我国中小企业的融资难和对策探讨

我国中小企业的融资难和对策探讨（8篇）

1.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇一

1.1自身原因

1.1.1经营风险大

中小企业大多以家庭经营、合伙经营等方式发展起来的,管理水平低,规模小,缺乏核心竞争力,盈利能力不高,由于资金链管理不到位,负债率偏高,这就造成了银行对中小企业缺乏或降低贷款意愿。

1.1.2信用不佳

由于中小企业内部管理不规范,信用观念淡薄,甚至财务制度不健全,财务信息严重失真,财务信息透明度不高,加大了银行产生不良贷款的风险。

1.1.3缺少可供担保抵押的财产

中小企业由于自身规模的原因,特别高科技企业,无形资产占比较高的比例,而银行往往不愿意接受流动资产抵押,导致可用于抵押的固定资产非常有限,这也增加了抵押和担保的难度。

1.2外部原因

1.2.1银行对中小企业融资支持有限

商业银行对于中小企业的贷款,一律要办理抵押和担保手续, 门槛较高。四大行主要以大企业为贷款对象,面对中小企业的贷款需求时,信贷人员谨小慎微,过于保守,普遍采取“为不错贷,宁可不贷”的做法。

1.2.2资本市场融资难度门槛高

在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。中小企业由于信用水平低等先天缺陷,很难达到上市融资的要求。

1.2.3政府层面缺少对中小企业融资的政策支持

虽然我国先后颁布实施了《关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等有利于中小企业发展的一系列政策法规,这些举措也能说明国家开始在逐渐重视、逐渐完善支持中小企业发展的法规,但还存在很多不够完善的地方,如落实不到位,政策消化不到位,社会化服务滞后等。

2中小企业融资难的对策

2.1建立现代经营管理

健全各项管理制度,提高管理水平和核心竞争力,打造名牌产品,着力提高企业管理者和员工的素质,吸收现代企业制度和管理制度的要素,应规范财务制度,增加企业财务制度透明度,提高本企业的信用水平。随着社会经济现代化进程的加快,建立现代化的经营管理模式越来越重要,对于新型产业的企业,有时现代化的经营管理模式是否合理健全直接关系着企业的生死存亡。中小企业想要做大做强,以至于上市,就必须建立现代化的经营管理模式,优化财务管理制度。

2.2增强金融机构对中小企业的扶持力度

金融机构应该积极为中小企业融资开拓道路,创新金融产品和服务方式,根据中小企业的不同实际情况,制定相应的贷款政策, 精简审批程序。有时企业是被拖垮的,一般的小企业资金短缺、市场小,再加上金融机构的严格审核,耗时长,企业没等到资金就倒闭了,有的金融机构甚至不愿贷款给小企业。中小企业的市场发展前景相当乐观,而且占据着企业的绝大多数,所以金融机构对中小企业加强监督即可,决不能因为其规模小不给放贷或从严审核。

2.3建立多层次的资本市场

从我国国情出发,从中小企业实际经营现状出发,降低中小企业上市的标准,对某些高科技企业或者有潜力的中小企业,拓展其股权融资渠道,大力发展风险投资以及二级市场,壮大风险投资规模,并完善风险投资的进入和退出机制。同时大力规范引导小额贷款企业的发展,小额贷款企业可有效规范引导巨额的民间游资进入中小企业等实体经济,使得我国中小企业担保机制得到更好的发展,但基础环节还比较薄弱,需要为此培养更多的专业人才。

2.4完善对中小企业融资的法律制度和政策

政府加强立法和执法,为中小企业融资创造良好金融环境,加强加强监督管理,让法律落实到位,只立法不执法,就会让法律成为一纸空文。这对中小企业的发展极为不利。要想减少信贷违约的发生,政府就必须加大惩罚力度,严肃处理相关责任人。使中小企业的各种融资渠道都有法可依并积极引导中小企业的投资方向,保障私人投资权益,推动中小企业健康发展。

3结语

2.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇二

[摘 要] 《民营经济三十六条》的出台使民营经济的发展进入到一个崭新的阶段。但民营经济的进一步发展遇到了融资困难的

严重制约。本文认为这是一种信息不对称的下的市场失灵,并针对这一失灵问题提出从政府和企业两方努力来解决这种信息的不对称, 以便扫清民营中小企业融资的障碍。[关键词] 民营中小企业 融资 市场失灵

一、引言

改革开放2 8 年来, 中国的民营中小企业逐步成为推动我国经 济发展的重要力量, 但根据“2005·中国民营中小企业问卷跟踪调 查”, 发现融资困难, 人才短缺, 科技创新能力不强, 管理水平落后, 是民营中小企业发展遇到的主要障碍。而且选择融资困难的比例 更是达到了7 5 %。

二、民营经济融资现状分析.融资方式主要为自筹资金的内部融资。企业进行融资决策 的关键是决定其资本结构，使融资的风险，成本，与收益之间寻 求一种均衡。但我国的民营中小企业缺少政府和金融机构有力的 支持，主要依靠内部融资，形成了较为特殊的融资结构。表1 中国民营中小企业的主要融资方式对比 单位:%

由该图我们不难看出:(1)虽然随着民营中小企业的不断成长 自我融资的比例有所下降，但其比例仍在90% 以上。(2)在民营中 小企业发展的初期也是其资金最缺乏的阶段其非金融机构融资的 比例高于或等于银行贷款的比例，这说明商业银行在对民营中小 企业的支持力度还远远不够。(3)除自我融资和银行贷款外其他的 融资渠道相对较少，比例总计不超过3 %。

内部融资方式的优点在于, 可以保证企业在市场经济竞争中获 得一定的独立性, 避免过多的政府干预, 但依靠这种融资方式进行 资本扩张, 其速度是极其缓慢, 很难在短时间内筹集大量的资金, 来 满足企业资本迅速扩张的需要。因为这种融资途径受到民营中小 企业自身状况的制约, 而且还受资本分散程度的制约。2.民营中小企业的外部融资状况。民营中小企业的外部融资 主要是商业银行的贷款，即间接融资。但这一渠道现阶段还比较 窄小，主要表现在商业银行对民营中小企业的贷款比例偏小。表2 乡镇企业和私营个体企业贷款占全部金融机构贷款的比重

从图表我们可以看出民营中小企业贷款占全部金融机构贷款 的比重不到9 %（扣除乡镇企业中的集体企业）。间接融资的渠道 是我国各个企业融资的主要渠道, 但是, 上面数据却说明民营中小 企业却很难通过这条渠道进行融资, 它们从银行获得的贷款在整 个融资总额中占有的比例很小, 银行对民营中小企业的金融支持 力度很不够。

外部融资方式虽然在成本上较之内部融资要高, 但是在企业的 起步和成长期会是一种很好的融资方式, 在我国当前中小企业靠 直接融资（上市发行股票）的方式还比较困难。间接融资这种方 式更切实可行, 但目前我国的商业银行和中小企业中的种种问题 使得商业银行对民营中小企业的贷款较少, 这一融资渠道也表现 的比较窄小。

三、中国民营中小企业融资问题的原因分析

从理论上分析，我国民营中小企业的融资困境是信息不对称 情况下的市场失灵。

所谓的信息不对称是指在商品或劳务市场上，交易的双方往 往对于交易的对象具有不对称的信息, 使资源配置达不到“帕累 托”最优，其主要特点表现为一种“帕累托”改进状态，市场失 灵主要是因为竞争的不完全（或存在垄断）、信息的不完善（不 充分、不对称）、存在外部经济效果、存在公共产品、存在交易 成本、经济主体的有限理性等。一方对于交易对象具有信息优势，另一方则在信息上处于劣势。

民营中小企业融资难的现象实质上是一种市场失灵。在一个 经济效率的市场条件下，资金的流动应该按照市场需求来进行。但在民营中小企业融资中，由于存在着诸多壁垒，资金的供给与 需求难以得到协调，也就难以达到“帕累托”最优状态。联系实际分析，大部分的中国民营中小企业有以下四个方面 的不足，这使得银行处于信息劣势。.大多数中小企业技术装备差，经营业绩和预期收益不佳，企业业绩不稳定。2.相当多的中小企业内部治理结构不完善, 这是 商业银行不愿涉足的深层次原因之一。3.企业财务制度不健全，不规范。财务报告随意性大，真实性差，透明度低。4.企业信用 较差，并且缺乏信用的积累。以上关于现阶段民营中小企业的弱点具有普遍性，而面对中 国民营中小企业参差不齐的状况，商业银行如同面对着一个信息 不对称的劣等品市场，存在着逆向选择和道德风险的问题。这就 增加了银行的审查监督成本，而这种成本正是在这种信息的不对 称的情况下用在了收集足够的信息上面，这样银行便会提高贷款 的门槛以防范和化解道德风险，同时也降低了商业银行向民营中 小企业贷款的积极性。

四、关于民营中小企业融资的政策建议

既然民营中小企业融资问题从理论上是信息不对称的条件下 的市场失灵，就是在现有体制下, 单纯的市场作用对某些领域无 能为力, 不能使资源配置达到帕累托最优。那么, 便需要非市场的 力量即政府的介入, 需要政府对这一市场进行调节和改进。笔者 认为作为政府应当着力解决两个问题: 一是对目前的金融机构进 行一定的政策扶持，以降低其对中小企业的监督审查成本。二是 尽快建立起适合中小企业上市融资的二板市场。

另外，中小企业自身素质的提升是拓宽其融资渠道的基础, 对 于中小企业首先要从讲诚信做起, 其次是转换企业经营机制, 完善 企业法治管理结构。其三是规范企业财务管理, 健全财务制度, 为 银行提供客观准确的财务信息。其四是建立自有资产补充机制, 提高企业内源融资的能力。参考文献：

3.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇三

摘 要: 改革开放至今，民营中小企业经过长足的发展，作为经济社会发展不可缺少的组织细胞, 在促进经济发展、扩大社会就业、提供社会服务、增加财政收入中发挥着举足轻重的作用，同时在我国国民经济中发挥着越来越重要的作用。然而长期以来，在其发展过程中，由于自身缺陷和外部环境多种因素，产生了融资难的问题，这已成为制约中小民营企业发展的最大“瓶颈”。因此中小企业在获得发展所需资金的来源上很难与其在国民经济中所处的重要地位相匹配。因此，如何解决中小企业融资难问题成为政府、企业和研究学者所共同关注的课题。要破解这一难题，目前必须从政府引导、建立现代企业制度、发展中介服务体系等方面入手。

关键词：中小企业；融资环境；对策

ABSTRACT

Since the adoption of China’s opening and reform policies, China’s small and medium sized enterprises have experienced a long-term growth and already become an important part of national economy and a main force to support its rapid and continuous growth.However, for a long time, the sources from which the small and medium enterprises can get the capital for development can not match with the important role they played in the national economy, so how to solve the problem that it’s difficult for the Small and Medium Enterprises to finance has been a very important issue which is concerned by the

government, corporations and the scholars.To resolve this problem, the government must guide the establishment of a modern enterprise system intermediary services and other aspects of development.Keywords: Small and Medium Enterprises;financing problem;

countermeasures

一、我国中小企业融资的现状及环境特点

1.1中小企业的界定及其特点

目前，世界上各个国家对中小企业的定义并没有达成共识，但基本上都是以雇员的数量和行业为划分基准。如美国，把“小企业”定义为“雇员数量不超过99人的企业”，“中型企业”为“雇员数量介于100人到999人之间的企业”，并根据行业制定相关的扶持政策。而欧盟最新修订的有关中小企业的划分标准为:职工人数在250人以下，或营业额不超过5000万欧元，或资产总额不超过4300万欧元为“中型企业”:职工人数在50人以下，或营业额不超过1000万欧元，或资产总额不超过1000万欧元的为“小型企业”。

中国为贯彻实施《中华人民共和国中小企业促进法》，按照法律规定，国家经贸委、国家计委、财政部和国家统计局于2003年研究制订的《中小企业标准暂行规定》称，工业领域内，中小企业标准为:职工人数2000人以下，或销售收入3亿元人民币以下，或资产总额4亿元人民币以下。其中，中型企业须同时满足职工人数300人以上，销售额3000万元以上，资产总额4000万元以上，其余为小型企业。

1.2中小企业的融资现状

与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。大企业在资金紧张时常常得到政府和金融部门的支持，此外，大企业还可以通过公开发行股票和债券形式从社会筹集所需资金。而中小企业由于规模小，贷款风险高，经营管理水平低，信用程度低，担保抵押难，使之在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大，另外，政府对于中小企业的优惠政策不多，民间的集资又视为非法。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。

在目前我国政策法律环境不完善的情况下，中小企业对自身产权角色转换和经营方式的转变适应不良。各商业银行追捧大型企业，对大企业“争贷”。与此同时，僵化的信贷体制和滞后的业务创新，使得缺失诚信的中小企业与金融机构特别是商业银行之间的关系逐渐扭曲。另外，我国资本市场的不尽完善、股票市场的门槛过高，使得经营规模偏小、营运时间较短、市场前景不稳定的中小企业望而却步。债券市场发展的相对滞后，在本质上给债券融资带来一系列扭曲。以上种种原因使得中小企业的融资环境恶化、融资渠道不畅，并且普遍面临着资金匮乏的问题，导致融资难成为制约中小企业发展的重要原因。因此，解决中小企业资金紧张，改善中小企业的融资环境，扩大中小企业融资渠道，促进中小企业快速健康发展，成为当前亟待解决的重要问题①。

1.3中小企业融资环境及其特点

总体上，我国企业外源融资的结构中，主要以间接贷款为主，其余按顺序排列分别是民间融资、股票融资、企业债融资、私募股权融资。

1.银行贷款。在我国目前资本市场不够完善的背景下，银行贷款是企业最常用的融资渠道。银行贷款以风险控制为原则，这是由银行的业务性质决定的。我国的融资结构基本上偏于间接融资，有80%左右的资金来自银行，资本市场占的比例非常小，风险基本集中在银行。2003 年我国非金融机构贷款融资总额29936亿美元的最高值，近两年来有所下降。

2.股市融资。根据企业选择上市的地点不同，我国企业股票融资的结构变化呈现如下特点:(1)B 股融资额在1998年之前占比较大，之后占比几乎可以忽略。（2）大部分时间里，国内股票融资占据主导。近几年，国内掀起了海外上市的热潮。海外融资占比也不断上升，2005年达到82.04%。这与中国经济的持续走强、中国民营企业融资的迫切需求、海外上市相对于境内A股上市的简单程序等因素不无相关。

3.发行债券。我国债券市场中呈现如下特点:一是债券品种结构失衡问题严重。在我国债券市场中，国债和金融债占据了大部分，二者票面总额占比一直在90%以上，截至2007年10月仍维持在80%以上的高位。其他多种债券占比很小甚至为零，结构严重失衡。二是主要为政府提供融资服务。三是企业融资虽然有所增长，但仍处于低水平。近几年，我国企业债发行规模快速增长，其在债券总规模中的占比也有所上升，但仍处于较低水平。短期融资券的产生，将可能在未来改变我国债券结构失衡的问题。

4．外商直接投资。外商直接投资一般是指外资参股本土企业的比例超过20%甚至50%以上，对企业的经营管理有影响力和控制权。对于本国企业而言，吸收外资参股或者被外资并购，是一种融资途径。由于A股市场尚未充分开放，B股市场多年来一直处于停滞状态，通过资本市场获得外资的渠道还非常有限。一些没有上市的企业通过合营和参股的方式吸收的外资金额并没有超过外商独资或者外商在中国本土购置房地产等资产的总额。随着资本市场的对外开放，围绕上市公司的并购将会取得突破性发展。最近几年，我国每年外商直接投资基本保持在500亿美元以上，成为我国许多企业重要的资金来源。

5．民间融资。民间融资在经济发达地区的乡镇和农村广泛存在。在经济欠发达地区，具有相对区位优势、行业优势地区的民间融资也相当活跃。融资主体呈现多元的特点，不仅有个人之间、个人与企业之间、企业与企业之间的融资，且出

资人有工人、干部、工商个体户、企业等，涉及面较广。《报告》首次正式承认了民间融资的合法性，并且将其定位为正规金融的补充力量。

6．私募股权融资。我国的风险投资业起步于20世纪80年代中期，以1986年国家科委和财政部联合几家股东共同投资设立的中国创业风险投资公司为标志。90年代以后快速发展，1992年成立国内第一家外资风险投资公司 ———美国太平洋风险投资公司。其中，2006 年风险投资资金额达到143164亿元人民币，比2005年增加22117%。目前在国内活跃的股权私募投资机构，绝大部分是国外的私募股权基金。相比较，中资和中外合资的私募股权基金数量较少、规模较小，主要以如下四种形式存在:(1)风险投资公司；(2)投资管理公司；(3)中外合资基金；(4)产业投资基金。

二、我国中小企业融资环境现状的影响因素分析

2.1外部因素分析

(1)银行贷款的所有制歧视阻碍了银行的授信行为。目前，我国在立法以及在政府制订政策时，为保持国有企业的竞争力、保全国有财产，无可避免地歧视非国有经济。我国的中小企业大部分属于非国有经济，故首当其冲成为受害者。尽管改革开放以来我国企业直接融资的范围和数量都在不断地扩大，但是以银行特别是以四大国有商业银行为中介的间接融资，仍然是资本配置的主要方式。四大国有商业银行信贷份额占全部的75%以上。而国有商业银行的服务对象主要锁定在国有经济和大型企业，对中小企业办理信贷业务时，则会过分谨慎地选择与甄别信贷对象，采取种种限制条款与防范措施，“惜贷”、“畏贷”现象严重造成中小企业难以从此渠道获得资金。

4.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇四

发布时间：2009-6-14信息来源：

随着我国经济的飞速发展,我国中小企业的发展速度突飞猛进。目前在工商注册登记的中小企业已经超过1000万家,占全国注册企业总数的99%,其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额已分别占全国的60%、57%、40%和60%左右;流通领域中小企业占全国零售网点的90%以上,中小企业在国民经济中起着举足轻重的作用,中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国中小企业发展速度远远高于大型企业,而融资难的问题已成为我国中小企业发展的瓶颈。

一、我国中小企业融资存在的问题

(一)企业自身方面的因素

中小企业信用能力较低的原因:

第一,中小企业的资产和生产经营规模都比较小,业务较单一,资金投入量不大,经营额小,盈利能力也较差,从而抵御风险能力低,进而偿还贷款的能力容易受到削弱。

第二,中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性,法人变动频繁,导致中小企业不偿还贷款的“败德成本”较低。

第三,除近年来发展起来的少数高科技型企业外,大部分中小企业的管理人员素质较差,真正懂得专业和管理的人才缺乏,管理混乱,人才浪费严重。信用观念淡漠,纳税意识不强,内部的监督制度不健全,造成信贷资产流失,使得那些讲信誉的企业也受到株连,难以贷上款。

第四,中小企业组织关系简单,缺乏可以提供担保的上级主管部门和行业组织,且自身资产规模不大,固定资产大多陈旧落后、变现率低,使得自身无法提供足额有效的抵押和担保。交易成本过高

由于银行发放贷款时,须考虑企业的规模效益。银行为回避风险的目的,对中小企业贷款申请的审批更加严格,影响了中小企业的资金周转甚至导致市场机会的丧失。从直接贷款成本来看,中小企业的交易成本很高,中小企业主自身不愿从银行贷款。

中小企业信息不透明

由于中小企业的财务制度不健全,不需要会计师事务所对财务报表进行审计,缺乏足够的经财务审计部门认可的财务报表和良好的连续经营记录。因此,财务信息不能充分反映企业资产运营状况,也难以被金融机构用来快速、准确地评估企业资产的价值,而大型企业特别是上市公司,财务报表都通过会计师事务所审计,其财务信息可以反映本企业的经营状况。金融机构可以用最小的成本获取大型企业信息,金融机构当然愿意选择用最小的成本获取最大的经济效益的企业。另一方面,中小企业的规模较小,持续经营的时间也相对较短。而且所从事行业变更频繁,关联方规模较小,经营具有较大的风险性,这种巨大的不确定性造成了银行和中小企业之间的信息不对称。信息不对称的存在导致逆向选择和道德风险的问题。

(二)金融体系方面的因素

国有商业银行追求贷款规模效益

我国金融改革的设想,国有大型银行都向大中城市集中,贷款主要面向国有企业或其它大企业,并且双方已形成了较为稳定的伙伴关系。尤其近几年,我国实行“抓大放小”的国企改革策略,最大

限度地压缩风险资产的比重,集中将资金投向了大型企业。另外,为了强化信贷风险管理,各商业银行基本都实现了“贷款风险终身责任制”。将信贷风险与信贷人员的职位、工资、奖金挂钩,并实行终身责任。使得信贷人员不敢冒太大的风险,承担较大的交易费用前去开拓中小企业市场。国有商业银行集权式经营

随着我国市场经济体制的逐步形成和完善,我国引入了国际先进的管理经验,普遍实行了集权式的信贷管理模式,通过严格的授权,授权制度使得信贷资金大量向上集中,而基层银行只有推荐权而没放贷权。中小企业即使被基层银行推荐上去,是否取得贷款由上级银行决定,而上级银行对中小企业的经营状况并不能确切地了解。从主观上,上级银行愿意把资金投向大型企业,对中小企业的借贷资金就很少了。再加上银行有意识地控制新增贷款客户,致使相当部分的中小企业筹资更加困难。

银行系统缺乏金融服务的创新

现行的银行信贷普遍存在操作流程长、环节多的问题,难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点,中小企业急需一笔短期资金,向银行贷款。银行审批需很长时间,影响了中小企业资金的周转甚至导致其丧失了市场。

中介机构不健全,缺乏专门为中小企业服务的金融机构

改革开放20年,我国中小企业数量增加了4倍,而包括城乡在内的地方性金融机构增加了1倍,这是造成融资困难的原因之一。我国目前的中介机构缺少向国外中小企业服务中心、贷款担保基金、中小企业同业协会在内的中小金融体系,而基本是农村信用社、城市商业银行和股份制银行。而且我国的中小企业担保的中介机构刚刚起步,分布零散,没有形成体系,资产额度有限,担保机构尚未真正发挥杠杆作用。

金融机构未创造出适合中小企业的金融工具

中小企业尽管缺少像房地产等长期的金融工具,但是他们有许多短期的金融工具,如发票、合同、应收账款、运输途中的货物等。如能充分利用这些信用工具,应以商业银行业务创新为出发点。

(三)宏观环境方面的因素

国家对中小企业融资的支持不够

我国的中小企业绝大部分是私营企业,而我国政府和金融机构实际上一直存在着对我国私营企业的歧视。特别是在最近几年的“抓大放小”的过程中,国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策,使其融资问题已经在不同程度上得到了解决。但在支持中小企业发展方面尚未形成足够的重视,缺乏配套的专门为其提供金融服务的优惠政策。现行金融体系还对中小金融机构和民间金融的活动作了过分严格的控制,导致中小企业融资渠道狭窄。

现有的直接融资渠道对中小企业障碍重重

直接融资主要是企业通过发行有价证券(股票、债券等)实现融资。从债券市场来开,我国的法律约束不足和企业资信不足,中小企业很少能获得债券发行的机会。就股票而言,由于政策倾向、法规约束以及企业自身方面的原因,中小企业很难直接上市获得资金。

二、解决中小企业筹资困难的对策和建议

(一)企业自身方面的因素

企业内部信用制度的建立

提高中小企业经济效益,改善中小企业的经济环境,解决中小企业筹资难,建立中小企业信用体系

刻不容缓。对于较大规模的中小企业,应该鼓励其设立信用管理体系,通过对客户的调查和事前、事中、事后的风险控制,可以有效地降低企业经营风险,防止企业的客户出现拖欠和失信现象。企业内部信用管理体系包括:第一、建立科学的资信管理制度。企业对客户的资信情况进行调查,建立客户档案,防止盲目信任从而造成坏账。第二、建立内部手心制度。手心管理工作的核心是信用标注的制定,通过一系列科学、量化的信用评估和控制方法,形成企业内部的信用制约机制。第三、建立应收账款管理制度。加强对应收账款的系统性和科学性的管理,加强事前对购货单位的信用调查,注意事中督促和及时收账,从而保证企业信用制度的全面实施。

加强对中小企业业主的培训,提高其管理水平

中小企业业主管理知识掌握程度的提高,一方面会提高中小企业的经营管理水平,增强企业盈利能力和内部实力;另一方面使他们正确了解负债收益和风险,有利于进行正确的资本结构决策。其次他们还可以了解更多的财务与会计知识,提高企业财务会计工作的规范性。企业盈利水平的提高会降低企业到期无法偿还贷款的可能性,可提高银行等金融机构对企业的信心。其次,了解负债的有利性和不利性可以帮助其业主充分利用资金,正确进行贷款决策,从而使企业避免出现不应该的贷款,增加企业的负债。加强会计核算可以提高企业信息的透明度,为良好的金融信贷打好基础。

建立现代企业制度,健全治理结构

建立现代企业制度,提高自身素质是解决中小企业贷款难的主要途径。应对中小企业制度的多元化和社会化,实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极退出战略,走改制重组道路;对私营企业要引导资本社会化方向,改变家族式管理方式,吸收现代企业制度和管理制度的要素。在企业内的所有者、经营者、生产者之间建立互相制衡,互相约束的机制,激励每一位员工的积极性;对于集体企业要推动产权改革,明晰产权关系。应规范财务制度,按国家的有关规定,建立能正确反映企业财务状况的制度,定期公布经过会计师事务所审计的会计报表,增加企业财务透明度。强化企业自我积累机制,提高企业自我积累能力

建立健全企业内部控制制度,加强企业的财务控制。建立企业的折旧提成制度和折旧基金使用制度,加快折旧速度,明确折旧基金的使用范围和途径,保证折旧基金不被挪用,真正运用到企业再生产上。还应健全以留存收益增补企业资本金的制度,使企业通过自身积累获得用于再生产的资金。

(二)金融体系方面的因素

消除金融机构对中小企业的偏见

银行应消除对中小企业的歧视,尤其对私营企业的歧视,为中小企业提供一个优良的环境。我国应制订完善的、有利于中小企业健康发展的法律、法规。通过明确中小企业在国民经济中的地位,努力克服不利于中小企业健康发展的各种经济、社会因素,为中小企业的繁荣铺平道路。甄别信用,择优而贷,严格监督

中小企业要想在原始积累之后进一步发展,须注重自己的品牌、自身形象的塑造。银行信贷资金的投向对其具有指挥棒的作用。对整体信用不高的中小企业积极的态度应该是“区别对待,严格监督”。银行要给企业发出“谁有信用就支持谁”的信号。对信用等级低,但产品有市场、有销路的企业采取投入带动战略,积极满足这部分企业合理的短期资金需求,支持其发展。对新增贷款实行“发行、管理、效益、收回”为一体的“封闭管理责任制”,确保笔笔贷款投得准、收得回、有效益。

完善社会化中介服务体系,提高中小企业融资速度

政府和金融部门配合担保机构,合理确定担保基金的担保倍数;对经社会担保机构承诺担保的中小企业发放贷款,可适当简化审贷手续。信用保险介入可提高银行贷款的积极性,有保险公司为企业提供担保,使银行需要承担的部分风险转移到了保险公司,银行贷款的风险降低了,贷款的积极性就提高了。

(三)宏观环境方面的因素

政府应为中小企业提供金融服务和政策支持

政府对中小企业的发展起着促进作用。政府可从以下几方面支持中小企业:第一,建立中小企业创业基金。扶持更多的人创业,形成良好创业风气,并且为众多的人解决就业问题。第二,政府应该为中小企业提供低息长期贷款。积极支持中小企业的合理资金的需求。第三,政府应通过减免税措施,加强对中小企业的支持力度,保证中小企业拥有适度的资本,以促使中小企业的健康发展。充分利用国内二板市场融资

建立多层次的资本市场体系,拓宽中小企业的融资渠道。由于规模和业绩的限制,中小企业很难通过主板市场发行股票、债券等方式从资本市场获得资金。我国应在沪深两个证券交易市场或以外的证券交易市场建立交易成本较低、准入标准较宽松的二板市场和地方柜台交易市场,为本地中小企业的股票(产权)提供交易场所。另外,风险投资基金也是解决高新技术产业的中小企业融资问题的一个有效途径。

拓宽融资渠道,寻找中小企业发展特色的多层次多渠道的融资方式

我国提供贷款机构主要由国有商业银行、民营商业银行,但仍以国有商业银行为主,非公有制融资机构并没有随着非国有中小企业的发展而发展。这样的发展十分不利,为了适应中小企业对资金需求,应该建立一系列不同层次的金融机构以满足不同层次和类型的中小企业的需求。

随着我国中小企业自身的不断完善,金融机构和政府的支持,我国中小企业的筹资将变得容易,我国的中小企业发展的会更好。

5.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇五

资金是企业发展的推动力, 因此企业的发展离不开资金的支持, 由于中小企业自身还债能力较弱、财务规范性较差、缺乏完善的管理机制等问题, 使得中小企业在抵御外来经济风险能力较弱。这就需要中小型企业通过多种渠道筹集企业发展所需要的资金。目前, 我国提倡综合利用政府资助、科技贷款、资本市场、创业投资、发放债权等方式加强对于中小企业的融资支持。虽然方式是多种多样的, 但是就我国目前现状来讲, 并没有建立完善的中小企业融资市场, 这就使中小企业在融资过程中容易出现问题, 造成中小企业融资渠道不通畅, 进而导致其发展遇到瓶颈, 阻碍了企业经济的进一步发展。

二、我国中小企业融资难题

中小企业的融资困难一直以来都制约着我国经济的发展。笔者认为, 制约中小企业融资的因素主要可以分为两大部分, 即内部原因与外部因素。

1、内部原因

首先, 中小企业自身规模较小, 城乡企业在我国中小企业比例中占有较高的比例, 企业技术创新能力比较弱, 企业素质普遍不高, 管理水平落后, 企业制度不够完善, 整体实力不足, 缺乏市场竞争力, 加之部分小型企业信用观念差, 资产不透明等因素, 使金融机构在对中小企业借贷中不得不提高放贷要求条件, 增加了企业借贷难度。

其次, 中小企业缺乏融资担保物。企业贷款必须以一定的担保物来做抵押保证。而我国中小型企业的抵押品价值有限, 比如低廉的土地、机械设备、房产等, 这样的条件直接限制了企业借贷的额度, 不能在短时期内筹集所需要的大量资金。

2、外部因素

尽管我国政府及金融机构制定推行了一系列促进中小企业经济发展的政策, 但是我国社会性质及基本国情决定了政府对国有企业的重视程度要远远高于对私有中小型企业的重视。长期以来, 国家对中小型企业扶持力度不够是制约中小型企业融资发展的最直接因素。另外, 我国现今信用担保体系发展滞后, 中小企业信用担保非常不完善, 能够为中小企业提供贷款担保的机构较少。再次, 我国在保护中小企业借贷融资的法律法规也比较缺乏, 存在着较大的局限性。所以, 中小企业融资难、发展缓慢, 也是理所当然的事情了。

三、我国中小企业融资困难的解决措施

针对我国中小企业融资困难, 要想提高中小企业融资能力, 就必须从内因外因两方面着手改善, 首先从内因来讲:1) 提高中小企业自身素质。部分中小企业赖债逃债情况严重, 造成的企业信誉度低、借债能力不足等不良现状, 因此, 必须从企业内部加强整体素质, 树立诚信的观念, 杜绝商业欺诈行为, 从而增加金融机构对中小型企业融资的可能性。2) 改善中小型企业内部管理制度及内部财务制度。企业能否立足的标准归根到底是看其市场竞争力的高低。我国中小型企业多为家族管理模式, 责任制、产权等各项分工不明确, 甚至存在着大量弊端, 因此, 只有将企业整体实力加强, 各项制度完善, 才能保证其高竞争力, 在众多中小型企业中脱颖而出, 赢得社会和金融机构的认可, 获得更多更大的融资借贷机会, 将企业自身发展壮大。

俗话说, 外部环境是企业发展的必备条件。因此, 中小型企业融资能力的改善离不开外部条件的支持。笔者认为, 大体可以分为以下四个方面:

1、建立完善的中小企业融资体系, 强化金融支持

前面已经提到过, 我国目前所提倡的融资支持的方式一般是通过政府资助、科技贷款、资本市场以及发放债券等。并未建立完全的中小企业融资市场。因此, 大力发展中小企业金融机构, 完善银行金融机构中的中小企业信贷机制, 规范民间资本融资等就成了重中之重。中小企业信贷需求特点较为突出, 变化较为频繁。因此, 根据不同的经济环境做相应的变化, 积极适应中小企业信贷的机制要求, 建立完善的融资体系, 可以更好的促进发展中小企业融资能力。当金融机构融资出现困难的时候, 利用民间资本融资弥补资金缺口, 既保证了融资体系的完整, 又可以使民间闲置资金加以利用, 获得双收效益。此外, 大胆鼓励中小企业尝试债券股权融资, 也是完善中小企业融资体系的方式之一。

2、加强政府对中小型企业的扶持力度

政府首先要认识到中小型企业的存在对社会经济发展的重要作用, 摒弃一味重视大型国有企业的传统观念, 为中小型企业的发展提供资金保证, 注入新鲜动力, 使之反作用于经济的进步与发展。政府可以通过降低中小企业税收负担, 推行税收优惠政策, 或对中小企业实行财政补贴及贷款援助等方式, 增加企业资金, 提高企业竞争力, 帮助企业解决资金匮乏等困难。其次, 政府可以利用其职权规范经济市场体系, 设立专门机构保障及监督企业借贷, 对企业借贷实行优奖劣罚, 维护市场秩序。

3、完善健全的法律体系

目前。我国针对中小型企业融资借贷的法律法规极为缺乏。中小型企业融资并没有有利的法律依据做保障和依托。因此, 建立与之相应的法律法规就显得尤为重要。依法行事, 只有法律体系完善了, 才能使中小企业在融资问题的责任范围、方式方法得到规范和保障。

参考文献

[1]熊云生、程国萍:《我国中小企业融资难的成因和对策》, 《财贸研究》, 2006 (19) 。

[2]杨令芝、周艳:《中小企业融资现状、问题与创新》, 《特区经济》, 2007 (4) 。

[3]王磊:《我国中小企业的融资方式以及融资过程中存在的问题》, 《东方企业文化》, 2010 (06) 。

[4]汤红枚:《浅析我国中小企业的融资困境及摆脱困境的对策建议》, 《沿海企业与科技》, 2010 (05) 。

6.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇六

学号：10902040101姓名：程铭

[摘要]：中小企业融资难是困扰中小企业发展的主要问题，而中小企业在经济和社会发展中又起着重要作用，所以解决其融资难的问题亦成为当务之急，本文首先阐述了中小企业融资的现状，其次对我国中小企业融资难的状况进行客观分析，最后对解决中小企业融资难的问题提出笔者自己的一点浅见。

[关键词]：中小企业融资难原因现状分析对策研究

一、中小企业融资难的现状

我国中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，它在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用。到2006年底，我国中小企业占全国企业总数的90%以上，其创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%左右，其出口占总额的62.3%，吸纳就业人数占城镇就业岗位的80%。但是，中小企业发展过程中的各种矛盾也不断暴露，其核心问题是资金紧张、融资困难，这影响和制约了中小企业的进一步发展。

（一）如何界定中小企业融资难。

要讨论中小企业融资的问题，首先明确中小企业的概念范围，只有在清晰的概念定义柜架下才能更好的探讨中小企业融资难问题。中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业是一个合成词，是中型企业和小型企业的合称。中小企业融资难、并非所有的中小企业都存在融资难问题。在全国各地，大型企业寥寥无几，因此，中型企业只要有市场、有效益、守信用，商业银业都是抢着支持的；小型企业只要产品有销路，还贷有保证，商业银行也是积极支持的。所以社会上所说的融资难，实际上是指那些企业效益低而筹资难，产品销路差、信用差而借贷难，当然也存在成长性企业风险大而贷款难。因此，成长性企业的融资难问题要千方百计解决，但产品无市场、信用差的企业则不宜乱支持，还是由市场优胜劣汰为妙。研究中小企业融资难，应当且须区分哪些企业融资难是正常的，哪些企业融资难是不正常的。

（二）中小企业融资的来源及特点。

中小企业资金来源不外乎自筹、直接融资、间接融资、政府扶持等4种途径。由于企业类型和所处的发展阶段不同，所需的融资方式也不尽相同，对融资的需求具有不同的规律性。在创办阶段，需要产权（自有）资金、或称股金、一般来自个人投资者和风险资金；也需要商业银行以举债方式筹借少量资金。在投入经营阶段，主要从商业银行及其他渠道获得流动资金贷款；有时仍要从个人投资者、风险资金和小企业投资企业等方面增加资金。在增长发展阶段,主要从商业银行及各种小企业投资公司、社区开发公司获得债务资金；也会从前述渠道筹措产权资金。在步入成熟阶段，主要以大公司参股、雇员认股、股票公开上市等以及从投资公司、商业银行筹集发展所需产权资金。但实际情况是中小企业的发展资金主要是源于间接融资——银行借贷。2003年在全省中小企业所有借入资金总发生额中，来自银行的贷款占90%，融资难、渠道单

一、风险大。另银行贷款产品中，中小企业信贷品种运用单一，技改项目贷款和中长期流动资金贷款审批无法

适应中小企业的需求。以工行为例，工行的固定资产项目贷款，中期流动资金贷款品种都有比较详细的规范要求，从要求客户提供有关项目审批的批文、到项目评估、审查、审批等手续繁多、时间长、要求高，与目前部分企业正处于阶段性扩张，急需投入固定资产较长期的资金占用不尽匹配。以工行为例，在工行金华分行的978户中小企业只运用了短期流动资金贷款和银票等少数业务品种，而无法操作技改项目贷款和中长期流动资金贷款等。

（三）中小企业用款一般都具有时间急、频率高、数额小的特点。

国有商业银行信贷审批权限比较集中（有的商业银行规定，新增贷款客户必须由省级分行审批），一般基层营业机构没有自主决策权，加之上下管理链长，受理程序刚性，审批流程复杂、管理力量薄弱，难以适应中小企业资金需求特点。民间融资条件宽松，筹资成本相对降低。且民间融资无需资产担保抵押，手续简便，民间借贷成本与银行相差无多，因此，部分中小企业愿意从民间借贷。民间融资虽在一定程度上缓解了民营企业资金短缺的问题、保证了企业的正常生产经营，但因其利率过高、借贷手续不完备、对金融秩序的稳定产生较大的负面影响，且江浙地区和内地的区域经济差别甚大。

二、中小企业融资难的原因分析

我国中小企业融资难原因是多方面的，既有企业自身的内部原因，也有企业外部的原因。

（一）企业内部原因。

1、中小企业规模较小、内源融资不足。广义上讲，企业融资有内源融资和外源融资两种方式。内源融资是企业不断从企业自身内部取得资金并转化为投资的过程，具有原始性、自主性、低成本和抗风险等特点；外源融资是企业组织吸收其他经济主体资金并使之转化为投资的过程，具有高效、灵活、大量和集中等特点。由于内源融资较外源融资的融资成本低，理论上讲合理的的融资结构应是以内源融资为主。

但是，中小企业由于经营规模较小，经营风险较大，抗风险能力较差，许多中小企业由于经营困难甚至亏损，导致资金紧张状况的发生，造成内源融资不足，从而转向外源融资。因此，我国商业银行在单独面临这些自有资本较少的中小企业时，不得不采取较为谨慎的措施和对策，商业银行出现“惜贷”现象也在情理之中。

2、中小企业融资缺乏足够的抵押和担保。对于固定资产少，资产变化快，无形资产难以量化，厂房设备不足以为贷款抵押的中小企业而言很难从金融机构得到贷款。

3、中小企业信用意识较差。中小企业的经营场所和人员具有较强的流动性。法人代表变动频繁，由此导致中小企业不偿还贷款的可能性增大，大部分中小企业的管理人员素质较差，缺乏精通相关专业知识，不仅不能有效地管理企业，而且信用观念也比较淡薄，使得企业逃债、废债、财务信息虚假、财务管理水平低、报表账册不全等现象非常普遍，甚至通过“两本账”的手段来欺骗银行，造成信贷资产流失。

4、企业财务管理水平低、不规范。我国大多数中小企业经营规模相对较小，组织结构变动快，财务制度不规范。银行为了解企业真实的经营状况和发展前景讲付出高昂的信息费用，为减少成本的支出，银行便紧缩对中小企业的贷款。

5、中小企业的融资人才缺乏。尽管有关各方已经退出许多有利于中小企业融资的相关政策，新的融资渠道和融资方式不断涌现，但是由于企业自身融资人才的匮乏，许多中小企业都未能较好的加以利用。中小企业融资人才缺乏是一个不争的事实，有的中小企业甚至将投资者、经营者和融资部经理三种身份集于一身。由此可见，中小企业融资人才的缺乏很大程度上制约了中小企业的融资方式和策略。

6、中小企业担心控制权旁落造成融资方式较为单一。由于担心控制权的丧失，很多中小企业不愿意完全遵循通常的融资秩序，其融资偏好通常表现为负债资金的融资方式。除了留存收益和现有投资者的追加投资外，其他权益资金的融资方式较少采用。同时，融资方式较为单一还表现在中小企业过度依赖银行贷款，许多新的融资方式未能加以较好的利用。

7、中小企业缺乏风险管理意识、体系及制度。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。管理者缺乏风险管理意识，在管理模式上仍停留在传统的企业管理方式上，缺乏先进完备的风险管理体系以及制度，企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步。

（二）企业外部的原因

1、国家政策对中小企业融资的支持不够。我国政府的政策一直是向国有企业倾斜的，特别是国有大型企业，即使是这些企业的经营业绩不佳，但对于商业银行来讲，这些企业是以“国”字开头的企业，有强大的国家信誉作后盾，所以要借给这些企业。而在信贷总量一定的条件下，信贷给国有大型企业的多了，则意味着借给中小企业，尤其是民营中小企业的资金就少了。

2、银行信贷管理体制不够完善。商业银行的经营管理仍然粗放，过度竞争大型优质企业客户，而且近几年来，银行信贷资金向“大城市、大企业、大行业”集中有进一步强化的趋势。而对于中小型企业则缺乏耐心，不能有效的和中小型企业建立良好的合作双赢关系。对中小企业总是存在“惜贷”现象。具体来说，商业银行现行银行信贷管理体制，考核与激励约束机制不利于小型企业获得银行贷款。不注重培育有发展前景的中小企业，在一定程度上加重了中小企业融资困难。

3、缺乏中小企业直接融资的制度和法律。有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是根据所有制的性质来决定。这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面，某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保要求，是多数中小企业很难达到的。

4、直接融资渠道匮乏。目前中小企业缺乏直接融资渠道，虽然目前一些成长型和符合条件的中小企业已上市，但是对于大多数中小型企业而言，上市融资的门槛依然过高。

5、我国信用担保体系不完善。目前已成立的信用担保机构中，大部分行政色彩浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在担保基金量小，协作银行选择困难等问题。其次，中介机构服务功能不到位，手续繁琐，收费项目多，重复论证，重复收费等问题。其次，担保公司实力不强，承担过低的风险责任使银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司，与其发生交易。

6、金融机构与中小企业存在着严重信息不对称的现象。我国中小企业数量多，质量良莠不齐，银行等金融机构在无法充分了解贷款企业的真实情况下，为了避免逆向选择和道德风险的发生，对中小企业实行“信贷配给”，即要求比大

企业更高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝提供贷款。

三、解决中小企业融资难的对策

虽然中小企业在融资问题上存在着许多现实原因，也非短期内所能解决，但随着中小企业的迅速发展，政府应为中小企业融资搭建平台，建立有利于中小企业融资的外部环境，商业银行业必须对中小企业实施积极的信贷导向政策，努力为中小企业提供融资支持。下面综合中小企业融资难的问题，主要就商业银行和政府的角度谈一下解决融资难的问题的方法。

（一）进一步提高解决中小企业融资难的重要性和紧迫性的认识。

中小企业在充当经济增长主体、创造就业机会以及优化调整产业结构方面的独特功能为中国所认可，因此支持中小企业发展，不仅是商业银行当前扩大资产规模和赢利总量的现实需要，也是商业银行为将来培植金融资源和扩大中型客户，实现可持续发展的必由之路，还是实现社会稳定、经济可持续发展的客观要求。通过提高认识，进一步增强政府部门、财税部门、中央银行、商业银行切实解决中小城市企业融资难问题的责任心和积极性。

（二）具体问题具体分析。

不同类型、不同行业的中小企业具有不同的融资特点，一是政府和银行要在政策和实际操作中体现区别对待，其政策扶持的重点是有产品、有市场、有发展前景的符合国家产业政策的中小企业。对于污染环境、能源消耗高、质量低劣的中小企业，政府下决心采取必要的措施予以关闭。银行要根据国家产业政策调整的方向对部分经济过热的行业、夕阳产业和国家调控行业实行信贷退出，并根据企业的发展状况，在必要时予以清收。二是对于处于创业初期的中小企业，财税部门应给予减免营业税和所得税，政府部门应根据本地实际情况出台相关扶持中小企业发展的政策，增强中小企业的原始资本积累能力。人民银行应积极规范民间借贷行为，积极支持和引导中小企业向亲属朋友筹借生产经营资金，以解决中小企业自筹资金困难。

（三）建立中小企业信用评价机构，健全信用制度。

该机构可由人行牵头，汇集商业银行、工商、经贸、司法、税务等部门，对中小企业的合同信用、质量信用、劳动信用、环保信用、纳税信用、司法信用及企业法定代表人个人信息进行全面评价，以解决在融资问题中的信息不对称以至产生“逆向风险”和“道德风险”，同时也可减少商业银行贷款审查的难度和监督的成本，减少交易的相关费用。逐步建立民营企业良好的信用环境和秩序。

（四）加快金融产品创新和加强金融服务。

1、商业银行应实施产品创新和服务创新、拓展金融渠道、努力满足中小企业全方位、多层次的金融产品和服务需求。对产品有市场有一定资产规模、科技含量高、效益好的中小企业可适当放宽贷款条件、扩大授信额度，对信用等级优良的中小企业可允许发放部分信用贷款。选择资信良好、产品供销状况稳定的企业，签发使用商业承兑汇票、办理贴现、转贴现和再贴现业务、加快企业资金周转。对符合条件的外向型中小企业办理保付代理、包买票据、福费延等业务，以适应国内外统一市场的发展和企业多层次融资要求。

2、加强金融服务，增加信贷有效投入，建立一套符合当前实际的中小企业信用等级评级授信体系。严格掌握好中小企业第一还款来源，根据现金流量情况掌握贷款，开发适应中小企业业务发展的信贷业务品种，并简化审批环节和审批手续。

（五）建立和完善中小企业担保机构。

该担保机构可以是政策性，也可以是盈利性的；可以由政府出资，也可以鼓励社会资本投资创办，也可以由政府和企业共同出资组建。该机构应明确服务对象和担保范围，建立评估和决策程序，制定风险防范措施。对该机构的设立与运行，政府应给予积极支持，减免相关税费，使其能更好的为中小城市企业融资担保。

（六）鼓励建立发展为中小融资服务的中介机构。

美国中小企业找银行贷款并不难，经调查，原来美国有很多的企业融资方式、融资使用的一系列服务，尤其他们会告诉企业怎样才能更容易获得银行的贷款。现在国内的大多数中小企业都是拿着商业计划书直接找银行，根本不了解银行的有关贷款准则，往往导致大量的无效劳动。因此，建立中小企业融资中介，在银企之间搭起沟通的桥梁，有助于中小企业更好的从银行融资。

[参考文献]

[1]刘富乾《浅论财会人员的职业道德素养》，南京师范大学出版社，2000年，P48-P56页。

[2]李志广《我国中小企业融资难问题研究》，[J].现代商业，2009，（2）。

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[4]孙非《我国中小企业融资现状分析》，[J] 科技资讯，2007，（9）。

7.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇七

据国家发展改革委中小企业司的统计，目前我国中小企业从数量上讲已经达到4，200多万户，占全国企业总数的99.8%以上，经工商部门注册的中小企业数量460多万户，个体经营户3，800万户。中小企业所创造的最终产品和服务的价值占全国国内生产总值的60%左右，生产的商品占社会销售总额的60%，上交的税收已经超过总额的一半，提供了全国80%左右的城镇就业岗位。而中小企业银行贷款仅占主要金融机构贷款的16%，与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。与大型企业相比，中小企业的融资渠道少，筹资能力低。由于中小企业规模小、贷款风险高、经营管理水平低、信用程度低、担保抵押难等，使之在间接融资市场，或是直接融资市场，都很难筹得所需资金。尤其在遇到通货紧缩时，银行的“惜贷”对中小企业的冲击更大。因此，融资困难是当前中小企业最突出的问题。

一、中小企业融资现状

1、中小企业存在过高的经营风险。大多数中小企业成立时间短、规模较小、自有资本偏少，在面临市场变化和经济波动时，抵御风险的能力很差、倒闭率很高、银行不敢向它们放款。

2、中小企业制度不健全，银行难以控制信贷风险。目前，中小企业没有建立起完整的财务制度，会计核算不健全，缺乏足够的财务报表和良好连续的经营业绩。故银行不敢轻易提供信贷支持。

3、中小企业社会信用偏低。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃避债务现象也很严重，制约了银行对中小企业贷款的热情。

4、中小企业缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。银行在商业化经营和资产负债管理制度的约束下，为了降低贷款风险，一般要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，其对中小企业申请贷款的条件更为严格，要求在贷款时必须提供抵押资产。

5、产业层次低，科技含量少。中小企业大多属劳动密集型的加工企业，相对于知识密集型企业而言，劳动密集型企业利润本身就比较低，产业层次低，科技含量少，利润空间更是狭小。

6、中小企业管理人员素质相对较低。相对于大型企业而言，中小企业的经营管理者素质显得更为重要，直接关系着企业的生存与发展。我国中小企业中大多数私营企业的领导者为初中、高中、大专文化程度，分别占56.3%、35.1%和8.2%，除近年来发展起来的高科技型中小企业经营者素质较高外，其余综合素质相对较差。

二、解决中小企业融资困难的对策

1、政府要加强对中小企业的扶持力度。政府要认清向中小企业提供资金的重要性，采取措施来解决中小企业融资难的问题。根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点，制定特定的信贷机制。银监会在2006年7月颁布了银行小企业信贷指导意见，提到了银行要建设六项机制。对于此，银行要积极响应银监会的政策，完善各项机制，为中小企业信贷提供良好的环境。同时，根据经济环境的变化，不断更新完善机制，尽可能地满足中小企业资金需求。

2、大力发展中小企业金融机构。银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持，适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门，还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构，鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构，并尽量消除地区差异，提高中小企业的贷款比例，支持符合国家政策的中小企业的发展，从而有利于不断积累为中小企业服务的经验，提高中小企业融资的质量，促进金融业和中小企业的共同健康发展。中小企业间也可建立互助金融组织，加强共同发展和风险共担的能力，并为建立专门的中小企业金融机构打下良好的基础。

3、尽快建立健全中小企业担保体系。政府直接对商业银行提供中小企业贷款风险补贴。可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行，授予每家协作银行一定的额度，协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款，贷款成功，利息全部归银行，贷款失败，银行则承担一定比例的损失。在现有担保体系中建立和规范协作银行制度。明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，强化商业银行考察，评估中小企业贷款项目的责任以及对不良贷款追索的义务。参照国外特殊法人制度对政策性担保机构进行规范，明确政策性担保机构设立的目标、职责、经营方针、监督办法等，同时对这类特殊法人执行特定的财务和税收政策。建立担保资金的补充制度。政府应将扶持中小企业作为长期政策，将担保资金列入政府预算，为担保活动提供稳定的资金来源。同时，采取多种措施鼓励商业银行、企业和富裕者为担保基金提供帮助。

4、大胆尝试股权和债券融资。为保证我国证券市场的健康发展，国家应该尽快完善我国证券市场体系，为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试，各中小企业应该抓住机会，积极准备，争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展，提高技术创新。

8.我国中小企业的融资难和对策探讨 篇八

一、我国融资租赁业发展现状

我国融资租赁业起步较晚, 1979年10月, 中国国际信托投资公司成立, 开始了早期的租赁业务实践。1981年4月, 中国国际信托投资公司与日本东方租赁公司合资成立了中国第一家中外合资租赁公司——中国东方国际租赁公司。同年7月, 中国国际信托投资公司又与原国家物资总局合作成立, 了第一家金融租赁公司——中国租赁有限公司。这两家融资租赁公司的成立, 标志着我国融资租赁业的创立和融资租赁体制的建立。2000年经国务院批准, 租赁业被列入“国家重点鼓励发展的产业”。目前, 我国租赁业分为两大体系。一类是由商务部批准的中外合资及外资独资租赁公司, 以及商务部和国家税务总局批准的内资试点公司;另一类是中国银监会监管下的金融租赁公司。2007年开始, 我国融资租赁业进入快速发展阶段。2007年, 中国银监会发布经修订的《金融租赁公司管理办法》, 首次明确允许符合一定条件的商业银行发起设立金融租赁公司, 由此开启了银行系金融租赁公司发展的新时代, 进而带动了我国租赁行业整体的飞跃, 为我国已发展近30年的融资租赁行业注入了全新的活力。自此, 各大中型商业银行纷纷申请设立金融租赁公司。2007年11月28日, 工银金融租赁有限公司成为首家由国务院确定试点并获得银监会批准开业的银行系金融租赁公司, 也是我国目前最大的金融租赁公司之一。随着近年中国融资租赁业务规模以50~100%的高速发展, 我国金融租赁公司、外商投资融资租赁公司和内资租赁公司三大类从业机构已经从2004年的60家迅速发展到2012年底的550家, 注册资本超过1 500亿元。其中, 外商投资融资租赁公司约450家, 金融租赁公司20家, 内资试点融资租赁公司80家。我国融资租赁的总资产规模由2007年的700亿元迅猛发展到2012年的1.3万亿元, 在五年的时间里, 资产规模增长了18.57倍, 年复合增长率达到371.42%。不同类型融资租赁公司间的合作日益加强, 融资租赁服务体系已经初步形成。融资租赁的业务领域也更为广泛, 涉及工程机械、机床、医疗设备、民航、海运等众多领域。融资租赁公司在促进实体经济发展, 有效缓解经济周期波动中的问题, 促进国民经济平稳可持续增长等方面发挥了一定作用, 同时还积极探索中小企业融资租赁业务模式, 对中小企业租赁业务投入余额目前达到1 900余亿元, 为解决中小企业融资难题进行了一定的尝试。

二、我国融资租赁业发展面临的主要问题

(一) 融资租赁立法严重滞后

我国的融资租赁业是在国家相关法律法规不健全的情况下产生的, 承租人和出租人的权利义务不清, 欠租问题时有发生, 致使融资租赁公司的合法权益得不到有效保障, 严重阻碍了融资租赁业务的发展。目前我国尚无一部系统完整的旨在保障租赁各方当事人合法权益的《中华人民共和国融资租赁法》, 有关融资租赁业务法律关系的调整, 尽管在《合同法》、《民法通则》中有一些原则性规定, 在实际工作中也可依据国家有关部门的规定, 如《融资租赁管理暂行条例》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁公司设立管理暂行办法》, 但这些法规规定的内容或过于原则、或不尽合理、或过于笼统或不适应当前融资租赁业务发展的需要, 有的甚至相互矛盾、口径不一, 常常使经办人员无所适从, 严重妨害了融资租赁业务的发展。同时, 我国也缺乏扶植租赁业发展的法律, 如国有企业利用中外合资租赁公司的资金, 即使是100%的国外资金, 也不能享受关税优惠, 而中外合资企业在投资总额内采用租赁方式引进设备, 则可免关税, 这样不仅挫伤了企业利用该渠道筹资的积极性, 也不利于我国融资租赁业的发展。

(二) 相关税收优惠政策不完善

租赁业发达国家的经验表明, 融资租赁业是伴随着国家制定的优惠政策而产生和发展的, 若在融资租赁业发展的初期没有制定税收优惠政策, 融资租赁业则不能充分体现其独特的优势。在西方发达国家, 租赁有一套比较系统的租赁税收制度。美国曾经颁布的《投资税扣除法》规定, 出租人投资用于租赁的设备按其购置成本的10%减税, 出租人可以将这一优惠通过优惠租金的方式转移给承租人。2003年10月, 国家税务总局在《关于下放管理的固定资产加速折旧审批项目后续管理工作的通知》中, 明确可加速折旧的设备类别以及折旧计算方式, 但尚还没有摆脱审批模式。根据2009年1月1日颁布的增值税转型方案, 允许企业抵扣新购入设备所含的增值税, 但没有明确企业以融资租赁方式取得设备能否进行增值税抵扣, 而且针对融资租赁的营业税普遍偏高, 导致客户通过融资租赁方式的融资成本高于银行贷款的融资成本, 使融资租赁业务缺乏竞争力。

(三) 准入门槛高限制了融资租赁业发展

中国银监会规定, 金融租赁公司最低注册资本金为1亿元或等值自由兑换货币;商务部规定, 外商投资融资租赁公司注册资本不低于1 000万美元, 融资租赁试点企业根据设立时间其注册资本分别应达到4 000万元和17 000万元。过高的准入门槛阻碍了中小型设备制造商、服务运营商和中小型投资机构等投资设立轻型的、地区性的、专业型融资租赁机构。与中小型融资租赁机构发展受限于准入门槛相反, 银行系融资租赁机构 (金融租赁公司) 则因其银行背景, 资金来源充裕, 资产规模得以快速扩张, 不但经营风险加大, 也易于形成市场垄断, 不利于该行业长远发展。

(四) 融资租赁监管不到位

尽管我国目前各类融资租赁机构已达550家, 业务面覆盖全国大多数省区, 行业涉及几十个, 但迄今尚缺乏统一的权威管理机构, 而且也没有类似国外的统一的行业协会, 即行业自律组织。我国主营业务为融资租赁的租赁公司所成立的行业协会, 分别为中国金融学会金融租赁研究会和中国外商投资企业协会租赁委员会, 其行业主管部门分别为中国人民银行和中国商务部。内资厂商类租赁公司组成地方性租赁协会, 如上海租赁协会、浙江租赁协会等。融资租赁业的全国性行业自律组织——中国融资租赁协会则一直没有成立, 统一行业规则、加强行业交流、防范行业风险、规范行业运作的要求至今没有实现。目前, 国家对融资租赁公司的行业监管适用不同的法律, 金融租赁公司和其他经营融资租赁业务的非银行金融机构受中国银监会颁布的《金融租赁公司管理办法》的监管, 外商投资租赁公司受商务部颁布的《外商投资租赁业管理办法》的监管, 内资租赁公司只受《公司法》等法律的制约。由于我国融资租赁业政出多门、多头管理, 缺乏统一的全国性权威管理机构, 对租赁业的发展带来了十分不利的影响。政出多门, 就必须出现各自为政、盲目发展的状况, 更谈不上有全行业性的政策指导和发展规划, 融资租赁机构之间也难以及时交流信息、组织协作。

(五) 缺乏有效的风险防范措施

融资租赁的融资融物性使出租人承担了对金融机构还款的金融风险和承租人潜在的不付租金的信用风险。由于出租人所承担的双重风险不为人们所理解, 使得出租人的合法权益得不到有效保护。由于经济环境和体制原因, 担保制度流于形式。一旦承租企业不能按期履约偿还租金时, 这些政府部门也无法兑现已承诺的担保责任, 同时租赁机构本身的风险自御能力较差, 也很大程度地影响了业务的开展。

(六) 融资租赁专业人才匮乏

由于融资租赁是一门综合性很强的边缘性应用科学, 涉及金融、投资、贸易、科技、管理、财务、法律等方面的专业知识, 因而对业务人员特别是管理人员的专业素质要求很高。我国融资租赁发展只有30余年的历史, 尚未建立完善的员工培训体系, 员工素质远远没有达到与国际接轨的标准, 具体表现在:一是缺乏高层次的决策人才。决策人员对世界贸易及租赁业发展缺乏深入的了解, 对金融融资业相关知识学习不够, 决策只局限于所在的地区或城市, 缺乏走向国际市场的战略眼光和胆魄。二是缺乏高级管理人才。我国租赁业的管理带有浓厚的行政色彩, 管理人员没有足够敏锐的战略眼光和市场应变能力, 在跟踪市场行情和信息分析方面能力, 往往难以做出正确的管理决策。三是缺乏业务技术能手。现阶段我国融资租赁业的员工整体素质偏低, 员工并没有强烈的竞争意识, 业务水平落后于国际租赁业同业。凡此种种, 严重制约了我国融资租赁业这项新兴产业的发展。

(七) 融资租赁机构自身融资渠道缺乏

我国融资租赁公司目前的资金来源情况并不乐观。按照现行规定, 融资租赁公司资金来源的范围十分狭窄, 尽管在《金融租赁公司管理办法》中允许租赁公司发行金融债券和股票融资, 但由于受监管政策限制, 目前融资租赁机构的资金主要源于股东出资, 或者高成本的同业拆借和商业信贷, 无法满足业务发展的资金需求。融资渠道单一产生了两个问题, 一是融资租赁机构短期资金来源与中长期资金需求的期限结构不匹配。融资租赁项目通常期限较长, 若短期资金用于长期项目, 一旦流动性紧张, 公司经营将陷入困境。二是单一融资渠道削弱了融资租赁机构在利率报价上的竞争优势。由于风险管理优于银行贷款, 理论上融资租赁利息率应低于信贷利率, 而事实上因融资渠道单一, 融资租赁机构的资金成本高于银行, 阻碍了其风险管理优势向融资成本优势的转化。

(八) 租赁业运行模式单一

金融租赁公司的业务以直接租赁为主, 这类业务占租赁业务的40%左右;其次是转租赁, 占租赁业务的30%左右。这些方式有一定的局限性, 如租金固定、租期固定、筹资渠道固定, 使承租人和出租人承担了较大的利率、汇率风险。由于出租人所开展的融资租赁业务不能适应承租人的经营情况进行灵活多变的创新, 企业通过融资租赁方式获得标的物的优势不明显。我国现有租赁业务中绝大部分是进口标的物租赁, 国产标的物租赁虽有需求, 但发展缓慢, 出口租赁尚在起步阶段。

三、促进我国融资租赁业发展的对策建议

(一) 建立健全我国融资租赁的法律法规

由国家融资租赁管理部门牵头, 组织有关部门及专家, 在广泛征求融资租赁公司的意见并充分考虑广大承租人切身利益的基础上, 研究制定出融资租赁行政法规, 并在实施的过程中不断加以完善, 最后提请全国人大正式立法, 以统一市场准入条件, 完善政府监管, 促进行业健康发展。该法应考虑融资租赁在国内的发展环境和条件以及国外可采用的发展模式和国际惯例, 对融资租赁公司的注册、业务范围、租金计算、租赁方式、租赁来源、租赁合同、租赁双方的责任权利等做出详细的规定, 同时要便于操作。此外, 我国还应积极参与有关融资租赁法规的国际性活动, 在时机成熟时签字加入《国际融资性租赁公约》, 以利于我国租赁业在参与国际租赁业务时能更有效地得到国际法律保护。

(二) 加大政府政策的扶持力度

一是加强税收支持。可借鉴美国的《投资扣减税法》与日本的有关税收扣除政策, 对融资租赁业给予直接投资减税、加速折旧、租金可计入企业成本等税收优惠政策, 以降低融资租赁供需双方的融资成本, 提高经济效率。同时, 明确进口货物关税减免政策的适用, 建议财税部门明确规定:国内企业通过境内融资租赁公司采取融资租赁方式进口设备, 凡符合国务院有关特定地区、特定企业或者有特定用途的减免税规定, 承租人负责办理减免关税的申请。承租人或出租人在监管年限内经海关核准出售、转让或者移作他用时, 应当按照其使用时间折旧估价, 补征进口关税。二是加强信贷支持。政府应鼓励更多的银行和非银行金融机构积极参与到融资租赁中来, 可通过有关货币政策的制定, 给融资租赁公司提供带有优惠性的贷款, 或允许其发行租赁基金, 从资本市场上筹集资金, 放宽市场准入条件。三是在保险政策方面, 可借鉴美国、日本的做法。由政府举办相应的官方信贷机构, 如美国的“海外私人投资公司”、“进出口银行”等, 对融资租赁企业开展跨国境融资租赁业务过程中有可能遇到的各种风险, 如政治风险、违约风险等进行政策性保险, 以保障其安全经营, 同时也可使融资租赁业务安心走出国门, 拓展自己的服务领域。四是加强财政支持。政府应在财政政策制定上向融资租赁倾斜, 在会计制度制定上考虑融资租赁的特点, 以支持融资租赁业进一步发展。

(三) 建立租赁业自律组织

鉴于当前我国融资租赁业面临的困难, 国家对融资租赁业的有关政策尚未明确, 因此, 需要行业协会充分发挥桥梁和纽带作用, 反映全行业的普遍愿望和要求, 维护自身的合法权益。租赁企业可借鉴各地外商投资企业协会和国外租赁业的经验和做法, 成立全国性的行业协会, 以发挥整体作用, 利用自身的有利条件加强企业之间的信息沟通, 组织行业间交流, 共同研究解决发展中的问题, 共同培育健全的租赁市场。中国银监会要对所有租赁公司的筹资行为进行监管, 并授权国家外汇管理局对中外合资租赁公司的外币融资租赁公司业务进行监管。凡有金融机构参加的中外合资租赁公司或中资公司均应逐步纳入银监会的业务监管。行业协会对全国租赁业进行自律管理, 交流信息和管理经验, 加强风险防范, 并在企业和政府之间发挥桥梁中介作用。

(四) 建立健全融资租赁业的风险防范体系

一是要全面建立租赁担保制度, 重点是审查担保人的实力和资格, 减少信用担保, 增加抵押担保。二是健全租赁业务程序, 在租前与有关当事人配合进行严格的项目可行性论证, 防范风险发生。在租后加强对承租人的监督, 促使承租人按期交纳租金, 将违约风险降至最低程度。三是建立科学的风险决策机制, 明确风险责任人。四是分散风险, 建立出租人、承租人、供货商等当事人的利益共同体, 互相关心、互相制约, 改变以往租赁公司独自承担租赁风险的被动局面。另外, 可以考虑建立租金保险制度, 在承租人违约时由保险公司赔偿以减少损失。

(五) 尽快制定促进融资租赁发展的融资政策

针对我国目前租赁公司融资难、渠道窄的现状, 应从三个方面入手。一是中国人民银行应制定租赁业贷款指导原则, 鼓励银行给各类租赁公司 (包括外商投资租赁公司) 提供人民币贷款, 对符合国家产业政策的租赁项目提供优惠贷款, 同时中央银行应确定对租赁公司资产、盈利和信用评估标准, 确定合理的贷款额度, 防止租赁公司高比例负债经营。二是政府可考虑选择业绩好的租赁公司通过有关部门批准, 发行债券或上市筹资, 也可采取成立基金的形式来支持租赁企业的发展与技术创新。三是政府应研究并制定政策允许租赁公司将符合条件的租赁资产证券化, 让租赁公司能提前收回资金, 用于新项目的开展。

(六) 培养精通租赁业务的决策人才、管理人才、技术人才

租赁经营的成败与租赁机构工作人员的素质密切相关。我国租赁业要想在国内、国际市场上站稳脚跟, 开拓出属于自己的一方天地, 就必须建立一支强有力的租赁人才队伍。一是培养高层次决策人才。决策人员应对国内、国际金融市场上融资租赁状况有充足的认识和了解, 应熟悉融资租赁的市场运作要求, 以便做到及时准确决策, 所以必须对融资租赁公司的高级租赁决策人员进行系统培训。二是培养经营人才。在市场经济条件下, 管理水平的提高是在竞争中获胜的保障。我国租赁业要参与国内、国际市场竞争, 在激烈的竞争环境中求得稳步发展, 就必须造就一批有当代管理素质的管理人才。应通过集中培训、出国学习等多种渠道, 尽快提高我国租赁业管理人员的素质, 以使其适应融资租赁业发展的需要。三是加强专业技术人才的培养。租赁业的技术人才应有扎实的法律、商贸知识;有及时总结经验、改进不足的自我调控意识;有顺应市场需求, 开发出适合企业需求的服务产品的能力;有强烈的竞争观念、市场意识和应变能力。

参考文献

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