厦门大学431金融

厦门大学431金融（共10篇）

1.厦门大学431金融 篇一

2011年暨南大学431金融学综合试题

一、单项选择题（每题2分，共15题，共30分）

1、需求曲线向下移动，是因为

a.需求减少

b.需求增加

c.价格上涨

d.价格下降

2、投资者无差异曲线和有效边界的切点

a.只有一个

b.只有两个

c.至少有两个

d.无限个

3、当边际产量大于平均产量时，平均产量

a.递减

b.不变

c.递增

d.先增后减

4、厂商的产量从1000增加到1002时，成本从2000增加到2020，则厂商的边际成本是

a.2

b.20

c.10

d.0.01

5、净出口是指

a.出口减进口

b.进口减出口

c.出口加转移支付

d.出口减进口加转移支付

6、某商品的需求价格为P=100-4Q，供给价格为P=40+2Q，则该商品的均衡价格和产量为

a.P=60, Q=10

b.P=10, Q=6

c.P=4, Q=6，d.P= 20, Q=20

7、经济学中的短期是指

a.一年以内

b.所有要素不能调整

c.至少一种要素不能调整

d.产量不能调整

8、$/€=1.1865-70,￥/$=108.10-20, 则￥/€的报价应该是

a.128.26-43

b.128.31-37

c.91.1083-91.1542

d.109.28-38

9、一般来说，一国国际收支出现巨额顺差会使其

a.货币疲软

b.货币坚挺

c.通货紧缩

d.利率下跌

10、根据《国际收支手册》第五版规定，记在资本与金融帐户的是

a.服务收入

b.股本收入

c.债务核销

d.债务收入

11、经济膨胀和经常帐户顺差同时出现时，采用调整政策是

a.紧缩性的货币政策

b.扩张性财政政策 c.紧缩性的货币政策和紧缩性的财政政策 d.扩张性的货币政策和紧缩性的财政政策

12、实际利率为3%，预期通货膨胀率为6%，则名义利率水平应该近似的等于

a.2%

b.3%

c.9%

d.6%

13、一项资产的β值为1.25，无风险利率为3.25%，市场指数收益率为8.75%，则该项资产的预期收益率为

a.10.125%

b.12%

c.15%

d.13.25%

14、属于货币政策远期中介目标的是

a.汇率

b.利率

c.基础货币

d.超额准备金

15、西方学者所主张的货币层次划分依据是

a.购买力

b.支付便利性

c.流动性

d.金融资产期限

二、计算题（每题10分，共30分）

1、某国投资函数为 I = 300-100r, 储蓄函数为 S = 200 +0.2Y，货币需求函数为 L=0.4Y-50r，货币供给量M=250(1)写出该国的IS、LM曲线的表达式(2分)（2）计算该国均衡的国民收入和利息率（5分）

（3）其他条件不变，政府购买增加100，该国国民收入增加多少（3分）

2、法定准备金率7%，提现率10%，超额准备金率8%，请计算存款扩张倍数。(10分)

3、美元的利率为8%，英镑的利率为6%，美元兑英镑的即期汇率为GBP1=USD1.6025-35，三个月汇水为30-50点，求：

（1）英镑对美元的三个月远期汇率报价（3分）

（2）理论上均衡的三月期汇率是多少？这个结果对投资者的含义是什么？（7分）

三、简答题（每题10分，共4题，共40分）

1、简述宏观经济政策目标。

2、简述帕累托效率的含义及其条件。

3、简述一国国际收支失衡的主要原因。

4、常用的货币政策工具有哪些？简要分析这些政策工具如何作用于政策目标。

四、论述题（每题25分，共50分）

1、结合本次金融危机，谈谈你对金融创新与金融稳定的关系的认识。

2、结合中国的内外均衡状况，分析人民币汇率升值对中国经济的影响。

2.厦门大学431金融 篇二

一、名词解释（4*5）1.IMF协议第八条款 2.表外业务

3.指令驱动交易机制 4.税盾效应 5.杠杆收购

二、选择题（5*5）

1.以下关于期权价格波动说法正确的是：（）

A.对于到期日确定的期权，其他条件不变，随着时间流逝，其时间价值的减少是递增的 B.对于到期日确定的期权，其他条件不变，随着时间流逝，其时间价值的减少是递减的 C.对于到期日确定的期权，其他条件不变，随着时间流逝，其时间价值的减少是不变的 D.时间流逝同样的长度，其他条件不变，期限长的期权时间价值的减少幅度将大于期限短的期权时间价值的减少幅度

2.下列不影响可贷资金供给的是（）

A.政府财政赤字

B.家庭储蓄

C.央行货币供给

D.利用外资

3.股票价格已反应所有历史信息，如价格的变化状况，交易量变化状况等，因此技术分析手段无效，这种市场类型为（）

A.强有效市场

B.半强有效市场

C.弱式有效市场

D.无效市场

4.一公司发行股票筹资2000万元，已知第0期支付股息100万元，股息增长率为5%，则融资成本为（）

A.10.25% B.15.25% C.12.25% D.13.25%

5.某公司与政府签订一项公路协议，公路建成5年后若运行良好，该公司有权利扩建，其他公司无权参与，问公司拥有什么类型的实物期权（）A.扩张期权

B.延迟期权

C.转换期权

D.放弃期权

三、计算题（20*2）

1.1 英镑的含金量为113.0016格令，1美元的含金量为23.22格令，黄金的运输费用为每英镑0.025美元。求：（1）英镑兑美元的铸币平价；（2）黄金输入点（3）黄金输出点

2.一公司永续EBIT 为500万元，无杠杆情况下股东要求的回报率为10%。又已知公司可以以5%的利率发行500万元债券并进行股票回购，公司所得税率为25%。求：（1）无税 MM 理论下，所有者权益为多少？

（2）有税 MM 理论下，所有者权益为多少？税盾效应为多少？

四、简答题（10*2）

1.请举例说明为什么不能同时用货币供应量和利率作为货币政策中介目标。

2.证券交易机制设计的目的和原则是什么？

五、分析题（25+20）

1.开放经济条件下，宏观经济政策的操作与封闭经济条件下有何区别。

3.厦门大学431金融 篇三

个人基本信息

姓名：小黑（little black）或茄子（eggplant）

年龄：25岁（1989-02-27）

毕业学校及专业：山东科技大学国际经济与贸易专业（2007-2011）

工作年龄：2岁（2011-2013）

籍贯：山东潍坊临朐

所考院校：对外经贸大学国际经贸学院

所考专业：金融硕士

专业课成绩：124分

（二）鼓励篇：

谈论正题之前，首先介绍了下我个人的一些基本情况。看到论坛里有些同学质疑自己考贸大的能力，原因是觉得自己既不是985，也不是211出身，而且本科读的也不是金融专业，因此属于跨校跨级别跨专业型。我想跟大家说的是，我既不是985，也不是211，本科念的也不是金融学，但我就是特想成为贸大的一员。我的目标坚定，并且愿意为之付出努力，坚信天道酬勤，我想你们也可以做得到，而且也如愿以偿的被贸大拟定录取。因此，只要你目标明确，足够坚定，方法正确，就也一定可以做得到。因为纵使我们并不聪明绝顶，但也绝不笨的一塌糊涂，所以一定要相信自己。

（三）提醒篇

贸大金融专硕专业课考试科目为431金融学综合，其中包括货币金融学、公司理财学和专业英语三部分。贸大是每一年10月18日左右公布的金融专硕初试参考书目，距离考试只有两个半月的时间。在此，提醒2016年考贸大金融专硕的同学，要尽早准备专业课，由于去年专业课准备时间过短，教指委只指定了两科—货币金融和公司理财。但是431金融学综合较之以前增加了国际金融学、投资学等考试科目，请各位同学提前规划好专业课的复习进度，以防复习不当淬不及防。近几年，清华大学、中央财经大学的431金融学综合试题中有投资学的内容。另外，中国人民大学并没有考数学三，而是改换了经济类联考综合，其中包括数学（基础题）、逻辑和写作。所以，金融专硕是考数学三还是考经济类联考综合也尚不明确。所以还是请各位同学尽早着手准备，一旦考试科目发生变动，能留出充足的时间来应对变化。

（四）教科书篇

贸大一向喜欢使用国外的教科书，国外教科书的优点是内容生动，案例丰富，但知识点较为零散，需读者自己多思考多总结构建框架体系。而国内教科书的优点是，直接建立了良好的框架体系，但缺乏生动性和案例分析。所以国外和国内教科书搭配使用是最明智的选择。对于跨专业的考生，直接拜读米什金和罗斯的书有点困难。有两种方法供大家参考，一种方法是先看国外教科书，再看国内教科书，再看国外教科书；另一种方法是，先看国内教科书，再看国外教科书。我个人采用的是第一种方法。第一种方法的好处是，首先对国外教科书建立一种直觉，然后用国内教科书来构建体系，然后再用这个体系去深挖国外教科书。第二种方法的好处是，直接先用国内教科书构建框架体系，然后用这个框架体系去学习国外教科书。

我使用的教科书如下，供大家参考：

米什金《货币金融》、黄达《金融学》、蒋先玲《货币银行学》

罗斯《公司理财》、蒋屏《公司理财》、王化成《财务成本管理》

米什金和罗斯的书是主教材，其他是辅助教材。对于辅助教材，大家不一定要全看，视自己的情况而定。

（五）攻略篇

备齐以上教材后，我每天用8小时看专业课，先期用4个半小时看货币金融，3个半小时看公司理财，后期用5个小时看货币金融，3个小时看公司理财。在公司理财上花费时间少，并不是因为这门课程本身不重要，而是贸大往年金融学初复试均未涉及过公司理财。所以，我预测第一年考公司理财，内容涉及不会太多而且难度不会太大，重点考察对象是货币金融。上考场之后发现，试题与我预测的完全一致，试题中刨除公司理财和货币金融重合的部分，只考察了10几分，其余的题目全部是货币金融部分。

货币金融：我用了半个月的时间先把米什金的书看了3遍，但此时没有做课后习题。然后用了一个周的时间把黄达的《金融学》精编版看了2遍，然后又用了20天左右的时间把蒋先玲的《货币银行学》看了两遍，最后一个多月又把米什金的书深入看了3遍，课后习题做了一遍。期间，非常非常重要的一项工作就是把3本书合成一本书。对于同一个问题，三本书的核心要点是一致的，但每本书又有自己独特的一些东西，把所有的要点整合到一起，考试的时候遇到类似问题基本上可以拿到90%以上的分数。

公司理财：我用了20多天的时间先把罗斯的书看了2遍（只看了前17章的内容），但没有做课后题，然后用了10天左右的时间把蒋屏的书与罗斯前17章相关的内容看了一遍，王化成的财务管理只是跳着浏览一下。之后的一个半月，又把罗斯的书看了3遍，课后习题做了2遍。跟前面说的一样，就是要把知识点进行整合，举个例子，对MM理论的掌握，可以分为3大部分：1）MM理论的前提假设条件；2）MM理论的模型；3）MM理论模型的评述。而这3大部分并不是在一本教科书里，是从几本书里整合出来的。罗斯前17章的内容按照这个思路整合出来差不多有10个左右的专题，整理的时候会比较麻烦花费大量时间，大家要有耐心，但一劳永逸，后期复习越来越快。

之所以让大家多看几本教科书，也是为了增加学习的深度，落实到纸面上效果完全不一样，视角开阔且有深度，大题很容易拿高分。今年计算题第二道题就很能说明问题，给出了一张简单的资产负债表，要求计算缺口并进行分析，对于本科学过商业银行及管理的，解答这道题目相对比较容易。但对于跨专业的考生，以前没涉及过这方面的知识，想拿分数就不容易了。因为米什金的书里只是简单的介绍了一下，完全不够用。这道题满分10分，很容易就将本专业和跨专业的分数拉开了。就算每题只拉开一分，十道题也能拉开10分，差距其实就是这么一点一点拉开的。所以一定的深度还是必须的。

（六）结尾篇

4.厦门大学431金融 篇四

（回忆版）

一、名词解释（6X5’，共30分）

1.流动性偏好

2.最优货币区

3.股利政策的信号效应

4.资本盈余

5.菲利普斯曲线

6.管理浮动汇率（即肮脏浮动）

二、计算题（4X9’，共36分）

1.久期的计算，给出三期的现金流和贴现率，求持续期（货金资产负债管理中的公式）

2.给出第一年股利0.7元和第二年清算股利30元求股票内在价格，如何通过自制股利使

两年中每年的股利相等，即获得稳定股利。

3.股票和无风险债券组合的期望收益率计算及通过CAPM模型计算贝塔。

4.如何通过远期外汇套期保值及其收益。

三、简答题（8X9’，共72分）

1.2.财务困境成本的主要分类

3.简述金融监管的主要原因

4.影响汇率变动的主要因素

5.公司贝塔估值存在的问题及解决方法

6.有序融资理论的2条法则和3条推论

7.一价定律及购买力平价的内容

8.物价现金流动机制的前提条件（比赛规则）

四、论述题（12’）

5.厦门大学431金融 篇五

《金融学综合》(431)复习大纲

一、考试总体要求：

本科目为金融硕士专业学位研究生的初试科目，涉及《金融学》和《公司财务》两门课程，主要目的是考查考生对基本概念、基本理论的掌握以及运用基本理论与基本方法分析与解决实际问题的能力。《金融学》考试要点：(90分)

1.货币、金融市场和商业银行

货币含义和形式、金融市场的功能和结构、商业银行功能、货币和商业周期关系。

2.利率

债券分类、名义利率和实际利率关系、可贷资金理论、利率期限结构、货币供给和利率关系。

3.金融机构

金融结构的经济分析、金融创新类型和案例、商业银行的经营管理和监管、非商业银行金融机构、中央银行。

4.货币供给和需求

货币创造真正含义和过程、货币供应的影响主体和影响因素以及货币乘数概念、货币数量论中两大学派的区别和联系、凯恩斯和佛里德曼的货币需求相关理论区别和联系、国内和国际货币需求分析。

5.货币政策

货币政策国内外目标、货币政策工具及其优缺点、国内货币政策应用、货币政策的中介目标、货币政策传导机制。

6.货币和通货膨胀

通货膨胀概念、通货膨胀类型和产生原因、国内和国际通货膨胀分析。

7.外汇、汇率

直接和间接标价法、汇率调节方式、购买力平价理论、利率平价理论、汇率过调。

8.综合性应用

综合应用上述金融学知识分析国内外金融热点。

《公司财务》考试要点：（60分）

1.公司财务基础

公司财务的内涵、财务管理的研究对象、财务管理目标、财务管理环境；资金的时间价值、风险和收益、证券估价。

2.财务预测

销售预测、财务报表预测、现金预算。

3.筹资管理

筹资管理概述、权益资本筹资、债务资本筹资、混合资本筹资、资本成本、资本结构。

4.投资管理

投资管理概述、对内投资管理、对外投资管理。

5.营运资金管理

营运资金管理概述、流动资产管理、流动负债管理。

6.收益分配管理

收益分配概述、股利分配政策、股票分割和股票回购。

7.财务分析

财务分析概述、财务分析的方法、财务比率分析、财务综合分析体系。

二、试卷形式与试卷结构

1．试卷分值：150分

2．考试时间：180分钟

3．答题形式：闭卷，笔试

4．题型：简答题、计算题

三、参考书目

6.厦门大学431金融 篇六

一、专业课复习全年规划

1．基础复习阶段（12年8月1日-12年9月30日)

本阶段主要用于考生学习学校指定的3本参考书，20天一本书，2个月把三本书看一遍。要求吃透参考书内容，做到准确定位，事无巨细地对涉及到的各类知识点进行地毯式的复习，从书名字到编者，从目录到定价，书中大字小字，每一个标点符号都要看到，夯实基础，训练金融思维，掌握一些基本概念和基本理论，要知道书中每一个专业术语、每一个理论的含义。在12月份之前，专业课都是不需要背诵的，一定要理解，多看几遍之后，最后一个月集中记忆，效率会很高。第一遍看书过程中，遇到不会的有疑问的知识点要做好重点的标记，通过上网查资料、问老师搞清楚，而且方便下一阶段和最后冲刺时进行重点复习。

2．强化提高阶段（12年10月1日-12年11月中旬）

本阶段重点还是看书，15天一本书，考生要对指定参考书进行深入复习，加强知识点的前后联系，建立整体框架结构，分清重难点，对重难点基本掌握。前面第一遍是地毯式，第二遍就要有重点了，具体比较详细的解释可以很快的扫过去，因为第一遍已经看过了。针对基本概念、基本理论、基本公式、基本模型重点看，最基本的就是最重要的，是经常考的。在这一遍看书的时候，要把课后习题的题目标注到书中，课后习题的答案大部分都在书里面，书里面找不到直接答案的要自己思考用书中的哪一部分理论来解释。跟书里的内容不太沾边的题目一般不考。

我不建议做笔记，因为课本是最重要的。但是可以尝试写一些框架性的东西，比如商业银行的业务，分为资产、负债、中间业务，每一点下面又有许多小点，可以记在本子上，看起来脉络更清晰，更有宏观意识。

3．真题阶段（12年11月中旬―12年12月中旬）

学习课本最后还是要落到做题上来，通过做真题，可以更有针对性的看书。要重点看近两年的真题，2008年以前的金融学真题也要认真看看，只看与这三本书相关的内容。真题的命题知识点和题目类型对我们都是很有启发的，要把真题考过的知识点在书中相对应的`地方详细的标记出来，在后面背的时候要重点记忆。

在做题的过程中一定要翻书，边翻书边做题，因为做真题不是为了检测自己的学习，而是为了应付考试。做真题要有专用的本子，把简答题和论述题、名词解释记下来，具体写不写答案、或者答案的详细程度根据时间而定，因为最主要还是离不开书本。在这个做真题的过程中，相当于结合真题把三本专业课的书又看了一遍。

4．冲刺背诵阶段（12年12月中旬-13年1月中旬考试）

预计2013年考研在1月19日、20日两天，12月中旬至1月中旬最后一个月专业课进入背诵阶段，第一遍背诵7天一本，第二遍背诵，3天一本，考前的两天，再把三本专业课翻一遍。前面已经把书看了两遍了，加上结合真题看的一遍书，已经是三遍了，在深入理解的基础上，背起来还是比较容易的。这里再背两遍，书上的知识点基本就没问题了。时事材料里面整理的内容，是不用去死记硬背的，也是要理解就行。在答题的时候，围绕正确的大方向展开来写。

二、我个人的专业课考研总结：

三本书，我9月18开始，每天晚上3个小时专业课，前前后后看了四遍，没做过题，只看了08年前的金融真题（因为自09年起，东财经济学大门类下的研究生，专业课全部改成西方经济学了，高鸿业的两本书）。还是那句话：有限的时间内看最多的遍数。这点不会错的。专业课看起来还是很纠结的，都是专业术语，东西多，内容杂，要有耐心。最可恶的事：我背了将近300个名词解释，结果考试没出名词解释。但不是说名词没用，在回答简单、论述和面试的时候还是有用的。

（一）预测题目：东财的题目类型变化比较多，不一定出哪种。好像一般会有一个大题与时事结合，今年那个法定存款准备金率p通货膨胀和人民币升值的问题都被我猜到了，只要是经济热点话题，东财一般会考，注意上网搜集资料，看看专家们对这些问题发表的观点，考试时想起来的都往上写就行了。

专业课答题绝对是多多益善，能写出来东西，才说明你肚里真有货，不要嫌自己嗦，能想到的都往上写，答题纸绝对够，放心用吧，三个小时一定不要歇息一分钟，专业课考试是最累人的，考完试手疼的不行了。字迹注意工整。遇到不会答的没有背过的题目，就多写一些和题目内容相关的知识点，至少说明你对这个问题不是一窍不通。

（二）我个人的复习情况：对于我144的专业课分数，很多人问我是怎么复习的，考研总结里我写过了，但是有人认为写得不详细，我就再补充一些。其实，我觉得复习方法真的没什么好讲的。最重要的：有限的时间里看最多的遍数，知识点理解透。我是9月18号买的专业课书目，便开始计划着看了。当时三本书没可以安排顺序，最熟悉的是证券投资学，就先看证券投资学了。

证券投资学：9月18―10月7日第一遍结束，再看货币银行学10月8日――10月22日第一遍结束，国际金融学10月23日―11月6日第一遍结束，也就是一本书半个月吧，每天晚上6点到10点，四个小时集中看专业课，我也不知道这样好不好，反正我觉得自己喜好怎么看就怎么看，跟着自己的感觉来不会错的。第一轮是地毯式地熟悉知识点，标点符号都没落下，有困难的地方也要弄明白，不能拖到第二轮，因为我很懒，第一遍不逼自己后来估计很难看下去。看的过程中我用笔划得很清楚，把课后习题的答案都找了出来，把问题标在上面。

注意：东财国际金融学的大题一般都是课后原题，因此国际金融学课后习题每个都要会。第二轮就比较快了，每本书一周左右，根据自己第一遍画的重点来看，解释性的内容比较嗦的一扫而过。反正是一轮比一轮快，自己看着看着就能知道哪些是重点内容了，东财出题目一般还是很注重基本理论的，比较贴近书本，主要是看书理解透彻。我一共看了四遍专业课的书，没有看其他的参考书目。我还看了1997年―2008年之间的金融学保险学金融工程的相关题目，我花了十多天的时间总结了其中的名词解释、简答题、论述题，总结在了一个笔记本上，写的都很详细，简单题也都是按照论述题写的。真题的重复率不高，所以原题不会很多，即使有分值也不会很大，但真题还是很重要的，感受一下东财的出题风格和经常考的知识点。

东财金融题目还是比较好预测的，因为有些地方和题目是常考的。国际金融学中的外汇和汇率是必考而且常考的 ，货币银行学中的货币政策、货币供给和货币需求、利率、存款准备金率等，另外，央行有举动的，东财就会出一个以央行货币政策为背景的题目，比如央行今年加了几次息，上调了几次法定存款准备金率，人民币汇率制度是如何改革的，这些都可以用来作为出题背景的，以此分析当前的经济形势，政策工具的作用和意义。那么如何关注时事新闻呢，我是这样做的：要经常浏览手机QQ的腾讯首页的新闻，有关央行货币政策的新闻一般都会报道的。一旦发现有加息、调存的新闻出来时，就到图书馆的电子阅览室上网，到一些财经版面找到专题报道，会看到很多机构的很多专家，包括许多经济学家和央行的官员出来发表评论，而且会对近一段时间的宏观经济形势和金融形势作出分析，看完以后对当前的经济形势就能有个大致了解了。把这些专家的分析和评论复制到文档里，打印出来，多看几遍，考前再看看，考场上答时事分析题时，把经济背景描述一下，把这些专家的分析观点写进去，差不多15分就到手了。

三、坚持才是取得考研胜利的法宝

我这里的坚持不是混日子，而是真正的每天都在努力学习，每天都在朝着既定的那个目标一步一步的迈进！

要心无杂念、心如止水，聚精会神搞学习、一心一意谋考研。你想要的东西，考上研之后都会有的。一时的痛苦，一生的幸福！

复习的后期，尤其是很多同学找到工作了，对考研的同学们会产生不小影响，心里开始着急了，我觉得没必要着急，千万不要动摇，自控能力不强的同学不要为自己找后路，我有些同学找了个差不多的工作后就发现自己真的不愿意再学习了，找不到学习的动力和那种学习的感觉了，结果自然是失败了。另外，不要去想失败的事情，我当时不是不去想，而是不敢想，不敢想失败的事情，我刚想到我考不上就一无所有时，就不敢再想了，立马转移注意力，埋头开始看书。因为我觉得，既然路已经选好了，而且走了这么久，就不要再去想其他的，因为想那些不好的东西对实现自己的梦想一点促进作用都没有，而是在自己吓唬自己，与其在那里抱怨、担心，倒不如多看几个知识点来得实在。我那时一直抱定一个信念，只要我一直这样努力，一直这样坚持下去，就不会出现什么意外，只有成功！！

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7.2018湖南大学431大纲 篇七

四、考试内容

第一部分 金融学(货币金融学)(一)货币

1.货币的职能与发展 2.货币制度

3.货币流通与货币计量(二)利率

1.利率的含义与分类 2.利率的决定

3.我国利率体系与利率市场化改革(三)货币供需与均衡 1.货币需求 2.货币供给 3.货币均衡

(四)中央银行与货币政策 1.中央银行概述 2.货币政策最终目标 3.货币政策工具

4.货币政策传导机制与中介目标 5.货币政策效应(五)通货膨胀与通货紧缩 1.通货膨胀含义及类型 2.通货膨胀的成因 3.通货膨胀的效应及治理 4.通货紧缩的定义及成因 5.通货紧缩的效应及治理(六)金融监管 1.金融监管理论 2.金融监管体制 3.金融监管内容 4.金融监管的协调与合作 第二部分 国际金融学(一)国际收支 1.国际收支项目 2.国际收支理论 3.国际收支及其调节(二)外汇、汇率、外汇市场 1.外汇和汇率的基本内涵 2.外汇市场 3.汇率决定理论

4.改革开放后人民币汇率的决定及其变化(三)国际金融市场 1.国际金融市场概述 2.欧洲货币市场 3.国际金融创新

4.金融期货与期权交易市场(四)国际资本流动 1.国际资本流动概述 2.国际资本流动理论 3.债务危机与货币危机(五)国际金融风险管理 1.国际金融风险;2.外汇风险管理

3.政治风险、国家风险及其国际金融风险新的表现形式(六)汇率制度开放经济下的宏观经济政策、汇率制度与外汇管制 1.开放经济条件下的政策目标、工具和调控原理

2.开放经济下的财政、货币政策——蒙代尔—弗莱明模型分析 3.开放经济下的汇率政策(七)国际储备 1.国际储备的基本内涵 2.国际储备的功能 3.国际储备的供给 4.国际储备的需求 5.国际储备管理

6.改革开放以来我国外汇储备的数量变化及其原因(八)宏观经济政策的国际协调 1.宏观经济政策的国际协调 2.国际货币制

第三部分

商业银行管理学(一)商业银行管理导论 1.商业银行的性质与功能 2.商业银行在金融市场中的作用 3.商业银行管理的目标及“三性”平衡 4.现代商业银行经营的特点(二)商业银行资产与负债业务管理 1.商业银行负债业务的性质与构成 2.商业银行存款管理与定价 3.商业银行借入资金管理 4.商业银行贷款定价

5.商业银行贷款风险管理(财务比率分析与风险控制)6.商业银行个人消费贷款与住房抵押贷款管理(偿还及其方式)(三)商业银行中间业务管理 1.中间业务的种类 2.中间业务的风险与控制 3.中间业务创新(四)商业银行流动性管理

1.商业银行流动性的衡量(财务比率的计算) 2.商业银行流动性的需求与供给 3.商业银行流动性预测 4.现金资产与头寸管理(五)商业银行资产负债管理 1.商业银行资产管理 2.商业银行负债管理 3.商业银行资产负债综合管理 4.资产负债比例管理

(六)商业 银行资本金与经济资本管理 1.商业银行资本金的功能与构成 2.巴塞尔协议基本内容与不足

3.巴塞尔新资本协议的核心内容与不足 4.巴塞尔资本协议Ⅲ的核心内容 5.资本充足率的测定 6.商业银行资本金管理策略

7.商业银行损失划分及其风险管理基本手段 8.经济资本内涵

9.RAROC方法以及在经济资本配置中的作用(七)商业银行财务报表与绩效评估 1.资产负债表、利润表、现金流量表 2.商业银行绩效评估指标与评估方法 第四部分 金融市场与投资学(一)利率的决定 1.利率的种类 2.利率的决定因素 3.利率的期限结构(二)金融市场与机构 1.金融市场及其要素 2.货币市场 3.资本市场 4.衍生工具市场 5.金融机构(种类、功能)(三)折现与价值 1.现金流与折现 2.债券的估值 3.股票的估值(四)风险与收益 1.风险与收益的度量 2.均值方差模型 3.资本资产定价模型 4.无套利定价模型(五)有效市场假说 1.有效资本市场的概念 2.有效资本市场的形式 建议参考以下教材：

8.厦门大学431金融 篇八

“431”模式是新课改下有效提升教师业务素质、提高课堂教学质量和效益的有效途径和方式，真正把新课改的一些理念转换成有效的实践的操作策略。

观摩研讨活动包括“四环节”——课堂展示、说课、议课、评课；

议课突出“三方面”——最欣赏的地方、可以改进的建议、值得研讨的议题；

评课遵循“一模式”——“311”模式，即评出3点喜欢之处、提供1条建设性建议、提出1条需要商榷的问题。实施建议：

做课教师要精心选课，要选择采用常规教学手段无法达到教学目的、不得不使用多媒体教学的内容；

课件要为课堂教学服务，可以自己制作、亦可求助于真正懂教学规律的多媒体制作专业人员（要避免片面追求课件的华丽、精美而使用一些特效手法，要防止学生注意力的分散），课件要与教学设计反复磨合、课件要能体现教师的授课意志（既可以是PPT，也可以是FLASH）。

要避免为使用而使用；教师更不得变为专职的放映员，变“人灌”为“机灌”，搞新的填鸭式教学。

板书是必不可少的，多媒体不能代替板书设计。板书内容要精炼，把握重点，避免多而全；板位安排要严谨，避免杂乱无章；板书造型要美观、和谐，富于艺术性。

9.厦门大学431金融 篇九

2016-02-12 劳动法库

来源︱最高法院案例指导工作办公室

《中兴通讯（杭州）有限公司诉王鹏劳动合同纠纷案》的理解与参照

最高人民法院案例指导工作办公室

2013年11月8日，最高人民法院发布了指导案例18号《中兴通讯（杭州）有限公司诉王鹏劳动合同纠纷案》。为了正确理解和准确参照适用该指导性案例，现对其推选经过、裁判要点、需要说明的问题等有关情况予以解释、论证和说明。

一、推选经过及其指导意义

本案于2011年12月经浙江省杭州市滨江区人民法院一审后，双方当事人未上诉，判决发生法律效力。2013年浙江省高级人民法院经审判委员会讨论将该案例作为备选指导性案例向最高人民法院推荐。2013年6月22日，最高人民法院民一庭审查认为，末位淘汰制在有关劳动争议司法解释起草过程中曾有涉及，但最终没有规定。通过指导性案例规制，有助于劳资双方对这一问题清晰理解，达到较好社会效果。9月3日，研究室室务会讨论了该案例，认为它解决了司法实践中的争议问题，一致同意作为指导性案例。10月28日，最高人民法院审判委员会经讨论一致同意将该案例确定为指导性案例。11月8日，最高人民法院以法［2013］241号文件将该案例作为第五批指导案例予以公开发布。

本案例系因末位淘汰制引发的劳动合同解除案例，具有一定的典型性。该指导案例旨在明确用人单位不能仅因劳动者在考核中居于末位等次而单方解除劳动合同。该案例裁判要点贯彻了劳动法和劳动合同法的有关规定，强调了单方解除劳动合同必须符合法定条件，对于严格把握用人单位单方解除劳动合同的条件，保护劳动者合法权益具有普遍指导意义。发布该指导性案例，一方面有利于依法促进就业，保护劳动者合法权益，另一方面也能够促使用人单位在遵守劳动法、劳动合同法的前提下，制定合法合理的绩效考核体系和内部管理规章制度，从而维护和谐稳定的劳动关系，防范和减少劳动纠纷的发生，促进经济协调健康发展。

二、裁判要点的理解与说明

指导案例18号裁判要点确认：劳动者在用人单位等级考核中居于末位等次，不等同于不能胜任工作，不符合单方解除劳动合同的法定条件，用人单位不能据此单方解除劳动合同。该裁判要点针对法律和司法解释没有规定的末位淘汰制热点问题，以劳动法、劳动合同法为依据，根据劳动合同法第四十七条、第四十八条、第八十七条等规定，重点分析了末位淘汰制不符合劳动合同法规定的“劳动者不能胜任工作，经过培训或者调整工作岗位，仍不能胜任工作的”情形，用人单位不能以此单方解除劳动合同。下面结合有关法律和司法解释等规定，围绕与裁判要点有关的问题逐一论证和说明。

（一）末位淘汰制是否属于用人单位规章制度

末位淘汰制作为绩效考核的一种管理制度，是指工作单位根据本单位的工作目标，结合各个岗位的实际情况，制定具体的考核指标体系对员工考核，并依据考核结果对得分靠后的员工予以淘汰的管理制度。这一制度源于美国通用电气公司杰克·韦尔奇创建的活力曲线，也叫10%淘汰率法则，每年对员工工作绩效严格评估，有10％的员工被评为C类落后员工，表现最差的员工通常会被淘汰。这是一种强势的管理制度，通过员工竞争激励机制，一方面有积极作用，从客观上推动了员工工作积极性，有利于提高企业竞争力；另一方面也有消极作用，如可能存在违法内容、给员工压力过大等。近年来，我国一些企业将末位淘汰制写入企业规章制度或者劳动合同中，作为绩效考核的重要内容，定期将业绩居于末位的劳动者降薪、调岗或解除劳动合同，由此引发的劳动争议纠纷逐渐增多。本案例中，中兴通讯（杭州）有限公司（以下简称中兴通讯）将其员工绩效管理办法在网上予以公示，使其成为一项单位内部规章制度。

我国《劳动合同法》第4条对用人单位制定规章制度的总体要求进行了规定，最高人民法院《关于审理劳动争议案件适用法律若干问题的解释》第19条对此也有涉及。据此用人单位的规则制度要合法有效，在劳动争议案件审理中可以作为依据之一，须同时具备以下条件：其一，规则制度的制定程序合法。用人单位在指定、修改或者决定有关劳动报酬、工作时间、休息休假、劳动安全卫生、保险福利、职工培训、劳动纪律以及劳动定额管理等直接涉及劳动者切身利益的规章制度或者重大事项时，应当经职工代表大会或者全体职工讨论，提出草案，听取意见，与工会或者职工代表平等协商后确定。其二，履行告知义务。用人单位应当将直接涉及劳动者切身利益的规章制度和重大事项决定予以公示，或者直接告知劳动者。其三，不违反国建法律、行政法规及政策规定。根据《劳动合同法》第80条的规定，用人单位直接涉及劳动者切身利益的规章制度违反法律、法规规定的，由劳动行政部门责令改正，给予警告；给劳动者造成损害的，应当承担赔偿责任。

本案例中，中兴通讯的员工绩效管理办法，内容属于涉及劳动者切身利益的重大事项，将其制定为单位的规章制度，要履行前述的协商制定程序和公示义务，制定包括实行末位淘汰的岗位、对象、程序、淘汰形式等内容的书面方案，充分征求员工意见，经过职工代表大会讨论后，向员工公示，并不得违反法律、法规的规定。

（二）“末位淘汰制”可否作为单方解除劳动合同条件

“末位淘汰制”作为用人单位的规章制度，并不意味用人单位对业绩居于末位等次的劳动者可以单方面解除劳动合同。《劳动合同法》第39条、第40条和《劳动合同实施条例》第19条规定了用人单位可以单方面解除劳动合同的法定情形。实践中劳动者与用人单位因为考核而解除劳动合同容易发生争议的情形主要有两种：一是“劳动者严重违反用人单位的规章制度”；二是“劳动者不能胜任工作，经过培训或者调整工作岗位，仍不能胜任工作”。下面对这两种情形逐一分析：

第一，劳动者考核等次居于末位，是否构成“严重违反用人单位的规章制度”。严重违反用人单位的规章制度，是指劳动者明知或应知规章制度的要求，却基于故意或重大过失的心态，实施了严重违反规章制度的行为。考核居于“末位”是一种客观状态，不是员工的主观行为。有考核就有先进与落后之分，从客观上讲任何规章制度都不可能禁止劳动者的工作业绩在单位考核中居于末位。因此，劳动者考核中居于末位，并不意味着严重违反用人单位的规章制度，用人单位不能以此为由单方面解除劳动合同。

第二，劳动者考核等次居于末位，是否属于“劳动者不能胜任工作”。劳动者考核居于末位等次，可能是其不胜任现职工作，也可能是其能够胜任现职工作，但因各种因素在某次考核中居于末位等次。因此末位等次总是客观存在的，每次考核中总会有人居于末位等次，考核的末位等次不能直接等同于不胜任现职工作；以同一标准在相同行业考核，本单位考核的末位可能是其他单位考核的中为甚至首位，即“末位不末”，以此来认定劳动者不胜任工作也并不科学合理。即使考核居于末位等次的劳动者确实不能胜任现职工作，用人单位也不能直接与之解除劳动合同，而应当对劳动者先进行培训或调整工作岗位。只有在劳动者经培训或者调整工作岗位后仍不能胜任工作的情况下，才能提前30日以书面形式通知劳动者本人或者额外支付劳动者一个月工作后解除劳动合同。因此，用人单位不能仅因劳动者居于末位等次，就以其不能胜任工作为由而解除合同。

本案例中，中兴通讯的《员工绩效管理办法》规定，员工半年、绩效考核等级分别为S、A、C1、C2、四个等级，其中C（C1、C2）等级的比例为10%，不胜任工作原则上考核为C2。可以看出，中兴通讯是以单位规章制度的形式规定了“末位淘汰制”。因王鹏3次考核为C2，中兴通讯以其“不能胜任工作，经转岗后仍不能工作”为由，解除劳动合同。由此有两个问题需要研究：考核为C2是否意味着不能胜任工作？王鹏是否因不能胜任工作而进行转岗？

首先，考核为C2并不意味着不胜任工作。中兴通讯在单位规章制度中限定了考核为C的比例为10%，即每次考核中，不管员工的业绩如何，总会有人被考核为C。如前所述，考核的末位等次不能直接等同于不胜任现职工作，中兴通讯认为王鹏不胜任工作，应举证证明有合法的考核标准和王鹏不能胜任工作的具体事实，不能仅凭王鹏考核为C就认定其不胜任工作。

其次，王鹏没有因不能胜任工作而进行转岗。即使王鹏不能胜任工作，中兴通讯也应该对其进行培训或调整工作岗位，只有仍不能胜任工作，才可以提前30日书面形式通知其本人或者额外支付一个月工资后解除劳动合同。虽然2009年1月，王鹏从该公司分销科转岗至另一岗位华东区工作，存在调整工作岗位的事实，但转岗的根本原因是王鹏原工作岗位解散，而且王鹏原工作岗位的其他员工均进行了转岗，由此并不能证明王鹏转岗是因不能胜任工作。因此，中兴通讯主张王鹏不胜任工作，经转岗后仍然不胜任工作的依据不足，存在违法解除劳动合同的情形。

（三）“末位淘汰制”可否调整岗位或工资待遇

所谓“淘汰”，本意指去掉不合适的，留下合适的。淘汰制度，并非仅指解除劳动合同，而是可以泛指降级、降职、免职、调整工作岗位、待岗培训、解除劳动合同等多种形式。

劳动者在用人单位的工作岗位、工资待遇等，应由双方协商明确。根据《劳动合同法》第35条规定，用人单位与劳动者协商一致，采用书面形式，可以变更劳动合同约定的内容。调整工作岗位或者工资待遇等涉及劳动者切身利益，只要符合劳动法、劳动合同等法律规定，经过了前述的民主协商程序，可以视为双方事前协商约定了单方变更劳动合同的内容，就合法有效，对双方具有约束力。因此，如果将“淘汰”限定为降级、降职、免职、调整工作岗位、待岗培训等其他形式，用人单位就可以在不解除劳动合同的前提下，对考核居于末位的劳动者作出调整工作岗位等处理。但是，用人单位单方解除劳动合同的条件是法定的，即使用人单位以法定程序制定了以“末位淘汰制”为内容的规章制度，且经过公示，也不能将其作为单方解除劳动合同的条件。需要注意的是，用人单位将考核与劳动报酬、奖金等工资待遇相挂钩，不得违反法律法规的相关规定。例如，试用期的工资不得低于本单位相同岗位最低档工资或者劳动合同约定工资的80%，并不得低于用人单位所在地的最低工资标准。

三、其他需要说明问题

（一）参照该指导案例需要注意的问题。

审理“末位淘汰”类具体案件时，要分别从考核制度制定的合法性，解除劳动合同条件的法定性，“不能胜任工作”的举证，以及对末位劳动者采取的不同处理形式等多方面，进行具体分析。在《劳动合同法》第42条的法定情形下，用人单位不得依照本法第40条、第41条的规定解除劳动合同。在不解除劳动合同的前提下，用人单位可以依据合法的规章制度或者劳动合同，对考核居于末位的劳动者予以待岗培训、调整工作岗位等处理。故在参照适用该指导性案例时应注意区别案件的不同情况，依法作出正确妥当的裁判。

（二）如何进行科学合理的考核

考核中“末位”总是存在的，用人单位必须将“不能胜任工作而处于末位”和“能胜任工作而处于末位”区分开来。如果劳动者“能胜任工作而处于末位”，则用人单位根据规章制度或者劳动合同，可以对劳动者进行待岗培训，调整工作岗位等处理，而不能单方解除劳动合同。如果劳动者“不能胜任工作而处于末位”，那么用人单位须先对其进行培训或调整工作岗位，只有仍不能胜任工作，才可以依法解除劳动合同。

要区分上述两种情形下的末位，就需要制定科学合理的考核指标，以判断劳动者能否胜任工作。首先，用人单位要有明确的目标管理制度和清晰的岗位职责，制定科学合理的考核标准和程序，将劳动者的工作职责、岗位要求细化、量化，明确不能胜任工作的具体标准和指标。其次，用人单位应当根据单位工作实际情况，在与劳动者或其代表民主协商的基础上，在单位规章制度或者劳动合同中对考核指标予以明确并公示告知，并注意不得违反法律法规的规定。

10.厦门大学431金融 篇十

1,影子银行

影子银行是指游离于银行监管体系之外、可能引发系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系（包括各类相关机构和业务活动）。2,资产证券化

资产证券化是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为，使其具有流动性。3,高能货币

高能货币，亦称“基础货币”、“货币基数”、“货币基础”、“强力货币”、“始初货币”，它是经过商业银行的存贷款业务而能扩张或紧缩货币供应量的货币。西方国家的基础货币包括商业银行存入中央银行的存款准备金（包括法定准备金和超额准备金）与社会公众所持有的现金之和。因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货（C）。4,流动性风险

流动性风险指商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。流动性风险主要产生于银行无法应对因负债下降或资产增加而导致的流动性困难。5,债务货币化

债务货币就是当今主要国家所通行的法币系统，它的主要部分是由政府、公司以及私人的“货币化”的债务所构成。将债务间接变为可流通的信用货币的过程叫做债务货币化。6,信贷配给

信贷配给，是指在固定利率条件下，面对超额的资金需求，银行因无法或不愿提高利率，而采取一些非利率的贷款条件，使部分资金需求者退出银行借款市场，以消除超额需求而达到平衡。

二，简答（8题，每题10分，共80分）

1,简述预期理论和分割市场理论如何解释收益率曲线。预期理论认为，如果不同期限的债券是完全替代品，那么长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值。既然未来短期利率有可能上升也有可能下降。

期限结构的分割市场理论认为，如果不同到期期限的债券根本无法相互替代，那么不同到期期限的债券利率是完全独立的，每种到期期限的债券的利率取决于该债券的供给与需求。由于短期债券的需求大于长期债券，短期债券的价格相对较高，利率则低于长期债券。2,简述巴塞尔协议三对于商业银行资本充足率的影响。

资本充足率，也称资本充足条件(Capital Adequacy Requirement)，是指银行的资本与各类资产的比例，即银行资本的数量足以吸收可能发生的意外损失，使银行在遭遇风险损失时不致破产。它是衡量银行保持既能经受坏帐损失的风险，又能正常营运，达到盈利的标志。巴塞尔协议III关于资本充足率的规定 ：

第一，修改资本定义，强化了资本质量要求。首先，将监管资本分为一级资本和二级资本两大类，取消了专门用于覆盖市场风险的三级资本，以确保吸收市场风险的资本与吸收信用风险和操作风险的资本质量相同。其次，提出了核心一级资本的概念。巴塞尔协议III规定核心一级资本只包含普通股，剔除了原来一级资本中所包含的优先股和创新型股权等。最后，规定了严格的统一的资本扣减项目，如少数股东权益、商誉及其他无形资产、递延税资产、银行自持股票和贷款损失准备金缺口等。第二，提高资本充足的4%上调至6%，总的资本充足率保持8%不变，增加“核心一级资本充足率”监管指标，该比率不得低于4.5%，强调一级资本中普通股、股本溢价和股本留存收益的作用。

第三，资本留存缓冲由扣除递延税等其他项目后的普通股权益组成且不低于2.5%。第四，建立与信贷过度增长挂钩的逆周期资本缓冲。3,简述金融创新的类型。①避免利率风险的创新 ②避免贷款风险的创新 ③技术推动的创新 ④避免行政监管的创新

4,简述信息技术创新对于金融机构的作用，至少举两个信息技术创新例子。计算机和通信技术的发展是推动金融创新的最重要的供给变化。这种技术的影响体现在两个方面。首先，它降低了处理金融交易的成本，提高了金融机构通过为公众创建新金融产品和提供新服务所获取的利润。其次，它使得投资者更容易获取信息，从而为企业发行证券提供了便利。如银行信用卡和借记卡，电子银行业务，自动提款机等 5,简述表外业务和中间业务。

表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动，它有狭义和广义之分。狭义的表外业务是指那些虽未列入资产负债表，但同表内的资产业务或负债业务关系密切的业务。广义的表外业务除包括上述狭义的表外业务外，还包括结算、代理、咨询等业务。

中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并据以收取手续费的业务。6,简述为什么维持物价稳定是中央银行的首要目标。

抑制通胀，避免通货紧缩，保持价格稳定和币值稳定是货币政策的首要目标。通胀会使债权人遭受额外的损失，而债务人则从中受益，使正常的借贷关系遭到破坏;物价水平的剧烈波动会增加经济中的不确定性，商品和劳务的价格中所包含的信息变得不那么可信，消费者、企业和政府的决策更加困难；严重的通胀导致货币严重贬值，有可能导致货币体系的崩溃；通胀加剧了社会分配的不公，使社会矛盾加剧。

币值稳定目标的另一方面是避免通货紧缩。通货紧缩将引起企业和公众对经济的不良预期，制约其有效的投资需求和消费需求，造成企业销售下滑，利润减少，企业倒闭，失业增加，经济陷入衰退之中。7,简述流动性溢价理论。

流动性溢价理论认为不同到期期限的债券可以相互替代，但并不可以完全替代。根据流动性溢价理论，长期债券的利率应当等于两项之和，第一项是长期债权有效期内预期短期利率的平均值；第二项是正的流动性溢价。8,简述利率平价条件下汇率变化理论。

利率平价理论可分为无抛补利率平价和抛补的利率平价两种。此两者的不同之处在于对投资者的风险偏好所做的假定上。无抛补利率平价 ：在资本具有充分国际流动性的条件下，投资者的套利行为使得国际金融市场上以不同货币计价的相似资产的收益率趋于一致，也就是说，套利资本的跨国流动保证了“一价定律”适用于国际金融市场。抛补的利率平价：抛补利率平价，与无抛补利率平价相比，抛补的利率平价并未对投资者的风险偏好做出假定，即套利者在套利的时候，可以在期汇市场上签订与套利方向相反的远期外汇合同（掉期交易），确定在到期日交割时所使用的汇率水平。

三，论述（2题，每题20分，共40分）

1,描述了一段我国央行2012对于利率的调整的事情。让你回答下面问题（1）为什么市场上对利率市场化呼声那么高？

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平。它是由市场供求来决定，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。实际上，它就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

市场化后的利率可以反映宏观经济运行状况的准确价格信号。随着金融体制改革的深化发展以及和国际市场的逐步接轨，原有的利率体制已成为我国改革进程中的“瓶颈”，利率市场化问题显得日益突出和重要，迫切需要改革现行的利率管理体制，完善利率体系，为利率杠杆更好地发挥作用提供保证。（2）利率市场化的条件是什么？

第一，要有一个公平、统一、公开的充分竞争的资金市场。第二，资金市场参与者具有一定的理性。第三，资金流动具有合理性和合法性。

其四，国民经济发展战略目标主要通过财政政策来实现。（3）我国实现利率市场化需要采取哪些措施？

首先，由于贷款利率放开，存款利率没有完全放开，仍然稳赚利差会使银行反映迟钝，资质好的大型国企会获得利率更低的贷款。尽管有利于抑制高利率，中小企业贷款难的问题依然存在，并且会加剧资金的错配。为避免资金错配，需通过国有银行民营化改革，大力发展民营银行。

其次，国际热钱认定有利可图时会随时补位，如，存在热钱支持高地价高房价的隐患。因此利率市场化改革期间，要加强对热钱的监管，不容国际热钱扰乱改革进程。

最后，将人民币汇率一次性适当贬值与暂时实行固定汇率结合起来，作为预案视情况实施，解决热钱在汇率高位出逃，卷走更多国民财富的问题，解决热钱大量外逃造成挤兑美元，导致人民 币巨幅贬值的风险。

2,描述了一段欧债危机和次贷危机发生时他们ZF和央行采取了一系列的行动，让你回答下面问题。

（1）中央银行的货币政策手段有哪些？各有什么特点？

1、法定存款准备金率政策

法定存款准备金率是指存款货币银行按法律规定存放在中央银行的存款与其吸收存款的比率。法定存款准备金率政策的真实效用体现在它对存款货币银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。但是，法定存款准备金率政策存在三个缺陷：

一是当中央银行调整法定存款准备金率时，存款货币银行可以变动其在中央银行的超额存款准备金，从反方向抵消法定法定存款准备金率政策的作用；

二是法定存款准备金率对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作一剂“猛药”； 三是调整法定存款准备金率对货币供应量和信贷量的影响要通过存款货币银行的辗转存、贷，逐级递推而实现，成效较慢、时滞较长。因此，法定存款准备金政策往往是作为货

2、再贴现政策

再贴现是指存款货币银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。就广义而言，再贴现政策并不单纯指中央银行的再贴现业务，也包括中央银行向存款货币银行提供的其他放款业务。

与法定存款准备金率工具相比，再贴现工具的弹性相对要大一些、作用力度相对要缓和一些。但是，再贴现政策的主动权却操纵在存款货币银行手中，因为向中央银行请求贴现票据以取得信用支持，仅是存款货币银行融通资金的途径之一，存款货币银行还有其他的诸如出售证卷、发行存单等融资方式。因此，中央银行的再贴现政策是否能够获得预期效果，还取决于存款货币银行是否采取主动配合的态度。

3、公开市场业务

中央银行公开买卖债券等的业务活动即为中央银行的公开市场业务。中央银行在公开市场开展证券交易活动，其目的在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。公开市场业务是比较灵活的金融调控工具。

传统的三大货币政策都属于对货币总量的调节，以影响整个宏观经济。在这些一般性政策工具以外，还可以有选择的对某些特殊领域的信用加以调节和影响。其中包括消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金等。

（2）欧美国家采取了哪些措施来应对危机？我国主要的货币政策手段有哪些？我国和欧美发达国家政策手段不同的原因是什么？

为应对2008年金融危机，美联储迅速推出零利率政策，并于2009 年3月和2010年9月实施两轮量化宽松政策。在经济发展正常的情况下，央行通过公开市场业务操作，一般通过购买市场的短期证券对利率进行微调，从而将利率调节至既定目标利率；而量化宽松则不然，其调控目标即锁定为长期的低利率，各国央行持续向银行系统注入流动性，向市场投放大量货币。即量化宽松下，中央银行对经济体实施的货币政策并非是微调，而是开了一剂猛药。

我国主要采取调整存款准备金率的方式，当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。

政策工具差异原因：

1利率市场化的差异。中国与美国利率市场化差异主要表 现在两点：利率市场化程度的不同、利率机制作用的不同。2货币政策目标设定的差异

中国与美国在货币政策目标设定的差异主要表现在：中介目标设定的不同、单一目标与多目标的差异。

3金融市场发展程度的差异