解冻 D.网上发行

答案

C 53.下列关于公司解散的说法，正确的是（）。

A.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失 B.公司解散时，不需要进行必要的清算活动 C.公司解散后，仍具有部分业务活动的能力

D.股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的递延

答案

A 解 析：股份有限公司的解散是指股份有限公司法人资格的消失。公司解散时，应当进行必要的清算活动。公司解散后，也就丧失了进行业务活动的能力。54.H股的发行方式是（）。

A.定向发行 B.国际配售 C.公开发行

D.公开发行与国际配售相结合答案

D 解 析：H股的发行方式是公开发行与国际配售相结合。发行人须按上市地法律的要求，将招股文件和相关文件作公开披露。

55.内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司预期上市时的市值须至少为（）亿港元。

A.1 B.2 C.3 D.5 答案

B 56.2008年4月12日，中国人民银行颁布了（），并于4月15日正式施行。

A.《短期融资券管理办法》 B.《短期融资券承销规程》

C.《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》 D.《短期融资券信息披露规程》

答案

C 解 析：2008年4月12日，中国人民银行颁布了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，并于2008年4月15日正式施行。57.（）的收购方式又称换股。

A.用现金购买股票 B.用股票购买股票 C.用股票交换股票 D.用资产收购股份或资产

答案

C 58.在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择（）。

A.公司内部自由资金 B.银行贷款筹资 C.股票筹资 D.债券筹资

答案

C 解 析：在各种融资方式中，收购公司一般应首先选用内部自有资金，因为内部自有资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本;其次，选择向银行贷款（若法律、法规或政策允许），因为速度快，筹资成本低，且易保密;再次，选择发行债券、可转换债券等;最后，发行普通股票。

59.（）我国试行首次公开发行股票询价制度。

A.20世纪90年代初期 B.2005年1月1日 C.2006年9月11日 D.2006年9月19日

答案

B 60.收购人在报送上市公司收购报告书之•日起（）日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。A.7 B.IO C.15 D.20 答案

C

二、多选题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。其中，每题至少有两项符合题目要求）

61.我国投资银行业务的发展变化具体表现在（）。

A.发行监管 B.发行方式 C.发行定价 D.发行种类

答案

A, B, C 62.下列属于股权融资的是（）。

A.配股 B.增发新股

C.股权分配中送红股 D.发行债券

答案

A, B, C 解 析：股权融资是指公司以出让股份的方式向股东筹集资金，包括配股、增发新股以及股利分配中的送红股（属于内部融资的范畴）。

63.有下列（）情形之一的证券公司不得申请注册登记为保荐机构。

A.净资本不低于人民币4000万元

B.公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行 C.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚 D.从业人员中符合保荐代表人资格条件的有4人

答案

A, B 64.保荐期间分为（）。

A.持续推荐阶段 B.尽职调查阶段 C.持续督导阶段 D.尽职推荐阶段

答案

C, D 解 析：《保荐办法》规定，保荐期间分为两个阶段，即尽职推荐阶段和持续督导阶段。65.股份有限公司的发起人不得以（）等作价出资。

A.自然人姓名 B.劳务 C.商誉 D.土地使用权

答案

A, B, C 解 析：股份有限公司的发起人可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价的并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。

66.拟设立的股份有限公司应当依照工商登记管理规定的要求确定公司名称，公司名称应当由（）依次组成。A.行政区划 B.字号 C.行业 D.组织形式

答案

A, B, C, D 67.公司不得收购本公司股份，但（）除外。

A.减少公司注册资本

B.与持有本公司股份的其他公司合并 C.将股份奖励给本公司职工

D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的答案

A, B, C, D 68.监事享有的职权有（）。

A.报酬请求权

B.出席监事会和董事会，并行使表决权 C.签字权

D.提议召开临时监事会会议权

答案

A, C, D 解 析：监事享有的职权包括

（1）出席监事会，并行使表决权（2）报酬祷求权（3）签字权

（4）列席董事会的权力，并对董事会决议事项提出质询或者建议（5）提议召开临时监事会会议权。69.内部融资的特点是（）。

A.自主性 B.高效率 C.低成本性 D.低风险性

答案

A, C, D 70.重大关联交易是指（）。

A.上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元的关联交易 B.上市公司拟与关联人达成的总额高于500万元的关联交易

C上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的3%的关联交易 D.上市公司拟与关联人达成的总额高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易

答案

A, D 71.拟发行上市的公司改组应遵循的原则是（）。

A.突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力 B.按照《上市公司治理准则》要求独立经营，运作规范 C.有效避免同业竞争，减少和规范关联交易 D.先发行上市，后改制运行

答案

A, B, C 解 析：本题是对拟发行上市公司改组的规范要求的考查。拟发行上市公司改组的规范要求中原则的要求包括

（1）突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力（2）按照《上市公司治理准则》要求独立经营，运作规范（3）有效避免同业竞争，减少和规范关联交易。

72.重置成本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的（），估算资产价值的方法。

A.实体性贬值 B.经济性贬值 C.功能性贬值 D.重置性贬值

答案

A, B, C 73.我国发行金融债券的开端是1985年由（）发行的金融债券。

A.中央银行 B.中国商业银行 C.中国工商银行 D.中国农业银行

答案

C, D 解 析：我国经济体制改革后，国内发行金融债券的开端为,1985年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。

74.我国企业股份制改组的目的是（）。

A.建立规范的公司治理结构 B.筹集资金 C.剥离不良资产 D.确立法人财产权

答案

A, B, D 75.（）的性质均属国家所有，统称为国有股。

A.国家股 B.流通股 C.非流通股 D.国有法人股

答案

A, D 解 析：组建股份有限公司，视投资主体和产权管理主体的不同情况，其大气层占用的国有资产分别构成国家股和国有法人股。国家股和国有法人股的性质均属国家所有，统称为国有股。

76.在我国现有规定中，无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考虑，一般采用的处置方式包括（）。

A.当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般全部转移到上市公司，由国有股权的持股单位，即原企业的上级单位享有无形资产产权的折股

B.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，直接作为投资折股的，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产 C.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，产权归上市公司，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产 D.当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由控股公司和原企业的上级单位共同享有无形资产产权的折股

答案

A, B, C 解 析：D项应改为当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由上市公司出资取得无形资产的产权。

77.1952年，美国大卫•杜兰特把当时对资本结构的见解划分为（）。

A.净收入理论 B.净经营收入理论 C.传统折中理论 D.MM理论

答案

A, B, C 78.下列关于净经营收入理论的说法，正确的有（）。

A.该理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的 B.该理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变

C.该理论认为，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响

D.该理论认为负债比例的高低都不会影响融资总成本

答案

A, C, D 解 析：本题考查净经营收入理论。

A.C.D三项是正确的理论阐述。B项应改为：当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。

79.下列关于边际资本成本的说法，正确的有（）。A.追加一个单位的资本增加的成本称为边际资本成本

B.边际资本成本可以绘成一条有间断点（即筹资突破点）的曲线 C.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应拒绝 D.内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受

答案

A, B, D 解 析：内部收益率高于边际资本成本的投资项目应接受，反之则拒绝;两者相等时则是最优的资本预算。

80.代理成本理论区分了（）的利益冲突。

A.股东之间

B.债权人与经理层之间 C.股东与经理层之间 D.债权人与股东之间

答案

C, D 81.资产评估报告正文包括的内容有（）。

A.评估目的与评估范围 B.资产状况与产权归属 C.评估原则

D.评估方法说明和计算过程

答案

A, B, C 解 析：资产评估报告的正文包括下列内容：评估机构与委托单位的名称、评估目的与评估范围、资产状况与产权归属、评估基准日期、评估原则、评估依据、评估方法和计价标准、资产评估说明、资产评估结论、评估附件名称、评估日期、评估人员签章。82.资本“三原则”是指（）。

A.资本确定原则 B.资本法定原则 C.资本维持原则 D.资本不变原则

答案

A, C, D 83.询价对象有下列（）情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。

A.不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件 B.最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上 C.未按时提交总结报告

D.最近12个月没有活跃的证券市场投资记录 答案

A, B, C 解 析：询价对象是指符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。询价对象如有下列情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除

（1）不再符合《证券发行与承销管理办法》规定的条件

（2）最近12个月内因违反相关监管要求被监管谈话3次以上（3）未按时提交总结报告。

84.目前，收取承销费用的标准是（）。

A.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的1.5%～3% B.包销商收取的包销佣金为包销股票总金额的0.5%～1.5% C.代销佣金为实际售出股票总金额的0.5%～1.5% D.代销佣金为实际售出股票总金额的1.50%～3% 答案

A, C 85.（）属于网下发行的方式。

A.全额预缴款、比例配售、余款转存 B.全额预缴款、比例配售、余款即退 C.储蓄存款挂钩 D.市值配售

答案

A, B, C 解 析：我国股票发行历史上还曾采取过全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式、上网竞价和市值配售等方式。前两种股票发行方式都属于网下发行的方式，其中全额预缴款方式又包括“全额预缴款、比例配售、余款即退”和“全额预缴款、比例配售、余款转存”两种方式。

86.关于报告期内主要产品的原材料和能源及其供应情况，发行人应披露（）。

A.主要原材料和能源的价格变动趋势 B.主要原材料和能源占成本的比重

C.报告期内各期向前3名供应商合计的采购额占当期采购总额的百分比

D.如向单个供应商的采购比例超过总额的30%或严重依赖于少数供应商的，应披露其名称及采购比例

答案

A, B 87.下列人员不得担任独立董事的是（）。

A.在上市公司或者其附属企业任职的人员

B.在上市公司或者其附属企业任职人员的旁系以内亲属 C.直接或间接持有上市公司已发行股份1%以上的自然人股东 D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员 答案

A, C, D 解 析：独立董事必须具有独立性，其中不得担任独立董事的人员之一是在上市5公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属和主要社会关系。88.上市公司公开发行新股，必须（）。

A.具备健全且运行良好的组织结构 B.具有持续盈利能力，财务状况良好

C.公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为 D.公司在最近1年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为

答案

A, B, C 89.上市公司公开发行新股的推荐核准，包括（）。

A.由保荐人进行的内核、出具发行保荐书 B.保荐人对承销商备案材料的合规性审核 C.由中国证监会进行的受理文件、初审 D.发行审核委员会审核、核准发行

答案

A, B, C, D 解 析：上市公司公开发行新股的推荐核准，包括由保荐人（主承销商）进行的内核、出具发行保荐书、对承销商备案材料的合规性审核，以及由中国证监会进行的受理文件、初审、发行审核委员会审核、核准发行等。90.股份的特点有（）。

A.股份的金额性 B.股份的平等性 C.股份的不可分性 D.股份的单一性

答案

A, B, C 解 析：股份一般有四个特点（1）股份的金额性（2）股份的平等性（3）股份的不可分性（4）股份可转让性。

91.上市公司申请可转换公司债券在证券交易所上市，应当符合（）。

A.可转换公司债券实际发行额不少于人民币2000万元 B.可转换公司债券的期限为1年以上

C.申请上市时仍符合法定的可转换公司债券发行条件 D.以上都正确

答案

B, C 92.通常情况下，（），赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。

A.赎回期限越长 B.转换比率越高 C.转换比率越低 D.赎回价格越低

答案

A, C, D 解 析：本题考查影响可转换公司债券价值因素中的赎回条款。通常情况下，赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人;相反，赎回期限越短、转换比率越高、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人。93.商业银行发行金融债券应具备的条件是（）。

A.核心资本充足率不低于8% B.最近3年连续盈利 C.贷款损失准备计提充足

D.最近2年没有重大违法、违规行为

答案

B, C 解 析：本题考查金融债券的发行条件。商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

94.下列关于可转换公司债券在上海证券交易所发行时间的安排，叙述正确的是（）。

A.T--5日，所有材料报上海证券交易所，准备刊登债券募集说明书概要和发行公告 B.T+I日，上网定价发行日 C.T+2日，冻结申购基金 D.T+3日，中签率公告见报;摇号

答案

A, D 95.企业发行企业债券所筹集的资金可用于（）。

A.固定资产投资项目、收购产权（股权）B.调整债务结构和补充营运资金 C.股票买卖以及期货等高风险投资 D.弥补亏损和非生产性支出

答案

A, B 解 析：根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发展核准程序有关事项的通知》，企业债券筹集的资金可用于固定资产投资项目、收购产权（股权）、调整债务结构和补充营运资金。

96.企业有下列（）行为之一的，应当对相关资产进行评估。A.整体或部分改建为有限责任公司或股份有限公司 B.经上级主管部门对企业资产进行审核之后 C.以非货币资产对外投资 D.企业合并、分立、破产、解散

答案

A, C, D 97.国际推介活动中应当注意的内容是（）。

A.防止推销违例 B.宣传的内容一定要真实 C.推销时间应尽量延长 D.把握推销发行的时机

答案

A, B, D 解 析：国际推介活动中应当注意的内容（1）防止推销违例

（2）宣传的内容一定要真实（3）推销时间应尽量缩短和集中（4）把握推销发行的时机。

98.在收购过程中，并购企业主要面临的风险有（）。

A.整合风险 B.市场风险 C.融资风险 D.法律风险

答案

A, B, C, D 解 析：公司收购是高风险经营，收购风险非常复杂和广泛，公司应谨慎对待，尽量避免风险，并把风险消除在收购的各个环节之中，以求收购成功。概括而言，在收购过程中，收购公司主要面临市场风险、营运风险、反收购风险、融资风险、法律风险、整合风险等。99.上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括（）事项

A.本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方 B.交易价格或者价格区间 C.定价方式或者定价依据 D.决议的失效期

答案

A, B, C 解 析：上市公司股东大会就重大资产重组作出的决议，至少应当包括下列事项（1）本次重大资产重组的方式、交易标的和交易对方（2）交易价格或者价格区间（3）定价方式或者定价依据

（4）相关资产自定价基准日至交割日期间损益的归属（5）相关资产办理权属转移的合同义务和违约责任（6）决议的有效期

（7）对董事办理本次重大资产重组事宜的具体授权（8）其他需要明确的事项。

100.对并购重组委员会委员的监督主要包括（）。A。问责制度

B.违规处罚 C.举报监督 D.暂停审核

答案

A, B, C 解 析：并购重组委员会委员接受聘任后，应当承诺遵守中国证监会对并购重组委员会委员的有关规定和纪律要求，认真履行职责，接受中国证监会的考核和监督。主要包括（1）问责制度（2）违规处罚

（3）举报监督机制。

三、判断题（本大题共60小题，每题0.5分，合计30分。）

101.招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容。（）

答案

正确

102.股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

（）

答案

错误 解 析：股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会会议的股东所持表决权的过半数通过。103.股份有限公司的股东，即公司股份的所有者。（）

答案

正确

104.我国股票发行监管制度在1998年之前，采取只控制发行规模的办法。（）

答案

错误

105.中国证监会对保荐代表人资格的申请，自受理之日起15个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。（）

答案

错误

解 析：中国证监会依法受理、审查申请文件。对保荐机构资格的申请，自受理之日起45个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定;对保荐代表人资格的申请，自受理之日起20个工作日内作出核准或者不予核准的书面决定。

106.有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司总资产额。

（）答案

错误

解 析：《公司法》第九十六条规定，有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。

107.盈利预测报告中预测期间的确定原则为预测时起至不超过下一个会计结束时止的期限。（）

答案

错误

解 析：盈利预测报告中的预测期间的确定原则为：如果预测是在发行人会计的前6个月作出的，则为预测时起至该会计结束时止的期限;如果预测是在发行人会计的后6个月作出的，则为预测时起至不超过下一个会计结束时止的期限。

108.累计投票制是指股东大会选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。（）

答案

正确

109.股份有限公司申请在香港创业板上市，公众股东的数量不得少于50名。（）

答案

错误

解 析：股份有限公司申请在香港创业板上市如发行人具备24个月活跃业务记录，至少有100名股东。如发行人具备12个月活跃业务记录，至少有300名股东，其中持股量最高的5名及25名股东合计的持股量分别不得超过公众持有的股本证券的35%及50%。

110.监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/2，具体比例由公司章程规定。（）

答案

错误

解 析：监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。

111.《证券法》对股份有限公司申请股票上市要求是公司股本总额不少于人民币5000万元。

（）

答案

错误

112.产权界定是指国家依法划分财产所有权和经营权等产权归属，明确各类产权形式的财产范围和管理权限的一种法律行为。产权界定应当依据“谁投资、谁拥有产权”的原则进行。

答案

正确

113.预先披露的招股说明书（申报稿）是发行人发行股票的正式文件，应含有价格信息，但发行人不得据此发行股票。（）

答案

错误

解 析：预先披露的招股说明书（申报稿）不是发行人发行股票的正式文件，不能舍有价格信息，发行人不得据此发行股票。

114.价值重估是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。（）

答案

错误 解 析：损益认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。而价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价。115.公司在股份制改组资产评估中一般使用清算价格法。（）

答案

错误

116.发审会后更换保荐人的，无需重新上发审会。（）

答案

错误

解 析：根据《公开发行证券公司信息披露内容与格式准财第9号——首次公开发行股票并上市申请文件》对需由保荐人（主承销商）出具意见的文件，应重新核查并出具新的意见。发审会后更换保荐人（主承销商）的，原则上应重新发审会。

117.净经营收入理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变。（）

答案

错误

解 析：净经营收入理论假定，不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的。但是，当企业增加债务融资时，股票融资的成本就会上升。118.国际推介的对象主要是个人投资者。（）

答案

错误

119.认股权证的不利之处是：筹资会稀释股权;当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等。（）

答案

正确

120.债权人与股东之间的利益冲突以及与债券相伴随的破产成本又称“外部股东代理成本”。（）

答案

错误

121.上海证券交易所上网发行资金申购，根据发行人和主承销商的申请，可以缩短1交易日。（）

答案

正确

122.拟发行上市的公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。企业不应将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司。

（）

答案

正确

123.可转换债券每张面值为10元。（）

答案

错误

解 析：可转换债券每张面值为100元。124.首次公开发行股票，发行人应按第9号准则的要求制作和报送申请文件。未按第9号准则的要求制作和报送申请文件的，中国证监会按照有关规定不予受理。（）

答案

正确

125.用股票购买资产的收购方式又叫“换股”。（）

答案

错误

解 析：用股票交换股票，这种收购方式又称换股，一般是收购公司可直接向目标公司的股东发行股票，以交换目标公司的股票。通常来说，至少要达到收购公司能控制目标公司所需的足够多的股票。

126.沪市投资者可以使用其所持的上海证券账户，在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，申购时间为T日上午9：30～11：30，下午1：00～3：00。（）

答案

正确

127.香港联交所《上市规则》规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元，并且市值不低于1亿港元，则可以上市。

（）

答案

错误

解 析：香港联交所《上市规则》规定，如果公司在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元，并且市值不低于2亿港元，则可以上市。128.首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计，自股票上市申请被批准之日起计算。（）

答案

错误

解 析：首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计。持续督导的期间自股票或者可转换公司债券厂L市之日起计算。

129.保荐代表人应当为经中国证监会注册登记并列人保荐代表人名单的机构。（）

答案

错误

解 析：保荐人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐人大名单，同时具有交易所会员资格的证券经营机构。

130.股票发行人名称冠有“高科技”或“科技”字样的，招股说明书应说明冠名依据。（）

答案

正确

131.招股说明书分别以中外文编制，在对中外文本的理解上发生歧义时，以中文文本为准。（）

答案

正确

132.招股说明书应使用事实描述性语言，保证其内容简明扼要、通俗易懂，突出时间实 质，不得有祝贺性、广告性、恭维性或诋毁性的词句。（）

答案

正确 133.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式三份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（）

答案

错误

解 析：考查招股说明书及其摘要的报送。发行人应在招股说明书及其稍要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会屈其在发行人注册地的派出机构。

134.不论《股票上市公告书内容与格式指引》是否有明确规定，凡在招股说明书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决议有重大影响的信息，均应披露。

（）

答案

正确

135.国债销售的价格一般不应高于承销商与发行人的结算价格。（）

答案

错误

解 析：国债销售的价格一般不应低于承销商与发行人的结算价格;反之，就可能发生亏损。136.发行人可以认购或变相认购自己发行的金融债券。（）

答案

错误

解 析：发行人不得认购或变相认购自己发行的金融债券。发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

137.非公开发行股票的发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。

（）

答案

正确

138.境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。（）

答案

正确

139.上市公司申请非公开发行新股，不需要保荐人保荐。（）

答案

错误

140.向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取公开竞价方式。（）

答案

正确

141.可转换公司债券在转换股份前，其持有人具有股东的权利和义务。（）

答案

错误

解 析：可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。142.分离交易的可转换公司债券的期限最短为两年，无最长期限限制。（）

答案

错误

解 析：根据《上市公司证券发行管理办法》，对于可转换公司债券的期限有如下设计要求：可转换公司债券的最短期限为1年，最长期限为6年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为1年，无最长期限限制;认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于6个月。

143.可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，l张美式卖权，同时向发行人无条件出售了1张美式卖权。（）

答案

错误

解 析：考查可转换公司债券。可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有1张与可转债相同利率的普通债券，1张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，1张美式卖权，同时向发行人无条件出售了1张美式买权。

144.企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，如金融债券和外币债券。（）

答案

错误 解 析：企业债券是指在中华人民共和国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，但是，金融债券和外币债券除外。

145.拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，可以通过本次发行直接将控制权转让给他人。（）

答案

错误

解 析：拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的，应当合理确定发行方案，不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。

146.发起机构转让信贷资产取得的收益应按企业所得税的政策规定计算、缴纳企业所得税，转让信贷资产所发生的亏损可按企业所得税的政策规定扣除。（）

答案

正确

147.短期融资券是指企业依照规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过2年的有价证券。（）

答案

错误

148.所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向机构投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。（）

答案

错误

解 析：储蓄国债是财政部于2006年7月1日推出的新品种。所谓储蓄国债，是指财政部在中华人民共和国境内发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售的、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券。

149.国际开发机构在中国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境外设立的证券经营机构。（）

答案

错误

解 析：国际开发机构在中国境内公开发行人民币债券应组成承销团，承销商应为在中国境内设立的证券经营机构。

150.企业债券上市申请经中国证监会核准后，证券交易所安排该债券上市交易。（）

答案

错误

151.境内上市外资股采取记名股票形式，以外币标明面值，以人民币认购、买卖。（）

答案

错误

解 析：境内上市外资股又称B股，是指在中国境内注册的股，份有限公司向境内外投资者发行并在中国境内证券交易所上市交易的股票。境内上市外资股采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购、买卖。

152.公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。公司不可以聘请国外证券公司’担任国际协调人。（）

答案

错误

解 析：按照《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》，公司发行境内上市外资股，应当委托经中国证监会认可的境内证券经营机构作为主承销商或者主承销商之一。公司也可以聘请国外证券公司担任国际协调人。

153.境内上市公司所属企业到境外上市，是指境内上市公司有控制权的所属企业到境外证券市场公开发行股票并上市的行为。（）

答案

正确

154.2005年4月27日，中国人民银行发布了《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。

（）

答案

正确

155.财务顾问应当自持续督导工作结束后I0个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“持续上市总结报告书”。（）

答案

正确

156.要约收购是指由收购人与上市公司特定的股票持有人就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议，由公司股票的持有人向收购者转让股票，收购人支付资金，达到收购的目的。（）

答案

错误

解 析：要约收购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份。题意是协议收购的定义。

157.收购公司一般应首先选用向银行贷款（若法律、法规或政策允许）的方式融资，因为速度快，筹资成本低，且易保密。（）

答案

错误

解 析：在所有融资方式中，收购公司一般应首先选用内部自由资金，因为内部自由资金筹资阻力小，保密性好，风险小，不必支付发行成本;其次，选择向银行贷款（若法律、法规或政策允许），因为速度快，筹资成本低，且易保密;再次，选择发行债券、可转换债券等;最后，发行普通股票。

158.2008年8月27日，中国证监会正式发布《关于修改<上市公司收购管理办法>第六十三条的决定》，大股东豁免要约收购的申请由事后调整到了事前，上市公司控股股东的增持行为将更具有灵活性。（）

答案

错误

159.收购要约约定的收购期限不得少于20日并不得超过60日。（）

答案

错误

解 析：关于收购要约的有效期规定，其中包括：收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日;但是出现竞争要约的除外。

160.承销费用一般根据股票发行规模和承销时间确定。（）

答案

4.广东省证券从业资格《证券发行与承销》：资金收取与划付考试试卷 篇四

企业改组考试试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、我国《上海证券交易所交易规则》规定：A股、债券交易的申报价格最小变动单位为__元人民币。A．0.01 B．0.1 C．1 D．5

2、基金托管费年费率国际上通常为__左右。A．0.1% B．0.2% C．0.3% D．0.4%

3、偿还期在1年以上10年以下的困债被称为__。A．短期国债 B．中期国债 C．长期国债 D．无期国债

4、ETF建仓期不超过（）个月。A．1 B．2 C．3 D．6

5、成长型基金的基本目标为（）。A．追求稳定的经常性收入 B．追求资本增值

C．追求超越市场表现的投资业绩 D．经常性收入与资本增值兼顾

6、甲方可以按照证券交易所规定和合同规定，转出超出规定比例部分的担保物时，应提前__个交易日向乙方提出申请。A．1 B．2 C．10 D．15

7、当贝塔值偏差达到基金资产净值的__时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。A．2% B．1% C．0.5% D．0.25%

8、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为__。A．内部收益率 B．必要收益率 C．市盈率

D．净资产收益率

9、假设某企业进行负债和权益的融资，两者成本均不会随着结构的变化而变化，若想使企业的市场价值得以提高，根据折中理论，可以（）。A．使融资总成本达到最大 B．采取适度数量的权益融资 C．使融资总成本达到最优适度 D．采用适度数量的债务筹资

10、__标志着建立全国集中、统一的证券登记结算体制的组织构架已经基本形成。A．中国证券登记结算有限责任公司成立 B．上海证券登记结算公司成立 C．深圳证券登记结算公司成立

D．中央证券登记结算有限责任公司成立

11、宏观经济发展水平和状况是影响股价的重要因素，以下不属于宏观经济因素的是__。

A．经济周期循 B．经济增长 C．汇率变化

D．大型国有企业的经营情况

12、在基金管理公司机构设置中，__拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。A．基金持有人大会 B．董事会 C．投资部

D．投资决策委员会

13、可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过最近一期末净资产额的__。A．20% B．30% C．40% D．50%

14、基金托管人的首要职责是__。A．进行基金会计核算 B．完成基金资金清算 C．监督基金投资运作

D．保证基金资产的安全，独立、完整、安全地保管基金的全部资产

15、卢国国内现有__ADR计划。A．B股 B．国债 C．H股 D．普通股

16、开放式基金的申购与赎回的资金清算属于__。A．交易所交易资金清算

B．全国银行间债券市场交易资金清算 C．场外资金清算 D．场内资金清算

17、在证券发行市场上，不属于证券发行人的是（）。A．公司 B．企业 C．政府 D．个人

18、在期货交易中，因难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约，导致不能完全锁定未来现金流，而带来的风险称为__。A．基差风险 B．保值风险 C．替代风险 D．流动性风险

19、发行人申请首次公开发行股票，依法采取__方式的，应当聘请具有保健资格的机构担任保荐人。A．承销 B．主承销 C．委托 D．上市

20、在登记结算公司办理投资者挂失补办证券账户卡业务中，更换新号码的证券账户卡包含__两项内容。

A．原证券账户的复制和证券的非交易过户 B．新开立证券账户和证券的非交易过户 C．原证券账户的复制和证券的交易过户 D．新开立证券账户和证券的交易过户

21、下列有关制备滴眼剂错误的是 A．可用玻璃瓶或塑料瓶作为容器

B．对于药物性质稳定者，可先对原辅料及容器进行灭菌处理 C．对主要不耐热品种，全部按照无菌操作法制备

D．用于眼部手术或眼外伤的制剂，必须制成单剂量包装 E．洗眼剂按注射剂工艺进行制备

22、客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于__。A．30% B．40% C．50% D．80%

23、首次公开发行股票，在招股说明书中，发行人应披露的股本情况主要包括（）等。

A．持股量排前十的自然人及其在发行人单位任何职 B．发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革 C．内部职工股发生过转移或交易的情况 D．内部职工股的审批及发行情况

24、__是证券经纪业务营销的关键环节。A．目标市场选择 B．营销渠道选择 C．客户促成

D．客户关系建立

25、__的持有者承受比较多的经营风险。A．政府债券

B．高质量的公司债券 C．低质量的公司债券 D．金融债券

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、发行人应当在每一季度结束后的2个工作日内，向社会公布因可转换债券转换为股份所引起的股份变动情况。转换的股份累计达到公司发行在外普通股的__时，发现人应当及时将有关情况予以公告。A．5% B．8% C．10% D．15%

2、在历史资料法中历史资料来源不包括__。A．政府部门 B．高等院校 C．专业媒介 D．实地调研

3、会员公司需要变更席位名称和使用单位的，应向证券交易所__办理申请席位变更的有关手续。A．市场总监 B．总经理 C．会员部

D．会员大会常委会

4、基金管理公司内部控制的基本要求包括__。A．严格授权控制

B．强化内部监察稽核控制 C．建立完善的岗位责任制度 D．建立完善的信息披露制度

5、上市公司最近24个月曾公开发行证券的发行可转换公司债券，不能存在发行当年营业利润比上年下降（）以上的情形。A．10% B．20% C．50% D．70%

6、交易所和银行间市场中主要的债券回购品种是__。A．国债 B．企业债 C．融资券

D．特种金融债券

7、在证券承销业务中，应注意依据历史上不同的文件规定，对于已设立的股份有限公司的资产评估历史进行__。A．尽职调查 B．评估立项

C．确认所有者的财产和权益 D．部分资产评估

8、依据《中华人民共和国公司法》的规定，公司不得收购本公司股份。但是下列情况除外的有（）。A．减少公司注册资本

B．与持有本公司股份的其他公司合并 C．将股份奖励给本公司职工

D．为了维持本公司股票价格的稳定，不以盈利为目的地收购本公司股份

9、下列说法正确的是__。

A．拟发行上市公司不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业提供担保，或将以拟发行上市公司名义的借款转借给股东单位所用

B．发起人或股东将经营业务纳入拟发行上市公司的，该经营业务所必需的商标不可进入公司 C．《证券法》对股份有限公司申请股票上市要求公司股本总额不少于人民币5000万元

D．拟发行上市公司应拥有独立于股东单位或其他关联方的员工，并在有关社会保障、工资薪酬等方面分账独立管理

10、对于__方来说，在交易所回购交易开始时，其申报买卖部位为卖出(S)。A．以券融资 B．以资融券 C．以券融券 D．以资融资

11、证券在流动中存在的因其价格变化给持有者带来损失的可能被称为证券交易的__。A．安全性 B．流动性 C．风险性 D．收益性

12、我国上市公司中，__运用ADR在国际市场筹资。A．中石化 B．仪征化纤 C．马鞍山钢铁 D．中芯国际

13、在构建回归模型时，应当对模型进行检验，下列论述正确的有__。A．在一元线性回归分析中，只进行回归系数b的t检验是足够的 B．在一元线性回归分析中，应当同时进行回归系数b的t检验和模型整体的F检验

C．在多元回归分析中，回归系数6的t检验和模型整体的F检验是等价的 D．在多元回归分析中，回归系数6的t检验和模型整体的F检验是不等价的

14、除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的股票称为__。A．参与优先股 B．累积优先股 C．可赎回优先股

D．股息可调整优先股

15、可转换证券筹资的特点包括__。

A．可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本 B．可转换证券有利于未来资本结构的调整

C．一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股

D．若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券会转换为普通股，有助于公司渡过财务困境

16、董事会在严格遵守监管法规的基础上，根据公司__情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等。A．资产、负债 B．现金流 C．损益

D．资本充足

17、在客户融资融券期间，关于其他权益处理的说法正确的有__。

A．证券发行人向原股东配售股份的，或者证券发行人增发新股以及发行权证、可转债等证券时原股东有优先认购权的，登记结算公司按照证券公司客户信用交易担保证券账户的实际余额设置配股权或优先认购权，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据

B．证券公司应当根据客户认购意愿和缴纳认购款情况，通过交易系统发出认购委托，相关认购委托应当附有信用交易担保账户信息

C．登记结算公司将认购证券经纪人证券公司客户信用证券账户，并根据证券公司委托相应维护客户信用证券账户的明细数据

D．证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应市值的计算

18、外资股发行人向专业投资者配售股票的招股说明书的形式是（）。A．招股章程 B．国际推介书 C．信息备忘录 D．配售说明书 19、1998年，美国金融学教授__首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A．费纳蒂 B．格雷厄姆 C．费舍 D．法默

20、__应该由主承销商或其他具有投资咨询业务资格的机构出具。A．财务顾问报告 B．审计报告 C．评估报告

D．买卖上市公司股票情况的自查报告 E．盈利预测报告及其审核报告

21、行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有__等。A．行业或产业竞争结构 B．抗外部冲击的能力 C．经济周期循环 D．行业估值水平

22、关于核准发行，下列说法正确的是__。

A．上市公司发行证券前发生重大事项的，应暂缓发行，并及时报告中国证监会 B．自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在3个月内发行证券

C．证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起3个月后，可再次提出证券发行申请

D．自中国证监会核准发行之日起超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行

23、以下说法正确的是（）。

A．期限较长的债券和息票率较高的再投资风险相对较大

B．在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度 C．内部经营风险通过公司的运营效率得到体现 D．运营收入变化越大，经营风险就越大

24、定向发行的债券可以用协议方式转换，也可经过中国证监会批准采取的其他方式转让，最小转让单位不得少于面值（）万元。A．20 B．30 C．40 D．50