黄金投资说明书（精选8篇）
1.黄金投资说明书 篇一
概况
“金榜题名”、“金玉良言”、“浪子回头金不换”、“书中自有黄金屋”，在我们熟悉的这些成语中，无不表达了黄金在人们心目中的崇高位置。而在中国，时至今日，新人在喜结良缘的时候，仍然要准备金银首饰，来代表忠贞不渝的爱情。而事实上，这种方式的背后，体现的则是黄金作为“硬通货”的保值增值功能。
如今，在这个“你不理财，财不理你”的全民理财时代，黄金作为一种重要的投资品种，再次成为人们关注的焦点。尤其是在股票、基金持续火爆，居民消费价格指数连续上扬的当下，黄金防通胀、抗风险的功能更是吸引了投资者越来越多的目光。
进入下半年，国际金价一举摆脱了上半年的颓势，再度走强。有的经济学家甚至大胆预言，黄金将是这轮全球性投资热中，最后一个回报丰厚的投资品种。那么，对个人投资者来说，如何从黄金市场里淘到金呢?
通货膨胀加剧黄金投资升温
美国次级贷危机引发的国际股票市场大幅震荡，让国际市场现货金价“上蹿下跳”。上周四全球股市大跌后，引发投资者对黄金避险功能的疑虑，从而大量抛售黄金，现货金价随之大幅下挫，最低下探641美元/盎司，创近两个月以来的最低位。本周，随着国际金融市场的逐渐稳定，美元指数也没有了前期强劲的上涨势头，国际金价也回升持稳，8月23日14：30，国际现货黄金价格报662.80美元/盎司，重新站上660美元关口。受国际现货金价反弹提振，上海黄金交易所各大交易品种8月23日全面上涨。其中Au99.95收于161.63元/克，上涨0.79元/克，Au99.99收于161.95元/克，上涨0.85元/克，Au100g收盘于163.13元/克，上涨0.67元/克。
进入7月份以来，金价摆脱了5-6月的疲软态势，呈现震荡回升走势，与此同时，7月份全国CPI(居民消费价格指数)再创新高，加大了人们对通货膨胀风险的忧虑，从而引发了对黄金的新一轮投资热情。
金价摆脱中期颓势
7月金价以650.75美元开盘，最高上试687.8美元，最低下探644.8美元，报收665.5美元，较6月上涨16.6美元，涨幅2.56%，振幅6.63%，月K线呈现一根震荡回升、上影明显的小阳线。虽然8月下旬起受美国次级贷危机影响而引发一轮较大的调整，但从本周起已经回升持稳。因此，从总体上说，目金价已经呈现震荡回升走势。
金价稳定并低于原先峰值，正构成一种购买机遇，再加上金价可能进一步上升的预期，为许多投资者提供了购买动机。
威尔鑫投资研究中心首席黄金分析师杨易君表示，美元疲软及国际油价不断冲高是促使金价上涨的主要动力，7月美元破位下行，最低下探80.02点，创出自1992年9月14日以来的新低。同时，国际原油价格则创出了近十几年来的高点，达到78.77美元。这些都是促使7月金价持续上涨的关键。
相比之下，高油价对金价的提振较小，因为高油价形成的通胀效应存在滞后性，使得黄金的抗通胀避险魅力还没有得到充分展现。不过，基本金属则因美国股市大幅下行引发需求忧虑而呈现短期疲软，在一定程度上拖累了黄金的市场表现。
民间淘金热情高涨
进入下半年，无论是中行的“黄金宝”、工行的“金行家”、建行的“账户金”等纸黄金，还是招行的高赛尔金条等实物金的业务量，都出现了明显增长。
据招行杭州分行有关负责人介绍，该行代销的高赛尔金条周平均交易额一直维持在120万元左右，但进入7月以后，周平均交易额猛增到了170万元左右;在卖出和回购的比例上，三个月平均为5∶1，而7月至今为10∶1。
兴业银行杭州分行推出了首个个人实物黄金交易业务。这是一种全新的炒金模式，操作方式与炒股几乎没什么区别，只不过买卖的不是股票而是上海黄金交易所的黄金。与“纸黄金”相比，实物黄金交易门槛更高，但手续费成本相对要低一些。
这种全新的炒金模式一经推出，就受到了投资者的欢迎。据兴业银行杭州分行有关人士透露，该业务开通两个月来，全省的开户数已经达到了1000多户。
业内人士认为，这一波“淘金热”主要有两方面原因，一是金价在经过几个月的低迷后自下半年开始走强，二是公布的CPI数据连创新高，加大了人们对通货膨胀风险的忧虑，而黄金的保值功能可以抵御通货膨胀带来的纸币贬值风险。
中长期依然向好
股市的走稳终于暂时缓解了投资者的紧张情绪，大幅走高的美元也出现大幅回吐。在商品市场纷纷反弹，美元也大幅走软的背景下，本周，金价也重拾升势。
杨易君表示，现货黄金经历了大起大落的震荡行情后重新走稳，随着金价的大幅回落，再加上下半年全球首饰需求的逐渐旺盛，低位现货买盘将会继续积极涌现，并给予市场较强的支撑，金价已经初步走出655-660美元/盎司区间震荡，有望形成向上突破，投资者可逢低吸纳，660美元下方可视为投资黄金的安全地带。
在中长期走势上，杨易君说，美元、原油、基本金属形成的关联环境仍利好中期金市走向，相信后市仍可再次挑战700美元/盎司的高位。另外，现货黄金作为资金避险工具的作用依然明显，中长期依然向好。不过，黄金白银一般是慢涨快跌，需要多点耐心等待机会。
2.黄金投资说明书 篇二
近年来,经济蓬勃发展,国内证券市场不断壮大,商业银行理财产品层出不穷,为广大居民提供了越来越多的理财选择。当前,国内居民总体收入逐年上升,群众理财意识不断增强,个人投资者的思路也在不断转变。当股市和房地产价格越走越高,产生资产泡沫隐忧的时候,让一些风险规避者正四处寻找新的投资渠道,投资部分黄金可以起到“不把鸡蛋放到一个篮子里”之效。
这时,黄金市场开始展现了其“金色的诱惑”:国内黄金投资渠道加速拓宽。上海黄金交易所自2002年10月正式开业以来不断推出各种黄金现货和延期产品,上海期货交易所也于2008年推出了黄金期货业务。这些业务已经直接或间接通过会员代理机构向普通个人投资者开放。
一、黄金理财的特点:
迅速发展的国内黄金市场吸引了大批的投资者参与。火爆的黄金交易折射出全社会的黄金消费和黄金投资热情。同其他理财产品一样,居民的黄金投资也涉及到理财规划的各部分内容,黄金投资已经成为居民、企业进行财富管理和理财规划的重要手段,黄金理财行业正在不断兴起。
黄金理财不仅是指黄金作为金融资本本身具有保值避险功能,其价值的稳定性、高流动性以及税收等方面的优势都使得其表现出较好的理财工具特性;各类黄金投资产品和业务也表现出来其所具有的理财功能。伴随着各类黄金投资产品的不断推出,使得黄金业务能够作为金融投资工具来满足人们的理财需求,投资者可以通过参与各类黄金业务获利并实现自身的财务目标。
总体看来,黄金理财具有以下优势:
(一)黄金能保持久远的价值
普通商品在时间的摧残下,一般都会出现物理性老化和破坏的现象,其价值会随着使用的年限增加而逐渐降低直至消失。而黄金作为一种贵金属材料,其质地不会发生根本性变化,其基本价值依旧存在。
(二)价值相对稳定,是对抗通货膨胀、避险保值的重要手段
黄金在历史上一直充当货币,因为其本身就具有比较稳定的价值。而一般的货币属于信用货币,其很容易受到持有人信心的影响导致贬值等现象。尤其是通货膨胀导致的各国货币缩水情况十分剧烈。
近几十年,通货膨胀愈演愈烈,导致各国货币大量缩水,以存款储蓄为主要方式的投资者的个人财产遭受了巨大的损失。而黄金则会随通货膨胀相应地上涨,所以投资黄金,是避免财富在通货膨胀中被不断蚕食的有效办法。另外,国际地缘政治局势动荡不安,中东战争、国际恐怖主义造成一些国家货币信用崩溃,黄金已成为了人们财产最好的避险工具。
目前,从全球主要黄金消费市场来看,都面临着通货膨胀压力。当人们面对不断攀升的物价上涨,对手中持有的货币产生贬值预期时,“黄金天生是货币”的功能无疑将会成为全球居民破解美元贬值、化解通货膨胀的首选品种。从国内的环境来看,银行存款的利率低于通胀率,普通投资者持有黄金可以起到资产保值的作用。尤其是资产已经积累到一定程度,资产保值方面的需求更为重要。
(三)公信度高,抵押馈赠转让便利
黄金市场十分庞大,随时都有任何形式的黄金买卖。在遇到需要资金周转的情况,由于黄金具有较高的认同度,是一种国际公认的物品,是一种世界性的绝对财富,不愁没有买家承接。因此,无论是向银行申请贷款还是典当,黄金都是最好的抵押品。
黄金不象股票、股权和房地产那样,在产权转移时不必经过复杂繁琐的产权过户手续,缴纳大笔过户税。黄金可以像礼物一样进行自由地转让,没有任何类似于登记制度的阻碍,使得黄金馈赠转让更为便利。
(四)税收优势
黄金投资可以说是世界上所占税项负担最轻的投资项目。在我国,购买投资性金条、金币比购买黄金消费品,在税收方面要少增值税、特别消费税等税项负担。
在进行股票投资时,如果需要进行股票的转手交易,还要向国家交纳一定比例的印花税(有些国家还需要缴纳资本利得税)。进行房产投资,除了在购买时需要交纳相应的契税以外,在获得房产以后,还要交纳土地使用税。当进行房产转让出售时,政府为抑制对房产的炒作,还可能会征收一定比例的增值税。在遗产继承中,诸如证券与房产等投资,不仅需要证明合法继承人的身份,并且可能缴纳遗产税。相比这些,在黄金投资及转让通常没有税收的发生。
(五)全球交易没有时间限制,交易便利有保障
全球黄金市场的交易时间首尾相连,从时间上看,伦敦、纽约、香港等全球黄金市场交易时间连成一体,构成了一个二十四小时无间断的投资交易系统,另一方面,黄金的世界性公开的市场不设停板和停市,令黄金市场投资起来更有保障,不用担心在非常时期不能重入市以平仓止损。而在国内,上海黄金交易所现有交易时段基本涵盖全球主要市场的交易时间,也为投资者提供了极大的交易便利。
(六)市场成熟,被操纵的可能性比较小
任何区域性的股票市场,都有可能被人为操纵和干扰。但是黄金市场却不会出现这种情况。黄金市场是属于全球性的投资市场,现实中还没有任何组织具有操纵金市的实力。虽然偶尔也有一些做市的行为在某些个别市场,但是等到其它的市场开始交易的时候,这些被不正当拉高的价格必然会回落,再次反映黄金的实际供求状况。正是由于黄金市场很难做市,所以为黄金投资者提供了较大的保障。
二、黄金理财工具及投资渠道:
总体看来,黄金交易按照是否有固定交易场所,可以划分为场外交易市场和场内交易市场两种模式。场内市场工具包括黄金股票、黄金期货、黄金期权、黄金ETF基金;场外市场工具是标准化程度较低的交易产品,通常包括黄金借贷、黄金账户、黄金投资基金、黄金远期和掉期等。
在我国,伴随中国市场经济改革方向的确立,黄金市场开始逐渐放松管制。2002年10月30日,上海黄金交易所正式开业,提供了黄金现货交易和延期交易的平台。伴随着黄金市场的开放,各类黄金投资工具开始不断兴起,为投资者增添了新的投资渠道。
(一)我国黄金市场上的各类投资工具按不同的渠道划分如下:
1、交易所渠道(包括证券交易所、黄金交易所和期货交易所)
(1)在证券交易所交易的黄金类股票(即生产黄金的金矿类上市公司向社会公开发行的股票)。
(2)上海黄金交易所的现货和延期品种,在上海黄金交易所开业初期只能进行现货交易,且主要面向国内的黄金生产企业和加工厂商。随着形势的需要现在已经开办了具有远期交易性质的黄金现货延期交收业务,包括Au(T+D)、Au(T+N)以及Au(T+5)业务。黄金现货延期交收业务,如Au(T+D)不仅具有黄金现货的优势,而且具有黄金期货的特点。T+D是现货保证金交易品种,具有准期货的特点,比黄金期货更适合大多数个人投资者,平仓了结和实物交接两相宜,此外还可以选择进行延期。
(3)上海期货交易所的黄金期货:2007年9月11日,我国证监会正式批准上海期货交易所上市黄金期货。2008年1月9日正式挂牌交易黄金期货合约,是内地黄金市场推出的第一个真正意义上的期货品种。黄金期货的推出,为广大用金产金企业和投资者提供了套期保值和投资工具,也有利于进一步完善黄金市场体系和价格形成机制。
2、商业银行渠道
(1)纸黄金业务:纸黄金,也被成为黄金存着业务,指黄金的纸上交易,投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,而不涉及实物金的提取。盈利模式即通过低买高卖,获取差价利润。
(2)黄金实物买卖:银行推出的另一种黄金零售产品是实物金条、金块买卖业务。标准实物金条,流通性极强,具备投资价值。目前,多数品牌实物金条,基本与上海黄金交易所的报价挂钩,并且部分实物金条已经进入上海黄金交易所并开展场内交易。
(3)黄金期权:“黄金期权”实际上是一种买卖双方通过支付期权费方式,约定在未来一局协定价格买卖一定量黄金的交易方式。2007年,中国银行上海市分行推出的“个人黄金期权业务”,顺应了投资者的这种多样化需求。
(4)黄金租赁业务:2002年12月4日中国发生了首笔租赁业务。上海老凤祥珠宝首饰有限公司向上海浦东发展银行租借19.1公斤Au99.95,租借期限6个月。黄金租赁是商业银行将手中持有的库存黄金借贷给企业,而企业将黄金加工后在市场上销售,再将回笼资金在上海黄金交易所购买黄金,并归还借贷银行的一种资金融通方式的创新。
3、黄金信托。
2007年,国内首例以黄金产品为投资标的信托产品由国投信托推出,该信托的名称为“国投信托·金满堂1号”黄金投资集合资金信托计划。
与以往信托产品不同的是,该产品投资于上海黄金交易所的黄金产品,同时将现货黄金租借给用金企业获取利息收入,投资期限为2年。当信托赎回或终止时,投资者有两种分配方式可选择,一是可选择现金分配方式,指将实物黄金折算为现金后进行分配。二是投资者可选择黄金实物分配方式。到期可以实物黄金进行分配,这也是该产品的一个亮点,为产品增添了不少吸引力。这种信托财产分配方式的设计,为投资者提供了更多选择,投资者可根据自身实际需求,选择现金或者黄金。
4、金店柜台。
1982年中国黄金饰品市场恢复后,黄金消费迅速增长。据不完全统计,2004年中国首饰消费超过600亿元人民币,黄金消费量则连续数年平稳保持在200吨左右。因此,金店也是黄金零售的重要渠道。
(二)我国现有各类黄金投资品种的特点分析:
1、黄金延期交收Au(T+D):
该投资品种属于保证金交易,收益高,流动性好,可以双向操作,也可以进行标准金条实物交割,具有一定风险。主要用来满足拥有闲散资金的投资者实现的保值及避险需求。
2、黄金期货:
属于保证金交易,收益高、风险大,可以双向操作,交割单位为3kg,即进入交割月后,投资者的买卖合约只能是3手的整数倍,个人不能进行实物交割。比较适合于管理风险和承受风险能力强,具有一定资金实力和专业能力的机构投资者。
3、纸黄金:
是一种个人凭证式黄金业务,投资者按照银行报价在账面上虚拟买卖黄金,完成交易。该品种属于全额交易,不存在杠杆,收益低,只能单向操作,不能提取现货黄金。纸黄金业务的操作相对简单,适合初级投资者了解并熟悉黄金市场,但是纸黄金账户是黄金的虚拟买卖,没有保值功能,即不能抵御通货膨胀。
4、标准金条:
标准金条属于实物交割,流通性好,但是需要支付保管费、鉴定费等费用,并且交易费用也较高。比较适合于闲散资金较多的投资者。
5、黄金饰品、几年金币和贺岁金条:
属于实物交割,具有收藏功能,但是流动性差,即变现比较困难,交易费用高,容易损耗。该品种适合用于几年收藏,不适宜投资。
三、推荐投资者参与的三种黄金投资渠道
从上述介绍的各种黄金投资渠道来看,无论是实物黄金,还是黄金衍生品投资,既要考虑到保值增值的功效,又必须要考虑到流动性及变现功能,同时还要考虑到投资风险。
从控制风险能力的角度来看,黄金期货不是很适合个人投资者参与,经过对各种黄金投资渠道的特点分析后,推荐个人投资者三种可以参与的黄金投资渠道:
(一)上海黄金交易所实物黄金
上海黄金交易所面向个人的黄金投资品有两个:Au99.99、Au100g,这两个品种的最小交易量为一手,每手对应的黄金单位均为100克,实物最小提货单位分别为1000克和100克。相对应的,参与个人黄金交易业务的投资者,可以分别提取成色不低于99.99%、标准重量为1000克的Au99.99金锭,以及成色不低于99.99%、标准重量为100克的Au100g金条。
Au10 0g、Au99.99还是目前市面上实物黄金手续费最低的实物投资品种,投资者需要注意金锭、金条的提取都在交易所指定标准金仓库。
投资者需要先在上海黄金交易所认定的金融类会员开设个人黄金账户,根据上海黄金交易所实时行情进行撮合交易。交易时间与交易价格也完全与上海黄金交易所同步,交易方式包括电话委托、网上交易或者手机银行交易。
交易所对个人业务收取万分之六的交易手续费,会员向个人投资者收取的代理交易手续费由会员根据市场情况自行制定,最高不得超过万分之十五。Au100g金条运保费由买卖双方共同承担,双方按0.08元/克向交易所分别支付。
交易所黄金投资品种融合了目前市场上纸黄金和实物黄金投资的特点,其最大的优势在于诚信度高、交易所实时报价、手续费低廉、投资交易和实物收藏两相宜,具备一定黄金投资知识,有时间盯盘的投资者可将此作为首选。
(二)银行个人黄金投资
1、纸黄金。
银行个人黄金投资品种大多采取个人记账式黄金交易,即我们通常称的“纸黄金”,银行和个人投资客户之间不发生实金提取和交割,其报价类似于外汇业务,即跟随黄金市场的波动情况加入各自银行点差进行报价,投资者可以通过把握市场走势高抛低吸,赚取差价。目前,国内已有三家银行开办了纸黄金业务,分别是中国银行的“黄金宝”、建设银行的“账户金”和工商银行的“金行家”。
中国银行的“黄金宝”是市场上开发最早的个人黄金品种,其报价根据国际金价(美元/盎司,或者本币折合价)加入中行买卖点差,24小时交易。黄金宝报价分本币金价和外币金价。本币金报价单位为人民币/克,外币金报价单位为美元/盎司。本币金起点金额均为10克以上(含10克)的整克数量,外币金为1盎司以上。
建行的“账户金”包含A u9 9.99、A u 9 9.9 5两个交易品种,买入起点为1 0克,最小价格变动单位为人民币0.01元,报价根据上海黄金交易所实时价格上下浮动0.4元,同样可以通过柜台交易、网上银行、电话银行等交易方式操作。
工商银行有目前市场最为流行的实物黄金和美元账户金、人民币账户金等三大系列品种的“金行家”品牌系列。个人投资者可以凭借其在工商银行开设的多币种账户,根据工行系统报价(国际金价加工行点差),进行美元与账户黄金之前的实盘交易。交易起点为0.1盎司黄金,最小计价单位为0.01盎司,按照目前市场行情,起点仅为63美元;而人民币账户金以人民币标价,交易单位为克,每手最低交易量为10克黄金,最小交易单位为1克,起点为1600元人民币。
2、保证金黄金——上海黄金交易所的黄金延期品种。
目前,全国的各大银行几乎都开通了黄金保证金交易。黄金保证金交易杠杆放大比例为1∶30,可多空双向操作,当客户的保证金比率下降到目前规定的保证金预警比例70%时,将通过“易富通”交易软件向客户发出保证金追加警告,并在系统中保存这些发出的预警信息,作为已向客户作出了预警的根据,客户应根据交易需求及时追加保证金。
当客户的保证金比率触及或小于30%时,银行有权以即时价格按照亏损额大小逐笔平掉客户的头寸,直到客户的保证金充足率达到规定的比率。
(三)银行的品牌金条
目前市场上一直活跃的品牌金条如建设银行的“龙鼎金”、农业银行的“招金进宝”、招商银行的“高赛尔”金条等。
龙鼎金是由建设银行自行设计,金条成色为Au99.99,重量为50克、100克、200克和500克四种。报价单位为人民币元/克,最小价格变动单位为人民币0.01元。交易时间:周一至周五的9:30~15:00,遇节假日以银行通知为准。
农业银行代理销售的实物黄金有山东招金集团有限公司的“招金进宝”系列,其成色都为99.99%,采用国际金价与上海黄金交易所价格结合的报价体系,分为A类标准金、B类标准礼品金、C类标准礼品金共计三大类12个品种,门槛较低。
高赛尔金条由招商银行、农业银行代理,其规格包含2盎司、5盎司、10盎司,金含量大于等于99.99%,报价单位为人民币元/盎司,其买卖采用国际本地伦敦金价格体系报价,9:00在本公司指定专卖点开始报价。售出手续费收取109元/盎司,回购金条时,将按高于当时高赛尔标准金条挂牌买价每盎司人民币62元的价格予以回购。
金条是财富储藏的工具,兼具投资、收藏、馈赠等功能,比较适合熟悉银行投资品种,同时对实物黄金有特别偏好的投资者。
总体来看,中国黄金市场处于开放初期,各类黄金投资工具和黄金投资品种也在不断涌现。目前,仍然以现货交易工具为主导,同时黄金延期交易和黄金期货交易开始不断活跃。可以预见,伴随着我国黄金市场的发展壮大,未来我国黄金投资理财工具必将不断丰富。
摘要：随着我国经济的不断发展,居民的理财观念不断加强,黄金理财市场的规模越发壮大、投资工具层出不穷,吸引了越来越多的个人投资者参与其中。我们首先介绍黄金投资的特点,重点介绍黄金投资相对于其他投资的优势。然后详细介绍国内现有的各类黄金投资工具及投资渠道,并对比分析各类黄金投资工具的特点,令读者对各类黄金投资工具有初步的了解。最后,在知悉各类黄金投资工具的基础上,通过对不同投资渠道特点的分析,我们推荐个人投资者三种可以参与的黄金投资渠道,即上海黄金交易所的实物黄金、银行个人黄金投资业务以及银行的品牌金条业务。
关键词：黄金投资,特点,各类投资工具,个人投资黄金
参考文献
[1]、李采洲,“个人投资黄金渠道知多少”,《第一财经日报》2008年06月06日。
[2]、上海黄金交易所研究发展部,“黄金、白银等贵金属的投资风险”,《黄金投资必读》2008年1月1日。
[3]、上海黄金交易所会员部,“理财规划、黄金和黄金市场”,“黄金理财工具”,《黄金交易员教材》,2008版。
[4]、雨笋,“纸黄金投资”,“黄金延期交收合约”,“黄金期权交易”,“黄金期货交易”,《黄金投资》2008年3月1日。
[5]、周洁卿,“黄金市场概况”,“中国黄金市场的改革与发展”,《黄金和黄金市场投资价值的认识与实践》2008年12月1日。
[6]、宋克刚,“品种日益丰富,黄金投资渠道三足鼎立,各有所长”,《财经时报》2008年5月30日。
3.黄金投资进入“黄金期” 篇三
其实中国人自古崇尚黄金文化,炒金在旧中国曾是一种普遍的投资方式,20世纪三四十年代的上海是远东金融中心,有“天下黄金,汇聚于此”之说。
目前,我国黄金消费以首饰用金为主,约占市场总量的96%。随着市场放开,居民对黄金的投资、保值、投机等多种需求也将得以满足。有关专家估计,今后几年我国黄金的年消费量应在500吨以上。
综合国内外市场情况可知,目前黄金投资可谓进入了“黄金期”。
中国黄金投资品种
在中国,黄金的投资品种大致分为以下几种:
1 实物黄金投资
实物黄金买卖包括金条、金币以及黄金首饰,以持有黄金实物作为投资。其收益只有在黄金价格上涨时才能体现,另外实物黄金为全额交易,所以不涉及杠杆效应问题。黄金饰品投资金额相对较高,因黄金饰品的价格中包含一定的加工费用,所以往往是“物超所值”。金币种类又分为两种：一种是纯金币,其价值基本与黄金含量一致,价格也随国际黄金价格波动,具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能。另一种就是纪念性金币,对于普通投资者来讲较难确定其实际价值,因此,对投资者的素质要求较高,主要为满足集币爱好者的收藏,实际投资增值功能不大。所以纯金币与金条,是实物黄金投资的上选。实物黄金的保存具有一定的人为危险性,所以若投资实物黄金,应妥善保管。
2 黄金股票
所谓黄金股票,就是金矿公司向社会发行的上市或不上市的股票,所以又可以称为金矿公司股票(例如600489中金黄金,600547山东黄金等)。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司,而且要间接投资黄金,因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或单纯的股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营情况,还要对黄金市场价格走势进行分析。拿中金黄金为例,若公司盈利状况不佳,但是黄金市场价格上涨,那么对于中金黄金这只黄金股票来说,它在股票市场的价格波动就具有一定的不确定性,看双方哪个因素更能够影响市场。
3 纸黄金
纸黄金是一种具有中国特色的,由银行提供服务的黄金投资品种。“纸黄金”交易没有实金介入,以贵金属为单位的户口,投资者毋需透过实物额买卖及交收而采用的记账方式来投资黄金,由于不涉及实金的交收,交易成本可以更低;值得留意的是,虽然它可以等同持有黄金,但是户口内的“黄金”不可以换回实物,而且“存款”没有利息。“纸黄金”是采用100%的资金,单向式的交易品种,是直接投资于黄金的工具中较为稳健的一种。“纸黄金”的最小交易单位为10克,所需资金量相对其他交易品种较少,面对的投资人群更加广泛,但是由于“纸黄金”无杠杆比率、单向交易,所以只能在单边上涨行情中获利,在振荡行情中很难获利。若投资者为小资金投资,那么在“纸黄金” 中很难获得大额利润。
黄金投资的注意事项
1 如果有钱 不妨投资
世界黄金协会最新统计数据表明:目前我国人均黄金年购买量约0.2克,远低于亚洲其他国家和地区人均10克的水平,其中投资所占比例更小。“如果有钱,不妨做一点黄金方面的投资。”世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪建议。
但业内人士提醒投资者:投资黄金忌跟风,尤其不宜作为家庭理财的主要投资产品。个人与家庭进行黄金投资必须量力而行,要根据自己的风险承受能力以及资金量决定黄金资产的配置比例。
2 投资比例 不宜过高
由于黄金价格以美元定价,美元涨、黄金跌,美元跌、黄金涨,因此,美元走势成为判断黄金走势的风向标。除了影响黄金价格的多种基础因素外,投机性需求也是影响黄金价格的重要冲击因素,投机者往往利用黄金市场上的金价波动,人为地制造黄金需求假象,投资者也需仔细辨别。
对于黄金投资者而言,要规避风险就要控制投资比例。作为多样化投资组合中的一部分,黄金所占的比例不宜过高,占投资资金的10%比较适宜。
3 储备知识 长期持有
投资黄金,与买股票、债券或房产有一个很大的不同,就是要具备全球视野。因为金价的涨跌与全球经济、政治动态紧密相关。投资者首先要掌握黄金投资的相关基础知识,如黄金的交易品种及其优缺点,黄金的定价机制,金价与美元、国际原油价格的波动关系等;还要掌握黄金投资的一些基本分析手段,如我国个人黄金投资的基本面情况、供求情况,如何根据重要的经济数据来分析金价走势等。
此外,在进行黄金投资时,必须具备足够的风险意识和必要的心理准备。普通投资者对金价的短期走势很难判断,可选择一个相对低点介入,以中长期投资心态拥有,这样既方便又省心,切忌采用股票、期货的操作方式进行短线操作。
我国黄金投资产品优劣分析
根据我国市场上现有的几种黄金投资产品,我们不妨分析一下它们各自的优势与劣势,各种人群均可选择适合自己情况的黄金投资产品。
纪念金币,贺岁金条:实物交割,有收藏功能,变现能力差,交易费用高。
适于熟悉邮品市场或收藏品市场的中老年艺术性理财者。
黄金饰品:实物交割,有收藏功能,变现能力差,交易费用高,易损坏。
适于爱好珠宝首饰的女性投资者。
标准金条买卖:实物交割,流通性好,需支付保管、鉴定等费用,交易费用也较高。
适于闲钱较多的大富人家。
纸黄金业务:凭证式买卖,全额交易,变现能力强,交易费用较低,收益低,单向操作。
适于没有精力关注投资的理财者。
国际黄金现货业务:凭证式买卖,保证金交易,收益高,双向均可操作。
适于热衷在金融市场上持续交易,投资获利的理财者,愿意付出精力经常关注黄金的投资人士。
不同声音：收藏金饰也有回报
虽然投资理财专家不看好黄金饰品的投资价值,但上海老凤祥银楼有限公司副总经理王恩生（右图）却并不同意他们的观点：“在传统中国人的心目中,黄金饰品的价值仅仅是黄金的价值,不包括制造工艺的价值。其实这种观点是落后的。以我们老凤祥为例,国家级黄金首饰工艺大师都在我们公司,我们所独家拥有的细金工艺是全国黄金工艺唯一的一个非物质文化遗产,濒临失传。南非安格洛金矿博物馆在几年前就花了4万美金(约合30万元人民币)收藏了我们三件作品,按原材料算,这三件作品价值10余万元人民币,而他们看中的正是我们的工艺、我们的创意与设计。所以我认为,收藏一枚很好的黄金首饰,就是收藏一件珍贵的艺术品,也会有高额的回报。以卡地亚为例,它只比老凤祥年长1岁,它能成为世界顶级品牌,卖的不仅仅是它的珠宝,主要还是它的做工与设计,谁能说买卡地亚珠宝不是一个很好的投资呢?据市场观察,卡地亚在拍卖市场的行情一向是只涨不跌,投资前景看好。我相信,经过一段时间的了解,我们老凤祥的黄金及其他珠宝饰品也会成为一种新型投资产品。”
王总认为,黄金珠宝首饰仿似我们常说的高级订制服装,它的珍稀性在于设计的灵感迸发和贵重稀有的原材料,最重要的是,每一件珠宝都是唯一。因此,拥有一件高级珠宝,就跟拥有传世艺术品般,值得世代流传。
4.黄金投资营销方案 篇四
目的：宣传黄金投资知识，让更多的人了解黄金投资产品，为公司发展创造效益。
主要对象：某小区居民
理念：保证大众利益，注重公司品德。
目前市场状况：伦敦金投资真正进入河南市场也就是08年左右，特别是从09年下半年开始，随着越来越多的人认识到黄金投资的优越性，在郑州陆续成立了很多这样的黄金投资公司。由于河南市场的局限性，大力的广告宣传费用太高，大多数投资公司都采用电话营销这样的模式。事实上，通过这一年时间的电话营销，我公司也感觉到这样的营销方案弊端也存在很多。电话上不能清晰明白的把产品介绍给客户，再者就是时间上的冲突，其次是我们不能通过电话明确客户的一些信息。
XX省市场很大，并且黄金投资的优越性很明显。之前股票刚刚兴起的时候也是有很多人排斥，现在几乎是人人皆知。股票给大家了一个赚钱的希望，黄金比股票的回报更高，所以黄金投资也会得到我们人民的关注的。
现在市场上做黄金投资的公司很多，通过分析调查：很多投资公司做的投资品种不只黄金，还有股票、外汇、基金等等，并且它们的技术分析也不成熟，只看重的是短期的利益—频繁的刷单。这样被开发出来的一些客户也会因为亏损严重而抱怨，再加上有很多人对黄金的不了解，进而存在很多的偏见。我们众德公司从成立至今，做的就是黄金投资，我们有专业的分析团队，以
保证大众利益为根本，在此基础上，我们公司的客户盈利情况都不错，为黄金投资的发展，为公司的发展打下了好的基础。
活动时间：周五到周日上午8点----下午7点（具体时间安排根据当时情况来定。）
人数：3到5人（要有一个负责人）
前期准备：
1、广告宣传：800份公司宣传资料、条幅、宣传板、一些
广告小礼品。
2、基本物品：一个四角的遮阳棚、一个折叠椅、十瓶水、客户资料调查表、笔
3、物业方面：要和小区物业做好详细的沟通，必要的话签一个书面协议。要了解小区的卫生间、诊所的位置。
4、销售队伍：外出人员是代表公司的形象，言谈举止要得体，要规范，要专业。
支出预算：800元以内。公司宣传资料除外
服务：提供免费开户、免费培训、免费技术支持、现场开户的有好礼相送。
问题：
1、遇到客户的疑问我们解决不了的要请示领导，不要擅自做决定。
预期效果：
1、周五下午、周六早上和下午根据人流量适当的派单，简单的讲解，让一部分人有个初步的了解。
2、周六下午或者周日下午在现场做一个简单的演说，根据情况我们可以定一个时间做个讲座。达到让大家深入了解的目的。
3、我们的员工要针对目标客户的基本情况进行沟通，站在他的立场上。（考虑资金安全问题、风险问题、对公司部了解、对产品不了解等）
主要政策：
1、价格政策：外盘最少入金量，内盘最少入金量。
2、时间政策：合同最少多长时间
目标任务量：20万。
5.黄金投资业务试题 篇五
一.单选题（共20题,共40分）
1.资金清算原则为（）。（2分）
A.集中
B.净额
C.直接
D.集中、净额、直接
★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
2.下面关于上海黄金交易所税收政策的说法错误的是：（）（2分）
A.黄金交易价格为含税价格，内含17%增值税
B.交易所黄金交易的增值税实行征即退政策，由交易所开专用税票
C.金融机构向社会公开销售实物黄金，免征增值税
★标准答案：C
☆考生答案：C
★考生得分：2 分 评语：
3.上海黄金交易所正式开业于（），它的成立标志着中国黄金市场走向全面开放。（2分）
A.2001年6月12日
B.2001年11月16日
C.2002年2月6日
D.2002年10月30日
★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
4.目前，金条实行（）的取货原则。（2分）A.“择库存货、择库取货”
B.“择库存货、定库取货”
C.“定库存货，择库取货”
D.“定库存货，定库取货”
★标准答案：B
☆考生答案：A
★考生得分：0 分 评语：
5.黄金市场标价方法为（），人民币元以后保留（）小数。（2分）
A.元/克，两位
B.元/克，一位
C.元/千克，两位
D.万元/千克，两位
★标准答案：A
☆考生答案：A
★考生得分：2 分 评语：
6.下列关于黄金、铂金现货全额交易最小交易量说法错误的是（）。（2分）
A.Au99.99最小交易量单位为 50g。
B.Au99.95最小交易量单位为1000g。
C.Au50g最小交易量单位为 50g。
D.Pt99.95最小交易量单位为 1000g。.★标准答案：A
☆考生答案：D
★考生得分：0 分 评语：
7.现货延期交收合约交易品种交易价格的涨跌幅度以上一交易日（）为基准。（2分）
A.收盘价 B.结算价
C.开盘价
D.最后五笔平均成交价
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
8.现货实盘合约交易品种交易价格的涨跌幅度以上一交易日（）为基准。（2分）
A.收盘价
B.结算价
C.开盘价
D.最后五笔平均成交价
★标准答案：A
☆考生答案：A
★考生得分：2 分 评语：
9.上海黄金交易所的资金清算速度为（）。（2分）
A.T+0 B.T+1 C.T+2 D.T+3 ★标准答案：A
☆考生答案：A
★考生得分：2 分 评语：
10.延期交收交易的中立仓申报时间为（）。（2分）
A.14：30—15：00 B.15：00—15：30 C.15：30—15：31 D.15：31—15：40 ★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
11.Ag99.9和Ag（T+D）在交割日（）日终清算前，卖方（交方）会员及客户需将符合交割标准的实物存入指定仓库；（2分）
A.前两日
B.前一日
C.当日
D.后一日
★标准答案：C
☆考生答案：D
★考生得分：0 分 评语：
12.上海黄金交易所是由国务院批准设立，经（）审批成立的在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能，实行自律管理的法人。（2分）
A.保监会
B.证监会
C.中国人民银行
D.银监会
★标准答案：C
☆考生答案：C
★考生得分：2 分 评语：
13.交易（），会员可将其保证金账户的余额划转至其在清算银行的账户。（2分）
A.当日
B.下一营业日 C.第三日
D.第三个营业日
★标准答案：B
☆考生答案：A
★考生得分：0 分 评语：
14.上海黄金交易所夜市交易时间为（）。（2分）
A.19：50—22：30 B.20：50—02：30 C.20：30—02：30 D.20：50—22：30 ★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
15.交易所计算机自动撮合时，当于买入价≥前一成交价≥卖出价时，则撮合成交价为（）。（2分）
A.买入价
B.前一成交价
C.卖出价
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
16.交易所按成交金额收取一定比例的手续费，目前黄金延期交易品种AU(T+D)的手续费是（）。（2分）
A.万分之六
B.万分之三
C.万分之五 D.万分之四
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
17.目前，上海黄金交易所交易商品没有（）。（2分）
A.黄金
B.白银
C.铂金
D.钯金
★标准答案：D
☆考生答案：D
★考生得分：2 分 评语：
18.3下列选项中，对于上海黄金交易所现货交易说法错误的是（）。（2分）
A.黄金现货交易报价时即冻结全额资金和实物。
B.普通交易模式中，会员卖出黄金，其所得金额的90%可用于本交易日内的交易。
C.买入黄金，可以立即卖出或提货。
D.铂金现货卖出报价时，交易所会冻结102%的资金。
★标准答案：D
☆考生答案：C
★考生得分：0 分 评语：
19.（）确立美元与黄金挂钩，美国承担以官价兑换黄金的义务。（2分）
A.第一次世界大战
B.20世纪30年代
C.布雷顿森林会议
D.1978年《国际货币基金协定》。★标准答案：C
☆考生答案：C
★考生得分：2 分 评语：
20.目前，全球黄金现货定价最具有影响力的是（）黄金市场。（2分）
A.美国纽约
B.伦敦
C.苏黎世
D.东京
★标准答案：B
☆考生答案：B
★考生得分：2 分 评语：
二.多选题（共10题,共20分）
1.针对交割的实物质量持有异议，提取金锭、铂锭方必须在提货日后（）个工作日内向交易所书面提出，并提供质量检验鉴定结论或有效证明，超过此期限视为无异议，异议由（）书面向交易所提出。（2分）
A.5天，B.3天
C.会员代理
D.客户本人
★标准答案：A,C
☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分 评语：
2.下列关于白银交易说法正确的有（）。AC（2分）
A.白银现货保证金交易，保证金交易比例为20％。
B.白银现货交易中，涨跌停板以上一交易日收盘价为基础正负7%。
C.白银现货保证金交易以成交当日为T+0日，T+2日完成交割。
D.白银现货最小交易单位为15公斤，报价单位元/克 ★标准答案：A,C
☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分 评语：
3.下列说法正确的有（）。（2分）
A.交易所对自然人免收仓储费。
B.交易所资金清算到会员，实物负责到客户。
C.黄金一旦提货出库，就不能再入库。
D.黄金的运保费用目前为0.07元/克
★标准答案：A,B,C
☆考生答案：C
★考生得分：0 分 评语：
4.黄金投资的税收说法正确的有（）。（2分）
A.没有印花税，收益不征收资本利得税。
B.有印花税，收益要征收资本利得税。
C.交易所的黄金投资和白银投资享受同样的增值税优惠政策。
D.交易所的铂金投资享受增值税优惠政策。
★标准答案：A,D
☆考生答案：A,C,D ★考生得分：0 分 评语：
5.如果买卖双方申报交割的数量如果不相等，交易所会通过中立仓、延期补偿费机制来解决这种矛盾。根据市场情况，延期补偿费可能为（）。（2分）
A.正
B.负
C.零
★标准答案：A,B,C
☆考生答案：A,B ★考生得分：0 分 评语：
6.上海黄金交易所黄金的仓储费：自有货权（）元/公斤/天，买入货权（）元/公斤/天。（2分）
A.1.8元
B.0.111元
C.0.6元
D.0.7元
★标准答案：A,C
☆考生答案：A,C ★考生得分：2 分 评语：
7.关于交易所交割规则说法错误的为（）。（2分）
A.Au(T+D)的交割品种为标准重量3千克、成色不低于99.95%的金锭。
B.Au(T+D)交割中有通过品种升贴水，可用标准重量1千克、成色不低于99.99%的金锭可替代交割。
C.Ag99.9合约成交后不能取消和转让，以成交当日为第T+0日，净头寸在第T+2日日终清算之前完成实物交割，不可提前交割。
D.交易所的实物账户的交割处理中，按流水逐笔根据先扣除剩余库存账户实物，后扣除买入货权账户实物原则进行。★标准答案：B,C,D
☆考生答案：B,D ★考生得分：0 分 评语：
8.上海黄金交易所标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行，实行（）撮合成交。（2分）
A.价格优先
B.时间优先
C.成交最小化
D.成交最大化
★标准答案：A,B,D
☆考生答案：A,B ★考生得分：0 分 评语：
9.（）合约的延期费支付日为单数月份的最后交易日，（）合约的延期费支付日为双数月份的最后交易日。AB（2分）
A.Au(T+N1)B.Au(T+N2)C.Au（T+D）
D.Au(T+5)★标准答案：A,B
☆考生答案：A,B ★考生得分：2 分 评语：
10.交易所会员依其业务范围分为（）。（2分）
A.银行类
B.金融类会员
C.综合类
D.自营会员
★标准答案：B,C,D
☆考生答案：B,C,D ★考生得分：2 分 评语：
三.问答题（共6题,共30分）
1.简述上海黄金交易所征税规定（5分）
★标准答案：
1、通过交易所交易标准黄金，未发生实物交割的，卖出方向交易所开具普通发票并取得交易所开具的《结算发票》（结算联），免征增值税；发生实物交割，对具有一般纳税人资格的买入方开具增值税专用发票（仅抵扣联）。
2、“实物交割”是指：买方把黄金实物从指定仓库提取出库。
3、按实际成交价格开票，价格按后进先出法原则确定，发票不包含交易手续费、仓储费等费用。
4、已提取出库的黄金不得再入库交易。
5、交易所作为名义上的销售方，享受即征即退政策。
6、不通过交易所销售标准黄金的，不享受免税政策。
☆考生答案：场内黄金交易不征收税 ★考生得分：0 分 评语：
2.简述客户买入实物后的提货出库程序（5分）
★标准答案：(1)首先通过交易系统填写提货申请单，输入相关信息，系统自动生成提货申请单，会员打印。(2)会员持上海黄金交易所实物出库申请单（一式三联，原件）、提货申请单(或传真件)、USBkey、提货人有效身份证件至指定仓库提货。
☆考生答案：
★考生得分：0 分 评语：
3.简述上海黄金交易所黄金投资开户的流程及主要程序（5分）
★标准答案：（1）申请开户获取交易所给予客户代码并准备资料；具体资料包括：机构的营业执照、组织机构代码证、税务登记证以及一般纳税人证明（针对一般纳税人企业需要提供）的复印件等。个人投资者开户需要提供有效身份证明。港澳台同胞以及外籍人士应提供有效身份证明（如护照）复印件。（2）完整填写《上海黄金交易所开户登记表》并签订《委托代理交易代理协议书》及所有附属文件。（3）开户保证金入账。交易资金进入指定代理交易专用账户后（应存入会员单位在上海黄金交易所清算行的代理专用账户开户基础保证金壹万元）。（4）经上海黄金交易所审批备案，交易所生成客户交易代码，开户完成。注释：目前个人投资者只可通过上海黄金交易所指定商业银行（金融类会员）进行开户并交易。
☆考生答案：提供 ★考生得分：0 分 评语：
4.简述上海黄金交易所延期交收业务的实物交收步骤（5分）
★标准答案：第一步：交割申报,每个交易日15:00-15:30为会员或客户申报交收时间，申报内容为当日交收合约数量。系统实时公布认交、认收两边数量。第二步：公布交收数量和延期补偿费方向15:30-15:31系统统计和公布交收双方数量，延期补偿费支付方向。第三步：中立仓申报15:31-15:40为中立仓申报时间，即持有未被交易占用的资金或实物的会员与客户可以参与中立仓申报。第四步：完成交收申报交收合约按时间优先，当日交收最大化原则进行交收配对，完成实际交收。第五步：中立仓申成反向持仓,一旦申报的中立仓进入了交割阶段，中立仓收到系统自动申成的与实物方向相反的持仓，其成交价按当日的结算价计算。反向持仓生成免收手续费，这个反向持仓可以用于第二天的实物交收。
☆考生答案：
★考生得分：0 分 评语：
5.上海黄金交易所在风险管理上实行哪些制度（5分）
★标准答案：交易所风险管理实行：涨跌幅度限制制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险警示制度。
☆考生答案：延期补偿费，保证金，★考生得分：0 分 评语：
6.什么是黄金延期业务（5分）
★标准答案：黄金延期业务：采用保证金方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
☆考生答案：
★考生得分：0 分 评语：
四.计算题（共1题,共10分）
1.某客户在上日持有延期交易头寸多头10公斤，结算价105元/克。今日某会员以106.32元/克买入5公斤，以107.02元/克卖出3公斤，以106.44元/克平仓上日6公斤，当日申报买入2公斤，结算价103.56元/克，延期费空方支付多方，费率0.02%，手续费率0.06%。请计算分别计算货款？手续费？当日浮动盈亏？延期补偿费？该客户当日应收应付货款总额（10分）
★标准答案：货款=-2000×103.56=-207120手续费=-（106.32×5000+107.02×3000+106.44×6000）×0.06%=-894.78盈亏=（103.56-106.32）×5000+（107.02-103.56）×3000+（106.44-103.56）×6000+（105-103.56）×（0-10000）=-540延期费=4000×103.56×0.02%=82.85应收应付货款总额（净差值）=-207120-894.78-540+82.85=-208471.93
6.黄金投资说明书 篇六
对于刚进入现货黄金市场的投资者来说，想赚钱的欲望很强，而投资知识相对缺乏，他需要通过学习来弥补知识的不足。
首先，要学习书本知识。这个比较简单，各家黄金公司都有入市知识介绍，你只要看一眼就会明白。
其次，学习判断行情的涨与跌。这是黄金投资赚钱与亏钱的关键所在，也是学习的难点，它是靠书本无法得到的，必须向市场学习。学习看各种K线图形--大涨前的图形、大涨中的图形、大涨结束的图形;大跌前的图形、大跌中的图形、大跌结束的图形，同时要结合现货当时价格的波动情况。同一个图形不断地看，同一类型的图形不断地看，过去的已成为历史的图形不断地看--发现大涨、大跌的全貌，正在走的图形不断地看--发现大涨、大跌的具体运行过程，每看一次都会有不一样的感觉。牢牢抓住市场这位“老师”，向市场学习判断行情的涨与跌，你肯定会盈利的，也会感觉到在黄金市场里成功并不难，只需多看一眼。
二、获利阶段--懂得放下
通过了第一阶段的学习，投资者具备了在黄金市场中的获利能力与技巧，但不一定能做到稳定盈利。其实有了获利能力与技巧，千万以下资金每年翻一两番也不是很难，但你需要具备懂得放下的思想。懂得放下具体表现在以下几个方面。
1.懂得放下品种
我国目前有2大黄金交易所，上市的品种有20多个。投资者不必每个品种都去交易，挑上一个到两个，最多不超过三个去做就足够了。但最佳的策略是只选最适合你的那一个，这样你才有更多的时间去了解该品种的现货情况和每天的期货波动情况，有利于最终稳定盈利。我周围就有不少投资者，不懂得放下交易品种，看见某个品种有了大波动就马上扑进去，基本上所有品种都有所涉足，但经常是这个品种赶对机会赚下的钱，在另一个品种上又亏掉了，结果还是竹篮打水一场空。这还算不错了，更有甚者成了黄金市场的无偿献血者--不断给现货黄金市场送钱。
2.懂得放下行情
任何一个黄金品种行情的波动，不是每个人每天都能看明白的，作为黄金投资者你必须面对这个事实。因此，我们要懂得放下看不明白的行情波动，专做那种能看明白并且波动幅度大的投资机会。每个品种每年都有两三波投资机会，每波行情赚50%,每年至少也可以翻一番。但很多投资者放不下行情的波动，每天都在不停地交易，节假日还在不停地关注外盘行情，除了身心疲惫以外最终恐怕是一无所有，又是何苦呢?
3.懂得放下单子
黄金市场的投资者应该懂得放下所持有的单子，千万别一做多单就害怕行情下跌，一做空单就害怕行情上涨。行情的涨与跌是你在下单之前必须慎重考虑的东西，而不是做进单子后去害怕的东西。行情的涨跌不以你害怕与否而改变，你为何不坦然面对呢?到了止损点就止损，到了盈利点就获利了结，除此以外你就应该像没有单子一样观看行情的波动。
7.国际黄金价格变动与投资策略分析 篇七
黄金是一种稀缺贵金属,具有很好的抗腐蚀性、延展性和稳定性,因此除了具有商品和金融属性以外,还具有很好的收藏价值。从2001年我国黄金市场开放以来,黄金的生产、流通和消费实现了市场化。2002年10月,上海黄金交易所的成立,标志着我国黄金市场的形成。由此,黄金市场成为我国金融市场体系中的重要组成部分。随着国际黄金市场的快速发展,黄金成为世界各国应对金融危机的基础条件和全球货币博弈的关键环节。黄金价格的变动对于世界各国黄金储备、物价水平、价格指数等都存在着较大的影响。本文的主要目的就是以国际黄金价格变动的相关问题为研究对象,分析我国主要的黄金投资品种及投资价值,提出适合我国个人投资黄金的策略和建议[1]。
1 影响国际黄金价格变动的因素
通过对黄金历史价格的分析可以看出,黄金价格随着国际货币制度的变动而上下波动。20世纪70年代以前,黄金价格主要由各国政府或中央银行决定,并且基本保持在每盎司35美元。20世纪70年代,黄金价格开始由市场供求决定,黄金价格不断上升,影响黄金价格变动的因素也越来越多。具体来说,可以分为以下几方面:
1.1 供求因素
黄金作为一种稀缺贵金属,目前世界存量大约有13.74万吨,并且约以每年2%的速度增加。目前,黄金的供给主要来源于以下3个方面:(1)黄金的原生供应,即由金矿新开采出来的黄金,是黄金供应的主要来源,占每年黄金供应量的60%;(2)央行储备供应,各国央行通过调整黄金储备量,影响世界黄金供应,抵御金融危机和突发事件,从而维护金融系统的稳定,分散外汇储备风险,提高国家综合经济实力,保障国际货币自由兑换;(3)世界主要黄金生产国的稳定是黄金产量的有力保障,黄金生产国的政治、经济及军事变动,都会影响该国的黄金产量,进而影响世界的黄金供给量。
除了供给之外,需求因素也是影响黄金价格的主要因素之一。黄金供给可以通过金矿年产量及世界经济、政治局势做出大概的估计。但是由于黄金的用途广泛,想要计算其需求量就相对困难了。对于黄金的需求大致上可以分为工业需求、币金牌制作需求、投资需求以及储备需求等,其中首饰消费占全球每年消费的近70%。是黄金价格的主要影响因素。
1.2 宏观经济因素
黄金的消耗和储备会受到宏观经济的影响,所以其价格也会随着宏观经济的变动而变动。影响黄金价格的宏观经济因素主要包括经济增长、通货膨胀率、利率水平、汇率变化以及货币政策等。经济的不断增长,会加大人们对黄金的需求;通货膨胀率会在短期内降低人们对货币的需求,加大人们对黄金的持有,从而影响黄金的价格。但是从长期来看,正常范围内的通货膨胀率不会引起金价的大幅波动;货币政策的调整会影响黄金的利率,从而影响黄金的需求和价格。
1.3 其他因素
除了受到以上主要因素的影响之外,黄金的价格还有可能受到其他不确定因素的影响,如:原油价格、股票、大宗商品价格变化对黄金价格的影响、国际政治局势、季节性因素以及其他纸黄金、黄金期货和不同国家黄金文化等方面的因素对黄金价格的影响[2]。
2 国际黄金价格的变动及投资价值分析
2.1 国际黄金价格的变动情况
从多年来黄金价格的走势来看,黄金价格的变动受到国际货币制度变迁、供求状况、各国央行黄金储备、通货膨胀率的高低、汇率、石油价格、股市影响以及政治等诸多因素的影响。由于黄金的稀缺性,黄金的产量会在今后不断下降,国际政治局势的动荡不安,以及美国信用危机等因素的影响,都使得黄金价格不断上升。从整体来看,国际黄金价格从1999年大幅下跌以来,已经进入了一个相对稳定的增长期。已经从2001年的300美元/盎司,上涨到2011年末的1787美元/盎司。同时,国际黄金价格的波动幅度也在不断加大,使得黄金投资具备了较高的收益,也为投资者带来了较高的投资风险[3]。
中国是世界主要的黄金生产大国,2009年中国的黄金年产量大约在310吨左右。2011年1月,全国生产黄金23.277吨,与去年同期相比,黄金产量增加了1.468吨,同比增长6.73%。与此同时,我国也是黄金消费的第一大国,平均每年消费700吨黄金。根据中国黄金协会数据显示,2009年中国黄金需求大约增加13.8%,至450吨,2009年上半年,上海黄金交易所的交易量已经达到1960吨。黄金交易量的不断增加,促使黄金市场的需求不断增加,也对黄金的价格形成了有力的支撑。因此,在短期之内,黄金的价格不会出现大幅回落,并且随着中国黄金市场的蓬勃发展,黄金价格有望进一步攀升[4]。
2.2 国际黄金的投资价值分析
黄金的金融属性使其具有独特的投资价值,其稀缺性和稳定性使其具有保值和避险的功能,在相对平稳的经济环境中,较短时期内不易发现其投资价值。一旦出现经济动荡,黄金就会成为投资的焦点。不同时期,对于不同的交易主体,黄金具有不同的投资价值。但是黄金向来是各种理财产品投资组合中不可缺少的部分,其投资价值不言而喻。
(1)从国家的角度来看,保持适量的黄金储备,对于国家的发展和稳定意义重大。尤其是对于发展中国家,适量的黄金储备有利于防范汇率风险,维持本国货币币值的稳定,从而保证一国的金融安全。特别是发生金融危机的时候,黄金能够承担最终国际支付手段,对于稳定汇率具有现实价值和战略意义。对于中国,适量增加黄金储备,可以更好的发挥黄金的保值避险功能,加快人民币走向国际化的步伐,是实现人民币自由兑换,成为区域强势货币的必要条件。
(2)从金矿企业角度来看,对于金矿企业来说,黄金投资市场的发展对于企业的经营和发展具有重要意义。黄金投资产品及其衍生品能够帮助进入市场的金矿企业获得更多的资金支持,从而回避经营风险、获得更多收益。同时,金矿企业也可以通过投资黄金,开展新业务,帮助企业在应对市场风险和筹资困境,从而实现金矿企业的可持续发展。
(3)从个人投资者的角度来看,投资黄金的主要目的在于资产的保值和增值。黄金具有稳定的内在价值,持有黄金能够有效的应对通过膨胀。投资黄金的投资收益高于债券,风险小于股票,并且具有稳定的购买力,反应了黄金变现的可靠性及其稳定的投资价值[5]。
3 国内黄金投资的渠道分析
随着国内黄金市场的发展,黄金的投资渠道和投资产品也得到了极大的丰富和推广。目前国内黄金市场的投资渠道主要可以分为3类:即实物黄金交易、黄金现货交易、黄金期货交易、银行“纸黄金”交易和黄金证券交易。针对不同的投资群体和投资需要,又产生了多种投资产品及其衍生品,为投资者提供了多种选择。
3.1 实物黄金交易
实物黄金是目前市场上较为常规的一种理财方式,具有买卖风险相对较小、保值、抗跌等特性。实物黄金交易主要包括投资金条或金币、纪念性金条或金币、黄金饰品等。
3.1.1 在多种实物黄金中,金条是投资成本最低的选择
而且在包括整个欧洲在内的许多国家,以投资为目的的黄金购买是免交增值税的。对于长期看好黄金,希望持有黄金8年以上的投资者来说,是不错的选择。但对于短期投资者来说,由于金条不易于保存,交易成本高,难以在短期内获得利润。此外,各家交易所和银行所提供的投资性金条的纯度、报价以及回购条件各有不同,投资者需要仔细甄别,避免错误投资。投资性金币由国家发行,投资性与金条类似,但交易成本更高,因此也不适合短期持有。
3.1.2 纪念性金条或金币一般以固定的、高于黄金原料的价格发行
其发行价格往往高出所用黄金原料价格的7%以上,加上代理商的利润和地区差别,有时甚至会高出原料价格10%～20%。并且,我国纪念性金条没有固定的回购渠道,投资者很难变现,或要以很低的价格变现,普通的投资者很难在短期内通过投资纪念性金条获益。所以,纪念性金条适宜作为长期收藏。并且由于纪念性金条投资之中蕴含着丰富的收藏知识和经验,不宜作为一般黄金投资者的投资选择。
3.1.3 黄金饰品
黄金饰品,包括各种饰品金条在内,主要体现为其观赏和艺术收藏价值。一般附加较高的加工、工艺费,以及企业运营成本等。使得黄金饰品的售价通常会高出黄金原料成本20%以上。而且,黄金首饰的回收一般只能通过首饰金店的回收实现,回收价格远远低于当期上海交易所相同纯度黄金原料的价格。因此,黄金饰品不适合作为黄金投资的选择。
3.2 黄金现货交易
黄金现货交易,又称保证金交易。可以分为当日交割和延期交割,是指在黄金买卖交易过程中,投资者不需要全额交付黄金投资金额,只需按照黄金交易总额支付一定比例的价款,作为黄金实物交收时的履约保证金。保证金交易这种以小搏大的杠杆效应,能够吸引众多投机者加入,同时也会放大价格波动的风险,即使较小的价格波动也会给投资者带来较大的风险。因此,当市场状况恶化时,可能会给投资者带来巨额亏损。
目前我国只有上海黄金交易所有保证金交易产品,但是尚未直接对个人开放。此类产品是目前最流行的产品,投资成本小,市场流动性较高。最低保证金为交易金额的10%,允许双向交易,自由报价,且成交后可以随时平仓,从而提高了交易的灵活性。投资收益相对较高,同时风险也相对较高[6]。
3.3 黄金期货及其衍生品交易
3.3.1 黄金期货
黄金期货,是指在未来某一时点以商定的价格买卖一定数量和纯度黄金的期货合约。投资人买卖黄金期货的盈亏,是由进场到出场两个时间的金价价差来衡量,合约到期时进行实物交割。投资者只需向经纪人交纳合同约定黄金总价的一部分作为初始保证金,就是说,投资者可以以较少的投资,获得更大价值的黄金所有权,从而使投资者获得巨大的收益。但是,当黄金价格向着约定价格相反方向变动时,也会放大投资者的损失。是一种高风险高收益的投资品种。
3.3.2 黄金期权交易
黄金期权,是指持有者在未来某一时间以约定的价格买入或卖出一定数量黄金的权利。如果价格走势对期权买卖者有利,则会行使其权利而获利,如果价格走势对其不利,则放弃购买的权利,损失只有当时购买期权时的费用。期权的价格取决于当前黄金即期价格、成交价、利率、金价的预期波动以及合约期限。成交价越高,看涨期权费越低,看跌期权费越高。黄金期权投资的优点也不少,如具有较强的杠杆性,以少量资金进行大额的投资;如是标准合约的买卖,投资者则不必为储存和黄金成色担心;具有降低风险的功能等。
3.4 银行“纸黄金”交易
“纸黄金”是一种凭证式黄金,投资者按照银行报价通过账面系统买卖“虚拟”黄金,通过把握国际黄金价格走势低吸高抛,赚取价格波动产生的差价,而不需要实金提取和交割。目前国内已有多家银行开办纸黄金业务,分别是中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国交通银行、华夏银行、民生银行、兴业银行等。并且针对不同投资者的需求,各家银行为投资者提供多个品种的纸黄金产品。有些产品最低10克就可以进行投资,以目前的黄金价格来计算,3600元左右就可以进行“纸黄金”投资。投资门槛相对较低,是初级黄金投资者的理想选择。但是“纸黄金”为单向获利产品,对于投资者来说,只有在金价上涨的过程中才可以通过高抛低吸的方式来获利。在过去几年内,都曾出现过黄金价格的大幅阶段性拉升,也为不少黄金投资者带来过较大的盈利。但是不少“纸黄金”的投资者也深有体会,在黄金价格下跌或是波动平缓的市场环境下,“纸黄金”就较难进行操作。
3.5 黄金证券及其衍生品交易
3.5.1 黄金股票
黄金股票,又称金矿公司股票,是指黄金公司向社会公开发行的股票。买卖黄金股票不仅是投资金矿公司,还等于间接投资黄金,因此这种投资行为比单纯的黄金、股票交易更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况,还要分析黄金的市场价格走势。
3.5.2 黄金基金
黄金投资共同基金,简称“黄金基金”。黄金基金的投资风险相对较小、收益比较稳定,尤其是在通货膨、货币贬值而黄金市场看好时,特别适合投资者选择。与实物黄金和纸黄金相比,黄金基金的入场门槛更低,交易方便。同时,黄金基金与证券投资基金类似,由专业的投资委员会管理,能较好地解决个人黄金投资者专业知识差、资金量少、市场信息不灵等不利因素,又想通过黄金投资获得稳定收益的矛盾,是普通投资者最好的黄金投资品种。
3.5.3 黄金权证
过去黄金权证大多和黄金矿产股票联系在一起,现在一般是由一些大的投资公司发行,赋予了购买者未来在特定时间以特定价格购买黄金股票的权利,购买者要支付一定的溢价来获得这个权利,对潜在的资产价值有杠杆作用。
4 黄金投资的策略及风险控制
黄金市场建立以来,黄金投资成为一条新的投资渠道。虽然黄金的投资收益率不如股票,但是由于黄金价格相对稳定,可以用来抵御金融风险,成为避险工具。因此,投资黄金的主要目的是着眼于长期投资,立足于保值,追求增值。投资黄金不仅需要考虑黄金的价格,还要根据各类投资品种的特点、投资风险及预期投资收益等因素,结合投资者的资金、承受能力、投资习惯等情况,做出理性的投资选择[7]。
(1)投资者入市进行黄金投资之前应该做好必须的知识储备和心理准备,明确投资的需求和定位,了解当前的投资政策、投资品种、投资环境和投资风险,调整心态,根据个人的需求、理财风格和财务状况选择适合的投资品种。资金雄厚的投资者可以投资实物黄金,利用其保值和避险的功能,做好黄金储备;对于黄金投资比较了解、资金量适中的投资者,可以选择黄金现货,享受高风险带来的高收益;对于资金量较少的投资者,可以选择黄金股票或者权证,入场门槛低,交易金额可控制,收益相对较快。而对于爱好收藏的投资者也可选择投资纪念币或金饰品,在收藏和观赏的同时达到理财的目的。
(2)根据投资者的类型和需求,应该制定不同的投资策略。针对个人和家庭投资者,建议采取组合投资的方式来投资黄金。实物黄金投资周期较长、收益稳定,适合作为基础性投资,建议将全部投资资金的50%用于投资实物黄金,20%～40%的资金用于投资黄金股票、基金等理财产品,其余部分可以适量投资黄金期货、黄金权证杠杆类投资产品。当遇到黄金价格震荡下跌时,可以帮助投资者判断价格变化空间,调节投资品种及投入资金等投资策略。
(3)黄金期货并不适合普通投资者参与。对普通投资者来说,投资黄金,尤其是投资黄金现货的根本目的在于实现避险和保值。并不在乎获得收益的速度,而要保证收益的稳定性。而黄金期货,实行保证金制度,因其杠杆属性决定了它的高风险性,显然不适合普通投资者进行投资。同时,目前黄金的市场价格经常由许多投资基金控制,而不完全由市场供求关系来决定。因此,缺乏专业知识和投资经验的普通投资者,不适宜贸然进入黄金期货投资市场。
5 小 结
本文通过影响国际黄金价格变动因素的分析,研究国际黄金价格的历史走势,判断未来黄金价格的总体趋势,并对黄金的投资价值进行了分析。通过对目前国内市场上存在的主要投资渠道及其特点进行分析和对比,找到适合国内投资者采取的投资策略,并提出风险控制建议,为投资者选择和投资黄金产品提供参考和依据。
参考文献
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[7].宋柳.国际黄金市场分析及我国黄金市场发展研究[D].四川大学,2007.5
8.投资黄金，你需要黄金分析师吗？ 篇八
黄金分析师这一类人士，前几年只活跃在黄金投资公司里，那時候，他们还没有这个专门头衔。这些年，黄金价格倍升成就了他们走向更宽广的舞台，也使一些原本做贵金属行业分析的研究员开始专攻黄金研究。
严格来说，国内大大小小的黄金投资公司有很多并不靠谱。它们多为靠收取黄金交易佣金的中介公司，其中，还混杂着不少不具备黄金交易或者代理资格的“黑”公司。
上述公司中的“黄金分析师”，实为销售，他们拿着两三千元的微薄底薪，靠拉资金和频繁交易赚取佣金。而他们的工作方式，是撰写“黄金市场分析报告”或“市场评论”，也就是预测黄金价格走势，然后对客户进行黄金交易讲座与培训。更具体拆解的话，是这样的：第一步，给公司拉来客户进行黄金交易；第二步，帮助客户频繁交易。
但也有一些系出名门的黄金分析师。他们散布在期货公司、基金公司和银行中，偶尔也出没于第三方顾问团队。通常是海归或金融专业研究生，后又经过了期货、证券的系统培训和考试。他们的职责是研究黄金市场的规律和趋势。对他们而言，客户交易和其绩效考核基本无关，相对能提供比较中立合理的分析报告。
近两年，基金、银行理财产品甚至信托，都有和黄金挂钩的新产品，因此黄金分析师还需要对现货及期货市场的交易作出判断。他们交易的市场主要有两个：伦敦金属交易所的“伦敦金”和上海金交所的“上海金”。
实际上，对于个人投资者而言，黄金分析和股票分析报告一样，只有参考价值，不能以之为操作策略。
实际上，个人参与现货金的交易比期货金的交易风险要低很多，可以在金交所、银行和部分有资质的黄金公司交易纸黄金和金条，门槛最低至千元。提醒一点，首饰不是投资品，不具备流通价值，变现损失也比较大。