金融学小论文（精选8篇）
1.金融学小论文 篇一
36.16世纪银行业已传播到欧洲其他国家，早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质。对 AF 50.按风险性从大到小排列，依次是企业债券、金融债券、政府债券。对 BL 49.不论企业是否获利，企业债券必须按期如数还本付息，而普通股票的收益则取决于企业盈利状况。对 BL 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金一美元为基础的可调整的固定汇率制。BX 41.保险公司的资本包括法定盈余以及符合法律规定的实收资本。保险公司注册资本有最低限额，必须为实缴货币资本。对 BX 42.保险基金是补偿投保人损失及赔付要求的后备基金。保险基金对事故造成的所有损失都予以补偿。错 GY 1.广义货币量反映的是整个社会潜在的购买能力。X GZ 91.工资—价格螺旋上涨引发的通货膨胀是需求拉上型通货膨胀。错 HB 4.货币作为交换手段不一定是现实的货币。错 HB 5.货币作为价值贮藏形式的最大优势在于它的收益性。错 HB 87.货币供给由中央银行和商业银行的行为所决定。错 HB 90.货币当局可以直接调控货币供给数量。错 HB 99.货币政策目标中的充分就业与国际收支平衡之间是呈一致性关系的。错 HG 回购是指资金供应者从资金需求者手中购人证券，并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券的经济行为。X HJ 10.黄金是金属货币制度下货LA 70.离岸金融市场是指同市场所在国的国内金融体系相分离，不受所使用货币发行国政府法令管制，但受市场所在国政府法令管制的金融市场。错 LL 30.利率由金融市场上货币资本的供求状况决定。False MG 76.美国的联邦储备体系就是典型的单一中央银行制度。错 MG 101.美国和英国是实行多元化监管体制的代表，其金融监管是由多个监管机构承担的。错 NB 100.内部时滞是指中央银行从认识到制订实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取行动经过的时间，中央银行对其很难控制。错 PJ 55.票据经过银行承兑，有相对小的信用风险，是一种信用等级较高的票据。对 QX 48.期限越长，则风险越大，金融工具的发行价格越低；利率越低，XY 12.信用货币制度条件下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率动幅度不再受黄金输出入点的限制。错 XY 16.信用是一种借贷活动，在社会大分工的基础上产生。FalseXY 20.信用中介机构是指为资金借贷和融通直接提供服务的机构，通常简称为金融机构。True XY 信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。Y YB 11.一般来说，一国货币贬值，会使出口商品的外币价格上涨，导致进口商品的价格下跌。错 YB 57.一般说来，股票的筹资成本要高于债券。对 YB 92.一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。错 YB 95．隐蔽型通货膨胀没有物价的上涨，因此无法用指标来衡量。错 ZQ 44.证券投资是保险公司保险资金的主要运作方式。在我国，保险公司的资金可投资于任何类型的股票和债券。错 ZQ 59.证券经纪人必须是交易所会员 , 而证券商则不一定。对 ZS 53.在市场利率水平不稳时，政府发债的利率风险加大，此时应该减少短期债券，增加长期公债的发行。错 ZS 74.正式加入WTO一年后，取消外资银行办理外汇业务的限制是我国银行业的入世承诺之一。错 ZW 3.在我国货币层次中，M1 的流动性大于 M2，M2 的统计口径大于 M1。对 ZX 22.在现代经济中，国家信用的作用日益增强，这是由于弥补财政赤字的需要而造成的。False ZY 37.专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融C19 71.从19世纪开始到冷战结束，生产一体化一直为经济全球化的主要形式。错 CF 96.充分就业是指失业率降到极低的水平，仅可能存在结构性事业，非自愿性失业、摩擦失业等都不存在了。错 CH 2.从货币发展的历史看，最早的货币形式是铸币。错 CK 21.出口信贷是本国银行为了拓展自身的业务而向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。False CK 105.存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的，它强制规定商业银行必须加入存款保险。错 CK 出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款叫卖方信贷。DW 89.当外汇市场上供给增加时，会产生外汇升值的压力也即人民币贬值的压力，为保持外汇供求平衡，中国人民银行将向市场投放按汇率计算的相应数量的基础货币。错 DY 27.当一国处于经济周期中的危机阶段时，利率会不断下跌，处于较低水平。False DY 54.对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。对 DY 58.抵押债券的收益高于信用债券 , 长期债券的收益高于中短期债券。错 DY 62.对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键。对 DY 63.当一国国际收支出现持续的大量顺差也会对其经济产生不良影响。对 DZ 78.当中央银行的资产负债表中资产增加时，其黄金与外汇储备有可能减少。对 FD 法定准备金率与存款派生倍数之间呈现正比关系。X FL 84.弗里德曼认为，人力财富占个人总财富的比重与货币需求负相关。错 GJ 61.国际收支平衡表的记账货币是本国货币。错 GJ 67.国际资本流动规模急剧增长，并与实质经济联系日益紧密是当前国际资本流动的新特征。错 GL 7.格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。错 GL 格雷欣法则是在金银复本位制中的平行本位制条件下出现的现象。X GL 2.格雷欣法则是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。Y GN 66.国内利率及通货膨胀率的高低会影响一国的汇率水平，在直接标价法下，国内高利率和高通货膨胀率会带来高汇率，即本币贬值。错 GR 19.个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动。False 币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。错 HL 64.汇率的贬值一定能够产生扩大出口、减少进口的效应。错 IMF 31.IMF的贷款对象可以是成员国官方财政金融当局，也可以是私营企业；贷款用途除用于弥补成员国国际收支逆差或用于经常项目的国际支付，还可以用于国家的基本建设。错 JB 金币本位制条件下，流通中的货币都是金铸币。X JD 35.降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融机构具有的基本功能。错 JJ 15.间接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。错JJ 3.间接标价法是用一定单位的外国货币为标准，来计算应付若干单位的本国货币。X JQ 81.剑桥方程式是从宏观角度分析货币需求的。错 JR 34.金融机构提供有效的支付结算服务是适应经济发展需求最早产生的功能。对 JR 45.金融资产管理公司是各国主要用于清理银行不良资产的金融中介机构。它主要是以盈利为目标来清理银行的不良资产，尽可能地降低清理成本，盘活资产，最大限度地减少清理损失，从中获取利润。错 JR 46.金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分,属于产品市场。错 JR 47.金融市场的风险分散或转移，仅对个别风险而言。对 JR 72.加入WTO能否对我国金融也产生积极影响，取决于外资金融机构的活动是否规范化、金融业客户的行为是否理性化、中资金融机构能否发挥主观能动性以及政府行为能否及时做出调整等多方面的因素。对 JR 75.金融全球化对所有国家的影响都是 “利大于弊”的。错 JR 104.金融监管从对象上看，主要是对商业银行、金融市场的监管，而对非银行金融机构则不属于其范围。错 JR 108.“金融二论”的核心观点是全面推行金融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的一切管制和干预。对 JR 109.金融在整体经济中一直居于主导地为，它可以凌驾于经济发展之上。错 KE 28.凯恩斯的流动偏好论认为利率是由借贷资金的供求关系决定的。False KES 82.凯恩斯认为，预防性货币需求与利率水平正相关。错 KZ 看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。X发行价格也越低。错 QX 78.取消贷款规模以后，公开市场业务逐渐成为我国中央银行的主要政策工具。对 QY 18.企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布，由此影响利润的分配。False QZ 39.钱庄是专门经营货币兑换、保管及收付的组织，是银行早期的萌芽。错 RG 65.若国际收支总差额为逆差则该国国际储备一定要发生变化。错 RH 17.任何信用活动都会导致货币的变动：信用的扩张会增加货币供给，信用紧缩将减少货币供给；信用资金的调剂将影响货币流通速度和货币供给的结构。TrueSJ 32.世界银行的贷款对象可以是成员国官方、国营企业和私营企业，如果借款人不是政府，不必由政府提供担保。错 SP 106.商品化是货币化的前提和基础，商品经济的发展必然伴随着货币化程度的提高。错 SY 商业银行经营的风险性与赢利性之间是负相关关系。X SY 商业银行的准备金由库存现金在央行的存款准备金组成。Y TC 56.通常称为“买空卖空”的交易指的是期货交易。对 TG 24.通过办理商业票据的贴现或抵押贷款等方式，商业信用可以转变为银行信用。True TH 69.套汇交易是在一笔交易中同时进行远期交易和即期交易，可以规避风险。错 TH 93.通货膨胀得以实现的前提是现代货币供给的形成机制。对 TH 94.通货紧缩时物价下降，使货币购买力增强，使居民生活水平提高，对经济有利。错 WG 73.我国金融业对外开放从引进外资金融机构的类型来看，是按照银行、证券、保险的顺序进行的。错 WG 97.我国货币政策目标是“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”，其中经济增长是主要的，放在首位。错 WG 102.我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于8%，次级债务不可计入附属资本。错 WG “我国货币层次中的从即现钞是指商品银行的库存现金、居民手中的现钞和企业单位的备用金。X ” XD 14.相对购买力平价是指每一时点两国的一般物价水平决定了两国货币的汇率水平。错 XD 107.现代金融业的发展在有力推动经济发展的同时出现不良影响和负作用的可能性越来越大。对 XF 23.消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段。其规模越大对经济的推动作用就越强。False YB 110.一般地，金融结构越趋于简单化，金融功能就越强，金融发展的水平也就越高。错 YD 85.一定时期，货币流通速度与货币总需求是正向变动的关系.错 YF 26.以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。True YG 29.一国的生产状况、市场状况以及对外经济状况都对利率有影响。False YH 9.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通，在金属货币制度中不存在。错 YH 25.银行信用与商业信用是对立的，银行信用发展起来以后，逐步取代商业信用，使后者的规模日益缩小。FalseYH 40.银行作为经营货币信用的企业，它与客户之间是一种以借贷为核心的信用关系，这种关系在经营活动中表现为等价交换。错 YM 8.牙买加体系规定美元和黄金不再作为国际储备货币。错 YS 38.衍生金融工具是指在传统的金融工具(如现货市场的债券和股票等)基础上产生的新型交易工具，主要有期货、期权、互换合约等，其价值主要取决于工具本身的预期收益率。错 YS 86.原始存款就是商业银行的库存现金和商业银行在中央银行的准备金存款之和。错 YY 103.由于各国历史、经济、文化背景和发展的情况不同，也就使金融监管目标各不相同。错 ZB 6.在不兑现的信用货币制度条件下，信用货币具有无限法偿的能力。错 ZC 43.政策性保险公司是经营保险业务的主要组织形式，多是股份制有限责任公司，只要有保险意愿并符合保险条款要求的法人、自然人都可投保。错 ZC 60.资产组合的风险相当于组合中各类资产风险的加权平均值。错 ZF 51.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易主体，又是重要的监管者和调节者。对 ZG 33.中国的金融资产管理公司带有典型的商业性金融机构特征，是专门为接受和处理国有金融机构不良资产而建立的。错 ZG 68.在国际资本流动的过程中机构投资者凭借其专家理财、组合投资、规模及信息优势而大受机构及个人的欢迎，成为国际资金流动中的主体。对 ZH 1.在货币层次中，流动性越强包括的货币的范围越大。错 ZJ 13.直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率。错 ZK 83.在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。对
服务的银行。同政策性银行相同，一般有其特定的客户群和业务范围。因此，专业银行应归属于政策性银行。错 ZY 52.在银行同业拆借市场上，日拆常以信用度较高的金融工具为抵押品。错 ZY 77.中央银行的货币发行在资产负债表中列在资产一方。错 ZY 80.中央银行对金融机构的负债比债权更具主动性和可控性。错 ZY 88.中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。对 ZZ 98.在总量平衡的情况下，调整经济结构和政府与公众间的投资比例，一般采取货币政策与财政政策“一松一紧”的办法。对
2.金融学小论文 篇二
小微企业可以说是中国经济的基本细胞, 在稳增长、促就业等方面具有不可替代的作用。数据显示, 经工商登记注册的小微企业占企业总数的90%以上, 其最终产品和服务占国内生产总值的60%, 创造出一半以上的出口收入和财政税收, 更提供了80%以上的城乡就业岗位。小微企业独有的活力是增强中国经济竞争力的重要源泉。
但时下国内小微企业生存现状并不乐观。国际金融危机以来, 国内小微企业受到较大冲击。调查显示, 在国内小微企业最为密集的长三角区域, 过半数的小微企业2012年年中时段的开工率、销售额、利润等经营指标均存在不同幅度下滑, 近七成小微企业经营受到订单下滑影响, 不少企业开工率不足七成, 超过半数的企业净利润下滑。
在小微企业的各种困境中, 融资难这一症结愈发凸显, 成为抑制优秀企业成长的最大瓶颈。小微企业融资难, 最大障碍在于信息不对称。信贷投放核心点是掌握风险, 需要充足的信息。一方面, 确实有很多小微企业缺乏合规的、真实可信的财务信息;另一方面, 传统信贷技术中的信息收集机制局限于对企业财务数据的关注, 而小微企业自身的很多信息, 却在如海关、工商、劳动等各个部门呈孤岛式存在, 未被开发。为了规避风险, 信贷机构往往借助担保、抵押等手段, 但小微企业“小本生意”的身家往往不能抵押, 其日常经营所积累的信用也无法体现出来。
比起大企业, 小微企业的资金需求小, 绝大多数融资需求仅在50万元以内。小微企业较快的周转效率, 导致对资金占用时间的要求虽不长, 但对资金到位效率的要求却很高。这种特性, 在传统信贷模式中, 极不受欢迎。因为在以人工为主的信贷管理模式中, 无论一笔资金需求是20万还是2000万, 均需投放同样的审核成本, 这决定了信贷机构更热衷于服务贷款额度更高、资金占用时间更长的大企业。正因小微企业各方面都太“小”, 体量小, 抗风险能力小, 抵押物和担保也小, 资金需求小, 这些“先天不足”决定了其获得贷款能力的不足。
改变小微企业在融资上的窘境, 唯有创新。伴随互联网应用普及, 以及大数据应用的兴起, 快速发展的电子商务平台积累了海量数据, 这种对网络大数据进行挖掘所得到的逻辑与规律信息, 具有巨大的社会经济价值。阿里小微信贷的工作经验证明, 这些新技术手段完全可以囊括平台商户的历史交易数据、信用记录、客户评价等海量“大数据”信息, 足以改变银企间信息不对称的格局。信用评级与贷后管理完全由量化模型自动分析完成, 大数据经过云计算后, 得到动态的风险定价和违约概率分析结果, 将信贷风险管理的成本降至最低。
3.互联网金融小时代 篇三
进入2013年关于互联网金融的消息源源不断：阿里和天弘基金推出“余额宝”、阿里小贷和内测的信用支付、微信的微支付、腾讯基金超市、财付通和长城证券合作成立网络券商、新浪推出微博钱包、京东发力供应链金融和P2P …… 各家互联网巨头纷纷以一种低调而又迅猛的姿态快速渗透到中国的金融业中。
面对互联网公司的强势来袭，受到震动的传统金融业也不甘示弱。民生银行股东成立民生金融电商，推动小微金融；平安集团以众安在线、陆金所、和Ebay合作上演互联网金融组合拳；招商银行推出首家“微信银行”；各大基金、保险公司亦开辟网购旗舰店 ……
一时间各种互联网金融的组织、圈子层出不穷，仅在8月中国互联网大会上，就有“互联网金融工作委员会”和“互联网千人会”宣布发起成立。学术界已经有人提出，互联网金融和商业银行、证券市场两种金融模式，并列为第三种叫互联网金融模式；以清华五道口金融学院为代表的高校还设立了互联网金融实验室。
尽管如此，如今互联网金融的如火如荼，仍然只算是一个真正大时代到来的前奏——目前所看到的种种模式和实践，可以真正称得上是“互联网金融”吗？这些模式和公司是否会经历如团购般的洗牌和重整？未来互联网金融的方向究竟在哪里？
背后的逻辑
当金融遇上互联网，一场丝逆袭战开始上演。
越来越多的传统行业开始意识到互联网的价值来自用户，金融行业也不例外。通过互联网桥接巨量的用户，似乎已经成为一个时代主题。当银行们发现，曾经的“二八”法则中拥有80%财富的20%用户，难以实现更多更快的增长，他们开始希望通过互联网反向操作，去撬动80%的长尾市场。
“这些年，互联网上有很多颠覆传统行业的案例，金融行业大家现在也都在说惧怕腾讯、惧怕阿里，其实他们真正惧怕的是互联网。”阿里金融胡晓明说。
先来看看互联网的属性和优势，首先是在大平台上拥有线下难以企及的流量和用户；第二是有效的技术手段和大数据分析方法；三为降低了交易成本，降低了信息不对称；以及拥有分享、开放的组织形态和思维。
而金融机构的核心，可以简单归纳为三个要素，定价、信用、风控。其中定价是根本，在定价基础上可以形成信用体系，进而吸引资金，并通过风控实现资金配置，形成良性循环。
东方证券分析师金麟认为，互联网金融可以通过大数据满足金融最核心的定价要素。同时，在金融机构过剩和金融服务缺乏并存的情况下，互联网金融通过对目前长尾客群的服务，将很容易培养客户黏性，随着规模的逐步扩大，对传统金融形成逆袭。
互联网和金融的碰撞也引发了不同的模式和验证路径，一方面可以以互联网为工具提升传统金融运行效率，另一方面是以互联网的技术、大数据为基础进行风险定价，形成信用体系。
目前可以看到的互联网金融实践很多，大致可归为三类：
一是渠道开拓型，也就是赚做渠道的钱。比如传统金融产品的渠道互联网化，风口浪尖的余额宝就是典型代表；华创证券、方正证券在天猫开办旗舰店，销售咨询产品、理财咨询等服务，国泰君安证券设立的网络金融部等等；再有一些创业公司，如融360、好贷网等，通过搜索引擎对接银行贷款产品和用户两端；移动应用铜板街则是一款聚合各种理财产品的平台，实质仍为“渠道生意”。
二是运用大数据，赚数据分析挖掘的钱。“互联网金融可以借助大数据挖掘和信息流优势，实现客户服务的精确定位和无缝推送，通过信息优势实现融资功能的完善，补充现有金融体系。”国泰君安袁煜明分析师表示。
最著名且独一无二的代表就是阿里小贷。其拥有阿里闭环生态系统之内所有商户的所有的交易数据， 根据这些数据可以自动准确地为其风险定价，通过互联网数据化运营，为阿里生态体系内的小微企业提供贷款；而另一个非典型的例子是，美国一家从事跨境汇款业务的公司 Xoom，通过大数据分析客户每一笔汇款的流向情况，当个别交易有异常变化时，计算机将自主启动报警程序。
三是信用风险平台，这种模式承担的风险更大。但其最大程度的改变了传统金融中介及货币发行体系、投融资功能，更贴近真正的“互联网金融”，比如以宜信为代表的P2P网上借贷平台、点名时间的众筹模式等等。
其实对于炙手可热的互联网金融来说，也有颇多争论。争论的焦点在于，一部分人认为随着时间的推移，互联网金融有无可比拟的优势，会颠覆传统金融，但更多人则认为互联网金融只是传统金融体系对互联网手段的运用，使渠道成本更低，运营效率更高。
从上述众多互联网金融的模式来看，陆金所副总经理黄黎明认为，这些似乎并不具备“颠覆性”。“把传统的金融模式和产品搬到网上，更像是一种金融渠道的补充和优化；第三方支付已经做的很成熟了，并需要传统的金融机构和支付公司的合作才能实现，双方合作还是互补的关系；P2P和众筹，本是传统金融体系看不上的业务，风险又高，很难说这个业务会发展成什么颠覆性的东西。“他说。
“颠覆的大时代来自哪里？一是技术革新，一是全新商业模式的出现。”
未来猜想
毫无疑问，“真正的互联网金融”还需要更多的创新和想象力。
就像社交网络被认为是改变世界的力量，它的出现让生活、工作方式、人与人之间的关系和链接模式发生了巨大的变化。由此延展出来，互联网金融的发展是否有据可循？
于是有人提出，会不会出现社交网络交易所？这并不是空穴来风，早期的facebook在没有正式上市之前，在网上自己曾经卖过“自己的股票”，很多不是facebook的机构投资者、8亿网民都要买它的股票——不通过美国证监会。当然结果没有被美国政府允许。但至少在社交网络上，存在形成股票交易市场的可能。
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来自社交网络的互联网金融设想不止一种。黄黎明还推演了另一种未来场景。在一个亲子社区，大家在上面交流育儿的经验。其中有一两百个人都在同一年生了小孩。如果大家倡议每人拿出一万元，这个钱可以投资到相对稳定的国债和定期存款，以换取收益。更关键的是，一旦其中某一个孩子的父母出现意外，将从这笔基金的本金或收益里拨款，以保证孩子的健康成长。如果没有，则大家分享收益。
这中间一定需要互联网公司提供管理和服务。核心在于，这个模式基于一个社交网络组织形态，一下子越过保险公司，却实现了保险公司的功能和价值。产品是客户自己设计的，相比保险公司的形态，节约了很多成本。“如果这群人还是一个朋友圈的话，你连欺诈赔付的成本都没有。”他说。
如果这样的事情出现，这个互联网平台将会彻底的颠覆保险体系。之后，是不是重大疾病险、未来的养老险也可以这样做？互联网大数据功能，无论是癌症发病率，还是意外事故的出现，都会自然演变成一个生态，让这些客户自己定产品，才是真正的互联网金融颠覆现有金融体系的做法。
再比如资源配置是否可以通过互联网，将存贷款、理财、保险这些东西在互联网上解决，并自动找到最优配置？
银行业在未来是否会遇见如下的假设：现在活期存款利率和定期存款利率差异的来源是流动性的价值。如果有某个互联网公司成立一个基金，这笔钱放在银行是一个定期存款，但是在其互联网平台上，用户可以自由转让交易，这时候一定有大量活期存款用户跑到互联网平台上来，既可以享受相对高的回报，也享受了流动性。这样的模式是否可行？那时将是银行为互联网打工。
互联网金融的信息处理并不复杂，就是通过大数据和云计算。一个更理想化的假设是，每一个人从出生开始，所有行为信息都数据化，并将这些数据信息保存在云端，通过搜索引擎和大数据可以随时查询——这将是一个超级庞大的互联网金融的信息基础，在这个底层上，风险，诈骗，非法集资，违约，这些基于数据和风险不对称的问题将被解决。
“这种情况下，动态违约概率的成本非常低，现在商业银行这套风险定价就会被颠覆了。金融业交易成本这么高，大家就是在寻找违约概率。如果大数据能把违约概率的问题自动解决，整个交易成本就降低了，这也是互联网金融的原理。”著名学者谢平大胆猜测。
如上并非不切实际的想象。尽管目前互联网金融规模尚小，但它决定了边际价格，一旦传统金融的价格体系遭到破坏， 就将带来极大冲击。
当然，弯道超车需要更多的前提，甚至是未知的监管风险。但互联网更加透明、公开、分享的信息方式和共享方法，以及互联网信用体系的建立，都可能在缝隙中诞生颠覆式创新。而那个时候，才是互联网金融大时代的真正降临。
互联网大公司：OTT效应
OTT，“Over The Top”的缩写，篮球术语“过顶传球”之意。后来被频繁用在通信产业里，形容互联网公司跨过运营商，直接发展基于互联网的业务。
而这个经常被用在特定产业里的专有名词，如今显然已经开枝散叶到各个产业环境。因为就像运营商一样，越来越多的传统行业开始意识到，互联网汇集的用户价值。互联网和金融的碰撞正是如此。
阿里金融带来了最大的OTT效应。众所周知的银行三大核心业务“存、贷、汇”，阿里通过支付宝实现了“汇”，余额宝实现了“存”，阿里小贷实现了“贷”，中间越过了银行。而未来的新业务“聚宝盆”也将平台和小银行的系统打通，而和新浪微博的联姻也加速了移动金融的布局——却越过了银行等金融机构。
坊间早有流传余额宝的收入中，阿里金融占95%，而天弘基金只占5%。这么小比例的分成为什么天弘基金要和阿里合作？支付宝作为国内最大的第三方支付平台， 拥有超过8亿注册用户，日均交易额超过45亿，假设每笔交易的周转时间为5天，则平均沉淀在支付宝内的资金规模就超过200亿。通过低门槛，起始资金1元，余额宝满足了很多丝的小额资金理财需求。据说目前余额宝资金量接近300亿，其背后的天弘“增利宝”已经成为拥有史上最大规模和用户的货币基金。
其实结论很简单：平台+长尾经济。这也是阿里等大互联网公司在面对传统金融机构时的绝对优势。海通证券分析师戴志锋这样总结，“阿里金融们”的平台经济模式，不断增加规模效用和长尾效应；以客户为核心进行多点扩张，集合小微客户，实现爆发性增长；而互联网的“平台入口”和“主账户”的价值也是金融机构梦寐以求的资源。
未来，所有的行业都将面临OTT，而这些OTT的大平台恰恰是这些金融机构需要拉动的资源。
不可忽视的互联网大公司变量还有京东。京东的供应链金融，是京东为供应商提供采购融资、入库融资、结算前融资、扩大融资等服务。通过缩短供应商的应收账款回收时间，加快整体服务速度。比如京东给供应商的账期是40天。这期间，供应商处于资金短缺的状态，京东联合银行，对这些厂商进行贷款。而最新的消息是，京东将要涉足P2P业务。
尽管目前互联网金融规模尚小，但它决定了边际价格，一旦传统金融的价格体系被破坏，将构成巨大的冲击。就像当年的电子商务，京东通过3C品类破坏苏宁国美的价格体系一样。今天各大基金公司纷纷与财付通、支付宝、东方财富签订基金代销协议，即使这些渠道的销量合计不如银行，但也一定会削弱银行的渠道谈判能力，更可能改写银行渠道运营的商业模式。
OTT并不是电信的专有名词，在任何一个行业里，全都在出现OTT。尽管互联网大公司们未来做大金融业务，可能会遇到包括监管在内的重重风险，但以银行为代表的金融机构如果不从思维意识上改变，仍然可能被边缘化甚至替代。
传统金融机构：平台之争
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相比互联网大平台做金融业务，传统的金融机构在面对互联网金融时的思路反而倾向于建立自己的平台。
2012年，建行推出“善融商务”平台，该电商金融平台涵盖企业商城（B2B）、个人商城（B2C）、房e通三大业务板块；交通银行于2012年初推出“交博汇”，是一个实现B2B和B2C电子商务综合性平台。
2013年3月，中信银行推出金融商城。商城产品包括基金产品、理财产品、信用卡产品、贷款产品、缴费产品、缴纳赴美签证费6项。中信银行称金融商城不是简单地将银行网点、业务搬到网上，而是按电商模式重新打造，定位是开架式互动营销金融服务平台。
近期，由前银监会创新监管部副主任尹龙担任董事长的民生金融电商也即将出炉。至于民生电商要做什么？怎么做？尹龙隐晦地透露了方向：民生金融电商要做生态服务者。打通小微企业，5年打造新金融标志企业。其中有两个方向，一是风险管理模式要改。二是盈利模式靠价格敏感要改期。要用市场反向推动改革。
平台的特点是：初始成本高，边际成本低。一个传统金融机构，是否具备互联网基因？传统大银行纷纷借助庞大的财力、资源实力，跨过规模门槛建立自有平台，最主要的是为了获取更多用户。赢取客户更多的时间，同时拓展和经营自己的客户群。
数据也是至关重要的因素。事实上如今银行的被动局面，是因为早年前错过了发展支付的绝佳时机。而现在的第三方支付机构，并不会向银行提交交易细节。如果银行知道用户详细的消费数据，那么银行就可以向个人用户推荐关联的理财产品，或向企业用户推荐相应的融资产品。
在这个领域，金融服务的创新机会也许并不在金融资源的掌握者手里，往往在数据资源的掌握者手里。不想受制于人，只有寻求掌握更多的信息流。
其实方法不止一种。一些无法以平台姿态参与竞争的银行，也可以选择专业市场的机会。比如，8月15日平安旗下的平安金科与eBay签约合作，未来平安金科将为eBay卖家提供融资方案，为互联网商家与金融机构提供合作平台。
对于中小金融机构和中小互联网企业来说，合作却是一个很好的方式。对于极难拥有自己的网购平台的平安银行，以及极难建立自己的金融能力的 eBay来说，分别将平台获客功能和金融服务功能外包给对方，是一个合理而现实的选择。
尤其平安集团还有更多组合拳。旗下陆金所是以中小投资者为对象的网络投融资平台。而众安在线则是平安与阿里、腾讯联手打造的首家互联网保险公司。
互联网金融搅局者的鲶鱼效应，势必推动传统金融机构的守正出奇。但是建立大平台并非具有范本意义。更多的机会来自具体业务上的创新。比如面对P2P的挑战，可以深耕小微市场，重视差异化经营；比如面对第三方支付，银行可结合自身优势，在社区银行上发力等等。
创业公司：长尾共赢
对于这些创业公司来说，没有银行的实力和背景，他们将以什么样的逻辑和机会奋战互联网金融？比如有人做平台，有人承担风险；有人专注线上用户，有人串联线下客群。
有利网CEO刘雁南这样形容互联网金融的创业逻辑：“首先是提高效率；其次是改变交易结构，第三是颠覆性创新。第一个阶段，比如支付，网银已经做好了；第二阶段，是把最多的事用最简单的方法做。你不是银行，最好做小额的生意，因为是满足互联网的长尾需求。就像所有人都有理财需求，什么产品是最需要的？根据风险偏好又有货币基金、小额信贷。”
同样是推荐基于个人间的小额借贷的理财项目，和其他P2P公司不同，有利网推荐的小额借贷理财项目全部来源于全国领先的小额贷款机构的推荐，提高了投资的安全系数。
互联网金融同样诞生在移动客户端上。铜板街，一款比“余额宝”大两天的APP。它的模式相对简单，很像“天猫理财版”，筛选并且只筛选低风险的理财产品，比如货币基金、理财险。
创始人何俊也坦言，现在的理财产品在互联网上销售，仅仅属于一个渠道，即金融产品互联网化的模式，而非真正的互联网金融。未来希望形成真正的互联网金融，通过互联网的技术和平台，积累一定用户之后，给用户提供非传统金融机构无法提供的服务。
而在不久之前，一家叫融360的贷款平台刚刚获得B轮3000万美元的风险投资。作为一个搜索引擎，融360本身并不发放贷款，而是利用互联网的能力撮合双方用户。其网站页面简洁、商务，从甲方即资金需求者出发， 为其匹配合适的贷款。用户进入网站可以选择自己的贷款类型、期限以及资金需求大小，搜索后就会有众多贷款选项以供选择，方便迅速对比并做出决策。
所有的银行都有网上可以申请贷款，为什么出现融360？这种低频次，高单价的品类，规模经济特别明显，一个人申请贷款之后，可能这一年都不要贷款了，申请理财一次之后一年以后都不需要理财了，这个过程就是流量分销。不过，由于细分市场的划分不同，其他贷款平台公司之间可能会抢夺用户资源，在用户规模上不具备优势。
融360 CEO叶大清表示，未来不排除涉及更多的理财产品。“需求在那边，同一个用户群体，满足他的各种需求，你的贷款、信用卡、打折信息、房贷、车贷，希望我们未来是一个超级平台的金融品牌。”
当下在互联网金融、科技圈最受瞩目的，不得不说是类似国Kickstarters众筹模式的点名时间。
其初衷是为了帮助一些有想法和创意但缺乏资金和机会的人成立的。无论项目发起人是设计了一款创意产品，还是想拍摄一部独立电影，或是想举办音乐演出，都可以来到点名时间发起项目，向公众推广，并得到资金的支持去完成它。
这种将创意投资从小额贷款中剥离出来，以众筹的模式对其进行资助获得收入的模式。其难度在于说服甲方为创意项目这一细分市场投资。目前国外类似网站 kickstarters的余额流动资金额为1000万美元，不可避免的是市场规模受限，盈利能力相较其他互联网金融模式较低。
将面临各种政策监管风险、大公司挤压、拥有不确定性，这些看似的阻碍并没有挡住互联网金融创业派的加速脚步。互联网瞬息万变，创业的成败从不只是来自如何努力，还有如何在一个巨变时代来临之前的顺势而为。
4.金融投资的哲理小故事 篇四
这句恐吓的话，《三国志》里是这么写的：“为之则生，不为则死。”在这样的威逼面前，袁涣还是不骂，脸上没有一点害怕的神色。
对此，袁涣是这么解释的：“这个世界上，真正可以让人*的，只有德行。德行不足，才使人感到羞耻，我还没听说过骂人可以让人*的呢。更何况，如果刘备是个君子，他不会感到耻辱；如果刘备是个小人，他非但不感到耻辱，还会用同样的方法对付你。”
5.国际金融简答题小抄（定稿） 篇五
汇率变动对经济的影响1对贸易收支的影响(1汇率变化对进出口的影响(2马歇尔-勒纳条件(3外汇倾销(4 J曲线效应2资本移动3价格水平4外汇储备5财政税收6收入分配国际经济关系
外汇市场功能1反映和调节外汇供求2形成外汇价格体系3实现购买力的国际转移4提供外汇资金融通5防范汇率风险
外汇远期交易与期货交易的异同
同：交割日期都是将来 异：远期交易的合约量身定做，满足多样化需求，而期货交易高度标准化。远期交易的交易地点在场外交易而期货在交易所内交易。远期交易的交易信息通常不公开，而期货交易的交易信息公开、透明。远期交易的保证金没有要求，期货交易有初始保证金和维持保证金。远期交易的合约实现方式是到期交割，期货交易是提前对冲平仓或到期交割。远期交易组织由双方信誉保证，期货交易清算所组织结算，为所有交易者提供保护。远期交易价格由银行报价或双方协商，期货交易公开叫价，撮合成交。远期交易对价格波动没有限制，期货交易有限制。
欧洲货币市场的资金来源及形成1商业银行:欧美商业银行为了解决国内企业跨国公司对资金融通的需求或避开本国限制资金外流的措施，到海外设立分支机构，成为欧洲货币市场资金来源2跨国公司及其他工商企业、个人及非银行金融机构:由于欧洲货币市场的存款利率较高不受金融法令、规章的限制，跨国公司都把资金投入欧洲货币市场3各国政府和中央银行的外汇资金和外汇储备:为了谋取高额利息，对外贸易持续顺差的国家央行都把持有的外汇投放欧洲货币市场4石油美元存款:布雷顿森林体系下，绝大多数石油进出口一直以美元计价结算，只要石油输出国提高石油价格积累大量石油盈余资金-石油美元，大多数石油美元都投到国际金融市场谋利5银行发行中、短期欧洲票据和欧洲货币存款单，以此聚集大量欧洲银行贷款资金
外汇风险管理的原则1全面重视原则:要求发生涉外经济业务的政府部门、企业或个人对自身经济活动中的外汇风险高度重视，企业要有风险管理意识，从管理战略上给与外汇风险管理高度重视 2管理多样化原则:要求涉外企业或跨国公司灵活多样地进行外汇风险管理，随着时间的推移，外部约束因素会不断变化，企业的外汇风险管理战略也需要相应的更改，不能抱残守缺长期只采用一种外汇风险管理方法3收益最大化原则:要求涉外企业或跨国公司精确核算外汇管理的成本和收益，在确保实现风险管理预期目标的前提下，支出最少的成本，追求最大的收益
核心程序：1风险识别 2风险衡量3风险管理方法选择4风险管理实施5监督与调整 影响子公司现金流因素1通货膨胀:现金支出与原材料采购国的通货膨胀成正相关关系2存货水平:预期原材料价格上涨或汇率波动时，为了避免现金支出不确定性增加的风险，保持较多库存2产品销售:销售数量和销售结算方式决定现金流入金额和流入时间也决定现金流出3汇率:跨国公司子公司产品外销时，产品销售会受到汇率变动的影响4利率:利率对子公司的债务支出和投资的现金流量有影响
国际贸易融资工具1信用证2打包贷款3应收账款售让4银行承兑与贴现5进口押汇和出口押汇6国际保理
一国政府支持贸易融资的手段1国际贸易融资促进机构:有鲜明的政策性，主要业务形式:直接向国外进口厂商贷款、间接向国外进口商贷款、提供国外进口商支付担保、对流动资金担保2促进国际贸易的金融工具（1出口政策性贷款，由政府提供一定的利息补贴（2项目担保，政府对出口信贷的本金利息提供综合担保
跨国公司现金管理技术1净额清算:跨国公司母子公司之间不安交易的发生额而是按照
收支扎差后的净额来进行支付行为，降低货币兑换成本2加速清收:提高资金的利用效率,3规避东道国的管制:跨国公司通过收入、费用的转移性安排，增加子公司的开支，减少子公司利润4内部现金流动:可以实现(1降低融资成本(2规避汇率风险
打包贷款与出口押汇的区别打包贷款是银行只凭出口商提交的国外客户开来的信用证作为要求预支金额的凭证。出口押汇则是银行以出口商提交的代表货物所有权的货运单据作为垫款的依据。打包贷款的行为发生在货物装运之前，是出口商因购买、包装、装运的需要而要求银行给予资金融通。出口押汇的行为发生在货物装运之后，是出口商为了资金周转，在交货后押汇而提前取得资金。在打包贷款中，银行通常只付给信用证金额的一部分。在出口押汇业务中，银行通常在买单时付足全部金额。办理打包贷款时，出口商需提交信用证后，订立一份合同即可办理。办理出口押汇时，出口商需填写总质权书和申请书，有时还需提出保人出面担保，填写担保书。
国际收支平衡表的编制原则1复式记账原则2权责发生原则3市场价格原则4单一记账货币原则
国际储备的作用1维持一国的国际支付能力，调节临时性的国际收支不平衡2干预外汇市场，维持本国汇率稳定3国际储备是一国向外举债和偿债能力的保证
浮动汇率制的优缺点优点1汇率反映国际交往真实情况2外部均衡可自动实现，不引起国内经济波动3可自动调节短期资金移动，预防投机冲击4增强本国货币政策自主性避免通货膨胀跨国传播 缺点1增大不确定性和外汇风险危害2外汇市场动荡，容易引致资金频繁移动和投机容易滥用汇率政策
欧元的出现对世界经济的影响1对美元在国际金融格局中的主导地位直接提出挑战对现行国际货币体系提出了挑战2对传统的国家主权提出了挑战3对地区和世界经济的长远发展具有深远影响
国际短期资本流动的消极经济效应1影响当事国的外债清偿能力，降低国家信用等级2导致市场信心崩溃，从而引起更多的资本撤出，使当事国金融市场陷入极度混乱3造成国际收支失衡4导致当事国货币价值巨幅波动，面对极大的贬值压力。
6.金融机构开始瞄准小微企业 篇六
早报讯 上周末，浦发银行再次推出了面向小微企业的创新融资产品和服务“信贷工厂”和“微小宝”。同一天，宁波银行首家小微企业专营支行上海张江支行正式挂牌开业。4月23日，省人保财险舟山市分公司为浙江远大电子开发有限公司300万美元的年度出口提供了出口信用风险保障。这在全国也是第一单。而就在4月10日，上海银行全国首单定向发行的区域集优中小企业集合票据正式发行。随着经济转型升级不断深入，越来越多的金融机构开始“蹲下身来”，为更多的小微企业提供服务。
要给小微企业提供服务，必须有配套的产品和机制。各家金融机构纷纷创新产品。去年，杭州市金融办、人民银行杭州中心支行联手中债信用增进投资股份有限公司（简称“中债增”）在杭州市推广“区域集优中小企业集合票据”。该产品由在杭州市注册的2-10家中小企业组成集合包作为发行人在银行间市场上发行债券募集资金，中债增为该债券提供信用增级（AAA级），杭州市出资1亿元设立专项基金向中债增提供反担保，自此踏出了中小企业大胆尝试直接债务融资的一步。2012年9月，杭州市区域集优概念推出后，上海银行在第一时间启动“区域集优”项目，全国首单定向发行的区域集优中小企业集合票于4月初顺利通过协会审核，并于4月10日正式领取交易商协会的《接受注册通知书》。“集合票据以往也有的，但像这样定向发行的还是第一次。”上海银行相关工作人员介绍说。
为了给小微企业服务，保险公司也推出了创新的服务业务。今年1月8日，财政部正式批准中国人保财险开展短期出口信用保险业务，人保财险成为国内首家具有资格开展该业务的财产险公司。浙江远大电子开发有限公司成立于2004年，是一家集研发、生产、销售铝基覆铜板、铝基线路板为一体的中小民营科技企业，他们从2012年9月开始尝试拓展海外市场，出于风险控制考虑，采用的是相对保守的款到发货（预付款）的贸易结算方式。本次合作是该企业首次选择通过出口信用保险方式来转嫁出口收汇风险，企业负责人表示：人保财险推出的短期出口信用保险产品，可以帮助企业采用更加灵活的结算方式，把握更多贸易机会，进一步扩大贸易规模，为企业放心接单、安心出货提供了有力保障！
7.金融学小论文 篇七
中国人民银行重庆营业管理部 (以下简称“重庆营管部”) 在深入调研小微机构业务需求的基础上, 主动构建安全可靠的小微机构接入平台 (以下简称“接入平台”) , 积极为重庆市小微金融的健康发展提供技术管理支撑。
一、构建接入平台
(一) 接入原则
根据人民银行网络管理的要求, 重庆营管部接入平台建设遵从集中接入原则、安全性原则和可靠性原则。重庆辖区小微机构集中接入由重庆营管部提供的统一网络接入点;接入小微机构须具备必要的信息安全措施, 如安全管理制度、网络有效隔离、访问控制、身份认证以及防信息泄露等;人民银行端、小微机构的设备和线路需保证可靠性和可用性, 确保业务的连续性。
(二) 接入方式
重庆营管部综合比较了专线直联接入、运营商MPLS VPN网络和第三方机构间联接入这3种接入方式。
在统筹考虑安全、效率和成本等因素下选定了MSTP数字专线直联接入方式, 即小微机构通过数字专线独立、直接地接入重庆营管部的网络接入点。
(三) 平台硬件环境
接入平台硬件环境由网络设备、安全设备和电信运营商汇聚节点3部分组成。
1. 网络设备方面。
由于小微机构接入数量较多 (本批次接入近100家, 后续数量或将继续增长) , 外联网络设备确定为一款数据中心级高性能路由器。
2. 安全设备方面。
为加强系统和数据安全, 配置了安全认证网关, 实现用户身份认证和数据加密。
3. 运营商汇聚节点方面。
协调3家电信运营商 (电信、联通、移动) 在重庆营管部建设小微机构传输汇聚节点, 实现重庆辖区3家主要的运营商的全接入。接入平台硬件环境如图1所示。
二、平台技术管理
为进一步提高系统、网络、业务的安全性和可靠性, 重庆营管部主要采取以下技术管理措施。
(一) 网络防护
1. 小微机构端。
一是要求小微机构接入网络与其内部网络和互联网有效隔离;二是接入网络须部署硬件防火墙与重庆营管部核心网络的逻辑隔离;三是严格限制接入网络网关路由, 有效控制网络数据流向;四是接入网络防火墙需配置端口级的访问控制策略, 严格控制协议类型和进出网络流量。
2. 人民银行端。
利用异构安全设备实现网络域分区和多层安全隔离, 同时在网络设备和安全设备上利用访问控制策略严格限制网络数据流, 配套部署入侵检测系统等安全设备实时监控网络异常流量。
(二) 通信传输
一是利用数据封装, 针对不同小微机构实现网关间一对一的协议封装, 有效隔离和保护不同小微机构的数据流。二是采取应用加密, 利用安全认证网关, 采用IPSEC VPN加密实现小微机构业务终端到重庆营管部安全认证网关的数据传输加密。
(三) 身份认证
身份认证采用UKey数字证书的方式, 为每家接入小微机构签发数字证书并配发UKey, 小微机构访问业务系统须插入加载数字证书的UKey, 从而实现小微机构身份认证。
(四) 业务终端
一是小微机构业务终端须安装正版操作系统和应用软件, 并及时升级操作系统补丁。二是业务终端须安装防恶意代码系统并及时升级。三是严格控制业务终端VPN客户端版本, 仅合规版本可通过安全网关认证。四是VPN客户端严格控制业务终端网络访问, 连入VPN后业务终端无法进行非授权网络访问。
三、建设成效
(一) 接入平台安全可靠
重庆营管部接入平台采取专线接入、协议封装、路由限制、协议控制、应用加密、身份认证等多种安全措施, 从通信传输、网络安全、边界安全、应用安全、终端安全等多个层面, 构筑了立体安全防护体系, 有效保障了网络、系统以及数据的安全。
(二) 平台架构易于扩展
重庆营管部接入平台的扩展性较强, 能够较好地适应业务需求变化, 主要体现在以下2个方面。
1. 业务应用扩展。
接入平台选择了端到网关的IPSEC VPN加密方式, 较之SSL VPN, 可兼容更多应用协议, 便于业务应用的进一步扩展。
2. 架构冗余扩展。
目前, 在综合考虑业务连续性和平台建设成本的情况下, 重庆营管部接入平台暂未实现全冗余体系架构。但现有体系架构设计可支持线路、设备、协议、应用等各环节的冗余扩展, 后期可根据业务发展需要迅速、平稳地过渡至冗余体系架构。
(三) 网络接入灵活多样
8.夸克金融：大数据获取小分子 篇八
夸客金融聚焦在个人消费金融和小微企业主的融资需求，这是被商业银行冷落的一块地带。相对于大额贷款来说，面向小微企业和个人的信贷，贷款数额小，信贷风险高，传统商业银行不喜欢。面向大多数人群，单个用户的贷款数额可能并不高，但是如果聚沙成塔，就会形成一个长尾市场。
移动互联网时代的一个进步之处，是点对点连接变得更加高效。这使得市场中需要融资的“点”和有能力借款的“点”能够更加高效地匹配。纯粹进行信息匹配的互联网金融平台，在这样的形式下也应运而生。然而这种模式，在眼下依然有很长的路需要走，尤其是中国市场还缺少一个风险定价环境。
换言之，平台在其中扮演的角色，不能仅仅是一个“融资媒介”，还需要对风险进行评估、定价、把控，这也是金融行业的门槛之一。
随着国内中产阶级群体的崛起，橄榄的中段在膨胀，加之消费升级的大环境，夸客金融瞄准的正是这样一个高增长人群。截至2014年，个人消费贷款余额大约是7.7万亿元人民币，这一数字将于2018年增长至17.5万亿元人民币左右。高增长的另一面，是这个群体信用脸谱不清晰，与银行的关系弱，国内征信系统不完善，用户的信息存在缺失、不全面，这些都直接给融资中的风险管理提高了难度。
线上线下补齐用户风险样貌
要进行风险管理，第一步就是要有能够管理的数据。夸客选择了线上线下两个方向，进行信息搜集。
线下来说，夸客在上海和武汉打造信贷工场，客户人员通过电话和客户互动，收集数据，信贷工场人员规模高达4 000人。同时，夸客的地面部队覆盖了30多个城市，业务人员面对面和客户接触，这也是在收集数据，并且是原始且有效的数据。
除了地面部队自己搜集的数据，夸客同时也打通了几个信息渠道，与中智诚、深圳平安前海征信、鹏元征信等8家个人征信公司达成合作，多维度地获取数据。
在线上，夸客与其他金融平台、消费平台打通，抓取其他平台数据，以描绘出用户的风险样貌。
“我们把所有这些线上线下的、第三方的、地面业务人员、信贷工场的作业人员……任何可能和客户接触到的点，都是非常有价值的数据收集点，将它们集合之后，通过数据挖掘技术来做征信。”郭震洲说。
信贷工场：金融的流水线
在大量的信息汇聚之后，如何甄别风险，就到了下一个环节：信贷工场。
两百多年前英国人乔赛亚·韦奇伍德在他的陶器工厂里，第一次用流水线替代工人，提高了生产效率，降低了成本。其中一个重要的变动因素，就是人在生产中发挥的作用被减少，尽可能的依靠机器。机器的好处是工作时间长，同时错误率低。如果能将小额贷款放入到如车间流水线一样的“贷款生产环节”中，通过教育系统，降低人在其中的作用，而提高机器的比重，就能降低每笔贷款的成本。在美国，通过运用FICO信用评分，金融机构根据分数段定价，客户分层实现了精细化、个性化，平均能够给每个客户省下1 000美元的成本。
而在夸客的上海信贷工场，一笔融资从进入流程到结束流程，已经做到像工厂流水线一样的操作。
一笔贷款在信贷工场被“生产”出来，要经过3个环节——初审、终审和贷后管理。
初审：人机交互测绘风险信息
信贷工场中的员工在处理申请的时候，实际上只会接触到90%的贷款申请，有10%的申请可能会因为申请额度小（意味着风险低）且符合规范，就由系统自动批准通过，不用进入人工环节。
每个申请人信息包括数千个数据点，工资收入、银行流水、手机通讯记录、直系亲属电话、工作地址、家庭住址等。这些数据点会被分到400多个维度下面，进行分类评估。如此大量的信息，会由人工和系统共同进行处理，需要人工处理的环节占到约40%，需要机器处理的则占到60%。
系统处理的60%，通常是相对明确的信息，比如征信报告中提到的数据，公开来源获得的数据。这种简单的是非判断，就会由系统进行自动判别。
人工处理的40%，则是系统已经识别为异常，但系统无法进行判别的信息。比如21岁的申请人的月收入超过万元，这在系统眼中属于“逻辑异常”，系统会在后台标红提醒初审人员。初审人员会通过其他方式，比如电话联系申请人，或者与地面同事了解情况，求证系统标红的信息是否存在异常，再进行处理。
在“系统+人工”的合力下，一个申请的处理时间需要大约30分钟。通过初审的申请，初审人员会推送到下一个环节——终审。
终审：给风险定价
简单来说，初审是判断“能不能贷”，终审的任务则是判断“能贷多少”。
目前，夸客开发的牛盾风控系统已经可以通过风控模型，对每一笔借款给出一个相应的风险评级，最后系统再依据风险评级形成风险定价，给出客户的借款额度范围。
举例来说，夸客自建金融的终审人员接到初审提交的信息之后，一个重要工作是对风险进行定价。终审人员首先会对关键性数据进行复审抽查，然后在系统的辅助下，给出可以放款的区间，也就是风险定价。举例来说，如果贷款申请在12万元，但是根据系统评估，安全放款区间应当在5～8万元，终审人员最多会放出8万元贷款，如此降低贷款风险。同样是12万元的申请，系统在终审环节可能会给出8～14万元的放款区间，在这样的情况下，终审人员也只会批准12万元的贷款。
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经过信贷工场的环节之后，最终拿到贷款的申请人大约占到50%。
贷后管理：风险后续监控
放款离开信贷工场的时候，并非就离开了夸客的视线。系统会以打包的形式，将这笔贷款提交到下一个环节——贷后管理。
夸客的风险运营部会以天为单位，对贷款进行追踪、监控。如果贷款超期未还，贷后管理就会启动催款机制。根据超期的时间不同，贷后管理会分为M1和M2两个阶段。M1主要处理超期1天到30天的款项，M2则主要处理超期30天到60天的款项。有约90%的逾期借款会在M1阶段收回。
大数据加工线
当信贷工场产生的数据达到一定程度的时候，夸客就可以逐渐降低“人脑”在放贷过程中的决策比重，提升“电脑”进行决策的权限。这是一个“从零到一”的过程，数据为零的时候只能依靠“人脑”，数据逐渐增多之后，重心就会逐渐转移到“机器”上。当大数据足够多的时候，机器就可以不断学习。在很多地方，我们对未来的一个想象，就是大数据。最近滴滴先后拿到苹果10亿美金，中国人寿6亿美金的融资。从滴滴的公开表态来看，承载如此庞大的两笔融资的模式，最后也是落脚于出行大数据。
大数据首先有一个繁重的搜集过程，这也是夸客信贷工场的一个重要工作。从初审到贷后管理，系统会记录申请人的所有信息和动作。即使是发生在口头、电话中的信息，也会被系统记录下来，用以完善用户的数据。
这就好像是阿里巴巴掌握了用户的购买数据，夸客则在描绘关于一个用户的信用数据。自1996年进入美国银行业，郭震洲先后在美国富利银行、美国国际集团、摩根大通银行等金融集团担任高管，一直在消费金融领域负责风险管理业务。美国次贷风暴、台湾双卡风暴等，郭震洲都有在金融一线参与。这就让郭震洲深知“数据”对于金融公司的重要意义。
行业需要后来者，又难于后来者
金融行业的门槛从来没有因为互联网的介入而降低。互联网或许消除了资源的壁垒，但是并没有踏平技术的门槛。互联网给未来带来许多想象，但是这些想象仍然需要一步一个脚印，按部就班实现。曾经认为“低门槛”的P2P金融，退潮之后也只剩一片狼藉。与互联网介入发生变化的其他行业不同，金融行业更加复杂，行业在整体经济发展的地位也极其重要，这也是这个行业一直谨慎发展的一个原因。
几十年来，中国的金融一直是以商业银行为主导的。从好的方面来看，资源的集中可以办大事，但是市场缺少多样性，很难挖掘出不同层次的金融需求，小微企业、个人消费者一直受到忽视。如果行业要往前走，就需要有更加市场化、多元化、多层次的金融体系。互联网金融实际上是对传统金融的一个补充，这也是这个行业的价值所在。
同时，在硬币的另一面，是金融本身的高门槛使得这个行业难有后来者来填补空白。这不是建一个网站，搭一个平台就能做的买卖。一方面，市场的空白给后来者留足了空间；另一方面，行业的复杂性又在阻挡后来者的进入。
“互联网金融的本质是金融，金融的核心是风险管理，风险管理的基础是数据技术。”郭震洲说。这也正是互联网金融之难。
但或许，能真正跨过这个门槛的公司，也自然会成为真正带来改变的后来者。