ppp调研报告

ppp调研报告（精选6篇）

1.ppp调研报告 篇一

阳光中的簸箕 某PPP投资项目

可行性研究报告

（编号：GZ-2015-×-××）

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二〇一五年×月

主 管 部 门 颁 发 编 制 单 位 执 业 资 格 证 书

某PPP投资项目可行性研究报告

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目录

一、项目基本情况.................................1

二、工程概况.....................................7

三、合作模式.....................................8

四、投资建设范围.................................9

五、合作分工.....................................10

六、施工总承包中建安工程费及工程款支付...........11

七、维修与养护...................................13

八、“政府补贴”费用的组成与确定原则..............13

九、“政府补贴”费用的支付......................15

十、保障措施....................................15

十一、实施方案..................................15

十二、投资计划及资金安排........................18

十三、资金筹措方案..............................19

十四、退出机制..................................20

十五、财务评价..................................20

十六、项目审计..................................22

十七、项目风险分析及应对措施....................22

十八、结论与建议................................25

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一、项目基本情况

（一）项目名称

某PPP投资项目（以下简称“本项目”）。

（二）项目实施机构与参股机构

本项目由某市政府授权某市财政局作为实施机构，并委托某市城市建设投资（集团）公司（以下简称“某市城投”）作为项目公司参股机构。

某市城投成立于2006年9月16日，2008年5月经某市人民政府批准，对原公司进行了重组增资。截止2015年底，集团公司注册资本12.96亿元，总资产85.1亿元，净资产47.6亿元，是直属某市市政府领导的，具有一级独立法人资格的城建投融资和国有资产运营企业。

（三）项目背景 1.城市背景

某市是××省的省辖市，位于××省最南端，西南与××省交界，东南与××省为邻。总面积9870平方公里，人口147.28万。某市境内有着丰富的自然资源与历史人文遗迹，是古××地区的主要组成部分，×派文化源远流长，旅游资源丰富多彩。某市已经逐步发展成为一个以旅游产业为主导的新兴旅游城市。

近年来，某市综合经济实力稳步攀升。2015年实现地区生产总值507.2亿元，按可比价格计算，比上年增长7.9%；

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全年财政收入90.2亿元，比上年增长11.3%，其中：地方一般预算收入68 亿元，增长14.5%。

近四年某市GDP及财政收支情况表 注：数据来源于某市统计局。2.建设背景

G×××国道改建项目是中心城区“一环五枝”快速路网的东环和北环部分，南起屯光大道，向北绕行在××文化园东侧跨越××铁路，接至××区永佳大道，向西延伸至新城区新城大道，与快速西路共同形成环绕某市主城区绿脉金竹山的一条“环形”快捷通道。新城大道规划为城际快速通道，北连合××高速公路（潜口下站口），可达某地风景区，南接中心城区，经××镇与××高速公路连接。

××南路项目是联系××片区、现代产业园与经济开发区、××区的快速通道。

改建后的G×××国道与××南路将形成城市组团间沟通的快捷通道，对于拉开城市框架，完善城市路网，增强组团间联系，促进“一体化”发展起着重要的作用。3.对接情况

2014年12月9日，时任某市市长、现任市委书记×××，市委常委×××一行在××市与我局总经理×××、副总经理××× 第 3 页 某PPP投资项目可行性研究报告

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等就某市基础设施投资建设进行了良好的沟通，并达成初步合作意向。

2015年3月8日，我局副总经理×××就《某工程改建与××南路PPP项目合作建议方案》向股份公司投资发展部进行了汇报。

2015年3月11日，我局副总经理×××就《某工程改建与××南路PPP项目合作建议方案》与某市政府领导进行了深入交流与讨论。

2015年3月23日，某市市委常委×××与我局副总经理×××等在××市会晤，就某工程改建项目、××南路项目进一步商讨，形成了会谈备忘录，锁定了部分合作条款。会谈备忘录见附件一。

2015年4月1日，我局再次派员赴某地，与某市有关领导、市建委等单位负责人就某市PPP合作备忘录细节进行了沟通。4.投资背景

通过多次调研，项目的市场条件、资源条件、技术条件、环境条件、社会条件、施工条件以及外部配套条件、投资环境相对较好。参与本项目投资的主要背景如下：（1）具有良好的合作关系

目前，我局在某市设有某地中铁旅游公司，并开发了“中铁××名邸”房地产项目，参与建设了××铁路与××铁路等许多

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大型工程项目，资金实力和建设管理能力得到某市政府的高度认可。某市政府对我局参与本项目的投资建设尤为重视。（2）投资返还资金有保障

某市近几年经济发展迅速，GDP与政府财政收入呈逐年增长的趋势。某市财政局同意将本项目“政府补贴”费用纳入中长期财

政规划和跨财政预算，报人大审批，并出具相关证；（3）市场发展的需要；在国家政策支持下，当前各级政府大力推广PPP投融；

（四）项目前期进展情况；本项目前期工作进展情况如下：；1.G×××国道一期、二期；已完成立项、可研（水保、地灾、环评、林地报批、土；2.G×××国道三期；已完成立项、可研（水保、地灾、环评、林地报批、土；3.××南路；已完成项目建议书和可

政规划和跨财政预算，报人大审批，并出具相关证明文件，为本项目实施提供了有力的保障。（3）市场发展的需要

在国家政策支持下，当前各级政府大力推广PPP投融资模式，全国已公布的PPP项目过万亿。本项目为市政道路，属于纯公益性的PPP性质，如在风险可控的情况下成功实施，第 5 页 某PPP投资项目可行性研究报告

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具有示范作用，也将进一步提高我局在PPP模式投资领域的市场影响力，以期得到更多更好的发展机遇。

（四）项目前期进展情况 本项目前期工作进展情况如下： 1.G×××国道一期、二期

已完成立项、可研（水保、地灾、环评、林地报批、土地规划调整和基本农田核减）、施工图设计及施工图审查等前期工作，土地报批已上报省政府。2.G×××国道三期

已完成立项、可研（水保、地灾、环评、林地报批、土地规划调整和基本农田核减）等前期工作，初步设计正在编制。土地报批已进入审核阶段。3.××南路

已完成项目建议书和可行性研究报告编制，勘察设计单位已明确；征地、拆迁统计工作已完成。正申请立项、土地组件报批及安置区的规划设计等工作，其中迁坟工作先期启动。

（五）项目研究工作的依据

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1.项目可行性研究报告编制委托书； 2.《中华人民共和国环境保护法》 3.《中华人民共和国消防法》 4.《国家节能技术大纲》（2006年）5.《中华人民共和国招标投标法》 6.《办公建筑设计规范》JGJ67-2006 7.《民用建筑设计通则》GB50352-2005 8.《建筑设计防火规范》GB50016-2014 9.《建筑工程设计文件编制深度规定》2008 10.《无障碍设计规范》GB50763-2012 11.《公共建筑节能设计标准》GB50189-2015 12.《全国民用建筑工程设计技术措施规划·建筑》 13.《工程建设标准强制性条文》2013年版

14.××县的有关规划、文件及项目委托单位提供的有关本项目的基础数据、技术资料等。

二、工程概况

本项目为某市基础设施建设投资项目，包括G×××国道（一期、二期、三期）与××南路，两者作为一个项目分期分批实施。项目位置及路线图如下： ××区

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新城组团 G×××国道一期、二期、三期 ××南路 ××区

其中，G×××国道一、二期，施工图设计已完成。一期、二期全长约10.5km，双向六车道，为城市主干路，设计速度60km/h，平纵指标满足80km/h。

一、二期路幅宽45m，道路标准横断面布置为：3.0m（人行道）+5.0m（非机动车道）+2.5m（机非分隔带）+24m（机动车道）+2.5m（机非分隔带）+5.0m（非机动车道）+3.0m（人行道）＝总宽45.0m。G×××国道三期，目前仍在初步设计阶段。三期全长约2.42Km（其中新城大道段长1.81KM，××大道段长0.61KM），路幅分布:24m机动十4.5X2绿化十5.5X2非机动十4X2人行，全宽52m。共 2座小桥，13座涵洞。

××南路全长约3.3Km，一座跨占川河桥长100m，一座2X2m 箱涵，路幅分布:22m机动十3mX2绿化十3.5mX2非机动十2.5mX2人行，全宽40m。项目基本情况表（单位：万元）

三、合作模式

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本项目采用“政府与社会资本合作模式（PPP模式）”实施，某市政府授权某市城市建设投资集团（以下简称某地城建）为政府代表，通过公开招投标方式，确定中某投资公司为社会资本投资人，同意引入产业基金，与某地城建共同出资成立PPP项目公司;某市政府授权某市财政局为项目实施机构,与PPP项目公司签订特许经营权协议，以PPP模式负责项目的投融资、建设、维护和养护管理。特许经营期为8年，其中建设期1.5年，维修养护期6.5年，特许经营期满时，项目移交给某市政府或其指定部门。

某市财政局通过“政府补贴”方式将我局（含产业基金）投入的资金及回报、银行贷款及其利息、某市城投投入资金、道路养护费用、项目公司管理费等，分期分批返还至项目公司。整个项目周期为8年时间，PPP公司随项目结束而注销。中某投资公司出资的资本金在公司注销时清算，其在产业基金投入的资金于过程中通过PPP公司对外投资购买产业基金份额实现退出。

四、投资建设范围 投资建设范围包括： 19168万元前期费用中，某市政府出资6000万，实际前期费用为13168万元。

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1.G×××国道一期、二期、三期及××南路的道路、桥涵、雨污水管道、电力排管、交通设施、绿化工程等，由PPP项目公司以施工总承包方式委托我局实施。

2.除某市城投出资6000万作为前期费用，项目前期费用还需13168万元（约占建安费用的17.1%），由PPP项目公司委托某市财政局包干使用。

3.运营期内道路的管理，包括：道路、排水、公共绿地和路灯等公共设施的的维修与养护等。

五、合作分工

（一）某市政府负责事项

1.本项目已进入××省PPP项目库（注：本项目为××省发布的第一批PPP试点项目之一，见附件二与附件三），某市政府应确保国家发改委批准本项目以PPP模式实施，对项目合法、合规性及政策性风险负责，并按合同约定及时足额出资。

2.负责项目立项批复、工可、规划、土地、初步设计、征地拆迁、三通一平、施工配套与环境协调等前期工作。3.负责涉及政府层面项目重大问题的协调。

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4.项目完工后，组织相关单位进行竣工验收，按合同约定及时足额向PPP项目公司支付“政府补贴”费用。

5.同意将PPP项目公司“政府补贴”收入用于偿还我局（含产业基金）投入的资金及回报、银行贷款及其利息、某市城投出资、道路维修养护费用、PPP公司管理费等。

（二）我局（社会资本方）负责事项 1.按合同约定投入资金。

2.负责工程施工总承包，并对工程安全、质量、工期、文明施工负责。

3.有权按合同约定，及时足额收回投资及回报。

六、施工总承包中建安工程费及工程款支付

PPP项目公司成立后，由我局与PPP项目公司签订施工总承包合同。建安工程费确定及工程款支付原则如下：

（一）建安工程费

建安工程费（施工图预算）依据政府方交付的施工图设计文件、《××省建设工程工程量清单计价规范:××J34/T-206-2005, 市政工程》及相应配套市政工程定额和某市造价站发布 第 11 页 某PPP投资项目可行性研究报告

××××××咨询中心 的编制期材料信息价进行编制，并经双方确认。工程造价依据施工图预算下降幅度在5%以内。

措施项目清单与计价表中的措施费率按国家现行规定计取，如取费标准涉及浮动费率的，取中间值计算。

建设期内，材料价格与编制期施工图预算同期价格相比，发生变化在±8%范围内的，不予调整；超出±8%范围的，超出部分根据实际情况进行调整，无信息价的由双方共同向市场询价确定。人工、机械台班费单价、规费等发生政策性调整时，按照有关规定同步调整；设计变更、工程签证履行程序后据实调整。

目前G×××国道一期、二期施工图（除绿化、照明、交通设施外）已完成，三期和××南路正在进行施工图设计，其施工图预

算编制比照一、二期确定原则执行；

（二）工程款支付；在PPP项目公司成立后，与我局签订施工总承包合同；

七、维修与养护；本项目完工后，进入运营期，由PPP项目公司负责道；

八、“政府补贴”费用的组成与确定原则；“政府补贴”费用由某地城建投入的资本金和社会投资；

（一）某市城投投入的资本金；根据持股比例，需投入项目资本金6000万元，其中；

（二）社会投资人的投资额；预

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算编制比照一、二期确定原则执行。

（二）工程款支付

在PPP项目公司成立后，与我局签订施工总承包合同。PPP项目公司按月支付工程进度款，支付比例为90%，审计报告完成后支付到95%，余下5%质保期满后一次性支付完成。

七、维修与养护

本项目完工后，进入运营期，由PPP项目公司负责道路的维修与养护。项目运营期的维修与养护费用以国家《城镇市政设施养护维修工程投资估算指标》等相关标准作为依据，由某市政府与PPP项目公司协商确定。

八、“政府补贴”费用的组成与确定原则

“政府补贴”费用由某地城建投入的资本金和社会投资人的投资额组成，各项费用的确定原则如下：

（一）某市城投投入的资本金

根据持股比例，需投入项目资本金6000万元，其中项目公司注册资本金2000万元、资本公积4000万元，在特许经营权内，均不计取利息及投融资回报、不参与项目公司分红。

（二）社会投资人的投资额

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由前期费用、建安费、工程保险费、维修养护费、管理费、利息及投融资回报、双方认可的其他相关费用组成，其中： 1.前期费用：不超过建安费的20%，约1.9亿元，根据工程进度分期投入，由政府包干使用。

2.建安费用：根据××省现行市政定额及取费标准编制施工 图，经双方确认后，预算下浮率不超过5%。建设期内，主要材料价差超出±8%部分据实调整，人工和机械台班费根据国家政策及××省配套文件同步调整，设计变更据实调整。3.工程保险费：由项目公司负责购买签约，费用纳入投资范围。

4.维修养护费：根据国家《城镇市政设施养护维修工程投资估算指标》及某市现行配套文件，由项目公司和某市行政主管部门与道路养护分包单位共同确定，费用纳入投资范围。

5.管理费：由市财政局与项目公司另行协商确定。6.利息及投融资回报：根据每笔投入资金额度及占用时间，社会投资人投入资金按央行5年以上期同期贷款基准利率上浮25%计取，银行贷款资金按贷款成本，即央行5年以上期同期贷款基准利率上浮10%计取。其中：项目自有资金和银行贷款 第 14 页 某PPP投资项目可行性研究报告

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以到达项目公司账户时间起算，其他资金以实际发生时间起算。

7.双方认可的其他相关费用：主要指由于国家政策调整，如“营改增”政策等，所引起税费增减部分。

九、“政府补贴”费用的支付

根据“政府补贴”费用组成及确定原则，由某市财政局与项目公司共同计算并确定项目在特许经营期所需的补贴费用，按等额本金方式，自项目交付使用之日起，在6.5年内每半年一次共13次，由市财政局补贴给项目公司。

十、保障措施

某市政府为整个项目投资提供有效保障，将全部需支付资金列入中长期财政规划，按新《预算法》及财政部财金[2014]113 号文、《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》要求纳入合法合规的跨财政预算，并经人大批准。

十一、实施方案

（一）项目管理架构

根据项目实施需要，由PPP项目公司与我局签订施工总承包合同。项目施工过程中，PPP公司负责项目投资建设过程 第 15 页 某PPP投资项目可行性研究报告

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中的建设管理、项目投资开发成本（含资金成本）的确认和控制、组织验工计价及统一对外管理与协调等工作。我局授权子（分）公司成立项目经理部，实施项目施工管理，承担该项目的施工管理职责，包括但不限于施工生产、安全质量、工期进度、企业信誉、经济效益等工作。

（二）工程进度安排

G×××国道（一期、二期、三期）与××南路工程，专业较多（有道路、雨污水、边坡防护、给水、交通工程、绿化工程、电力排管工程及路灯等），施工交叉作业较多，施工协调工作繁琐，根据工程实际情况，项目计划工期1.5年，计划在2015年7月份开工建设，具体见以下项目实施进度表。

（三）安全质量控制

项目安全目标：杜绝一般及以上事故的发生。建立健全安全保证体系，贯彻国家有关安全生产和劳动保护方面的法律、法规，严格执行安全生产责任制度、安全生产责任考核制度等相关安全制度。逐级签订安全承包合同，使各级明确自己的安全目标，制定好各自的安全规则，实行全员参与、全面管理、全方位控制。

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项目工程质量目标：全部工程达到国家、行业工程质量验收标准及设计要求，确保工程一次验收合格率达到100%。按照国务院颁布的《建设工程质量管理条例》的要求，建立与落实工程质量责任制，严格执行建设程序，强化施工管理，加大施工监督与物料设备质量验收力度，并建立质量保证体系。对其实施的主体工程实行质量终身负责制，并承担相应的责任。

安全质量控制：项目实施过程中，根据国家相关法律、法规规定、股份公司安全质量管理要求、我局安全质量管理要求及红线条款，严格要求各项目经理部执行，并灌输投资项目不同于通常的招投标项目，安全质量要求更高，否则将直接影响到投融费的回收的理念。项目具体实施过程中，安全质量执行我局管控、各子分公司直插现场指导、控制、项目办严格管理的制度，对各种安全质量隐患严格排查，杜绝一切安全质量事故发生。

（四）竣工验收、移交

项目竣工验收：根据《××省房屋建筑工程和市政基础设施工程竣工验收与备案管理规定》，政府方在收到竣工验收报告后28日内组织有关单位进行竣工验收，并在验收后14日内给予认可

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或提出修改意见。我局按要求修改，并承担由自身原因造成修改的费用。收到我局送交的竣工验收报告后28日内无正当理由不组织验收，或验收后14日内无正当理由不提出修改意见，视为竣工验收报告已被认可。

项目移交：我局配合政府方在竣工验收合格后10日内向管养单位提交工程管养移交申请，管养单位应在30日内完成工程管养移交工作，并出具移交证书。

十二、投资计划及资金安排

本项目总投资为9.6亿元，建设期为18个月。按照项目建设 总工期进度要求和施工组织设计制定的分年、季、月实施进度计划，编制项目建设资金使用计划如下： 1.项目资本金为3亿元，由PPP项目公司股东根据出资比例在正式合同签订后一个月内（PPP项目公司注册时）到位100%的项目资本金。

2.除项目资本金外的项目资金6.6亿元，由银行向PPP项目公司提供商业贷款，并根据工程进度与项目资本金按7：3比例分期投入，每一期商业贷款未到位前，项目资本金不能独立先行启动。

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3.工程建设资金使用计划按总工期18个月安排，前6个月内投入3.63亿，后12个月投入5.20亿。

项目建设资金分期使用计划具体见下表（单位:万元）： 注：银行贷款利息按照央行贷款基准利率上浮10%计；

十三、资金筹措方案；本PPP项目公司资本金为3亿元；其中：注册资本1亿，某市政府出资2000万，股权；除项目公司注册资本外的项目资本金差额2亿，由某市；除项目资本金3亿元外，还需6.6亿项目建设资金，；项目公司向徽商银行贷款，无需我局提供担保；央行5年期以上贷款基准利率上浮10%，贷款宽限期；目前，徽商银行为

注：银行贷款利息按照央行贷款基准利率上浮10%计算

十三、资金筹措方案

本PPP项目公司资本金为3亿元。

其中：注册资本1亿，某市政府出资2000万，股权比例为20%；我局出资1000万，股权比例为10%；产业基金出资7000万，股权比例为70%。

除项目公司注册资本外的项目资本金差额2亿，由某市政府、中某投资公司、产业基金按股权比例以资本公积方式提

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供，三方出资分别为4000万、2000万、1.4亿元，产业基金资本公积中由我局提供劣后资金6950万元。

除项目资本金3亿元外，还需6.6亿项目建设资金，由PPP 项目公司向徽商银行贷款，无需我局提供担保。项目贷款成本为

央行5年期以上贷款基准利率上浮10%，贷款宽限期为3年，即第4年开始等额本金还款，其中贷款利息由项目公司每季度支付一次，贷款本金每半年支付一次。

目前，××银行为PPP项目公司引入产业基金，作为项目公司股东提供2.1亿项目资本金，且同意产业基金资金先于银行贷款退出。

该方案资金筹措结构图如下：

十四、退出机制

1.PPP公司获得的每一笔投资返还款（政府补贴），部分款项用于偿还银行贷款本金及利息、部分款项通过对外投资购买产业基金份额，用于实现产业基金投入资金（其中33%由我局提供）的退出。

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2.我局投入的注册资本及资本公积在项目公司注销时，按照国家有关规定履行清算程序，获得相应款项。

十五、财务评价

（一）项目施工利润

项目工程建安费用7.7亿元，经测算，施工利润率为18.26%，即我局实现施工利润为14060万元。

（二）财务评价表 1.基于项目的财务评价

以整个项目9.6亿投资作为全投资，3亿元项目资本金作为自有资金，财务分析表如下： 财务分析基础参数表 财务评价指标表

2.基于投资人角度的财务评价表

从投资人角度出发，我局及其引入的产业基金共同出资2.4亿为股权投资。具体财务分析表如下： 财务分析基础参数表 财务评价指标表

（三）财务分析附表

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1.项目全部投资现金流量表（见附表二）2.投资人角度股权投资现金流量表（见附表三）

十六、项目审计

某市审计机构将根据原设计规划将工程分为四个项目(G×××一期、二期、三期、××南路)进行审计，每个项目按照合同约定原则进行过程跟踪审计，过程跟踪审计与工程实施同步进行，过程审计结果的累加作为项目的最终审计，竣工时不再进行重复审计。

十七、项目风险分析及应对措施

（一）关于政府支付风险

本项目以政府与社会资本合作模式（PPP模式）实施，根据合同约定，“政府补贴”费用在项目完工后由政府每半年支付一次，周期相对较长，存在着政府不能及时、足额支付的风险。规避措施：

1.本项目在省级PPP项目中心备案通过。

2.在起草与政府方的框架协议、PPP项目合同中，将及时、足额支付作为重要的合作基础，并作为政府方的主要义务之

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一。若政府方出现支付不及时等违约情况，则政府方自应付之日起，以未付款项为基数，除按合同约定应计的融资费用外，还须按日万分之三的比率计算补偿金支付给PPP项目公司，直至PPP项目公司收到全部应收款项为止。

3.某市政府同意将“政府补贴”费用列入某市中长期财政规划，按新《预算法》及财金[2014]113号文要求纳入合法合规的跨财政预算，并经人大批准。

（二）关于政策风险

相比BT模式的“债权投资”,PPP模式投资更加复杂，我局暂无成功实施案例，加上国家部委从2014年才开始大力推行PPP投资模式，很多配套政策仍未出台或尚未成熟，因而在操作过程中可能会出现一些不可预见的政策风险。规避措施：

做足项目前期准备工作，在PPP项目合同中明确界定政府方

与我局的权利与义务，约定政策性风险应由政府方负责。

（三）关于项目审计风险

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本项目实施过程中,某市审计机构将会对该项目进行审计，包括施工过程审计和项目竣工决算审计，使得该项目的工程预算额可能产生减少的风险，从而对我局投资收益产生影响。规避措施：

在前期做好与政府方及其审计机构的沟通工作，将整个工程分为4个项目单独进行审计，并各自确认审计结果，避免了整个工程因审计时间过长带来的负面影响；我局与政府方在建设投资合同中确定审计原则、审计期限，力争将审计风险降低到最小，确保项目收益最大化。

（四）关于材料价格上涨风险

本项目材料价格与编制期施工图预算同期价格相比，发生变化在±8%范围内的，不予调整，超出±8%范围的，超出部分根据实际情况进行调整。因而存在一定的材料价格上涨，影响项目施工利润的风险。规避措施：

提前与材料提供商签订期货合同，锁定建设期材料价格，规避建设期材料价格波动风险，锁定项目施工利润。

（五）关于“营改增”税收风险

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“营改增”后，建筑业税负会相应增加，将导致建筑企业施工利润减少。规避措施：

在PPP合同中约定，由于“营改增”增加的税费由政府承担。

十八、结论与建议

（一）结论

1.项目符合我局当前投资发展战略规划

本项目为基础设施建设投资项目，以PPP投资模式运作，工程施工是我局强项，施工周期短，投资回收期较为合理，符合我局当前战略发展规划。2.项目投资能带来较好的投资收益

本项目由我局负责施工，工程造价按双方确认的施工图预算为准，变更设计同步据实调整，是较为理想的合作条件。经测算，本项目施工利润较为可观，融资费率按照央行同期5年期以上贷款基准利率上浮25%计取，预计能为我局带来较好的投资收益。3.利用了资金杠杆效应

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我局出资部分项目资本金，获得整个项目的施工总承包权。利用了资金的杠杆效应，实现了“以小撬大”。4.有利于实现我局在某地地区滚动发展

本项目的投资建设有利于我局今后在该地区的滚动发展，也将进一步提高我局在该地区的市场影响力，继续保持并逐步扩大市场占有率，获得更多更好的发展机遇。

5.属于公益性市政道路PPP模式的新探索，将为推广PPP打造“模具”

自2014年以来，国家大力推动PPP投资模式，鼓励社会资本参与城市基础设施投资领域。本项目实施符合国家政策要求，是PPP投资模式在公益性市政道路项目上实施的探索。纯公益性的城市市政道路项目在××省乃至全国尚无成功的PPP模式范例。此项目若实施成功，将为推广PPP打造“模具”，有特殊的战略意义和示范作用。

（二）建议

综上分析，本项目符合我局当前投资发展方向，有利于我局在某地地区实现滚动发展。

第 26 页 某PPP投资项目可行性研究报告

××××××咨询中心

该项目满足股份公司及我局投资项目的各项决策指标，且能带来较好的投资收益，建议实施。附件

1、PPP项目可行性研究报告编制委托协议书

2、公司执照及工商材料及专利技术证书

3、场址测绘图

4、公司投资决议

5、法人身份证复印件

6、开户行资信证明

7、项目备案、立项请示

8、项目经办人证件及法人委托书

10、土地房产证明及合同

11、公司近期财务报表或审计报告

12、其他相关的声明、承诺及协议

13、财务评价附表

图表目录

图表：项目技术经济指标表 图表：需求总量及增长情况 图表：行业利润及增长情况预测 图表：项目推销方式

第 27 页 某PPP投资项目可行性研究报告

××××××咨询中心

图表：项目推销措施 图表：项目设计工艺流程图 图表：项目新增设备明细表 图表：主要建筑物表

图表：主要原辅材料品种、需要量及金额 图表：主要燃料及动力种类及供应标准图表：主要原材料及燃料需要量表图表：项目平面布置图图表：项目年用水量表图表：项目年排水量表图表：项目水耗指标图表：项目污水排放量图表：项目管理机构组织方案图表：项目劳动定员图表：项目详细进度计划表图表：土建工程费用估算图表：固定资产建设投资图表：行业企业销售收入资金率图表：投资计划与资金筹措表图表：借款偿还计划图表：正常经营年份直接成本构成表图表：逐年直接成本

第 28 页 某PPP投资项目可行性研究报告

××××××咨询中心

图表：逐年折旧及摊销 图表：逐年财务费用 图表：总成本费用估算表 图表：项目销售收入测算表

图表：销售收入、销售税金及附加估算表 图表：损益和利润分配表 图表：财务评价指标一览表 图表：项目财务现金流量表 图表：项目资本金财务现金流量表 图表：项目盈亏平衡图 图表：项目敏感性分析表 图表：敏感性分析图

图表：项目财务评价主要数据汇总表

等项目相关基础数据、技术资料及其他有关文件

阳光中的簸箕

第 29 页

2.ppp调研报告 篇二

从1994年我国开始PPP试点, 已发展了二十多年, 2015年, PPP成了当年最为火热的项目运作词汇, 政府也从多方面为PPP项目的顺利实施创造条件, 今后一段时期内, PPP将成为基础设施建设中很重要的项目运作模式, 为我国供给侧结构性改革、激发市场活力起到积极的推动作用。

1 基础设施

基础设施大致可以被定义为国家经济发展和社会活动所需的基本服务, 包括多种形式的资产类别, 主要有能源、交通运输、水利、生态环境、农林科技、安居、区域开发等等。基础设施项目周期长, 投资成本高, 固定投资体量大, 一次性付款, 回收周期长, 具有公共产品属性, 一般对公众开放, 属于非排他性的产品。

2 基础设施投资环境

以往, 我国基础设施绝大部分都以传统建设承包模式为主, 在目前大力推行PPP模式的形势下, 应该借鉴国外及以往的成功案例, 不盲目实施。基础设施投资环境是较为复杂的, 基础设施业主目标, 发展预期, 对利用率的预测, 基础设施的服务环境, 社会需求, 维护, 社区服务, 政治环境, 技术, 法律, 甚至人口变化预测这些方方面面都是需要考虑的投资环境, 对投资者而言, 基础设施的进入具有较高的壁垒, 易垄断, 受紧急周期变化影响小, 与不同投资类别相关性低, 但是其长期性, 又使得投资者在谨慎做好前期投资评估工作的同时, 仍然担忧环境变化带来的各类风险, 这与我国在该领域法律法制等规范制度不健全是分不开的, 值得期待的是, 政府已经在为社会资本进入基础设施投资创造各种有利条件。

3 PPP模式运作方式及特征

3.1 PPP模式运作方式

PPP运作方式有BOT (建设-经营-移交) 、BOO (建设-拥有-经营) 、BLT (建设-租赁-移交) 、TOT (接收-经营-移交) 、TOO (接收-拥有-经营) 、MC (运营管理合同) 、LOT (租赁-经营-移交) 、O&M (委托管理) 、ROT (修复改造-经营-移交) , 目前国内最为常用的是前五种方式。一个项目采用什么样的运作模式, 取决于项目本身的特性, 一般遵循的规律如图1所示。

3.2 PPP模式的特征

(1) PPP模式是一种合作关系, 合作双方都是以利用最少的资源, 获得最多的产品和服务为最终目标; (2) 利益共享, 政府部门不是与社会资本分享利润, 而是对社会资本可能获得的高额利润调控。公益性项目不应以追求利益最大化为目标, 社会资本可以取得相对稳定的投资回报; (3) 风险共担, 政府部门尽可能大的承担自己优势范围内的风险, 而社会资本则需要承担大部分或者全部的管理职责。

4 PPP模式典型运作流程

4.1 项目识别及准备阶段

政府与社会资本启动项目, 首先进行项目筛选, 制定项目开发计划, 新建项目递交项目可研报告, 项目产出说明, 编制项目实施方案, 然后进行物有所值评价, 财政承受能力论证, 评价及论证通过, 即可进入项目采购阶段;不能通过评价及论证, 则调整实施方案, 再次验证, 或不采用PPP模式。

该阶段项目实施方案旨在对PPP项目的交易结构、回报机制、定价与价格调整机构、合同结构、监管结构、重要边界条件、法律方案等进行安排设计, 作为后续项目工作的统领型指引。

4.2 项目采购阶段

政府通过发布资格预审公告、采购公告等一系列的正式采购流程, 最终确定最佳社会资本, 并与社会资本签署谈判备忘录, 经过规定期限的公示、政府核准后, 签订项目合同, 公告项目合同, 如果需要成立项目公司, 与项目公司再一次签署项目合同或补充合同, 进入执行阶段;如不需要成立项目公司, 项目就可以进入执行阶段。

4.3 项目执行阶段

项目执行阶段, 社会资本与政府根据实际需要设立项目公司, 由项目公司对项目进行融资, 若成立项目公司, 项目在执行过程中, 项目公司将与多个主体直接发生业务关联 (如图2) , 与政府及社会资本的业务是间接的。

项目实施过程中, 还应对项目绩效进行检测, 中期对项目进行评估, 移交条件成就, 项目进入移交阶段。

4.4 项目移交阶段

项目移交条件成就, 组件项目移交工作组, 对资产进行评估, 性能测试, 完成资产交割, 最后对该项目进行绩效评价。

5 PPP模式运作的关键环节

不管项目采用何种PPP模式, 都必须满足一些重要特征:合同必须界定各方的职能和责任;政府部门与社会资本以合理的方式共担风险;社会资本主体取得事先规定的业绩后应获得相应的投资回报。所以, 物有所值评价 (VFM) 和财政承受能力论证作为项目能否采用PPP模式的两个重要指标, 显得尤为重要。

5.1 物有所值评价 (VFM)

物有所值评价 (以下简称VFM) 是模式选择和项目全生命周期价值评估的必要条件之一, 主要由政府方执行, 然而该评价对于社会资本、金融机构的意义也同样重要。

VFM目前已在英、美、澳大利亚、韩国、日本、加拿大、印度、菲律宾等国得到广泛应用, 随着PPP在我国的快速发展, VFM成了政府部门选择传统模式还是PPP模式的决策支持技术。VFM开始于项目识别阶段, 贯穿整个项目寿命周期, 包含对环境影响、项目创新、适当风险分配、社会效益、满足最终用户需求、资源优化配置、资产使用及运营灵活性的综合考虑。

VFM包括定性和定量两部分, 我国VFM借鉴英国、韩国比较多, 目前我国PPP项目VFM定性必做, 定量鼓励做。VFM定性分析主要采用专家评审法, 通过邀请工程、经济、金融各相关领域有造诣的专家, 对项目正当性、可取性、可实现性进行客观公正分析, 形成专家评价意见, 汇总政府基本指标, 最后形成定性分析报告。

5.2 财政承受能力论证

财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作项目的各项财政支出责任, 科学评估项目实施对当前及今后财政支出的影响, 为PPP项目财政管理提供依据, 是PPP项目顺利实施的必要条件。

财政承受能力论证流程:首先进行责任识别, 然后进行支出测算和能力评估, 最后进行信息披露。

责任识别包括:对股权投资责任的识别;对运营补贴责任的识别;对配套投入责任的识别。

支出测算主要包括股权投资支出测算;运营补贴支出测算;承担风险支出测算;配套投入支出测算。

能力评估主要指对财政支出能力的评估;对行业和领域均衡性的评估。PPP项目占公共预算支出比例一般不超过10%, 同一地区不能做太多同一行业的PPP项目, 要均衡, 防止需求与供给的不匹配, 造成产能过剩, 以免恶性竞争。

信息披露是指项目实施后各级PPP中心跟踪了解项目运营情况并定期发布项目的使用量、成本费用、考核指标, 起到政府、社会资本、金融机构三方相互监督的作用。

目前, PPP模式虽然火热, 但是针对财政承受能力的论证成功案例并不多, 地方政府需要冷静、客观的按照财政承受能力论证的流程进行评估, 切不可盲目、冲动, 才能做到控制政府开支及负债规模, 优惠资金使用结构及频率;社会资本在参照政府财政承受能力论证的同时, 更应该多方面去了解、评估政府履约能力, 消除后顾之忧。

6 施工企业如何参与PPP项目

施工企业在PPP项目中, 要调整思路, 做好战略组织机构调整, 单纯的施工建设环境将会越来越恶化, 参与PPP是一场革命, 应该把PPP放在一个高的层面, 做建设的同时还要做投资。在参与一个PPP项目之前, 要对地方政府的财政能力做好评估, 财政能力差, 最好不要去参加, 政府财政能力论证可以作为参考, 但不能作为根本依据, 要全面了解当地财政。针对当前施工企业负债率普遍偏高的情况, 在当地政府财政能力良好的情况下, 施工企业可以通过极少的股权参与PPP项目, 做完尽早退出, 等负债降低后再考虑参与运营, 建立板块。

7 结语

2016年, PPP将驶入快车道, 在地方政府利用PPP大力发展轨道交通、城市地下综合管廊、高速公路、学校、医院建设、新型城镇化、生态环保等基础设施建设环境下, 地方政府要认真负责做好项目前期VFM及财政承受能力论证, 为PPP项目成功实施奠定基础, 社会资本要尽早的介入PPP项目前期, 做好前期投资评估, 选定合适的项目, 为社会主义事业做贡献的同时, 获取相对平和、稳定的投资回报。

摘要：随着我国城镇化、工业化进入加速发展阶段, 需要不断提高公共产品和公共服务的供给效率、质量, 也需要大量的资金投入。同时, 随着我国社会的发展, 积累了大量的社会资本, 却缺乏适合的投资渠道, 新常态下财政收入增速放缓, PPP将社会资本与公共服务基础设施建设有效的联系起来。

关键词：PPP模式,基础设施,物有所值评价,财政承受能力论证

参考文献

[1]财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南 (试行) 的通知[N].中华人民共和国国务院公报, 2015 (8) :44~51.

3.ppp调研报告 篇三

告

概要：

一、4月市场总体成交情况

二、分区域成交情况

三、分行业成交情况

四、月度大额中标项目一览

五、财经23号等月度重点政策文件解读

六、PPP清库情况

七、精品案例剖析

一、4月市场总体成交情况

4月全国PPP项目成交资金规模为4,956.2亿元，环比增长51.49%。当前累计成交金额为107,593.2亿元，累计成交项目7,317个。自2017年12月起至今，各地应财政部要求积极展开不合格项目清理与整改工作，从近3个月成交数据来看，PPP市场仍呈现较快增长趋势。

图1：全国PPP项目4月金额成交情况

二、分区域成交情况

4月共有10个省级行政区PPP项目成交金额突破100亿，在全国范围内成交金额排名前十个省级行政区中，河南省、广东省、辽宁省本月成交金额排名前三，分别为556.4亿元、498.6亿元、307.9亿元，这三个省的成交项目数量分别为29个、21个、5个。

图2：4月各地区金额成交情况（前十省份）

如图3，截止2018年4月30日，全国共有5个省级行政区累计成交金额突破7,000亿大关，分别是云南、新疆、河南、贵州、四川。

图3：累计各地区金额成交情况

三、分行业成交情况

市政工程、交通运输、城镇综合开发是“三大巨头”，三类项目合计占据本月总成交金额80%。其中，市政工程类项目以1,059.6亿的成交金额成为本月榜首，仅此一项便占据本月总成交金额的36%。

图4：4月各行业金额成交情况

如图5，从累计数据来看，市政工程、交通运输、城镇综合开发一直为PPP市场最青睐的项目。三项合计占据累计成交金额76%。

图5：累计各行业金额成交情况

四、月度大额项目一览

根据政府信息采购网数据，下表罗列了4月中标金额排名前8的PPP项目。本月全国范围内中标（成交）的资金规模最大的项目为哈尔滨市双城区供排水一体化PPP项目，中标资金规模约57亿元。

表1：月度大额中标项目一览

数据来源：政府信息采购网、公开资料

1.30(1+19)表示总年限为30年，其中建设期1年，运营期19年。以下若无特殊标注，则表示方法类似。

2.本项目建设期为1.25年（30个月），缺陷负责期为交付后1年。

3.本项目为PPP+EPC模式，即部分PPP模式，其中PPP采用BOT运作模式。EPC指设计、采购、施工一体化承包模式，政府对承包单位付费。

五、4月重点政策文件解读

01 财金〔2018〕23号文件重点解读

财金〔2018〕23号

近日，财政部发布《关于规范金融企业对地方政府和国有企业投融资行为有关问题的通知》（财金〔2018〕23号）。该文件要求各国有金融企业“不得提供债务性资金作为地方建设项目、政府投资基金或政府和社会资本合作（PPP）项目资本金”、“国有金融企业向参与地方建设的国有企业（含地方政府融资平台公司）或PPP项目提供融资，应按照‘穿透原则’加强资本金审查，确保融资主体的资本金来源合法合规，融资项目满足规定的资本金比例要求。若发现存在以‘名股实债’、股东借款、借贷资金等债务性资金和以公益性资产、储备土地等方式违规出资或出资不实的问题，国有金融企业不得向其提供融资。”

财政部官方解读

要求资本金审查应坚持“穿透原则”，既要关注项目资本金本身是否符合规定，若发现存在“名股实债”等违规操作的，不得向其提供融资，还需向上“穿透”审查，重点关注以债务性资金违规出资等问题。

元时代智库解读

我们认为财金〔2018〕23号文件有以下新增禁止内容：

1.项目公司资本金不得为股东的“名股实债”型资本金融资资金。

2.项目公司资本金不得为股东的借贷资金等债务性资金。

对比此前财办金〔2017〕92号文中“不得以债务性资金充当资本金”，此次财金〔2018〕23号针对资本金审查提出了向上“穿透原则”。即财办金〔2017〕92号文件出台后，社会上有很多遐想，人们普遍认为债务性资金是指项目公司的债务性资金，而非社会资本方的债务性资金。而财金〔2018〕23号要求向上穿透审查债务性资金的问题，即明确项目公司的股东一级为资管产品的，该产品的备案类型、期限应与其所投资权益类标的资产相匹配；之前普遍存在的债权类产品认购有限合伙份额投资项目公司股权的，在新条件下会被认定为违规，将不再能取得国有金融机构的贷款。

02 4月政策大事件一览

1．国发〔2018〕9号：落实《政府工作报告》部门分工

国务院发布《关于落实〈政府工作报告〉重点工作部门分工的意见》（国发〔2018〕9号）。文件规定，《政府工作报告中》所提“落实鼓励民间投资政策措施，在铁路、民航、油气、电信等领域推出一批有吸引力的项目，使民间资本进得来、能发展”内容将由国发委、财政部、住房城乡建设部、交通运输部、国家能源局等部门职责分工负责。

2．财金〔2018〕54号：对存在问题的示范性项目进行分类处置

财政部发布《关于进一步加强政府和社会资本合作（PPP）示范项目规范管理的通知》（财金〔2018〕54号）。文件对核查存在问题的173个示范项目分类进行处置。文件要求地方各级财政部门做好退库项目后续处置工作：对于尚未启动采购程序的项目，调整完善后拟再次采用PPP模式实施的，应当充分做好前期论证，按规定办理入库手续；无法继续采用PPP模式实施的，应当终止实施或采取其他合规方式继续推进。对于已进入采购程序或已落

地实施的项目，应当针对核查发现的问题进行整改，做到合法合规；终止实施的，应当依据法律法规和合同约定，通过友好协商或法律救济途径妥善解决，切实维护各方合法权益。54号文为首个对PPP示范项目提出规范管理的政策文件。

3．两部门联合发布《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》

国证监会、住房城乡建设部联合发布了《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》。文件明确了：开展住房租赁资产证券化的基本条件；优先和重点支持大中城市、雄安新区领域；住房租赁资产证券化的工作程序；加强住房租赁资产证券化的监督管理；营造良好政策环境，培育多元化的投资主体。该文件意在推进住房租赁资产证券化，将有助于盘活住房租赁存量资产，提高资金使用效率，促进住房租赁市场发展。

4.文旅旅发〔2018〕3号：在旅游领域推广PPP模式

文化和旅游部、财政部联合发布《关于在旅游领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》（文旅旅发〔2018〕3号），该文件在旅游领域推广政府和社会资本合作模式。文件指出，以全域旅游为导向，以优质旅游为目标，逐步加强旅游基础设施建设，持续提升旅游公共服务供给水平，着力发挥旅游业在精准扶贫中的重要作用，大力推动旅游业质量变革、效率变革、动力变革。文件主要规划了9个重点领域：旅游景区、全域旅游、乡村旅游、自驾车旅居车营地、旅游厕所、旅游城镇、交通旅游、智慧旅游、健康旅游等新业态。

六、PPP清库情况

财政部PPP中心日前公布数据显示，自2017年11月16日《关于规范政府和社会资本合作（PPP）综合信息平台项目库管理的通知》（财办金〔2017〕92号）发布后，各地积极开展项目库清理工作。自2017年12月份至2018年3月末，综合信息平台已累计清理管理库项目1160个，累计清减投资额1.2万亿元。

从地域分布来看

退库项目投资额前三位是山东、新疆、内蒙古，金额分别为1,596亿元、1,491亿元、1,441亿元，合计占退库项目投资额总数的37.1%。

图6：2017.12-2018.3退出管理库项目地区分布情况

从行业分布来看

退库项目数前三位是市政工程、交通运输、城镇综合开发，分别为400个、129个、72个，合计占退库项目总数的51.9%。退库项目投资额前三位是交通运输、市政工程、城镇综合开发，分别为3,568亿元、3,505亿元、1,187亿元，合计占退库项目投资额总数的67.6%。交通运输行业退库项目单位体量最大，单个退库项目平均投资额达27亿元。

图7：2017.12-2018.3退出管理库项目行业分布情况

财政部官方解读

财政部有关负责人表示，按照“防风险、促规范”的要求，PPP工作着力加强规范运作，从高速发展转向高质量发展，实现PPP项目转型升级、提质增效，切实提升公共服务质量。

元时代智库解读

财政部相继出台财办金〔2017〕92号与财金〔2018〕54号文件，对入库PPP项目进行整改与纠偏，初期经过严格筛选的示范项目也在清查之列。从结果来看，未来财政部将对PPP项目进行动态化模式管理，入库项目和示范项目不再是评判项目好坏的重要标准。

投资人和金融机构需提升自身的鉴别能力，在投资的过程中切实了解项目的实质内容，判断项目是否符合PPP的相关政策要求。PPP项目的整改清库工作，为市场创造了良好环境，大程度上提升社会资本参与PPP的热情和信心；同时整改工作也为除入库项目和示范项目以外的项目提供了更多被社会资本深入了解的机会，促进真正优质的项目落地。

七、精品案例分析

项目概况

该项目为国家级示范项目，位于H市新城区，交通便利，20分钟内科距离高铁车程18分钟、机场车程15分钟、地铁一号线车程15分钟、高速出口车程5分钟。项目包括三个子项目：康复医疗中心（包括康复中心、居家养老后台服务中心、国际研究中心等项目）、康复照料中心、康复养老养生中心（包括医药养生中心、养老主题公寓、养生度假公寓等项目）。

本项目占地面积800亩，地上建筑面积约8万平米，共设计床位数1600张，总投资约为12亿元，项目建设期为2.5年。

PPP模式

本项目拟采用BOOT模式(建设—拥有—运营—移交)与BOO模式(建设—拥有—运营)相结合的方式。康复医疗中心采用BOOT模式运作，合作期限暂定30年（包含建设期2.5年），合作期结束后，康复医疗中心项目的土地、设施无偿移交给当地医院；康复照料中心和康复养生养老中心采用BOO模式运作，30年合作期结束后，项目不进行移交，继续由项目公司进行运营。

融资结构

本项目将组建项目公司SPV（特殊项目载体）进行项目建设及运营。项目公司注册资本金为2.44亿元，由社会资本全额出资成立，政府方不出资不占股。鉴于土地收储尚未完成，项目土地通过出让方式取得，土地溢价风险和土地获得风险由社会资本方自行承担。

回报机制及收入测算

本项目回报机制采用使用者付费+政府可行性缺口补助。

使用者付费的回报来源：康复医疗中心的门诊收入、康复住院收入、体检收入等；康复照料中心的床位收入、政策补贴收入（建设补贴、运营期补贴）；康复养生养老中心的床位运营收入、养生卡收入、餐饮及其他收入、商业租赁收入等。参考项目可行性研究报告，结合H市的医养项目收费水平及可预计人次，以每年开放360天为基准，康复医疗中心预计

年收入7,380万元；康复照料中心预计年收入1,968万元；康复养生养老中心117,180万元。总合计年收入126,828万元。

政府可行性缺口补助来源：在项目的运营期间的前11年，根据绩效考核情况，进行政策性建设补贴+运营补贴。其补贴总额每年为3,010万元。

按照30年的运营计算期计算，整个项目的税后全投资内部收益率为8%，基本满足社会资本要求的项目内部收益率的水平，项目具有很强的财务生存能力，对社会资本的吸引力较大。考虑本项目前期运营需要有一段时间的市场培育期，为缓解项目前期经营压力，故将本项目的补贴年限与贷款年限一致，有利于保障项目的银行还款压力，以达到政府对本项目的支持。

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文章来源：元立方金服

4.ppp调研报告 篇四

编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司 PPP模式（Public-Private-Partnership，即“公共部门-私人企业-合作”的模式）指的是公共部门通过与私人部门建立伙伴关系，共同提供公共产品或服务，是20世纪90年代后出现的一种新的融资模式。

PPP模式的一个典型结构是公共部门与中标单位组成的特殊目的公司签订特许合同，由特殊目的公司负责融资、建设及经营。这种融资形式的实质是政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施建设，以解决政府的财政困境。

PPP项目运营的一种形式

“物有所值”评价是PPP项目实施的前置条件，主要从三个层面进行评判，一是直观上的性价比最高，即价格和性能综合考虑最优；二是从全生命周期来衡量的价格最优，即从采购、使用到处理的全过程成本最低；三是综合经济、社会效益考虑的性价比最高，通过将质量、价格和效益进行权重分配后综合评价。

第一章 项目概况

一、智慧药房项目基本情况

（一）智慧药房项目背景

（二）智慧药房项目名称

（三）智慧药房项目位置与范围

（四）智慧药房项目建设内容规模及投资

（五）智慧药房项目实施进度

（六）智慧药房项目实施的必要性和可行性

1、智慧药房项目实施的必要性

2、智慧药房项目实施的可行性

二、智慧药房项目财务分析

（一）资金筹措

（二）智慧药房项目总成本与费用

（三）智慧药房项目收入 第二章 智慧药房项目运作方式

一、智慧药房项目实施机构、授权出资机构

二、智慧药房项目运作方式

三、智慧药房项目公司股权情况

四、授权及合作期限

（一）授权

（二）合作期限

五、风险分配框架

六、付费机制

（一）政府付费的内容(1)可用性付费（2)运营服务费

(二）政府对项目的支出责任（1）政府对本项目的资本金支出责任（2）运营期付费责任(3）政府支付方式

第三章 智慧药房项目物有所值定性评价

一、物有所值评价概述

二、物有所值定性评价主要内容

三、物有所值定性评价程序

四、物有所值定性评价指标及评分标准

（一）物有所值定性评价指标体系

（二）基本评价指标及评分标准

（三）补充评价指标及评分标准

五、物有所值定性评价意见及结论

（一）基本评价指标分析

1、全生命周期整合程度

2、风险识别与分配（1）组织机构风险（2）技术风险（3）工程风险（4）投资估算风险（5）资金风险（6）市场风险（7）政策风险（8）财务风险（9）不可抗力风险

3、绩效导向与鼓励创新

4、潜在竞争程度

5、政府机构能力

6、可融资性

（二）补充评价指标分析

1、智慧药房项目规模

2、预期使用寿命

3、智慧药房项目资产种类

（三）物有所值定性评价意见

（四）物有所值定性评价结论 第四章 物有所值定量分析

一、物有所值定量分析

二、设定参照项目

三、参数指标选择

四、计算建设和运营维护净成本

五、PPP 值计算

（一）股权投资支出

（二）运营补贴支出

（三）风险承担

（四）配套投入支出

（五）计算结果

（六）小结

（七）计算附表 附表

1、PSC 值计算表 附表

2、PPP 值计算表

附表

3、运营成本和运营收入明细表 附表

4、还本付息表

第五章 物有所值定性分析专家评审意见附件 附件

1、基本评价指标及评分标准 附件

2、补充评价指标及评分标准 附件

3、物有所值定性分析专家评分表 附件

4、物有所值定性分析专家评分汇总表 附件

5、物有所值定性分析专家意见

关联报告：

5.ppp调研报告 篇五

受能力论证报告

编制单位：北京智博睿投资咨询有限公司

0 财政承受能力论证是指识别、测算政府和社会资本合作（Public-Private Partnership，以下简称PPP）项目的各项财政支出责任，科学评估项目实施对当前及今后财政支出的影响，为PPP项目财政管理提供依据。

开展PPP项目财政承受能力论证有利于规范PPP项目财政支出管理，有效防范和控制财政风险，实现PPP可持续发展。“通过论证”的项目，各级财政部门应当在编制预算和中期财政规划时，将项目财政支出责任纳入预算统筹安排。“未通过论证”的项目，则不宜采用PPP模式。

每一全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%。省级财政部门可根据本地实际情况，因地制宜确定具体比例，并报财政部备案，同时对外公布。

1、财政能力论证的政策依据：根据《中华人民共和国预算法》、《中华人民共和国政府采购法》、《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发〔2014〕43号）、财政部《关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金[2014]113号文）、国务院《关于政府向社会力量购买服务的指导意见》（2013年96号文）等法律、法规、规章和规范性文件。

2、财政能力论证的方法论依据：依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》。

3、财政能力论证的目的：通过对XXPPP支持基金覆盖的项目包清晰识别、测算政府和社会资本合作（以下简称PPP）项目的各项财 政支出责任，科学评估在基金范围内的项目实施对当前和今后财政收支平衡状况的影响，评估PPP项目的财政责任支出预算对财政的承受能力，规范PPP项目的各项财政支出管理，有序推进项目的投资管理，防范和控制财政风险。

PPP项目财政承受能力论证工作流程图 报告目录

第一章 财政承受能力论证概述

一、财政承受能力论证释义

二、财政承受能力论证目的

三、财政承受能力论证内容

（一）主要参与方

（二）论证对象

（三）论证范围

（四）论证基准日

四、财政可承受能力论证依据

（一）国务院政策文件

（二）财政部政策文件

（三）发改委政策文件

五、财政承受能力论证工作流程

第二章 4A景区基础设施建设项目概况

一、4A景区基础设施建设项目背景

二、4A景区基础设施建设项目基本情况

（一）4A景区基础设施建设项目名称

（二）实施机构

（三）授权主体

（四）4A景区基础设施建设项目产品和服务

三、4A景区基础设施建设项目经济技术指标

（一）4A景区基础设施建设项目选址

（二）4A景区基础设施建设项目建设内容、规模及投资

（三）4A景区基础设施建设项目实施进度安排

1、建设期

2、特许经营期

（四）4A景区基础设施建设项目资本金比例及资金来源

第三章 4A景区基础设施建设项目运作方式

一、4A景区基础设施建设项目建设运营模式

二、4A景区基础设施建设项目公司股权情况

三、授权及合作期限

（一）授权

（二）合作期限

四、风险分配框架

五、社会投资人投资回报模式

（一）可用性付费（二)运营服务费

（三）政府对项目的支出责任

（1）政府对4A景区基础设施建设项目的资本金支出责任（2）运营期付费责任（3）政府支付方式

六、价格调整机制

第四章 4A景区基础设施建设项目风险及财政承受能力影响因素

一、4A景区基础设施建设项目存在的风险与合作过程中产生的问题

（一）风险的定义

（二）政府购买服务项目风险的特点

1、风险的多样性

2、风险的偶然性

3、风险的阶段性

4、风险的渐进性

二、财政承受能力影响因素

（一）国内外经济金融环境

（二）财政内部因素

1、财源结构不合理是形成地方财政风险的经济因素

2、不合理的财税体制

3、债务负担日益沉重是财政风险不断累积的直接因素

4、地方财政过度扩张有可能加剧地方财政风险

第五章 财政支出责任的识别和测算

一、财政支出责任识别

（一）股权投资支出责任

（二）运营期支出责任

（三）风险承担支出责任

（四）配套投入支出责任

二、财政支出责任测算

第六章 财政承受能力评估

一、财政支出能力评估

（一）2012-2016年XX市XX区财政收支情况

（二）XX市XX区未来财政一般预算支出预测

（三）4A景区基础设施建设PPP项目实施对财政支出的影响

二、行业和领域均衡性评估

三、财政承受能力评估结论

第七章 信息披露

附图、附表：

图

1、财政承受能力论证工作流程图 图2、4A景区基础设施建设项目目标段范围 图3、4A景区基础设施建设项目实施模式示意图 表1、4A景区基础设施建设项目风险分配基本框架 表

2、政府各年付费规模 表

3、财政对本项目的支出责任

表4、2012-2016年XX市XX区财政总收入 表5、2012-2016年XX市XX区财政一般预算支出 表6、2016-2045 年XX市XX区财政一般预算支出预测

表

6.PPP模式会计核算浅析 篇六

关键词：公私合作,会计核算,核算内容,会计处理方式

会计核算是会计工作的基本内容之一, 通过货币计量对组织项目的资金情况作出有效的反馈, 同时利用会计处理方式, 分析出项目的运营情况, 从而规划工作计划和建立有效的应对措施。随着我国基础工程项目建设的不断推进, 会计工作在保证工程项目有序进行方面发挥了重要的作用。尤其在我国制定并颁布了《企业会计准则》后, 对公私合作模式的会计核算进行了明确的规定, 指出了在不同模式的合作中的会计核算方法。以此来促进我国公私合作模式的会计核算水平的提高, 促进我国公私合作模式的良好发展。

一、PPP模式介绍

PPP模式即为公私合作模式, 公私合作模式通过政府与私营企业的有效合作, 能够利用政府的作用强化质量的监督, 保证工程项目的顺利推进, 同时良好的政策扶持, 也能扩大资源的利用率, 立足于当下科技与建造工艺的发展前沿, 提高公共基础设施的作用[1]。公私合作模式相对于传统的BOT模式来说, 合作的时间更长, 如在赤峰市松北新城棚户区改造滨河公园、中心公园及松三路道路工程中, 合作期限长达十年。公私合作模式改变了传统的融资方式, 也扩宽了资源利用渠道, 基于公私合作模式下, 政府和私营单位存在一定的伙伴关系, 在利益分配和风险承担中形成了一定的关系。所有的公私合作模式的对象都为具有公益性的建设项目, 在利益分配上, 多以社会效益和长期的投资回报为主, 在风险承担上主要是依靠政府部门对私营单位的补贴, 来尽到风险承担的义务[2]。总的来说, 公私合作模式极大程度的改变了我国基础公共设施的建设环境, 对于促进我国公共基础服务项目的发展具有重要积极的作用。

二、PPP模式下的会计核算内容

(一) 项目发起筹备阶段

项目发起筹备阶段主要是对项目基础设施的资产属性和确认计量。目前, 在公私合作模式下, 主要是根据合同中的内容对项目的确收金额做出估计, 同时要明确工程施工的项目和范围。如在赤峰市松北新城棚户区改造滨河公园、中心公园及松三路道路工程中, 明确了实际建设内容按照采购人提供的工程设计文件、施工图纸及相关技术标准为主要参考依据, 对于项目承接单位在实际的建设过程中, 存在的差额现象, 按照合同中的内容进行补偿[3]。另外, 在我国《企业会计准则》中, 明确规定了差额补偿应当作为金融资产进行处理, 对于在项目完成后, 可以通过对服务进行收费的认定为项目私营单位的无形资产, 在会计核算中, 可以将金融资产金额等价于确定金额的回报现值, 可以将项目企业的无形资产等同于建设总投资金额与实际的初始成本的差额[4]。

(二) 项目建设阶段

对于服务收入的确认, 公私合作模式主要是按照我国现行的《企业会计准则解释》中的内容, 认为其不存在实际建造服务的, 可以按照支付工程价款, 根据合同中的相关内容, 选择无形资产处理方式或金融资产处理方式, 此时的会计核算应当将长期应收款项作为建造成本予以考虑。在实际的建设过程中, 如果项目私营单位存在建造服务行为, 那么在会计核算过程中, 必须要根据《企业会计准则》中的建造合同内容来进行处理, 计算和确认相关的收人及支出[5]。在确认收入时, 按照合同的相关内容, 选择无形资产处理方式或金融资产处理方式, 此时的会计核算应当将工程施工记录为合同毛利, 在贷款项中确认并计量合同成本。

(三) 项目运营阶段

项目运营阶段的收入确认和计量应当遵照《企业会计准则》中关于收入的规定内容, 通过收入与后续项目的经营服务相关内容, 在会计核算过程中, 需要分开计算项目的金融回报与无形资产。在金融回报的确认与计量过程中, 要将分期的金融成本按照实际的利率和利息进行计算, 并将金融成本计算到主营业务收入中。如果金额能够被确定, 那么可以将具体的金额数纳入到银行存款中, 将二者的差额作为利息的调整处理;如果金额无法被确定, 那么应当按照《企业会计准则》中收入的相关规定, 将金额分别纳入到银行借款方和项目贷款方[6]。

(四) 项目移交阶段

在公私合作模式下, 项目移交阶段的会计核算工作主要集中在对项目公司的资产进行清算上, 根据相应的会计数据, 参照《企业会计准则》中的相关内容, 对项目进行移交, 同时核对相关资产的会计账面数目。对于未纳入项目运营单位的资产移交内容的, 应当在会计核算过程中, 按照项目运营单位的所属财产进行处理, 后续的会计计量也应当遵照《企业会计准则》。如在赤峰市松北新城棚户区改造滨河公园、中心公园及松三路道路工程中, 合同规定了运营维护期届满后10日内, 乙方及项目公司应将本项目的资产、设施、文件等 (资产和权益) 无偿移交给甲方或甲方指定机构。在移交费用处理上, 双方应按照法律法规的规定各自承担向接收人移交和转让发生的费用和支出。若因一方违约导致项目终止而需提前移交的, 由违约方承担移交费用。

三、不同模式下的会计处理方式

(一) 转让-运营-移交模式

转让-运营-移交的模式是指项目运营单位的设施均来自于项目投资单位和政府的资产转让, 在政府的资产的基础上, 对原有的项目进行有效的扩充, 在这种转让-运营-移交的模式下, 会计处理方式应当按照政府资产协议的价格计量进行处理。在运营资产的计量上, 区别于传统的公私合营模式的资产计量方式, 应当将资产价值等同于金融资产的初始金额加上无形资产的初始金额。除了资产价值的计量与传统公私合作模式不同外, 在其他会计核算的项目上并没有差别。

(二) 建设-拥有-运营模式

建设-拥有-运营模式是指项目的运营单位具有法律认可的项目所有权, 在实际工程建设中, 项目运营单位与项目本身存在一定的所属关系, 因此, 在建设-拥有-运营的模式下, 不存在移交的情况。另外, 对于项目的资产确认, 应当视为项目运营公司的所属产业, 因此, 基于建设-拥有-运营模式下的会计处理方式, 应当按照建造资产的固定金额进行会计核算, 对于金额能被确认的, 应当按照金融资产进行处理, 对于金额不能被确认的, 应当按照无形资产进行处理。

(三) 委托运营模式和管理模式

委托运营模式与管理模式的会计处理方式基本相同, 区别于上述两种的运营模式会计处理方法, 在委托运营模式和管理模式中, 项目运营公司对于项目本身并没有同意实际的经营所属权, 因此, 在实际产生的委托运营管理费应当视作对项目运营单位的劳务报酬, 在会计处理过程中, 可以按照营业收入进行实际的会计计量。

四、结语

公私运营模式在实际的项目建设中应用范围较为广泛, 对于项目的会计核算工作也提出了具体的要求, 除了在实际的会计核算过程中, 要按照《企业会计准则》中的相关内容进行处理, 同时还要在各个项目实施环节扩大项目会计核算工作的范围及深度。另外, 会计处理方式也要根据项目运营模式的不同进行合理的调整, 才能提高会计核算的有效性。

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参考文献

[1]高礼彦.社会资本角度下的城市轨道交通PPP模式比较分析——兼论“网运分离”[J].价值工程, 2016, 01 (09) :1-4.

[2]孙琳, 陈舒敏.债务风险、财政透明度和记账基础选择——基于国际经验的数据分析[J].管理世界, 2015, 01 (10) :132-143.

[3]孙燕芳, 张连营, 孟维超.基础设施BOT项目资产的信息披露问题研究——基于路桥类上市公司的案例分析[J].学术论坛, 2013, 01 (11) :63-69.

[4]李以所.公私合作伙伴关系 (PPP) 的经济性研究——基于德国经验的分析[J].兰州学刊, 2012, 01 (06) :146-154.

[5]赵晔.改革开放以来中国PPP模式研究回顾与反思——基于期刊全文数据库实证分析[J].地方财政研究, 2016, 05 (08) :84-89.