工商行政管理毕业

工商行政管理毕业（通用8篇）

1.工商行政管理毕业 篇一

摘要：本文以工商行政管理中的市场监管职能为载体，本文在协同治理视角下，结合我国工商行政管理的主要问题，论述建立我国工商行政管理协同治理的必要性及可行性。

关键词：工商行政管理;市场监管;协同治理;机制

一、研究背景及意义

随着改革的日益深入，市场主体随之多元化，经营状况也变换多样，工商行政管理部门的市场监管任务也就越来越重。如何在新形势新任务下，实现新的转型，是目前我国工商行政管理工作值得进一步探讨的重要课题。本文应用协同治理理论研究框架，旨在得出能够应用于工商行政管理实践并有效解决现存问题的合理化建议，因此兼有理论意义和实践意义。

二、相关理论基础及研究现状

为防止虚假的知识和错误的“真理”侵扰学术研究，科学合理的界定相关概念，应当是从事科学研究的首要步骤。尤其是对于这些发源于国际上的学术概念，如果仅作简单的直接翻译，往往难以形成本土化的充分理解和认知。因此笔者试图以国际学术共识为基础，结合我国的制度安排和国情，形成相互对接的概念体系。治理是研究领域一个新概念，却又是早就存在的一个旧名词。之所以说它是一个旧名词就是因为治理(Governance)早就存在，其本来意思如前提到是控制、操纵以及引导。说它是一个新概念是因为自20 世纪90年代以来，治理又被赋予了新内涵，使其在政治学、经济学领域得到更多应用。治理理论的创始人之一罗西瑙(James. N. Rosenau )在其代表作《没有政府的治理》中认为，治理与统治有着很大区别：

两个都有目标导向和相应的规则体制，但是统治往往由政府权力及暴力统治力量如警察支撑，从而保障政策的有效执行和落实。罗伯特·罗茨(R.Rhodes)认为，治理是改变了之前有序的管理状态，创新管理过程，从而实现一种新的社会管理方式。国内学者也对治理概念进行了基于本土国情的探讨。俞可平认为，治理一词的基本含义是指官方的或民间的公共管理组织在一个既定的范围内运用公共权威维持秩序，满足公众的需要。陈振明分析了全球化过程中的各种治理问题，将研究视角集中于政府管理、 合作网络及公民社会三个方面。

在科层制(官僚制)框架下，追求经济、效率是其主题，但是模式僵化的弊端也是其在新的环境下日益捉襟见肘。行政生态环境随着全球环境的变化斗转星移，信息化席卷全球。僵化的科层制组织显然无法适应治理时代多中心主体的要求。以协同为路径的公共管理是新时代环境下的理想模式。随着公共管理事务日益复杂多变，协同治理能够实现多中心、多主体、多层次共同发力、协调运行。

三、协同治理视角下工商行政管理问题研究

随着我国对外开放水平不断提高，市场主体呈现多元化，同时技术创新带来的新业态如电子商务、电视购物，全球化、信息化的特质使得买卖双方的时空分离，诸多新问题都给工商行政管理市场监管工作带来了新的难点。如前所述，协同治理是适应新的行政生态换的治理方式。在公共管理事务纷繁复杂的今天，为我们提供了新的治理图景和视角。

1.我国工商行政管理协同治理的必要性。

1.1单一的政府监管局限。市场主体数量不断增加，现有的单一的政府市场监管模式下，工商行政管理部门即使投入了很多人财物，依然很难做到面面俱到。

1.2监管职能分割。主要是物价、质检、商检等部门与工商部门存在职责交叉、权限不明的情况。

1.3监管区域分割。在市场经济条件下，市场监管按地域分割，极大地削弱了监管的统一性和有效性。

2.我国工商行政管理协同治理的可行性。

(1)信息技术发展为工商行政管理协同治理保驾护航。信息技术不仅能够降低政府搜寻信息的成本，而且能够减少协同治理中的信息不对称现象。

(2)服务型政府建设的为工商行政管理协同治理指明方向。建设职能科学、廉洁高效、人民满意的服务型政府是大势所趋。政府部门推进简政放权，从全能型政府向服务型政府转变是历史和现实的需要。

(3)公共意识崛起为工商行政管理协同治理提供基础。协同治理要求广大公民参与社会公共事务管理，强化对公民社会地位的认同，充分体现公民公共精神和公共意识，有力的促进社会和谐发展。

四、我国工商行政管理协同治理机制的实现与挑战

工商行政管理的治理过程不仅包含多主体参与，而且需要协调多方利益，并且涵盖市场运行的全过程。因此，协同治理机制是工商行政管理协同效应的关键。通过机制运行实现资源整合、利益协调、主体互动，才能保障协同治理整合功能大于部分功能之和。通过协同治理机制的建设约束协作中的各方动态进展，进一步实现协同增效。

1.我国工商行政管理协同治理的实现。为了促进机制的有效运行，接下来笔者分析了如何促进各方主体在因素的影响下，实现互动，增进协同效应和整体功能。

1.1增进主体合力。

首先要重视协同治理主体的利益诉求，建立坦诚布公的磋商平台。这就需要政府部门主导协调，也就是工商行政管理部门牵头搭建平台和联席会议制度，协调相关主体表达其不同的利益诉求，尊重利益关切。在工商行政管理协同治理进程中，冲突和分歧在所难免，但是协同治理的目标能够对主体角色有清晰的界定，促进治理进程的有序化。

1.2深化互动关系。

社会资本是推进工商行政管理协同治理的内在要素，并在过程中实现流动和累加。因为协同治理的要旨就是多元主体在一定的网络关系结构中的协同效应发挥，那么这种网络关系结构必然不是封闭和排外的，更不是某一单中心的极端垄断存在，而一定有社会资本的流动。企业作为市场主体，一方面工商行政管理工作的客体和对象，另一方面也是协同治理的主体。企业通过自我管理和内部培训，提高管理人员社会责任感和员工的主人翁意识，完善内部质量监控制度和技术保障。社会组织的参与是工商行政管理协同治理的重要力量。

社会组织拥有较多社会公共资源，能够帮助企业开展品牌营销，同时塑造良好的组织形象。例如WWF(世界自然基金会)与宜家开展协同合作，通过提高木材来源标准保护环境，既塑造了宜家的企业环保形象，有实现了WWF保护森林的目标。行业自律组织是某一领域内具有公信力的自治方式，通过角色定位，行业组织因为其独特性、权威性赢得社会公信力。在工商行政管理协同治理中不仅能够协助政府部门开展市场监管工作，而且能够在行业内部对于会员的不正当行为进行处罚。

1.3加强协同基础。

在制度建设方面，工商行政管理协同治理的配套制度能够搭建良好的政策性环境，完善配套制度为协同治理的实现提供法律保障。同时，通过公民监督、网络监督、舆论监督，利用综合信息平台开展对话、辩论和协商。综合信息平台的建设还为工商行政管理协同治理中的绩效评估及效果展示提供了基础，促使网内网外信息资源整合，拓展沟通渠道。

2.我国工商行政管理协同治理机制的主要障碍。

协同治理在发达国家已经具有较高的成熟性和有效性。因为国家、市场和社会主体在治理中能够实现政治、法律的平等合法，从而使治理进程中的权责体系、管理领域有着明确清晰的划分。在分化共存中，治理主体能够实现均衡发展。而我国的工商行政管理工作脱胎于计划经济时代的社会主义市场经济倒逼工商行政管理工作的改革实践。其根源动力是国家对于现代化道路的选择及全能型政府的回应。不可否认，在市场建设初期。国家及政府需要构建其合法性，在坚持基本政治经济制度的前提下领导经济发展。这也同时导致市场、社会及公民力量在国家与市场的竞争关系中发展模式下的发育不充分，这些主体也很难在工商行政管理中获得对等的法律地位和有效参与。

参考文献：

[1]罗西瑙，没有政府的治理。张胜军等译。[M].江西人民出版社，2001:56~87.

[2]罗伯特·罗茨，新的治理，木易编译。 [J].马克思主义与现实，1999(5)[3]俞可平。全球治理引论[J].马克思主义与现实，2002,(1)。

[4]陈振明，我国政府社会管理的现状及问题分析[J].东南学术，2005,(4)。

[5]吴春梅，庄永琪。协同治理：关键变量、影响因素及实现途径[J].理论探索，2013,(3)。

2.工商行政管理毕业 篇二

1 毕业设计中出现的诸多问题及其诱因

因我国高校的工商管理专业多以毕业论文答辩方式为主, 故笔者在本文中主要以毕业论文撰写过程中出现的问题进行分析。

1.1 选题不当

工商管理专业毕业生做出的毕业设计, 就是在论文中对实际问题进行研究, 然后运用自身在这数年中积累下来的理论知识与实践经验去分析和解决所选择的课题。于是, 一位工商管理专业毕业生在学习知识之后是否能够熟练灵活地运用到毕业设计中, 将会直接影响到该毕业生的毕业设计质量。而毕业设计的选题, 需要同时满足务实性和适度性两个要求。

举例来说, 该学生在进行毕业设计时应该选择一个在现实中存在的具体对象, 这个对象可以是某个企业, 某个事业单位, 或者某个商业组织, 甚至是某个具体的管理类事件, 这样既可以保证研究内容务实, 也可以避免研究范围过大而导致研究不够深入或者内容不够全面。然而, 现实情况是大部分学生在选题时只看到了表面, 却没有深入地探究研究对象的本质, 甚至对研究对象是否在其知识结构内也不够清楚, 只是凭借自身的兴趣去选题, 而没有满足毕业设计对务实性的要求, 于是因无法靠自身能力完成而使毕业设计搁浅。

1.2 创作能力不足

工商管理专业是一个偏“文科”的专业, 其课程多为文科课程, 在教学过程中传授给学生的知识通常是理论性的平面知识, 由于缺乏具体的“事物”, 所以授课内容无法给人以“空间性”的感受, 学生很难将所学知识灵活应用到具体的研究对象。高校对知识点的考察使得工商管理专业学生的这些缺点被掩盖, 然而创作能力不足这一缺点却在毕业设计中被更直接、更突出地折射出来。毕业生会更多的选择现有的资料进行简单拼凑, 却缺乏对资料的分析与处理, 虽然在数年的学习中掌握了许多理论性知识, 却不知道如何运用这些知识来找出研究切入点, 也不知道如何运用曾经积累的经验来分析处理资料。于是, 在这些毕业生的毕业设计之中, 要么是对论文题目没有进行内涵性的深入理解, 要么是对资料的处理知识简单的截取与粘贴, 在整体上都缺乏创新能力。

1.3 思想认识有误区

通过对导师指导学生的过程进行观察可以发现, 许多学生都不够重视毕业设计。一些学生认为毕业设计不过是对这数年所学内容的总结, 所以只要将这些年积累下来的知识点进行概括总结即可;另一些学生认为工作比毕业设计更重要, 教师不会因为毕业设计中出现的问题而影响到学生的未来就业, 毕业设计不过是规模较大的作业, 于是在形式上简单地堆砌出一篇论文来敷衍教师。思想上的认识使得学生们仅将很小一部分精力放在论文上, 最终导致毕业论文质量极为低下。

1.4 学校的错误管理

学校的错误管理体现在两方面, 一方面是毕业设计的时间安排不够合理, 大部分高校将毕业设计安排在最后一学年, 这一学年是毕业生最为忙碌的一学年, 毕业实习、外出应聘、各种资格考试, 使毕业生的精力远远无法支持如此大的压力, 时间与精力被大大挤压, 于是毕业设计的质量也大打折扣。再加上学校缺乏对学生社会调研能力以及论文写作能力的培养, 学生能力不足, 于是导致毕业设计质量显著下降。另一方面是学校与专业的连年扩招使得导师很难做到一对一的指导, 一对多的指导模式导致导师难以将精力平均分配到每一个学生身上, 于是必然导致学生受到的指导被分散, 如此松散的师生联系将无法保证毕业设计的质量。再加上导师致自身能力的不足、学校审批制度的不严格, 无疑使毕业设计难以做到“严把关”。

2 改善毕业设计质量的具体做法———教学改革

相较于高校开设的其他专业, 工商管理专业对于学生在文字处理和文字表达两方面的工作能力更加重视。而影响学生这两项能力的最重要因素, 正是在校期间的教学过程。故高校应该针对毕业设计进行教学环节的改革, 这样可以保证教师更好地给予学生指导, 引导学生更好地完成毕业设计, 进而提高学生在未来工作的实际应用能力。

2.1 结合企业或社会的实际来选题

全球经济一体化进程的推进使得越来越多的企业融入到世界这个大市场中, 面对着各种竞争, 许多新事物不断地诞生, 随之也出现了许多的新问题, 这些新问题与新事物都可以作为工商管理专业毕业生的选题方向。由于这些问题非常具体, 所处的环境也各有差异, 故可以使用不同的理论来分析, 所以与社会及企业实际相结合的主题, 在论文选题上具有非常高的可行性。

举例来说, 人力资源管理、市场营销、财务管理以及广告策划等强调微观价值的应用性主题, 都可以满足毕业设计关于务实性的需求。对于那些已经在实习或进入企业工作的学生来说, 可以直接结合自己实习或工作中遇到的具体问题进行研究, 通过亲身思考来探讨解决之道, 由于他们的毕业设计与工作实际联系非常紧密, 于是毕业设计的质量也会令人非常满意。虽然毕业设计与工作实际相结合会使学生与教师都面对着一定的压力, 但是具体实例之间的差异使得毕业设计具有了创新性, 学生在寻求教师指导时, 也会接触更加频繁, 紧密的师生联系也将会保证指导具有有效性, 于是毕业设计质量将会随之明显提高。

2.2 以工作过程为导向进行教学设计改革

若要以工作过程为导向来进行教学设计改革, 首先需要高校进行社会调研, 以明确人才市场或用人单位对工商管理人才的具体需求。然后根据从业方向来设置教学计划, 如第一学年培养学生技能, 第二学年学生选择就业方向, 第三、四学年按照具体的方向进行具体教学与实习, 这样可以避免学生选题混乱, 设计内容不符合实际。

这种工学结合的新型教学改革方向有如下几个:一是校企合作的双向互动模式, 学校和企业两个主体的参与可以使学生体会到完全不同的环境, 享受差异显著的资源。在这种新的教学模式下, 毕业生大多会成为应用型人才, 而这种应用型人才, 自然不会撰写出浅显的理论性文章, 他们高水平的理论实践能力使得他们做出的毕业设计必然是与实际问题相结合的, 对实际问题必然给予了切实可行的解决方案。二是订单式的工学交替教育模式, 这是一种对综合素质人才的高效培养模式, 学校与企业签订了人才培养协议, 制定了人才培养计划, 不仅使学生的学习目标和未来就业相适应, 也使得学生在毕业设计的科研创新方面有了理论与技术的支撑, 毕业论文质量也会因此得到改善。

2.3按照专业对人才培养的要求来制定相关的教学要求

工商管理专业毕业生的未来就业方向是进入企事业单位并承担起管理者的角色。故在校期间, 学校既要培养其专业能力, 也要塑造其综合能力, 使该专业的毕业生兼具人文精神和科学精神, 在教学中, 既要做到理论素养的不断提升, 也要实现论文与实际的有机结合。日常教学应该以上述要求来制定教学目标, 而不要以毕业设计作为教学目标。

举例说来, 可以采取简化毕业设计相关教学环节, 加强对毕业设计本身内容的考核;或者在一定程度上减少对毕业设计研究深度的要求, 转而注重毕业设计和实际管理问题的结合。只有经过了这样的教学改革, 学生才会在选题、调研、搜集文献资料、获得教师指导等方面得到自我的提升, 才能更好地将所学到的专业知识灵活地运用到毕业设计中, 使毕业设计成为理论实践完美结合的分析报告, 而非浅显的理论性文章, 学生也可以更完善地面对学校开展的相关考核。

3 结语

工商管理专业在毕业设计质量上一直存在着问题, 导致这些问题的主要因素是教学中存在着许多不利于毕业设计质量提高的问题。本文对毕业设计问题进行了介绍, 进而阐述了具有可行性的教学改革建议, 望对从事相关工作的教育工作者起到参考作用。

参考文献

[1]徐广.基于工作过程导向的教学设计改革——以高职工商企业管理专业为例[J].黑龙江高教研究, 2012, (04) .

[2]程芳.本科毕业论文教学改革研究——以工商管理专业为例[J].商业经济, 2010, (14) .

[3]丁炎.浅谈基于“工学结合”的工商管理专业学生毕业设计教学模式改革[J].现代经济信息, 2013, (05) .

[4]骆建艳, 周春蕾.工商管理专业本科毕业论文创新改革研究[J].消费导刊, 2008, (24) .

[5]旷开源.管理类专业本科毕业论文 (设计) 教学改革初探[J].教育探索, 2008, (09) .

[6]潘连柏.工商管理课程设计教学改革初探[J].科教导刊旬刊, 2011, (17) .

[7]饶莉.探索新时期普通高校工商管理本科专业的培养途径[J].科学咨询:决策管理, 2007, (05) .

[8]丁炎.浅谈基于“工学结合”的工商管理专业学生毕业设计教学模式改革[J].现代经济信息, 2013, (5) .

3.工商行政管理毕业 篇三

关键词：开放教育；工商管理；毕业论文

基于开放教育工商管理本科论文质量问题，通过对滁州电大139名学员的访谈和问卷调查，结合滁州电大工商管理本科毕业论文指导及写作过程中存在的问题和产生问题的原因，笔者提出几点提升工商管理本科毕业论文质量的对策。

一、开放教育工商管理本科毕业论文质量问题分析

1.学生不重视论文写作

毕业论文是开放教育本科学习的最后、最艰难的环节。很多学生认为论文只要在最后期限交了就肯定会通过，因此从不主动和指导教师联系；还有一些学生觉得工作忙，没时间完成论文；还有学生认为从网上找一篇论文也能应付过关。学生在毕业论文写作环节的这种态度，导致他们缺乏与指导教师的良好沟通。

在针对滁州电大139名学生的调查中发现，85%的学生存在态度问题。当指导教师指出他们的态度问题并要求端正态度时，有60%的学生或委婉或直接表示“能力有限，如果有能力就不会读电大了”，有的学生对指导教师还十分不尊重。

2.学生写作基础差

近年来，开放教育工商管理本科毕业论文质量不断下降，除了部分学生态度不端正外，还存在着学生对本专业的理论知识掌握不够扎实、写作能力有限的问题。

通过问卷调查可以发现，绝大多数学生在选题时就十分茫然，尽管论文见面会时专业责任人和指导教师一再强调选题必须结合所从事的工作，依据“小题大做”的原则选题，但很多学生依然不知所措。有的直接把选题参考方向作为题目，有的从网上找一些大企业的材料作为案例背景选题。这样的题目虽然比较热门，但因为题目太大容易写得十分空洞。指导教师会给予建议，但有的学生不耐心听，认为是指导教师在刁难他们，也有的学生希望指导教师直接给定个题目。

3.指导教师缺乏服务心态

滁州电大开放教育工商管理本科毕业论文指导教师以外聘教师为主，一般是滁州学院或者职业技术学院的教师。开放教育学生相对于全日制在校生，专业基础差但社会阅历丰富。这就导致了很多学生以较高的标准衡量指导教师，如果指导教师依然像对全日制学生那样要求开放教育学生，就会使开放教育学生和指导教师双方沟通不畅。

4.辅导员对待毕业论文的态度不一致

毕业论文完成的顺利与否和辅导员对待毕业论文的态度有很大关系。从近几届毕业论文完成情况看，辅导员如果在毕业论文写作过程中全程跟踪，论文提交率与质量都会较好；如果对学生的管理采取放任式的，在毕业论文写作环节关注较少或者根本不关注，论文提交率就会下降，对论文质量也有影响。

二、开放教育工商管理本科毕业论文质量提升的对策

毕业论文作为工商管理本科层次最后一个教学环节，其质量高低直接反映了学生的专业综合能力。一个较好的论文写作过程会加强学生和论文指导教师、辅导员、专业责任人之间的沟通互动，也会给学校带来较好的社会声誉。针对上述毕业论文存在的质量问题，以滁州电大为例，笔者提出如下建议：

1.通过见面会、开题讲座等，提高学生对待毕业论文写作的重视程度

很多学生通过本科层次其他课程的学习，养成了拖拉、松懈的习惯，对毕业论文写作不够重视。滁州电大开放教育本科工商管理专业在毕业论文写作环节通过分组、选题见面会，开题讲座及QQ群全程跟踪毕业论文写作过程。

在分组、选题见面会和开题讲座中，教师一再强调毕业论文的重要性，告知学生论文写作是个严肃的过程，本科毕业论文应具备学术性、创新性和规范性，不是简单的工作报告或者是营销策划书等形式，必须按照论文指导要求进行。在选题过程中，专业责任人、指导教师及辅导员都要主动和学生沟通。选题是毕业论文的开始，一个合适的选题会使论文写作过程容易很多。因此，学生在选题的时候必须结合所从事的工作或者所熟悉的领域选题。选题结束后会有一周左右的开题准备阶段，这个阶段学生要主动和指导教师沟通，拟定论文大纲，然后参加开题讲座。开题讲座会告诉学生本科论文一般分为几个部分，如何写作，如何查找资料，在什么时间段和指导教师沟通。

2.帮助学生查找资料

滁州电大工商管理本科有专门的论文写作QQ群，参加论文写作的学生会加入该群。针对学生专业基础差的问题，专业责任人会在群里根据学生的选题下载些资料给学生参考，同时鼓励学生以案例分析的形式写作，如论××企业的营销策略，在分析××企业营销策略现状时，以××企业作为案例表述出来，然后再有针对性地提出问题，并找到解决问题的办法。

3.指导教师放低心态

在幼儿教育领域曾有专家说过这样一句话，父母因为爱孩子，在面对孩子的时候心态会放得很低，其实这在成人教育领域同样适用。教师既然承担了毕业论文指导教师的工作，就得从态度上认可自己的学生。开放教育工商管理本科层次的学生，在学术上确实比不了全日制院校的学生。正因如此，他们从心理上会产生自卑感，如果指导教师再对其提出较为苛刻的要求，或者与其沟通的时候过于学术化，他们就会完全没有归属感，从而产生自暴自弃的心理。滁州电大工商管理本科专业要求指导教师从选题开始每个环节主动联系学生，尽可能鼓励学生按期完成论文写作。如果有学生放弃，指导教师必须第一时间反馈给专业责任人，专业责任人会和该学生联系，尽可能鼓励学生按时完成论文写作；若学生因为工作或者家庭原因实在没时间，则尊重学生的选择，下学期会重新安排指导教师。

4.加强和辅导员的沟通

学生在工商管理本科层次学习的过程中接触最多的就是辅导员，专业责任人通过和辅导员的沟通，能够了解学生的工作环境、家庭背景、在校学习情况等，这些情况告知论文指导教师之后，能帮助其运用较恰当的方式和学生沟通，并对学生进行激励。同时，学校要加强与辅导员的沟通，在选题，开题，提交初稿、二稿、终稿，准备答辩这些关键环节，请辅导员协助指导教师给学生发个信息，学生会因为受到关注而对论文写作更加重视。同时专业责任人也可以通过学生给辅导员反馈的信息，了解学生和指导教师的沟通情况，从而避免了只听指导教师反馈的一面之词。

总之，提升开放教育工商管理本科毕业论文质量，需要学生从态度上更加重视论文写作。专业责任人、指导教师、辅导员要有强烈的责任感，给予学员更多的关注，多和学员沟通交流。这样才能使学生更顺利地完成开放教育工商管理本科毕业论文，论文的质量也会得以提升。

参考文献：

[1]肖宝华.论开放教育毕业论文质量的有效保障[J].继续教育研究，2011，（7）：62-63.

[2]王海兰.开放教育学生毕业论文质量提升的对策研究[J].天津电大学报，2014，（1）：25-30.

4.工商管理毕业论文 篇四

内容提要

随着国有企业改革进程的加快，资本市场的不断发展，越来越多的上市公司在明晰产权和强化激励的要求下正逐步实施管理层收购，通过股权激励等制度安排使企业管理层获得控制权，实现管理层自身利益与企业经营的有效统一，有利于提升企业运作质量和创造价值的能力。国内外企业的实践证明，管理层收购是企业产权改革的理想选择，是完善公司治理结构的有效途径，是企业家价值的最佳通道，是国际惯用的激励模式。近几年来，在实践中，我国上市公司管理层收购正处于起步阶段。在理论上，对上市公司管理层收购尚缺乏系统的研究。深入地进行上市公司管理层收购的研究，体现了理论与实践的与时俱进，富于鲜明的时代性，有利于优化上市公司股权结构，提高证券市场的融资效率和运作效率，促进证券市场的规范与发展。

关键词：管理层收购MBO 上市公司 运作 措施

目 录

一、管理层收购的概述…………………………………………………………1

（一）MBO的起源及其涵义 …………………………………………………1

（二）MBO在我国的产生与发展 ……………………………………………4

（三）上市公司MBO运作的意义 ……………………………………………6

二、管理层收购的基本理论 …………………………………………………8

（一）委托代理理论 …………………………………………………………8

（二）公司治理结构理论 …………………………………………………11

三、上市公司管理层收购的运作分析 ………………………………………14

（一）上市公司MBO的运作模式 …………………………………………14

（二）上市公司MBO运作的基本步骤 ……………………………………15

（三）上市公司MBO运作的案例分析 ……………………………………17

（四）上市公司MBO运作的关键因素分析 ………………………………21

（五）上市公司MBO的风险分析 …………………………………………25

四、上市公司管理层收购存在的问题及规范措施 …………………………27

（一）上市公司MBO存在的主要问题 ……………………………………27

（二）上市公司MBO的规范措施 …………………………………………29 结束语 ………………………………………………………………………34

随着国有企业改革进程的加快，资本市场的不断发展，越来越多的上市公司在明晰产权和强化激励的要求下正逐步实施管理层收购，通过股权激励等制度安排使企业管理层获得控制权，实现管理层自身利益与企业经营的有效统一，有利于提升企业运作质量和创造价值的能力。

一、管理层收购的概述

（一）MBO的起源及其涵义

1、MBO的起源

管理层收购MBO(Management Buy-outs)起源于20世纪70年代的美国证券市场。这一时期，美国证券市场扩容速度过快，许多私人公司乘机上市，迅速发展成为具有一定规模的公众公司，一些上市公司没有业绩支撑，股价泡沫程度很高。后来，伴随石油价格的上涨，西方国家出现了严重的通货膨胀，持续的、较高的通货膨胀的直接后果就是使泡沫性股市迅速回落，道琼斯工业指数从1972年的1036点降至1974年的578点，相当一部分上市公司的股票市值严重偏低于实际价值，上市公司的Q值(市场价值/重置成本)从1965年的1.3大幅下降至1981年的0.52，这意味着在资本市场上购买企业要比在实际资产市场上购买企业便宜一半。在这种情况下，作为上市公司内部人的管理层，比外部的投资者知悉更多关于上市公司的真实信息，巨大的价差促使管理层通过收购上市公司的股份来实现所有者收益，上市公司MBO就这样运用而生了。美国KKR(Kohlberg Kravis Roberts)公司是世界上最早运作MBO的公司，1975年，KKR公司决定收购罗可威尔公司的一个制造齿轮部件的分厂。KKR公司与目标公司的管理层携手，以每股一美元的价格对该分厂实施了MBO(管理人员持股20%，KKR公司控股80%)，收购后由于改进了库存品的管理，加强了收账制度，削减了不必要的费用开支，使公司的现金大量增加。5年后，以每股22美元的价格卖给其他公司，KKR公司和管理人员取得丰厚的回报。MBO在美国的活动主要经过三个阶段:第一阶段，20世纪70--80年代，由于经济持续增长，各种并购活动频繁，并通过立法鼓励MBO的发展，这一时期的MBO具有两个基本特征:一是MBO的产生通常是销售额受国民生产总值波动影响较小，而且具有有限成长机会的成熟产业，如食品加工业、零售业、服装业等；二是这些风险较小、可杠杆化资产较多的产业的大量现金或被低估的资产增强了经理人员的举债能力。第二阶段，20世纪90年代初期，由于1990——1992年发生了经济衰退，公司的收入增长和盈利能力受到影响。同时，80年代迅速发展的管理层收购使许多机构的价格/预期现金流倍数大幅增加，需要相应的调整，因此，这一时期的MBO活动大幅下降。第三阶段，1992年以后，美国经济又开始了持续的增长，股价连续创新高，债券市场规模扩大，金融产品不断创新，使MBO的操作人员能获得更多、更灵活的资金。MBO的交易呈现由成熟产业向高科技产业转移的趋势。自20世纪80年代以来，在美国企业并购浪潮中，MBO被视为减少公司代理成本，完善公司治理结构的一种有效手段而成为并购的一种重要方式，这次并购浪潮不仅带动美国经济走出低谷，更促进了美国企业制度和金融制度的演变。

2、MBO的涵义与特点

(l)MBO的概念

MBO(Management Buy-outs)即管理层收购是指目标公司的管理层包括董事、监事和总经理等，利用借贷融资的方式筹措资金收购本公司股份，从而改变本公司的所有权结构、控制权结构和资产结构，进而达到重组公司的目的，并获得预期收益的一种收购行为。通过收购，完成了企业经营者向所有者的转变，使经营者与企业的发展紧密联系在一起，实现了所有权与经营权的统一。因而，MBO在激励内部人积极性，降低代理成本，改善企业经营状况等方面起到了积极的作用。

(2)MBO的主要特点

MBO作为一种新型的企业并购方式和制度创新形式，有其自身的一些特点，主要包括: 收购主体的特定性。MBO与其他并购方式相比最大的区别在于其收购主体最终是本企业的管理层，企业实施MBO后，采取的是所有者与经营者合一的方式解决经营者激励与约束机制，这种方式有利于管理层摆脱过去的盲目指挥和过多限制，全身心地经营好属于自己的资产，这实际上

是对现代企业制度的一种反叛。

收购价格的公允性。MBO完全按照市场化原则公开竞争定价，应回避管理层收购过程中的单边交易，建立一个公开、公正的市场，增加买方数量，民营资本、外资资本、社会法人资本和管理层资本都是合法的收购主体，享有平等的待遇。因此，实施MBO应采取市场化定价，通过竞争

最终形成一个合理的收购价格。

主要收购资金的外部性。MBO所需资金一般依靠银行贷款、债券为主体的外部组合融资来完成。MBO属于杠杆收购(LBO)的一种，一般情况下，90%以上的收购资金来源于外部融资。管理层在全面考虑资金成本和使用效率的前提下，融集足够的资金来进行收购，是成功实施MBO的关键。同时，实施MBO还需要中介机构、财务顾问进行必要的指导。

目标公司具有潜在的效率性。MBO多发生在拥有稳定现金流和具有良好经营潜力的行业，而且目标公司又存在管理效率低下的状况，具有巨大的资产增值潜力和潜在的管理效率空间。一方面，管理层可以采用协议收购的方式用较少的资本获得对公司的相对控制权，再通过重组和降低代理成本的方式，提升公司的整体管理效率，为公司的股东创造更大的价值;另一方面，管理层为了偿还收购过程中借入的巨额债务，通常会出售部分目标公司的非核心资产或业务来满足对现金流入的需求，从而提高资源的利用效率，使企业获得更高的收益。

管理层目标的一致性。成功地实施MBO的企业必须具有显著的人力资本特性。一方面，企业管理层应具有企业家精神，有良好的素质和强烈的事业进取心;另一方面，企业管理层必须是一个很好的合作团队，团队成员之间的目标必须一致，有良好的合作心态，最大限度地发挥每个成员的聪明才智。(3)MBO的相关概念

MBO与ESO的区别。ESO(Executive Stock Options)经理股票期权是指经营者可以按照约定的价格和数量在约定的期限内购买本公司股票，并有权在一定时间后将所购的股票在证券市场上出售，但股票期权本身不可转让。期权买方(Option Buyer)以支付一定数量的期权费(Premium)为代价而拥有股票期权，但不承担必须买进或卖出一定数量某种股票的义务:期权卖方(Option seller)则在收取了一定数量的期权费后，承担在一定期限内服从期权买方的选择，卖出或买进一定数量某种股票的义务。在国外，解决股权来源一般有三种方法，一是原股东将其股权出让给经营者;二是公司增发新股给经营者;三是公司自二级市场回购股票来满足经理股票期权的要求。MBO和ESO都是对管理层实施激励的模式，但股票期权与MBO并不是一回事，前者是利用股权激励，解决经理人激励约束问题的一种机制，而后者在以收购方式获得股权的过程中则必须按照一般的市场原则面对其他收购者的竞争。ESO存在着管理层最终是否购买股票的选择权，即使在行权购入股票时，也不会产生公司控制权的转移，而实施MBO的管理层则是为了获得本公

司的股票所有权和对公司的实际控制权。

MBO与ESOP的区别。ESOP(Employee Stock Owner ship plans)员工持股计划是指由公司内部员工通过自筹或借债所融资金购买本公司部分股份，从而以劳动者和所有者的双重身份参与公司生产经营管理和所有者分配的一种制度。ESOP的目的不在于筹集资金，而旨在扩大资本所有权，使公司普通职工可以同时获得劳动收入和资本收入，从而增强职工的参与意识，调动职工的积极性，同时，在一定程度上有利于完善监督机制，改善公司治理结构。当实施ESOP后使公司实际控制权发生转移时，这在本质上与MBO是一致的，属于并购的完成，不同的仅仅是收购主体。当收购主体不仅包括目标公司管理层，还包括公司职工时，此种收购又演变成为管理层职工收购(Management & Employee Buy一outs，MEBO)，由此可见，MBO可以与ESOP同时

实施。

(二)MBO在我国的产生与发展

MBO在我国的产生是为了解决经济转轨时期的产权问题，尤其是在入世后国有企业结构调整和业务战略性重组的客观要求下，催生了国家对国有企业控股政策变革的政策背景。1995年，中央提出“抓大放小”的思路，要求“区别不同情况，采取改组、联合、兼并、股份合作制、租赁、承包经营和出售等形式，加快国有小企业改组步伐”。此外，在企业激励机制普遍存在严重不足和扭曲的情况下，如何进一步降低企业运营成本，挖掘企业人力资本潜能，建立健全行之有效的激励约束机制，以充分提高管理层的工作积极性和企业经营效益。在这种情况下，MBO被认为是国有股权退出的重要渠道，有助于明晰企业产权，完善公司治理结构，解决所有者缺位和内部人控制等问题的一种企业并购方式及制度创新形式而产生了。

1998年，在香港上市的四通集团被认为是中国第一例成功实施MBO的企业。四通集团是典型的民营企业，但其性质却长期被确定为乡镇集体所有制企业。四通集团的管理层和员工出资成立了职工持股会，职工持股会共有会员616人，注册资金5100万元，段永基、沈国等管理层实际认股份额超过50%，再由职工持股会出资51%与原四通集团共同组建四通投资有限公司。继而，四通投资有限公司通过借贷等形式收购原四通的资产，并拥有上市公司香港四通50.5%的股权，也就是在原四通公司之外搭建一个产权完全清晰的平台，再将原四通公司拉入这个平台，实现整个企业的产权明晰。1999年9月，党的十四届五中全会通过了《关于国有企业改革和发展若干问题的决定》，国有经济布局按照“坚持有进有退，有所为有所不为”的原则，上市公司国有股转让的案例开始出现。2000年粤美的公司管理层和职工持股会共同出资组建美托投资有限公司，转让美的集团股本总额的14.94%，股份转让后，美托投资有限公司持股比例为22.19%，取代了代表政府的第一大股东原顺德市美的控股有限公司而成为粤美的集团第一大法人股东。粤美的集团管理层通过控股美托投资有限公司间接持有粤美的集团股份有限公司的股权，成为我国第一起上市公司MBO成功运作的案例。2001年，上市公司宇通客车总经理汤玉祥为收购宇通客车国有股与22名自然人(其中21名自然人是宇通客车职工)一起，共同设立了上海宇通创业投资有限公司，这家由汤玉祥任法人代表的企业，借助于拍卖，绕过了国资委的审批，并最终通过司法途径于2003年1月5日完成MBO。这被认为是第一家由国有管理者实施MBO的案例。2002年6月24日，鉴于当时证券市场极其低迷的状况，中国证监会发布了《关于停止国有股减持的通知》，提到“恢复国有股向非国有资本的协议转让”。党的十六大报告也明确强调:“除少数必须由国家独资经营的企业外，积极推行股份制，发展混合所有制经济，实行投资主体多元化”。在“国退民进”政策背景下，深方大、伊利股份、胜利股份等多家上市公司相继推出了MBO计划。最近，国资委《关于规范国有企业改制工作的意见》出台后，该办法第一次对管理层收购MBO问题进行了明确表态并提出了基本规划。自此，越来越多公司的MBO与外资并购、民营企业收购

并列成为我国证券市场三大并购题材。(三)上市公司MBO运作的意义

1、解决所有者缺位，优化股权结构

长期以来，国有股所占比例过高，处于控股地位或第一大股东地位，国有股“一股独大”和国有出资人虚置，实际上成为“内部人控制”的产权基础。根据党的十六大提出的改革国有资产管理体制的方针，国有经济的战略性调整已是当前经济改革的一大主题，其最终目的是要使国有企业通过体制转轨或机制改造后获得更高的效率。MBO作为一种制度创新，通过协议收购国有股权，使股权结构趋于多元化，国有股“一股独大”的局面将有所改变，开辟了一条国有资本的战略退出通道，有利于解决国有企业所有者缺位，优化股权结构，对国有企业的产权改革具有重要的意义。现行的僵化的国有资产只能保值增值，不能流动的思维症结，客观上造成了国有资产流失的“冰棍”效应，通过实施MBO，一方面，国有资本的跨所有制流动，社会资产总量并没有减少，非但不会造成国有资产流失，反而盘活了原来的国有资产，大大促进了社会资源的有效配置，最终有利于国有资产增值;另一方面，国家出售中小企业所有权所获得的资金可充实社会保障基金或投向关系国计民生的重要行业，逐步从竞争性领域退出，促进国有经济进行战略性结构调整，实现

国有资产的合理布局。

2、降低企业代理成本，提高企业运营效率

代理问题产生于现代企业制度中所有权与经营权的分离，根据代理理论，“代理关系存在于一切组织、一切合作性活动中，存在于企业内部的每一个管理层次上”。代理关系产生的经济基础是公司股东向经营者(代理人)授予经营管理权可降低公司的成本，但是代理关系的确定又必然产生代理成本。代理成本是指因经营者偷懒、不勤勉尽责，偏离股东目标和以种种手段从公司获得财富等而发生的成本。由于我国国有股“一股独大”和“内部人控制”的存在，极易产生经济学中的“道德风险”和“逆向选择”现象，代理成本的存在会影响公司经营效率，甚至可能威胁公司的存续。詹森(Jensen)和麦克林(Meckling)认为管理者持有公司股份越少，他们日常中的偷懒或不恪守职责的动机就越强烈。通过实施MBO，可以使企业的经营者同时成为企业的所有者，由内部人控制转变成内部人参股，有助于降低公司运作的代理成本，使经营者和公司的整体目标和利益相一致。同时，经营者用较少的自有资金和大部分借贷资金收购企业产权，这种高负债的融资结构迫使管理层减少对自由现金流的分配，有利于进一步约束经营者的经营行为，提升企业管理效率以及增强提供融资支持的金融机构的外部有效监督。

3、优化企业内部结构，促进企业业务调整

任何企业都是在动态的环境中经营，经济周期的变化、技术的进步、产权发展趋势及政策的改变等都可能使企业目前的内部结构与业务安排成为低效率的组合。随着我国加入世贸组织，社会分工越来越细，企业的生产经营更应放在全国乃至全球范围内的协同与合作，传统的“小而全”的经营理念正越来越不适应全球竞争的需要，企业的经营方向与战略目标也应做出相应的调整和改变，企业尤其是国有企业应积极参与全球分工与协作，剥离和分立那些缺乏效益或发展优势不足的子公司以及不适应企业主营业务发展的部门，而MBO正是用于此类公司的资产剥离、业务分拆等。通过实施MBO可以有效地促进企业结构调整，重新整合经营性业务，以使公司的经营重点集中于主营业务，重构企业的核心竞争力。

4、培养企业家队伍，实现企业家才能

企业家(人力资本所有者)是企业最重要和最有活力的生产要素，是先进、生产方式的开拓者和创造者，是社会化大生产的具体组织者。在资本、劳动力、土地和企业家才能这四大生产要素中，应更加注重企业家的才能，20世纪90年代以来，高科技产业的发展和风险投资的兴起使得企业家雇佣资本成为可能，企业家的定位、职业经理人市场的形成等使企业家的地位、价值和作用日益显现，企业实施MBO有利于培养和造就一批专业化、高素质的企业家队伍。企业家作为企业经营管理的决策者，他的才能能否充分发挥是企业能否实现可持续发展的重要前提。由于国有企业普遍存在的产权不明晰、政企不分等原因，企业家往往不能充分发挥自己的才能，人力资本受到了抑制。而MBO为管理者实现企业家才能开辟了一条崭新的途径，极大地激发了管理者的创业热情，充分地施展企业家才能，有利于形成一大批充满活力、富有想象力和创造精神的企业家

群体。

二、管理层收购的基本理论

（一）委托代理理论

1、委托代理关系的产生

在企业发展的最初时期，由于企业规模比较小，生产所需的资本极其有限，企业所有者通常可以胜任企业的经营管理工作，企业的所有者与经营者往往是合二为一的，即业主经理。但随着企业的进一步发展，生产规模的扩大，社会分工的日益复杂，尤其是在19世纪末20世纪初，股份公司逐渐发展成为一种典型的企业组织形态以后，由于众多的企业经营者无法有效地直接参与公司决策与生产经营管理，同时，客观上存在着企业所有者管理才能与企业资产规模明显的不对称，促使企业所有者寻求与经营者合作，并通过契约方式实现资源的互补。在现代企业的财产所有权与其实际的经营权相分离的条件下，公司不再由股东直接经营;而由股东大会选举产生的董事会经营管理，股东即使在掌握投票权的情况下，也只能通过选举董事会等方式间接地影响公司的生产经营活动。这样，在资本所有者与企业经营者之间就形成了一种委托代理关系(被定义为契约)。这种代理关系存在于财产所有者与企业经营者之间，也存在于企业高层管理者与中层管理者之间。根据代理理论，“代理关系存在于一切组织，一切合作化活动中，存在于企业内部的每一个

管理层上”。

2、代理问题的产生原因

现代企业中委托代理关系的确立，使企业资产掌握在懂经营、善管理、熟悉资本运作的职业经理人手中，通过有效的生产经营运作，有利于企业进一步发展壮大。但也应该看到，在代理行为中，当代理人追求自身利益时，就有可能导致对委托人利益的背离，这就产生了代理问题。公司代理问题的产生原因主要有:第一，经营者与所有者目标并不完全一致。企业所有者追求的是企业财富最大化，增加企业的剩余索取权，千方百计要求经营者以最大的努力去完成这个目标，而企业经营者也是最大合理效用的追求者，他们是以增加物质与非物质的报酬，增加休闲、避免风险为目标。因而，经营者很有可能为了自身的目标而背离股东的利益。第二，在代理过程中，经营者会产生侵害股东利益的道德风险与逆向选择问题。当公司的所有权被广泛分散到不承担任何管理责任的大量股东手中时，股东将很难对经营者实施全面有效地监督，在经营者不占公司股份或只拥有极少公司的所有权股份的情况下，经营者为提高公司业绩所付出的艰辛劳动与其得到的报酬便不成比例，在这种情况下，经营者通常为了自己的目标，一方面不是尽最大努力去实现股东的目标，他们会尽量回避风险，增加自己的闲暇时间;另一方面，经营者可能盲目扩张企业规模，进行额外的职务消费，或缺乏工作活力和创业激情，导致股东财富受损，使代理成本上升。正如美国经济学家伯利(Berle)和米恩斯(Means)所言:“事实上，从所有权中分离出来的经济权力的集中，己创造出许多经济帝国，并将这些帝国送到新式的专制主义者手中，而将所有者贬到单纯出资人的地位。”第三，特定控制权与剩余控制权分属于企业经营者和所有者，增加了代理成本。在“两权分离”的情况下，企业的经营权就变成了企业的契约性控制权。根据现代企业理论，这种契约性控制权包括两部分:特定控制权和剩余控制权，前者是事前通过契约明确规定的控制权，后者则指事前没有明确界定如何行使的权利，是决定资产在最终契约所限定的特殊用途以外如何被使用的权利(Hart Moore1990)。企业的经营者通过契约被授予特定控制权，包括生产、经营、销售、聘任等权利，而企业的所有者则拥有企业的剩余控制权，如重大投资、资产重组、任免高管人员等战略性决策权。因此，在由契约规定的经营者特定控制权与所有者拥有剩余控制权之间，不可能是一种水乳交融的融合，而只能是一种有摩擦的的结合，因而，势必会增加代理成本。第四，在市场环境存在不确定性和经营者与股东之间存在严重的信息不对称的情况下，股东没有足够的能力或承担过高的成本去监督经营者行为，他们很难准确判断管理层努力程度的大小。

3、代理成本的主要内容

对股东而言，不可能以零成本使经营者所做出的任何决策都可以达到股东所预期的最优决策，事实上，由于经常会受到理解能力、成本过高或信息来源的限制，人们也很难找到最优方案。因此，在公司委托代理关系中，就会产生上述代理问题所衍生的代理成本。费方域在《企业的产权分析》中将委托代理理论中的代理成本解释为:“假设不存在信息不对称，也就是说代理人的行为(如他的努力程度)是可以观察到的，其他信息也都是共享的，那么，即使是在不确定条件下，委托人也能在保证代理人得到其保留效用和努力激励的约束下，找到使委托人效用最大化的对于代理人的支付方案，这个方案通常称作最优方案。但是，如果考虑到信息不对称，例如代理人的努力是不能被观察到的，那么在不存在确定性的情况下，由于工作绩效不仅取决于代理人的努力，而且取决于不同的环境条件等自然状态，而努力又是不能被观察到的，求解出支付方案便遇到了最优风险分担和最优激励之间的两难选择，即如果要使代理人有激励采取股东合意的行动，则由于报酬是与业绩挂钩的，而业绩又不完全取决于经理的努力，经理就必须承担相当的风险，通常认为经理对待风险是采取回避态度的，因此，这在风险分担的安排上就不是最优的，反之，如果要满足最优风险安排，则代理人的激励就会不足，通常这种情况下的支付方案被称作次优方案。这个方

案与最优方案的偏离就构成了代理成本”。

代理成本是指代理人偷懒，不负责任，偏离股东目标和以种种手段从公司获取财富等而发生的成本，这种成本最终由股东承担。主要包括以下三项内容:第一，监督成本，如防范经营者超标准大量花费的成本或审计费用;第二，剩余损失，经营者所作决策并非最优决策，导致股东财产上蒙受的损失;第三，契约成本，由经营者支出的使股东相信其将忠实履行合约的成本，向经营者

支付的薪金，奖金等费用。

4、MBO可以有效降低代理成本

代理成本的存在会影响公司的经营效率，甚至可能威胁公司的生存。一方面，股东对经营者实施的监督，可以在一定程度上避免“道德风险”和“逆向选择”，但受到合理成本的限制，不可能做到全面事事监督，无法彻底的解决经营者背离股东目标问题。另一方面，股东虽然可以采用诸如年薪制，经理股票期权等激励制度来使经营者分享企业增加的财富，鼓励他们采取符合企业最大利益的行动，部分降低代理成本，但仍不是解决问题最佳途径。因为，报酬过低，不足以激励经营者，股东不能获得最大利益;报酬过高，股东付出的激励成本过大，也不能获得最大利益。MBO是一种可行的企业改制方案，通过实施这种方案，公司经营者与所有权形成联盟，既建立了公司股东与经营者互相制约的责任机制，也建立了以股权为基础的利益共享的激励机制，并造就了忠

诚的经营者。

MBO的本质就是利用股权安排来实现激励经营者的目的。从某种意义上正是对现代企业制度中委托代理成本过高状况的一种纠正。根据詹森和麦克林(JensenandMeckling)提出的代理成本理论，在极端的情况下，当经营者持股为零时，权益代理成本最大;当经营者持股100%时，权益代理成本为零。因此，通过实践MBO，企业的经营者拥有公司股份，成为企业的所有者，实现了所有权与经营权的统一，企业的特定控制权，剩余控制权和剩余所有权统一归经营者拥有，其经营业绩与其报酬直接挂钩，企业利益也就是经营者的利益，因此会在实践中自发的促使经营者强化自我约束，有利于克服经营者的短期行为，如果企业经营得较好，经营者将获得更多的收益:如果经营失败，他们的利益也必将遭受巨大损失。此外，在目前我国的产权制度下，实施MBO有利于改变委托方不确定和高度流动的状况。我国是一个较为典型的不存在确定委托方契约关系的国家，委托方实际上是不存在的，只存在一些委托方的代表者。委托方高度自由流动，他们只关心自己眼前的利益，甚至有时在利益驱动下会丧失原则，因为明天他们可能不再是委托方了，而真正关心企业明天的委托方，在今天是找不到的，这是导致企业缺乏可持续发展能力的一个重要原因;委托方确定不变，他们就势必关心企业，会有一种持续的力量来督促和约束企业，这事

关他们未来的利益。

（二）公司治理结构理论

1、公司治理结构的运行机制

良好的公司治理结构不仅是一个国家、企业树立市场信心，吸引投资者的重要手段，也是企业长期稳定发展的制度基础。如果不具有完善的公司治理制度，一个国家的经济可能在全球化的过程中暴露出严重缺陷，甚至丧失已经取得的经济发展成果，亚洲金融危机就是例证。为了进一步增强企业核心竞争力，构建完善的公司治理结构体系，当前，一个重要趋势是公司治理结构由“股东至上”向共同治理转变。一方面，公司的最高权利机构不仅仅是股东大会，也应包括利益相关者代表组成的团体;另一方面，公司的目标也不再只是股东利益最大化，也应包含承担社会责任的股东、经理层、员工和其他利益相关者的利益最大化。

从风险与收益均衡的原则看，由于各产权主体都是在企业中投入了专用性资产，都承担着一定的风险，治理公司的要素也由单一的股东出资资源转向人力资源、技术资源、品牌资源、文化资源等多重复合化。现代要素理论认为，企业家投入知识和经验等管理要素，使整个企业的价值增值，因此，企业的控制权和剩余索取权理应由股东、经理层、员工等各利益相关主体共同拥有。在“共同治理”的模式下，企业的各利益相关主体通过合理的制度安排和良好的沟通合作，降低各相关主体间达成契约的交易成本来提高效率，达到企业长期生存与稳定发展的目的。公司治理结构(Corporategovernance)指公司的股东、董事、经理层以及其他利益相关者(如:员工、债权人、客户、政府、社会公众等)有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、法规、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标，何人在何种状态下实施控制，如何控制，风险和收益如何在不同企业成员之间分配等。公司治理结构就是公司所有权合约的具体运行机制，一般将其划分为内部治理机制和外部治理机制两部分。

内部治理机制主要由股东大会、董事会、监事会以及经理层共同组成，这些部门的协调运作依赖于有效的投票机制、监督机制以及经理的激励机制和员工参与机制，其中极为重要的是如何对经理层实施有效的激励与监督。内部治理机制，关键必须理清两个基本原则(机构治理原则与责权划分原则)和两种主要关系(股东会与董事会的信任托管关系与董事会与经理层的委托代理关系)。外部治理机制是以公司控制权市场的外部监督机制，主要表现为敌意收购和代理权争夺战等。通过产品市场、资本市场和人力资源市场提供有关企业的绩效的信息，评估企业行为和经营者行为，并通过自发的优胜劣汰机制、激励和约束企业经营者，其中最重要的是通过资本市场的接管机制

达到约束经营者的目的。

内部治理机制是公司治理一种基本形态，外部治理机制只是对内部治理的一种必要的补充，只有在内部治理机制难以有效发挥作用甚至无法发挥作用的情况下，才会出现以控制权市场的形式对经理层实施监督。一般说来，股权结构相对集中的公司，大股东由于持有上市公司大量股权，通常将收益寄予公司经营效率的提高上，会积极行使对公司经营者管理的监督权，内部治理机制发挥主导作用;而股权结构相对分散的公司，小股东“搭便车”心理使股东大会作用削弱，不能构成对经营者的有效监督，外部治理机制发挥主要的作用，而外部治理发挥作用的前提仍然是内部治理

机制。

2、MBO可以有效完善公司治理结构

国内外出现了许多公司违规行为，尤其是财务造假行为，最主要的原因是公司治理结构存在缺陷或失效。在我国国有企业和“准国有企业”性质的上市公司中，存在着“国有股东缺位”、“信息不对称”、“代理成本巨大”等公司治理结构问题。因此，要想从根本上规范公司的行为，就必须把公司内在的利益关系和股权结构理顺。应当鼓励大宗国有股份的转让，形成大宗国有股权转让市场，造就一批能够对公司的经营管理承担监督责任的大股东，实现公司股权结构的多元化。因此，实施MBO正是将“经营者”、“剩余索取者”、“风险承担者”三重身份合为一体，可以有效的解决国有股东缺位的问题，优化公司股权结构。同时，相对集中的股权结构也有利于公司治理结构的完善。只有产权和股权改革到位，公司管理层在法律和经济两重意义上拥有所在企业的财产，才能使他们为自己更好的工作;只有拉开股权差距，才能在大股东追逐自身利益最大化的同时，自觉与不自觉地、长期地为中小股东带来利益最大化。只有理顺利益关系和完善公司治理结构，从而规范了公司的行为动机，才能从根本上规范公司的行为，使信息披露的真实性、完整性得到进一步的提高。

三、我国上市公司管理层收购的运作分析

（一）上市公司MBO的运作模式

1、所有者回归模式

一般来说，企业的产权明晰包括三方面的内容:一是产权明确，二是产权结构合理，三是产权具有资本流动性。目前，我国产权不明晰的企业可分为两类:一类是挂靠集体的私人企业，即“红帽子企业”，这类企业的产权大多不明晰，主要表现为企业产权不明确。随着企业的不断发展和改革开放进一步深化，政府的宏观政策日趋宽松，这些企业的创始人普遍有所有者回归的愿望。另一类是传统意义上的国有企业，主要表现在产权结构过于单一，一股独大，产权不具有资本流动性。这种企业产权历史的特殊性正是催生所有者回归模式的根本原因。所有者回归模式是目前上市公司MBO运作的最主要方式，其通常是企业管理层先设立一家自然人持股公司，通过转让持有上市公司的法人股，控股上市公司，使该公司管理层间接成为上市公司的控股股东。例如，深圳方大的创始人熊建明为实施MBO，于2001年6月7日特意设立自然人持股的邦林公司，并于2001年6月18日转让深圳方大原第一大股东--深圳方大经济发展有限公司首期4890万股法人股，使其间接持股比例超过原第一大股东，顺利地完成了对上市公司深圳方大的收购。

2、增资扩股模式

目前，上市公司股权再融资(增发和配股)存在着分红权利与出资义务的不对称，由于大股东常常放弃认配新股义务和增发缺乏定向性，大股东逃避出资责任，使得出资配股和参与增发的责任落在中小股东头上，明显的存在着大股东利用增发与配股方式进行恶意圈钱的倾向。因此，为了增强投资者对于上市公司增发和配股行为的信心与信任，表明公司管理层的勤勉诚信的态度，可以采用向公司管理层定向增发实行MBO，这无论在价格确定上，还是在交易方式上，均可避免行政行为主导的MBO的种种弊端，完全是一种公平的市场行为。MBO定向增发如果和面向市场的增发同时进行，还可以进一步提高增发的信誉，做到MBO和增发的一举两得。在当前上市公司存在股权分置的情况下，增资扩股模式不失为上市公司一种较为公平的理想的MBO运作方式，其通常是先界定国有股权总额，然后通过流通股配股和增资扩股方式，增加企业的股本总额，并由企业的管理层及员工共同出资购买，从而稀释国有股的比例，达到企业管理层对公司控股的目的。长沙友谊阿波罗集团就是这一模式的典型代表，该集团就是在界定了国有股权的前提下，通过增发5000万股股票，并由公司管理层购买，使国有股权的比例低于管理层和员工持股的比例，在没有出售或流失国有资产的情况下，完成了企业从国有产权性质转换为多元股权结构的现代企业，真正实现了国有资产、经理层、员工以及战略投资人的多赢局面，成功地实施了MBO，开

创了中国企业产权改革的一个典范。

3、管理层买断模式

管理层收购最大优势在于管理层比外来投资者更熟悉企业的实际情况，多年的经营管理经验也让他们更了解企业产品的市场及其发展格局。管理层买断模式适用于对具有母子公司背景的子公司的MBO。该模式是企业管理层首先联合战略投资者发起设立一家新的收购主体，然后一次性从目标公司的母公司手中买断全部股份，从而实现对目标公司的控股。刘瑞旗造壳买断恒源祥是这一模式的典型代表。“恒源祥”是一个创立已经60多年的中华老字号羊毛品牌，曾经是上海万象集团的一个部分，虽然利润己经是万象集团的支柱，但始终无法解决与万象集团整体经营战略的矛盾。2001年3月，刘瑞旗在“定牌生产”的战略联盟的支持和参与下，共同组建了上海恒源祥投资发展有限公司，直接出资9200万元现金从上市公司“万象股份”(600823，现己更名为“世茂股份”)手中一次性购买了冠以“恒源祥”商号的7家公司的股份，实现了对恒源祥的MBO。

（二）上市公司MBO运作的基本步骤

一般说来，上市公司MBO实际运作大体可以分为以下步骤:目标公司选定、制定收购计划、MBO

实施、信息披露、MBO后整合。

1、目标公司选定阶段

确定适合的MBO目标公司是上市公司MBO实际运作的第一阶段，其主要工作内容是对MBO的可行性进行评估。一般情况下，选定适合的目标公司应当考虑以下三方面的问题:首先，必须明确现实产权的所有者是否有转让产权的意愿，国有资产的战略性转移，当地政府对明晰企业产权的愿望以及集团公司经营战略的调整都会产生上市公司MBO的意愿和可能性，处于竞争性产业的企业，实施MBO，既符合国家“国退民进”的产业政策，又有利于企业在市场竞争中的生存与发展。其次，只有目标公司具有管理效率空间、稳定的产品市场份额、较充裕的现金流、相对分散的股权结构、较高的举债能力和良好的团队精神，上市公司管理层才会有转让目标公司产权意愿。第三，收购方与出让方应进行意向沟通并达成初步意向，且在获得出让方的地方主管部门的初步肯定意见以后，上市公司管理层方可正式启动MBO的运作。

2、制定收购计划阶段

成功的MBO首先取决于良好的收购计划，管理层收购计划应着重考虑以下几方面的问题:第一，设立收购主体，实施MBO的上市公司管理层一般要率先注册成立一个具有法人地位的收购主体，作为收购目标公司的主体，该主体纯粹为收购而设立，通常称之为壳公司或纸上公司。第二，聘请中介机构，中介机构既可以提供对公司价值的标准化评估，又可以提供必要的税收和法律方面的服务，以及参与管理层收购策略、融资计划的制定，中介机构通常包括会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所和投资银行等。第三，融资计划，由于管理层用以收购的自有资金远远少于收购所需总资金，两者之间的比例一般为10%--20%，因此，管理层收购的绝大部分收购资金系通过举债筹集。收购资金来源主要有:银行或其他金融机构的贷款、MBO基金担保融资、风险基金投资、卖方融资和战略投资者投资等。第四，收购价格的确定，公平合理的收购价格应由管理层和目标公司进行谈判来确定，也可以采用西方国家通行的评估方法，侧重于以财务状况、盈利能力和发展能力来评估企业的价值，再辅之以公开竞价等方式，使交易价格的确定较为透明，基本上能反映资产的市场价值，这是MBO实现多赢的前提，理论上讲，收购价格确定的方法主要包括现金流量贴现法(DCF模型)和经济增加值指标(EVA法)。

3、MBO实施阶段

本阶段是MBO实际运作的关键步骤，也是管理层收购操作阶段，主要涉及评估和收购定价、融资安排、收购磋商、签订合同、履行合同。实施阶段的关键是财务定价与融资安排，实施进程主要环节的链接与协调，既影响到MBO的运作成本，也直接关系到收购能否顺利成功。买卖双方签订《股权转让协议》是MBO实施阶段的最终成果，在通常情况下，买卖双方还会签署《委托管理协议》，明确在股权转让事项的审批期间，被转让股份委托管理层代行股东权利。如果上市公司MBO涉及国有股权的转让，则必须报送当地财政厅和国家国有资产监督管理委员会审批，只有在两级政府审批均通过之后其协议方可生效。

4、信息披露阶段

上市公司管理层在与出让方签订《股权转让协议》和《委托管理协议》之后，应进行停牌公告，及时向公众投资者披露股权转让中定价依据和融资来源的相关信息，同时向交易所、当地证监局以及中国证监会报送有关材料，以便加强对上市公司的内外部监督。

5、MBO后整合阶段

该阶段是上市公司实施MBO后能否持续、健康、稳定发展的关键环节，管理层必须对公司进行业务整合和资产重组，加强科学化管理，改善资本结构，剥离不适应于公司的长期战略、没有成长潜力的子公司、部门或产品生产线，集中资源积极开展竞争力强的业务，努力降低公司负债水平和各项费用，进一步增强公司偿债能力与营运能力，不断的提高资产报酬率和股权净利率水平。同时，伴随着公司的整合一并进行的就是收购资金的偿还问题，妥善处理好收购资金偿还的节奏与资金来源的协调，逐步解决MBO进程中形成的债务，从而实现MBO运作的各种终极目标。

至此，上市公司MBO才算真正成功。

（三）、上市公司MBO运作案例分析

由于粤美的既是民营企业和集体企业成功实施MBO的典型代表，又是我国上市公司第一起MBO案例;安徽水利是最近实施MBO的国有控股上市公司的

案例，因此，对这两家上市公司MBO案例进行分析，具有一定的代表性。

1、案例分析一：粤美的(000527)（1）、案例:粤美的股份有限公司创业于1968年，原公司由董事长兼总经理何享健带领23名街道居民集资和贷款创办的塑料加工组，属乡镇集体所有制企业。1992年3月，组建成立广东美的电器企业集团;同年5月，改组为股份公司;1992年8月更名为粤美的集团股份有限公司后上市。2000年初，粤美的集团管理层和工会共同出资组建美托投资有限公司(现更名为佛山市美的集团有限公司)，管理层约二十多人，占总股本的78%，其中粤美的法定代表何享健为美托公司第一大股东，持股25%。2000年4月10日，美托投资有限公司以每股2.95元低于每股净资产的价格，协议转让了原顺德市美的控股有限公司持有9243.03万股中的3518万股。2001年1月19日，美的控股公司又将其所持粤美的的法人股7243.0331万股转让给美托投资有限公司，转让价格为每股3元，低于其每股净资产，转让股份占粤美的控股公司总股本的14.94%。股份转让后，美托投资有限公司所持股份上升到22.19%，正式成为粤美的集团股份有限公司的第一大法人股东，而美的控股公司退居为第三大股东，实现粤美的公司控制权的转移。收购完成后，公司管理层进行大规模的资产重组，将美的家电事业部分拆为电风扇事业部、电饭煲事业部、微波炉事业部和饮水机事业部。近三年来，粤美的公司经营比较稳健，主营业务突出，盈利能力较强，2001--2003年，公司每股收益分别为0.52元、0.32元、0.35元。管理层收购所需资金的10%先以现金首期支付，其余90%的收购资金则通过股权质押获得，并通过分期付款的方式来完成，而公司今后持续稳定的利润和现金流将是收购资金来源的根本保证。2002年7月20日，美托投资有限公司以其所持有的粤美的法人股共计10761万股，占粤美的总股本的22.19%，向原顺德市北窖农村信用社进行质押贷款，期限3年，共计贷款3.2亿元。同时，2001--2003粤美的均实施了较高的现金股利政策，分别为10股派2元，10股派1元和10股派1.5元，美托公司三年可以获得现金股利累计为4842万元(含税)。

（2）、评析: 目标公司。粤美的本身属于民营和集体性质的企业，股权结构比较分散，流通股比例较高，管理层持股比率仅为22.19%，便达到相对控股。另外，公司属于家电制造业，风险较小，业绩较为

稳定。

收购主体。粤美的管理层与通过设立私人控股的美托投资有限公司作为收购平台，采用协议收购方式与公司股东场外签署股份转让协议进行股权转让，达到间接对上市公司的相对控股。收购定价。收购定价的基本方式是参考每股净资产指标，法人股转让价格在净资产基础上进行折让，粤美的MBO第一次股权转让价格为2.95元，第二次转让价格为3元，均低于公司2000

年每股净资产4.07元。

融资安排。在本案例中，为了缓解融资压力，美托投资有限公司分两次转让美的控股有限公司的3518.4万股和7243.0331万股的法人股。收购方资金主要来源于对收购后上市公司股权的质押贷款融资和现金分红。一方面，质押贷款融资是典型的个人信用挪用企业信用，现行《贷款通则》明确规定:“贷款不得用于股本权益性投资”，另一方面，公司的现金股利越高，股东受益越多，将有利于管理层融资，但这又与企业的价值取决于再投资项目的收益相矛盾。

2、案例分析二:安徽水利(600502)（1）案例:安徽水利开发股份有限公司(安徽水利)主营水利水电工程施工，水资源综合开发，属于建筑业。前身为安徽水利建设股份有限公司，由安徽省水利建筑工程总公司于1998年6月发起设立。2000年6月，安徽水利建设股份有限公司增资扩股，安徽省水利建筑工程总公司占总股本的52.54%。2003年4月15日，“安徽水利”首次公开发行股票5800万股并上市交易，第一大股东安徽省水利建筑工程总公司拥有3256.92万股，占“安徽水利”12000万总股本的27.14%，处于控股的地位。2003年5月12日，“安徽水利”管理层与安徽省水利建筑工程总公司的经营管理人员共50名自然人共同出资成立蚌埠市嘉禾创业投资有限公司，注册资本5000万元，其中，“安徽水利”董事长王世才出资1530万元持有30.6%的股权，总经理杨广亮出资550万元拥有11%的股权。2004年3月4日，安徽省财政厅与蚌埠市嘉禾创业投资有限公司签署了《安徽省水利建筑工程总公司之国有资产转让协议》，向后者转让其持有的安徽省水利建筑工程总公司的国有资产，转让价格为3928.09万元，如果收购方一次性支付全部转让款，收购方将按给予收购方25%的付现优惠条件，即优惠982，02万元，实际支付转让款2946.07万元。本次收购完成后，蚌埠市嘉禾创业投资有限公司即与20名自然人共同改组安徽水利建筑工程总公司为安徽水建(集团)控股有限责任公司，前者拥有95.8%的股权，另4.2%的权益则归20名自然人所有。由此，股权性质由国有法人股变成社会法人股，嘉禾创业投资有限公司将间接控制安徽水利3256.92万股股份，占安徽水利总股本的27.14%，成为上市公司安徽水利的实际控制人。

（2）、评析: 收购主体。在“安徽水利”的MBO中，其收购主体为安徽水建(集团)控股有限责任公司，是由50位股东共同持有的嘉禾创业投资有限公司与20名自然人共同设立。

《公司法》对有限责任公司的股东人数限定2--50人，显然无法满足70名上市公司管理层和控股公司员工各自利益要求。如果通过组建股份有限公司，尽管可以满足更多与收购有关的自然人利益，但由于设立股份有限公司的手续繁杂，审批程序复杂，注册资本高，法律约束多，需要付出相当的时间与成本。另外，如果将70名管理层的股份委托给信托公司进行管理，减少名义上的股东人数，使MBO能够顺利进行。但是间接股权持有人只有受益权而没有处置权，股权的变动要通过持股委员会通过才能生效。因此，20名自然人与嘉禾投资有限公司直接持股安徽水建(集团)控股有限责任公司，可以有效降低收购成本和风险。

收购定价。2003年12月31日，“安徽水建”净资产为44813.89万元，每股净资产为3.73元，27.14%的国有股权价值为12162.49万元。因此，如果“安徽水利”管理层直接收购上市公司的国有股，将大大提高收购成本，而嘉禾投资有限公司实际支付给安徽省财政厅的价格为2946.07万元，比直接收购需要金额12162.49万元少支付了9216.42万元，管理层通过支付3117.98万元(2964.07万元收购资金+20名自然人出资171.91万元)，就完全控制“安徽水利”3256.92万股国有法人股，相当于每股仅支付了0.95元，仅为其每股净资产3.73元的1/4。这明显违反了国资委的有关规定，国资委最近发布的《关于规范国有企业改制工作的意见》明确规定，上市公司国有股转让价格不仅不能低于每股净资产，而且还要参照上市公司盈利能力和市场表现合理定

价。

融资安排。在“安徽水建”MBO案例中，管理层获得资金的渠道有三种:职工安置款、财政优惠款和管理层实际支付。以2003年6月30日为评估基准日，安徽省水利建筑工程总公司的净资产为9492.48万元，2003年12月29日，安徽省政府批准的安徽省水利建筑工程总公司的《改制方案》中，同意将共计5564.39万元职工安置金，从评估后的净资产中一次性扣除，并列入负债，由改制后的企业负责处置或支付。本来应该付给职工的改制补偿，成为了职工对管理层的借款，并被管理层用来MBO。在获取了这样一笔不用支付利息的巨额借款后，管理层顺利的解决了收购资金的58.6%。在扣除各项安置费用后，安徽省水利建筑工程总公司可供转让的净资产只剩下392809万元。根据安徽省2001年的相关文件规定;收购国有企业，一次性支付全部收购款的，可享受10%--30%的优惠。鉴于收购方一次性支付全部转让款，给予收购方25%的付现优惠条件，即优惠982.02万元，占收购资金的10.4%，而管理层实际支付转让款为2946.07万

元，占收购资金的31%。

（四）、上市公司MBO运作关键因素分析

1、收购主体

管理层收购的主体一般是目标公司内部高级管理人员，但对于什么样的管理人员才有资格实施MBO收购，法律是有规定的。根据我国法律的有关规定，上市公司的股东只能是自然人、法人或者国家授权的特定机构或部门。因此，以收购主体最终能否成为被实施MBO的上市公司的股东为标准，MBO收购主体可以分为自然人型和法人型两类。

（1）、自然人型收购主体。管理人员作为自然人持股来行使对上市公司的实际控制权。自然人型收购主体必须符合MBO主体资格要求和法律约束。第一，在我国，上市公司MBO的收购者必须是原公司的员工，主要是原企业的高级管理人员，同时，收购的管理者不是我国法律法规禁止进行商业营利活动的自然人。第二，《股票发行与交易管理暂行条例》第46条规定:“任何个人不得持有上市公司千分之五以上的发行在外的普通股”，这实际上就是否定了管理者以自然人的身份成为实施MBO的上市公司的股东。第三，自然人型收购主体包括独资型和合伙企业型，虽然两者都不具有法人资格，但是在税法上它们和法人一样，也被视为纳税义务人。该两种企业的投资人从企业分配的利润同公司一样要双重纳税，即企业所得税和个人所得税。这必将制约自

然人型收购主体的发展。

（2）、法人型收购主体。从上市公司MBO实践来看，收购主体均为法人型收购主体。《公司法》第12条规定:“公司可以向其他有限责任公司、股份有限公司投资，并以该出资额为限对所投资公司承担责任”，这一条款为设立公司型收购主体提供了法律依据。《公司法》将公司分为股份有限公司和有限责任公司两种类型。但设立股份公司须经国务院授权的部门或者省级人民政府批准，审批周期长，手续繁琐，法律约束多，从时间和成本的角度来考虑，以股份有限公司形式设立MBO收购主体并不可取。因而，上市公司MBO的收购主体必然是以有限责任公司的形式设立。然而，以有限责任公司作为MBO收购主体，也有其弊端:第一，根据《公司法》规定“公司向其他有限责任公司、股份有限公司投资的，除国务院规定的投资公司和控股公司外，所累计投资额不得超过本公司净资产的50%。”这一规定增加了上市公司管理层设立法人型收购主体实施MBO收购的成本。第二，股东法定人数的限制。《公司法》规定，除国有独资公司外，有限责任公司的股东人数应为2--50人。因此，上市公司管理层如果以一人名义或参与MBO的人员超过50人时，其法人主体的设立将受到此条款的限制。第三，上市公司管理层的股权收益将面临被双重征税的风险。此外，职工持股会作为上市公司管理层收购企业的一种形式，是目前的一种过渡性的收购主体。通过职工持股会的设立，有利于建立现代企业制度和完善企业的法人治理结构。国家工商总局《公司登记管理若干问题的规定》职工持股会或者其他类似的组织己办理社

团法人登一记的，可以作为公司股东。

3、融资渠道MBO是一项大规模的资本运作，收购涉及的金额较大，远远超过管理层的支付能力。在MBO的实际运作中，管理层往往只能支付总收购价款中很小的部分，其余都需要通过融资来解决。因此，有效融资是MBO成功实施的关键。一般来说，管理层获取资金的渠道主要有:个人信用、向银行借款、股权质押融资、信托融资、MBO基金等。

（1）、个人信用融资。管理层个人及家庭积蓄、向亲友拆借、有长期业务联系的、关系密切的代理商、经销商融资是合法的，但此类融资方式可融得的资金有限，难以满足收购的资金需要。此外，按照现行的《贷款通则》有关规定，根本无法依靠管理层个人信用从银行获得实施MBO的信贷资金。

（2）、银行资金来源。在美国，MBO的收购资金可以由银行提供，也可以由保险公司、养老基金、风险投资公司提供。但是，我国1995年发布实施的《商业银行法》规定:“商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产”。1996年中国人民银行颁布的《贷款通则》中明确规定:“贷款不得用于股本权益性投资”。1999年实施的《证券法》也规定，银行资金禁止违规流入股市。这种旨在规避金融风险的法律约束，使得上市公司管理层

向银行贷款实施MBO成为违规。

（3）、股权质押融资。上市公司管理层在向银行筹集MBO的收购资金时，银行通常要求上市公司为MBO收购主体提供股权质押。由于银行只有在完成股权质押手续后才能提供贷款，管理层一般采取先向MBO收购主体交付上市公司的股权凭证，由MBO收购主体用来在银行质押贷款后，再向上市公司支付收购资金的办法。管理层的这种做法事实上违反了《上市公司收购管理办法》的有关规定:“收购人不得利用上市公司收购损害被收购公司及其股东的合法权益。禁止不具备实际履约能力的收购人进行上市公司的收购，被收购公司不得向收购人提供任何形式的财务

资助。”

（4）、信托融资。信托融资是目前MBO实际运作中的一条合法的资金来源渠道。2002年11月，重庆新华信托投资股份有限公司设立了5亿元的规模的专项MBO信托。2002年底，人福科技(600079)以信托方式从伊斯兰信托融资1亿元，成为中国首家通过信托融资方式实施MBO的上市公司。截止2003年年底，共发生24起信托公司对上市公司法人股的收购行为。信托融资的法律依据为2001年4月施行的《信托法》和2002年6月颁布的《信托公司管理办法》。《信托法》明确了委托人、受托人及受益人等法律主体的权利义务，确立了信托财产的独立性原则，成为财产关系的一种有效的保护制度。MBO的信托融资可以分为三种:第一，信托机构作为融资方为管理层收购直接提供资金，信托的角色类似于银行;第二，信托机构作为受托人，管理层筹措资金委托信托机构收购上市公司，可以代表管理层持有上市公司的股份。因此，管理层就不需要专门设立MBO收购主体;第三，信托机构作为收购主体，收购上市公司的股份，管理层在一定的时候回购股份。但是，通过信托融资方式，一方面，管理层将支付高昂的费用，为以后的经营增加了成本;另一方面，管理层作为间接股权持有人只有受益权而没有处置权，股权的变

动要经过持股委员会通过才能生效。

（5）、MBO基金。MBO基金是伴随着上市公司MBO运作一起产生的。2002年底，上海荣正咨询有限公司设立了规模达50亿元人民币的国内第一家MBO基金--利宝资本俱乐部，2003年底，由花旗银行、梧桐基金、红塔创投和深圳国投合资组建的MBO基金--申滨投资管理有限公司己投入运作。MBO基金的投资行为指通过信托合同或注册法人的方式将投资者的资金集中起来，形成投资基金，交由专业人员按照资产组合原理进行分散投资的行为。MBO基金的基本运作与管理层共同组成收购主体，收购上市公司。MBO基金出具委托书，委托管理层行使其股东的权利并控制和经营上市公司，然后管理层按照分期转让股权协议，以事先确定的价格分期分批的回购MBO基金持有的股份。MBO基金获取收益，逐步退出，管理层则逐步完成对上市公司的收购。

3、收购定价

合理地确定MBO实际价格，是防止国有资产流失，成功运作MBO的关键。上市公司MBO实际运作中存在最多的是收购定价问题。2002年12月实施的《上市公司收购管理办法》对上市公司股份转让的价格做出了规定:协议收购的非流通股价格不低于每股净资产，要约收购的价格参照流通股价格。但是，在一些上市公司MBO案例中，收购价格是低于每股净资产的。上市公司管理层即使按照每股净资产来实施MBO，也并非解决收购定价的良策。因为:第一，每股净资产仅仅反映每股普通股所代表的账面权益，既不反映每股净资产的变现价值，也不反映其产出能力。第二，按照现行的会计准则核算确认的每股净资产侧重于企业的有形资产，没有充分考虑企业的品牌、企业信誉、技术等无形资产的价值。第三，机械的以每股净资产作为收购定价标准，在当前国有资产监督管理不到位的情况下，导致公司管理层蓄意的压低每股净资产获取较

低的收购价格提供了诱因。

国资委《关于规范国有企业改制工作的意见》规定，管理层不得参与转让国有产权的决策、财务审计、离任审计、清产核资、资产评估、底价确定等重大事项。证监会颁布的《上市公司收购管理办法》要求，管理层进行收购的，为股东聘请独立的评估机构则是必要条件。上述规定可以避免上市公司的股东不得不依靠管理层来判断公司价值。上市公司MBO收购价格的确定应采用市场化的定价机制，由独立的专业资产评估机构对公司资产进行评估，充分地考虑公司的财务状况、盈利能力和发展潜力，力求准确地反映资产价值。然后，以评估的结果为基础，在统一的产权交易市场向所有收购人公开竞价拍卖，确保收购价格形成机制的公开、公正与公平。

（五）、上市公司MBO的风险分析

在当前的市场环境下，有关MBO的法律和配套的政策措施还没有出台，因此，上市公司MBO作为一种新型的企业并购方式，在诸多环节上还存在一定的风险因素，主要包括:

1、法律风险

目前，我国对于完全意义上的MBO并购方式没有明确的法律规定，可以引用的部分规定只是少数临时性的、地方性的、政策性的办法和条例，包括:《企业国有资产监督管理暂行条例》、《关于规范国有企业改制工作的意见》、《企业国有产权转让办法》等。它们不具备立法的权威性，交易各方的合法权益的保护缺乏明确的法律依据，交易各方的违规行为也得不到法律的约束。目前，从已实施的部分上市公司MBO的案例来看，收购主体设立、融资安排、财务定价、信息披露等方面，找不到明确的法律依据，甚至有些做法与现有法律规定相违背。将来一旦法律对MBO做出具体规定，会给MBO带来一定的法律风险。

2、政策风险 目前，国内的并购交易很大程度上由政府控制的，并不是纯粹意义上的市场行为。政府不仅制定政策，而且直接参与交易，因此，政府制定的政策，直接关系到MBO运作的成败。一方面，MBO担负着国有企业产权改革和国有资产保值增值的特殊使命，上市公司国有控股股东的变更最终需要经过国资委的审批:另一方面，在MBO实施过程中，隐含着诸如人员安置、以非经济目标代替经济目标、收购主、客体的确定等大量的行政行为因素，使一些收购环节变得相当复杂，无形中给MBO的具体操作带来了难度，进而导致上市公司MBO运作不确定性增加，政策风险

凸现。

3、融资风险

风险与收益的对称性是金融交易应遵循的基本原则。MBO作为一种金融交易方式，管理层通过融资获得公司股权理应是融资风险的承担者。但是，由于融资环境限制和上市公司股权结构分置，可能会导致管理层融资行为扭曲，融资风险的最终承担者并不是公司管理层本身，而是转嫁给股东和债权人。融资风险具体包括资金是否可以保证时间与数量上的需要，融资方式是否适应MBO动机、现金支付是否会影响企业正常的生产经营活动等。一方面，国内融资环境的制约主要表现在:一是缺少多样化的金融机构提供信贷资金支持;二是缺乏多样化的金融工具如企业债券、商业票据等，导致管理层缺乏利用多种金融工具进行融资结构安排;三是现行的法律法规的严格限制。这些外部融资环境的限制，会加大管理层取得合法收购资金的难度。另一方面，上市公司管理层不管是利用公司信用融资，还是用股权质押融资，都是挪用公司资信进行的违规融资，把融资的信用风险转嫁到公司。因为，面临资金偿还压力和承担违规风险的公司管理层，很可能会利用非法交易尽快获得大量现金用于偿还因融资而形成的债务，导致公司资产流失，绩效下降，或者采取较高股利支付率的分红政策，透支公司融资能力，加大公司财务风险，使公司丧失了持续经营的能力。

四、上市公司管理层收购存在的问题及规范措施

（一）、上市公司MBO存在的主要问题

MBO作为一种并购的重要方式，在上市公司中实施具有一定的积极意义，但从上市公司管理层收购的实践来看，还存在着一系列的问题，主要表现在:

1、运作不规范，信息不对称

在现行体制下，只要上市公司MBO有利于公司未来的发展和股东财富的最大化，应当是一种有意义、有价值的实践探索和创新。问题在于，尽管国资委己经成立，地方国资委的组建工作也将完成，但很多政策措施还没有完全实施到位，国有资产的监管体系还没有建立起来，国有资产事实上还存在着所有者缺位现象。此外，上市公司管理层选聘还没有真正做到市场化、职业化、专业化，MBO运作还不够透明，突出地表现在:（1）、上市公司所有者缺位，公司的实际经营控制权掌握在管理层手中，形成内部人控制，当内部人从公司代理人的角度转向公司的所有者时，由于缺乏明确规范的操作程序和制度安排，容易发生上市公司MBO收购行为暗箱操作、透明度不高，很难保证转让价格的合理性，极易导致

侵害其他股东权益的现象。

（2）、上市公司管理层与国有股权代表之间存在严重的信息不对称，公司管理层在利益驱动下，有可能通过调节或隐藏利润、压低净资产值的办法降低上市公司的账面价值，然后利用账面亏损和较低的净资产值迫使地方政府低价转让股权给上市公司管理层设立的公司。如果地方政府不批准，管理层则继续操纵利润，扩大账面亏损直到上市公司被ST、三板OTC后再以更低的价格收购。一旦上市公司MBO顺利完成后，管理层再通过各种手段将隐藏的利润合法的转回，然后采用较高的现金股利政策来满足管理层收购的资金需求。

（3）、目前上市公司MBO定价方式是由买卖双方通过谈判最终确定的，没有形成公开市场竞争机制。转让价格不低于每股净资产，是股份有限公司国有股股东行使股权转让唯一的约束。一方面，上市公司管理层利用公司改制等各种假借手段，使得收购价格低于每股净资产;另一方面，必须明确即使收购价格高于每股净资产，也并不能保证国有资产做到保值增值，因为，易受到管理层调节的每股净资产只是账面权益，不代表其变现价值和盈利能力，更不包括企业增长潜力、市场份额、品牌价值和人力资源状况等非财务因素。

2、各收购主体的市场地位不平等

关于上市公司股权转让的重大事项必须经过股东大会的讨论表决通过后才能付诸实施，但是由于我国经济结构及经济体制改革进程的原因，造成上市公司股权结构分置，存在明显的“人为分割”的特征。同一家上市公司既有国有股、法人股、社会公众股、外资股，又有流通股与非流通股的划分。社会公众股即流通股仅占上市公司总股本的1/3左右，而处于控股地位的股东则对公司拥有绝对控制权，并且尚未进入市场流通。因此，即使社会公众股股东不同意股权收购方案也无法否决控股股东的提案。从目前上市公司MBO实践案例来看，管理层收购的非流通股，其转让价格不仅大大低于流通股价格，而且甚至低于非流通股股东的成本。社会公众股东(尤其是中小股东)以较高的发行价格和增发、配股价出资，一直希望能以每股净资产转让国有股，这个目标长期得不到实现。而管理层却以低廉的价格，通过协议转让而不是公开竞价的方式轻易的得到了，这实际上是给予了管理层高于其他收购主体的特权，是明显的违背了现有的政策规定。《上市公司收购管理办法》和《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》已经确定了各种收购主体平等的市场地位，并明确规定“向外商转让上市公司国有股和法人股原则上采取公开竞价方式。”同时，对上市公司来说，非流通的国有股与法人股向公司管理层转让与向外资、民营企业转让一样，并没有根本上解决国有股流通的问题，反而使产权关系进一步复杂化，为今后的全流通又设置了新的障碍。

上市公司实施MBO后，管理层成为公司的大股东，公司由一人或少数人控制，公司内部缺乏有效的监督机制，公司有可能以“一人独大”代替“一股独大”，出现新型的“内部人控制”或掏空上市公司现象，如果监督不到位，大股东会利用信息优势、非法交易或关联交易等方式获取或转移上市

公司的利益。

3、可能加大公司的经营风险

从上市公司MBO的实践来看，收购所涉及的金额巨大，远远超过管理层经营能力，管理层的融资行为可能引致道德风险，扭曲管理层的经营行为，他们可能不顾公司维持连续性经营的需要，实施高比例分红政策来偿还收购股权时所欠下的巨额债务，或频繁进行带有关联交易性质的资产变卖、股权转让或挪用公司的资信进行融资，加大公司的经营风险和财务风险，从而降低企业的价值，损害其他股权持有人和债权人的利益。此外，上市公司管理层低价购得的股份，在未来存在高价套现机会的情况下，一旦出现击鼓传花式的股权转让重组，会引发公司管理的动荡，不利

于公司的持续稳定和健康发展。

（二）、上市公司MBO的规范措施 随着国有企业改革进程的加快，越来越多的上市公司对产权明晰提出了进一步的要求，逐步尝试MBO这种产权交易方式。但考虑到目前中国证券市场作为新型加转轨市场的明显特征，管理当局不可能一味地照搬西方成熟市场的发展经验，也不会忽视MBO在明晰产权和强化激励方面的积极作用，全盘否定。而是应该在完善制度环境和规范操作的基础上发展适合我国市场环境的有

法、有序、有效的MBO。

1、完善MBO的政策法律环境

完善的法律制度，稳定、一致的政策是发展MBO市场的根本保证。目前，我国对MBO没有明确的政策规定，只是涉及资产转让的规定，证监会发布的《上市公司收购管理办法》及《上市公司持股变动披露管理办法》，对MBO的方法、信息披露以及监管措施做出相应的规定。最近，国资委《关于规范国有企业改制工作的意见》，第一次对管理层收购问题进行了明确表态并提出了基本规则，国资委和财政部联合发布的《企业国有产权转让办法》，进一步从国有产权转让的监督管理、转让程序、批准程序和法律责任等方面对转让行为进行规范。目前，可以考虑尽快制定《上市公司MBO管理办法》，使国有股权转让的管理更加具有可操作性，在一定程度上为MBO扫清了政策上障碍。现行的《公司法》、《证券法》、《商业银行法》等有关规定也是实施MBO的一大障碍。按照《公司法》规定，“公司对外累计投资额不得超过本公司净资产的50%”，该规定增加了上市公司管理层设立公司型收购主体实施MBO的成本。按照有关法律规定，管理层设立公司型收购主体实施MBO，其获得的股权收益将被双重征税，为了鼓励上市公司管理层实施MBO，可以考虑对公司型MBO收购主体征缴企业所得税后，免除对个人征收个人所得税。从融资渠道来看，我国《商业银行法》、《贷款通则》和《证券法》也存在诸多限制，商业银行不得从事信托业务和股票业务，借款人不得用贷款进行股本权益性投资以及银行资金禁止违规流入股市等。银行资金不能进入股市的规定是不合理的，银行资金进入股市应是其投资的一种方式，必须修改相应金融法律的有关规定，允许合规的银行资金进入股市。同时，应加快管理层收购的立法进度，明确MBO各参与方的权利与义务，规范收购程序和行为，为MBO的顺利实施创造

良好的法律环境。

2、健全MBO的市场环境

（1）、培育成熟的证券市场。我国证券市场已走过10多年时间，已发展成为中国金融体系的一个重要组成部分。但与发达国家成熟的证券市场相比，目前我国的证券市场还存在一些正待规范和解决的问题，突出地表现在:上市公司股权结构分置，“一股独大”，部分上市公司重上市、轻转制，重筹资、轻回报，信息披露体系不健全，监管不到位等。而股权结构分置是控股股东侵害社会公众股东利益、公司法人治理不完善和内幕交易等弊端的根源。因此，应遵照2004年2月1日国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》的要求，尽早妥善地实施国有股减持并适时在二级市场上全流通，优化上市公司股权结构，促进上市公司由单一的融资型向融资与回报并重型转化，进一步完善独立董事制度，提高上市公司质量，完善上市公司信息披露制度，加大信息披露中欺诈行为的处罚力度，建立证券市场优胜劣汰的竞争机制，培育一批独立、勤勉、中立的市场中介机构等，为上市公司MBO的顺利运作提供良好的证券市场外部环

境。

（2）、拓宽融资渠道。在西方国家，MBO的融资渠道是多种多样并且各种金融工具可以组合使用，融资方案的设计主要集中在全面考虑资金的使用成本和效率。但对于国内公司而言，目前狭窄的融资渠道使公司管理层很难获得收购所需的资金来源。因此，客观上存在诱使管理层与一些机构投资者之间内幕交易和违规操作的可能性。随着金融体制改革和外资银行的进入，应扩大金融品种，加快金融创新，逐步解决融资渠道缺乏这一制约管理层收购的瓶颈问题。一方面，要大力发展投资银行、风险投资等机构投资者，完善其操作规程、风险控制和退出机制，降低融资成本，引导MBO健康发展;另一方面，加快金融制度和金融工具创新，设计和引入多种金融工具，如企业债券、抵押贷款、商业票据、可转换债券等，满足不同投资者的风险偏好，增强MBO

对投资者的吸引力。

（3）、成熟的经理人市场。一个国家的经济发展需要大批充满激情和创业精神的经理人群体，经理人作为对未来管理不确定因素的决策者，他们具有的自信、果敢、意志力、敬业精神、创新精神以及对潜在机会的把握能力，是企业获得成功的重要前提。但长期以来，国有企业经理人是由各级政府部门考核任用，带有明显的地域性特征，没有做到市场化、职业化、专业化，至今尚未建立起一个跨地区统一的经理人市场，这是导致上市公司MBO缺乏公平与效率的一个关键因素。经理人市场与公司内经理人员的行为之间存在一个互动机制，如果一个企业的经理人员行为不当，造成公司绩效下降，那么该经理人员在市场上声誉受到影响，其人力资本会发生贬值，报酬水平相应下降。否则，他就必须努力工作，避免经理人市场的惩罚。因而，一个竞争充分的经理人市场对经理人员的约束和激励是强有力的，它既能促使经理人员努力工作，又能使他们不断积累和实现人力资本价值。通过成熟的经理人市场竞争，最终可以筛选出上市公司最具有资格和能力实施MBO的管理层，这样不仅可以提升MBO的效率，而且可以保证MBO的公正、公平。（4）、收购定价市场化。在国外，对目标公司的收购是在众多收购主体之间公开竞价转让，本公司管理层并非必然的收购主体，只有目标公司的管理层在公开竞争中胜出，才属于MBO。我国绝大多数MBO运作案例的收购价格都是围绕目标公司每股净资产通过双方协商确定，这种不合理的定价方式必然导致任何有条件实施MBO主体都会趋之若鹜。例如，某公司的资产负债率为80%，如果控股25%就可获得控股股东地位，那么，只要投入该企业5%的资产数量，就可获得对100%资产的支配权。在此情况下，先期投入极小量的资产，在获得控股权后，便利用资产套现或关联交易，轻易地收回投资，更何况在预期全流通情况下，非流通股进入二级市场的巨大升值潜力。为了保证MBO收购价格的合理性，必须实行市场化定价，建立一个公开、公正的市场，增加买方数量，民营资本、外资资本、法人资本和管理层资本都是合法的收购主体，由出价最高者获得转让股份权。目前，国资委将分别在北京、上海、天津建立三个中央级的产权交易中心，今后所有的国有资产股权转让都必须进行挂牌交易，使国有股权转让定价趋于规范、合理。（5）、大力发展中介机构。中介机构主要包括会计事务所、律师事务所、资产评估事务所、战略投资者等。实施MBO时一般要聘请中介机构，有一套成熟的定价模式和操作模式。现有的中介机构人员普遍存在职业道德水平低下和专业水平参差不齐的状况。因此，建立市场化的国有股权转让定价机制要求建立与之配套的资信评估体系和信用担保体系。第一，建立权威的MBO资信评估机构。该机构对解决在MBO中融资双方当事人之间的信息不对称问题起到关键性作用。第二，建立信用担保体系。担保是MBO融资契约签订的必要环节。担保机构的建立将进一步促进上市公司MBO的市场环境改善，对解决MBO的融资问题有着极其重要的作用。

3、加强对MBO的监督

（1）、加强监督力度，确保MBO公平。上市公司MBO程序复杂、环节众多，关系到各方当事人的切身利益，加大监督力度，保持高度透明是实施MBO的公平与效率的关键。一方面，通过新闻媒体介入，对MBO运作过程进行跟踪关注，对侵害社会公众股股东权益等行为进行彻底曝光，情节严重的，请求司法部门介入处理，加强对MBO的社会舆论监督和司法监督;另一方面，上市公司管理层利用其在上市公司的财务和经营管理权，通常采用大比例现金分红，以收回实施MBO的收购成本，通过关联交易转移上市公司优质资产和利润，挪用上市公司的资金，对外提供不利于上市公司的担保，甚至编造虚假的上市公司财务报告等手段侵害社会公众股股东权益，应由监事会和独立董事组成的审计委员会等专门委员会共同行使对上市公司财务和经营管理监督权，尤其是根据《上市公司治理准则》和《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》的规定，独立董事必须独立于所受聘的上市公司及主要股东之外，对上市公司关联交易、重大投资、对外担保、信息披露等重大事项进行审查和监督，并发表独立意见，加强对上市公司管理层的事前、事中监督，更好地防患于未然，从而进一步完善上市公司的法人治理结构、提高上市公司质量和保护投资者特别是公众投资者的权益。

（2）、完善信息披露体系，促进MBO规范运作。现代社会是信息社会，信息不仅仅是媒介，而且成为商品，是重要的经济资源、无形的社会财富。因此，上市公司MBO的信息、披露不仅要满足一般性的信息披露要求，而且要对于收购资金的来源、收购价格的确定依据、MBO后的整合等核心内容，必须强制性进行公开披露。一是提高管理层巨额收购资金来源透明度。管理层收购资金的取得方式在一定程度上影响MBO后上市公司可能的表现，因此，在实施MBO时必须及时、详细地披露资金来源、融资协议、支付方式等内容。二是对收购定价的依据应进行强制性信息披露。《上市公司收购管理办法》和《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定，管理层在收购中必须披露取得股份的时间与定价依据。此规定将有助于遏制部分上市公司管理层利用各种手段调节或隐藏利润扩大上市公司的账面亏损来降低收购价格，损害国家利益的行为。三是及时披露上市公司管理层收购的目的和MBO后公司经营管理的后续计划。随着《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则--上市公司股东持股变动报告书》从2002年12月1日起开始实施，上市公司MBO己进入强制性信息披露阶段。根据新的规定，实施MBO的管理层除了要披露收购的目的，还必须披露MBO的后续计划，包括是否拟对上市公司的重大资产、负债进行处置，会不会改变上市公司的主营业务方向等。公开、及时的信息披露，可以有效防止管理层利用信息不对称迫使大股东转让股权的行为，并切实降低代理成本、提升企业运营绩效，有利

于上市公司MBO规范化运作。

致 谢

我在此向给予转载和引用权的资料、文献、研究思想和设想的所有者致谢；向我指导老师狄勇表示感谢；还要感谢支持我的单位和家人。

参考文献：

【1】 汪平:《财务理论》，《经济管理出版社》，2003年版 【2】徐二明等:《企业战略管理》，高等教育出版社，1999年版

【3】田杨瑞龙等:《当代主流企业理论与企业管理》，安徽大学出版社，1999年版 【4】张德亮等:《管理层收购(MBO)及其我国的实践》，《上海经济研究》，2003年第2期

【5】孟刚:《我国上市公司MBO的法律研究》，《金融法研究》，2003年第1期 【6】黄湘源:《资本市场里的“麦田守望者”》《资本市场杂志》，2004年第3期

【7】马若微:《MBO在中国》，《投资与证券》，2004年第1期

【8】李建东等:《上市公司MBO负效应及其规避措施》，《投资与证券》，2004年 第1期 【9】杨大鹏等:《对我国管理层收购问题的几点认识》，《投资与证券》2004年第2期

【10】刘岩:《MBO是制度创新的有益探索》，证券日报，2004.3.4 【11】《安徽水利MBO:罕见的利益平衡游戏》，财经时报，2004.3.27

管理层收购

管理层收购后，粤美的的总股本没有变，各类股份的比重也没有变，没有涉及控制权稀释、收益摊薄等问题，只是股权在两个法人实体之间的交换，这种转变的好处： 这里面的“法人股”非别样的“法人股”可比，它们中的很大部分是由粤美的管理层控制的，这标志着政府淡出粤美的，经营者成为企业真正的主人。

管理层在实质上成为粤美的的第一大股东。两次收购之后，尽管从表面上看股权转让的结果只是股权在两法人实体之间的变换，尽管看起来美托投资有限公司是作为一个法人实体成为粤美的的第一大股东的，但美托投资实际上是由粤美的的管理层和工会控制的，所以最终管理层确立了对粤美的的所有权。粤美的管理层通过美托投资间接持有了粤美的17．3％(78％×22．19％)的法人股，粤美的的工会则间接持有粤美的4．88％(22％×22．19％)的法人股。这时的法人股已经从简单的为一个经济实体所控制的股份，变为控制在管理层人员的手中。在粤美的的管理层中，法人代表何享健通过美托持有了粤美的5．5％的股权(25％×22．19％)，持股2690万股，按照2001年1月1日到6月30日期间每星期五的收盘价的算术平均值(13．02元)来计，市值达到3．5亿余元。虽然目前我国的法人股不允许上市流通，但同股同权、同股同利必然是一个发展趋势。

5.工商管理毕业论文 篇五

论文题目: 企业人员绩效考评问题研究

考生姓名： 李克文 专 业: 工商管理 准考证号： 014409215501 通讯地址： 武汉冶金管理干部学院 邮政编码： 430081 联系电话： *** 日 期： 2011 年 6 月 11 日

中南财经政法大学自考办制

摘要

我国已经加入WTO，我国企业与国际接轨成为一种迫切需要。绩效考核作为提高企业和员工绩效的重要工具显得越来越重要。绩效考核是晋升和培训工作的依据。通过定期考核，也可以使员工自己了解在哪些方面已有提高，在哪些方面还有不足。绩效考核为组织的各类人员提供一个畅所欲言机会，有机会揭示出工作中的那些低效率行为，同时还可以帮助员工强化已有的正确行为。绩效考核还是奖励的合理依据。在现实中，许多企业的绩效考核都成了“走过场”，在考核的过程中没有规范做法，从而没有把绩效考核的作用发挥出来，甚至走向其对立面。因此，对我国企业的绩效考核工作进行分析、提出对策并设定科学的绩效考核体系不仅是可行的而且是必要的。

关键词：绩效，绩效管理，绩效考核

Abstract

China has joined the WTO, our country enterprise with international standards to become a kind of urgent need.Performance evaluation of the improvement of the enterprise and the performance of the employee the important tool is becoming more and more important.Performance assessment is the basis for promotion and training work.Through the regular check, also can make your employees understand what has been improved, in what aspects and inadequate.Performance evaluation for the organization of all kinds of personnel to provide a speak freely opportunity, a chance to reveal the low efficiency work behavior can also help strengthen existing employees the correct behavior.Performance evaluation or the reasonable basis for reward.In reality, many enterprise performance evaluation all became “ZouGuoChang”, in the process of assessment standard procedure no, thus has not put the performance evaluation role plays out, even moved towards its opposite.Therefore, to our country enterprise performance assessment work for analysis, and proposes the countermeasure and the set of scientific performance evaluation system is not only feasible but also is necessary.Keywords: performance, performance management, performance evaluation

目 录

摘要……………………………………………………………………2

一、绩效考核的相关概念………………………………………………5

（一）.什么是绩效评估？………………………………………………………5

（二）.绩效评估的目的是什么？………………………………………………5

（三）.考评的原则 一致性………………………………………………………5

（四）.绩效考核的一般程序……………………………………………………5

（五）.绩效评估有哪些方法……………………………………………………6

二、我国企业绩效考核的现状分析………………………………………………7

（一）.没有重视工作分析………………………………………………………8

（二）.绩效考核的标准设计不科学……………………………………………8

（三）.绩效考核的评价者选择失误、信息面太窄……………………………9

（四）.绩效考核没有反馈，结果没有合适利用………………………………10

（五）.绩效考核的过程中考核者的心理作用…………………………………11

三、对我国企业绩效考核存在的问题的解决对策……………………………12

（一）.科学的进行工作分析……………………………………………………12

（二）.明确定义合理的绩效标准，选择搭配合理的考核方法………………12

（三）.合理的选择考核者和考核信息…………………………………………13

（四）.对考核者如何避免有关心理偏差的培训………………………………14

（五）.进行绩效沟通和绩效反馈………………………………………………15 参考文献……………………………………………………………………………16

一、绩效考核的相关概念

（一）.什么是绩效评估？

所谓绩效考核，是一种正式的员工评估制度，它通过系统的方法、原理来评定和测量员工在职务上的工作行为和工作效果，它是企业管理者与员工之间进行管理沟通的一项重要活动。绩效考核的结果可以直接影响到薪酬调整、奖金发放及职务升降等诸多员工的切身利益，其最终目的是改善员工的工作表现，在实现企业经营目标的同时，提高员工的满意程度和未来的成就感，最终达到企业和个人发展的“双赢”。

（二）、绩效评估的目的是什么？

1、对员工的晋升、降职、调职和离职提供依据；

2、组织对员工的绩效考评的反馈；

3、对员工和团队对组织的贡献进行评估；

4、对员工的薪酬决策提供依据；

5、对招聘选择和工作分配的决策进行评估；

6、了解员工和团队的培训和教育的需要；

7、对培训和员工职业生涯规划效果的评估；

8、对工作计划、预算评估和人力资源规划提供信息

（三）、考评的原则

1、一致性

2、客观性

（四）、绩效考核的一般程序

1、人力资源部制订绩效考核办法，发放绩效考核表

2、员工以本人的实绩与行为事实为依据，对本人逐项评分

3、直接主管以员工的实绩与行为事实为依据，对员工逐项评分并写评语

4、业务部门或职能部门进行综合评核打分，总评核后直接主管将考核结果告之员工

5、由直接主管与员工面谈，并提出改进意见。如员工本人不同意主管考核意见，可向上一级主管提出申诉并由上一级主管作出最终考核。员工应理解和服从考核结果

6、季度或半年考核时，各业务部或职能部仅向人力资源部递送绩效考核分汇总表，考核表存在各业务部或职能部门。年终考核时，应将年度绩效考核表和考核分数汇总表一并送交人力资源部 员工的年终考核分数汇总表交人力资源部存档，人力资源部对年终考核结果作出分类统计分析，报主管总经理签核

（五）、绩效评估有哪些方法？

1、等级评价法

2、目标

3、序列比较法

4、相对比较法

5、小组评价法

6、重要事件法

7、评语法

8、强制比例法

9、情景模拟法

10、综合法

二、我国企业绩效考核的现状分析

在我国，绝大多数企业已经建立绩效考核制度，很多企业也利用到了绩效考核的结果。但是，真正能够将绩效考核工作的作用完全发挥出来的企业却比较少。根据考核的效果，笔者将我国企业绩效考核工作分为三类：

第一类企业已经和国际接轨，其绩效考核已经走向规范化，他们已经将绩效考核的作用发挥出来了。这类企业严格的来说已经由绩效考核走向了绩效管理，即有了完整的绩效考核体系，绩效管理通常包括4个步骤：与员工沟通企业的战略方向，达成共识；帮助企业各部门、员工明确业绩目标；通过绩效考核与资质（Competency）考核，向员工提供业绩结果与行为反馈；以薪酬激励手段强化员工的绩效行为，并作为企业战略方向的一种重要沟通方式，同时运用发展手段提高员工资质。遗憾的是这类企业目前很少，像海尔这样的国际化企业

可以归结到此类型。

第二类企业的绩效考核正在走向规范化、体系化。我国多数企业已经认识到绩效考核的重要性，力求引入绩效考核制度来提高企业绩效，完善企业管理。但在绩效考核的过程中，还存在许多问题需要解决，包括目标不明确，标准不科学，考核方法不当，没有沟通和反馈和结果利用不当等。此种情况在我国大多数企业中存在，因此它成为本文论述的重点。

第三类企业的绩效考核成了走过场或者是对绩效考核的利用严重失误。这类企业的绩效考核有可能是过程不规范，缺少必要的步骤，或某些步骤存在严重的失误。有些企业在绩效考核中根本没有绩效标准，有些企业没有利用结果，将考核的结果束之高阁。在市场经济的今天，这种类型的绩效考核工作正在减少，在某些国有企业和一些制度不健全的家族企业还存在着此种情况。

由一案例凸现我国企业绩效考核中存在的问题，由于我国企业从事绩效考核的历史还不长，企业管理体系还不够完善等原因，不可避免在绩效考核中存在一些问题，我们首先来看一个案例：

A公司是一家生产和销售计算机的股份有限公司。由于近来公司经营情况欠佳，公司总经理M先生有求人力资源部对本公司部门经理及以上的干部实施绩效

考核。

到了月末，公司生产部经理L先生收到一份绩效考核表要其填写。L下生堆积小考核不胜了解，同时对绩效考核的目的有些担心，以为公司是不是因为近来经营不善，要减薪或者裁员。于是，L先生便在“工作内容”一栏里，将自己一个月里所作的事情做了个简要的小结，并将自己完成的不错的工作列在前面。在“自评”一栏里面有“出色完成、较好完成、一般完成、基本完成、没有完成”五个档次。由于公司产品质量一直上不去，L先生担心考核结果对自己不利，斟酌了一下便选了“一般完成”。到了“原因分析”一栏，L先生填写了“物料部进料质量太差，生产时间太紧张”。L先生填好后将考核表交主管自己部门的副总经理B先生.B先生因为日常工作已经非常繁琐，认为所谓绩效考核不过是无所谓的文字工作，况且B先生也不愿得罪人，便在“直属领导评”一栏对所有下属都千篇一律的写上“同意自评意见”。然后B先生再见考核标价给人力资源部经理G女士。G女士负责绩效考核表的汇总工作。他在汇总是，留意看了看“原因分析”一栏，其中物料部工作欠佳的主要原因是“财务部资金供给不走，使得工作被动”，财务部的又是“销售部应收帐款太多，致使资金周转不灵”。G女士也不知道责任究竟在哪里,况且自己这个人力资源部权力部有限，便没去多加过问。最后，G女士对绩效考核表只是做了简要汇总之后就整齐的把绩效考核资料归档放在文件柜中，也委屈采取其他的措施，这次考核就这样草草收场。

A公司绩效考核在我国企业中有一定的代表性

（一）、没有重视工作分析

在我国企业中，工作分析还未受到普遍的重视，岗位职责模糊。在以上案例中，我们发现工作分析这一基础性工作已经被他们忽略掉了。A公司对L先生的考核由“工作内容”一栏，但并没有就工作内容做出明确的说明，从而使得L先生把自己一个月所作的事情进行小结。这样，一是失去了判断一个岗位工作完成与否的依据，从而岗位目标难以确定，导致难以进行科学考评；二是各岗位忙闲不均，存在着同一职级的不同岗位之间工作量的大小、难易程度差别较大。结果，在其它表现差不多、工作任务也都完成的情况下，往往工作量大、工作难度高的岗位上的员工没有被评为优秀。

工作分析本应是人力资源管理活动中第一个主要环节，但我国很多企业远还没有做到如此，在没有明确的工作分析情况下，绩效考核标准很难科学的设计，考核结果就不能起到应有的作用。

（二）、绩效考核的标准设计不科学

A公司考核标准十分模糊，对于某一个工作岗位的考核标准，比如如何算“出色完成”，如何是“较好完成”，怎样又算“一般完成”和“基本完成”，以及他们之间有何区别，人力资源部都没有做出明确的说明。L先生等被考核者只是根据自己的主观判断，考核的结果有失客观、公正。

类似于A公司，大多数企业的绩效考核标准设计不科学，表现为标准欠缺、标准与工作的相关性不强、操作性差或主观性太强、过于单一和标准没有量化等形式。第一、一些企业在绩效考核的过程中标准的设计不合理甚至没有标准，没有绩效考核标准就无法得到客观的考核结果，而只能得出一种主观印象或感觉。第二、以不相关的标准来对被考核者进行考评，极易导致不全面、不客观、不公正的判断。工作绩效评价标准应当建立在对工作进行分析的基础之上，只有这样才能确保绩效评价标准是与实际工作密切相关的。第三、工作绩效评价标准可操作性差或主观性太强。工作标准中只有一些文字性评语，没有一个可以客观评分的标尺。从而评价者可以随意给个分数或者考核结果，有时难以避免渗透一些个人的感情因素在里面。这样的标准所得的考核结果就失去了意义。第四、采用单一的、省时省力的综合标准。这样的标准，不仅模糊性大而且执行偏差也大。结果，评先进变成评“人缘”，选拔干部变成搞平衡，存在着轮流坐庄现象。并且，综合标准有千篇一律的倾向——不论是高级领导人还是管理人员、基层员工，往往都用一个标准去评价，没有顾及人才有能级差异的客观现实。第五、工作绩效评价如果要具有客观性和可比性，就必须使实际绩效相对于标准的进展程度或者标准的完成情况是可以衡量的。可以衡量的绩效标准既包括数量上的标准，也包括质量上的标准，如秘书的打字速度从数量上是每分钟多少个，从质量上应规定差错率是多少。不科学的绩效考核标准很难使被考核者对考核结果感到信服。

绩效考核方法诸多但每种方法都不可能尽善尽美。采用单一的评价方法，不可能对所有员工都适合。A公司实行的是自下而上的单一考核法，考核者仅局限于直接上司B先生。选择和综合采用多种考核方法是绩效考核工作的重点和难点。

（三）、绩效考核的评价者选择失误、信息面太窄

对绩效考核的评价者选择失误分为两种类型，第一类是只有唯一的评价者即员工的顶头上司。由于单个人不可能完全得知考核对象的信息，在信息不对称的情况下，单个考核者很难得出客观可靠的结果。

第二类是有多个评价者但分工不清。对于员工的考核，企业的每层上级都有权修改员工的考评评语，各层领导由于所处的角度不同，所掌握的信息不同，可能会产生意见分歧，这样容易产生多头考评的弊端。最终以最高领导人的评定为准。一方面，被考评者的直接上级感到自己没有实权而丧失了责任感；另一方面，员工也会认为直接上级没有权威而不服从领导，走“上层路线”，使企业内的正常指挥秩序遭到破坏。此外，考评结果的最终裁决权掌握在最高领导者手中：很多情况下，考评结果最终会送到最高领导人那里去审批。结果，实际上是把员工对考评结果可能存在的不满转嫁到最高领导人身上，现实中员工对企业领导人的不满大多数就是这样产生的，这样可能会造成企业的最高领导人威信的丧失。

人们在工作过程中，会形成各种各样的工作关系，比如领导与下级的关系，同事之间的关系。由于每个人所处的位置和所担任的角色不同，那么他给别人留下的印象也不同，这就是不同层次的人对同一个人产生的知觉差异。由于知觉差异的存在，有人提出了360度考核。然而，角色关系的不同，对某个人产生知觉的客观程度也不同，所以，不同层次的考核者在评定个体要素时，提供信息的重要程度也有相对差别。例如，下级评价领导的民主性要素时，一般要比上级的评价更准确。因为下级服从上级的原则，以及上级的地位、权力等因素可能会约束人们的行为，使他们对上级的意见表现较大容忍性、服从性。同样，上级评价纪律性时，一般要比下级与同级更准确，因为他们更全面地了解人，而同事与下级则常常不了解有些上级没有公开的错误。

（四）、绩效考核没有反馈，结果没有合适利用

考核结果无反馈的表现形式一般分为三种：

1、是根本没有多少考核信息可以反馈。绩效考核工作本应着眼于员工能力的提高及潜能的发挥，在执行过程中应该是十分公开的才对。但我国大部分企业由于长期的封闭式的人事管理制度的影响，从事的考核工作成为走过场，没有得出有用的考核结果。员工根本不知道应在哪些方面如何改进工作。

2、是考核者主观上和客观上不愿将考核结果及其对考核结果的解释反馈给被考核者，考核行为成为一种黑箱操作，被考核者无从知道考核者对自己哪些方面感到满意和肯定，哪些方面需要改进。出现这种情况往往是考核者担心反馈会引起下属的不满，在将来的工作中采取不合作或敌对的工作态度，也有可能是绩效考核结果本身无令人信服的事实依托，仅凭长官意志得出结论，如进行反馈势必引起巨大争议。A公司的人力资源部经理G女士认为她这个部门权利有限只是把考核结果简单的存档，没有多少反馈。

3、是指考核者无意识或无能力将考核结果反馈给被考核者，这种情况出现往往是由于考核者本人未能真正了解人力资源绩效考核的意义与目的，加上缺乏良好的沟通能力和民主的企业文化，使得考核者没有驾御反馈绩效考核结果的能力和勇气。

原有的绩效考核主观色彩极浓，缺乏可以随时公开的客观资料，或者由于主管不愿与员工面对面地检讨，往往是将考评表格填完之后，就直接送到人事部门归档。这样，员工不知道自己业绩的好坏，不仅成为滋生“干多干少一个样”思想的温床，也无从改进绩效。从而，绩效考核也就没有起到其应有的激励和改进作用。

企业在实施绩效考核中，通过各种资料、相关信息的收集、分析、判断和评价等流程，会产生各种中间考核资源和最终考核结果，这些信息本可以充分运用到人事决策、员工的职业发展、培训、薪酬管理以及人事研究等多项工作中去，A公司对于绩效考核的利用都走向了误区，目前很多企业对绩效考核信息资源的利用出现两种极端：

一种是根本不用，白白造成宝贵的绩效信息资源的巨大浪费；这种情况下考核人员将考核结果束之高阁，直接归档，没有进行分析。可以说这种绩效考核工作知识走形式没有实质性的作用，A公司属于这种情况。另一种则是管理人员滥用考核资源，凭借考核结果对员工实施严厉惩罚，以绩效考核信息威慑员工，而不是利用考核信息资源来激励、引导、帮助和鼓励员工改进绩效、端正态度、提高能力。

（五）、绩效考核的过程中考核者的心理作用

绩效考核的过程中考核者的心理作用也十分重要常见的有：

1、晕轮效应(halo effect)。

2、感情效应(emotion effect)。

3、居中趋势（central tendency）

4、错觉归类（faulty category）。

5、偏松或偏紧倾向（strictness/leniency）

6、个人偏见（bias）。

三、对我国企业绩效考核存在的问题的解决对策

（一）、科学的进行工作分析

在以上案例中，我们可以看到工作分析在考核者中没有引起高度重视。工作分析是人力资源管理活动的重要内容也是绩效考核不可或缺的前提，它可以确定绩效标准，然后把员工实际的工作绩效与理想的工作绩效进行比较从而进行绩效考核。在设计绩效考核表之前，要对所要考核的员工的工作有一定的了解，可以查阅其岗位说明书，也可以让其填写岗位调查表或采取访谈的方法。只有这样，我们才能了解该岗位需要什么样的知识、技能和能力、工作量如何、需要什么样的工作态度等等。了解这些，在编制绩效考核表时考核者就可以做

到有的放矢，不会走过场。

由于企业中存在不同类型的工作岗位，不同的工作岗位有不同的工作分析结果。为了使考核更客观，需要将岗位划分为不同的类型，而不是全公司上下只用一张考核表。岗位不同，需要考核的要素就有所不同，采用一张考核表，显然是不合适的。当然，也不能一个岗位设计一张考核表，这样不但成本高，而且也不利于比较员工之间的相对位置。比较合适的做法是把公司所有岗位划分几大类型，比如，管理类、科研类、后勤服务类等。这样得到的考核分数既有绝对值，又有在本类岗位的相对位置，便于鼓励先进，鞭策落后。总之，工作分析可以是绩效考核的前提也可以说是绩效考核体系的一部分。

（二）、明确定义合理的绩效标准，选择搭配合理的考核方法

绩效标准在整个考核过程中是重要一环，却常常被人忽略。工作分析明确了该做的事情，而绩效标准说明其必须达到的程度。二者合起来才能把对员工的要求解释清楚。根据不同的绩效标准，考核者还要科学的搭配绩效考核方法。

明确的设定绩效标准主要有三个目的。第一，引导员工的行为达成既定的工作标准。国际知名的专家、美国管理协会会长杰姆士?海耶士曾说过：“如果您切实地与您的下属一齐建立起绩效标准，并且说明了您对他们的要求，那么即使您从不考核他们，也仍然是桩值得的事；因为大多人都会想做好工作使上司能接受。”第二，建立公平的竞争机制。科学的设计绩效考核标准使得每位员工心里有数，指导自己的绩效与标准的差别，这样利于个竞争机制的形成。第三，奠定公平考核员工的基准。除非建立清楚的绩效标准，考绩常因感觉与主观的看法而流于偏颇。不管考绩作业所用的方式与表格设计有多好，要做好有效的考绩，最重要的就是明白阐释主管的要求如何，而绩效标准就是达到此目的的最佳途径。

选择合理的考核方法和工具是绩效考核工作成败的关键，根据上面分析，每一种方法都不是十全十美的，都存在一些缺陷。根据取长补短的原则，考核者需要做的是根据不同类型的工作岗位匹配不同的绩效考核方法，当然，大部分工作岗位上的人员都需要综合多种方法进行考核。

在实际操作中，大多数企业是将几种工作绩效评价方法结合起来使用的。比如关键事件法，可以作为图表尺度评价法的补充。绩效考核方法是由工作分析的结果所确定的，对于不同类型的工作岗位也要实行不同的绩效考核方法。

（三）、合理的选择考核者和考核信息

在选定考核人员时，我们需要遵守一些原则：一是考核者要有代表性。根据360度考核法，对员工考评需要有各方面的代表参加。例如应有上级、同级、下级和客户代表。这样才能比较客观地对其绩效进行全方位、立体化的评价。二是选定的考评人员必须具有好的品德修养、丰富的工作阅历和广博的理论知识，能以高度负责的精神和一丝不苟的态度去对待考评工作，避免掺杂个人好恶、以偏概全，并要在考评工作方面经过一定的专门训练，以保证考评工作的规范化，避免因考评人员的工作作风，素质高低直接影响考评效果。三是考核人员各方所占的权重要恰当。在评价的过程中，员工的顶头上司所占的权重应该是最大的，假如员工有几个上司，综合几个上司的意见可以改进员工的绩效考核质量。员工同事可以观察到其上司无法观察到的某些方面，经研究表明，同时评价对员工的发展计划制定很有效。员工的下级直接了解其实际工作情况、领导风格、组织协调能力，有助于被考核者个人的发展。而员工的自我评价也不能忽视可以减少员工对考核的抵触作用，但要提防他自我评价过高。360度绩效考核法中还有来自客户的评价。

员工绩效考核的信息应该是多方面的，很多评价者往往在信息不齐的情况下而做出考核结果。考核一般从成绩、工作态度、工作适应性和能力四个方面获取信息。成绩包括质量、数量、教育、指导和创新、改善等因素。工作态度评价有纪律性、协调性、积极性和责任感四方面内容。工作适应性则根据学习效果原理，主要有工作成绩的改善和人际关系等。对于能力评价者需要从知识、技能、理解、判断、决断、应用、规划、开发、表达交涉协调、指导监督方面获取信息。当然，根据不同的岗位，需要有不同的信息的侧重，获取的信息需要与标准相符合。

（四）、对考核者如何避免有关心理偏差的培训

由于每个考核者都不可能趋于完全理性，考核者在绩效考核中出现的心理偏差的表现很多，而很多偏差是在大部分人未经培训的中都出现。因此企业有必要对考核者进行有关心理偏差的培训，首先应该是进行一般心理知识的培训，使得考核者尽量避免产生众多人都出现的错误。

然后是有针对性的进行培训，在培训中，主讲人先为考核者们放一部关于员工实际工作情况的录像带，然后要求他们进行绩效考核。接着主讲人把不同考核者的考核结果放到粘贴板并把所有可能存在的问题逐一讲解。最后主讲人给出正确的考核结果并对考核者们存在的错误一一加以分析。实践证明，对考核者进行相关培训有助于减少一些心理偏差的出现，利用计算机辅助进行的工作绩效考核培训有助于提高上下级之间就绩效考核展开讨论的能力。

（五）、进行绩效沟通和绩效反馈

不懂沟通的经理不可能拥有一个高绩效的团队，再完美的考核制度都无法弥补经理和员工缺乏沟通带来的消极影响。良好的绩效沟通能够及时排除障碍，最大限度的提高绩效。沟通应该贯穿于绩效考核的整个过程。考核者在制定绩效计划时开始就应该与员工进行充分的协商，在整个考核流程中始终与被考核者保持联系，考核的结果要及时反馈，并指出不足以及改进意见，被考核者可以陈述意见，提出自己的困难以及需要上司解决的问题。绩效沟通的方法可分为正式与非正式两类。正式是事先计划和安排的，如定期的书面报告、面谈、有经理参加的定期的小组或团队会等。非正式沟通的形式也多种多样，如闲聊、走动式交谈等。在实际应用时最好同时灵活运用多种沟通方式。

有效的绩效考核反馈，应该包括观察与讨论两个步骤。观察可以通过亲自观察或报告、会议等来进行，管理学中叫做“走动管理”；讨论则需考核人员预备考核者通过实际的交谈与沟通。有效的反馈不仅能使主管人员切实掌握实现目标的进展情况，更能通过交谈与沟通时及时肯定成绩，提高员工的满足感，达到一种激励作用，以使其更努力地工作。结语：现代企业的绩效考核制度应该朝着规范化方向发展。绩效考核是人力资源管理的一个核心内容，很多企业已经认识到考核的重要性，并且在绩效考核的工作上投入了较大的精力。但目前许多国有企业的绩效考核工作仍然存在一些误区。如何对员工的绩效进行考核，是企业管理者所面临的一个重大问题。实施绩效考核时，出现问题是在所难免的，能够清楚地知道问题的根源所在，并有针对性地、及时准确地组合适当的方法和技术手段来消除各种设计、运作中的问题，有效地激发员工的参与意识.对绩效考核中出现的各种问题应该予以正视、分析并解决，从而充分发挥人力资源绩效考核在激励员工、培育企业文化、提升企业核心竞争力的巨大作用。

参考文献

王玺：《最新企业绩效考核实务》，中国纺织出版社2004年版 中人网：《平衡积分卡开始在中外运远航》http://www.chinahrd.net 王玫：《员工绩效的评价》，企业改革与管理2002/5 P43～44 程文文：《绩效考核中常见的错误》，人事管理，2000/8.P26-27 赵筠：《绩效管理的问题及解决之道》，中国人力资源开发，北京，2002/08 中人网：《由一则案例引发对绩效评估的探讨》，http://www.chinahrd.net 谢康:《企业激励机制与绩效评估设计》,中山大学出版社2001年版。

6.工商管理毕业论文 篇六

接地气的大学生活即将结束，毕业论文是大学生都必须通过的，毕业论文是一种有准备、有计划的检验大学学习成果的形式，毕业论文我们应该怎么写呢？下面是小编收集整理的工商管理毕业论文，仅供参考，欢迎大家阅读。

工商管理毕业论文1

摘要：

市场经济的深入发展，我国企业也进入转型发展的关键时期。同时，当前发展阶段，企业所面临的发展环境也发生了很大的变化，经济全球化程度的不断加深，市场经济的竞争程度不断加剧。要提升我国企业的市场竞争力，除了企业自身需要加强管理和建设外，也需要工商管理部门充分发挥其职能。在当前发展阶段，资源的有限性和市场的竞争加剧，成为我国企业发展的最大障碍，要结合当前发展实际，积极研究企业工商管理的改进措施，促进我国企业的健康发展。本文结合当前我国企业工商管理的现状，对其发展的改进措施等进行了探讨。

关键词：企业发展；工商管理；现状；改进策略

管理在现代社会中占有重要的地位，小到个人，企业，大到一个社会组织，一个国家，都需要做好管理工作。对企业来讲，企业工商管理的作用更是不言而喻，尤其是当前发展中，企业的发展更离不开科学的经营管理。面对激烈的市场竞争环境，企业要想立足市场，占据优势，就离不开科学的工商管理，这样才能提高资源的利用效率。近些年来，在企业转型改革发展中，工商管理在我国企业的健康转型发展中发挥了积极的作用，但是也要认识到其中依然有问题存在。因此，当前发展环境下，企业在加强自身管理的同时，也要重视科学的工商管理。工商管理是企业运营的组织和计划的主导，也是企业内部协调控制的主要依据，对企业的生产运营至关重要。

一、企业工商管理概述

工商管理的主要研究对象是企业经济活动中的管理方法和基本的理论。作为企业内部管理与经营的主要方法，还对培养从事工商管理的专业人才有很大的帮助。从地位上来讲，工商管理是企业管理的重要组成部分，属于企业管理的一部分，其直接影响到企业的常规运营。具体来讲，工商管理主要对企业的项目、技术、质量、财务、人力资源的调配等实施有效的管理，其目的是提高企业的整体管理水平，提升企业的经济效益。企业工商管理在我国企业的健康发展中有很大的影响。尤其是在我国目前企业众多，发展更新较快，科技创新要求高等发展背景下，企业的管理对企业的发展有着至关重要的作用和影响，也是保持企业长久健康发展的重要因素。

二、企业工商管理的现状

当前发展阶段，企业工商管理虽然取得了一定的成效，但是在具体的发展中也还存在一些问题，影响到企业的发展和运用。具体概括为以下几个方面。

1、企业经营模式适应性比较差

面临日益加剧的市场竞争压力，很多企业盲目地生产产品，但是却忽视了对市场需求的调研，虽然产品数量较大，但是满足人们质量要求的产品并不多，这就导致企业的生产与市场实际需求不相一致，企业在这些产品的生产制造过程中，占用了大量的资金，但是却没有取得良好的经济效益。可以说，企业不能掌握市场发展的真正需求，企业生产的产品未进行改革的创新，最终都会导致生产的产品销量低下，严重的甚至会造成企业的经济亏损。

2、缺乏明确的工商管理目标

长期以来，很多企业在生产过程中，都重视企业产品给企业带来的利益，但是却忽视了企业的文化传播和且的管理目标。而当前市场经济发展市场环境不断变化，工商管理在企业管理中也需要结合时代的发展进行改革和完善，企业不能只追求短期的经济效益，却忽视了社会效益，这也是企业工商管理目标不明确的体现。

3、企业发展模式不科学

从当前的发展来看，我国仍有很多企业实施的是传统的管理模式，有的虽然借鉴了一些优秀企业的管理模式，但是学习借鉴的过程中，缺乏创新思想，只是全盘照搬，并没有与自身的发展实际相结合。总体来讲，很多企业在发展中缺乏独立的管理模式，导致在新时期的市场竞争中稳步不前，阻碍企业的进一步发展。因此，加强企业工商管理模式的创新和发展，势在必行。

4、缺乏品牌化意识

市场经济的深入发展，我国企业发展的自由度也逐渐提高，企业之间的约束和管理相对削弱，企业在生产产品的结构和模式上也进行了改革，企业的品牌战略思想在企业发展中的作用尤为明显，企业的品牌对企业的核心竞争力有非常大的影响。但是很多企业忽视了品牌建设，缺乏品牌战略思想，最终也影响到企业的长远发展和竞争力的提升。

三、提高企业工商管理的对策探讨

针对当前企业工商管理中存在的问题，需要结合企业发展的实际，积极研究对策，不断提升企业发展的水平，提高企业工商管理的水平。具体可采取以下几方面的措施。

1、找准企业工商管理的发展方向

随着经济全球化的不断深化发展，新的发展时期，我国企业的综合实力也得到了一定程度的提升，在国际社会中的地位也逐渐提高，我国企业在国际社会的知名度也随之提高。因此。企业要树立国际化的发展方向。加强我国企业的品牌形象建设，增强我国企业在国际社会的知名度，从而增强我国企业的国际竞争力，不断创造具有中国特色的企业文化。我国企业工商管理要实现国际化的发展，必须要有全球发展理念，树立国际化的发展思想，用国际理念来实行企业的管理，在市场的竞争和合作中，不断推动我国企业的国际化发展水平。具体来讲，要从科技、人才、创新等方面加强，树立全球化发展战略思想，不断提升企业的科技水平，充分利用现代管理技术，推动企业发展。

2、不断完善我国工商管理的监管制度

制度建设是工商管理科学化的前提和基础。我国企业工商管理工作也需要科学制度作为依据好支撑。因此，科学的监管机制对企业工商管理的作用不可忽视。企业工商管理的制度是企业激励和惩罚的主要依据，是企业权利、义务、责任等工作进行细化的主要依据，更是企业法制化和现代化建设的主要体现。结合当前我国企业工商管理监管制度的现状，未来发展中，企业要加强管理制度的建设和完善。首先，要了解企业发展的实际，弄清楚企业的现状和未来发展方向；其次，制定科学的监管制度，保证制度的合理性和科学性；最后，在实际的`工作中，要将这些制度作为工作的主要参考和依据，在具体的管理工作中做到惩罚分明，权责分明。

3、与市场接轨，增强市场适应新企业不论是生产经营活动，还是企业工商管理活动，都离不开对市场的研究和分析

市场是企业生存发展的主要环境，在当前发展阶段，市场对企业的发展影响较大，因此，企业的生产经营活动要了解市场需求，在市场调研的基础上，了解市场所需，结合调研结果进行产品的生产，这样能保证生产的产品能符合市场的要求，提高企业的经济效益；另一方面，在企业工商管理活动中，同样需要结合市场要求，了解市场经济环境下，企业工商管理活动的主要工作，存在的意义等，为企业正常经营活动的开展创建良好的内外部条件。

4、重视企业工商管理模式的创新

企业工商管理模式也要紧随企业的发展和市场环境的变化做适当的调整，就目前我国企业工商管理模式来讲，企业要在借鉴其他现金管理模式的基础上，结合自身的发展，形成自己独有的管理模式，将工商管理落实都企业生产时间中去。以只是理论为基础，以实践指导为目标，加强企业工商管理模式的创新发展。

5、重视培养专业的企业工商管理人才

人才是企业发展必不可少的重要条件，企业在长期发展中需要大量的生产和建设人才。企业的工商管理直接影响到企业的营销、发展规划和综合管理工作。但是当前我国在工商管理方面人才相对缺乏，专业性的人才不多，这也影响到企业的长远发展。因此，企业在发展中必须做好人才引进和人才培养工作，提高人才的创造力，新世纪企业的竞争说到底就是科技与人才的竞争，企业要加强人才培养的投入。

四、结语

综上所述，随着市场经济的深入发展，企业的发展环境也发生了很大的变化，面对激烈的市场竞争环境，企业要想立足市场，占据优势，就离不开科学的工商管理，这样才能提高资源的利用效率。企业工商管理在企业的健康长远发展中起着重要的作用，在未来发展中，企业要想不断提升综合实力，提升企业的市场竞争力和影响力，就要认清发展实际，建立完善企业工商管理机制，加强企业自身的文化建设，同时要不断革新企业的经营模式，树立品牌发展理念，加强企业人才战略建设等，不断提升企业刚上管理的水平，让企业能适应市场经济发展的要求，推动我国企业的长远发展。

参考文献：

[1]张晓敏，程杨，张渝.企业工商管理的现状及改进策略研究[J].商场现代化，2015（6）.106.[2]原禄达.企业工商管理的现状及改进策略研究[J].经营管理者，2016（32）.120—121.[3]傅晋虎.工商管理在企业的现状和改进策略研究[J].财经界：学术版，2016（23）.71.[4]丁城英.企业工商管理的现状及改进策略研究分析[J].经贸实践，2016（19）.102.[5]黄磊.企业工商管理的现状及改进策略探析[J].纳税，2017（23）.75.[6]袁媛.企业工商管理的现状及改进策略研究[J].财经界：学术版，2015（23）.75.

工商管理毕业论文2

摘要：

关注民生，努力使全体人民“住有所居”，是我国当前面临的一项重要任务。在目前房价过高的形势下，加强廉租房制度建设，一方面能够为解决城镇居民中低收入困难家庭的住房困难问题提供制度保障，另一方面也能够对拉动经济发展、扩大就业、带动关联行业发展、增加未来市场房屋供应量带来促进作用。各级政府应抓牢国家大力发展保障性住房的机遇，主动进行供给干预，解决瓶颈制约，逐步完善廉租房保障体系，最终让缺房而又买不起高价房的百姓都能为廉租房所覆盖。

关键词：社会保障；廉租房；机遇；对策

一、现阶段廉租房建设情况与制度分析

为应对国际金融危机对我国造成的负面影响，中国政府出台了一系列拉动经济、保增长、扩内需的政策措施，其中关于廉租房建设的一系列决策尤其引人关注。党的十七大报告明确指出，要着力保障和改善民生，努力使全体人民住有所居。2008年11月，国务院出台扩大内需、促进经济增长的十条措施，其中第一条措施就提出加快建设保障性安居工程。加大对廉租住房建设支持力度，加快棚户区改造，实施游牧民定居工程，扩大农村危房改造试点。2009年12月8日结束的中央经济工作会议，再一次明确“加强廉租住房等保障性住房建设”。这些都为我国廉租房建设提供了较好的政策环境。

但是在我国积极发展房地产市场的大环境下，廉租房建设推进还普遍存在较为缓慢的情况。全国人大常委会发布的《关于保障性住房建设项目实施情况的调研报告》显示，在中央预算安排的重大公共投资项目中，保障性住房建设进度缓慢，截至2009年8月底仅完成投资394.9亿元，完成率为23.6%，不足四分之一。一些地方由于配套资金不到位和征地、拆迁等前期工作准备不足，可能难以完成2009年的建设计划。这种状况表明，我国地方政府用于保障住房的实际能力与社会巨大的现实需求之间还存在很大差距。笔者认为，困扰廉租房建设踟蹰不前有其深刻的制度原因。

1、土地和资金瓶颈制约廉租房制度实施

廉租房建设一般有两个条件，一是土地，二是资金，这二者构成了廉租房建设的瓶颈。就土地而言，城市用于建设的用地总量是确定的，为了降低成本，用于建设廉租房的土地必须是划拨而不是出让，但是如果用于建设廉租房的土地划拨多了，那么用于出让而获得财政资金的土地就会减少。这对于各级政府来说是一个两难问题。政府面临着是急于取得城市各项发展急需的资金，把这些资金用于投资建设，加快本地区的GDP增速，还是放弃这个利益，给老百姓无偿建房，同时又贴进去更多资金的两难处境。就资金而言，作为地方主要财政收入的土地出让金及公积金增值收益是廉租房建设的主要资金来源。如果没有强有力的法律约束，地方政府注定会缺乏提供资金的动力，继而会造成房源难以为继并形成恶性循环。这种状况在现实情况下是难以避免的。

另外还有一个重要的情况就是廉租房源的供应量和当地的房价成反比，供应越多，房价就越不可能上涨，这也意味着也越不可能为当地政府带来更多的税费收入。另外，在廉租房建设过程中，公共住房的购建和维修、租金补贴等都需要有大额、稳定、持续的资金作保证。因此，我国虽然在很多城市建立了廉租房制度，但由于城市土地资源的有限，城市财政预算安排资金的不足以及缺乏其他稳定的廉租住房资金来源渠道，廉租住房制度实施面临着许多困难。

2、廉租房准入与退出机制尚未完善

（1）廉租房准入机制尚不完善。

廉租房准入机制尚未解决租住标准的制定、申请资格的认定这两个技术性问题。廉租房的现行保障对象的确定是根据建设部2005年制定的《城镇最低收入家庭廉租住房申请、审核及退出管理办法》的有关条款。该办法规定申请廉租住房保障的城市家庭应具备一系列条件：申请保障家庭其人均收入应符合当地结合当地实际制定的收入标准；申请保障家庭现在的人均住房面积应该符合所在地政府确定的面积标准；申请保障家庭成员中最少要有一人是非农业常住户口；申请保障的家庭成员之间应该具有法定的抚养、扶养或者赡养关系以及符合各地结合当地实际制定的各自的保障标准。

根据这些标准，我们国家现在的廉租房保障对象，约占整个城市家庭的十分之一左右。国务院在2007年下半年颁布的《关于解决城市低收入家庭住房困难的若干意见》中计划到2010年即“十一五”规划期末，将廉租住房制度保障范围由城市最低收入住房困难家庭扩大到低收入住房困难家庭。城市最低收入住房困难家庭和低收入住房困难家庭二者合计达整个城市家庭的五分之一。随着覆盖面的扩大和实现日期的日益临近，廉租房保障任务的压力也越来越大。不完善的廉租房准入机制为廉租房建设发展设置了障碍。

（2）廉租房退出机制尚不完善。

廉租房退出机制必须进行科学的设计，以避免有人从中谋取不当利益。这是因为廉租住房的市场租金有可能存在巨大的利益差价，这也意味着其中具有巨大的获利空间。廉租房保障对象即使在最严格的审批程序下获得廉租住房，也有可能冒着道德风险谋取利益并将其所得用于改善其基本生活条件。如何防范和避免这种现象的发生，在满足保障目的的同时，又不至于使廉租房成为新的牟利工具，这是廉租房保障制度设计时应予考虑的重要内容。然而目前我国廉租房退出机制还存在许多不完善的地方，从而影响廉租房建设的发展。

3、保障对象覆盖率偏低，城乡一体化保障体制缺失

根据《城镇最低收入家庭廉租住房管理办法》规定，廉租住房主要解决最低收入家庭的住房困难。按照中国统计年鉴采用的城镇家庭收入分组方法，最低收入家庭占城镇家庭总户数的10%。这种方法只能测算出最低收入家庭的大致数量范围，无法提供具体哪些家庭是最低收入家庭。这也就是说，最低收入家庭实际上只具有概念意义，没有明确指向，因而无法具体指导廉租住房政策的实施。在各地实践中，在没有其他更科学的衡量标准的情况下，城市居民最低生活保障金提供了一个判定城市居民贫困程度的收入标准。这对于在短期内确定廉租对象提供了极大的便利。但是，廉租对象普遍被限定在城市低保户范围之内，这在一定程度上缩小了廉租住房保障对象的范围。

而如果将廉租住房保障范围引申开来，可以扩展到弱势群体。我国目前对社会弱势人群并没有一个权威的定义。

如果从覆盖的范围来看，应包括城市化进程中出现的许多新的阶层，如城市务工人员（包括打工者和农民工阶层）、城市框架拉大过程中出现的失地农民、城市失业或无业人员等群体。这些阶层的出现是多种因素共同作用的结果。随着我国社会变革的逐步加快，许多不确定因素会造成这个社会边缘群体的逐步扩大，这是我国经济转型期遇到的必然问题，作为在各项保障制度中担负重要作用的廉租房保障制度，尤其要未雨绸缪，科学规划设计。

二、现阶段实施廉租房制度的对策与建议

1、要充分认识到廉租房建设的政治社会影响，将民心工程做实做好

当前国家为应对国际金融危机的影响，正在大力向民生行业转移投资，尽快让投资见到效果。让投资发挥最大的效益是政府着力考虑的问题。廉租房建设正是具有大量吸纳资金、创造大量就业机会、改善人民生活、带动大批产业发展的重要作用。因此，各级政府要提高认识，践行执政为民理念，进一步强化责任意识和公共服务意识，加快从重视住房经济拉动功能向重视住房民生保障功能的转变，保护广大群众的基本权利，将廉租房建设作为“民心工程”抓实抓好。要加快建立符合科学发展观的政绩考核体系，在督促地方政府加大廉租房建设问题上，将廉租房制度的执行情况作为考核地方政府执政业绩的一项重要指标。

2、努力争取中央资金支持，完善地方各项配套措施

从经济学角度来看，投资开发房地产既要有需求效应拉动经济增长，又要有供给效应。若投资开发房地产不能产生有效需求效应，高价商品房不能及时卖出，会加剧存量房积压，与经济的长远良性发展预期背道而驰。而廉租房建设恰恰具有产生巨大需求效应的先天优势。在我国，廉租房存在巨大的廉租房消费群体是毋庸置疑的。现阶段加强廉租房建设，加大廉租房的供给可以使其对拉动经济增长的乘数作用加大。

各级政府要清楚地认识到，加大廉租房建设是现阶段扩内需、保增长的最快捷路径。目前，国家已将住房保障作为刺激和发展经济的重要手段，中央财政三年内将拿出2800亿作为保障房资金陆续投入。地方政府争取到中央这部分投入后加上地方投入和银行贷款，可以对地方固定资产投资和GDP起到明显拉动作用。而廉租房建设需要国民经济中许多部门和行业提供物质资料，这也拉动建材、设备、五金、燃料动力等许多物资生产部门和服务行业的产品生产和劳务提供。因此，各地政府要大力争取国家资金对本地廉租房建设的支持，使地方配套措施到位。

3、加大政府主动介入力度，变需求保障为供应保障

政府加强廉租房保障的途径简单说来有两种，即对需求方进行保障，或对供应方进行保障。对需求方进行保障就是对政府确定的廉租房保障对象发放补贴，但其有效前提应是有充沛的可租房源，否则在房源供应不足的情况下，会引发房价和租金的上涨，甚至会导致政府不得不再次调高补贴标准。因此，在当前房地产刚性需求日益加大的情况下，各地应普遍采取保障供应的政府介入方式。在对供应方进行保障供应上，主要是以实物配租为主。政府有两种方式可供选择。其一是政府直接组建保障性建设公司，以住宅生产者的身份直接从事廉租房生产，按特定的价格出租给保障对象。

此方式能快速有效地将政府政策落实，并直接干预整个房地产市场的供需情况。在此模式下，河南省郑州市的住宅投资公司已在全国率先进行了尝试。其二是在本级财政较为紧张的情况下，政府可有选择地吸纳社会资金进入廉租房建设领域。政府可制定政策为发展商提供补贴，由发展商为特殊主体提供廉租房源，政府在建设阶段和其后的经营阶段为发展商提供税收和相关规费减免，在微利的条件下倡导企业的社会责任，树立企业形象并加以宣传倡导。

4、政府要引导社会形成正确的消费理念，稳步推进多层次保障体系建设

政府要善于引导社会的住房消费理念，明确住房保障制度保障的是居住权而不是产权，即首要解决的是有房住的问题。因为即使在发达国家住房供应体系中，低端的供应主要还是通过租赁方式实现的。廉租房制度能够剔除有更高支付能力的家庭购买住房产权需求和追求资产升值的投资性购房需求的介入，又不对房地产市场造成冲击，可以说，它是目前最有效的住房保障模式。廉租房制度也可以通过保障性房源的封闭运行和重复循环利用，提高政府住房保障投入的利用效率。因此，对于有购房需求而一时还没有支付能力的家庭，政府应当鼓励其先租后买，量力而行。同时，政府还要综合运用经济适用房、住房公积金、双限房、周转公寓等多种保障措施，建立行之有效的住房保障体系。

5、逐步扩大廉租房保障范围

随着国家民生政策的不断深入，廉租房保障对象的范围也应随之不断扩大。必须根据各地居民的实际收入情况确定廉租房保障对象。对于那些在城市中凭一己之力买不起房而又无资格享受廉租房保障的所谓“夹心层”和来自农村贫困地区并在城市担当脏、累、差等工作的外来人员，政府不能将之排斥在廉租房保障对象之外。解决这些弱势群体的居住困难，需要多方努力。既要创造较多的就业机会，又要解决其生存环境问题，因此，廉租房保障体系的设计要适当超前，逐渐扩大廉租房政策的覆盖面，逐步在新的环境下达到更高要求的“应保尽保”。

6、抓紧制定廉租房制度的法律法规并完善配套机制

任何一个制度设计，都是要取得最后效果与设计目标的高度统一。因此，可持续的住房保障体系，既要依据现实，又要着眼于未来。各地要抓紧制定相应配套措施，如廉租房管理机构的建立完善，建立公平科学的准入制度、轮换制度，廉租房资金的监管与使用，廉租房源的确定，政策宣传与监督管理等等。在这些制度中尤其应注意的是，廉租房制度建设应尽力避免经济适用房的负面影响。要制定符合本地实际的廉租房保障对象标准，包括合理划分最低生活保障线，入户调查与统计，保障对象的甄别与公示；要坚决防止政策执行中的偏差，从而避免廉租房成为权力寻租的工具，造成新的不公平，同时避免出现整个社会保障体系中很容易出现的“道德风险”。

以人为本、关注民生已成为构建社会主义和谐社会的主旋律。只有坚持以政府为主导，协调各方，建立起完善的社会住房保障体系，才能使不同层次收入的居民都能享受到社会经济发展的成果，并推动社会和谐、稳定发展。

各级政府应该把积极推行廉租住房制度当做一项民心工程来抓，想方设法筹集资金，最大限度地多建设廉租住房，并逐步扩大廉租住房的覆盖面，最终让缺房而又买不起高价房的百姓都能为廉租房所覆盖，提高人民的生活水平，提高国民的幸福指数。这是政府的职责所在。

参考文献：

7.工商行政管理毕业 篇七

随着新公共管理运动的兴起,西方国家大多数政府机构已经运用管理会计的方法开展管理工作,改进绩效水平。在我国,各界人士、学者一直都在探索政府管理会计,特别是近年来在政府会计实践上做了很大的努力,取得了一定的成效。工商行政管理部门(以下简称工商部门)作为一个对市场经济主体和交易活动直接干预的行政执法部门,代表了国家履行市场监管和有关行政执法的职能。近年来工商部门为适应经济体制的需要,在体制改革上做了大量的尝试工作,为了保持改革与国家体制改革总体进程相一致,笔者针对本系统的监管成本问题进行调查研究,同时也为作业成本法(以下简称A BC法)在政府与非营利组织中的应用提供实践经验。笔者主要采用案例研究探索工商部门A BC的构建与应用,针对实际工作情况,通过直接访谈、电话访问、参与性观察、查阅、分析计算等方法,获取研究资料和数据,在现有的财务管理系统及管理架构基础上,探索如何运用作业成本法对市场监管和行政执法工作的成本进行分析。

二、相关文献回顾及我国研究现状

(一)ABC法应用于政府部门的相关文献回顾

对于A BC法在公共部门中应用研究方面,邓晴晴(2007)认为,对政府来说,产出结果的预算管理可以督促管理人员对成本结构的理解,而结果既是政府与外部受益人之间联系的媒介,也是与政府内部作业联系的纽带。这是目前A BC法在政府财务管理中渐受青睐的原因。张媚、景琳(2008)等用A BC法来测算四川省城市社区公共卫生服务项目的成本,作业成本法目前已经在四川省12个社区卫生服务机构实施,采用A BC法核算社区公共卫生服务项目成本,不仅对提高成本信息质量和有用性以及公共卫生服务产品质量,而且对规范机构内部管理和加强对机构使用公共卫生资金的绩效考评,都具有十分积极的意义。周国强、刘劲(2007)以长江通信管理局为例,将A BC法运用到事业单位的基本支出预算中,解决了难以合理确定单位业务量成本的问题。蔡策、凌镭(2008)把A BC法应用在路政管理系统成本测算中,并结合江苏省路政管理作业模式的改进,分析了路政管理成本测算和控制中的应用流程,其研究成果使路政管理部门能准确地控制路政管理各项作业活动中的各种资源,有利于提高工作效率。路军伟(2010)建议我国当前及未来的政府会计改革方向,大体上依照“控制取向→管理取向→报告取向”的顺序,实施渐进式改革。其中,在“管理取向”层面,可通过引入权责发生制及建立政府成本会计系统来建立政府管理会计,并逐步发展出诸如绩效评价的方法及政府行政成本、项目成本的控制技术等。

在西方公共部门,成功应用A BC法的机构很多。美国国税局(IR S)通过运用A BC法系统成功计算每种纳税申报单的总成本和单位成本,运用A BC法数据预测工作量的变化,节约了大量成本,并通过A BC法系统,掌握了间接产出的单位成本(如不同电话的成本)。

(二)ABC法应用于政府部门的现状

A BC法是一种灵活的成本计算方法,它能够提供真实的成本信息,根据这些信息政府部门可以更好地制定相关决策,特别是在社会压力不断增加,预算逐渐削减的情况下,政府部门需要这些信息来满足管理上的需求。A BC法起源及应用于制造业,现正逐步应用于服务业,但用于我国政府部门案例研究还很少见。主要原因是:(1)我国政府部门采用的是收付实现制,对资产不计提折旧,对跨期费用和支出不进行返销或预提,无法反映成本耗费情况。(2)政府预算是基于现金制基础,政府部门没有专门的成本报告机制。虽然有诸多难点及诸多人为因素,但社会进步带来的公众压力促使政府更经济地提供更好的服务,发展的需要也要求政府部门去反思。西方国家的政府机构为人们提供了众多成功的案例,国内外学者对政府机构应用A BC法提供了理论支持,政府实施A BC法的时代已经来临。

三、工商部门监管工作作业成本法管理模式研究

(一)工商部门市场监管与行政执法现状

市场监管和行政执法主要工作集中在工商所,工商所对所管辖的区域进行合理划分监管片区和巡查小组,并在业务信息系统中设置好片区和监管小组。巡查小组与片区挂钩,一个巡查小组负责一个或多个片区的监督检查,组内所有成员是所管辖片区企业监督检查工作的直接责任人。监督检查的方式分为以下几种:定期检查,对新设立企业领取营业执照6个月内进行回访;日常检查,对辖区企业按日常工作计划和安排进行例行检查;专项检查,根据国家和地方政府的专项治理要求或上级统一部署组织的检查;接诉检查,接到涉及工商部门职责的投诉举报或有关单位通报后,在规定期限内进行有针对性的检查;案后回查,对被立案查处的企业在结案后规定期限内进行复查性检查,检查其是否继续从事违法经营。监督检查的实施步骤:(1)制定巡查计划。查核企业是否存在涉嫌违反工商行政管理法律法规的行为。(2)联络巡查对象。按需联系巡查对象,安排好检查时间。(3)记录巡查情况。现场查核企业是否存在涉嫌违反工商行政管理法律法规的行为,并记录检查情况。有违法行为的,可以现场制发非处罚类和非强制措施类的文书或记录为案源,通知立案人员立案查处。(4)签名。巡查情况需由被检查方当事人、巡查人员及专管领导签名。(5)录入巡查资料。巡查完毕后需在计算机系统录入巡查资料。(6)资料归档。将现场检查的相关文书资料归档。

行政执法是指工商部门及执法人员依据相关法律、法规的规定,对特定行政相对人的违法嫌疑进行调查取证,认定相关事实并依法作出行政处罚的综合执法活动。根据办案人员的经验分析及相关法律法规要求,行政执法可以分解为六个主要步骤:立案→调查取证→定案→结案→执行→归档。如图1、图2所示。

具体情况如下:(1)立案。巡查人员通过巡查发现案源线索后,或12315消委会收到举报后提交线索给立案人员进行分析、梳理从而排查出违法嫌疑的活动。其目的在于锁定嫌疑对象和违法行为类型,从而决定是启动立案工作,还是给予时间改正。(2)调查取证。调查取证是办案的核心步骤,它包括发现证据和提取证据两个部分。实践中,立案人员开展现场检查,调查取证后第一时间将所获取的证据和文书移交给办案人员,然后由办案人员对涉案人员进行询问调查、查阅凭证,有需要的还要抽样取证或取样送检,并做好各类文书。(3)定案。办案人员和主管领导对证据的来源、内容、形式及其特点进行分析、研究和鉴别,确定证据的真实性和证明效力,并在此基础上运用有效证据认定违法事实。(4)结案。办案人员和主管领导运用相关的法律、法规对已认定的违法行为作出性质判断。(5)执行。依据处罚决定书的要求对违法人员进行处罚,对财物进行处理。(6)归档。处罚决定执行完毕后,由办案人员对案件进行立卷归档保存。

(二)工商部门监管工作作业体系设计

要设计工商部门的作业体系,首先要从基层工商所开始分析,划分核心作业后,再进一步往上分析局机关对工商所作业的支持方式。工商所按业务情况可分为巡查、立案、办案、综合管理四个作业中心。通过分析各作业中心的作业链,建立作业词典。其次把局机关与工商所的办公费、水电费、招待费等及该作业中心直接或间接费用按一定的资源动因分摊到各个作业环节,最后确定作业成本分配率,把单位作业成本归集到不同服务产品成本。

第一步,建立作业成本中心。根据工商所的情况,可以分为巡查中心、立案中心、办案中心、综合管理中心四个作业中心。

(1)巡查中心。对企业、个体工商户实施有效监管,必须靠日常巡查;要管好市场和交易行为也要依靠加强巡查;要打击非法经营,主要靠巡查来发现。因此巡查中心是工商所履行工作职责的重要途径。巡查人员在巡查中,如发现有违法违规的情况,可根据情况发出改正建议书,回工商所后录入案件线索,形成案源记录,然后由立案中心人员来处理。巡查中心常见作业及耗用资源见表1。

(2)立案中心。立案中心主要工作是根据巡查中心人员提供的案源线索,或收到12315消委会转交过来的举报资料,对收集、反馈来的各种信息进行统一分析、梳理从而排查出违法嫌疑的活动。这是办案的向导,立案的前奏,通过分析,目的为了锁定嫌疑对象和违法行为类型及违法事实的轻重,从而决定是否启动办案程序或给时间由其自行整改。在排查出违法嫌疑后,立案人员要根据违法嫌疑人的特点和违法行为特征,确定调查取证的方向和操作方法。立案人员如采取行动立案,需前往现场检查,做好现场检查笔录及相关调查取证工作,之后第一时间将所获取的证据和文书移交给办案人员;立案人员如决定由其自行整改,需在规定时间后前往现场复查其是否改正,如果问题仍旧存在,需立即立案调查。除了日常工作外,立案中心工作人员还需根据需要,配合巡查中心工作人员一起开展专项行政检查。立案中心常见作业及耗用资源分配情况见表2。

(3)办案中心。办案是工商所最重要的工作之一,是运用相关的法律、法规对已认定的违法行为作出性质判断和处罚的过程。办案中心主要处理办案过程中最复杂和最重要的部份,调查取证是办案的核心步骤,立案中心主要负责案发现场的资料收集和调查,而办案中心主要是在立案后负责对当事人、证人、受害人等进行询问调查及制作笔录、案件讨论、文书打印及审批、送达告知书和决定书、缴纳罚款、装订归档等。办案中心常见作业及耗用资源情况见表3。

(4)综合管理中心。综合管理中心主要职责是受理个体工商户和企业营业执照的年检和停业工作、受理和调解各种消费投诉及举报,此外还要承担行政、财务、统计等综合事务管理工作。工商所内的综合管理中心相当于企业内的行政部门,为部门的正常运转提供支持。综合管理中心常见作业及耗用资源见表4。

综上所述,工商所四个作业中心的主要作业及服务产品情况详见表5。

第二步,工商部门资源成本的归集与分配。A BC以资源成本的衡量为本,而成本信息主要来自于各部门的经费明细账,关键在于如何依据一项工作耗用资源的情况,如实地把明细账的费用归集到作业上。确认了各项作业后,需要把资源耗费按资源动因归集到作业中去。工商部门的行政运营经费分为基本支出和项目支出两类,将作业成本分配到成本对象如图3:

根据前面所介绍的定义作业的方法以及实际情况,可将工商部门的资源项目和作业动因归纳至表6、表7,并通过图4列出工商部门整体A BC结构图。

图4说明了工商局局机关A BC结构图。

四、作业成本法在工商所监管成本核算中的应用

(一)J市工商局BS工商所基本概况

J市工商局将经费预算管理从机关各股室延伸到基层工商所,对工商所实行“所账局管”,即:基层工商所为非独立核算单位,全部实行报账制管理,基层工商所设有专职报账员,负责工商所经费报账工作。局机关各股室没设报账员,统一由财务股工作人员对机关经费支出进行汇总编制报表。对于工商所,J市工商局根据业务量、在职人数、地理位置等实际情况,采取“按需核拨,分类管理”的方式,按标准逐月拨付经费给工商所。如J市工商局下设的BS工商所,现有干部职工15人,当中正副所长3人,巡查人员4人,立案人员4人,办案人员2人,内务人员2人,巡查汽车2辆,摩托车2辆。BS工商所辖区内有经营户7000多户。该工商所2008-2010年年平均业务数据如表8所示。J市工商局经费下拨虽然说是“按需核拨,分类管理”,但在人员安排上,很大程度上还是按照省局2001年的人员编制规定,人员编制没有相应增加,跟不上实际经济发展。BS工商所现有编制数已经不能满足工作需要,2001年经济户约3000户,现在达到6664户,但工作人员只增加了3人,导致工作人员经常加班加点,超负荷工作,监管工作无法到位。而对比其他局的工商所,监管不够6000户,工作人员却配备了20多人,工作任务和压力无法比拟。另一方面,近年来虽然上级部门不断强调要“强局大所”,但实际上由于各种原因,骨干力量集中在机关部门,基层工商所的力量不断削减,理想与实际仍存在不少差距。笔者通过A BC法,从成本的角度,以具体数据说明这种差距,为机构改革提供参考意见。

(二)市场监管与行政执法作业成本分析

工商所市场监管与行政执法的工作主要由巡查中心、立案中心和办案中心完成,综合管理中心提供协助。为计算监管和执法成本,需要把间接费用分配到这四个中心。间接费用主要指行政管理费用、为维持运营所要支出的各种费用,如局机关的基本支出、项目支出和工商所日常办公经费、水电费、招待费等。资源动因是作业消耗资源的衡量指标,在选取数据时,笔者采用2008至2010年的平均值进行计算。考虑到实际情况,为了使A BC法更容易被人接受,不宜对现有管理架构进行更改,而宜在现有基础上,对工商部门内部运作进行调查和分析后,通过适当调整把资源消耗归集到各个相同职能的成本库中,而且所选的资源动因要具有代表性和全面性,如表9所示。成本动因是影响作业层次和绩效的诱因,一项作业可能与多个成本动因相关。对于J市工商局,其产出主要通过工商所的工作成果来体现,因此工商所的经费开支属于直接费用,而局机关的基本支出和项目支出,对工商所来说属于间接费用,用以支持和服务工商所的工作。按照作业成本法的思想,将行政营运费用按实际支出归属追踪到各职能部门(股室),然后再按各股室的作业动因(见表10),分配到工商所的作业成本中心。

(三)计算四个作业中心的作业成本

(1)计算巡查作业中心的作业成本。BS工商所2008-2010年年平均行政运营费用(见表11)可归集到四个作业中心(见表12),把局机关的平均基本支出分别归集到各业务股室中,再按各业务股室的作业动因分配到工商所作业中心(见表13)。

在进行费用分摊时,企业监督、经济检查、市场监督根据巡查户次的比例进行分摊;法规按涉案宗数比例分摊,涉案宗数是立案中心决定立案调查的宗数,其中包括可以办结及无法办结的案件数;登记注册依据工商所年检验户次比例分配,工商所每年年检工作,巡查中心人员都要对涉嫌有问题的经营户进行现场检查;人事监察与办公室按各作业中心人员比例分配;12315消委会业务分两种,一种是消费投诉,另一种是违法举报,需由立案和综合管理两个作业中心分配处理(见表14、表15、表16)。

在此基础上,将局机关基本支出分配到BS工商所的四个作业中心。是否需要再按各个作业的特点,将机关各部门的成本按动因分配到作业中以求各作业的成本呢?考虑到A BC的执行成本,把分配的方法做得过细,未免会违背A BC的真正目的,A BC最重要的不是计算,而且通过计算来发现现行运行过程中是否存在管理与分配不合理的地方,从而提升管理水平。因此,基本支出分配到这一阶段,在对各作业中心的作业计算时,宜采用以工时为驱动将成本归集到作业上,减少工作的复杂程度,更高效地计算出各作业的成本,将更多的精力用于管理组织行为。

工商局巡查人员在日常巡查工作中,操作过程可分为以下几步:制定巡查计划,以确认巡查的标的和任务;联络对象作业,特别是对于新开业的经营户,常常需要巡查人员电话联系以安排开业回访;记录巡查情况作业,将巡查中的情况记录在册,以便回单位后录入巡查记录;签名确认作业,作为现场检查的书面证明;录入巡查资料作业,电脑录入记录后,如果发现存在需要立案的情况,就转入案源,由立案人员后续处理;资料归档,要求是对应经营户名称归档,方便日后查找。将基本支出分配到各个作业环节,BS工商所巡查中心共有4人,分配的基本支出有27.20万元,一年有效工作时间为1560小时,分配率为0.017。表17是对基本支出在巡查中心各个作业的分配成本统计。

对于局机关的项目支出,其具有专项特定的用途,无法象基本支出那样可先行分配到各股室当中,按其特性,可把机关和工商所作为一整体来分配费用。如表18、表19、表20所示。

BS巡查中心分配到的项目支出有1.76万元,按1560小时来计,分配率为0.001。表21是巡查中心分配成本统计情况。

对了BS工商所的直接费用,巡查中心的费用为33.06万元,其中直接成本包括人工成本、交通费和邮电费共31.93万元,占整体费用的96.58%,根据工商部门的特点,人工成本所占的比重非常大,其它费用影响较小的情况下,巡查中心的直接费用宜按工时比例分配进各工作作业的成本中。如表22、表23所示。

(2)计算立案、办案作业中心的作业成本。

第一,立案作业中心的核算。BS工商所立案作业中心主要工作是根据巡查人员及12315消委会转交的案源资料采取行动。根据表5-表7,立案人员每年平均需巡查816户,其中236户是由12315消委会转发下来的举报投诉需转入案源,另外580户中属于与巡查中心人员共同开展的专项检查有368户,属于巡查人员提交案源的有212户(见表24)。

第二,办案作业中心的核算。办案人员从立案人员手中接过案件资料后,需按照相关手续开展办案工作,其中存在调查取证过程中发现证据、手续不齐需要终止调查销案的情况。表25显示有16宗案件被销案。

五、结论

(一)ABC法运用于工商部门作业成本计算具有可行性

工商部门存在行政成本过高、成本支出不详细的情况,完全有需要引入成本管理方法来提高管理效能,减少经费开支。笔者通过分析J市工商局,发现在现有条件下,很多工作业务数据都能直接从业务系统中直接得出,财务数据可通过已建立的财务管理系统、基层工商所报账系统、资产管理信息系统归集到所需的数据,且J市工商局的成本结构特点符合A BC的使用条件,即间接费用比重较高,对于各项工作,都有相应的流程化管理要求,适合运用A BC法进行成本管理。

(二)ABC法有助于控制行政成本和提高工作效能

工商部门要想加强管理,彻底改变财务管理能力偏弱的状况,应引入作业成本会计的方法准确计算出各项工作的成本,平衡各部门间的资源分配从而达到优化资源配置的目的,保证工作质量,提高财务管理效率。成功运用A BC法还将有利于预算管理,有利于优化工作流程,并为绩效考核提供数据支持。

(三)推广ABC法需要由点到面逐步展开

在同一机构中,由于部门之间存在差别,人与人之间对成本的理解也存在差异,短期内全面推广A BC法并不实际,可针对个别部门先行实施A BC法,重点示范,完善后再将A BC法推广到更多部门。

参考文献

[1]胡玉明、叶志锋、范海峰:《中国管理会计理论与实践:1978年至2008年》,《会计研究》2008年第9期。

[2]路军伟:《我国政府会计改革取向定位与改革路径设计——基于财政机会主义的视角》,《会计研究》2010年第8期。

[3]周国强、刘劲:《作业成本法在事业单位基本支出预算中的运用》,《财会通讯》(理财版)2007年第10期。

[4]张媚、景琳等:《用ABC法测算城市社区公共卫生服务项目成本的探讨》,《卫生经济研究》2008年第5期。

[5]蔡策、凌镭:《作业成本法在路政管理中的应用研究》,《交通标准化》2008年第12期。

8.浅谈工商行政管理与资源配置 篇八

【关键词】工商行政管理；资源配置；分析

引言

工商行政管理是工商管理的一个方面，工商行政管理突出的是“行政”二字，是指工商行政管理部门代表国家的意志，采用行政和法律的手段，对市场主体以及行为进行监督管理，达到维护市场规则的目的，更好的建立市场经济秩序，保证市场机制正常运转，促进经济健康、快速、持续的发展。同时，行政管理与资源配置之间关系密切，所以，下文将从工商行政管理对资源配置的影响来阐述如何改善工商行政管理，如何从资源配置优化做起，从而促进企业经济发展。

1.工商行政管理对资源配置的影响

工商行政管理作为国家管理市场经济的重要部门，在国民经济宏观调控中占有非常重要的地位，在对资源配置的影响主要是在工商管理的职能定位上和市场失灵上来体现出来的，具体表现为：

（1）从职能定位上分析，工商行政管理间接的促进着资源的优化配置[1]。首先，工商行政部门通过维护市场进入规则，确保市场主体的合格，这是市场机制正常运行的前提条件；其实，有企业为了谋求经济效益最大化，在经济资源和市场份额进行排他性的抢占，正常的竞争行为可以推动市场经济的发展，但是不正当的竞争行为就会破坏和扭曲市场，所以工商行政管理部门就是通过维护市场竞争规则，规范竞争行为，保证公平竞争秩序，保障在市场竞争机制中正常发挥资源配置作用；最后，工商行政管理部门通过维护市场交易规则，规范交易行为，保证交易公平有序，创造有利于市场供求机制的价格机制正常运行的社会信用环境。

（2）在市场失灵的情况下，工商行政管理部门设立和执行市场准入标准，贯彻产业整车，优化产业的机构，引导经济资源在产业之间进行合理整合重组，优化资源在国民经济中的合理配置，避免资源的低效配置，保证市场能够快速恢复正常运行。

2.改善工商行政管理，促进资源配置的优化

2.1高中层以宏观启动为主，保障资源运用的优化

在整個的工商部门，高中层需要决策启动大的体制改革和政策调整。首先，工商管理的管理者需要明确国家政策在工商行政管理中是不可缺少的部分，要将国家政策落实到各个实处需要高层协调工作，但是也要为基层执法机构编制良好的条件，使得企业获得更优秀的人力资源。其次，工商系统内资源配置的结构的调整也需要高、中层慎重决策，例如出企业内出现财力资源配置不合理或者是“倒挂”现象的，这些需要很大调整的情况，中高层需要经过慎重严肃的讨论，制定出合理的解决方案，针对这一现象，通过对资源的合理分配，使得企业度过这一难关，保证企业能够快速的恢复正常运转，健康快速的发展。最后，高中层需要统一规范，通过详细的整合，改善企业内资源管理体制，做到统一的财务管理体制，统一的装备配置和管理规范，保证从上到下根据统一的体制进行，促进了企业的统一化，保障了企业井然有序的运行，如果企业出现配置不合理的情况，也可以有科学合理的体制来解决问题，保证企业快速、有序、健康的发展。

2.2推行行政机构的改革，促进人力资源的优化配置

企业要认真贯彻国家政策，加强执法监管队伍，确保企业正常运行。同时在基层一线执法机构和人员的编制问题，必须慎重考虑，加强对其编制的扩充，使得执法机构和人员适应高密度和大强度的执法需求，积极推行职能转变、推行行政机构的改革，保证政企分开和简政放权体制的进行，强调企业内层级分工的科学性和合理性，中高层需要认真贯彻国家政策，实施国家政策，根据企业的实际情况，对国家政策灵活变通使用，并且还要定期对中高层人员进行专业水平培训，加强中高层人员的服务意识和专业知识水平。同时，中高层人员需要集中精力依法行政，把应该下放的权利大胆的给基层人员，把该管的事务落实好，积极引入干部竞争激励机制，通过奖惩机制来对中高层人员给予压力和动力，使得各类人才从竞争中脱颖而出，使得人才价值的体现。工商行政部门还需要将高校行政作为最终目标，积极消除行政管理方面的不利因素，解决作风问题，改善体制、机制等方面，进而追求科学合理的企业体制[2]。

2.3提升行政管理的水平，保证无形资源的优化配置

无形资源作为工商行政管理现代资源的核心部分，它的潜能巨大，通过在各级工商部门各个行政环节，全面提高科技含量，积极借鉴国外行政管理的先进手段，利用现代信息网络等技术成果，将这些技术成果应用到行政管理中，灵活运用其中，保证企业的装备水平和办公自动化水平，提高行政效率服务，减轻了管理的压力。同时，国家还要对行政法规不断完善，努力解决政府错位、越位、缺位现象，减少随意执法造成的行政损伤情况，企业要善于利用国家政策、法规的力量引导企业内资源流向，合理利用这些无形资源，保证企业工商行政部门的行政效率，解决实践中的问题，通过科学技术的成果，提高行政效率，提高经济资源的配置效率。

3.结语

综上所述，由于人类需求的无限性和社会经济资源的有限性，导致工商行政管理部门不得不对资源配置问题重视起来，通过讲资源进行合理配置，满足企业对资源的需求，使得企业各个部门能够合理运用到资源，不会出现资源短缺现象而导致企业无法正常运行。这些都需要工商行政管理对资源配置的合理分配。

参考文献

[1]高宏.浅议我国工商行政管理机制[J].商业文化（学术版），2013，45（09）：55-56.