财务报表分析期末复习

2024-11-15

财务报表分析期末复习（共8篇）

1.财务报表分析期末复习篇一

《财务分析与评价》期末开卷考试题

根据以上资料进行以下分析：

1、进行报表信息真实性的分析（30分）

进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。

2、进行财务能力分析（40分）

进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。

（1）计算出相应的评价指标；

（2）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）

3、进行综合财务评价（20分）

利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。

4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）

1、进行报表信息真实性的分析（30分）

进行资产负债表、利润表、现金流量表项目分析、水平分析、结构分析。要求计算相应的增减额和增减率，结构比率，并在此基础上进行分析评述。

资产负债表分析

项目分析

1、资产：

货币资金项目本期金额期末为4,130,604,407.08比期初增长3,620,297,152.18，增长率为7.09；应收票据项目本期金额为220,000.00，比期初减少了94,391,269.00，下降率为99.8%；应收账款项目本期金额为738,801,521.16，比期初增加了131,794,766.24，增长率为21.71%；预付账款项目本期金额为1,267,917,525.21，比期初增加了688,981,570.84，增长率为1.19；应收股利项目本期金额为2,556,198.91，比期初增加了2,556,198.91，增长率100%；

其他应收款项目本期金额为127,111,655.16，减少了116,757,278.03，下降率为47.88%；存货项目本期金额为4,894,739,799.73，增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%。

一年内到期的非流动资产项目本期金额为9,676,818.14，比期初增加了9,676,818.14，增长率100%；其他流动资产项目本期金额为11,805,490.37。可供出售金融资产项目本期金额为117,833,337.00，比期初增加了71,030,502.00，增长率为1.52；可供出售金融资产本期金额117,833,337.00，比期初增长71,030,502.00，增长率为152%；

2、负债

长期应收款本期金额135,546,068.11，比期初增长12,518,199.29，增长率为10%；

长期股权投资本期金额597,169,993.05，比期初增长54,080,205.19，增长率为10%；

固定资产本期金额3,647,921,620.37，比期初增长468,288,124.96，增长率15%；

在建工程本期金额315,567,100.62，比期初下降39,755,211.64，下降率11%；固定资产清理本期金额0，比期初下降73,262.57，下降率100%；

无形资产本期金额1,322,106,775.32，比期初增长739,861,816.92，增长率127%；

开发支出本期金额132,869,181.46，比期初增长29,565,939.63，增长率29%；

长期待摊费用本期金额12,801,279.12，比期初增长12,039,827.32，增长率1581%

递延所得税资产本期金额170,816,746.22，比期初增长69,335,969.57，增长率68%；

其他非流动资产本期金额21,261,136.47，比期初增长13,346,199.71，增长率169%；

非流动资产合计本期金额6,473,893,237.74，比期初增长1,430,238,310.38，增长率28%；

3、所有者权益

股本项目本期金额916,408,500.00，比期初增长916,408,500.00，增长率为100%；

资本公积项目本期金额1,355,626,623.75，比期初增长47,686,347.46，增长率为3.65%；

盈余公积项目本期金额508,039,780.81，比期初增长75,720,182.37，增长率为17.51%；

未分配利润项目本期金额1,294,413,101.25，比期初增长943,280,177.63，增长率为2.69；

水平分析：

（1）货币资金：公司09年比08年货币资金增加了3,620,297,152.18，增长率为7.09，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，表明公司闲置的资金多了，对于债权人来说，到期债务能够及时清偿，但对于股东而言，由于公司闲置资金过多，资金使用效率低下，公司很可能缺乏投资机会。应收账款：公司09年比08年应收账款增加了131,794,766.24，增长率为21.71%，主要原因是由于公司的销售规模扩大导致，表明公司在应收账款收账方面存在着问题，收账不力。其他应收款：公司09年比08年其他应收款减少了。存货：公司09年比08年存货增加了2,139,646,889.49，增长率为77.66%，表明公司可能存在积压存货的问题。

（2）短期借款：公司09年比08年短期借款减少了1,485,973,000.00，下降率为94.89%，表明减少风险，减轻利息负担。应付账款与应付票据：公司09年比08年应付账款增加了1,972,073,983.56，增长率为68.42%，应付票据增加了901,000,000.00，增长率为11.55。表明公司应尽量避免超过信用期的应付账款数额太大且时间太长，公司应该加强对风险的控制。非流动负债：公司09年比08年非流动负债增加了1,907,242,637.50，增长率为9.98。表明公司通过增加长期借款，减少短期借款，从而对负债结构予以调整，应注意营不善可能导致未来面临较大的财务风险。

（3）盈余公积：公司09年比08年盈余公积增加了75,720,182.37，增长率为17.51%，表明公司资本积累能力，亏损弥补能力和股利分配能力以及应付风险能力会增强。

未分配利润：公司09年比08年未分配利润增加了943,280,177.63，增长率为2.69，表明公司的积累能力、股利分配能力以及应付风险的能力增强。

结构分析

（1）资产结构角度分析：

09年该公司流动资产占资产总额63.34%，非流动资产占资产总额的36.66%，表明公司的资产流动性水平较高，公司偿债能力增强。

资本结构角度分析：09年该公司负债占资产的比重为76.93%，所有者权益占资产的比重为23.07%，表明公司09年债务比例扩大，财务风险身高，应当引起投资者的注意。

（2）资产结构与资本结构的适应角度的分析：

08年公司流动资产占总资产的48.71%，其中速动资产占20.69%，存货占28.02%，非流动资产占51.30%，流动负债占67.44%，长期资本占32.56%，可见公司的流动资产全部由流动负债满足，且流动负债提供了非流动资产的一部分，长期资本也提供了非流动资产的一部分，属于风险结构，这使得公司财务风险较大。09年公司流动资产占总资产的63.34%，其中速动资产占35.49%，存货占27.72%，非流动资产占36.66%，流动负债占65.04%，所有者权益和非流动负债占34.96%，流动资产内部结构与流动负债内部结构相适应，而公司的非流动资产主要由长期资本来满足，属于平衡结构，这使得公司风险均衡。从08年到09年公司资产资本结构的变化看，公司的速动资产增加了14.8%，偿债能力增强了，流动负债减少了2.04%，这说明公司速动资产与流动负债的适应情况变化主要是速动资产的增长和流动负债的减少共同造成。公司的财务风险降低，但仍存在着潜在的风险，应该逐渐向稳健型过渡。

利润表分析

项目分析

该公司2009年，营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；

营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%；

营业税金及附加本期金额205,606,583.31，占营业收入的0.46%比上期金额增长了136.62%；

期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27% 其中，销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%比上期减少了58.37%；

资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%

投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%；

对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%；

营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%；

营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%；

营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%；

利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%；

所得税费用本期金额242,328,107.84，比上期增长了817.87%；

净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%；

水平分析

（1）净利润分析：该公司净利润本期金额1,037,223,150.55，比上期增长了200.18%，从水平分析表来看，主要原因是利润总额的大幅度增长，所得税费用大量增加所致。

（2）利润总额分析：该公司利润总额本期金额1,279,551,258.39，比上期增长了310.40%，主要原因为营业利润大幅度增长，同时营业外收入和营业外支出同时减少，使得利润总额增加1,063,177,261元。

（3）营业利润分析：该公司营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，增长幅度极高，从水平分析表看，净利润增长的主要原因是营业收入的大幅度增长49.12%，且超过营业成本增长幅度44.14%，生产效率提高，生产规模扩大，生产成本减少。

结构与趋势分析

（1）利润构成变化分析：

营业收入本期金额为44,839,622,984.74，比上期金额增长了49.12%；营业利润本期金额1,218,970,321.80，比上期增长了682.43%，占营业收入的2.72%，比上期的0.518%增长2.2%，可以分析看出，营业利润骤增的原因是营业收入额的大幅度增长，经过分析主要是由于公司汽车产销量的大幅度上升，2009年，公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，实现利润12.8亿元，同比增长310.4%。公司生产、销售能力的提高，市场占有率的扩大时营业利润和营业利润急剧上升的原因。

（2）期间费用构成的变化：期间费用本期期间费用本期金额3,400,019,256.19，比上期金额增长了62.27%；

其中销售费用本期金额1,672,592,221.83占期间费用的49.19%，占营业收入的3.73%，比上期金额增长了68.86%；管理费用本期金额1,672,931,450.78占期间费用的49.20%，占营业收入的3.73%，比上期增长了71.79%；财务费用本期金额54,495,583.58占期间费用的1.60%，占营业收入的0.12%，比上期减少了58.37%；管理费用和销售费用随着主营业务的增长而增长，财务费用比上期大幅度减少，说明公司利息支出大幅度减少，说明公司资金实力进一步充足。

（3）投资收益变化分析：

投资收益呈现减少的趋势，资产减值损失本期金额149,333,293.24，占营业收入的0.33%，比上期增长70.28%。投资损失本期金额37,985,256.21，占营业收入的0.084%，比上期增长212%。对联营公司和合营公司的投资损失本期金额38,911,987.59，占营业收入的0.086%，比上期增长22.72%。

（4）营业外收支变化分析：

主营业务成本呈现大幅度减少的趋势。营业外收入本期金额89,023,120.00，比上期减少了55.05%。营业外成本本期金额28,442,183.41，比上期减少了32.35%。

（5）主营业务成本的变化分析：

主营业务成本呈现大幅度增长的趋势。营业成本本期金额39,827,708,273.99，占营业收入的88.82%，比上期金额增长了44.14%。进一步分析是因为市场扩大生产销售规模所致。

现金流量分析

项目分析

（一）经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金本期金额31,712,704,592.68，比上期增长17,895,939,002.74，占经营活动现金流入的98.78%；收到的税费返还本期金额324,231,463.41，比上期增长170,360,448.42，占经营活动现金流入的1.01%；收到其他与经营活动有关的现金本期金额65,938,372.55，比上期减少60,991,367.10，占经营活动现金流入的0.21%。

购买商品、接受劳务支付的现金本期金额23,499,760,642.30，比上期增长12,514,474,016.85，占经营活动现金流出的83.88%；支付给职工以及为职工支付的现金本期金额1,320,403,062.87，比上期增长301,104,894.43，占经营活动现金流出的4.71%；支付的各项税费本期金额1,030,745,501.31，比上期增长178,074,854.94，占经营活动现金流出的3.68%；支付其他与经营活动有关的现金本期金额2,163,554,726.47，比上期增长505,783,362.77，占经营活动现金流出的7.72%。

经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，比上期增长18,005,308,084.06；经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，比上期增长13,499,437,128.99；经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期增长4,505,870,955.07。

（二）投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金本期金额为0，比上期减少34,840,000.00，占投资活动现金流入的0%；取得投资收益收到的现金224,774.07，比上期增长220,074.07，占投资活动现金流入的0.12%；处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额5,037,529.52，比上期减少8,027,495.26，占投资活动现金流入的2.77%；处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-990,210.28，比上期减少-990,210.28；占投资活动现金流入的-0.55%；收到其他与投资活动有关的现金177,323,798.30，比上期增加102,829,157.95；占投资活动现金流入的97.65%。

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期金额759,337,173.67，比上期增加253,794,854.18，占投资活动现金流出的84.91%；投资支付的现金的现金本期金额134,828,097.85，比上期减少240,371,902.15，占投资活动现金流出的15.08%；取得子公司及其他营业单位支付的现金净额的现金本期金额112,946.15，比上期增加112,946.15，占投资活动现金流出的0.013%；支付其他与投资活动有关的现金本期金额0，比上期减少58,000,000.00，占投资活动现金流出的0%.投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，比上期增长59,191,526.48；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，比上期减少44,464,101.82，投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。

（三）筹资活动产生的现金流量

吸收投资收到的现金本期金额为0，比上期减少1,022,400,000.00，占筹资活动现金流入的0%；取得借款收到的现金本期金额2,606,000,000.00，比上期减少717,565,145.69，占筹资活动现金流入的100%；收到其他与筹资活动有关的现金本期金额0，占筹资活动现金流入的0%。偿还债务支付的现金本期金额为759,065,795.68，比上期增加123,270,771.47，占筹资活动现金流入的95.69%；分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期金额为115,668,878.11，比上期减少276,315,991.24，占筹资活动现金流入的4.012%；支付其他与筹资活动有关的现金本期金额为8,375,000.00，比上期增加5,625,000.00，占筹资活动现金流入的0.29%。

筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，比上期减少1,739,965,145.69；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79，比上期减少147,420,219.77，筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少-1,592,544,925.92。

水平分析

经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期经营活动现金流量净额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期减少103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期减少1,592,544,925.92。可以看出该公司本期经营活动现金流量净额大幅度增长。投资活动现金流量净额和筹资活动现金流量金额则部分减少。说明公司的生产营运能力进一步增强，导致经营活动产生的现金流量有较大增长。公司现金供应充足，财务风险较小。

结构分析

（一）现金收入结构分析

该公司本期经营活动现金流入量本期金额32,102,874,428.64，占全部现金流量的92.01%，比上期的75.93%同比增长16个百分点；投资活动现金流入量本期金额181,595,891.61，占全部现金流量的0.52%,比上期的0.66%同比下降0.13个百分点；筹资活动现金流入量本期金额2,606,000,000.00，占全部现金流量的7.47%，比上期的23.41%同比下降16个百分点。

从现金流入的结构比例来看，经营现金的流入占总现金流入的比例达到92.01%，公司的现金流入主要来源于经营现金流入，比例还在进一步增大。投资活动现金的流入只占很小比例，并且有下降的趋势。筹资活动比例较投资活动稍大，但是比例仍然很小。这一结构说明公司对主营业务的依赖性很大，要密切关注公司经营业务的增减变化和收益前景。

（二）现金支出结构分析

该公司本期经营活动现金流出量本期金额28,014,463,932.95，占全部现金流量的88.12%，比上期的78.53%同比增长9.5个百分点；投资活动现金流出量本期金额894,278,217.67，占全部现金流量的2.81%，比上期的5.08%同比下降个2.26个百分点；筹资活动现金流出量本期金额2,883,109,673.79占全部现金流量的9.07%，比上期的16.39%同比下降个7.32个百分点。

从现金流出的结构比例来看，经营现金的流出占总现金流出的比例较重，从上期的78.53%上升到本期的88.12%，基本上与现金流入量的经营现金流入量相配比。其次，投资活动和筹资活动的现金流出量都在逐渐减少，说明公司现阶段正在逐步减少投资和筹资活动。一方面说明公司的资金实力是很强大的，但另一方面也反映了公司没有充分利用它可以掌握的资源去发挥更大的作用，错失了一定的机会成本。

（三）现金净额分析

该公司本期经营活动现金流量净额本期金额4,088,410,495.69，比上期金额-417,460,459.38增长4,505,870,955.07。投资活动现金流量净额-712,682,326.06，比上期金额-816,337,954.36增加103,655,628.30。筹资活动现金流量净额本期金额-277,109,673.79，比上期金额1,315,435,252.13减少-1,592,544,925.92。

从结构来看，经营活动产生的现金流量净额的比例由上期的-511.36%上升到本期的131.94%，增长幅度极大；投资活动的现金流量净额由上期的-99.996%上升到本期-23.00%；筹资活动现金流量净额由上期的1611.33%下降到本期的-8.94%，分析其原因是由于上期筹资活动营运状况极好，因此产生了大量的筹资活动现金流量净额，本期由于筹资环境发生变化，导致筹资活动现金流量减少到正常水平。

从现金流入流出比来看，经营活动本期现金流入流出比为1.146；投资活动本期现金流入流出比为0.203；筹资活动本期现金流入流出为0.904。总体来看该公司的经营活动产生的现金流入和流出比较均衡。

2、进行财务能力分析（40分）

进行偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力四个财务能力的评价。

（3）计算出相应的评价指标；

（4）与国内同行业进行比较分析（注行业水平数据自行搜集，在行业网站以及财经类网站搜集）

偿债能力分析

短期偿债能力分析

1、存量指标

（1）营运资本

营运资本=流动资产-流动负债=11,183,433,415.76-11,484,661,639.40=-301,228,223.64

该公司2009年营运资本为-301,228,223.64，公司的营运资本为负数，流动资产小于流动负债，表明公司长期资本的数额小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。公司有一定的偿债压力。

（2）流动比率

流动比率=流动资产/流动负债=11,183,433,415.76 / 11,484,661,639.40=97.38%

该公司2009年流动比率为97.38%，流动资产与流动负债的比率接近1:1，小于流动比率的经验值2:1，说明北汽福田公司流动资产全部由流动负债支撑，一旦发生金融危机或公司信用危机，公司生产经营周转将会面临十分严重的困难。

（3）速动比率

速动比率=速动资产/流动负债=（11,183,433,415.76-4,894,739,799.73）/ 11,484,661,639.40=54.76%

该公司2009年速动比率为54.76%，速冻资产与流动负债的比率接近1:2，小于速动比率的经验值1:1，说明北汽福田公司存货比率过高，可用于偿还流动负债的速动资产过少。公司有一定的财务风险。

（4）现金比率

现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债=4,130,604,407.08 / 11,484,661,639.40=35.97%

2、流量指标

现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债=4,088,410,495.69 / 11,484,661,639.40=35.59%

该公司2009年现金流量比率为35.97%，反映北汽福田用经营现金净流量偿还本期到期债务（一年内到期的长期债务及流动负债）的能力较差。

长期负债能力

1、存量指标

（1）资产负债率

资产负债率=负债/资产=13,582,936,702.40 / 17,657,326,653.50=0.769

该公司2009年资产负债率为0.769，资产负债率相对较高，说明北汽福田公司经营者对公司前景看好，且经营风格较为激进，认为公司未来的总资产报酬率将高于负债利率，则应保持适当高的负债比率。但是会导致债权人风险增大。

（2）产权比率

产权比率=负债/所有者权益=13,582,936,702.40 / 4,074,389,951.10=3.33

该公司2009年产权比率为3.33，高于该指标的正常值1，即负债必须少于股东权益，表示公司借入的资金超过所有者投入的资金，公司一旦破产，债权人的损失可能大于所有者。债权人风险增大。

（3）权益比率

权益比率=资产/所有者权益=17,657,326,653.50 / 4,074,389,951.10=4.33

该公司2009年权益比率4.33，说明公司资产对负债的依赖程度大，风险增大大，资本靠负债支撑的比例大，说明债权人权益的受保障程度较低，债权人的风险增大。

2、流量指标（1）利息保障倍数：

利息保障倍数=息税前利润/利息费用=（2）现金流量利息保障倍数：

现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用

营运能力分析

1、应收账款周转率（期）

（1）应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额

=44,839,622,984.74/672904138=66.64

（2）应收账款周转期=360/应收账款周转率

=360/66.64=5.4

应收账款周转率指标上海汽车40.1，东风汽车24.13，长安汽车93.62，江淮汽车56.09，可见企业的应收账款周转率高于行业平均水平，应收账款周转期也明显低于行业平均水平。表明应收账款的管理效率高、流动性越强，短期偿债能力越强。企业未来发展前景看好。

2、存货周转率（期）

（1）以成本为基础

存货周转率=营业成本/平均存货余额=39,827,708,273.99/3824916355=10.41

存货周转期=360/存货周转率=360/10.41=34.58

（2）以收入为基础

存货周转率=营业收入/平均存货余额=44,839,622,984.74/3824916355=11.72

存货周转期=360/存货周转率=360/11.72=30.72

存货周转率指标上海汽车15.39，长安汽车9.68，江淮汽车16.59，东风汽车5.03，可见企业的存货周转率处于行业中等水平，表明企业存货回收速度较快，企业的经营管理效率较高，资产流动性较强，企业的利润率较高。

3、营业周期

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=34.58+5.4=39.98

4、流动资产周转率（期）

（1）流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

=44,839,622,984.74/7986628246=5.61

（2）流动资产周转期=360/流动资产周转率

=360/5.61=64.17 流动资产周转率指标上海汽车2.13，东风汽车1.62，长安汽车2.57，江淮汽车5.14，可见企业的流动资产周转率大于行业平均水平，表明企业流动资产周转速度快，会节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强企业盈利能力。

5、固定资产周转率（期）

（1）固定资产周转率=营业收入/固定资产平均净值

=44,839,622,984.74/3472260547.74 =12.91

（2）固定资产周转期=360/固定资产周转率

=360/12.91=27.89

固定资产周转率指标上海汽车为9.53，长安汽车7.21，江淮汽车3.96，东风汽车7.37，可见企业固定资产周转率大于行业平均水平，表明企业固定资产投资得当，固定资产结构分布合理，能够较充分地发挥固定资产的使用效率，企业的经营活动越有效，闲置的固定资产越少。

6、总资产周转率（期）

（1）总资产周转率=营业收入/资产平均余额

=44,839,622,984.74/***=3.26

（2）总资产周转期=360/总资产周转率

=360/3.26=110.43

总资产周转率指标上海汽车为1.13，长安汽车1.27，东风汽车1.1，江淮汽车1.9，可见企业总资产周转率大于行业平均水平，表明企业周转次数增多，周转一次所需天数减少，其周转速度加快，营运能力增强强。

盈利能力分析

经营盈利能力分析：

（一）营业利润率

1、销售毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

该公司销售毛利率=（44,839,622,984.74-39,827,708,273.99）/44,839,622,984.74=11%

汽车行业2009年毛利率平均为17.44%-3.64%=13.8%[1]

相比稍低，但是与北汽福田上期

8%相比，本期同比增长3%，公司销售毛利率呈上升趋势，但略低于与行业平均水平。

2、营业利润率=营业利润/营业收入

该公司营业利润率=1,218,970,321.80/44,839,622,984.74=2.72%

同行业，一汽轿车营业利润率为6.92%，江淮汽车营业利润率为2.23%，安凯客车营业

利润率为0.76%，福田汽车营业利润率为2.17%，潍柴动力营业利润率为11.61%，宇通客车营业利润率为11.72%，业的上市公司中中处于中等偏下的水瓶，与销售毛利率配比。

中国重汽

营业利润率为9.91%

[2]

。可以看出北汽福田的营业利润在同行

3、业务收入利润率=利润总额/营业收入

该公司业务收入利润率=1,279,551,258.39/44,839,622,984.74=2.85%

4、销售利润率=净利润/营业收入

该公司销售利润率=1,037,223,150.55/44,839,622,984.74=23.13%

汽车行业2009年2月销售利润率为3.08，5月为5.68，8月为6.58，11月为7.2

2[3]，汽车行业2009年销售利润率均值为5.64，北汽福田的销售利润率超过了行业平均利润率。说明该行业的整体盈利能力下降，而北汽福田在同行业中处于较好的为止，公司的价格策略及控制成本能力较好。

（二）成本费用率

1、成本费用率=利润总额/（营业成本+期间费用）

该公司成本费用率=1,279,551,258.39/（39,827,708,273.99+2,095,236,376.24）=3.05%汽车行业2009年2月成本费用率为3.22，5月为6.06，8月为7.12，11月为7.83，汽车行业2009年销售利润率均值为6.08，北汽福田的成本费用率低于行业平均成本费用率。

说明北汽福田的成本费用较行业平均水平略高[4]。

2、该公司营业成本率=营业利润/营业成本

该公司营业成本率=1,218,970,321.80/39,827,708,273.99=3.06%

3、财务费用率=财务费用/营业收入

该公司财务费用率=54,495,583.58/44,839,622,984.74=0.12%

该公司本期财务费用率为0.12%，公司的利息财务费用只占营业收入极小的比例，而财务费用中大部分是公司借款所支付的利息，通过该指标的分析可以得知该公司已有的债务负担能力较强，负债较少。

资产盈利能力分析：

1、资产利润率=净利润/总资产

该公司的资产利润率=1,037,223,150.55/17,657,326,653.50=5.87%

该公司本期资产利润率是5.87%，说明北汽福田对总体资产利用效率较好，盈利能力较强。公司的活力能力较强，经营管理水平较高。

2、权益利润率=净利润/净资产

该公司的权益利润率=1,037,223,150.55/4,074,389,951.10=25.46%

发展能力分析

1、营业收入增长率

该公司本期营业收入增长率为49%，远远超过10%的基准指标，说明公司产品正处于发

展期，将继续保持良好的增长势头，尚未面临产品更新的风险，属于发展型公司。2009年，北汽福田公司全年产销汽车60万辆，增速达47%，销售收入448.40亿元，同比增长49.12%，可以看出北汽福田产品销售量的骤增是公司营业收入增长率的主要来源。

2、总资产增长率

该公司本期资产增长率为80%，说明公司本年度资产增加了，生产经营规模扩大了。总资产增长率达到80%，说明公司本年内资产规模扩张的速度非常快，获得规模效益的能力较强。通过对资产负债表的进一步分析，该公司的资产增长率的上升主要是由于货币资金数量的大幅度上升。说明公司资金增长的来源是因实现盈利而增加了资产。公司规模效益好。

3、资本积累率

资本积累率=本年净资产增长额/年初净资产增长数*100%

该公司资本积累率为35%，表明该公司本期资本积累越多，应付风险和持续发展的能力增强。

4、营业利润增长率

营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润*100%

该公司营业利润增长率为682%，本期主营业务利润增长率远远超过主营业务收入增长率49%，说明该公司的主营收入弥补成本费用的能力进一步提高，该公司抵御价格降低、成本升高和销售下降的能力进一步增强，该公司主营业务的获利能力提高，并推动整个公司获得更多的利润。

5、净利润增长率

净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）/上期净利润*100%

该公司净利润增长为200%，说明公司净利润不断增长，自我积累逐年增加。发展资金增多，公司的经营规模不断扩大，发展后劲不断增强，发展前景将越来越好。09年上海汽车净利润为990%，东风汽车为0.78%，长安汽车为4323.37%，江淮汽车为488.39%。可见该企业在行业中站偏下位置。

6、可持续增长率

可持续增长率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×权益乘数

该公司可持续增长率为35%该指标行业平均水平为16%，而企业增加超过了行业平均水

平，说明企业股东权益增长超过了应有的水平，主要是由于企业增长过快就要提高经营效率或改变财务政策，前者并非总是可以实现的，后者总是有风险的，所以超常增长只能是暂时。

3、进行综合财务评价（20分）

利用沃尔分析法和杜邦分析体系进行评价，同时思考（不要求）经济增加值（EVA）和平衡计分卡（BSC）的评价。

沃尔分析法

财务比率流动比率净资产/负债比重 25 25

标准比率 2 1.5

实际比率 0.9738 0.3

相对比率 0.4869 0.2

实际得分 12.1725 5 资产/固定资产销售成本/存货销售额/应收账款销售额/固定资产销售额/净资产合计 15 10 10 10 5 100

2.5 8 6 4 3

4.84 10.41 66.64 12.91 11

1.936 1.30125 11.10667 3.2275 3.666667

29.04 13.0125 111.0667 32.275 18.33333 220.9 从上表可以看出得分只占偿债能力指标的46.2125/65=71.1%,而企业之所以得这么高的分主要是企业营运能力强造成。该方法不能够很好的评价企业的盈利能力和发展能力，主要是由于沃尔分析法本身的局限性。

传统的杜邦财务分析体系

净资产收益率=营业收入利润率×总资产周转率×权益乘数

营业收入利润率=净利润÷营业收入

总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额

权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 =1÷（1-资产负债率）

08年企业的净资产收益率=1.15%*2.19*3.27=8.24%

09年企业的净资产收益率=2.31%*3.26*4.33=32.61%

净资产报酬率变动=32.61%-8.24%=24.37%

用连环替代法定量分析这三个指标对净资产报酬率的影响：

1、营业收入利润率变动的影响

按09年营业收入利润率计算08年的净资产报酬率=2.31%*2.19*3.27=16.54%

营业收入利润率变动的影响=16.54%-8.24%=8.3%

2、总资产周转率变动的影响

按09年营业收入利润率、总资产周转率计算08年的净资产报酬率=2.31%*3.26*3.27=24.63%

总资产周转率变动的影响=24.63%-16.54%=8.09%

3、权益乘数变动的影响

权益乘数变动的影响=32.61%-24.63%=7.98%

通过分析可知，09年比08年净资产报酬率增加了，对于这个增加，营业收入利润率，总资产周转率以及权益乘数都有影响。且影响程度大致相同，所以要对其进行进一步分解。

4、通过本学期对财务报告评价课程的学习，请列举出其如何在实践工作中如何应用（例举一两种应用情形即可）。（10分）通过对这学期对“公司财务报表分析”这门课程的学习，我最大的收获是学会了如何计算、运用各种专业的财务数据区分析和评价一个公司的财务状况，预测公司未来的发展状况。在学习这门课程之前，我一直坚定地认为“公司财务报表分析”这门课的价值在于学习分析各类上市公司假账的玄机。学完了觉得收获还是远远超过预期的。

不过，不幸的是，大概是因为课时或者基础的原因，我对很多分析评价方法学得不是很到位，通俗地说就是学了个半懂不懂。要做到更专业和准确地对上市公司进行财务分析和评价，还得下来多专研学习。财务分析在实践中的运用及其广泛，以我们做资产评估的案例分析为例。我们的资产评估案例对象为五粮液集团有限公司，采用收益法对五粮液集团进行评估，通过分析公司前五年的净利润，算出增长率，进行平均，算出预测的净利润，并且根据折现率，算出净利润的现值。而计算五粮液公司前五年的净利润，首先要知道如何读取利润表中的净利润信息。其次在SWOT分析中，需要参考财务分析，譬如，在进行五粮液集团的SWOT分析时，我们结合了财务分析中的营运能力、盈利能力、发展能力、偿债能力的一系列指标对公司进行综合考核。再次，在上市公司信息披露与分析课程中。财务报表分析与评价也是学会如何读懂年报，分析年报，为投资者提供参考意见的必要基础。

2.财务报表分析期末复习篇二

财务报表附注是财务报告不可或缺的组织部分, 它是对利润表、所有者权益变动表、资产负债表、现金流量表等报表中列示项目的明细资料或文字描述, 包括重要会计估计及政策、不符合会计基本假设、资产负债日后事项、重大会计差错更正、关联方关系及其交易和财务报表中重要项目的说明, 它可以使报表使用者了解企业的财务状况、经营成果和现金流量, 从而更加全面的理解财务报表的内容。

会计报表 (这里主要指主表及附表) 往往是通过货币计量单位, 数字化的表现形式, 简明扼要地反映一个企业的经营成果、资产状况与现金流量情况。但对于其具体构成, 特殊项目, 从数字及其对应关系中往往难以判断。因此, 对于企业的真实情况、表外情况、往来款项、坏账与准备等利益相关者急需的详细信息, 报表中无法反映, 从而才有了对会计报表附注的需求。

二、财务报表附注信息的作用

(一) 有助于提高会计报表信息的使用价值

会计的根本目的在于向会计报表使用者提供对决策有用的信息。很明显, 会计信息的主要来源是会计报表 (会计报告) , 但仅凭几张主表, 我们只能简单地分析出企业的资产状况、现金流量状况与盈利状况。因此, 对于会计报表进行补充说明, 以附注的方式进行强调、解释、例外分析, 是完全有必要的。只有通过结合会计报表与会计报表附注综合考虑, 才能够使会计报表使用者对企业的经营情况进行相对准确的判断, 这样才能使企业会计报告更加具有使用价值, 而不是一堆数据的堆砌。

(二) 有助于协调会计信息质量特征要求之间的矛盾

相关性、可靠性、可比性、重要性、及时性是会计信息质量的重要特征。相关性是要求对企业会计报表使用者有用;可靠性是要求会计报告数据真实、准确;可比性是在相关企业中, 纵向、横向对会计信息进行可比;重要性是对企业的若干信息进行重要性判断并表述;及时性是要准确快捷地反映企业会计信息。这些主要会计信息质量特征, 往往对会计的计量、报告有着不同的要求, 存在着矛盾也显而易见。

(三) 通过财务报表附注可以了解企业的真实情况

企业会计报表往往是数字的表达, 是通过货币计量单位反映企业的基本经济业务情况。但是对于企业的一些具体情况或者是特殊情况, 则必须通过会计报表附注来了解。比如, 假定企业生产的产品是大宗、订单式生产, 则存货数量往往很大, 明显不同于快销企业。对于成本结转、存货情况, 会计报表附注中都会有明确的反映。通过对财务报表附注进行认真的分析, 可以发现问题, 了解企业的真实情况, 从而减少报表使用者的风险和损失。与此同时, 我们可以发现, 会计报表的主表篇幅有限, 所提供的信息更是有限, 而财务报表附注作为主表的补充, 它会提供一些格外特殊或详细的补充信息, 通过阅读此附注将进一步加深对该企业的分析, 从而做出正确的投资融资决策。

三、财务报表附注在财务分析中的地位及作用

(一) 财务报表附注有助于企业偿债能力的分析

在财务报表分析中, 企业偿债能力的分析必不可少, 但是现实中资产负债表中的负债未必就是企业的负债总额, 因为还可能有或有负债的存在, 而或有负债正是在财务报表附注中得到反应。负债在企业会计准则中的定义为:由企业承担的、能够可靠计量的且会导致经济利益流出企业的现时义务。当三个条件有一个未满足时就需要将其确认为或有负债, 在报表附注中予以体现。倘若企业在财务报表附注中披露了或有负债, 那无疑会削减企业流动资产的变现能力。举例说明, 在2007年新会计准则实施后, 众多上市公司有一半以上披露了或有负债的存在且金额巨大;而早在2000年ST棱光公布年报时, 公众就发现其披露的担保金额总计远远超过了自身所有的1.5亿的净资产数额。倘若公司利益相关者在进行财务报表分析的时候不进行财务报表附注的查看, 会遗漏掉很多重要信息, 仅仅或有负债一项有可能就会使企业由盈变亏, 导致负面影响。

(二) 财务报表附注有助于企业营运能力的分析

《企业会计准则第1号——存货》中的第14条规定企业发出的存货可选择的计价方法有加权平均法和先进先出法等, 它们都是采用一定的技术方法在销售成本以及期末存货之间进行一定程度的分配, 所以平均存货成本和销售成本是此消彼长的关系。那么投资者为了知悉企业准确的存货周转率, 就必须通过在财务报表附注中查明企业到底运用了何种存货流转假设, 从而了解其运用了何种存货的计价方法, 便于投资者计算企业相关的资产管理比率, 进而了解企业的营运能力。其实按照规定, 存货周转率严格意义上应该用个别计价法来计算, 但在现实中, 由于企业存货进出频繁, 且实物流转与价值流转的不一致, 用个别计价法计算存货周转率并不可行, 很多企业故意用不当的方式分摊存货成本, 来降低销售成本、增加营业利润, 因此, 通过认真分析财务报表附注中有关存货流转的假设, 是防止企业调整利润、了解企业真实运营情况的有效办法。此外, 企业营运能力的好坏也可通过应收账款的周转率来进行衡量, 但在具体实务操作中, 有些特殊收入只会在报表附注中予以披露, 如果在进行财务报表分析的时候不进行特殊事项的研读, 有可能会忽略某些特殊收入, 落入企业人为调节收入的陷阱中。

(三) 财务报表附注有助于企业盈利能力的分析

财务报表分析中, 主要用营业利润率、销售毛利率、资产净利率、净值报酬率来反应企业的盈利能力, 其中利润是影响盈利能力的关键因素。而财务报表附注对盈利能力的分析体现在对关联方关系及其交易的说明上, 往往一个母公司为了虚报利润, 粉饰财务报表, 会将自己的某项资产以低价卖给子公司, 而上市的子公司再以正常价格卖出, 获得的高价差额就可以记为投资收益反应在企业的利润中。但是这种收益并不反应企业正常的营业状况, 所以就不能说明企业真正的盈利能力。例如2000年的年报显示, 陕长岭用每股7元的价格购买了母公司持有的圣方科技1000万股, 但随后又以每股8元的价格转让给了美鹰玻璃实业公司, 这笔交易使陕长岭获得投资收益7000万元, 占2000年其年利润总额的52.4%, 如若投资者未观察到财务报表的附注中此关联交易的详细情况, 不免会受此被粉饰报表的欺骗。

四、结语

在财务分析中, 仅仅依靠财务报表提供的事项进行分析是远不够全面的, 甚至有可能得出错误的结论。所以必须重视财务报表附注, 只有认真阅读附注的内容, 与财务报表系统相结合, 经过深入的理解和分析, 才有可能得出正确的结论, 从而准确的评价企业的各项能力, 并找出相应的问题, 进而做出正确的决策。随着我国资本市场的发展和完善, 及相关政策法规的相继出台, 笔者相信我国企业的信息披露将更加规范。

摘要：财务报表附注是为帮助理解企业会计报表的内容而对有关项目所作的解释, 它和会计报表、附表以及财务状况说明书一起构成了企业会计报表体系。在我国由于会计制度建设的落后, 财务分析者习惯上只重视对财务报表的分析, 而对于财务报表附注的分析则重视不足。而实际上, 财务报表附注在财务报告的分析中占有十分重要的地位, 它对于正确分析企业的财务状况和经营成果有很大的帮助。财务分析的关键在于分析是否客观和完整, 要想达到满足客观性和完整性的要求, 对财务报表附注的使用就显得尤为重要。

关键词：财务报表附注,财务报表分析,影响

参考文献

[1]佟志超.浅析财务报表附注在财务分析中的重要性[J].经营管理者, 2013, (32) .

3.基于财务报表的财务风险分析篇三

【摘要】财务报表作为会计核算的重要内容，既反映了企业经营情况，又折射着其所存在的风险。本文以上市公司海澜之家股份有限公司为例，基于财务报表对企业偿债能力、盈利能力和营运能力进行财务风险分析并得出结论。

【关键词】财务报表；财务风险；海澜之家

在市场化经济体制的浪潮中，在竞争与风险并存的时代背景下，激烈的竞争之下隐藏着的是风险的产生，而财务报表是对企业财务风险进行评判的重要依据。因此正确的认识企业财务风险、及时通过财务报表对企业经济状况和财务风险進行总结分析也显得尤为重要。

一、财务风险的理论分析

1.财务风险的定义

财务风险是指在企业在财务活动中受各种因素影响导致企业亏损的可能性。其产生的原因主要归结于两方面：一方面是企业因生产结构不合理、运营不当、信誉受损等因素导致亏损；另一方面是企业的发展会受国家政策等外界因素影响，如税收上调、竞争过大、商品销售路径受阻等。

2.财务风险产生的原因

（1）企业财务管理受宏观环境的影响大

企业的宏观环境由多种微观环境组成，涉及领域广、变化大、可预见度低。宏观环境的难以预测性会增大企业风险，不良的宏观环境在一定程度上会滋生风险，为企业发展的道路上增添绊脚石。

（2）企业内部管理机制不完善

企业风险的产生受企业自身的影响。主观判断失误而导致企业控制风险的能力受到局限。如：企业经营战略、供销体系管理制度不健全等都会影响企业的经济运转，增加企业财务风险。

（3）企业资产流动性差

企业资产流动性差是企业现有资产不足的一种表现方式，一方面不利于企业树立良好形象，对外投资者和消费者不具有吸引力；另一方面也不利于企业自身的运作，在生产、消费环节中资金链条易出现断裂，最终致使企业破产倒闭。

二、财务风险分析的实际应用

通过财务报表进行财务风险分析对一个企业而言至关重要，本文通过海澜之家的财务报表对该企业的财务风险进行分析。

1.海澜之家股份有限公司的财务风险分析

通过网络、报刊等途径，我收集到了海澜之家、九牧王、七匹狼3家公司从2012年至2014年的财务报表。对财务报表中的具体数据进行整理，最后对企业偿债能力、盈利能力和运营能力做出了纵向和横向剖析，具体结果如下：

（1）企业自身分析：

海澜之家股份有限公司的流动比率指标呈下降趋势，但在2012年至2014年，流动指标依旧大于1。这意味着在2012年至2014年，该公司短期偿债能力有所下滑，但相对来说，每1元流动负债都有大于1元的流动资产来作为偿债保证。由此可知对该公司而言，偿还流动负债尚不成问题。

从2012年至2014年，海澜之家股份有限公司的速动比率一直下滑，从1.66%降至0.96%，这说明该公司的短期偿债能力不如从前，没有足够的速动资金能够用于偿还企业的短期负债。

在现金比率方面，从145.99%降至82.15%，说明该公司现金持有量并不充足，没有足够的资金实力来应付不时之需。

（2）同业分析：

通过与九牧王、七匹狼两家公司年度财务报表中短期偿债能力的相关指标进行比对可知：这3家公司的流动比率、速动比率、现金比率均有所下滑，即这3家企业的偿债能力不佳。总体来说，在整个同等档次行业中，九牧王的短期偿债能力最好，七匹狼次之，海澜之家的最差。

2.盈利能力分析

（1）企业自身分析：

海澜之家的销售净利润逐年增加，呈稳步上升趋势。从2012年的7.85%上升至2014年的19.28%，这表明该公司获利能力在持续提升，盈利能力相对较好。

从净资产收益率上看，海澜之家在2012年至2014年这3年间的净资产收益率一年比一年大，这表明企业运营效益在提升。由此可得，海澜之家有限公司在获取自有资本收益能力在不断增强。

（2）同业分析：

通过与九牧王、七匹狼两家公司年度财务报表中盈利能力指标相关数据进行对比，可知：九牧王与七匹狼的销售净利润率与净资产收益率持续下降且其值远低于海澜之家。这表明这两个公司的盈利能力在逐年下降。比较而言，海澜之家的盈利能力较好。

三、营运能力分析

1.企业自身分析：

总资产周转速度=销售收入/总资产。当资产周转率>1时，表明销售收入>总资产，企业销售能力较好，反之亦然。海澜之家股份有限公司的总资产周转速度在2012年至2014年这3年期间存在波动，但起伏不大，总体上升并突破了1。这表明了该公司的总资产利用率在不断提高，有所突破，销售能力进一步增强。

存货周转天数反映了公司销售收入或销售成本与存货之间的比例关系，表明公司将存货转化为销售收入所需要花费的时间。从上表可看到，该公司存货的周转速度起伏较大，2013年度存货周转天数长达233.54天，平均比2012年、2014年多出70天。在2013年至2014年，海澜之家的存货周转天数变短，这说明了企业运营周转速度越来越快，存货管理效率越来越高。

2.同行分析：

通过与九牧王、七匹狼公司的资产营运效率指标的相关数据进行对比，可知：

九牧王与七匹狼公司的总资产周转率均持下降趋势，其中七匹狼速度最快，九牧王其次，只有海澜之家的周转率上升。这说明海澜之家的总资产利用率相比较好，销售能力强于其他两家公司。

从存货周转天数看，在2012年至2014年七匹狼和九牧王存货周转天数呈总体上升趋势，说明这两家公司的存货管理效率越来越低，与其相比，海澜之家的效率相比较高。

从应收账款周转天数看，只有海澜之家从2012年的28.65天降至2014年的8.34天下降幅度大，说明在应收账款管理效率上海澜之家明显高于其他两家公司。

比较而言，海澜之家的营运能力相对较好。

3.对海澜之家财务风险分析总结

通过将海澜之家、九牧王、七匹狼3个同档次的主打男装国民品牌上市公司3年的财务报表中的相关数据进行分析对比可得：海澜之家盈利能力强，资本市场表现较好。

从2012年至2014年，的销售净利率和净资产收益率在快速增长；营运能力稳中有进，在同行业中居于中上水平。但财政策略较为保守，资金流动潜能未得以完全发挥，企业偿债能力差。今后，海澜之家可在筹资决策方面可以通过加强负债筹资比重来提升企业偿债能力，在营销策略上稳中求新，争取能有更大的突破。

四、结语

据相关数据显示，截至2015年12月31日，我国已有超过85.3%的企业因对企业财务风险控制不当而未能得以持续发展。因此，我们应当正确认识到基于财务报表的财务风险分析对企业的重要性，正视企业现状、及时采取措施、合理规避风险，从而达到企业效益最大化。

参考文献：

[1] 李媛.加强财务管理降低财务风险[J].财经界，2010，（8）：28-30.

[2] 李新文.如何全面风险上市公司财务报告[J].现代商业，2008，（5）：22-23.

[3] 周文华.基于财务报表的医院财务风险识别与防范[J].财会通讯，2009，（4）：38.

[4] 韩良智.关于如何让阅读和分析上市公司财务报告[M].北京：中国时代经济出版社，2010：63-65.

作者简介：

鄢妮（1994—），女，江西玉山人，本科，注册会计师，研究方向：经济学。

4.财务报表分析期末复习篇四

2.“产权比率主要反映了负债与所有者权益的相对关系。”对此理解不正确的是（）A.产权比率反映了债权人在企业破产清算时能获得多少有形财产保障

3.“从各个视角对企业赚取利润的能力进行定量分析和定性分析”指的是（D.获利能力分析）

4.“通过将连续多年的现金流量表并列在一起加以分析，以观察现金流量的变化趋势”属于（）D.现金流量的趋势分析

5.“与总资产收益率进行比较时，可以反映利息、所得税及非常项目对企业资产获利水平的影响”的指标是（）A.总资产净利率

6.“指标的变动不一定会引起总资产周转率变动。”符合上述条件的指标是（D.营运资金周转率）

7.“资产负债率对不同信息使用者的意义不同。”对此，下列判断错误的是（）D.企业资产负债率过高会影响向债权人贷款，因此对经营者来说，资产负债率越低越好

8.《企业绩效评价操作细则（修订）》所提供的指标体系中的八项基本指标不包括（B.固定资产周转率）9.按照我国现行会计准则的规定，确定发出存货成本时不可以采用的方法是（B.后进先出法）

10.报表使用者通过利润表趋势分析能够（）D.对多个会计期间企业的盈利水平及变动趋势进行评价

11.财务报表分析报告的内容必须紧紧围绕分析的目的，突出分析重点，以满足不同分析主体及报告使用者的需求。这体现了财务报表分析报告应遵循的（B.相关性原则）12.财务报表分析的最终目的是（C.决策支持）

13.财务绩效定量评价指标的计分采用的是（A.功效系数法原理）

14.财务预警分析的作用不包括（D.使报表分析者了解企业的内在价值）

15.当财务杠杆系数不变时，净资产收益率的变动率取决于（D.资产收益率的变动率）16.杜邦分析体系的核心比率是（A.净资产收益率）17.杜邦分析体系中的基本指标不包括（D.流动比率）

18.短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。下面说法不正确的是（）C.企业短期偿债能力下降将直接导致债权人无法收回其本金与利息

19.对利润产生重要影响的非正常因素不包括如下特点（D.非重大性）

20.对企业短期资产营运能力分析所采用的指标不包括（A.固定资产周转率）

21.对于计算利息费用保障倍数时使用息税前利润的原因，下列各种理解中不正确的是（）D.因为所得税在支付利息后才计算，故应将所得税加回到税后利润中 22.多变模型所预测的财务危机是（A.企业的破产危机）23.反映内部筹资结果的资产负债表项目是（D.留存收益）

24.分析营业周期应注意的问题，下列表述错误的是（）D.销售收入中既包括现销收入又包括赊销收入，则应收账款周转天数会被高估，进而影响营业周期的计算

25.根据会计准则，与或有事项相关的义务满足一定条件，才能确认为预计负债。下列不属于确认预计负债条件的是（C.该义务的发生无法预料）

26.股东进行财务报表分析时将更为关注企业的（C.获利能力）

27.关于筹资活动产生的现金流量净额的变化规律，下列各种表述中错误的是（）B.处于成长期的企业，筹资活动现金流量净额通常是负数；

28.关于经营收益指数表述错误的是（）C.在全部净收益一定的情况下，非经营收益越多，收益质量越好 29.关于利息费用保障倍数的局限性，下列各种理解中错误的是（B.利润是一个会计数据）30.管理费用与销售费用、生产费用等区分的主要依据是（C.费用发生归属的部门）

31.基于比较分析法的比较标准，下列各项具有可比性的是（）D.百度本年一季度利润指标与本年一季度计划利润指标

32.计算固定资产周转次数时“固定资产占用额”的取值可用（D.固定资产净值）

33.将企业的损益划分为经常性损益和非经常性损益的根本目的在于（B.判断企业收益的稳定性和可持续性）34.可用于衡量每百元营业收入所赚取利益的指标是（B.营业利润率）35.流动资产转换为现金所需要的时间即我们通常所说的（B.流动性）36.目前国际上最通行的企业价值评估模型是（A.现金流量折现模型）

37.企业的资产运用效率受到其所属行业的影响是因为（B.行业不同会导致企业间资产占用额的巨大差额）38.企业根据会计准则规定未在损益中确认的各项利得和损失扣除所得税影响后的净额被称为（A.其他综合收益）39.企业价值评估所使用的模型通常不包括（C.资产负债模型）

40.企业将营业收入分为主营业务收入和其他业务收入的依据是（D.日常活动在企业中的重要性）41.企业销售毛利率与去年基本一致，销售净利率却大幅度下降，最可能的原因是（C.期间费用上升）42.企业营运能力分析的主要目的不包括（D.分析企业资产转换为现金及其等价物的时间）

43企业综合绩效评价指标包含八个企业管理绩效定性评价指标，这些企业管理绩效定性评价指标不包含（C.筹资管理评价）

44.软件开发企业为客户开发软件的收入属于（A.提供劳务收入）45.商业汇票实质是一种（B.商业信用行为）

46.通过相关经济指标的对比分析以确定指标之间差异或指标发展趋势的方法是（B.比较分析法）47.通过与本企业历史水平相比，可以看出获取现金能力变化趋势的指标是（B.全部资产现金回收率）48.我国实务中企业利润表通常采用的形式是（B.多步式）。

49下列表述中，关于“资产负债表结构分析”的理解不正确的是（）A.资产负债表结构分析主要用于对报表结构的解析，以反映企业经营利润的状况

50.下列不属于财务报表分析报告基本要素的是（B.引言）51.下列不属于财务报表分析对象的是（D.管理活动）52.下列不属于财务报表分析基本程序的是（D.提交分析报告）53.下列不属于财务报表分析基本原则的是（A.严谨性原则）

54.下列对总资产收益率的理解不正确的是（）D.债权人提供贷款所投资的部分已包括在“总资产”中，因此该指标计算中要保留作为债权人报酬的利息，而不保留所得税费用 55.下列方法中常用于因素分析的是（C.连环替代法）

56.下列各项中不符合《中央企业综合绩效评价实施细则》的是（）B.管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源等六个方面的指标

57.下列各项中对账户式资产负债表表述不正确的是（A.将资产负债表中的三个项目由上而下依次排列 58.下列各项中未在所有者权益变动表中单独列示的是（B.一般差错准备）

59.下列各项中与资产负债表的非经营性资产（长期资产等）有内在联系，但无直接核对关系的是（）B.投资活动现金流出

60.下列各项中属于投资活动产生的现金流量是（B.取得子公司及其他营业单位支付的现金）

61.下列各种关于长期偿债能力分析的表述中不正确的是（）D.如果金融工具代表的是负债，计价采用的62.价格低于其应计的公允价值，会增大企业潜在损失发生的可能性

63.下列关于“存货”的各种表述中错误的是（）D.根据《企业会计准则第1号——存货》，个别计价法不再作为可供企业选择的存货计价方法之一

64.下列关于财务报表综合分析的表述错误的是（）C.财务报表综合分析通过构建简单且相互孤立的财务指标并测算，得出合理、正确的结论

65.下列关于财务报表综合分析和专项分析的对比描述错误的是（）B.专项分析通常采用由个别到一般的方法，而综合分析则是从一般到个别的方法

66.下列关于偿债能力的理解错误的是（A.偿债能力是指企业清偿到期债务的资产保障程度）

67.下列关于存货周转率的表述不正确的是（）B.以收入为基础的存货周转率指标更符合实际表现的存货周转状况

68.下列关于利润表的表述错误的是（）D.利润表的列报不一定必须充分反映企业经营业绩的主要来源和构成。69.下列关于利润表水平分析的各种表述中错误的是（）D.分析同一利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度

70.下列关于每股收益的表述错误的是（）B.每股收益反映企业为每一普通股和优先股股份所实现的税后净利润 71.下列关于营业收入构成分析的表述错误的是（）D.主营业务收入的行业构成分析就是分析企业在行业内的市场竞争力

72.下列关于营运资金周转率的表述错误的是（）B.营运资金周转率越高越好，说明营运资金的运用效果越显著 73.下列哪个指标的计算取决于存货周转时间和应收账款周转时间（D.营业周期）

74.下列内容不属于资产负债表日后调整事项的是（B.资产负债表日后发生的重大诉讼、仲裁）75.下列税费中不计入营业税金及附加的是（D.增值税）76.下列项目不属于潜在普通股的是（C.优先股）77.下列项目中，不属于现金收益比率的是（D.经营收益指数）

78.下列项目中不属于投资活动产生的现金流量是（D.发行债券收到的现金）

79.下列项目中资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回的是（B.无形资产）80.下列信息中不由资产负债表提供的是（C.企业的债权人信息）

81.下列信息中不属于所有者权益变动表反映的是（D.企业经营规模和资产结构）

82.下列有关财务报表分析报告理解错误的是（D.财务报表分析报告具有统一规定的固定格式）

83.下列有关财务预警分析方法叙述正确的是（）C.多变模型以五种财务比率的分析考察为基础，并对五种财务比率均进行了加权

84.下列有关短期偿债能力指标的判断正确的是（）D.现金比率高不能说明企业支付能力强，所以这个指标过高不一定是好事

85.下列有关流动负债项目表述错误的是（）D.职工退休后货币性收入和非货币性福利由社保机构统一管理，不计入企业应付职工薪酬

86.下列有关速动比率的理解不正确的是（）D.速动比率是速动资产与速动负债的比值，是流动比率的一个重要的辅助指标

87.下列有关资产负债表项目表述错误的是（）D.企业应当根据与固定资产有关的造价合理选择固定资产折旧方法。

88.下列指标不属于资本结构比率的是（B.固定支出保障倍数）

89.下面各种关于“资本结构对企业长期偿债能力的影响”的表述中不正确的是（）D.借款越多，固定的利息越多，但对净利润的稳定性没有影响，不会对企业偿债能力产生影响。90.现金等价物的特点不包括（B.价值变动风险大）

91.现金流量表中，导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动是（C.筹资活动）。92.现金流量表中，现金流入与现金流出的差额是（C.现金净流量）93.现金流量表中对现金流量的分类不包括（C.日常活动现金流量）94.影响销售毛利变动的内部因素不包括（A.季节性销售）

95.影响资产负债表中固定资产价值的因素不包括（D.管理者对固定资产的出售意图）96.与获利能力分析有关的财务报表分析中，最为重要的是（B.利润表分析）

97.运用综合系数分析法进行综合分析时的基本步骤不包括（B.根据企业目标和预期确定各指标的标准值和实际值）

98.在实际工作中，财务报表分析报告的撰写一般采用（A.直接叙述法）

99.在一定时期内，企业应收账款的周转天数越多，周转次数越少，说明（）D.企业的营业资金过多滞留在应收账款上，资金的机会成本变大

100.在运用综合系数分析法时，计算关系比率应注意区分三种情况。对此解释错误的是（）C.当实际值小于标准值属于不理想的财务指标时，其关系比率的计算公式为：关系比率=（标准值-（实际值-标准值））/标准值 101.在资产负债表中，为了保证生产和销售的连续性而投资的资产项目是（B.存货）

5.财务管理期末复习重点篇五

答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策。

优点：

1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营状况稳定的信息,。

2、有利于投资者有规律的安排股利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票价格的稳定。

8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内1.短期偿债能力分析指标有哪些？ 8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内容？答：（1）流动比率：流动比率是企业流动资产与流动容？答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。2.营运能力分析，反负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。（2）利用程度，制定企业筹资策略。2.营运能力分析，反映了企业对资产的利用和管理能力，分析企业资产的速动比率：速动比率是企业速动资产与流动负债的比映了企业对资产的利用和管理能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。3.盈利能力分析，分析企业利润目标的完成情况的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性量。3.盈利能力分析，分析企业利润目标的完成情况和不同盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景，较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产和不同盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景，获取利润是企业的主要经营目标之一，它反映了企业中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，获取利润是企业的主要经营目标之一，它反映了企业的综合素质。4.财务综合分析，是指全面分析和评价则其变现就成问题。（3）现金比率：现金比率是企的综合素质。4.财务综合分析，是指全面分析和评价企业各方面的财务状况，对企业风险，收益，成本和业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企企业各方面的财务状况，对企业风险，收益，成本和现金流量等进行分析和判断，为提高企业财务管理水业所拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资现金流量等进行分析和判断，为提高企业财务管理水平，改善经营业绩提供信息。5.发展能力分析，无论产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生平，改善经营业绩提供信息。5.发展能力分析，无论是企业的管理者还是投资者债权人，都十分关注企业坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收是企业的管理者还是投资者债权人，都十分关注企业的发展能力，因为这关系到他们的切身利益。6.财务回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，的发展能力，因为这关系到他们的切身利益。6.财务趋势分析，是指通过企业连续若干期的会计信息和财最能反映企业直接偿付流动负债的能力。（4）现金流趋势分析，是指通过企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策负债的比值。现金流量比率是从动态角度反映本期经的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策提供依据。另外还要了解一下企业的资产负债表、利营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。提供依据。另外还要了解一下企业的资产负债表、利润表、现金流量表。2.固定股利政策的含义和优缺点？润表、现金流量表。答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固流动负债年末余额=年末流动资金余额/年末流动比率流动负债年末余额=年末流动资金余额/年末流动比率定股利额度股利政策。年末速动资产余额=年末速动比率x年末流动负债余年末速动资产余额=年末速动比率x年末流动负债余优点：

1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营额额状况稳定的信息,。

2、有利于投资者有规律的安排股年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票价格的稳存货年平均余额=0.5（年初存货余额+年末存货余额）定。存货年平均余额=0.5（年初存货余额+年末存货余额）缺点：固定股利政策可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司的净利润下降或是现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺，财务状况恶化。

3.企业制定财务管理目标需要遵循的原则？

答：企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。制定财务管理目标首先要遵循的两点原则就是利润最大化和股东财富最大化。以利润最大化作为财务目标可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。股东财富最大化目标考虑了货币时间价值和投资风险价值；目标容易量化，便于考核与奖惩；克服了管理上的片面性和短期行为。价值导向和风险控制原则(财务管理目标首先必须激发企业创造更多的利润和价值，但同时也必须控制经营风险酬均衡原则(是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬作出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的)。利益兼顾原则(企业是由各种利益集团组成的经济联合体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系的过程。利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益，将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来)。兼顾适宜性和普遍性原则(既要考虑财务管理目标的可操作性，又要考虑财务管理目标的适用范围(财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化)。

4.企业资产负债率的高低对债权人和股东的影响？答：企业资产负债率的高低对企业的债权人、股东的影响是不同的。从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。5.企业全面预算的内容？

答：全面预算由营业预算、资本预算、财务预算构成。

1、营业预算是企业日常经营业务的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等。

2、资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，主要包括长期投资预算、长期筹资预算。

3、财务预算包括企业财务状况,经营成果,现金流量的预算,属于短期预算。为便于与企业财务会计报表相比较，财务预算包括现金预算，利润预算，财务状况预算。

6.什么是企业发展能力？哪些指标能反映它？

答：企业发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。反映企业发展能力的主要指标有1.销售增长率（是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率）。2资产增长率（是企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本资产规模的增长情况）。3.股权资本增长率(是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率)。4.利润增长率(是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率)。

7.影响股利政策的公司内部因素？答：（1）现金流量。通常情况下，企业的现金流量与资产整体流动性越好, 其支付现金股利的能力就强。（2）筹资能力。公司如果有较强的筹资能力 ,则可考虑发放较高股利 ,并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求;反之 ,则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。（3）投资机会。有着良好投资机会的公司 ,需要有强大的资金支持 ,因而往往少发放股利 ,将大部分盈余用于投资，缺乏良好投资机会的公司 ,保留大量现金会造成资金的闲置,于是倾向于股利支付较高的股利。（4）资本成本。资金成本是企业选择筹资方式的基本依据。留用利润是企业内部筹资的一种重要方式，同发行新股或举借债务相比，具有成本低的优点。（5）盈利状况。一般地，盈利越稳定或收益越有规律的企业更易于预测和控制未来的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所处的生命周期。我们通常把企业的生命周期划分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。在不同的阶段, 企业的股利政策会受到不同的影响。

销售成本=存货周转率x存货年平均余额应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额应收账款平均收账期（周转天数）=一年的天数/应收账款周转率年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产年末现金资产=年末现金比率x年末流动负债年末流动资产=年末速动资产+年末存货年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额)长期借款资本成本率=长期借款年利息额（1-所得税率）/借款本金（1-借款手续费率）长期债券资本成本率=长期债券年利息额（1-所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）普通股资本成本率(固定股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额普通股资本成本率(固定增长股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额+股利固定增长率优先股资本成本率=优先股每股年股利/优先股筹资净额息税前利润=利润总额+支付债务利息股利支付率=现金股利总额/净利润总额股利支付率=每股股利/每股利润股利报酬率=每股股利/每股价格每年营业净现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税=年营业收入-（年营业成本-折旧）-所得税=税前利润+折旧-所得税=税后利润+折旧=年营业收入（1-所得税税率）-年付现成本x（1-所得税税率）+折旧x所得税税率平均报酬率=平均现金流量/初始投资额投资回收期=初始投资额/每年净现金流量年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量缺点：固定股利政策可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司的净利润下降或是现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺，财务状况恶化。3.企业制定财务管理目标需要遵循的原则？答：企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。制定财务管理目标首先要遵循的两点原则就是利润最大化和股东财富最大化。以利润最大化作为财务目标可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。股东财富最大化目标考虑了货币时间价值和投资风险价值；目标容易量化，便于考核与奖惩；克服了管理上的片面性和短期行为。价值导向和风险控制原则(财务管理目标首先必须激发企业创造更多的利润和价值，但同时也必须控制经营风险酬均衡原则(是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬作出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的)。利益兼顾原则(企业是由各种利益集团组成的经济联合体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系的过程。利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益，将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来)。兼顾适宜性和普遍性原则(既要考虑财务管理目标的可操作性，又要考虑财务管理目标的适用范围(财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化)。

股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。

5.企业全面预算的内容？答：全面预算由营业预算、资本预算、财务预算构成。

1、营业预算是企业日常经营业务的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等。

2、资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，主要包括长期投资预算、长期筹资预算。

3、财务预算包括企业财务状况,经营成果,现金流量的预算,属于短期预算。为便于与企业财务会计报表相比较，财务预算包括现金预算，利润预算，财务状况预算。6.什么是企业发展能力？哪些指标能反映它？答：企业发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。反映企业发展能力的主要指标有1.销售增长率（是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率）。2资产增长率（是企业本年总资

产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本资产规模的增长情况）。3.股权资本增长率(是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率)。4.利润增长率(是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率)。7.影响股利政策的公司内部因素？答：（1）现金流量。通常情况下，企业的现金流量与资产整体流动性越好, 其支付现金股利的能力就强。

（2）筹资能力。公司如果有较强的筹资能力 ,则可考虑发放较高股利 ,并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求;反之 ,则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。（3）投资机会。有着良好投资机会的公司 ,需要有强大的资金支持 ,因而往往少发放股利 ,将大部分盈余用于投资，缺乏良好投资机会的公司 ,保留大量现金会造成资金的闲置,于是倾向于股利支付较高的股利。（4）资本成本。资金

成本是企业选择筹资方式的基本依据。留用利润是企业内部筹资的一种重要方式，同发行新股或举借债务相比，具有成本低的优点。（5）盈利状况。一般地，盈利越稳定或收益越有规律的企业更易于预测和控制未来的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所处的生命周期。我们通常把企业的生命周期划分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。在不同的阶段, 企业的股利政策会受到不同的影响。

6.财务管理期末复习练习题篇六

一、单项选择题

1.企业使用资金所负担的费用与（）的比率，称为资本成本率。

A、筹资净额 B、筹资总额

C、资本净额 D、资本总额

2.投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）。

A、净现值法 B、现值指数法

C、内含报酬率法 D、平均报酬率法

3.B系数可以衡量（）。

A、个别公司股票的市场风险

B、个别公司股票的特有风险

C、所有公司股票的市场风险

D、所有公司股票的特有风险

4.某校准备设立奖学金，现存人一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息2000元。在银行存款利率为8％的条件下，现在应存款（）

A．25000

B．20000

C.21600

D．22500

5.下列项目中，与普通股成本成负相关关系的是（）。

A、普通股股利 B、普通股金额

C、所得税税率 D、筹资费用率

6.非系统风险（）。

A.归因于广泛的经济趋势和事件

B.归因于某一投资企业特有的经济因素或事件

C.不能通过多角化投资得以分散

D.通常以β系数进行衡量

7.假定某项投资的风险系数为1.5，无风险收益率为10%，市场平均收益率为20%，其期望收益率应为（）。

A、15% B、25% C、30% D、20%

8.当市场利率高于债券票面利率时，债券应当（）发行。A、溢价 B、平价 C、折价 D、视情况而定

9.商业信用筹资，在信用期后付款，属于（）。

A、免费信用

B、有代价信用

C、展期信用

D、长期信用

10.某企业预测的赊销收入净额为600万元，应收账款平均收款期为30天，则该企业的应收账款平均余额为（）万元。

A、20 B、30 C、40 D、50

11．总资产报酬率指标是（）与投资总额的百分比。

A.息税前利润

B．利润总额

C净利润

D．主营业务利润

12．当投资期望收益率等于无风险投资收益率时，风险系数应为（）。

A、等于0

B、等于1

C、小于1

D、大于1 13．有关股份公司发放股票股利的表述，不正确的有（）。

A.可免付现金，有利于扩大经营

B．会使企业的财产价值增加

c.可能会使每股市价下跌

D．变现力强，易流通，股东乐意接受

14．筹资风险是指由于负债筹资而引起的（）的可能性。

A、企业破产

B、到期不能偿债

C、资本结构失调

D、资金成本过高

15．能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力的指标为（）。

A.流动比率

B．速动比率

c.现金比率

D.资产负债率

16．以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点不包括（）。A.考虑了资金的时间价值

B.反映了投资的风险价值

C．即期上市公司股价可直接揭示企业获利能力

D．有利于社会资源合理配置

17．我国公司法规定，有资格发行债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产的（）。

A、10%

B、20%

C、40%

D、50% 18．股票投资的主要缺点为（）。

A.投资收益小

B．市场流动性差

c购买力风险高

D．投资风险大 19．某公司的经营杠杆系数为2，预计息税前利润将增长10％，在其他条件不变的前提下，销售量将增长（）。

A.20％

B．10％

C．15％

D．5％ 20．下列各项中，不属于信用条件的是（）A.现金折扣

B．现金折扣期

C.信用期

D．商业折扣

二、多项选择题

1.财务经理财务的职责包括（）。

A.现金管理

C.筹资

B.信用管理

D.具体利润分配

2.企业通过股利政策的制订应能实现以下目的（）。A.综合资本成本最低

B.保障股东权益 C.促进公司长期发展

D.稳定股票价格 3.影响普通股资金成本的因素是（）。

A、普通股股利

B、普通股筹资额

C、筹资费用率

D、固定股利增长率 4.当净现值大于零时，下列关系式正确的有（）。

A、净现值率大于零

B、现值指数大于1

C、内部报酬率大于投资必要报酬率

D、投资回收期小于项目计算期的二分之一 5.反映企业获利能力的指标包括（）。A.销售利润率

B.资产利润率 C.主权资本净利率

D.已获利息倍数

6.权益筹资方式与负债筹资方式相比，具有以下特点（）。

A.有利于增强企业信誉

B．资金成本高

c.容易分散企业的控制股

D.筹资风险大 7.下列哪几种情况下财务杠杆效益为零（）。

A.负债为零

B.资产利润率等于负债利率 C.负债等于主权资本

D.资产利润率大于负债利率 8.下列项目中构成必要投资报酬率的是（）。A.无风险报酬率

B.风险报酬率

C.内含报酬率

D.边际报酬率

9.采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是（）．

A．获利指数大于或等于1，该方案可行

B．几个方案的获利指数均大于1，指数越大方案越好

C．几个方案的获利指数均小于1，指数越小方案越好

D.获利指数小于1，该方案可行

10.进行最佳资本结构决策可以采用的方法有（）。A.比较资本成本法

B.无差异点分析法

C.净现值法

D.肯定当量法 11．企业资本结构决策常用的方法是（）。

A、EBIT-EPS分析法

B、比较资本成本法

C、本量利分析法

D、因素分析法

12．下列项目中，属于资金成本中筹资费用内容的是（）。

A、借款手续费

B、债券发行费

C、债券利息

D、股利 13．优先股和债券的相似之处包括（）。

A.有固定的财务支出

B．优先分配企业收益

C.筹资限制较多

D．均可能迫使公司破产

14．企业贡献毛益的大小，取决于（）。

A、产销量

B、销售单价

C、单位变动成本

D、固定成本

15．按照证券投资组合的风险理论，以等量资金投资于A、B两证券则（）。A.若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险完全抵消 B．若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不能抵消 C.若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险不增不减 D.实务中，两证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险 16．企业最佳资本结构应满足以下标准（）。

A、综合资本成本最低

B、资本利润率或每股收益最高

C、股票市价最高

D、公司价值最大 17．企业不合适资本结构的主要表现（）。

A、过度扩张

B、债务比例大大超出同行业平均水平，致使企业偿债能力不足

C、利润率过低

D、营运资本来源耗减

18．影响普通股资金成本的因素是（）。

A、普通股股利

B、普通股筹资额

C、筹资费用率

D、固定股利增长率 19．应收账款日常管理的主要措施包括（）。A.应收账款追踪分析

B.应收账款账龄分析 C．应收账款收现率分析

D．应收账款坏账准备制度 20．过度经营的补救措施有（）。

A、增加资本金投入

B、减少固定资产投资或收缩业务规模

C、加强营运资金管理，提高资金周转效率

D、降低营业成本，提高营业利润

三、判断题

1.资本利润率考虑了利润与投入资本之间的比例关系，在一定程度上克服了利润最大化的缺点。

（）2．当风险系数等于零时，表明投资无风险，期望收益率等于市场平均收益率。

（）3．企业筹集的资金按其来源渠道分为权益资金和负债资金、不管是权益资金还是负债资金，在分配报酬时，都是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配。

（）4．当预计的息税前利润大于每股利润无差别点时，采用负债筹资会提高普通股每股利润，降低企业的财务风险。

（）5．在进行债券投资决策时，只有在债券市场价格低于按估价模型计算出的价值时，才值得投资。

（）6．在经济进货批量基本模式下相关进货费用与相关储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时的进货批量就是经济进货批量。()

7．补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用的借款额，提高了借款的实际利率。

（）8．财务杠杆系数是由企业资金结构决定的，财务杠杆系数越大，财务风险越大。

（）

9．企业的权益乘数越大，则其产权比率和资产负债比率越高，财务杠杆利益也越大。

（）

10．在不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，投资风险就越小()

四、简答题

1.简述企业财务活动的含义和内容。2.简述企业利润分配的基本顺序 3．简述剩余股利政策的涵义

4．什么是最佳资本结构？最佳资本结构应满足什么标准？

五、计算题

1.某公司2000年的资本结构是普通股10 000元，长期债券2 000元（年利率15%），长期借款77 000元（年利率10%）。当年实现销售收入120 000元，变动成本60 000元，固定成本36 000元。企业适用的所得税率为30%。

要求计算：（1）息税前利润；（2）经营杠杆系数；（3）财务杠杆系数；（4）复合杠杆系数。

2.某企业全年需耗用甲零件20 000件，单位采购成本为50元，年单位储存成本为4元，每次进货费用为100元。

要求：（1）计算甲零件的经济进货批量；（2）计算经济进货批量的全年平均占用资金；（3）计算最佳进货批次。

3.海虹公司1998年实现的税后利润为1000万元，1999年的投资计划共需资金900万元，该公司确定的资本结构为权益资本与负债资本的比例是2：1。该公司当年的普通股股数为4000万股，并采用剩余股利政策分配利润。

要求：计算海虹公司1998年的股利分配总额及每股股利。

4.某公司1998年的资本结构是普通股10000元，长期债券2000元（年利率15%），长期借款77000元（年利率10%）。当年实现销售收入120000元，变动成本60000元，固定成本36000元。企业适用的所得税率为30%。

要求计算：（1）息税前利润；（2）经营杠杆系数；（3）财务杠杆系数；（4）复合杠杆系数。

7.财务报表分析浅谈篇七

财务报表是一个公司财务状况和经营成果的表象反映, 这些数据来源于公司的各种经营和非经营活动, 通过报表分析, 我们可以发现数据背后的公司的经营策略和经营活动, 从而深入理解公司的财务状况、经营成果和公司价值。财务报表分析有一些基本的方法, 本文对此做一个简单的探究。

首先, 在分析财务报表前, 先要了解当前的经济形势。世界经济发展是一个什么态势, 中国的经济发展受到了什么影响, 是如何变化的。

其次, 要分析公司处于什么行业, 这个行业目前的发展趋势在国内外是什么样的?同时, 需要获取同行业其他公司的财务报表, 将公司的财务报表与其进行比较, 分析报表的波动趋势是否大致相符。

再次, 需要对四张报表作进一步分析, 四张报表之间有内在的联系, 需要相互结合进行分析, 我们可以从目的出发, 到四张报表中找出数据进行分析。

一、分析公司的财务状况

第一个指标是资产负债率, 首先要知道公司的总资产和净资产数据, 对公司的资产负债率有一个大致了解, 资产负债率对于不同的行业有不同的合理比率, 如果公司资产负债率高于同行业, 说明公司还款风险较高, 同时, 也说明公司的融资能力较强, 这时, 可以结合财务报表附注了解借款的金融机构、期限、利率、借款条件等, 如果信用借款较多, 说明公司的财务状况和经营较好, 如果担保抵押较多, 尤其是抵押较多的时候, 公司可能存在较高的经营风险, 其次, 如果借款利率较高的话, 也可能说明公司盈利能力存在较大风险。公司获得借款的条件、期限和成本, 可以侧面反应公司的财务状况和经营能力。第二个指标是流动比率和速动比率, 流动比率和速动比率应该控制在合理范围内, 否则公司的短期偿债能力存在风险。第三个指标是利息保障倍数 (息税前利润/利息费用) , 这里的利息费用包含费用化利息和资本化的利息, 这个指标反应公司长期偿还借款成本的能力, 指标越大, 偿还能力越强。第四个指标是现金流量表, 需要了解公司现金及现金等价物是如何变动的, 现金是公司运转的血液, 有充足的现金才能保证公司健康运营, 如果经营性现金净流入持续为负数, 而筹资的现金净流入持续较大, 此时, 即使公司的经营利润较高, 也应注意到公司的债务风险已越来越高, 本质上说, 这样的现金流现象是公司利用借款资金来支持信用销售收入, 如果应收账款的现金流入不能预期实现, 则债务风险可能爆发。相反的, 如果公司持有的现金远超过经营和发展需要, 现金没有被有效利用以获得更高的回报, 那么, 说明公司的财务状况过于保守, 财务管理水平不足。

二、分析公司的盈利能力和运营能力

第一, 分析公司的毛利率, 毛利率是公司盈利能力的最重要指标, 可以进一步查看报表附注以了解各个产品的毛利率分别是多少, 了解公司的核心产品毛利率是否具有行业优势。各期毛利率的波动是否正常;第二, 分析营业利润率, 营业利润是毛利扣除各项费用、资产减值损失, 加上投资收益后的利润, 在实际分析的时候要特别关注资产减值损失对营业利润的影响, 查看资产减值损失各期是否有较大波动, 是否有调节利润的嫌疑。真正与经营相关的应该是经营性利润, 需要将营业利润加上减值损失、公允价值变动, 再减去投资收益, 分析经营利润率在各期是否有重大波动, 是否有调节费用的可能;第三, 分析收入增长率, 通过了解市场行情、与行业数据对比及公司的规模判断公司收入增长是否具有合理性, 同时, 结合固定资产周转率分析, 判断其是否具有足够的产能以支持销售收入的增长。第四, 分析应收账款周转率, 应收账款周转率可以结合收入变动率进行分析, 如果收入大幅增长, 而应收账款周转率却随之大幅下降时, 信用销售收入的增长率则超过收入增长率, 就有为实现收入而放宽信用政策的情况, 此时, 应收账款坏账的风险加大, 信用销售收入的真实性也值得怀疑, 需要进一步查看报表附注, 看看公司有没有新增大客户, 有没有新增大额关联方销售。第五, 分析存货周转率, 存货周转率如果下降较大, 则需要关注存货是否存在滞销, 是否存在存货跌价可能, 进一步查看财务报表附注中是否计提了充分的存货跌价准备。第五, 分析固定资产周转率, 通过这个指标可以判断公司固定资产产出的效率, 与同行业相比判断是否合理。

三、分析公司的价值

第一, 要分析公司的各项增长指标, 如总资产增长率、收入增长率、净利润增长率、固定资产投资增长率, 分析这些增长指标是否合理、可持续, 是否符合行业发展趋势;第二, 要分析报表中房屋建筑物和土地的价值, 可以查看财务报表附注以了解公司是按历史成本入账还是公允价值入账, 对于大部分公司, 房屋和土地是以历史成本入账, 按市场公允价增值的部分并未体现在账面上, 第三, 无形资产中的品牌价值, 这部分价值一般也是以历史成本入账, 如果公司的经营业绩越来越好, 那么此品牌价值就会大大增值, 这部分增值也不会体现在账面上;第四, 通过财务报表附注披露的合并范围的变化, 可以了解到公司的经营战略和资本运作, 如果公司有同一控制下合并, 那么公司是将同一控制下的经营整合进合并报表, 未来会有利于公司发展;如果有非同一控制下合并, 那么合并后应该会增加收入或者减少成本。通过子公司合并前后合并利润表中净利润率的波动, 以及收购产生的商誉减值情况可以了解收购子公司是否成功;第五, 通过分析所有者权益变动表中利润分配情况及报表附注中股东的变化了解公司的投资价值, 如果公司有增资或者有新股东进入, 那么公司的价值就已被投资者认可, 公司应该具有较好的成长潜力, 如果公司赚取的利润大部分被分红, 老股东持续减持, 那么公司的扩张能力及未来的增长潜力就值得怀疑。

8.浅析企业财务报表分析篇八

关键词：财务报表；财务分析；某知名啤酒企业股份

本文以2013～2015年某知名啤酒企业股份公布的财务数据为主要依据，将选取12个指标，从偿债能力、盈利能力、营运能力和成长能力四个层次来分析各公司的财务状况。选取的12个指标为：流动比率、速动比率、资产负债率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率、净资产收益率、销售毛利率、销售净利率、营业收入增长率、净利润增长率和净资产增长率。

一、偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。本文主要选用的短期偿债能力指标是流动比率和速动比率，长期偿债能力指标是资产负债率。

（一）短期偿债能力指标

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

从表中数据可以看出，2013年至2015年的流动比率呈上升趋势，2015年较2014年上涨了8.93%是由于2015年的流动资产增长了14.83%。

2、速动比率

速动比率=速动资产（流动资产—存货—待摊费用）/流动负债

由于存货流动性小与变现能力差的缘故，为了更好的体现企业的短期偿债能力，便补充了速动比率这个更加直观的指标。一般认为，速动比率为100%时较为合适。2013年至2015年速动比率呈上升趋势，在2015年速动比率达到了较为合适的值，这是由于2015年的流动资产较2014年有较大的增长。

（二）长期偿债能力指标

资产负债率=负债总额/资产总额

资产负债率是通过公司负债总额同资产总额的比率，它是一项衡量公司合理利用负债资金进行盈利能力的一项指标。目前我国理想的资产负债率水平是40%。2013年至2015年某知名啤酒企业股份的资产负债率呈递减的趋势，其中2015年较2014年数据变化不大，2014年较2013年下降了5.91个百分点，是由于2014年负债总额下降了18亿元。

二、营运能力能力分析

营运能力比率主要揭示了企业运营资金循环周转的情况，企业对经济资源管理的效率高低可以由其体现出来。企业资产周转的越快，流动性就越高，企业的偿债能力便越强，资产获取利润的速度也就越快，反之则速度越慢。

（一）存货周转率分析

存货周转率=销售成本/平均存货

存货周转率又名库存周转率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。2013年到2015年某知名啤酒企业股份存货周转率呈上升趋势，2015年该公司的存货周转率为7.36，而2014年指标为7.13，增长率为3.23%。从该公司的年报分析得知，导致这一现象的原因是2015年营业成本下降速度快于平均存货的下降速度。

（二）流动资产周转率分析

流动资产周转率=销售收入/平均流动资产

流动资产周转率指一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，反映流动资产周转速度。2013年至2015年该指标呈波动趋势，2013年到2014年流动资产周转率增加，主要原因是销售收入较上年增加了2.68%，以及流动资产较上年有所减少，流动资产减少的主要原因是由于货币资金较年初减少25.12%，造成这一现象的原因是本年度该公司偿还及支付现金股利所致。

（三）总资产周转率分析

总资产周转率分析=销售收入/资产平均总额

总资产周转率是考察企业资产运营效率的一项重要指标，体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，反映了企业全部资产的管理质量和利用效率。这三年来该指标呈上升趋势，2015年较2014年的销售收入增加了33亿元，而平均总资产下降了10.5亿元，这是该指标在2015上升的只要原因。

三、盈利能力分析

企业的盈利能力是指企业获取利润的能力。盈利是企业的重要经营目标，它不仅关系到企业所有者的投资收益，也是企业偿还债务的一个重要保障，因此，企业的债权人、所有者以及管理者都十分关心企业的盈利能力。

（一）销售毛利率分析

销售毛利率=销售毛利（营业收入净额—营业成本）/营业收入净额*100%

销售毛利是企业营业收入净额与营业成本的差额，可以根据利润表计算得出。营业收入净额是指营业收入扣除销售退回、销售折扣与折让后的净额。某知名啤酒企业股份销售毛利率逐年下降，2014年较2013年下降幅度尤为明显，导致这一现象的主要原因是销售毛利的减少和营业收入的增加，2015年较2014年下降原因也是如此。

（二）销售净利率分析

销售净利率=净利润/营业收入净额*100%

销售净利率说明了企业净利润占营业收入的比例，它可以评价企业通过销售赚取利润的能力，该比率越高，说明企业通过扩大销售获取收益的能力越强。三年来该指标不断下降，这是由于公司净利润逐年减少，而营业收入净额逐年上升。

（三）净资产收益率

净资产收益率=净利润/股东权益平均总额*100%

净资产收益率是评价企业盈利能力的一个重要的财务比率，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。该比率越高，说明企业的盈利越强。

四、发展能力分析

企业的发展能力，也称企业的成长性，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力，如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。

（一）营业收入增长率分析

营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100%

某知名啤酒企业股份在2015年营业收入增长率首次为负值。2015年主营业务收入较上年减少4.87%，主要原因是本年度啤酒销量下降，使得主营业务收入减少所致。

（二）净利润增长率分析