小微企业融资问题探析

小微企业融资问题探析（精选8篇）

1.小微企业融资问题探析 篇一

小微企业融资问题研究

摘要：小微企业作为我国经济的重要组成部分，在很大程度上推动了我国的经济发展。在增加就业、经济增长、社会稳定、科技创新等各领域都能看到小微企业的身影。但是当前融资问题成为制约小微企业发展的重要障碍，充足有效的资金供应是小微企业快速发展的必备要素，因此妥善解决好小微企业的融资问题是促成小微企业健康发展的当务之急。

本文主要研究的是小微企业在融资中遇到的困境及解决措施，基于企业融资基本理论的分析，从小微企业的融资方式、融资的现状以及融资困境的原因等三个方面进行系统阐述。针对上述分析的状况提出了相关的对策建议。

本文的创新点在于将小微企业陷入融资困境的原因主要归结为小微企业自身的经营风险和政府对小微企业的调控较低，解决的建议也主要在政府方面来展开论述。这是本文与其他同类文章将银行作为重点进行阐述的区别之处。

关键词：小微企业；融资门槛；经营风险；融资渠道

一、企业融资理论概述

（一）完全理性人假设下的企业融资理论

Modigliani&Mille于1958年在完全竞争市场的前提下首先提出了著名的无税MM模型（不考虑所得税影响的 MM 理论）：认为资本结构不会对企业的市场价值产生影响，企业的价值受预期税前收益率与报酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投资者和经营者信息不对称的前提下提出了企业的融资顺序，认为企业的融资顺序应当是先内部融资后外部融资，同时就外部融资他认为债务融资应优于股权融资。[2]

1998年，Berger&uden认为融资的构成应随企业成长的阶段而变化，内源融资应在企业的成长初期占主导地位，相应的，外源融资和股权融资应当在企业的成长期和成熟期占更大的份额。[3]

（二）有限理性人假设下的企业融资理论

Stein于1996年提出了公司融资时机假说，这种假说是在非有效性市场下的一种公司资本结构理论。其主要观点是：理性的管理者在股票市场表现出非理性时，应根据市场表现选择合适的融资渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一种全新的企业融资理论模型-管理者非理性融资模型，他认为出于对融资成本的考虑，相比股权融资等外部融资，企业管理者更愿意进行成本较低的内部融资。[5]

二、小微企业的界定

（一）国外对小微企业的定义

对于小微企业，出于国家经济发展的情况以及对小微企业政策倾斜的力度和税收优惠的程度的考虑，不同的国家对小微企业进行了区别的界定。

下表是各国际组织和国家对小型微型企业的认定：

世界银行与欧盟关于微型、小型企业的定义[6]

（二）我国关于小型企业与微型企业的认定标准

2003年国家统计局、经贸委、发改委与财政部联合印发的《中小企业标准暂行规定》从雇员人数、资产总额与销售额等三个维度对企业的类型进行划分。[7]

三、小微企业的融资方式分析

根据企业的融资理论，同大中型企业一样，小微企业现阶段的筹资渠道有内源融资和外援融资，但融资的程度和比重却差异比较大。

（一）内源融资

内源融资即企业内部融通的资金，涵盖原始投入的资本以及企业经营活动结果产生并积累的资金。主要包括以下内容：

1、初始投入的股本

这是企业的起步资金，就小微企业而言，通常包括天使投资和自有的资本。天使投资是合伙者或战略投资者投入的。因此天使投资也是小微企业初始投入资本的一部分。

2、留存收益

留存收益产生于企业的生产经营活动成果，它是指留存在企业内部的为企业以后的经营发展所留存的利润。从会计的角度来讲，包括有特定用途的盈余公积和没有指定用途的未分配利润。企业的盈利能力、税收政策和企业受到的非公待遇是影响小微企业留存收益的多少的重要因素。

3、定额负债

定额负债是一个财务概念，主要包括应付工资、应付福利费、应交税金、预提费用以及其他应付款等企业经常性的延期应付款项。这部分资金可以短暂的悬浮于企业，在一段时间内是流动性的。但是，受支付时间的影响，定额负债的延续性较差。

（二）外源融资

外源融资是指企业从企业的外部进行的融资。由于成本和财务风险的限制，企业将外源融资作为外源融资的补充。外援融资由直接融资和间接融资构成。

1、间接融资

间接融资是指金融机构作为货币资金需求者和货币拥有者的中介，来进行资金的融通。在间接融资中，资金主要集中于金融中介机构，资金是否贷出，由金融中介机构来决定。

银行贷款，是小企业最为普遍使用的间接融资方式。除了银行贷款之外，还存在一些非银行金融机构的贷款，例如投资银行、贷款公司、保险公司等也成为小微企业理想的外部融资方式。

融资租赁作为一种新型的融资方式，它集融资和融物于一体。这种方式对业务量大但没有购买设备能力的小微企业非常适合。

民间金融融资具有信息搜集和加工成本低，手续便捷的优势，此外，灵活的交易方式、较低的交易成本，为民间借贷赢得的很大的市场空间。这种融资方式尽管在一定程度上缓解了小微企业融资的困境，但过高的利息同时也加大了小微企业的财务风险和破产的危机。

2、直接融资

直接融资是指货币资金实际所有者和货币资金需求者之间直接发生的信用关系。对于小微企业来说，直接融资所带来的最大好处是可以获得利率相对低廉的长期资金。主要包括债券融资和股权融资。

债券融资，是指企业通过发行债券的形式进行的融资。债券具有抵税的效应，税法规定企业发行债券的利息可以在税前扣除，这就在很大程度上降低了企业的成本，尤其对小微企业而言这种效应就更加明显。此外，债券融资还可以起到财务杠杆的作用。但由于小企业的资信度一般较差，发行债券的相对成本比较大。

股权融资筹措的资金是作为企业的自有资金使用的。私募股权融资和风险投资在股权融资中比较常见。实务中，现在的大型公司在初创期即作为小企业时正是受到风险投资的资助才得以发展壮大。

四、小微企业的融资门槛

（一）小微企业的经营风险

系统性的风险是任何企业都必须要面对的，小微企业也不例外。相对而言，小企业承担风险的能力要弱得多。小企业虽然“船小好掉头”，灵活性更好，但它由于“本小根基浅”，抵御风险的能力较低，故只能“顺水”，不能“逆水”。

1、创业风险

这类风险主要发生在企业创业的初期。小微企业容易出现的创业风险有：业主过分注意产品的研制、生产而忽视了事关企业长远发展的问题；对市场的潜在需求研究不透彻；对市场变化趋势没有预见性；经营者缺乏全面管理的能力；低估所需资金等。

2、持续经营风险

持续经营风险对于家族式的小微企业尤其明显，当“创一代”逐渐老去，企业面临的问题就会接踵而至。主要表现在：公司继任领导的问题；公司的发展延续性；没有授权，缺少规划，过分自信等。

（二）小微企业的融资门槛

1、小微企业承担着过重的融资成本负担

当前小微企业银行融资费用项目表[8]

这些费用的支出使得原本就资金困难的小微企业更是雪上加霜，也使得小微企业的贷款成本比大企业多出了 4%―5%。企业盈利所带来的收入 30%―40%用于支付财务费用，在经营过程中只要发生一点意外，小微企业在很大程度上就会遭受巨额亏损。

2、小微企业融资担保能力低

小微企业自身的担保能力有限，且很难找到符合商业银行标准的企业或个人来为其担保，没有信用记录或者信用记录少，不能达到商业银行设立的严格的担保条件，也就无法提高商业银行对小微企业提供贷款的积极性。

3、民间融资不规范

因其独有的融资特点，在我国有效发展其作用还存在一定障碍。首先，民间融资中夹杂着一些资金捐客，并常伴随着高利贷、非法集资、黑社会犯罪。其次，民间融资并未受到有效的监管。民间融资因其自发性，同时伴随着一定的吗盲目性。民间融资的不规范成为限制小微企业融资的一个瓶颈。

五、解决小微企业融资困境的建议

破解小微企业的融资难题，从内部措施来分析即小微企业改善经营管理降低经营风险，提高其信用等级和抵御风险的能力，这是根本。从外部来讲，就是银行扩大小微的信贷业务，政府对小微企业融资进行有效的规范。由于不同行业不同类型的小微企业存在着明显的差异，其改善经营管理降低经营风险的措施也不尽相同，这里仅就所有小微企业存在共性的外部措施进行论述。

（一）政府应发挥的作用

小微企业融资困境有赖于政府改善职能，以往对小微企业的重视度不高和金融支持政策的滞后是导致小微企业融资难的一个不可无视的因素。因此，迫切需要政府重视小微企业地位与作用给与小微企业创新的金融支持，根据不多样化的小微企业的融资政府支持需求，设计制定出多维度的政府金融支持制度与策略。

1、建立政府小微企业管理机构

从政府金融方面来说，有了专门的政府小微企业管理机构，它就会深入了解研究小微企业的具体情况及其资金需求特点。制定出适合不同小微企业资金需求的金融支持制度与政策，并且监督管理政府对小微企业金融支持的重大措施的落实。

2、健全支持小微企业发展的法规体系

通过建立健全小微企业法律法规体系，既要用法律法规体系去巩固小微企业在国民经济发展中已经取得的成绩，又要用法律法规体系去解除小微企业经营发展所面临的诸多问题，尤其是融资问题，为小微企业的经营发展提供全面的法律法规保障。只有建立健全了小微企业经营发展的法律法规体系，才能使小微企业得到政府的全面金融支持。所以，要解决融资难先要建立健全小微企业法律法规体系。

3、加快建立微小企业信用制度体系

进一步推进社会信用体系建设，完善和深化小微企业信用信息数据库建设，着力推进小微企业信用建设，建立小微企业信用档案，扩大信用信息使用范围。积极推行小微企业统一的征信制度。确保其权威性、规范性、专业性和技术性，各级各有关部门要督促和引导小微企业守信用、重合同，依法规范经营，加强信息批露，维护金融债权。

（二）金融机构应成为小微企业融资的主力

1、金融机构进行业务创新，创新产品，改进服务

金融机构尤其是以中小企业为服务对象的城市商业银行和农村信用合作社应变被动为主动，应组织人员深入市场，从信用履约、偿债能力、经营能力、发展前景等方面，对辖内小微企业进行调查摸底，筛选出其中处于成长期的企业作为信贷扶持的重点对象，实行择优扶持的信贷政策。同时针对小微企业资产不足，没有有效资产抵押、质押的问题，可适时推出仓储质押贷款、应收账款质押贷款、动产质押贷款、收费权质押贷款、商业性物业抵押贷款、流动资金循环贷款、订单质押贷款等系列产品，满足小微企业的资金需求。

2、建立一个以中小银行为主体的中小金融机构体系

大力发展中小银行，不仅有利于降低小微企业与中小银行的交易成本，而且有利于小微企业与中小银行的良性互动发展。同时，放松银行业的准入标准，发展地方中小银行。放松银行业的准入标准，加强银行间的竞争，能活跃地方中小银行的发展，提高中小银行的效率。

（三）增加民间资本在小微企业融资中的比重

小微企业之所以没有大量使用民间资本进行融资，最主要的原因是因为民间资本的利率高，加大了小微企业的融资成本，同时，民间资本的融通不够规范，安全性比较低。因此，应加大力度规范民间资本。建立类似于行业性的民间资本协会来对民间资本的融通进行统一的指导和监督，同时要严厉打击地下放高利贷者，保持民间资本的合理和健康的使用。使民间资本成为小微企业融通资金的一个重要的渠道。（作者单位：南充市中心医院财务科）

参考文献：

[1] 南雨.资本结构理论综述与评价[J].北京：科学与管理.2009 年 5 期.[2] 夏婷婷.股权结构对我国中小企业上市公司融资行为影响的实证研究[D].南京：南京理工大学.2010.[3] 张瑞强等.信息不对称下融资方式与投资效率的关系探讨[J].山西：山西经济管理干部学院学报.2007 年 2 期.[4] 王灵敏.中小企业融资困境舒缓与融资制度供给分析[J].北京：金融与经济.2004 年 7 期.[5] 皮青立.行为财务理论在公司财务中的应用[J].北京：商业会计.2010 年 10期.[6] 王君.中国微小企业融资进展与前景[J1].银行家.2007.[7] 《中小企业标准暂行规定》2003 年版

[8] 张承惠.中小企业融资现状与问题原因分析[J].北京：中国发展评论中文版.2011 年 13 卷 3 期.

2.小微企业融资问题探析 篇二

（一）小微企业出口的瓶颈是“三低、二缺、一少”

“三低”：即企业主打的出口产品科技含量低、附加值低、产品成本低。经过我们走访调查，抚顺小微企业主要产品大部分停留在手工操作和半手工操作，产品类别集中于蜡烛、纺织服装、地板、农副产品、小商品等劳动密集型行业，产品的科技含量低、附加值不高，缺乏竞争力，并且同一生产行业的企业之间鲜有团结协作，相互压价竞争，以致出口产品利润微乎其微，甚至亏损，个别企业的利润仅仅靠出口退税实现，出口环境极其恶劣。

“二缺”：首先缺少适当的客户和自主市场，其次是缺少国际贸易专业人才。

“一少”：“流动资金少”是小微企业的普遍现状，虽然企业具有产权清晰、机制灵活等体制上的优势，但资本结构单一、流动资金有限，极大地制约了产品开发和出口商品结构的调整，导致出口产品样式老化，种类少，无力进行产品深加工、精加工，缺乏竞争力，无法打动进口商的心，所获出口订单少之又少。

（二）“一难、二弱、三滞”影响小微企业出口的发展壮大

“一难”：即融资难。

1. 外汇指定银行的经营模式对目前的小微企业发展极为不利，银行资金高度集中，信贷权限上收，贷款优先发放给大中型企业;

2. 企业和银行之间信息不对称：小微企业多为新建企业，管理水平低，会计制度不健全，资信实力差，风险较高，还款能力差，不符合商业银行择优扶持的经营原则;

3. 企业的土地、房产大多为租借的，没有像样的抵押物，设备不是抵押物的首选，并且评估收费过高，影响了抵押贷款业务的开展;

4. 企业信用等级普遍低或根本没有参加信用等级评定，加之社会上个别不良小微企业的恶意逃废债行为，导致银行对企业存有偏见，印象深刻，贷款条件十分苛刻。

“二弱”：一是政策扶持力度弱。国家出口退税政策规定企业取得对外贸易资格后，出口必须经过一年的监管，监管期内企业不享受出口退税，第二年再发生出口行为才可享受出口退税。而小微企业起点低，底子薄，在第一年的出口中是最需要政策扶持的，而政策支持却在一年后实施，远水解不了近渴，对初涉外贸领域的小微企业具有一定的抑制作用，挫伤企业出口创汇的积极性。

二是政府、银行推进作用弱。政府对小微企业主动参与世界贸易竞争的行为还是给予肯定和支持的，出台了促进和推广建议，但是，缺少具体的指导和可操作性，往往是口惠而实不至。

“三滞”：即政策、信息滞后。

1.小微企业对国家出口的相关政策、国际市场动态等外贸信息不能够及时获取，存在滞后及信息不对称;

2.“国家机关—政府部门—相关企业”的政策传输渠道滞后于国际市场发展，存在着企业从中获知新政策时间滞后反馈滞后、政府不知企业需求的两难局面;

3.小微企业信息渠道狭窄，了解信息滞后，大部分企业还没有很好地掌握电子商务，不能够及时获得国际市场动态，影响了企业出口发展壮大。

二、促进小微企业出口的对策建议

（一）苦练内功，推销自我

小微企业首要任务是提高出口产品科技含量，培育自有品牌，打造名牌产品，应多建立东南亚、非洲、拉丁美洲等欠发达地区出口市场。并根据自身经营灵活，形式多样，“船小好转头”的优势，把有限的资源与能力集中于某畅销产品或生产线，进行精加工、深加工，扩大产品的出口量和爆光率，提高国际市场的占有率。

（二）扬帆出海，借力而行

万事开头难。小微企业初来乍到，对出口报关、出口商检、船务代理、出口核销、出口退税等一系列事情无从知晓，所以短期内不可能完全摆脱代理出口公司办理出口，新获得出口经营权的小微企业又普遍存在专业外贸人才和外贸知识缺乏的现状，因此，企业若要参与国际市场竞争、取得出口业绩，选择外贸公司代理出口不失为一条捷径，正所谓“它山之石可以功玉”，企业既获得出口收汇，又学到了外贸出口知识。

（三）科学管理，强化成本

出口产品的质量是企业的生命，企业在保证产品质量的前提下，厉行节约，降低并控制原料成本;关注人民币汇率，合理有效降低换汇成本;正确估算银行费用，尽可能缩短收汇周期，第一时间内结汇，快速办理出口退税，保证资金周转的通畅，提高出口产品的竞争力。

（四）签订合同，审慎周密

签订贸易合同时注意包装条款不能太笼统，慎重采用凭样品成交，商检条款应严密，尽量选择对自己有利的结算方式。避免由于签订合同时漏订商检条款，或者是在商检条款中，对商品检验的时间、地点、人员、标准及索赔期规定不明确，给外方钻了空子，造成经济损失。

（五）政府搭台，合作唱戏

政府应牵头成立小微出口企业协会，该协会应做到以下各项工作：

1. 充当政府各职能部门和企业之间的“桥梁”，围绕小微企业扩大出口，协助政府快速传输相关的法规和政策，及时反映企业出口、境外投资等外贸活动中遇到的问题，采取统一对策，避免各自为战;

2. 组织帮助小微出口企业参加世界各地的展览会、博览会，收集信息，创造商机;

3. 向小微企业提供国际经济与贸易方面的法律、法规及国际惯例的咨询，为企业培训外贸人才和输送外贸人才。

摘要：近来, 我国已逐步放宽出口经营权限的管理, 出口门槛的降低, 使众多小、微型企业喜获出口经营权, 自2011年以来, 抚顺支局已相继为108家小、微型企业办理了出口备案登记。然而, 在近一年多的实际工作中, 只有抚顺亿欧经贸有限公司等寥寥22家企业出口35笔、金额共计925, 000美元, 其余大部分小微企业皆“按兵不动”。什么原因致使小、微企业“易开口、难出口”呢?就此问题, 国家外汇管理局抚顺中心支局对辖内43家小微企业进行了专项走访、调查。

3.小微企业应用工业工程方法探析 篇三

摘要：本文以唐山市开平区为例，在中小微企业数量中，小微企业占有很大比重。因此，推动小微企业的健康发展已经成为中小企业管理工作的重要内容。

关键词：小微企业 工业工程方法

1 小微企业管理方法问题的提出

1.1 管理方法问题的提出。在工业经济工作中，我们一直在思考一个或有答案的问题，我们的工作方法论是什么？什么方法是中小企业的管理方法？小微企业的管理方法又是什么？这个方法能否有助于《中小企业促进法》在我区得到落实？这个方法能否真的有助于小微企业提高自身的管理素质？经过多年的思索和查阅资料，对于工业类小微企业，我们认为找到了这个方法，就是工业工程方法。

1.2 什么是工业工程方法。工业工程是一门旨在提高生产效率和经济效益的工程技术，它主要研究人员、物料、设备、能源和信息组成的系统，通过综合运用自然科学、社会科学、工程学和管理学的知识，对这些系统进行有效的设计、规划和管理改善，从而达到不断降低生产成本、确保质量、提高生产效率和经济效益的目标。在西方经济的发展历史中，工业工程发挥了非常重要的作用。随着中国市场经济体制和社会各项事业的发展，也开始大量的应用工业工程技术解决生产经营中存在的问题。

1.3 对小微企业发展的要求。中国在倡导科学发展观，实现“走出一条科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、人力资源优势得到充分发挥的新兴工业化的路子”的进程中，提高“效率”成为企业的必由之路。因此，我们认为推广应用工业工程方法很有必要。

2 小微企业渴求管理方法的必要性

以工业系统为例，小微企业是指从业人数300人以下的企业。其中，微型企业从业人数在20人以下。我们在中小微企业工作中发现，小微企业更处于弱势地位，主要有以下几个表现：

2.1 小微企业融资难、科技成果转化难、人才引进难的问题更加突出。按照现行固定资产投资项目的管理规定，不包括500万元以下的企业投资项目。小微企业融资50万元至500万元，即可解决大问题，这恰恰是银行贷款政策的禁区。由于缺少人才、资金，造成科技成果转化难。

2.2 小微企业与政府部门沟通困难。中型企业对政策的理解和把控比较到位，无需上级机关讲解太多，往往一次电话即可把公文要求布置妥当；小微企业却理解不清楚，对其讲解政策文件，其理解程度也较差，造成政策文件传递、处理效率较低。对中型企业可以以电子邮件形式传达政策文件，对小微企业却不一定行得通。中型企业联系人电话可以24小时拨打并且能够通话；小微企业联系人电话不可以24小时拨打。通过网上公开形式搜集、征求企业需求，中型企业通常会有咨询反馈；通常得不到小微企业的咨询反馈。

2.3 小微企业对外开放度不够。中型企业经营者普遍参加一些重点大学举办的业界领袖、业界精英管理培训，企业管理水平提高很多；小微企业经营者普遍参加的较少，管理水平停滞不前。

2.4 小微企业管理层次简单。中型企业普遍设置有中层管理人员，按照岗位分类，分工负责；小微企业普遍设置很少的中层管理人员，企业经营者的决策在落实过程中执行力容易出现偏差。

2.5 小微企业易被边缘化。单个小微企业经济的产品规格、产品产量、产值、工业增加值、利润、税收、从业人数等总量指标通常很小，不能成为区域重点企业，往往被政府管理、业务客户边缘化。

小微企业的弱势地位，激发了其改变现状的强烈愿望，也决定了其渴求管理方法的必要性。

3 工信局应用工业工程方法后对小微企业的服务能力增强

我们在中小企业服务工作中，应用工业工程方法后工作能力发生了显著变化。主要表现在以下几个方面：

3.1 应用工业工程方法指导小微企业工作。按照工业与系统工程师的思路和工业工程现代管理方法指导小微企业工作，涵盖了科技、发改、工信、环保、商务、技术监督、安全生产、人力资源、财政、税务等方面业务，破除了部门阻隔观念。同时，重点考虑资金因素、科技因素和人才因素对小微企业的综合促进作用。

3.2 向小微企业解读国家政策。系统的解读国家产业政策和行业政策，指导小微企业的投资项目可行性研究，构成了对企业主流业务的指导。

3.3 开展工业工程现代管理方法培训。自2008年下半年开始进行有系统、有步骤的培训，尽可能使那些初中以上文化程度的管理者听得懂，得到部分应用。并且得到了时任中共开平区委书记的肯定，并批示要求进行大力推广应用。

3.4 开展中小企业公共服务平台建设。开平区中小企业创业辅导基地，被省工信厅命名为河北省四星级中小企业创业辅导基地。目前，开平区耐火材料行业公共服务平台，得到了工信部中小企业专项资金支持。开平区中小企业公共服务平台（示范平台）运转良好，得到了小微企业好评。

3.5 推荐小微企业申请专项资金。以实事求是的原则，应用工业工程方法指导小微企业组卷。近年来，我区有十几户小微企业项目得到了资金支持。

3.6 收集小微企业需求信息。通过服务平台，发布工作动态、政策信息，重要政策文件通过电子邮箱传递到小微企业。24小时收集小微企业需求信息，并进行归纳整理。

4 小微企业应用工业工程方法后的可喜变化

我们推广工业工程方法之初，区委、区政府主要领导，也在应用工业工程方法推动全区项目建设进展。应用工业工程方法后，小微企业比较愿意参加中小企业工作会议，也愿意到工信局机关咨询业务。企业管理变化主要体现在以下几个方面：

4.1 厂容厂貌发生了显著变化。厂容厂貌变得干净、整洁、宽敞明亮，数控设备、自动化设备显著增加。工艺设备流程、车间物流，更加流畅。不再使用被淘汰的旧设备。

4.2 质量认证、健康认证得到普遍认可。有的企业还搞了安全认证、环境认证、反恐认证等。环保水平、安全水平、质量水平普遍提高。生产监控系统、门禁监控系统得到普遍应用。endprint

4.3 工业投资项目失误率逐年降低。小微企业开始重视产业政策的变化，也有意愿享受惠民政策，科技成果转化投资逐年增加，投资失误逐渐减少。

4.4 吸纳大学生就业逐年增加。 从业人员中，大学毕业生的比例的提高为企业提高管理水平又增加了智力支持，也为大力扶持大学生创业提供了有力支持。

4.5 小微企业经济效益发生了显著变化。通过对部分小微企业的人均工业增加值、人均利润等边际指标测算，发现许多小微企业的效率指标、边际指标还是不错的。

开平区经营管理水平领先的小微企业有，生产汽车模具的唐山德丰机械、生产装备和工业铝型材的河北金利铝业、生产洁净煤装备的唐山联众机械、生产水泥包装机的唐山智能电子、生产矿山破碎站的唐山旗骏机械、生产鲜食玉米的唐山鼎晨食品、耐火材料行业服务平台唐山联辉物流。

5 小微企业应用工业工程方法的特殊性

工业工程是从系统、人本的角度研究工业生产效率提高的工程方法；强调安全、效率、愉悦三个层次的工作环境；通过“效率科技”、“运筹和系统科技”以及“人本科技”三大视角，推动社会生产力进步。小微企业应用工业工程方法的特殊性表现在以下几个方面：

5.1 在系统规划与管理方面。小微企业的产品、工艺、装备大多处于产业链的末端，在产业指导目录中可能没有表述，在科技指导目录、环保指导目录中可能有所表述。由于小微企业势单力薄，抵御外部环境威胁的内部优势、外部机会太少，对自己企业做出系统规划与管理定位，则力不从心。因此，小微企业迫切希望加入行业供应链联盟，得到中小企业公共服务平台的服务。

5.2 在设施规划与设计方面。工程选址、工厂设计、投资项目可行性研究是小微企业的弱项。如果自己不会做，也没有委托设计咨询部门去做，或胡编乱造可研报告，极易出现工程选址不当、工厂不符合建筑设计规范、建设了不可行的项目、安全环保设施不到位的情况。例如，工程选址在塌陷地基上，引发建筑地基、设备地基塌陷，厂房破坏、生产线损坏，引发安全事故等。

5.3 在方法与效率工程方面。首先要清楚采用什么样的管理模式，包括准时制生产、精益生产（JIT/TPS）、全面质量管理（TQM）、全员生产保全（TPM）。生产线设计原则是采用运行低费用原则，还是满负荷生产原则。大多数小微企业经营者可能发现，自己很难符合JIT/TPS的典型类型，更接近于TQM、TPM。其次要结合人员、物料、设备、能源和信息的局限，总结和寻找自身提高效率的方法。

5.4 在生产计划与控制方面。由于按照订单生产，JIT/TPS的概念得到应用，由于资金实力和采购价格的原因，小微企业自身的供应链运转不稳定，是准时交货、产品质量可靠、精益成本控制的负面因素。目前很多小微企业，业务不饱满，生产计划与控制更接近于TQM、TPM。

5.5 在质量管理与可靠性管理方面。由于生产的小规模、小批量、单件生产，某一规格产品的单次生产批量低于100-120件，显然不能用统计质量控制的方式控制产品质量，TQM遇到了特殊情形，质量管理的方式只能采用可靠性管理，通过严格的内控标准进行质量控制。

5.6 在营销工程方面。小微企业大多没有产业政策直接规划、表述的终端产品。以汽车零件模具销售量预测为例，处于汽车整车供应链的第四或第五级子功能供应链上，以3.5%放大倍数考虑供应链“牛鞭效应”，以整车销售量预测值作为预测基数，则模具需求量预测值误差很大。小微企业感到市场需求无法预测，只能以订单为准。

5.7 在工业安全与环境方面。由于小微企业，场地狭窄，设施布局受到局限，噪音、粉尘、废气、震动等污染源的应对措施，就可能存在“安全距离”不够的问题，在对标准工艺设备改装过程中，极易出现未经验证的所谓“最合适的无问题方案”，从而留下安全环保隐患。这需要加强监督管理。

5.8 在人力资源开发与管理方面。一人多能，一人多岗是小微企业的普遍现象，也是造成某一岗位专业素质差、工作质量差、工作效率低的主要原因。因受成本问题困扰，依靠单纯增加人员方式提高企业管理素质，不如有针对性开展培训提高业务素质、转变观念更合适一些。吸收大学生就业创业，是解决经营管理水平提高，产业创新来源、嫁接、高仿、转化的重要措施之一。

小微企业应对应用工业工程方法的特殊性，首先要有懂得工业工程方法、知识丰富、经验丰富的人。其次，改善现有业务流程时要循序渐进，使员工能够适应。第三，要搞好员工培训，固化改善成果。

6 JIT/TPS、TQM、TPM简介

6.1 准时制生产、精益生产（JIT/TPS）简介

准时制（JIT）的概念是丰田汽车公司经过多年的研究和实施，以丰田生产系统（TPS）的名称最先提出来的。精益生产（LP）是美国麻省理工学院的研究成果。精益生产的概念主要是依据丰田生产系统及日本其他汽车制造商在生产实践过程中普遍应用的标杆瞄准技术提出的。从应用角度看，可以认为精益生产是JIT/TPS的扩展。准时制生产就是在需要的时间，按照需要的数量，只生产需要的或可销售的产品。准时制生产的补充模式是全面质量管理（TQM）和全员生产保全（TPM）。这后两个模式也是日本企业公式化、系统化的管理模式。

6.2 全面质量管理（TQM）简介

全面质量管理（TQM）主要关注的是通过设计、制造和配送高质量的产品来达到客户的满意。它遵循JIT所要求的在生产中要严格保证质量、消除缺陷的原则。TQM的精髓是以下6个方面：

①质量是在过程中产生的（而不是检验产生的）。

②要集中精力改进过程，而不是结果（强调预防）。

③强调系统设计和上游活动。

④下道工序是你的客户（强调客户定位）。

⑤质量第一，进一步提高质量，降低成本。endprint

⑥三现主义：在现场观察现实的目标和现实的情况。

6.3 全员生产保全（TPM）简介

全员生产保全（TPM）是一个工厂能力达到最大化利用的系统化综合性方法。TPM的主要活动体现在以下8个方面：①自主保全；②项目小组的改善活动；③计划保全；④质量保全；⑤开发安装设备/产品的初期管理；⑥行政间接的运作管理；⑦教育培训；⑧安全、健康及环境管理。

自主保全是TPM的核心，许多公司使用到5S方法。TPM强调可视化控制及促进教育培训多技能的操作者。TPM与TQM之间存在着差异，TPM强调技术理论和原理的应用；TQM强调经验主义的、面向数据方法的应用，如统计质量控制。换句话说，TPM依赖于演绎推理的方法；TQM依赖于归纳推理的方法。

7 小微企业应用工业工程方法的方向和目标

我们认为工业工程方法是我们目前能够找到的小微企业生存与发展的行之有效的管理方法之一，应该坚持推广应用，还应响应国家号召，做好以下几点工作：

7.1 推动小微企业走“专精特新”的道路。经过长时间对小微企业的观察，面向国际国内市场，进行市场化细分，“专精特新”是小微企业生存与发展的基本道路，也是小微企业转型升级的方向。

7.2 推动小微企业实现现代企业制度。使企业资产负债率达到50%以下，所有者权益大于负债，为企业参与企业股权上市，购并重组，做大做强打好基础。

7.3 推动小微企业参与中小企业公共服务平台、中小企业创业辅导基地建设，鼓励大学生就业创业，在解决小微企业融资难、科技项目引进转化难、引进人才难方面下功夫，积极扶持融资性信用担保机构，切实解决小微企业经营困难。

7.4 推动小微企业向成长型中小企业转变。努力推动微型企业升级为小型企业的“微升小”工作、小型企业升级为规模企业的“小升规”工作。

7.5 推动小微企业融合IE+IT。总结小微企业通过互联网开拓国际、国内市场的经验，推动IE+IT在小微企业的融合，推动产业互联网在小微企业的发展。

7.6 推动小微企业参加“订单式培训”。订单式培训固

然很好，但小微企业经营者对自己的学习进步诉求很难表达

清楚，迫切希望得到中小微企业管理部门提供的企业经营方

法的指导，开展好订单培训、参观考察、经验交流等活动。

8 结束语

小微企业经营者深深感受到了国家政策的关心鼓舞，也感受到了地方中小企业管理部门的亲切服务。小微企业经营者认识到因企制宜，扬长避短，才能办好自己的事情，提高经营效率，增加就业。同时，小微企业经营者迫切希望得到中小企业管理部门和行业引领者提供管理方法、管理模式指导。

参考文献：

[1]（美）沙尔文迪.工业工程手册（第3版）[M].清华大学出版社2005年中文版.

[2]王恩亮.工业工程手册[M].机械工业出版社，2006年版.

[3]王元良.用工业工程原理和方法改进企业[J].机械，1999（06）.

作者简介：

王永生，男，唐山市开平区工业和信息化局主任科员，分管企业管理工作；机械工程师，长期工作在工业经济部门，擅长工业投资项目可行性研究。1985年毕业于西南科技大学机械制造工艺及设备专业，1989年在北京联合大学高等企业管理专业（即工业工程专业）学习进修，2005年清华大学工业工程系进修。《关于县域工业经济管理的思考》一文发表在《河北经济》2009年第九期。

4.新形势下小微企业融资问题探讨 篇四

摘要：随着我国市场经济的飞速发展和国有企业改革的进一步深入，小微企业在保证国民经济持续健康发展、推动技术创新和增加就业机会、维护社会稳定等各个方面发挥着越来越重要的作用，而小微企业融资困难已引起整个社会的广泛关注。本文就当前形势下小微企业融资特点、存在问题以及解决小微企业融资难问题进行了探讨。

关键词：小微企业 贷款融资 融资租赁 典当融资

一、新形势下小微企业融资现状及存在的问题

新形势下，小微企业自身的发展能力、资金需求、信用等级等都决定着小微企业融资方式的选择，也成为影响小微企业融资规模的重要因素，小微企业的融资呈现以下几个特点：第一，偏向于内部融资，小微企业的创建与发展所需要的资金基本来源于内部。第二，由于小微企业流动性较强、经济灵活，在进行银行贷款融资时，偏向流动性强的短期贷款。第三，在外部融资方面，依赖债务贷款融资，发行股票、债券则极少。上述特点导致小微企业融资存在以下几个问题：

（一）偏向内部融资，内部融资比例过高。从小微企业自身发展情况来看，通过自身积累和留成发展来融资的比例仍然过高。内部融资成了小微企业发展融资的首选方式，无论是在创建企业的初期，还是在稳步上升的发展阶段，都过度依赖内部融资渠道。

（二）过度依赖银行贷款，贷款难，额度有限。大多数商业银行追求利益最大化，将主要精力放在服务国有企业上，偏爱大城市、大企业，削弱了对小微企业的支持。小微企业则因自身规模小，流动性强的特点，比较依赖银行贷款。这就构成了供需矛盾：一方面，银行放贷难，另一方面，小微企业寻贷难，办理大额贷款和长期贷款更是难上加难。

（三）股票、债券融资比例小。我国绝大部分小微企业很难达到上市发行股票的门槛，通过股票上市来融资的可能性微乎其微。而在我国债券市场，债券品种结构严重失衡，国债和金融债券所占的比例较高，企业债券发行比例偏低，再加上国家对企业发行债券的要求过高，对于实力较弱的小微企业来说，很难通过发行债券来融资。

二、小微企业融资问题原因分析

（一）自身规模小、技术创新不足、管理混乱、信用较差。首先，小微企业规模小，整体实力弱，经营风险高，破产倒闭率高。我国小微企业大部分生存期不超过3-5年，只有很少一部分企业能坚持到5年或5年以上，特别是在金融危机的影响下，小微企业的经营风险日益增加，银行为了规避风险，对小微企业敬而远之。其次，技术创新不足成为小微企业发展面临的重大挑战，大部分小微企业是以传统技术和低水平技术为依托发展起来的，其生产技术和设备水平都很落后，技术创新严重不足。没有先进技术的小微企业很难得到银行和社会融资机构的青睐，难以获得足够的贷款资金，这加大了小微企业的贷款难度。第三，小微企业大多为私营企业或合伙企业，管理水平落后，财务制度不健全，信息不透明，使得金融机构不能把握小微企业的贷款风险，增加了放贷风险。与大型企业相比，小微企业的社会信誉普遍偏低，有的小微企业还贷意识不足，甚至有恶意拖欠贷款的现象，不仅损害了企业的诚信形象，也使银行贷款风险程度大幅提高，出现对小微企业拒贷现象。

（二）金融结构不合理，为小微企业提供贷款风险大、成本高。目前我国缺乏专门为小微企业提供贷款的金融机构。而商业银行为了防范金融风险，追求自身利益最大化，调整了信贷战略，改为追逐优质客户，偏重于规模大、效益好、信用好的企业，这不利于数量众多的小微企业贷款。小微企业都是以小额短期贷款形式融资，金融机构向小微企业贷款的成本加大，风险也被扩大。为了降低成本和风险，金融机构减少了对小微企业的贷款额度，限制了小微企业贷款的机会。

（三）法律、法规、政策不完善，担保体系不健全。促进小微企业的发展，离不开社会和政府部门的政策支持，我国有关部门为了鼓励小微企业融资，相继出台了一系列支持小微企业融资的法律、法规及政策措施，但还未形成完整的支持小微企业发展的金融政策体系，这些法律、法规及政策措施也只是按照行业和所有制性质分别制定，缺乏统一规范的小微企业立法，造成小微企业融资没有完整的法律、法规及政策保障。我国的担保机构少，分布不均，信用担保体系不健全，现行的银行贷款抵押担保和企业信用等级评定标准都是针对大企业制定的，不符合小微企业实际，很多小微企业不能进入银行信用范畴，不能得到贷款抵押担保，银行贷款难度增加。

三、解决小微企业融资问题的对策建议

（一）引导、支持企业加强自身建设，实行产业转型和结构优化升级。加强自身建设是解决小微企业融资难的首要途径，一方面应积极发展、扩大规模、不断积累资本，另一方面通过完善企业内部治理结构，建立适应现代市场经济要求的内部控制制度、规范财务管理、加大技术投入等方面来树立自身良好的形象，才能赢得银行的信任和支持。政府部门应加强引导扶持小微企业的发展，加快推动企业产业化升级，支持小微企业自主创新，向节能环保方向发展；支持小微企业与大企业联合配套发展，搭建小微企业与大企业交流合作平台，在大企业的配套支持下，小微企业的发展更加有利。

（二）创造有利于小微企业融资的政策环境。有关部门应加强小微企业融资政策法律体系建设，进一步落实支持小微企业融资的政策措施，建立与小微企业融资配套的法律、法规，规范小微企业融资主体的责任范围、融资办法和保障措施。深入改革，扩大政策覆盖范围，改善小微企业在融资过程中的不平等现象。扩大金融市场准入范围，降低门槛，让更多小微企业享受融资政策优惠。进一步加快融资担保管理制度的建设，明确对小微企业融资担保的政策支持。

（三）加大对小微企业的信贷支持力度。政府部门应为小微企业融资提供政策扶持和金融服务，进一步完善为小微企业服务的中小金融机构体系，加大对地方中小金融机构的监督力度，使其更好地为小微企业融资服务。在国有商业银行设立小微企业融资专营机构，专门负责对小微企业融资提供授信、贷款业务，提高小微企业中长期贷款的规模和比重，加大对小微企业融资的支持力度。此外，鼓励支持地方性小型商业银行的发展。地方性小型商业银行是与小微企业发展相配套的商业银行，更容易了解地方小微企业的经营状况，降低了信息不对称的程度，降低了贷款风险，给小微企业贷款融资增加了可能性。

（四）进一步完善小微企业担保体系，做小微企业融资坚强后盾。一是建立担保资金支持体系，设立专门的贷款担保基金作为小微企业从商业银行获得贷款的担保方，并以法律手段保证基金来源；建立多种组织形式参与、多层次结构的担保体系，完善再担保融资功能和财政注资商业担保体系。二是建立风险补偿机制，建立风险准备金的同时，强化担保投资机制，规范社会信用体系，引导小微企业加强自身信用建设，完善小微企业信用征集机制和评价体系，提高小微企业的融资信用等级，增强小微企业信用意识，达成信用担保机构和银行风险共担的“双赢”合作局面。

（五）完善证券市场体系，为小微企业直接融资提供可能。证券市场是小微企业获得发展所需资金的最佳途径，进一步完善证券市场体系，为小微企业直接融资提供可能。股票市场要向小微企业提供上市条件，完善小微企业上市机制，建立小微企业上市资源库，每年从资源库中选择成长型小微企业重点培育辅导上市；加快创业板市场建设，使越来越多的小微企业能从创业板市场获得大量的资金支持。支持符合条件的小微企业发行企业债券融资，债券融资风险小，对于实力较弱的小微企业来说，是其融资的有利方式。

（六）积极拓宽融资渠道，鼓励企业多元化融资。

首先，发展融资租赁业，鼓励小微企业融资租赁。融资租赁具有信用要求低、方式快捷、风险小等特点，有其他小微企业融资方式所不具备的优势，是解决当前小微企业融资难的可行选择。融资租赁可以减轻由于设备改造带来的资金周转压力，避免支付大量现金，而租金的支付可以在设备的使用寿命内分期摊付而不是一次性偿还，使得企业不会因此产生资金周转困难，同时也可以避免由于价格波动和通货膨胀而增加的资本成本。

其次，盘活应收账款，推行应收账款融资。应收账款是小微企业重要的流动资产，是小微企业的沉淀资金，应收账款管理不好，对小微企业的发展会带来不利的影响。一方面，小微企业可以将应收账款作为抵押物进行担保向金融机构贷款融资，缓解小微企业融资缺乏担保抵押物的困难。另一方面，小微企业可以向银行转让应收账款债权，并以回收货款作为还款来源，银行按照应收账款金额的一定比例予以融资。巧用、盘活应收账款缓解了小微企业融资担保难问题，成为小微企业循环发展、持续发展能力的重要途径。

第三，开辟典当融资新渠道。近年来，典当行业发展迅速，已经由当初的民间个人典当发展到为小微企业融资服务，作为银行贷款融资的有效互补，在支持小微企业融资方面，发挥了多元化的积极作用。与其他融资方式相比，典当融资具有较高的灵活性，手续简便，速度快捷，限制条件少，开辟典当融资，可以有效解决小微企业融资难问题，日益成为小微企业融资的有效方式。S

参考文献：

5.小微企业融资问题探析 篇五

目前来看，公司债的大门只面向已上市企业，新三板成交量平淡、融资能力差，而过高的海外上市成本使不少中小企业望洋兴叹，未上市企业通过资本市场融资眼下只有IPO这一座“独木桥”。虽然银行对小微企业融资方面进行了大力创新，但仍有部分小微企业无法顺利贷款。

中小企业巧融资应注重政府设立的为企业服务平台其次，要培育企业信誉度。企业要注意抓好资金的日常管理，企业的财务人员素质及财务管理是银行衡量企业管理水平的重要标准;企业的经济效益是信誉度的基础，而经济效益在很大程度上取决于企业的经营管理水品。另外，企业应尽量少开银行账户，并且在资金充裕时与银行建立信贷关系往来，这样企业一旦资金紧张，可求助银行发放贷款以解燃眉之急。

南方一家券商投行人士表示，其所在券商有十几个项目正在排队，有几家因为各种原因先撤单了。对于撤单企业的去处，他表示，符合上市条件的企业，下一步首选仍然是上市。

按发行程序，在IPO核查完成之后，时间已至6月末，对于仍在排队的拟IPO企业而言，又将提交中报材料。而对于撤单企业再度申报IPO的相关要求，该投行人士表示，并没有统一的明文规定。“前几天业内有传说是再申报IPO的项目，监管部门都要求提交自查报告，自查常态化了，但没有具体文件要求，各地做法不一。我们的想法是，与其提交自查报告被高概率抽中，还不如先撤下，补充好2013年的中报再择期上报。”

这位南方券商投行人士表示，企业不愿离开A股市场还有另外的重要原因。企业上市前期投入成本非常大，公司改制、评估、会计审计等都是按照IPO标准来做的，如果要转去新三板或海外上市，很多都得重新来，前期投入血本无归，后期还要再度投入。因此，绝大部分撤单企业待抽查结束后，将按照监管层要求再重新申报IPO材料排队。

因此，解决中小企业融资难、综合融资成本高的问题。不仅需要改革新股发行制度，更重要的是多渠道分流，通过发展场外市场、适当放宽在审企业私募股权融资的限制、进一步为内地企业到境外市场融资提供便利等多种方式满足企业的需求，才能从根本上改变千军万马挤IPO独木桥的局面。

6.小微企业融资问题探析 篇六

摘 要：初创期科技型小微企业对加快一方经济建设发展具有极为重要的作用，不仅可以促进经济增长、增加社会就业率、还能够扩大城乡市场、拉动财政收入以及维持社会和谐稳定的发展。本文以从初创期科技型小微企业发展现状和融资现状为出发点，深入探究其融资影响因素，分析初创期科技型小微企业融资方式为何很难在中国推行，并最终总结完善初创期科技型小微企业融资渠道的有效途径。

关键词：初创期；科技型小微企业；融资渠道

一、初创期科技型小微企业融资相关概念

1.初创期科技型小微企业定义

科技型小微企业主要是指从事高新技术开发与经营的企业，这种企业最明显的标志就是智力密集，具有较高的研发能力，并且有着高新技术的自主生产能力，目前在各地的高新技术开发区中，有相当数量的科、技、工、贸一体化的高技术小微企业，集中在新能源、新材料、生物技术和新医药、节能环保、软件和服务外包、物联网等六大新兴产业。

2.融资定义

“资金是企业的血液”。一个资金密集型的企业，其投资成本高，回收周期长，对资金的需求量十分巨大。不可能单单依靠自有资金进行有效的运作，因此融资对于中小企业尤为重要。企业融资是指资金融入者从自身的生产经营状况和现金流情况出发，依据企业未来的经营与发展需要，通过内源融资或外源融资渠道，筹措生产经营所需资金的过程或行为。融资是调剂资金余缺的一种经济活动，企业以价值最大化为目标，来实现整个社会资源的优化配置。

二、初创期科技型小微企业融资的现状与问题

1.主要依靠内源融资

当前，由于市场经济体制尚不完善，我国大多数科技型小微企业的融资方式主要依靠债务性的内源性融资，加上金融市场开放程度有限、资本供给有限以及融资渠道过于单一，这些因素都造成初创期小微企业生存状况艰难。2014年中，全国各小微企业争先恐后，竞相发展，但是仅有11家企业成功发行债券，总金额300亿元。债券形式包括短期融资券、中期票据、企业债和公司债。在众多处于初创期的科技型小微企业中，只有为数不多的、在本行业中“拔得头筹”的企业能够依靠金融市场解决自身融资问题，而大部分企业则远远不能单纯依靠这一途径解决融资问题。由于企业自身的特点和严格的市场准入原则，公开上市、非流通股控股上市等融资途径难以为它们所实。数据显示，2014年全年只有11家企业在境外资本市场上市，融资金额为105.23亿元。

2.外源融资渠道过于狭窄

前面已经提到，小微企业的融资方式主要依靠内源性融资，在没有国家投资的情况下，资金来源于企业内部集资、暂时性闲置资金和企业自身的积累，绝大多数初创期科技型小微企业面临的现实处境。至于外源融资渠道，分为非正规和正规组织。非正规的民间融资组织即私人组织提供资金，正规组织包括城乡信用合作社、商业银行等金融机构。由于缺少外源融资渠道，项目和债券融资方面基本处于空白状态。银行贷款融资成本低的特点保证企业控制权不会受很大影响，银行贷款申请一旦获得批准，企业可以立即获得所需资金。因此，银行贷款融资方式是初创期科技型小微企业首选的融资方式。然而，狭窄单一的外源融资渠道难以满足小微企业的长期战略性发展，成为一大制约因素。

3.金融机构贷款难度增加

初创期科技型小微企业的外源融资渠道是金融机构贷款，此类金融机构多为商业银行。由于外源渠道单一，多数中小民营企业都把目光投向银行贷款。根据近年来的统计，每年大约有70%的民营工业企业向各类银行申请贷款。但是银行贷款近年来也越来越难以实现，因为大型商业银行的资金主要流向国有企业、大型项目和城市建设当中。据统计，国有商业银行每年新增贷款的80%以上都被国有企业和项目持有。只有不到注册商户40%的初创期科技型小微企业能够成功贷款，其中，抵押和担保贷款是借贷的主要方式，而信用贷款的比例相当少，因为1998年商业银行推出抵押担保贷款的新形式，此种形式更为广大商业银行所接受。

4.民间融资发展迅速

近年来，民间融资借贷凭借其手续灵活、方便快捷的特点广受小微企业的欢迎，例如，一些亲朋好友彼此互相了解，对资金的用途、还款来源和还款时间十分有把握，那么，只需借贷双方办理简单的借款手续之后（甚至贷方口头同意之后），便可在一两天之内取得资金。随着中小型民营企业的迅速发展，民间融资规模也迅速增加，融资主体越来越多样化，民间融资在小微企业中发挥着越来越重要的作用，势头甚至可以与当地信用社和商业银行相抗衡。

三、完善初创期科技型小微企业融资渠道的策略

1.企业自身方面

（1）改善企业治理结构

家族式的经营管理制约着初创期科技型小微企业的进一步发展。因为这种缺乏法人治理结构的模式难以真正做大做强。要想改变这一局面，就必须积极学习国内外先进经验，更新技术和设备，提升产品的核心竞争力，引用科学合理的决策、生产和经营机制，从而在市场中占得先机。同时，时刻注重提高企业抗风险的能力，提前做出周密的风险预警和机制。值得注意的是，改变家族管理模式的关键是分离企业经营权和所有权，在产权改革中深化产权明晰制度。完善企业内部管理是提高企业经营水平的重要一步，通过人才和技术的培养与引进，加快管理创新水平。

（2）加强初创期科技型小微企业信用建设

初创期科技型小微企业为了赢得更多发展机遇，一定要从长远战略眼光看待信用建设这一问题。在当前发展阶段，凡是成功推行了“企务公开”和“账务公开”策略的企业，都能收获很好的信誉和口碑，良好的信誉是企业的潜在财富。而那些通过非法行为和不正当手段牟取暴利的企业最终都难逃法律和人民的审判。

针对如何树立诚信经营的管理理念，企业可以建立对应的管理部门，时刻监督企业决策、实施和反馈各个环节。信用理念的全面贯穿将很好的降低信用风险，提升企业品牌和形象，作为驱动力，这种良好的信用形象能够为小微企业提供更多的融资机会。

2.金融机构方面

（1）发展民营金融机构

为了拓宽金融机构的融资渠道，解决初创期科技型小微企业面临的融资难等问题，需要发展商业银行以外的金融机构，其中，积极发展民营今年融机构是一个可行性很高的举措。近年来，以新型农村融资机构为主，以民间融资组织为辅，以商业银行为主，以社会资本为辅的融资模式正在迅速发展。民间资本以投资入股的方式参与到农村信用社的改制中来。小额贷款公司在新政策的推行下也如雨后春笋一样，极尽迅速发展的势头。在我国很多城乡地区，小额贷款公司进行着试点工作，政府对它们做出一系列的规范，并支持其发展，其中一些小额贷款公司发展到一定阶段会转为村镇银行，继续为民营企业做融资服务。

民营融资机构具有地方性、成本低的特点，这类地方性机构为当地初创期科技型小微企业提供支持，其信息和交易成本低的优势符合小微企业初创时期的发展需求，可以有效解决小微企业融资问题。

（2）创新金融产品

针对企业规模的不同，金融机构现有的金融产品和服务还没有做到完全细致的划分，即对中、小微企业情况和需求的不同，应该创新金融产品和服务，采取不同的信贷资金的措施。例如，小微企业由于规模小、成本低、资金回笼时间长的特点，金融机构可以适当推行出贷款利率低的金融产品。为了改善贷款审批效率和减少审批时间，在初创期科技型小微企业中建立资源库，实行一体化管理。对于真实交易背景、基本面良好的客户，开发应收货款转让、票据贴现以及无担保信用贷款等产品。在融资担保方式上进行拓展，开发联保、互保、承租权质押、流动资金循环贷款和商业承兑汇票贴现等信贷产品，更好的适用于初创期科技型小微企业。

（3）完善金融服务体系

作为鼓励初创期科技型小微企业的举措之一，建立健全金融金融服务体系，制定金融解决方案是提升该类企业生存状况的重要环节。金融机构针对当前初创期科技型小微企业的状况，可以设立专门的授信管理部门，完善对初创期科技型微小企业的考核管理和奖励机制。同时，城市商业银行的金融服务体系要尽可能扩大覆盖区域，向乡村和县域地区增设分支机构，是金融服务真正走进千万家。

3.政府政策方面

（1）加大财政和税收支持力度

近年来，政府对于初创期科技型小微企业的扶持力度在明显加大。政府支持主要体现在财政预算和税收两方面。在财政方面，具体表现为在政府财政预算中专门设立了专项资金。扶持力度曾强的同时，政府的扶持规模也在进一步扩大，由最初的城市小微企业到现在的省、市、县、村各级小微企业，尽可能降低对该类企业的信贷门槛，简化信贷手续。

在税收方面，对每年纳税金额低于3万元的小微企业实施财政税收优惠，即减去50%的纳税额，并按20%的税率为其企业所得税；对那些国家重点关注的高新技术企业，减按15%的税率缴纳企业所得税。这些政策的实施都为初创期科技型小微企业的发展注入了动力，为小微企业主描绘了富有前景的蓝图。

（2）加快融资性担保体系建设

建立健全担保机构的准入制度以及资金注入、风险补偿与信用评估机制。有效地将解决初创期科技型小微企业融资困难问题与促进初创期科技型小微企业信用制度相结合。在担保机构上，要建立以政策性担保机构为主，以商业性种担保机构与再担保机构并存的方式的担保制度。成立以初创期科技型小微企业信用担保服务中心为核心的省级再担保体系，通过完善区域性信用再担保公司，不断构建全省初创期科技型小微企业融资性再担保体系。与此同时，还应建立健全联合担保机制。有效地将信用担保资源进行整合，不断推动股份制形式的初创期科技型小微企业信用担保公司的建立，进而将风险补偿机制运用到初创期科技型小微企业信用担保公司上，并且完善由监察、纪检以及审计等部门参加的联合监督制度。

参考文献：

7.小微企业融资“个贷化”现象探析 篇七

关键词：小微企业,个贷化,原因剖析,政策建议

近年来, 为支持小微企业发展, 国家有关部门相继出台了一系列政策, 鼓励金融机构采取多种措施, 不断加大对小微企业的融资支持力度, 取得了一定的效果。笔者在企业和金融机构调查时发现, 部分小微企业存在以企业主、法人代表 (负责人) 或股东等的名义取得个人贷款, 然后“私贷公用”, 形成小微企业融资“个贷化”现象。这虽然在一定程度上缓解了小微企业的融资难题, 但也为银行信贷管理和金融宏观调控带来了一些问题, 应该引起关注。

1 小微企业融资“个贷化”的主要特点

1.1 以法人 (负责人) 或股东等的个人贷款或信用卡透支贷款为主要形式

调查显示, 多家小微企业通过银行推出的“富民贷”“信用贷”等新产品或个人经营贷款、个人综合贷款、个人信用卡透支贷款等多种途径在金融机构融资, 是小微企业“个贷化”融资的主要形式。据某经营农产品加工企业的小微企业负责人反映, 由于他们的财务制度不健全, 难以达到银行的贷款标准, 而小微企业的资金需求也相对较小, 大多在50万~100万元之间, 所以在难以以企业名义取得贷款的情况下, 他们就以法人或股东个人贷款或透支的形式来取得贷款, 然后“私贷公用”, 据该企业负责人反映, 目前, 像他们这样“私贷公用”的小微企业占比在40%左右, 小微企业融资“个贷化”现象已经比较普遍。而据某银行负责人初步统计, 他们所发放的个人经营性贷款中可能存在25%以上的“私贷公用”现象, 而且这些贷款的承贷主体主要是小微企业的负责人和投资人。

1.2 通过“个贷化”方式融资的单户贷款额度以10万~30万元为主

调查显示, 和大中型企业贷款相比, 小微企业通过“个贷化”方式融资的贷款额度较小, 10万元以下占15%, 10万~30万元之间的占到70%, 30万~50万元之间的占到10%, 50万元以上的占5%。据小微企业负责人反映, 当他们的融资需求在50万元以下时, 他们一般会优先考虑以个人名义去贷款, 因为他们认为, 相比企业贷款, 个人贷款更快捷一些。而某银行部门负责人也同时表示, 融资金额在50万元以下的小微企业, 以“个贷化”方式来进行融资的要占到60%以上。

1.3 贷款方式以短期抵押和担保贷款为主

调查显示, 小微企业以“个贷化”融资的方式主要是抵押和担保两种形式, 而且多为一年期的流动资金贷款。调查中某银行负责人表示, 考虑到银行风险的控制, 一般“个贷化”融资都以房产抵押和企业或个人担保为主, 比例占到95%, 另外, 5%采取个人连保贷款或信用贷款的方式发放。而且贷款期限90%以上为一年期, 10%为两年期或以上, 贷款利率执行银行同档次个人经营贷款执行利率。

2 小微企业融资“个贷化”原因分析

2.1 融资“个贷化”能更好地满足小微企业“短、小、频、快”的资金需求

调查显示, 近八成以上小微企业所需资金主要用于购买原材料、偿还应付款项、发放工资等。小微企业以企业为借贷主体申请贷款, 银行需审查企业经营状况、流水账、纳税情况等多项资料, 涉及的审批部门多, 有的基层行甚至没有企业贷款审批权限而需报上级审批, 且贷款成功率不高, 这明显不能满足小微企业“短、小、频、快”的资金需求, 而个人贷款由于贷款审查制度灵活、贷款审批权限下放等, 能较好满足小微企业“短、小、频、快”的资金需求, 故各银行和小微企业通过个贷融资具有较强的自发性。

2.2 融资“个贷化”较好地解决了小微企业财务制度不健全和抵 (质) 押物缺乏的难题

调查中, 银行信贷部门负责人表示, 目前小微企业贷款以抵押担保贷款为主, 而小微企业贷款申请遭拒的主要原因也是缺乏抵押或担保, 而且财务制度不健全, 所以以企业为主体进行融资较难, 而个人贷款主要审核经营者的个人信用, 不需要提供财务报表, 且还款方式灵活, 这就为小微企业提供了一条更为方便、快捷、有效的融资渠道, 因此, 小微企业融资主体呈现由企业向自然人转变的趋势。

2.3 为规避小微企业信贷责任风险, 银行更愿意选择“个贷化”方式发放贷款

一方面, 根据我国现有法律, 小微企业作为独立的经济组织, 承债主体是企业, 其债务随企业的存在而存在, 而小微企业经营风险大、破产倒闭概率高, 当企业贷款出现资不抵债或破产倒闭时, 企业贷款资金可能无法追回。另一方面, 大多小微企业在财务上与其法人代表的个人财产难以完全分开, 一些企业法人代表通过企业名义骗贷或将贷款挪作他用, 银行很难监管资金的用途, 风险难以掌控。因此, 金融机构为保护自身权益, 通常选择向小微企业主发放个人贷款, 而不是发放企业贷款, 或者在发放企业贷款的同时, 要求小微企业主以个人名义提供担保, 从而增强对小微企业贷款风险的控制能力。

3 小微企业融资“个贷化”应关注的问题

3.1 容易形成法律纠纷

在小微企业融资“个贷化”中, 由于是由小微企业的法人 (负责人) 、股东或具体承办人等多人各自取得贷款后用于企业经营, 一旦企业经营出现问题, 贷款归还难以落实时, 势必形成法律纠纷。

3.2 容易出现化整为零, 逃避权限约束的现象

部分银行业金融机构, 特别是农村中小金融机构在贷款发放中有一定上限设置, 通过“个贷化”形式为小微企业融资, 导致大额信贷资金化整为零, 从而放大了中小金融机构的放贷权限, 变相逃避上级机构的权限约束。

3.3 容易导致信贷信息失真, 加大银行信贷管理难度

小微企业融资的“个贷化”现象, 客观上造成了贷款的投向和用途反应不真实, 造成贷款对象上的错位。同时, 小微企业融资方式的多样化, 也加大了银行信贷管理难度, 小微企业通过民间融资、“私贷公用”等方式得到的资金, 具有一定的随机性和隐蔽性, 银行难以了解其真实的资金来源运用情况, 增加了银行信贷管理的难度。

4 政策建议

4.1 加强银行贷后管理, 加大金融统计监测力度

建议商业银行吸取企业信贷和个人信贷贷后管理制度的优点, 为小微企业“个贷化”融资制定专门的贷后管理制度, 不断提升银行风险管理能力。同时, 建议在个人贷款科目下, 研究设立小微企业“个贷化”融资相关科目, 专项统计由小微企业主、法人等办理的个人经营贷款, 全面反映小微企业融资“个贷化”贷款的用途, 做到直观真实。

4.2 加强风险监测和监管, 严防小微企业“个贷化”风险

针对小微企业“个贷化”业务, 加强风险系统的研究开发, 对风险做到早预警, 降低风险系数。同时, 加强此类业务的监测和管理, 堵塞漏洞, 促进小微企业“个贷化”业务健康良性发展。

4.3 加大调研力度, 研究开发更多的小微金融产品与服务

金融机构要加大对小微企业信息的调查力度, 应以活性信息为主, 以财务报表为辅, 多维度、全方位动态地获取企业各项信息。同时针对小微企业经济规模较小, 经营风险、发展路径、现金流等与大中型企业的差别, 商业银行需要在资金使用方式、担保方式、还款方式等方面进行创新, 以满足小微企业的金融需求, 规避风险。

4.4 小微企业应加强经营管理和创新, 实现向现代企业的转型

对具备条件的小微企业, 要转变经营观念, 摒弃家族式经营, 逐渐向股份制的现代企业转型, 健全法人制度, 强化内部管理, 规范财务制度, 提升产品质量和市场, 不断做大做强, 以实力和信用赢得银行的支持, 赢得自身的发展。

4.5 政府要出台优惠政策, 积极扶持小微企业的发展

与大中型企业相比, 小微企业在规模、管理、人才等方方面面都有所欠缺。因此, 地方政府要从市场准入、工商、税收等多个部门进行扶持, 从财政、信贷等政策上给予优惠, 引导小微企业做大做强, 向现代企业转型, 成为地方的支柱产业。

参考文献

[1]叶文辉.对小微企业融资“个贷化”现象的调查与思考[J].金融纵横, 2014 (7) .

8.小微企业融资问题探析 篇八

【关键词】生命周期  科技型小微企业  融资

“互联网+”时代，科技型企业的成长和发展成为全球经济的热点，科技型企业对社会生产力的巨大推动作用和经济发展的巨大贡献是毋庸质疑的。但长期以来，融资难题已成为制约科技型小微企业成长和发展的瓶颈。如何选择适合自身发展的融资路径也逐渐成为科技型小微企业融资的重要课题。

一、科技型小微企业融资特点

融资也称资金的融通，是资金使用人为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，从而将货币资金在持有者和使用者之间进行交换，以期达到资金双向流动的目的。简单来说，融资即是企业根据自身发展状况和生产经营状况，采用科学合理的决策方法，通过内部积累、外部筹资等特定的渠道，组织资金的供应，以保证企业正常生产经营管理需要的一种经济行为。企业的发展离不开资金的支持，企业要从自身特点出发，选择资金资源配置合理且适合自身发展的融资方式。一般来说，根据不同的标准，可将企业融资方式分为内源融资和外源融资、直接融资和间接融资、债券融资和股权融资三大类。

科技型小微企业具有区别于传统企业的特征，具体体现为以下三个方面：

（一）资金需求规模大，回报周期长

科技型小微企业的发展依赖于研发能力和科技创新，它不同于以往的传统企业，其研究和开发费用的投资比例大，投资回报周期长，在投资风险较大的情况下却不能够保证可观的投资收益，盈利能力和营运能力在企业开展初期相对较弱，在企业初创期需要大量的资金来保证企业的正常营运，只有当企业逐渐成熟和稳定，投资者才能看到理想的投资回报。

（二）融资风险高

科技型小微企业投资周期长，融资需求高，在企业的成长阶段若没有足够的资金投入，企业现金流不稳定，就很有可能导致企业在没有研发出高性能产品的时候就已经夭折了。此时，之前用于科技研发的筹集资金就很有可能会化为炮灰。除此之外，科技型小微企业融资的高风险性还体现在市场对新兴产品的认可度上，因为科研成果得到市场的检验和认可也需要一个比较长的时间，万一得不到市场主体的认可，那么所有的资金归零。

（三）不同生命周期阶段，具有不同的融资需求

科技型小微企业具有自身的生命周期特征。在企业发展初期，市场对企业产品的认知度不高，企业品牌尚未形成且研发技术尚未成熟，企业无法得到外界投资主体的认可，此时企业只能依靠内部融资来解决资金短缺的问题;当企业逐渐发展进入到成长期后，技术相对成熟，产品在市场上占有一席之地，此时便可开展风险投资、天使投资或者是创业板上市等更为多样的融资渠道来吸收资金，以推进企业的进一步发展;当企业稳步进入成熟期后，盈利能力明显些增强，此时为缩减科技型小微企业融资成本，管理层们便更乐意采用商业银行贷款、企业债券融资等等低成本的融资模式来。

二、影响科技型小微企业融资路径选择的主要因素

认真分析影响企业不同融资路径选择的主要因素，帮助科技型小微企业在其生命周期的每一阶段做出正确的融资决策，高效完成企业发展所需的资金融通需求，是每一个企业不可回避的重要问题。

从总体上来看，目前我国科技型小微企业融资路径选择的主要影响因素可以分为两个部分。第一个部分是企业的内部因素，包括企业制度、企业资源、商业机会或项目、经营者领导力和内部控制。其中，企业资源中的人力资源状况、财务资源状况、技术创新能力和市场预测和营销能力显得最为重要。第二个部分是企业的外部因素，具体包括宏观经济、产业政策、金融环境、法律环境、信用文化环境和科技六个方面。其中，金融环境当中的资本市场环境、银行体系、风险投资和民间金融又更为重要。在科技型小微企业传统的融资路径下，企业的内部融资渠道集中于企业创建资金和企业的留存收益，外部融资渠道则主要依赖于股票债券市场、信用担保借贷和政府贴息或免息贷款等政策性融资渠道。创新无处不在，科技型小微企业在进行融资路径的选择时，除了参照传统的融资路径进行选择之外，还应当大力拓展现代化创新融资路径，为解决科技型小微企业融资瓶颈开辟新模式。目前天使投资、风险投资、融资租赁、产业投资基金和私募投资基金的融合以及中小板和创业板市场的发展为科技型小微企业融资开辟了新的道路，也为选择适用于自己企业发展的有效融资路径增加了空间。

三、科技型小微企业融资路径的选择与优化

如前所述，科技型小微企业对资本的需求发生在企业生命周期的各个阶段，每个不同的阶段所需资金的性质与规模又不尽相同。一般来说，科技型小微企业对资金的需求通常与企业的发展速度及其所处的生命周期阶段相关联。相对于一般传统企业而言，科技型小微企业的成长值较高，高速成长的科技型小微企业达到盈亏平衡点的时间要长于一般传统企业。也就是说科技型小微企业相对于传统企而言对资金的需求量要大的多。

（一）科技型小微企业成长生命周期的融资路径

对于科技型小微企业来说，不同的发展阶段企业的融资需求和融资风险也是不一致的。企业多元化的融资路径要与其成生命周期相匹配。不同的融资路径在企业发展的不同阶段会发挥不同的作用。

1.种子期。此时科技型小微企业规模较小、风险较大、缺乏盈利，商业银行出于对资金安全的考虑往往不会考虑对企业提供资金支持。所以，该阶段企业主依靠政府科技资金和风险投资等途径来注入资本来为其提供资金支持。

2.创立期。此时企业规模不断扩大，市场认知度和产品市场占有率逐渐提高，盈利能力有所增强，内部融资和风险投资的方式是该阶段资金来源的不错选择。

3.成长期。该阶段科技型小微企业的科技研发风险明显下降，生产能力逐渐增强，产品市场得以拓展，经营管理日益规范，这一阶段的主要融资路径为二板市场融资和银行担保贷款。

4.扩张期。这一阶段企业技术风险、市场风险有所降低，产品迅速抢占市场，大规模生产随之而来，企业的融资工作有了新的挑战。债权性融资和股权性融资都较为容易。科技型小微企业可以通过抵押或质押取得贷款，也可以通过创业板市场在资本市场上获得直接融资。

（二）科技型小微企业融资路径优化建议

基于企业成长生命周期理论和我国科技型小微企业的融资需求特点，在分析研究影响科技型小微企业融资路径选择因素的基础上，提出了优化科技型小微企业融资路径的四点建议：

首先，完善法律法规体系和政策支持体系。科技型小微企业需要长期的、大量的资金投入，为了保证持续不断的科技投入能够给企业和社会带来不断增长的经济效应，政府应建立健全科技投资法、创业投资基金法、科技风险补偿法等法规体系，加大政府支持力度，优化金融服务，颁布并实施财税扶持政策等一系列税收优惠政策和措施，从而为科技型小微企业融资提供保障。

其次，优化以商业银行为核心的融资体系。银行是我国科技型小微企业主要的融资途径，我们要发挥银行间接融资对科技型小微企业发展的支持作用，完善银行行运作机制，改进银行对小微企业的信贷管理办法，健全小微企业担保融资途径，进一步健全科技型小微企业的间接融资体系。

再次，建立多层次、多元化的资本市场体系。迅速做大做强我国交易市场，完善现有主板市场，鼓励和引导科技型小微企业直接上市，减少资本市场对上市企业在所有制差别方面的限制，加强创业板市场制度建设，为科技型小微企业提供畅通的上市融资渠道，从而保证其能够顺利通过资本市场获得直接融资。

最后，建立健全风险投资机制。建立以政府财政资金为引导，政策性资金、商业性资金投入为主的风险投资融资机制，设立和完善各种产业投资基金，引导机构投资者资金进入风险投资领域，充分发挥风险投资对科技型小微企业的资金支持和智力支持作用，加强风险投资环境建设，从而促进我国的风险投资业早日走上市场化、国际化的轨道。

参考文献

[1]李建林.我国科技型小微企业金融支持体系探析[J].当代经济，2013（01）.

[2]李名梁.科技型小微企业发展环境及政策支持体系研究[J].科技管理研究，2014（03）.

[3]汪卫芳.金融价值链视角下科技型小微企业发展的金融支持实证研究[J].宁波教育学院学报，2015（01）.

项目来源：2016年信阳市哲学社科规划项目“互联网金融下科技型小微企业发展中的融资路径研究”（项目编号：2016JJ012）。